Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару США снижается на заявлении главы Евроцентробанка Марио Драги о том, что политика прогнозирования будущего направления ключевых процентных ставок ЕЦБ может помочь ослабить евро и реальные процентные ставки в еврозоне. Он подтвердил, что ЕЦБ намерен «удерживать процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода».
М.Драги отметил, что курс евро «играет все более важную роль для оценки Центробанком ценовой стабильности» с учетом текущего уровня инфляции. Реальный курс евро явно оказал существенное влияние на снижение темпов инфляции за последние полтора года, уверен он. Иена дорожает относительно доллара США пятую сессию подряд, высокий спрос на активы «тихой гавани» сохраняется в преддверии запланированного на 16 марта референдума в Крыму.
Курс евро по состоянию на 07.45 Киева в пятницу опустился до $1,3853 по сравнению с $1,3868 по итогам предыдущей сессии. Курс доллара США к иене снизился в ходе торгов до ¥101,66 против ¥101,84 на закрытие рынка в четверг. Евро к японской нацвалюте подешевел до ¥140,83 по сравнению с ¥141,23 накануне.
Евро в пятницу, 14 марта, отошел от достигнутых накануне максимумов и на 07.00 Киева торговался на отметке $1,3862. Помимо большой порции статистики, игроки в четверг обратили внимание на отчет Бундесбанка и его оценку происходящего в еврозоне.
Прибыль немецкого центробанка в 2013г. выросла в семь раз по сравнению с 2012г. - до €4,6 млрд. против €664 млн. в 2012г. Главным источником прибыли Бундесбанка в 2013г. являлся процентный доход, который тем не менее снизился по сравнению с 2012г. - с €11 млрд. до €7,4 млрд. На сокращение этой статьи доходов оказало влияние понижение ЕЦБ учетной ставки в мае и ноябре 2013г.
«Несмотря на падение доходов по процентам, Бундесбанку удалось увеличить свою прибыль в 2013г. по сравнению с 2012г., поскольку у него не было необходимости переводить дополнительные средства в рисковые резервы», - заявил президент регулятора Йенс Вайдманн. Резервы банка, формируемые на случай покрытия убытков по просроченным кредитам, не были изменены и остались на уровне €14,4 млрд.
Президент Бундесбанка отметил, что в минувшем году подобные риски несколько ослабли в связи с сокращением объемов рефинансирования кредитов и тем, что банк уменьшил объем государственных облигаций на своем балансе. Й.Вайдманн также добавил, что было бы неверно сокращать резервы на покрытие рисков, поскольку в связи с понижением учетной ставки Бундесбанк ожидает получить меньшую прибыль в 2014г., а в результате сократятся и доступные организации финансовые ресурсы.
Глава немецкого центробанка также подчеркнул, что финансовый кризис и кризис госдолга продолжат оказывать определяющее воздействие на экономическое развитие в 2013г. Он полагает, что страны, на которые кризис имел наиболее серьезное влияние, добились видимого прогресса по регулированию своих экономик и доверие постепенно восстанавливается. При этом чиновник обратил внимание, что сохраняющиеся долговое бремя и структурные проблемы в еврозоне означают, что европейская и мировая экономика остаются уязвимыми для шоков. На данный момент с учетом имеющихся трудностей было бы преждевременно заявлять, что кризис госдолга уже позади, считает Й.Вайдманн.
Он отметил, что рост мировой экономики в течение 2013г. снова ускорился и частично это обусловлено экспансионистской монетарной политикой. В рамках данного процесса очень вероятно, что темп роста ВВП ФРГ тоже повысится в 2014-2015гг. Й.Вайдманн добавил, что некоторые время развитие немецкой экономики поддерживается в основном внутренней активностью: такие факторы, как относительно низкий уровень безработицы, продолжающийся рост занятости и увеличение зарплаты до налогообложения в сочетании с низкой учетной ставкой, способствовали, в частности, активному жилищному строительству.
