Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро очень агрессивно восстанавливает позиции после открытия торгов в Европе: к 11.00 Киева его курс составил $1,3510. Участники торгов покупают перепроданную валюту, а настроение на рынке кардинально поменялось.
Американские регуляторы предъявляют претензии глобальным рейтинговым агентствам (помимо Standard & Poor's, это Moody's Investors Service и Fitch Ratings), считая, что эти организации отчасти спровоцировали мировой финансовый кризис 2008г., так как неоправданно завышали рейтинги бумаг CDO, получивших широкое распространение до кризиса.
Агентства отрицают свою вину, заявляя, что их пытаются сделать «козлами отпущения», тогда как основная вина лежит на инвесторах, утративших адекватное восприятие рисков, и на финансовых регуляторах, «прозевавших» ростки кризиса.
В августе 2011г. S&P впервые в истории снизило суверенный кредитный рейтинг США на одну ступень с наивысшей отметки AAA до уровня АА+. Власти США резко раскритиковали решение S&P, обвинив агентство в необъективности.
Министерство юстиции США объявило о намерении направить в суд иск с требованием установить ответственность S&P за публикацию якобы недостоверных оценок выпущенных в 2007г. финансовых инструментов, связанных с ипотечными долговыми бумагами. Речь идет о долговых обязательствах, обеспеченных залогом (CDO), которые были выпущены в преддверии финансового кризиса, сообщает Reuters. В свою очередь представители S&P сообщили, что готовы защищаться в суде, а документы представителей Министерства юстиции не будут «содержать абсолютно никакой фактической или юридической обоснованности».
На ведущее рейтинговое агентство началось давление. С одной стороны, можно ожидать дальнейшего упорства со стороны S&P, хотя не стоит исключать варианта досудебного разбирательства. Если дело пойдет по второму сценарию, что наиболее вероятно, то правительство и агентство заключат мировую. Если так, есть вероятность того, что S&P уже в среднесрочной перспективе пересмотрит рейтинг США в сторону повышения. Для доллара это вряд ли что-то изменит - он может продолжать падать, но настроение на фондовых и валютных площадках заметно улучшится.
Евро снижается в паре с долларом в ходе азиатских торгов во вторник и продолжает самое резкое падение с июня к иене. Европейская валюта падает на фоне коррупционного скандала в Испании и растущей неопределенности результатов парламентских выборов в Италии.
Евро к 07.25 Киева 05 февраля торговался у $1,3487 по сравнению с $1,3514 накануне.
Японская нацвалюта повысилась к евро до ¥124,62 по сравнению с ¥124,84 на закрытие в понедельник. По отношению к доллару иена слегка понизилась - до ¥92,41 против ¥92,39 на закрытие 04-го.
Риски не в пользу евро, и его коррекция до $1,34 представляется оправданной с учетом наблюдавшейся до недавнего времени скорости его укрепления. Не считаю других, заокеанских причин укрепления доллара.
Во вторник, 05 февраля, утром евро сдал очередной ключевой уровень. Отметка $1,3500 пала под напором желающих зафиксировать длинные позиции. Фиксация прибыли - вот лейтмотив торгов, даже несмотря на хорошие новости, поступающие из США. К 06.30 Киева евро торгуется на отметке $1,349.
Президент США Барак Обама подписал федеральный закон, предусматривающий повышение предела заимствования по государственному долгу США. Документ дает возможность продолжать практику заимствования и позволяет властям избежать наступления дефолта, сообщает Associated Press.
В конце января 2013г. законопроект был одобрен обеими палатами законодательного собрания США. Данный закон предусматривает краткосрочные меры и разрешает Министерству финансов США (Us Department of Treasuries) пользоваться стандартной политикой заимствования до 19 мая с.г. Отметим, что при обсуждении документа на стадии законопроекта представители Демократической партии выступали против столь короткого срока. Вместе с тем более длинный период вызвал критику со стороны республиканцев, которые настаивают на ужесточении политики в отношении бюджетного планирования.
