FOMC по итогам двухдневного заседания принял решение сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых. Это решение совпало с ожиданиями аналитиков. Кроме того, Федрезерв подтвердил намерение продолжить выкуп гособлигаций и ипотечных бумаг на общую сумму $85 млрд. ежемесячно. Решение также совпало с прогнозами специалистов.
Центробанк США в среду оставил без изменений программу выкупа облигаций в размере $85 млрд. в месяц и дал мало новых сигналов, когда можно ожидать сокращения этой программы или насколько изменилась оценка перспектив экономики.
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке показал, что он находится в режиме ожидания, оставив вопросы инвесторов относительно продолжения политики ФРС, которая была важным фактором роста цен активов и изменения процентных ставок.
В июне глава ФРС Бен Бернанки заявил, что он ожидает начала сокращения программы выкупа активов со стороны ФРС в этом году, однако до конца года остается одно заседание ФРС по денежной политике, в декабре, а перспективы сокращения «количественного смягчения» выглядят менее определенными.
«Комитет решил подождать дополнительных свидетельств того, что прогресс является устойчивым перед сокращением объема покупок», - говорится в заявлении FOMC. Это повторение выражения, использованного в сентябре.
ФРС сделала только небольшие изменения в описании текущих условий в экономике.
Отмечается, что экономика «продолжает рост умеренным темпом», и рынок труда «показал некоторое дальнейшее развитие». ФРС признает, что «восстановление на рынке жилья в последние месяцы несколько замедлилось», - это одно из наиболее заметных изменений в заявлении ФРС.
В сентябре ФРС отмечала, что рынок труда показал «дальнейшее развитие», и рынок жилья «укреплялся».
В заявлении не указывалось, в отличие от сентября, повышение ипотечных процентных ставок и ужесточения условий финансирования.
Прекращение работы федерального правительства в октябре (так называемый Shutdown), которое закончилось 17 октября, добавило в экономику США неопределенности и снизило уровень доверия потребителей. Ожидается, что эффект прекращения работы правительства будет сказываться на экономических данных до конца года.
ФРС отмечает, что решения будут зависеть от экономических данных. Последние данные по занятости в сентябре (Nonfarm Payrolls) были разочаровывающими.
9 из 10 голосующих членов FOMC голосовали за сохранение программы выкупа облигаций без изменений. Президент ФРБ Канзас-сити Эстер Джордж продолжила выступать против, поскольку опасается, что мягкая денежная политика ФРС может привести к финансовой нестабильности и излишней инфляции. Также она поступала на всех семи заседаниях по денежной политике в этом году.
Члены FOMC проголосовали также за то, чтобы оставить краткосрочные процентные ставки около нуля, не этом уровне они находятся с конца 2008 г. Руководители ФРС не изменили прогноз по политике ФРС в отношении процентных ставок.
После объявления решения FOMC доллар весьма динамично возобновил укрепление по всему спектру рынка (индекс доллара USDX подскочил на 0,57% до 79,90 пункта). Пара евро-доллар упала на 80 пунктов до отметки $1,3695. Курс доллар/йена вырос почти на 60 пунктов до уровня ¥98,65. Курс фунт/доллар опустился на 70 пунктов до отметки $1,5997.
После обнародования решения FOMC цена золота обвалилась с уровня $1355,0 к отметке $1335,0 за унцию.
Мы не исключаем, что поддержку курсу доллара оказал следующее. Как известно, экономические показатели в США за последние два месяца несколько ухудшились, однако в заявлении FOMC ФРС нет четкого упоминания о влиянии на экономику периода, когда правительство работало в режиме Shutdown. Исходя из этого следует вывод, что существует некоторая вероятность начала процесса сворачивания программы QE3 еще в декабре.
Уолл-стрит отреагировал на решение FOMC дружным падением индексов: Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи упал на 61,90 пункта (-0,39%) и закрепился на отметке 15618,76 пункта, S&P 500, который включает 500 самых крупных компаний американского рынка, опустился на 8,64 пункта (-0,49%) до 1763,31 пункта. Индекс электронной биржи Nasdaq упал на 21,72 пункта (-0,55%) до 3930,62 пункта.
Доходность 30-летних гособлигаций США выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0,020% до уровня 3,640%.