Традиционно консервативный взгляд Бундесбанка на ситуацию можно назвать умеренно оптимистичным по сравнению со сверхоптимистичным настроем на валютном рынке. Немецкий ЦБ отмечает уменьшение рисков в еврозоне, но тем не менее осторожен в своих оценках. Для евро умеренный отчет одного из ключевых звеньев валютного блока сыграл свою роль: он хоть и немного, но отошел от многомесячных максимумов.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов в четверг, 13 марта, в Нью-Йорке преимущественно выросла. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1372,1 за унцию (+0,29%), серебро - $21,28 за унцию (-0,68%), платину - $1482 за унцию (+0,27%), палладий - $780 за унцию (+0,26%).
Фьючерсы на золото в четверг немного выросли, так как откат на фондовом рынке США помог обеспечить некоторую инвестиционную привлекательность драгоценного металла.
Цены росли четвертую сессию и удержали свои позиции на уровне шестимесячного максимума закрытия. «падение фондового рынка вызвало спрос в физическом металле», - сказал Адам Коос, президент Libertas Wealth Management Group. - Золото, как правило, работает лучше в периоды высокой волатильности и проблем на фондовом рынке». Ранее цены на желтый металл упали до минимума на $1 364,90, когда американский фондовый рынок торговался с повышением на фоне отчетов, показавших снижение числа требований по пособиям по безработице и рост ежемесячных розничных продаж. Золото затем нашло поддержку из-за начавшегося снижения на фондовом рынке, оказавшегося, по-видимому, под давлением эскалации конфликта между Украиной и Россией и мрачной экономической статистики из Китая. Китай является второй по величине экономикой мира и «поэтому замедление экономической активности в Китае является риском для глобального роста - и это то, что усиливает цены на золото», сказал Наим Аслам, главный рыночный аналитик AvaTrade.
Число заявок на пособие по безработице упало до трехмесячного минимума 315 000 против прогноза на уровне 330 000. Также в четверг данные показали, что розничные продажи в США выросли на 0,3% в феврале, первый рост в три месяца, против ожидания прироста на 0,2%. «Лучшие, чем ожидалось, февральские цифры розничных продаж должны были привести к снижению цен на золото, по крайней мере, на $20 от максимума $1 375,70, чего не произошло», - сказал Чинтан Карнани, главный рыночный аналитик Insignia Consultants в Нью-Дели. – «Это говорит о том, что трейдеры проявляют осторожность в отношении коротких позиций в золоте и/или отражает двойственное отношение трейдеров. Украина является большим фактором, который сдерживает цены на золото от падения.
Рынок золота продолжает придерживаться восходящей динамики последних недель. Цены на «желтый металл» поднялись в район $1375 за унцию. На фоне опасений в отношении китайской экономики и геополитических трений между Россией и Украиной золото по-прежнему пользуется спросом в качестве спасительной гавани, отмечают аналитики Commerzbank. Поддержку рынку также оказывают укрепление евро (его курс 13 марта достиг максимума к доллару с октября 2011г.) и спекулятивная активность, на фоне которой продолжает расти вероятность коррекции.
Пошла уже восьмая неделя забастовки в платинодобывающем секторе ЮАР, а ее окончания до сих пор не предвидится. Ни одна из конфликтующих сторон не хочет уступать ни на йоту. Между тем в дело вмешалась Горнорудная палата ЮАР. Три производителя платины, вовлеченных в конфликт, с начала забастовки 23 января понесли потери производства в размере 500 тыс. унций. Это сравнимо с потерями, зафиксированными в результате забастовки 2012г.
Кроме того, в ближайшем будущем у производителей закончатся запасы. Так, компания Impala Platinum уже объявила, что с апреля больше не сможет гарантировать поставки. Таким образом, на мировом рынке платины может образоваться заметный дефицит. К тому же к сокращению предложения этого металла ведет спрос со стороны ETF. С начала месяца совокупный объем притока в фонды уже составил 58 тыс. унций. Оба вышеназванных фактора указывают на дальнейший рост цен на платину, заключили аналитики Commerzbank.
