Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро и иена в ходе торгов в четверг продолжают незначительно снижаться по отношению к доллару США после всплеска волатильности среди валют развитых стран.
Волатильность в группе валют стран G7 подскочила до максимума с февраля текущего года и впервые с октября 2013 года превзошла аналогичный показатель для emerging markets.
Евро на 08.51 Киева 11 сентября снизился до $1,2912 по сравнению с $1,2917 по итогам североамериканских торгов в среду.
Евро в паре с японской нацвалютой поднялся до ¥138,12 против ¥138,03 накануне, тогда как доллар вырос со ¥106,86 до ¥106,98.
Внимание инвесторов все больше привлекают расхождения в курсах денежно-кредитной политики в США и еврозоне и их возможные последствия для рынков в кратко- и среднесрочной перспективе.
С начала июля евро подешевел на фоне этого тренда на 5,7%, тогда как долларовый индекс Bloomberg за тот же период поднялся на 4,4%.
В четверг, 11 сентября, евро в четверг вернулся к отметке $1,29. Именно во столько оценена евровалюта на 08.00 Киева. Ее падение замедлилось, но это не означает, что «медвежий» тренд завершился, и от $1,2858 зарождается восходящий тренд. Падение евро может возобновиться в любое время. Поскольку экономический календарь на этой неделе скудный, в паре евро-доллар может развиться коррекционное движение вверх. Но любой рост евро - это только отскок перед новым этапом снижения. Похоже, что европейская валюта сменила долгосрочный тренд.
Слабые прогнозы по европейской экономике в сочетании с чрезвычайно низкой инфляцией очень огорчают Евроцентробанк. ЕЦБ стремится удержать инфляцию чуть ниже 2%, и в своих усилиях, направленных на победу над призраком дефляция, он, как и многие другие центральные банки, в последние годы проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику. Денежно-кредитная политика была ослаблена еще больше в июне и сентябре, когда ЕЦБ перенес ставку по депозитам в отрицательную зону, и в то же время ввел меры, направленные на увеличение ликвидности для поддержки банковского кредитования в еврозоне.
Остаются сомнения, будет ли программа ЕЦБ обладать желаемым эффектом. На данном этапе эксперты откладывают время первого повышения ставок до 2017г., то есть за пределы своего горизонта прогнозирования. Экономика англо-саксонских стран, Великобритании и США, все еще на пути стабильного восстановления. В целом экономика США набирает силы, и рынок труда, важный для американской экономики, также становится крепче. Улучшение ситуации на рынке труда важно как для потребления, так и для инвестиций. Следует также отметить, что длительный период делевереджа частного сектора уже позади. Значит, есть хороший шанс на то, что экономика США будет обладать здоровым ростом в течение прогнозного периода, хотя, по нашим оценкам, пик роста придется на 2015г.
Учитывая благоприятный прогноз для рынка труда и инфляции, которая уже близка к цели - 2%, можно ожидать, что ФРС США скоро начнет ужесточение монетарной политики. Сжатие программы количественного смягчения по плану должно состояться в этом году, и председатель ФРС Джанет Йеллен может, наконец, приступить к рассмотрению первого повышения ставки с июня 2006г.
Мы считаем, что первое повышение процентных ставок ФРС осуществит уже в I квартале 2015г. Это также будет оказывать эффект на доходность американских ценных бумаг, которая, как ожидается, вырастет за пределами горизонта нашего прогноза. Так как ФРС ужесточит монетарную политику до ЕЦБ, доллар должен укрепиться по отношению к евро. А поскольку Банк Англии, вероятно, также ужесточит денежно- кредитную политику прежде ЕЦБ, то фунт, скорее всего, тоже подорожает к евро в ближайшие годы.
Фьючерсы на золото сдали завоеванные ранее в среду позиции, достигнув нового 3-месячного минимума, так как рост доллара США подорвал спрос инвесторов на этот драгоценный металл. Цены на золото упали третью сессию подряд в среду, поскольку инвесторы ожидали больше подсказок о позиции Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото упали на $3,20, или 0,3%, до $1245,30 за тройскую унцию, самого низкого уровня закрытия с 4 июня. Декабрьское серебро выросло на цент до $18,86 за унцию.