Эксперты из Минфина и негосударственных структур в рамках процесса обсуждения законопроекта неоднократно высказывались о том, что любая заминка с принятием решения может спровоцировать панику на рынках и сорвать планы восстановления экономики страны. В настоящий момент государственный долг США превышает отметку в $16,51 трлн. По расчетам экономистов, до 19 мая он увеличится еще как минимум на $450 млрд.
Проблема потолка госдолга на этот раз не превратилась в драму. Республиканцы и демократы могли договориться, и проблема ушла в пока еще далекий май. Однако игрокам фондовых и валютных рынков не угодишь. В данной ситуации сработало золотое правило: «покупай на слухах, продавай на фактах». Так и вышло, пока на рынке были проблемы, он рос в ожидании их разрешения. Теперь же небо чистое и ясное, однако, участники распродают рисковые активы, ожидая бури.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 04 февраля в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1675,4 за унцию (+0,41%), серебро - $31,86 за унцию (-0,25%), платину - $1703 за унцию (+0,71%), палладий - $761 за унцию (без изменений).
Первый день торговой недели котировки золота и серебра закончили мировую торговую сессию разнонаправлено. При этом цены на эти активы по-прежнему остаются в своих прежних диапазонах ввиду отсутствия четких торговых ориентиров. В результате этого, в понедельник, стоимость золота относительно закрытия пятницы повысилась на 0,41% до $1675,4 за тройскую унцию, в то время как котировки серебра снизились на 0,25% до $31,86 за тройскую унцию.
Котировки драгоценных активов в понедельник утром испытывали давление на фоне широкомасштабного укрепления американской валюты, ввиду возобновившихся опасений относительно финансовой стабильности Европы. Негативные настроения участников рынка были обусловлены политическим скандалом в Испании и неопределенностью в Италии. Однако, в ходе американской сессии металлам все же удалось восстановить свои потери после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по производственным заказам в США.
В целом за последний месяц золото подешевело приблизительно на 1,5% (за это же время индекс доллара снизился на 0,9%, а индекс FTSE 100 вырос на 1,7%). На фоне закрытия длинных позиций разочарованными инвесторами прогнозировать дальнейшую динамику цен на золото становится все сложнее. Глобальный аппетит к риску также практически перестал влиять на котировки золота, и даже его снижение, заставляющее инвесторов искать безопасные способы вложения средств, больше не приводит к росту цен на этот металл. Наблюдающееся в последнее время улучшение макроэкономических показателей снизило привлекательность золота как традиционной «тихой гавани», заставив участников рынка обратить внимание на другие, более волатильные активы (в том числе платиноиды), предлагающие и более высокую доходность, чем золото.
Инфляционное давление, между тем, остается низким, что лишает смысла покупать золото в качестве средства защиты от инфляции. И все это, отметим, в условиях начинающегося сезонного затишья на рынке физического металла. Как бы то ни было, волатильность на рынке сохранится, а цены, скорее всего, продолжат колебаться в границах текущего диапазона выше январских минимумов. Ближайший уровень поддержки для рынка золота - $1653 за унцию, а следующий - $1646,5 за унцию. Ключевой уровень сопротивления остается на отметке $1700, однако он станет актуальным лишь в случае пробоя отметки $1680 за унцию.
Во вторник, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы продолжали торговаться с повышением. Впрочем, мы полагаем, что потенциал роста этих активов будет ограничен на фоне предполагаемого укрепления американской валюты, а также ввиду опасений по поводу ситуации в еврозоне. Мы, как и прежде считаем, что в краткосрочной перспективе на рынке драгоценных металлов риски по-прежнему смещены в сторону снижения, кроме того, новая волна волатильности на рынке будет содействовать дальнейшей разочарованности участников рынка металлов. По нашим оценкам, технические перспективы цен на золото и серебро улучшатся, если им удастся пробить вверх сопротивление $1685,0 и $32,25 за унцию соответственно.
Повлиять на динамику драгоценных металлов 05-го также может запланированная экономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей стоит выделить публикацию данных по композитному индексу ISM для непроизводственной сферы за январь. Ожидается, что данная статистика, вероятно, будет свидетельствовать о некотором ухудшении ситуации, в связи с чем, драгоценные металлы могут несколько повыситься.