В пятницу на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1375,79 за унцию (+0,29%), серебро - $21,28 за унцию (+0,39%), платину - $1482 за унцию (+0,18%), палладий - $776,95 за унцию (-0,03%).
Президент ЕЦБ Драги заявил на американской сессии, что ЕЦБ прорабатывает нестандартные решения для предотвращения дефляции в регионе, и, в случае необходимости, данные меры будут применены. Драги также отметил, что курсы валют крайне важны при оценке ценовой стабильности. Заявление Драги оказало давление на курс евро против основных валют. Курс евро/доллар упал до отметки $1,3844, что на 120 пунктов ниже максимума четверга. Курс евро/йена упал до уровня ¥140,70, падение курса составило более 260 пунктов.
Значительное падение котировок на фондовых рынках способствовало тому, что инвесторы начали закрывать свои длинные позиции по рисковым инструментам.
Курс доллар/йена упал более чем на 130 пунктов до отметки ¥101,53. Курс фунт/йена опустился почти на 300 пунктов до отметки ¥168,68. Курс фунт/доллар полностью скорректировал свой подъем до отметки $1,6714 и установился вблизи уровня $1,6605. Некоторые дилеры полагают, что падению котировок на фондовых рынках способствовали сообщения о концентрации российских войск на границах Украины.
Федеральный бюджет (Federal budget) в США за февраль в млрд. долларов составил -193,5 (прогноз был -195,0, предыдущее значение -10,4).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 14 марта вырос на 18,25 коп. и составил 36,6391 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке после роста в среду на 7,0 коп., в четверг укрепился на 40,0 коп., поднявшись до уровня 9,70 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 9,34/9,40 UAH/USD. К 11.00 курс составил 9,44/9,64 UAH/USD. В 13.00 цены повысились до 9,57/9,77 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии поднялись и скорректировались до 9,63/9,85 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 9,70 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 17,25% с 8,2730 UAH/USD до 9,70 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,2730 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 13 марта гривна overnight котировалась банками по 6,00/14,50%, доллар - по 3,0/7,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 5,00/15,00%, USD — 5,0/9,0%.
Состоявшая вопреки нашим, изложенным в предыдущем обзоре ожиданиям замедления девальвационного процесса на валютном межбанке пролонгация оного с заметным его углублением, полагаю, имел те же «базовые» корни.
Состояние гривневой ликвидности с одной стороны, если судить по динамике остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора (снижение с уровня 29 646,5 млн. грн. к отметке 28 629,7 млн. грн.) немного сузилась. С другой, если отталкиваться от упавших с уровня 8,67/14,67% к отметке 6,00/14,50% годовых ставок по гривневому межбанковскому кредиту overnight рынка Depo, расширилась.
Так что, полагаю, есть повод считать эту самую гривневую ликвидность оставшейся на уровне предыдущего дня.
Кроме того, как мы уже указывали ранее, согласно анонса нашего Минфина, в течение 2014 года отечественная экономика вряд ли выйдет «в плюс», оставшись по ВВП на уровне 2013 года.
Наконец, сохраняющий свою остроту политический кризис в комплекте с нахрапистой аннексией Крыма «братской» Россией, также не способствует укреплению нацвалюты, а близость даты нелегитимного во всех отношениях «крымского референдума», добавила турбулентности.
Рискнем предположить, что именно последнее обстоятельство и стало основной причиной более заметного, чем накануне и вопреки ожиданиям автора девальвации гривни относительно доллара.
К вышеизложенному остается добавить, что следуя анонсированной ранее новой валютной стратегии, НБУ пока не вмешивается в торги валютного межбанка. Не исключено, что это также «поспособствовало» более глубокому проседанию курса нацвалюты на торгах межбанка.