Рост доходности объяснить сложно, поскольку формулировки релиза FOMC остаются довольно мягкими, а принятое решение полностью соответствует ожиданиям. Возможно, кто-то ожидал, что начало сокращения объема QE3 будет отсрочено в более явной форме, но этого не произошло?...
Остановка работы правительства США отразилась на экономической активности.
Остановка работы правительства США отразилась на экономической активности в октябре, работодатели в США создавали новые рабочие места медленнее, сообщили компании Automatic Data Processing Inc. и Moody's Analytics. Число рабочих мест в частном секторе США в октябре увеличилось на 130 000.
Экономисты ожидали роста занятости в частном секторе на 150 000. Данные за сентябрь были пересмотрены до 145 000 с 166 000. Оценка ADP , как правило, выходит за пару дней до публикации отчета Бюро статистики труда США, но из-за остановки работы правительства в октябре, публикация отчета за октябрь перенесена на 8 ноября. В подобной ситуации отчет ADP становится одним из наиболее актуальных показателей по рынку труда, кроме того, 30-го Федеральная резервная система огласит решение по денежно-кредитной политике. Лейтмотив доклада ADP поддерживает общее мнение, что ФРС не объявит о сокращение программы покупки облигаций в среду.
По данным ADP , компании с занятостью от 1-49 рабочих наняли 37 000 рабочих в октябре. Средний бизнес (50-499 работников) прибавил всего 13 000 сотрудников. Крупные фирмы, предприятия с 500 или более сотрудников, приняли на работу более 81 000 работников. Занятость в сфере услуг увеличилась на 107 000 в прошлом месяце, в то время как промышленный сектор прибавил всего 5000 новых вакансий. Финансовый сектор сократил 5000 рабочих мест.
Потребительские цены в США в сентябре повысились на 0,2%.
Потребительские цены в США в сентябре 2013г. повысились на 0,2% по сравнению с августом 2013г. Такие данные опубликовало Министерство труда США. Аналитики прогнозировали повышение показателя также на 0,2%. В годовом же исчислении (в сравнении с сентябрем 2012г.) потребительские цены выросли на 1,2%, как и ожидали эксперты. По уточненным данным, потребительские цены в США в августе 2013г. увеличились на 0,2%, как и сообщалось ранее. За исключением цен на энергоносители и продукты питания, потребительские цены в сентябре 2013г. в США выросли на 0,1% в месячном исчислении (аналитики предсказывали рост на 0,2%). В августе 2013г. этот показатель в сравнении с июлем 2013г. также повысился на 0,1%.
Индекс потребительских цен в США в сентябре вырос незначительно. Слабая инфляция еще одна причина для Федеральной резервной системы оставить программу покупки облигаций без изменений. Индекс потребительских цен, который измеряет сколько американцы платят за всё: от хлеба до стоматологической помощи — вырос на 0,2% м/м, заявило Министерство труда в среду. Базовый индекс потребительских цен, который исключает продукты питания и расходы на энергоносители увеличился на 0,1%. За год цены выросли на 1,2%, а базовый показатель на 1,7%. Аналитики ожидали роста цен на 0,2% м/м в сентябре. Увеличение общего индекса цен отразило более высокие затраты на энергию, медицинское обслуживание и аренду домов. Но инфляция остается ниже прогноза ФРС 2%, что отражает вялое восстановление экономики США. Ожидается, что ФРС снова оставит без изменений объем программы покупки облигаций ($85 млрд. в месяц).
Критики говорят, что программа оказывает приглушенное влияние на снижение безработицы и несет риски, которые включают в себя более высокую инфляцию. Индекс оптовых цен, опережающий показатель инфляции упал на 0,1% в сентябре. Затраты на электроэнергию выросли с учетом сезонных колебаний на 0,8% в сентябре.
Новые автомобили подорожали на 0,2%, расходы на медицинскую помощь выросли на 0,1%, а цены на жилье, в основном арендная плата, увеличились на 0,2%. Тем не менее, расходы на питание были без изменений, а цены на одежду упали.
Дефицит бюджета США снизился до 5-летнего минимума.
США опубликовала данные по дефициту бюджета, который оказался минимальным за последние пять лет на фоне роста доходов до рекордных уровней. Расходы превысили поступления на $680,3 млрд. течение 12 месяцев, закончившихся 30 сентября (это самый меньший дефицит с 2008 года) по сравнению с $1,09 трлн. дефицита в 2012 финансовом году, - говорится в сообщении Министерства финансов.