Декабрьский палладий снизился на $11,25, или на 1,3%, до $848,85 за унцию, в то время как октябрьская платина снизилась на $4,80 до $1381 за унцию. Высококачественная медь с поставкой в декабре выросла до $ 3,11 за фунт.
Золото подскочило в начале сессии, но восстановление потеряло обороты, так как начал расти фондовый рынок. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average были в «плюсе», когда торги по металлу завершились. Джеймс Хирчик, аналитик FX Empire, сказал, что отскок может быть в ближайшее время. «В связи с длительным снижением и перепроданностью, трейдеры должны следить за признаками короткого покрытия,» - сказал он.- «Неспособность дальнейшего снижения, внутренние движения и торговля у $1,258,90 будут признаками того, что краткосрочное дно уже достигнуто.»
Разворот динамики доллара, который вырос в конце утренней сессии, вынудил фьючерсы на золото сдать завоеванные ранее позиции и снизиться. Фьючерсы на золото деноминированы в американской валюте и становятся дороже для инвесторов, использующих другие валюты для покупки этого металла, когда доллар укрепляется. «Трейдеры следят за долларом, чтобы определить свои действия на рынке золота, и это продолжается уже две недели», - говорит Боб Хаберкорн, старший брокер RJO Futures.
Индекс доллара США задержался на новых 14-месячных максимумах, взяв паузу в росте, продолжавшемся с начала сентября. Евро попытался отскочить от своих локальных минимумов, но рынку золота это не помогло. Простая обратная корреляция между спотовыми ценами на золото и индексом доллара повысилась до уровней мая 2013г. и составила около 94%, что неожиданностью совсем не является. Перспективы рынка золота до конца года в целом зависят от динамики американской валюты и ожиданий изменения курса монетарной политики ФРС США. Эти факторы могут привести к повышению доходности операций с долларом и, как следствие, увеличению стоимости позиций в золоте.
В настоящий момент рынок золота несет потери в связи с отсутствием интереса со стороны как инвесторов, так и покупателей физического металла, при том, что в предыдущие годы сентябрь всегда был наиболее благоприятным месяцем по части спроса. Небольшое сезонное восстановление цен возможно в случае дальнейшего снижения котировок до уровней, которые потребители в Азии посчитают достаточными для возобновления покупок. Однако рыночная активность в Китае после государственного праздника была невысокой, объем сделок на Шанхайской бирже золота - небольшим, размер премий практически не изменился.
Трейдеры на рынке золота также проявляют осторожность перед выступлением президента Европейского центрального банка Марио Драги в четверг. Драги удивил рынки после того, как на последнем заседании ЕЦБ понизил процентные ставки, а также представил программу покупки облигаций. Эта агрессивная комбинация мер ослабляет евро против доллара. «Еврозона стремится стимулировать экспорт, и власти смогут сделать это со слабым евро, и это позитивный фактор для доллара, который не предвещает ничего хорошего для рынка золота», - отмечает Хаберкорн. Еще одним препятствием для роста цен на золото являются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики в США. У Федеральной резервной системы (ФРС) США осталось всего два заседания до завершения программы покупки облигаций. Трейдеры обеспокоены тем, что это откроет центральному банку дорогу для начала повышения процентных ставок, что сделает фьючерсы на золото менее конкурентоспособными по сравнению с казначейскими облигациями. Фьючерсы на золото не приносят процентного дохода или дивидендов, и с ростом процентных ставок гарантированный процентный доход может переманить инвесторов на рынок облигаций.
Цены на золото ненадолго упали ниже $1250 за унцию - в четверг утром металл торговался немного ниже этой отметки. Другими словами, рынок вплотную подошел к нижней границе коридора, в котором двигался в течение последних шести месяцев. Этот факт может вызвать новый всплеск продаж, полагают аналитики Commerzbank. Основным фактором, оказывающим давление на цены, по-прежнему является укрепление доллара США, это означает, что цены на золото в евро показывают сравнительно неплохую динамику, двигаясь возле отметки €970 за унцию. Доходность десятилетних правительственных облигаций США (US Treasures) накануне впервые с начала августа вновь поднялась выше отметки 2,5%. Это увеличивает альтернативные издержки на вложения в золото - еще одна причина, почему инвесторы все еще воздерживаются от покупки золота, несмотря на достаточно низкие цены.