Мы также склонны считать четверговое усиление давления на гривню неким превентивным мероприятием, цель которого инициировать адаптацию субъектов валютного рынка к новым ценам перед пятничной сессией. Иначе говоря, есть подозрение, что нынешнее падение «гривнепатриотизма» имело «искусственное» происхождение.
С некоторыми «нюансами» курсовые хроники торгов «зеленым» безналом в этот четверг среду подчинялись сценариям предыдущих сессий: до полудня опережающий рост курса, засим появление оферов и небольшая «просадка» цен «американца», а перед финишем традиционный подскок «дохлого кота».
На сей раз наше внимание привлекла затянувшаяся на добрых 40 минут первая фаза сюжета. Кроме того, вопреки ожиданиям, после достижения курсом доллара локального максимума (9,6902/9,8900 UAH/USD около 12.10 Киева), глубина его дальнейшей «просадки» оказалась крайне незначительной. Свидетельствуя о том, что игроки «придерживали» доллар. Затянувшийся до 14.45 Киева период относительной стабильности был прерван предфинишным подскоком кота: 9,63/9,85 UAH/USD.
Со слов непосредственных участников торгов, объем сделок «чистого межбанка» в общих чертах повторял обороты предыдущей сессии. Об этом же говорили и «официальная» сводка по «брутто»-ликвидности.
В частности, по сравнению со средой, в четверг, 13 марта, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) немного, с $707,3 млн. до $754,2 млн. приподнялся. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он слегка, с $617,1 млн. к $642,0 млн., вырос.
Впрочем, не будем забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности межбанка зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Активизация «зеленых быков» на межбанке, которых, образно говоря, до полудня погнали в «турпоход» в горы «на пустой желудок» и с порожними рюкзаками (ликвидность торгов безналичным долларом до 12.10 пребывала на «плинтусовом» уровне), вызвала аналогичные настроения на «неформальной» ветке рынка наличных, а также в легитимной части этого сектора финансового бизнеса. Причем «резало глаз» алогичное (на фоне некоторого замедления девальвационного процесса на торгах межбанка) опережающее подорожание наличного доллара. Процесс сопровождался практически нулевыми оборотами, хотя локальный и очень кратковременный всплеск торговой активности на «неформальной» ветке днепропетровской «налички» вызвал близкое к истерике состояние у тамошних дилеров, поспешивший перейти от далеко не дешевых цен открытия (9,95/10,35 UAH/USD) к запредельным (10,20/10,70 UAH/USD) уровням около 11.40 Киева. Этот шаг моментально обрубил обороты, вынудив валютчиков родины застоя к закрытию торгов вернуться на грешную землю: (10,00/10,40 UAH/USD).
Рискнем предположить, что подобные сюжеты отыгрывались в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса, где местные дилеры обновляли в памяти общеизвестную истину о том, что чрезмерное увлечение курсовой динамикой, особенно в рамках «бычьего» тренда, скверно влияет на обороты.
Впрочем, по порядку.
Торги 13 марта в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 10,00/10,40 UAH/USD, евро – 14,00/15,00 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,293 UAH/RUB.
В течение четверга биды розничного доллара на родине застоя прибавили 5,0 коп., офера «потяжелели» на столько же.
По сравнению с закрытием среды, 12 марта, розничный доллар по спросу вырос на 20,0 коп., по оферам прибавил 30,0 коп.
Напомним, что около 11.45 не без влияния энтузиазма «голодных и злых» «зеленых быков» на межбанке в комплекте с локальным всплеском торговой активности, цена доллара подскочила к 10,20/10,70 UAH/USD, опустившись впоследствии к более реальным уровням.
Cо слов дилеров днепропетровской «неформальной» розницы, они, начав утро 13-го с отметки 9,95/10,35 UAH/USD, к вечеру, пройдя турбулентность полудня, а также пытаясь реанимировать упавшие до нуля обороты, вернулись к «божеским» ценам.