В сентябре положительное сальдо составляло $75,1 млрд., что мало изменилось относительно профицита в том же месяце годом ранее. Сильный наем помог уменьшить дефицит страны в виде доли от валового внутреннего продукта более чем на половину в течение последних четырех лет, сузив его с рекордных $1,42 трлн. в 2009 году. Усилили доходы в этом году налоги на заработную плату (что Конгресс позволил сделать в январе), в то время как рост расходов был ограничен так называемым секвестром. Доходы выросли на 15,2% до $301,4 млрд. в сентябре по сравнению с годом ранее, в результате чего годовой показатель бюджета составил $2,770 трлн. Расходы выросли на 21,5% до $226,4 млрд. в прошлом месяце, что соответствует в общей сложности $3,45 трлн.
Казначейство сообщило, что в 2013 году дефицит составил 4,1% ВВП. Дефицит ожидался на уровне 3,9% ВВП в этом году - согласно прогнозам Бюджетного управления Конгресса в прошлом месяце (по сравнению с 10,1% в 2009 году).
В зоне евро уровень безработицы в сентябре 2013г. не изменился и составил 12,2%.
Уровень безработицы в зоне обращения евро (17 стран) в сентябре 2013г. не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, составив 12,2%. Об этом сообщается в опубликованном 31-го докладе европейского статистического агентства Eurostat. Аналитики прогнозировали значение показателя на уровне 12,0%. В августе 2013г. безработица, по пересмотренным данным, составила 12,2%. Ранее сообщалось, что уровень безработицы в августе 2013г. составлял 12,0%. В 28 государствах-членах Евросоюза уровень безработицы в сентябре 2013г. с учетом сезонных колебаний составил 11,0%, не изменившись по сравнению с пересмотренным показателем августа 2013г. Наиболее низкие уровни безработицы в еврозоне зафиксированы в Австрии (4,9%), Германии (5,2%), Люксембурге (5,9%), а наиболее высокие - в Греции (27,6%) и в Испании (26,6%).
Потребительские цены в Германии в октябре выросли на 1,2%.
Потребительские цены в Германии в октябре 2013г., по предварительным данным, в годовом исчислении выросли на 1,2%. Такую информацию опубликовала сегодня Федеральная статистическая служба Германии. Аналитики прогнозировали рост показателя на 1,4%. В месячном исчислении потребительские цены в Германии в октябре 2013г. снизились на 0,2%. Аналитики прогнозировали, что показатель не изменится.
Инфляция в Германии, по гармонизированным с Евросоюзом данным, составила в октябре с.г. 1,3% в годовом и 0,2% в месячном исчислении (аналитики прогнозировали рост потребительских цен на 1,5% в годовом и неизменность показателя в месячном исчислении).
Инфляция в Германии остается низкой. Ожидалось, что потребительские цены в Германии вырастут в октябре 2013 г. на 1,2% относительно уровня октября 2012 г. На основе доступных данных, федеральный офис статистики также сообщает, что в сентябре 2013 цены, как ожидается, снизились на 0,2%.
Относительно низкий уровень инфляции, измеряемый индексом потребительских цен, в основном объясняется снижением цен на продукты переработки нефти в октябре 2013 г. по сравнению с октябрём 2012 г. Ожидаемый рост цен на продукты питания, +4,1% за год, снова значительно выше инфляции в целом. Изменение индексов цен в октябре 2013 г. к октябрю 2012 г.: - индекс цен в целом: 1,2% - индекс цен на товары: 1,2% - индекс цен на энергетические товары: -0,5% - индекс цен на продукты питания: 4,1% - индекс цен на услуги: 1,3% - индекс цен на аренду жилья: 1,4% Гармонизированный индекс цен для Германии, вычисляемый для нужд ЕС, как ожидается, вырос в октябре 2013 г. на 1,3% к уровню октября 2012 г. К уровню сентября 2013 г. он снизился на 0,2%. Окончательные данные по индексам цен в октябре выйдут 12 ноября.
Объем розничных продаж в Германии в сентябре вырос на 0,2%.