В последние несколько дней серебро практически полностью повторяло динамику золота. На это указывает тот факт, что соотношение золото/серебро остается практически без изменений на уровне 66. Палладий попал под значительное давление и торговался на четырехнедельном минимуме $860 за унцию. Не так давно мы указывали, что в краткосрочном периоде цены на палладий могут скорректироваться (вопреки возможному введению дополнительных санкций против России), поскольку до уровней выше $900 за унцию цены выросли отчасти в результате спекулятивной активности. С другой стороны, дефицит и угроза перебоев в поставках означают рост цен в среднесрочном и долгосрочном периодах.
В четверг, 11 сентября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1248,80 за унцию (+0,27%), серебро - $18,96 за унцию (+0,15%), платину - $1381,60 за унцию (+0,04%), палладий - $852,60 за унцию (+0,43%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,2882. Поддержку курсу доллара оказывает ожидание роста основных процентных ставок в США. Вероятность повышения ставки по федеральным фондам в середине следующего года превысила 50%.
На следующей неделе состоится заседание Комитета открытого рынка ФРС США. Внимание инвесторов будет направлено на заявления руководства ФРС по его окончании.
Курс доллар/йена вырос до уровня ¥106,87, максимального с октября 2008 года. Доходность 10-летних облигаций в США выросла на 0,03 пункта до уровня 2.53%. Доходность краткосрочных облигаций в США выросла до самых высоких уровней более чем за три года.
Курс евро/франк резко вырос до уровня 1,2114, максимального с 15 августа. Руководство Национального банка Швейцарии заявило, что при необходимости могут быть введены отрицательные процентные ставки по франку. Это необходимо для поддержания курса евро/франк выше ключевого уровня 1,2000. Очередное заседание НБШ состоится в следующий четверг.
Цена на легкую техасскую нефть в Нью-Йорке упала на $0,96 до уровня $91,79 за баррель. Цена на нефть марки Brent в Лондоне опускалась до минимального уровня более чем за год.
Цена золота упала до уровня $1243,60 за тройскую унцию, самого низкого с 5 июня.
Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories) в США за июль +0,1% (прогноз +0,5%, предыдущее значение +0,3%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 11 сентября повысился на 20,65 коп. и составил 37,3758 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после укрепления во вторник на 10 коп. в среду снизился на 10 коп. до 13,20 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 12,95/13,25 UAH/USD. К 11.00 курс «американца», растянув спред, составил 12,90/13,30 UAH/USD. На 13.00 цены поднялись до 13,10/13,40 UAH/USD и на момент закрытия уже не изменились.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 13,20 UAH/USD.
Нацбанк на рынок 10 сентября не выходил, делегировав это мероприятие Укргазбанку, который ограничился «виртуальными» (без реального предложения) оферами по 12,90 UAH/USD.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 59,56% с 8,273 UAH/USD до 13,20 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 10 сентября гривна overnight котировалась банками по 7,67/12,33%, доллар - по 5,0/9,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 4,00/8,00%, USD — 4,0/7,0%.
Неучастие в торгах безналичным долларом ни самого регулятора, ни его верных «вассалов» в эту среду стоило безналичной гривне относительно доллара «дежурных» десяти копеек. Участники торгов не обратили внимание на «виртуальные» офера Укргазбанка (12,90 UAH/USD) а продолжали «давить» на безналичный доллар, заставив последний подорожать на 10,0 коп.
Кроме неучастия регулятора с присными в сессии, на стороне «зеленых быков» 10 сентября была ограниченность оферов американской валюты. Хотя, признаться, игроки вели себя не очень агрессивно. Думаю, главным образом из-за намеченной на 10-е встречи нашей банковской элиты с руководством НБУ.