Внутридневные операции с курсами, как мы заметили выше, не способствовали «откровениям» на участке ликвидности, которая, несмотря на работу сегмента в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, по итогам четверга от дилеров днепропетровской розницы заслужила «тройку», констатировав повторение аналогичного результата торгов 12 марта.
Подобные слова комментария годятся и для характеристики оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги четверга в котором завершились уровнями 10,00/10,40 UAH/USD, с одной стороны констатируя пятикопеечные внутридневные «привесы» бидов и оферов, с другой, по сравнению с закрытием среды, оптовая «зелень» по спросу выросла на 20,0 коп., по предложению поднялась на 30,0 коп.
Подобно рознице, у оптовиков Днепра в течение четверга наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, однако, уровень ликвидности заслужил «тройку с минусом», повторив результат предыдущей сессии.
Тем временем, оптовый евронал завершил торги четверга уровнями 14,00/15,00 UAH/EUR, констатировав внутридневное подорожание бидов и оферов на 30,0 коп.
По сравнению с закрытием 12 марта, спрос на оптовую единую валюту вырос на 10,0 коп., предложение стало выше на 60,0 коп.
Поскольку в течение четверга оптовый доллар рос в цене, первая, «внутренняя» причина «бычьего» тренда оптовой пары евро-гривня была найдена сразу.
За второй придется отправиться в дальнее зарубежье.
Иначе говоря, нам придется появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3937 к отметке $1,3932, став «легче», таким образом, на «сиротские» 5 пунктов.
На первый взгляд очевидно противоречие с настроения в паре евро-гривня «в степях Украины». Которое, впрочем, снимается с повестки дня, если вспомнить о том, что евронал не является популярным на рынке родины застоя, а с некоторых пор и в столице. Кроме того, напомним, что пара евро-доллар около 12.30 Киева пребывала на отметке $1,3960, все становится на свои места.
Тем не менее, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Итак, стартовав на азиатской сессии четверга с уровня $1,3906, пара евро-доллар не покидала его до 06.30 Киева, инициировав с этого момента ралли, первый этап которого завершился уровнем $1,3940 около 07.00.
После трех часов относительной стабильности евро возобновил рост, отметившись около 12.30 на внутридневном максимуме ($1,3960), инициировав после того вначале медленную, а с 19.40 динамичную коррекцию, результатом которой стала отметка $1,3851, которую судя по всему, в ближайшее время единая валюта покидать не собиралась…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро в ходе торгов в четверг держится у максимума с октября 2011 года по отношению к доллару США, тогда как долларовый индекс направляется к минимальному уровню на закрытие торгов в этом году.
Евро на 13.25 Киева стоил $1,3947 по сравнению с $1,3904 по итогам североамериканской сессии 12 марта. Ранее в ходе торгов единая валюта поднималась до $1,3970.
Рост евро поддержали заявления представителей Евроцентробанка, в том числе Петера Прата, который отметил существенное улучшение ситуации в еврозоне за последние два года. «За почти два года ситуация явно улучшилась. Рынки восстанавливаются - медленно, но упорно. Производство и доходы снова растут, и заметно, что рост распространяется даже на самые проблемные части нашего союза», - сказал он.
Курс доллара относительно японской нацвалюты снизился на 0,1%, до ¥102,58. За последние три сессии иена выросла в этой паре 0,5%. Стоимость евро по отношению к иене увеличилась в четверг на 0,2%, до ¥143,14 иены.
В четверг инвесторы ждут публикации данных о розничных продажах и заявках на пособие по безработице в США, которые будут обнародованы в 15.30.
По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, розничные продажи в США в феврале 2014 года выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, когда снижение составило 0,4%, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Февральские розничные продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов (так называемая «контрольная группа») - показатель, используемый для расчета ВВП США, увеличились также на 0,2% после падения на 0,3% месяцем ранее, считают эксперты.