Среди европейских новостей в центре внимания участников рынка будут окончательные данные по композитному индексу PMI еврозоны за январь, а также изменение объема оборота розничной торговли еврозоны за декабрь. Ожидаемая слабая статистика может оказать давление на котировки драгоценных активов.
Во вторник на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1674,71 за унцию (-0,1%), серебро - $31,73 за унцию (+0,04%), платину - $1691,3 за унцию (-0,4%), палладий - $746,82 за унцию (-1,45%).
Курс евро/доллар продолжил падение и достиг на американской сессии в ночь на 05 февраля уровня $1,3503. Курс ¬упал 04-го почти на 150 пунктов. Понедельничные негативные новости из Испании, а также падение фондовых индексов привели к коррекции курса евро после повышения в последние дни, в частности, в пятницу.
Курс евро/фунт снизился более чем на 120 пунктов до уровня £0,8566. Курс евро/йена упал до отметки ¥124,61.
В Испании разгорается политический скандал по поводу того, что во время своей предвыборной компании действующий премьер-министр Испании Мариано Рахой допустил злоупотребления при использовании предвыборных денежных фондов. Оппозиция обвиняет его в использовании средств от неизвестных источников и требует от него ухода в отставку.
Эта информация привела к росту доходности испанских и итальянских облигаций. На рынке также говорят о неопределенности относительно финансовой помощи Кипру.
Также появились сообщения о росте популярности бывшего премьер-министра Берлускони перед парламентскими выборами в Италии. Считается, что он не будет продолжать начатые нынешним правительством экономические реформы.
04 февраля наблюдается коррекция американских фондовых индексов после достижения максимальных уровней за последние пять лет. Происходит также падение цен на нефть.
Индекс производственных заказов (Factory orders) в США за декабрь +1.8% (прогноз +2.0%, предыдущее значение 0.0%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 05 февраля вырос на 19,80 копейки и составил 30,1231 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после укрепления в пятницу на 0,15 коп., в понедельник снизился на 0,15 коп. до 8,1435 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1430-8,1465 UAH/USD, и к 11.00 курс, опустившись, составил 8,1415-8,1455 UAH/USD. В 13.00 цены, не изменившись, составили 8,1415-8,1455 UAH/USD и на закрытии, также не изменившись, остались на уровне 8,1415-8,1455 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1435 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,16% с 8,050 UAH/USD до 8,1435 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 04 февраля гривна overnight котировалась банками по 0,75/2,00%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7,00/9,50% и USD: 3,5/5,5%.
Понедельничная коррекция курса безналичного доллара полна противоречий.
Во-первых, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo 04-го снизились с пятничных 1,25/3,00% к 0,75/2,00% годовых.
Во-вторых, индекс доллара USDX на мировом форексе с утра до вечера понедельника вырос с уровня 79,17 к отметке 79,50 пунктов.
Единственное, что «работало» на долларовую коррекцию, так это снижение объема остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ с уровня 27 892,4 млн. грн. к отметке 26 845,6 млн. грн., индицируя легкий намек на сжатие гривневой ликвидности. Однако, «расстояние» этого индикатора до пороговых 18,00 млрд.грн., ниже которых на рынке гривневого ресурса начинается «гривнемор», настолько велико, что воспринимать эту динамику всерьез, очевидно не стоило.
Так или иначе, приходится констатировать очередное проявление алогичности на зарегулированном и загнанном в трясину бокового тренда рынка безналичного доллара, которое уже перестало удивлять.
Ход торгов «зеленым» безналом в этот понедельник не отличался особыми «нюансами», ограничиваясь снижением курса заокеанской валюты, которое по сути к 12.30 было завершено. Впоследствии, правда, игроками предпринимались попытки отскока, не имевшими успеха. Как по причине сопровождающей эти «проекты» «сиротской» ликвидности, так и недолговечности этих отскоков.
Интересно отметить, что смена тренда с «бычьего» на «медвежий» не привела к соответствию традициям, сулящим ликвидности бонусы от этих перемен: на фоне снижения курса обороты понедельничных торгов на межбанке несколько просели.
В частности, по сравнению с торгами 01 февраля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 04-го снизился с уровня $1019,5 млн. к отметке $843,9 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который тем временем, опустился с уровня $749,5 млн. к отметке $621,3 млн.