Меж тем, мы не исключаем, что наблюдавшееся в среду возобновление подорожание доллара отчасти было вызвано (кроме общеизвестных и уже упомянутых причин) терминацией мероприятий НБУ по «стерилизации» избыточной (по мнению Институтской) гривневой ликвидности, которую он проводил с 05 сентября. Об этом дали понять выросшие с уровня 29 017,8 млн. грн. к отметке 29 747,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Правда второй индикатор состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo индицировали обратную динамику, поднявшись с уровня 7,00/11,33% к отметке 7,67/12,33% годовых, но, думается, это могло стать «ситуативным» обострением интереса участников профильного сегмента финансового бизнеса, не отразившимся на настроениях валютного межбанка.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом подтвердили наше наблюдение об относительной «сдержанности» игроков в эту среду. Во всяком случае, начав сессию с роста и добравшись около 14.00 Киева ко внутридневному максимуму (13,15/13,40 UAH/USD), «американец» начал плавную коррекцию, завершив торги 10-го уровнями 13,10/13,40 UAH/USD.
Привлекает внимание по итогам торгов межбанка в эту среду акцентирование интереса игроков в альтернативных доллару валютах (евро, фунт и т.д.), которое, полагаю, уместно пояснить обострением с единой валютой и фунтом на мировом валютном рынке, которое вполне могло вызвать клиентские ревизии своих валютных инвестиционных портфелей.
В пользу этого предположение свидетельствует «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов среды.
В частности, по сравнению со вторником, в среду, 10 сентября, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) изрядно, с $384,1 млн. до $615,9 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала иная судьба: он опустился с $258,4 млн. к $234,1 млн.
Еще раз повторимся: не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Итак, на торгах среды девальвационный процесс посредством пассивности НБУ и его «вассалов» возобновился. Думаю, нелишне добавить, что свою лепту в нынешнее ралли доллара на межбанке внес возобновившийся «баксоукрепляж» на мировом форексе.
Дав повод рынку наличных также возобновить рост цен на работаемые там валюты, котировки которых высчитывались чрез того же «американца» и его состояния «в миру».
В этом контексте, полагаю, уместно обратить внимание на внутридневную динамику курса наличного доллара в «неформальных» ветках Харькова, Столицы и Днепропетровска.
«Американец» в первой столице утром 10-го пытались работать по 13,85/14,05 UAH/USD, к полудню, не без влияния «бычьего» тренда на межбанке а также клиентского спроса на фоне отсутствия реальной возможности откупиться по «божеской цене», стоимость доллара «по-харьковски» выросла к 13,90/14,05 UAH/USD. Наконец, уже вечером среды дилеры Харькова снова подняли цены до 13,93/14,10 UAH/USD.
Валютчики-«неформалы» столицы также повысили стоимость доллара, начав рабочий день 10-го с уровней 13,85/14,00 и завершив его на отметке 13,90/14,05 UAH/USD.
Дилеры «неформальной» валютной ветки, открыв торги среды ценами 13,90/14,00 UAH/USD, завершили их уровнями 14,05/14,15 UAH/USD.
Натурально, за подобный внутридневной рост приходилось расплачиваться оборотами. В частности, столичные валютчики жаловались на потерянный день 10 сентября. Дилерам родины застоя также не было поводов для особой радости…
Впрочем, по порядку.
Торги 10 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 14,05/14,15 UAH/USD, евро – 18,10/18,30 UAH/EUR, рубль – 0,370/0,379 UAH/RUB.
В течение среды биды розничного доллара на родине застоя выросли на 15,0 коп., офера прибавили столько же.
По сравнению с закрытием вторника спрос на розничную «зелень» подскочил на 15,0 коп., прибавило столько же.
Как мы анонсировали выше, своим внутридневным подорожанием розничный наличный «неформальный» доллар обязан возвращению «бычьего» тренда на рынке «зеленого» безнала, а также клиентскому спросу на «американца».
Получалось не очень. Главным образом потому, что потенциальным клиентам не очень нравились темпы подорожания «зелени». Последнее же было обусловлено динамикой роста бидов, посредством которых валютчики родины застоя пытались откупиться, соблазнив вторую часть клиентуры высокими ценами приема.
Эти «гонки по вертикали» в конечном счете привели к итоговой «тройке» за торги среды на фоне доминирования спроса.
Аналогичные слова комментария уместны и в отношении оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги среды в котором завершились уровнями 14,05/14,15 UAH/USD, констатируя внутридневное пятнадцатикопеечное подорожание бидов и оферов доллара.