Число американцев, впервые обратившихся за пособием, на прошлой неделе, предположительно, увеличилось на 7 тыс. - до 330 тыс.
Меж тем, по состоянию на 16.30 Киева евро подорожал к доллару до $1,3942 за евро с $1,3904 днем ранее. Курс иены вырос к доллару до ¥102,50 со ¥102,76 в конце предыдущих торгов.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) уменьшился на 0,34% - до 79,34 пункта.
Доллар снижается против большинства мировых валют на фоне крупнейшего в марте разового вливания ликвидности со стороны ФРС - 13 марта банки-дилеры получают почти $20 миллиардов по операциям выкупа ипотечных облигаций за предыдущий месяц. Навес долларового предложения на валютном рынке толкает вниз курс американской валюты.
Росту евро при этом способствует также геополитическая напряженность и сигналы замедления на развивающихся рынках, возрождающие интерес к европейской валюте как надежному активу. Так, официальная статистика КНР показала в четверг, что рост промпроизводства в феврале составил 8,6% при прогнозах в 9,5%, а розничные продажи увеличились на 11,8% при ожиданиях в 13,5%.
Евро уже находится на максимальных уровнях более чем за 2,5 года, однако при этом автор полон уверенности, что этот курсовой скачок – «лебединая песня» «евробыков».
Итак, пара евро-доллар во второй половине дня в среду без видимого повода пошла не торопясь снова вверх, подошла вплотную к максимуму от 7 марта на $1,3913. Потом уже утром в четверг пара импульсом резко подскочила и поднялась на новый максимум $1,3966.
Здесь явно сработали стопы, поставленные выше максимума от 7 марта. А ведь этот максимум был показан перед публикацией данных по Nonfarm Payrolls, которые вышли заметно лучше ожиданий. Получается, что рынок новость по рынку труда практически не отыграл, восходящий тренд поглотил импульс вниз от новости, а затем движение вверх по тренду вывело на стопы игроков, которые полагали, что данные по рынку труда спровоцируют разворот по паре.
Технически евро-доллар выглядит очень сильно, и, кажется, что рынок перестал окончательно ориентироваться на какие-либо данные или события, и просто сильный тренд сметает все на своем пути. Но если посмотреть, на чем собственно шла последняя волна роста евро, начавшаяся после заседания ЕЦБ 06 февраля, то можно увидеть, что тренд вверх, в общем-то, развивался вообще ни на чем. Один крупный импульс вверх был как раз на выступлении Драги от 6 февраля, еще один импульс был 28 февраля на данных по инфляции в еврозоне, показавших рост, и последний крупный импульс был после выступления Драги от 6 марта.
Таким образом, задержка в смягчении политики ЕЦБ привела к росту евро на 5 фигур вверх. Но ведь ЕЦБ вовсе не отказывается от сверхмягкой политики, на каждом заседании Драги говорит о том, что ЕЦБ гарантирует ставки на текущем уровне или ниже в течение длительного периода времени. Вообще наблюдается парадоксальное расхождение: начало ноября евро-доллар встретил на отметке $1,350, и с тех пор, с одной стороны, ЕЦБ понизил ставку и рассуждает о дальнейших мерах смягчения (хоть и откладывает их), а с другой стороны, ФРС успела дважды срезать объем QE3, причем в декабре неожиданно.
Но с начала ноября евро-доллар не только не упал, но даже вырос более 4 фигуры.
Натурально, найдутся объяснения такого расхождения: ФРС де все еще печатает, хотя и меньшим темпом, а вот баланс ЕЦБ не растет, европейские банки погашают LTRO, поэтому евро и растет.