Впрочем, справедливости ради, все-таки напомним, что обороты по понедельникам крайне редко радуют участников рынка. Смена тренда на торгах «зеленым» безналом на «медвежий» не отразилась на настроениях, ни тем более, на ликвидности рынка наличных. Где на фоне упадка в оборотах, кое-где от безысходности и не без влияния веяний межбанка, дилеры уже с утра понедельника начали снижать цены.
В частности, с первой столице утренние котировки оптового доллара (8,14/8,15 UAH/USD) показали очевидную коррекцию по сравнению с пятничными 8,147/8,155 UAH/USD.
Нам неизвестно, насколько такая дисконтная терапия помогла харьковчанам, но в столице упавшие до такого же уровня цены на «зеленый» опт, равно как и в Днепропетровске, не привели к прорыву на участке ликвидности.
Впрочем, по порядку.
Торги 04 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,14/8,15 UAH/USD, евро – 11,03/11,10 UAH/EUR, рубль – 0,271/0,274 UAH/RUB.
В течение понедельника биды розничного доллара не изменились, офера потеряли полкопейки.
По сравнению с закрытием пятницы, 01 февраля, биды и офера розничного доллара потеряли по 0,5 коп.
Розничный сегмент Днепропетровска в течение понедельника, как и накануне, «очень вяло» работал пару доллар-гривня в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
По сравнению с сессиями четверга-пятницы, ничего нового: редкие клиенты «сдавали валюту» ради гривни или приобретали ее лишь в крайней необходимости. Это и стало главной причиной сохранение на Приднепровье мертвого сезона, давшего право дилерам розницы поставить самим себе оценку за работу 04 февраля: «три с минусом», как и в четверг с пятницей. Заметим, что сегмент не смог спасти и полукопеечный дисконт по позиции «предложение», которым, полагаю, в значительной степени розница обязана «медвежьим» сводкам с межбанка и, натурально, плачевному состоянию дел с оборотами.
В отличие от «тройки с минусом» розничного сегмента, оптовики Днепропетровска по итогам понедельника поставили себе «неудовлетворительно». Повторив «приговор» четверга-пятницы прошлой недели.
Как и в розничном сегменте, торги 04-го здесь завершились ценами 8,14/8,15 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечного снижения предложения, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, обе позиции оптового доллара на родине застоя потеряли по 0,5 коп.
Возвращаясь к теме ликвидности рынка наличных, повторим еще раз нашу сентенцию о том, что подобная апатия валютного рынка сродни состоянию неизлечимого больного, потерявшего всякий интерес к жизни, и поразительно напоминает не радующий покой погоста. В контексте отечественной экономики, разумеется.
Меж тем оптовый евронал завершил торги понедельника на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 11,03/11,10 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне трехкопеечной потери предложения, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовый евронал снизился на 1,0 коп., предложение потеряло 4,0 коп.
Поскольку в течение понедельника, биды оптового доллара не менялись на фоне полукопеечной потери оферов, первая, достаточно зыбкая причина внутридневного «медвежьего» тренда оптовой пары евро-гривня нами обнаружена сразу.
За второй придется идти на мировой валютный рынок.
Так что, согласно «технологии» обзора, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию. Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3625 к отметке $1,3558, став «легче», таким образом, на «заметные» 67 пунктов.
Таким образом, налицо весомое подтверждение внутридневного и межсессионного снижения пары евро-гривня «в степях Украины».
Меж тем, несмотря на столь оперативное прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3650, кросс-курс евро-доллар до 07.00 Киева достаточно медленно корректировался, взяв трехчасовой тайм-аут с 07.00 до 10.00, в течение которого пара евро-доллар не покидала отметку $1,3625. Затем снижение евро стало более динамичным и происходило по классической «курсовой пиле», изобиловавшей многочисленными отскоками.
Пройдя финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3558, пара евро-доллар уже на американской сессии слегка замедлила коррекцию, не покидая упомянутый уровень в течение получаса, упав к 19.00 до $1,3538… Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро в понедельник, 04 февраля, с открытием торгов в Европе к 12.00 Киева находится на отметке $1,358. Участники агрессивно сокращают свое присутствие в европейской валюте. На повестке дня стоит Кипр и его долговые проблемы.