По сравнению с закрытием понедельника, оптовая «зелень» по спросу и по предложению также прибавила по 15 копеек.
В результате достаточно «нервной» торговли оптовой «зеленью», оптовый сегмент заслужил, со слов здешних дилеров, свою «дежурную» «тройку с минусом».
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 10 сентября уровнями 18,10/18,30 UAH/EUR, констатировав внутридневной десятикопеечный рост бидов на фоне пятикопеечного «привеса» оферов.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовый евро вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.
Поскольку в течение 10-го наличный доллар в Днепропетровске рос в цене, первую, внутреннюю, причину «бычьего» тренда оптового евронала мы обнаружили сразу.
Поиски второй ограничатся дальним зарубежьем.
Это заставляет нас появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2922 к отметке $1,2917, став «легче», таким образом, на «сиротские» 5 пунктов.
Думается, этого явно недостаточно для того, чтоб сподвигнуть наших валютчиков к радикальным ценовым ревизиям в паре евро-гривня. Так что, придется ограничиться предположением, что евронал «в степях Украины» подорожал посредством растущего в цене доллара.
Однако, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав в среду на азиатской сессии форекса с уровня $1,2940, пара евро-доллар до 08.00 Киева корректировалась, делая это в рамках «технологии» «курсовой пилы», прерывая процесс периодами стабильности и отскоками. Достигнув около 08.00 уровня $1,2922, пара евро-доллар инициировала рост, исполняя его в том же ключе, что и длившуюся доселе коррекцию: по алгоритму «курсовой пилы».
К 12.30 Киева евро отметился на локальном максимуме ($1,2953)и с тех пор, вплоть до финиша украинской сессии форекса снижался в цене. Пройдя финишную черту на цифре $1,2917, уже на американских торгах, пара евро-доллар продолжала снижение, остановив его лишь на отметке $1,2895 около 19.30 Киева, ближайшие окрестности которой уже не покидала до 20.40…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро в среду, 10 сентября, до киевского полудня пытался продолжить рост, начатый накануне, и к 12.00 Киева достиг отметки $1,2945. По итогам предыдущей торговой сессии евро незначительно укрепился по отношению к доллару, закрывшись на отметке $1,2936. С одной стороны, это движение укладывается в рамки технической коррекции после заметного ослабления, вызванного результатами заседания ЕЦБ на прошлой неделе. С другой - рынок продолжает оценивать заявления главы ЕЦБ Марио Драги относительно реализации программы количественного смягчения. В частности, пока не утверждены ни сроки начала покупок, ни масштабы.
Как известно, в среду еврозона не публикует интересных отчетов. На наш взгляд, это сохраняет шансы на возобновление падения. Ситуация в еврозоне оставляет желать лучшего. Экономика, скорее всего, по итогам III квартала покажет дальнейшее охлаждение. А ЕЦБ в течение длительного периода времени будет придерживаться чрезвычайно мягкой монетарной политики. Таким образом, можно предполагать, что пара возобновит падение к поддержке $1,2880, прорыв которой откроет путь дальше вниз к $1,2840.
Доллар США идет вверх не только против евро, также он обновил шестилетние максимумы против иены (¥106,65 на 12.00 Киева) и десятимесячные - против фунта стерлингов ($1,6075).
На фоне сильных экономических показателей и уверенного настроя ФРС американская валюта выглядит наиболее привлекательным активом в текущих условиях.
В паре доллар-иена свою лепту вносят и ожидания по дополнительному стимулированию со стороны Банка Японии. Накануне появилось интервью в Wall Street Journal, в котором советник премьер-министра Японии Хонда признал, что, несмотря на то что еще есть время, регулятору все же придется вмешаться со стимулами, дабы поддержать экономику страны. Очевидно, что на этом фоне доллар становится еще более привлекательным, а значит, следующей целью может стать район ¥106,90. Стоит использовать любой откат пары как удобную точку входа на рынок лонгами.