Но на это легко возразить: ведь когда ФРС объявила QE3, падения доллара не было в 2013 году, и это при том, что и в 2013 году европейские банки также погашали кредиты по LTRO. Например, легко заметить, что в 2013 году пара евро-доллар трижды опускалась ниже отметки $1,28, этот уровень заметно выше того, какой наблюдался в момент решения ФРС нарастить QE3 до $85 млрд. в месяц в декабре 2012 года. Получается вообще парадоксальная ситуация: пока QE3 шел полным ходом, евро-доллар не рос, оставался в среднем в районе отметки $1,30. А когда рынки узнали о предстоящем сворачивании QE3, и тем более, когда сворачивание пошло, евро-доллар пошел бить максимумы за максимумами. Иногда рынок действует совершенно нелогично. Впрочем, мы полагаем, что рынок не может бесконечно игнорировать сворачивание QE3, и предстоящее повышение ставок ФРС в 2015 году. И вряд ли на рынке есть какие-либо другие более значимые факторы, чем политика ФРС.
Как мы указали выше, тот факт, что пара евро-доллар показала 13-го $1,3966, не отменяет сценария разворота пары после дорисовки третей вершины. До данных по Nonfarm Payrolls мы как раз писали о том, что ждем третью вершину в районе $1,3950. Немного удивляет, что евро-доллар пошел на новый максимум после хороших данных по рынку труда, но в принципе это обычное «коварство» рынка, всегда снимающего стопы перед началом движения в противоположную сторону.
Собственно, вечером четверга, в сопровождении падения евро на фигуру с лишним от внутридневного максимума подтвердило этот тезис. Укрепив нашу уверенность в своем давнишнем, слегка подзадержавшемся прогнозе: мы по-прежнему ожидаем, что пара евро-доллар вскоре пойдет резко вниз, первые концептуальнозначимые таргеты в районе $1,36-1,37.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка достаточно оперативно и адекватно, хотя и немного волатильно после 12.30 Киева
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, вполне сообразно, озаботившись главным образом, долларом и неважной ликвидностью, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот четверг дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 13 марта констатировали внутридневное тридцатикопеечное повышение бидов и оферов этой СКВ: 14,00/15,00 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение четверга 100 пунктов по спросу и 30 пунктов по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя 13 марта завершились ценами 0,280/0,293 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды оптового рубля подскочили на 130 пунктов, взлетев на 210 пунктов по предложению.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 13-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в четверг повторила аналогичные результаты среды, заслужив «тройку с минусом» и крепко огорчив дилеров сегмента нервотрепкой и «пустыми хлопотами».
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 13 марта пытались работать по выросшему на 10,0 коп. с закрытия среды спросу и прибавившему 60,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 13 марта по спросу стали выше на 130 пунктов, по предложению подскочили на 210 пунктов.
Как мы указали ранее, низколиквидное ралли рынка безналичного доллара на торгах четверга, вызвавшее «тихую» и столь же безоборотную панику на «неформальных» ветках рынка наличных, дилеры которых поспешили «задрать» свои цены, моментально «обрубив» ликвидность, думается, уместно считать с одной стороны генеральной репетицией пятничной сессией перед «воскресным волеизъявлением угнетенного бандеровцами населения АРК», с другой, попыткой превентивным ростом (ценой оборотов) дать возможность потенциальным клиентам адаптироваться к новым ценам в расчете на появление реальных сделок на ближайшей сессии.
Автор довольно скептически оценив эффективность этого проекта, оказался прав: к вечеру дилеры рынка наличных вернулись к более реальным ценам.
При этом, думается, повторная реализация этого сюжета возможна лишь в случае запредельных провокаций в преддверии выходного дня на территории Крыма и восточной части страны.
Однако, полагаю, коррекция курса доллара на торгах валютного межбанка в пятницу стараниями НБУ, его «вассалов» или же просто «самотеком», способна изменить настроение и на рынке наличных, где, в таком случае, более вероятно банальное расширение спреда в полном соответствии с традициями.
Последние, полезно помнить, исключают рост ликвидности рынка на фоне столь динамичного роста цен. Что, собственно, и подтвердилось в дополуденной части валютного межбанка 13-го, а также в это же время на рынке наличных.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 14 марта, стартовали с котировок закрытия четверга, 13 марта: 9,63/9,85 UAH/USD.