Экономика и финансовая система Кипра серьезно пострадали после начала в Греции кризиса в 2010г. В настоящее время объем помощи государству может составить до 100% ее ВВП, или €18 млрд. До €10 млрд. будет потрачено на рекапитализацию банковской системы.
В Германии социал-демократы настаивают на оздоровлении финансовой системы Кипра как условии выделения помощи, передает Reuters.
«Социал-демократы одобрят финансовую помощь Кипру только при условии консолидации неэффективного банковского сектора, которая будет включать банкротство части учреждений», - сказал глава социал-демократов и соперник нынешнего канцлера, лидера Христианско-демократического союза Ангелы Меркель, на выборах в сентябре с.г. Пеер Штайнбрюк. Другими условиями он назвал начало борьбы кипрского правительства с отмыванием денег, ввод налога на финансовые операции и противодействие «налоговому демпингу».
«Канцлер должна настоять на выполнении Кипром этих четырех условий. Наше согласие поддержать помощь Никосии зависит от позиции Ангелы Меркель и правительства Кипра», - отметил П.Штайнбрюк. В самом Кипре отвергают все обвинения в пособничестве отмыванию денег и настаивают на том, что соблюдают международное законодательство.
Скептицизм по отношению к необходимости использования немецких средств для спасения Кипра высказывают и консерваторы из правящей коалиции. «Я не думаю, что Кипр системно важен для еврозоны, а средства Европейского стабилизационного механизма должны направляться на помощь лишь важнейшим участникам еврозоны», - подчеркнул консерватор Михаэль Фукс.
Очень жесткая риторика Германии по отношению к Кипру заставила игроков начать сворачивать покупки евро. Натурально, проблемы Кипра так или иначе будут решены, однако риторика о том что одна страна важна для еврозоны, а другая - нет, заставляет вновь задуматься о целостности монетарного союза. Для евро такие вопросы всегда негативно сказываются на курсе.
Спустя полчаса, к 12.30 Киева пара евро-доллар опустилась до отметки $1,3554, что почти на 100 пунктов ниже максимума понедельника. Дилеры отмечают, что после достижения курсом в пятницу отметки $1,3708, самой высокой с ноября 2011 года, наблюдается коррекция. Процессу способствует коррупционный скандал в испанской политике, следствием которого стал рост доходности ставок по 10-летним испанским гособлигациям более чем на десять базисных пунктов.
Курс евро/йена упал с уровня ¥126,75 до ¥125,82.
Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥93,16, нового максимума с мая 2010 года. Давление на курс йены продолжают оказывать ожидания того, что Банк Японии продолжит в ближайшее время процесс количественного ослабления кредитно-денежной политики.
Индекс промышленных цен (PPI) в странах еврозоны за декабрь составил -0,2% за месяц, +2,1% за год (прогноз был -0,2% за месяц, +2,2% за год, предыдущее значение -0,2% за месяц, +2,1% за год).
Стало быть, пополудни курс евро к доллару США снижается, и падение связано с возобновившимися политическими неурядицами в Испании и Италии, которые привели к росту доходности госбумаг обеих стран.
Стоимость европейской валюты к доллару опустилась к 13,35 Киева до $1,3563 по сравнению с $1,3640 на закрытие рынка в пятницу.
Оппозиция призывает премьер-министра Испании Мариано Рахоя уйти в отставку.
При этом опросы общественного мнения в Италии показывают сокращение отрыва между коалицией экс-премьером Сильвио Берлускони и нынешним лидером предвыборной гонки - Демократической партии Италии во главе с Пьером-Луиджи Берсани.
Поддержку евро не оказали даже ожидаемые рынком данные о доверии инвесторов к экономике еврозоны. Индекс, рассчитываемый исследовательской организацией Sentix, подскочил в феврале до максимума с июля 2011 года - минус 3,9 пункта с минус 7 пунктов в январе. Эксперты в среднем ожидали повышения до минус 1,7 пункта.