Полагаю, может продолжить снижение и пара фунт-доллар, поскольку каждый день появляются все новые условия для ее ослабления. Даже решение ЕЦБ смягчить монетарную политику убедило игроков, что теперь Банку Англии и вовсе незачем торопиться. Рынок больше всего переживает о том, что 80% запасов нефти Великобритании располагаются в рамках границ Шотландии, то есть, если выручка от нефти будет идти Шотландии, дефицит британского баланса текущих операций только увеличится. Чем больше сообщений о росте сторонников независимости Шотландии будет получать рынок, тем выше вероятность увидеть падение фунта ниже $1,60 вплоть до конца текущей недели. Однако с понедельника, прямо перед референдумом, назначенным на 18 сентября, можно рассчитывать на массовое закрытие коротких позиций и выход спекулянтов с рынка.
Доллар в среду пополудни стабилен в паре с евро, однако дорожает по отношению к валютам с более высокой доходностью на фоне усиления волатильности на валютном рынке до максимума с февраля.
В частности, доллар укрепляется к южноафриканскому рэнду (+0,4%), индийской рупии (+0,5%) и австралийскому доллару (+0,7%). Кроме того, нацвалюта США обновила 6-летний максимум в паре с иеной.
Стоимость евро на 15.10 Киева составила $1,2929 по сравнению с $1,2937 на закрытие рынка во вторник. В ходе предыдущей сессии курс евро опускался до $1,2860 - минимума с июля 2013 года.
«Волатильность существенно повысилась, и ее уровни значительно поднялись. Доллар по-прежнему выглядит пользующимся спросом в различных парах, и люди пытаются сделать на этом деньги», - отметил руководитель отдела валютной стратегии Canadian Imperial Bank of Commerce Джереми Стретч.
Индекс волатильности валют, рассчитываемый Deutsche Bank AG, поднялся до максимума с 6 февраля - 7,8%, тогда как 21 июля показатель опускался до 4,93%. Внимание инвесторов направлено на статданные по экономике США, которые выйдут позднее на этой неделе и могут продемонстрировать сокращение числа первичных заявок на пособия по безработице и сильный рост розничных продаж в августе. Улучшение ситуации на рынке труда и признаки ускорения инфляции могут подтолкнуть руководство Федрезерва к увеличению базовых ставок раньше, чем в настоящее время, полагают аналитики.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, трейдеры оценивают вероятность ее подъема, по крайней мере, до 0,5% с нынешнего уровня в 0-0,25% к июлю 2015 года в 59%.
Курс доллара США относительно иены вырос в среду до максимальных с сентября 2008 года ¥106,67 против ¥106,2 по итогам предыдущей сессии.
Пара евро-иена торгуется на уровне ¥137,92 по сравнению со ¥137,39 накануне.
Австралийский доллар впервые с марта опустился ниже уровня 200-дневной скользящей средней на сообщениях об ухудшении потребительского доверия в Австралии.
Думается, доллар США поддерживается перспективой более жесткой позиции ФРС на следующей неделе.
Заседание ФРС на следующей неделе, на котором возможно ужесточение риторики от ФРС, приближается — оно состоится 17 сентября, и это поддерживает доллар, так как ожидается, что перспектива изменения денежной политики ФРС будет изменена. На данный момент ФРС придерживается позиции, что процентные ставки будут оставаться неизменными в течение значительного времени после завершения программы выкупа облигаций ФРС. Изменение в перспективе денежной политики может быть связано с перспективой изменения процентных ставок, инфляции, занятости и условий на финансовых рынках.
Новая, более жесткая позиция ФРС сможет, вероятно, поддерживаться доллар США и дальше, особенно против валют стран, чья денежная политика расходится с политикой ФРС, включая иену и евро.
Итак, на иеновых кроссах ралли продолжается. Доллар-иена показала новый многолетний максимум 10-го на отметке ¥106,82. Евро-иена поднималась сегодня до отметки ¥138,15, полностью отыграв падение на заседании ЕЦБ прошлой недели.
Причем, поскольку пара евро-доллар отскакивала на фигуру от минимума прошлой недели на $1,2858, рост евро-иены получил импульс как от пары доллар-иена, так и от евро-доллар.
Мы полагаем, что и в дальнейшем, в ближайшие недели, евро-иена будет расти таким же образом, получая поддержку от обоих слагаемых. Но в основном, конечно, от соотношения доллар/иена, которое мы ждем до конца года на отметке ¥120.