Эти уровни (9,63/9,85 UAH/USD) оставались действующими на фоне фактического отсутствия реальных сделок на рынке безналичного доллара до 10.35, инициировав с этого момента рост курсов (9,70/9,90 UAH/USD), уже выйдя в реальный, «прекрасный и яростный» мир.
На 11.14 котировки доллара на валютном межбанке поднялись к отметке 9,90/10,05 UAH/USD. «Обороты “ноль”, никто не хочет покупать доллар по таким ценам»,— обрисовал ситуацию наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
К 11.33 котировки безналичного «американца», словно исполняя команду «На месте стой! Раз-два!», обосновались на уровне 9,90/10,05 UAH/USD. Со слов участников торгов «обороты очень слабые».
Утреннее ралли безналичной «зелени» на валютном межбанке, полагаю, стало следствием главных базовых «обстоятельств»: выросла гривневая ликвидность, о чем с одной стороны дали понять поднявшиеся с уровня 28 629,7 млн. грн. к отметке 30 226,4 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора, с другой, упавшие с уровня 6,00/14,50% к отметке 5,0/10,00% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo.
Около 11.48 котировки безналичного доллара продолжали оставаться на уровне 9,90/10,05 UAH/USD в сопровождении «полного штиля» по части реальных сделок.
На 11.56 безналичный «американец» предпринял попытку коррекции: 9,80/10,00 UAH/USD, однако, со слов нашего гуру, ликвидности это не добавило.
К 12.20 на валютном межбанке на фоне сохранения предельно низких оборотов котировки доллара не изменились: 9,80/10,00 UAH/USD. Как сообщили очевидцы, «предфинишный кот» уже где-то рядом.
Спустя 20 минут, на 12.40, традиционного предфинишного "котика" «столкнули с крыши»: 9,80/9,95 UAH/USD, отчасти повторив сюжет предыдущих торгов безналичного «американца» на валютном межбанке.
Со слов непосредственных участников торгов, обороты «чистого» межбанка в эту пятницу были «очень слабыми». При этом сессия де-факто завершилась более широкими уровнями: 9,75/9,95 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 14 марта с уровней: доллар – 9,80/10,10 UAH/USD, евро – 13,50/14,50 UAH/EUR, рубль 0,250/0,300 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 13 марта, курс доллара по спросу вырос на 30,0 коп., по предложению прибавил столько же.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу стал выше на 30,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 13 марта по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу упало до отметки $1,3860, опустившись до $1,3857 к финишу азиатских торгов и дальнейшим ростом до $1,3863 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 14-го показал следующие курсы: доллар – 10,10/10,50 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 15,0 коп., предложение прибавило 15,0 коп.); евро – 14,00/14,80 UAH/EUR (по сравнению с открытием 13 марта, спрос вырос на 30,0 коп., предложение стало выше на 10,0 коп.); рубль - 0,270/0,290 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 14 марта в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в пятницу стартовал с уровней: доллар – 10,10/10,50 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 15,0 коп., предложение прибавило 15,0 коп.); евро – 14,00/14,80 UAH/EUR (по сравнению с открытием 13 марта, спрос вырос на 30,0 коп., предложение стало выше на 10,0 коп.); рубль - 0,270/0,290 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение не изменились).
С утра пятницы у днепропетровских оптовиков работы не было.
К 11.58 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра констатировал сохранение цен открытия (доллар – 10,10/10,50 UAH/USD, евро – 14,00/14,80 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,290 UAH/RUB). Ликвидность «нулевая».
На это же время аналогичный комментарий предоставили оптовики родины застоя: работы здесь тоже не было, а цены так же не изменились: доллар – 10,10/10,50 UAH/USD, евро – 14,00/14,80 UAH/EUR, рубль – 0,270/0,290 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