Внимание трейдеров в понедельник также сосредоточено на данных об объеме заказов промышленных предприятий в США, опубликование которых ожидалось минторговли в 17.00 Киева. По оценкам экспертов, рост заказов американских промпредприятий в декабре составил 2,3%, став максимальным за три месяца.
Пара евро/иена торгуется на указанный час на уровне ¥125,88 против ¥126,54 по итогам предыдущих торгов.
Курс доллара к иене поднялся до ¥92,82 по сравнению с ¥92,77 в пятницу.
Ранее в ходе торгов японская нацвалюта впервые за 2,5 года опускалась ниже ¥93 за доллар.
Укрепление иены после снижения ее стоимости по итогам предыдущих 12-ти недель вызвано поведением технических индикаторов, указавших на чрезмерно быстрое падение курса японской нацвалюты.
Согласно данным индексов Bloomberg Correlation-Weighted, иена подешевела на 16% за последние три месяца, евро подорожал на 5,1%, доллар подешевел на 1,7%.
Ближе к вечеру понедельника пара евро-доллар безуспешно пытается воспользоваться спросом в районе $1,3545/1,3540 для стабилизации, и на 17.00 Киева настрой не блещет оптимизмом. Трейдеры отмечают, что попытки роста продолжают привлекать интерес к продаже, хотя шансы на некоторое восстановление имеются. Стопы краткосрочных имен теперь видны следом за $1,3580, однако «быков» ждут хорошие офера вблизи фигуры и на подходе к $1,3620, а дилеры обращают внимание на сохраняющееся давление на испанские облигации.
Беспокойство относительно последних, в частности, выражают экономисты Commerzbank. Они ждут расширение спрэда по десятилетним бумагам до 4,00%, отмечая, что дополнительными рисками для облигаций периферийных стран являются выборы и вопрос финансовой помощи Кипру, а также выборы в Италии.
О рисках для евро, между тем, заговорили и в BNP Paribas. В банке напоминают, что рынок живет ожиданиями, и текущая коррекция может получить развитие, принимая во внимание, что участники рынка вновь корректируют оценку премии за риск в европейских активах.
К вечеру понедельника в паре евро-доллар стало очевидно, что ФРС не планирует останавливать количественное смягчение. Курс доллара теперь будет больше зависеть от макроэкономической статистики. В последнее время основной идеей на рынках была нормализация экономики, нужно, чтобы данные о рынке труда и росте экономики подтвердили эту нормализацию. В этом случае доллар перестанет торговаться исключительно на колебаниях риск-аппетита, и его динамика против валют других стран будет определяться состоянием экономики США и этих стран.
Так что, прошлонедельное укрепление евро не имеет никакого отношения к экономическим показателям еврозоны. Когда все боялись, что валютный союз развалится, люди перекладывались в такие активы, как, например, польские облигации с доходностью 4%. Теперь можно купить испанские бумаги с доходностью 6,5%, и быть уверенным, что они будут погашены. Если у Испании все будет хорошо, вам заплатят, если все будет плохо, ЕЦБ активирует прямые монетарные операции, и вам все равно заплатят. Инвесторам больше нет смысла сидеть в низкодоходных активах за пределами еврозоны. И они возвращаются из Британии, Чехии, Польши и Венгрии в периферийные страны еврозоны. Но экономика тут совершенно ни при чем. Просто инвесторы не хотят играть против ЕЦБ.
Кроме того, для лучшего понимания происходящего в паре евро-доллар, будет небесполезным вернуться к событиям прошлой недели.
Стало быть, 01-го, после выхода данных по Nonfarm Payrolls и последовавшей затем длительной борьбы, в ходе которой евро-доллар показал отметку $1,37, и обновил максимумы, однако, как мы отмечали в предыдущем обзоре, уже на американской сессии пятницы все-таки произошел разворот вниз. Пятница была закрыта на $1,364, а в понедельник пара уже падала до $1,3525.
Пятничные, полные нервов колебания в паре евро-доллар, случившиеся после выхода процентов по Nonfarm Payrolls полагаю, уместно рассматривать как «апофегей» движения за стопами, которое шло в последнюю неделю. Думается, перед масштабным снижением пары евро-доллар необходимо было выдавить с рынка спекулянтов-продавцов евро. Натурально, в итоге была получена разворотная фигура «шип» на дневных графиках пятницы.