С технической точки зрения все возможные уровни сопротивления по паре прорваны, росту теперь ничего не мешает. Отметим, что ¥120 для пары доллар-иена исторически отнюдь не какой-то сверхвысокий уровень, так, например, еще в 1998 году пара была на отметке ¥146. С евро-долларом, конечно, не все так однозначно. Хотя первый серьезный отскок произошел, утверждать, что минимумы уже пройдены, пока преждевременно. Впрочем, судя по тому, как массово участники начали пересматривать прогнозы по курсу евро, дно где-то совсем рядом.
Так, аналитики Barclays пересмотрели свой прогноз, теперь в течение 1 месяца они ждут отметку $1,27, в течение 3 месяцев – $1,22, в течение года вообще $1,10. Отметим, что точно также все крупнейшие банки пересматривали вниз прогнозы по евро, когда пара подходила к минимумам в 2012 году, тогда главным опасением была перспектива развала еврозоны. Однако пара евро-доллар выбралась тогда из той ямы, сделает, надеемся, и теперь.
Все же наиболее перспективным сейчас считаем открывать именно покупки евро-иены, повторимся, что здесь мы ожидаем увидеть отметку ¥150 в течение ближайших месяцев.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и несколько волатильно после 12.30 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, ориентируясь в первую очередь на дорожающий наличный доллар, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, пролонгировав неспешную работу с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 10 сентября констатировали внутридневной десятикопеечный рост спроса и пятикопеечное подорожание оферов этой СКВ: 18,10/18,30 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «в тренде», прибавив в течение 10 сентября по 10 пунктов по спросу и по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились в среду уровнями 0,370/0,379 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды и офера рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 10 сентября, как и накануне, была «нулевой». Валюта враждебной Украине страны, как и ранее, нашими клиентами рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду заслужила «тройку с минусом», повторив результат вторника.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 10 сентября пытались работать выросшему на 10,0 коп. с закрытия вторника спросу и прибавившему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 10 сентября по спросу и по предложению не изменились.
Стало очевидно, что торги безналичным долларом в эту среду на отечественном валютном межбанке вернули рынок «американца» в режим «качелей», дав ему возможность подняться на «дежурные» 10,00 коп. и вернуться к ценам 08 сентября. Напомним, в тот понедельник доллар также приподнялся на гривенник, до 13,20 UAH/USD.
Таким образом, небольшая статистика предыдущих сессий дала основание для вышеприведенного обобщения о десятикопеечном «размахе» колебаний курса доллара.
Поскольку де-факто стараниями регулятора и его верных «вассалов», к когорте которых примкнули «Укргазбанк» и удививший досужую публику ПУМБ, «американец» не менялся в цене на последних трех сессия, «топчась» на месте в рамках коридора 13,10-13,20 UAH/USD, уместно начать разговор о новой базовой точке курса «зеленого» безнала, которая, тем не менее, имеет шанс на попытку опуститься чуть ниже.
Последнее может стать следствием очередного сбора на совещание руководства отечественных коммбанков по инициативе регулятора. Думается, Валерия Гонтарева на этой банковской тусовке попытается «построить» своих младших коллег, в очередной раз заставив их не увлекаться играми на повышение на рынке доллара.
Понятное дело, от подобных «душеспасительных бесед» «живые» долларовые офера на торгах межбанка не появятся, однако, думаю, «сто первое китайское предупреждение» может вызвать «ситуативную» и при этом крайне непродолжительную стабилизацию валютного межбанка.
На основании этих ожиданий рискнем предположить аналогичные настроения на рынке наличных, клиенты которого, судя по всему, постепенно адаптируются к новым ценам. Уже дав основание харьковским дилерам «неформалам» в течение среды приподнять на 8,0 копеек цену более значимых бидов оптового доллара на фоне пятикопеечного подорожания оферов.
Возвращаясь к теме административного нажима на руководство системных коммбанков, нельзя не отметить порочность подобных «нерыночных» мероприятий. Однако, судя по всему, у мадам Гонтаревой ассортимент воздействия на текущую ситуацию на отечественном валютном рынке довольно ограничен.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг 11 сентября стартовали с котировок закрытия среды, 10 сентября: 13,10/13,40 UAH/USD по обыкновению, «виртуально». С реальными заявками никто из игроков особенно не торопился, почесывая пострадавшие после вчерашней встречи с руководством НБУ участки организма.