Объем розничных продаж в Германии в сентябре 2013г. в реальном выражении вырос на 0,2% по сравнению с сентябрем 2012г. Такие данные содержатся в представленном сегодня докладе Федерального статистического бюро Германии. Аналитики прогнозировали повышение данного показателя на 1%. По сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи в сентябре 2013г. в реальном выражении снизились на 0,4%. Данный результат оказался хуже прогноза аналитиков, которые ожидали, что показатель повысится на 0,4%. Розничные продажи в Германии в номинальном выражении в сентябре 2013г. выросли в годовом исчислении на 1,3%, а в месячном - на 0,3%.
Опережающий индекс доверия потребителей Германии в ноябре снизился до 7 пунктов.
Опережающий индекс потребительского доверия в Германии в ноябре 2013г. снизился по отношению к предыдущему месяцу и составил 7 пунктов. Такие данные содержатся в опубликованном 31-го прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали значение индекса за ноябрь 2013г. на уровне 7,2 пункта. В октябре 2013г. индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, составил 7,1 пункта, как и сообщалось ранее. В ноябре 2012 г. значение индекса составляло 6,0 пункта. В ходе исследования потребительского доверия GfK были опрошены около 2 тыс. респондентов. Все данные предоставлены с учетом корректировки на сезонность.
Стало быть, индекс потребительских настроений Германии неожиданно снизился, хотя уровень настроений остался в целом оптимистичным, благодаря надежному рынку труда. Опережающий индикатор GfK потребительского настроения упал в первый раз за 10 месяцев, опустившись до 7,0 пунктов в ноябре после достижения шестилетнего максимума в 7,1 пункта в октябре. Экономисты прогнозировали рост до 7,2 балла. В то время как основной показатель GfK относится к следующему месяцу, все субиндикаторы описывают октябрь. «Это не означает изменение тренда»,- сказал Рольф Буеркл, который отвечает за исследования GfK . Экономические ожидания улучшились в октябре, хотя и незначительно, соответствующий субпоказатель вырос до 11,3 пункта с 10,7 пункта в сентябре. Галопирующая инфляция цен на продовольствие, однако, продолжает съедать располагаемые доходы потребителей, субиндикатор падает третий месяц подряд до 32,7 пункта в октябре с 33,7 пункта в сентябре. Тем не менее, GfK сказал, что «ожидания дохода все еще находятся на очень высоком уровне», и люди в целом оптимистично оценивают свои будущие доходы на фоне улучшения перспектив экономического роста. «Потребители считают, что это хорошее время для крупных покупок», - считает GfK, хотя соответствующий показатель снизился на 0,6 пункта и до 44,4 пункта в октябре, после касания самого высокого уровня с декабря 2006 года в сентябре. Исследование GfK основан на опросе примерно 2000 немецких потребителей.
Промышленные цены во Франции за сентябрь выросли на 0,3%.
Промышленные цены во Франции в сентябре 2013г. по сравнению с августом с.г. выросли на 0,3%. Такие данные обнародовало в четверг Национальное статистическое бюро страны Insee. Аналитики прогнозировали понижение данного показателя на 0,2%.
По пересмотренным данным, промышленные цены в августе 2013г. выросли на 0,1%, в то время как ранее сообщалось о росте показателя на 0,3%. Цены на электроэнергию и газ выросли на 2,6%, на очищенные нефтепродукты - на 0,6%.
Банк Японии сохранил денежно-кредитную политику без изменений.
Банк Японии в четверг сохранил денежно-кредитную политику без изменений, подтвердив свою уверенность в достижении целевых уровней инфляции в срок, хотя слабый экспорт на фоне замедления на рынках развивающихся стран вызывает обеспокоенность. На состоявшемся в четверг однодневном заседании девять членов правления Банка Японии решили сохранить объем предоставляемых средств экономике на уровне ¥60-70 трлн. ($610-712 млрд.) в год. Программа агрессивной покупки активов была начата семь месяцев назад. Банк Японии планирует побороть дефляцию и добиться целевого уровня инфляции в 2%. Но ослабление экономик зарубежных стран негативно сказывается на экспорте из Японии.
Падение ВВП Украины в III кв.-2013 ускорилось до 1,5% – Госстат.