А вот теперь уже, можно с известной долей уверенности говорить, что путь к анонсированному ранее таргету $1,305 открыт.
Как и предполагалось, рост оптимизма, вызванный выходом хороших данных по различным индексам настроений в еврозоне, высоковероятно себя исчерпал. Собственно, в этом нет сенсации, поскольку де-факто реальные данные выходят по-прежнему плохими.
Не сочтем за труд напомнить, что в прошлую пятидневку ВВП Испании в IV квартале вышел со спадом на 0,7% кв/кв, хуже показатель был только в кризис 2008 года, спад идет шестой квартал подряд.
Во-вторых, розничные продажи ФРГ показали спад в декабре на 1,7 м/м, за последний год объем продаж упал на 4,7%. Минфин Германии заявил, что в IV квартале в самой успешной экономике монетарного будет спад. Правда, есть надежда, что ситуация улучшится в I полугодии 2013 года. Но, снова-таки, в который раз напомним: «здоровье» экономики Европы во многом зависит от состояния экономики США. Меж тем, вышедшие на прошлой неделе данные по США за IV квартал показали спад впервые за 3,5 года.
Кроме того ясно, что из-за нерешенности проблемы «фискального обрыва», которая уже привела к низким объемам госзатрат в декабре и январе, плохой рост будет в США и в I полугодии, а это точно не даст еврозоне выйти из рецессии в указанные выше сроки.
В контексте только что изложенных «неприятностей», в ситуации, когда развитые экономики ползут к новому кризису, доллар будет расти, подобно «баксоукрепляжу» в 2008 году.
К вышеизложенному, полагаю, нелишне добавить еще один «бычий» фактор для «зелени». Напомним, Сенат США на прошлой неделе принял законопроект о временной отмене порога госдолга, и его осталось только завизировать Обаме. Он это сделал в ночь на вторник. Теперь госдолг Америки начнет снова расти «семимильными шагами», на фоне масштабного оттока ликвидности в американские Treasuries, что автоматически вызовет рост валюты США.
Так что пролонгация падения пары евро-доллар неизбежна, а упоминавшийся ранее таргет $1,305 имеет все шансы материализоваться вскоре после дня Святого Валентина.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и с некоторой, появившейся после 10.00 Киева, волатильностью.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно, довольно спокойно и безоборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот понедельник, дилеры мелкого опта и розницы в течение 04 февраля, констатировали внутридневную стабильность бидов на фоне четырехкопеечной потери оферов этой СКВ: 11,03/11,10 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение понедельника по более значимому спросу и став «тяжелее» на 10 пунктов по оферам.
Торги 04 февраля здесь завершились ценами 0,271/0,274 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы биды рубля не изменились, офера выросли на 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 04-го была «предельно низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в понедельник оказалась на нулевой отметке, повторив такие же провальные показатели четверга-пятницы прошлой недели.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 04 февраля в Днепропетровске пытались работать по просевшим с закрытия пятницы на 1,0 коп. бидам и потерявшим 4,0 коп. оферам
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 04 февраля по спросу и по предложению не претерпели изменений.
Согласно общеизвестному факту (обороты сделок на отечественном валютном рынке в дебюте новой недели не радуют), вряд ли стоит понедельничную девальвацию доллара на 0,15 коп. на торгах межбанка воспринимать всерьез. Тем более, что нынче на международном форексе доллар исподволь начинает теснить единую валюту, намекая на очевидную «безосновательность» прошлонедельного евроралли.
Поэтому, думается, более объективные индикаторы для отечественного валютного рынка появятся уже во вторник. Причем, полагаю, более «естественной» все-таки будет коррекция курса нацвалюты.
С известным временным лагом есть вероятность возвращения на рынок наличных стабильности, которая, возможно, сменит текущий «ползучий» «медвежий» тренд для наличной «зелени». Впрочем, в более отдаленной перспективе существует реальный риск очередного вхождения рынка наличных в коррекцию силами предположительно выросшего клиентского «приноса» доллара в ОП ради дополнительной гривни, которую будут тратить «на подарочки».