В контексте определенных нюансов, связанных с ограничениями по работе с клиентскими долларами, профильные гуру предположили текущее смещение акцента в торговле межбанка в направлении евросектора.
Тем временем, по образу и подобию предыдущих торгов, обретший статус «вассала» НБУ Укргазбанк снова засветил 12,40/12,90 UAH/USD, не торопясь, однако, подтвердить котировки реальными деньгами.
К 10.48 на фоне «виртуального» рынка котировки доллара на межбанке немного (к 13,00/13,30 UAH/USD) просели.
Около 11.35 котировки доллара на межбанке приподнялись к 13,05/13,35 UAH/USD, демонстрируя, что среди участников вчерашнего «свидания» с Валерией Гонтаревой не перевелись еще смелые парни!
Cпустя 20 минут котировки «зеленого» безнала стали еще выше (13,10/13,43 UAH/USD) на фоне низкой ликвидности и доминирования безответных бидов.
Не исключено, что «смелости» играющим на повышение игрокам добавляли некоторые изменения в состоянии гривневого ресурса. Во всяком случае один из его индикатора показал «послабление» на этом участке. Ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo снизились с 7,67/12,33% к 7,00/11,33% годовых.
Второй, более значимый для валютного рынка индикатор подтвердил тренд: остатки на транзитных и коррсчетах регулятора к четвергу выросли с уровня 29 747,3 млн. грн. к отметке 31 028,8 млн. грн.
Пополудни безналичный «американец» продолжал сохранять свою «приподнятость» консолидировавшись на 12.20 у отметки 13,10/13,40 UAH/USD.
Ближе к обеденному перерыву, на 12.34 Киева, не изменившимися котировками (13,10/13,40 UAH/USD) торги безналичным долларом 10-го де-факто приказали долго жить. Со слов нашего гуру, вдали показались участники сессии, ведущие для исполнения традиционного подскока кота.
Котяра сделал все, как и просили: курс доллара на 12.39 приподнялся до 13,15/13,45 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 11 сентября с уровней: доллар – 12,80/12,90 UAH/USD, евро – 17,50/18,60 UAH/EUR, рубль 0,350/0,380 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 10 сентября по спросу вырос на 20,0 коп., по предложению стал выше на 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 10 сентября по спросу не изменился, по предложению прибавил 100 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг снизилось до отметки $1,2913, опустившись к $1,2910 к финишу азиатских торгов и оттолкнувшись от этого уровня к $1,2920 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 11-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 14,05/14,15 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 15,0 коп., предложение прибавило столько же); евро – 18,20/18,40 UAH/EUR (по сравнению с открытием 10 сентября, спрос вырос на 20,0 коп., предложение прибавило 15,0 коп.); рубль - 0,370/0,379 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение выросли на 10 пунктов).
На открытии торгов 11 сентября в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска начал торги четверга курсами: доллар – 14,05/14,15 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 15,0 коп., предложение прибавило столько же); евро – 18,20/18,40 UAH/EUR (по сравнению с открытием 10 сентября, спрос вырос на 20,0 коп., предложение прибавило 15,0 коп.); рубль - 0,370/0,379 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение выросли на 10 пунктов).
С утра четверга у днепропетровских оптовиков работы не было.
Пополудни, около 12.31 Киева дилеры днепропетровской розницы не стали менять действующие цены открытия: доллар – 14,05/14,15 UAH/USD, евро – 18,20/18,40 UAH/EUR, рубль – 0,370/0,379 UAH/RUB на фоне единичных сделок по доллару и преобладании спроса.
Подобная ситуация на указанный час и у оптовиков родины застоя: цены не претерпели изменений (доллар – 14,05/14,15 UAH/USD, евро – 18,20/18,40 UAH/EUR, рубль – 0,370/0,379 UAH/RUB), по нехорошей «традиции» в опте стараниями капризных клиентов с реальной работой, как и накануне, было «не очень».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