В июле-сентябре 2013 года реальный валовой внутренний продукт Украины снизился на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года (в постоянных ценах 2007 года). Об этом сообщила Государственная служба статистики. По сравнению со II кварталом 2013, с учетом сезонного фактора, ВВП в III квартале 2013 снизился на 0,4%. Как сообщалось, в 1 квартале ВВП Украины снизился на 1,1%, во II квартале - на 1,3%. За 2012 год ВВП повысился на 0,2% по сравнению с 2011 годом. Номинальный ВВП за 2012 год составил 1 408,889 млрд. гривен.
Fitch намерено пересмотреть рейтинги Украины.
Международное рейтинговое агентство Fitch намерено пересмотреть рейтинги Украины. Об этом в ходе конференции Fitch Ratings сообщил директор по развивающимся европейским рынкам агентства Fitch Чарльз Севилль.
«Да, мы будем (вскоре) пересматривать рейтинги Украины. Однако не могу сказать, когда это произойдет», - сказал он.
Севилль подчеркнул, что эксперты рейтингового агентства в конце октября провели переговоры с украинскими властями для прояснения вопросов, необходимых с точки зрения осуществления рейтинговой оценки.
«Мы на этой неделе посетили Украину не только для проведения конференции, но и для встреч с властями. На основании этого мы в ближайшее время можем пересмотреть рейтинг страны», - добавил он.
Представитель Fitch отказался уточнить о каком именно рейтинговом действии может идти речь (о повышении или понижении рейтинга Украины).
«У нас было много вопросов по Украине и мы хотели получить на них ответы», - сказал Севилль. В настоящее время Украина имеет долгосрочный и краткосрочный рейтинги Fitch на уровне В.
В соответствии со шкалой Fitch, рейтинги группы В означают наличие определенных кредитных рисков при ограниченном запасе прочности. Как сообщалось, в июле текущего года Fitch ухудшил прогноз рейтингов Украины со «стабильного» до «негативного».
Похоже, четверговую сессию по безналичному доллару на отечественном валютном межбанке с полным на то основанием можно озаглавить: «Нафтогаз сделал свое дело – Нафтогаз может удалиться».
Отсутствие на межбанке героя валютного сюжета от 30 октября внесло свои коррективы: курсовая динамика безналичного доллара ограничилась разнополярными колебаниями в «окрестностях» базового уровня 8,1845 UAH/USD, в сопровождении достаточно высокого процента «двусторонних» сделок по «американцу». Думается, итоговая цена последнего 31 октября составит близкое к вышеупомянутой цифре значение.
Интересно заметить, что отсутствие Нафтогаза на четверговой сессии межбанка сопровождалось ощутимым ростом гривневого навеса на транзитных и коррсчетах регулятора. При этом привлекало внимание резкое (с уровня 1,83/4,00% к отметке 3,00/4,50% годовых) подорожание ставок гривневых кредитов overnight рынка Depo. Рискнем предположить, что «виновником» роста стоимости «ночной» гривни стал «календарный фактор»: на излете октября вырос интерес к нацвалюте из-за неотложных платежей отечественного бизнеса в Казну.
Кстати, не исключено, что это обстоятельство внесло свой вклад в очевидную коррекцию курса безналичного доллара с итогового уровня 8,187 UAH/USD среды к отметке вблизи 8,1845 UAH/USD.
Осторожный и менее значительный, чем на межбанке, рост курса наличного доллара, судя по всему, не сильно испугал потенциальных клиентов «налички». Во всяком случае, на родине застоя и в столице. Не исключено, что достаточно быстрая адаптация населения и бизнеса к новым ценам станет своеобразным гарантом их сохранения и актуальности в ближайшей перспективе, сопровождаемая некоторым оживлением на участке ликвидности.
Возвращаясь к перспективам рынка безналичного доллара, думаю, уместно отметить очевидную реализацию здесь приснопамятной «технологии» «курсовой пилы»: 30-го цена доллара сделала, образно говоря, пять шагов наверх, опустившись на следующей сессии на один. В этом контексте мы не исключаем продолжения столь же осторожной коррекции цен на «зеленый» безнал, хотя, разумеется, во многом здесь все будет зависеть от интенсивности обязательных продаж внешнеторговой выручки экспортерами, а также динамики гривневой ликвидности. Впрочем, вероятно, в результате курс безналичного доллара имеет неплохие шансы не вернуться к низам (окрестности 8,173 UAH/USD) котировок последней недели октября.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