Сезон «подарочков», как мы уже указывали ранее, затянется до первой декады марта на фоне вероятного оживления рынка наличных. Вначале на клиентском «приносе», а затем на конвертации части гривневой выручки тружениками прилавка.
Однако, думаю, расчитывать на сколь-нибудь серьезные подвижки цен на валюту, равно как и на заметный рост ликвидности, не стоит. А, в конечном счете, на финише I декады марта действующие котировки наличного доллара все равно вернутся поближе к отметкам месячной давности.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник, 05 февраля, виртуально стартовали с котировок закрытия понедельника, 04 февраля: 8,1415/8,1455 UAH/USD.
На 10.12 котировки доллара все еще в «виртуальном исполнении» стали немного выше: 8,1417/8,1457 UAH/USD.
К 10.17 безналичный доллар уже «в реальном исполнении» сузил спрэд (8,1417/8,1455 UAH/USD) на фоне просевшей ликвидности и приблизительного баланса спрос/предложение.
Около 10.39 безналичный доллар пошел наверх (8,1420/8,1460 UAH/USD) в сопровождении оборотов «ниже среднего». При этом здесь наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
На 11.30 котировки доллара, откатившись к уровню 8,1425/8,1450 UAH/USD, похерили начало роста в сопровождении ликвидности «много ниже среднего» и доминирования спроса, наполовину «разбавленного» оферами.
Как заметил наш постоянный консультант, комментируя ситуацию на межбанке, «скукота!»
Не исключено, «скука» на торгах безналичным долларом «проистекала» из неизменности с вечера понедельника ставок по гривневым кредитам overnight (0,75/2,00% годовых) рынка Depo, индицировавшие постоянство на рынке гривневого ресурса.
На этом фоне «ночной» доллар не изменился в цене, оставшись на уровне 1,0/2,0% годовых.
Меж тем, полагаю, в последней коррекции пары доллар-гривня не обошлось без влияния второго курсо-и трендоформирующего фактора: остатки на транзитных и коррсчетах НБУ в нацвалюте во вторник просели с уровня 26 845,6 млн. грн. к отметке 25 777,7 млн. грн.
К 12.05 Киева котировки доллара сохранили свои прежние уровни, консолидировавшись к указанному часу у отметки 8,1425/8,1450 UAH/USD, сопровождаемые просевшей ликвидностью и доминированием спроса. Индицировав тем самым очевидное: участники межбанка, оставив мониторы дилинга, потянулись к обеденному столу.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 05 февраля с уровней: доллар – 8,11/8,16 UAH/USD, евро – 10,85/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,268/0,272 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 04 февраля, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием понедельника по спросу упал на 15,0 коп., по предложению потерял 13,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу и по предложению потерял по 20 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник снизилось до отметки $1,3518 с последующим снижением до уровня $1,3465 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 05-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,140/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не изменились); евро – 10,90/11,02 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 04 февраля, спрос упал на 13,0 коп., предложение потеряло 11,0 коп.); рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
На открытии торгов 05-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,140/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не претерпели изменений); евро – 10,92/11,02 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 04 февраля, спрос и предложение потеряли по 11,0 коп.); рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
В дебюте сессии от 05 февраля в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
К 11.39 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах работаемых валют: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,90/11,02 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB на фоне двусторонней торговли долларом с очень низкой ликвидностью. Как и ранее, клиенты сегмента несли сдавать валюту и ее приобретали лишь в случае «крайней необходимости»
Оптовики Днепра на 11.40 рапортовали о сохранении цен открытия (доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,92/11,02 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB) на работаемые, а точнее, неработаемые валюты. «Нет работы»,— рапортовали оптовики родины застоя.
Около 12.13 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал отсутствие перемен в ценах: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,90/11,13 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB на фоне продолжения двусторонней вялотекущей торговли долларом с «плинтусовой» ликвидностью.
Оптовики родины застоя на 12.12 доложили о прежних ценах на работаемые валюты: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,92/11,02 UAH/EUR, рубль - 0,269/0,272 UAH/RUB. Как и прежде, со слов дилеров опта, в сегменте царила тишина и «отсутствовало движение».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
