Ідеї: портфель

zzzzzz
Даже самая унылая сланцевая вышка при 60 рентабельна.


Потом конспирологи расскажут, как Трам помог Вове, год перед выборами тянул нефть до 70. А после все поломалось. Вата будет верить что ТрампНаш

[1]

St/2
прогресс не стоит на месте, себестоимость сланца все время снижается. Число вышек упало с 2014 в два раза, а объемы добычи бьют рекорды.

zzzzzz
На конец 2017 в США было законсервировано 4000 крупных, не рентабельных вышек. При нефти 80, думаю они все пойдут в работу.

Какая интересная про банки.

«Сбербанк в пятницу обогнал по капитализации таких европейских мега гигантов, как Deutsche Bank, BNP Paribas, Societe Generale, Credit Agricole, UBS Group, Credit Swiss, RBS Group и Lloyds Banking, став самым дорогим европейским банком за исключением HSBS, но у него активов в 6 раз больше. Более того, позади Morgan Stanley и Goldman Sachs!!! Сравните мировое влияние Сбербанка, которое равно нулю или около него и Goldman Sachs?! С 15 июня Сбербанк вошел в топ 1% самых быстрорастущих акций планеты с капитализацией больше 10 млрд долл.


По отношению капитализация к капиталу Сбербанк находится на втором месте, опережая мега структуры типа JP Morgan Chase (по 27 млрд прибыли в год) и Wells Fargo (23 млрд прибыли в год). События беспрецедентные, т.к. речь идет о самых влиятельных финансовых структурах мира (группа бангстеров), который собственно и определяют современную архитектуру финансовой системы, контролируя глобальные денежные потоки, и формируют стоимость активов. Сбербанк опередил их по финансовым коэффициентам при том, что американские банки в фазе 100 летнего пузыря (т.е. на хаях) и помимо этого всегда торговались с существенной премией к мировым аналогам, а в России наоборот дисконт.

Все это лишь подчеркивает масштаб пузыря в Сбербанке и все эти разговоры про супер-Грефа, супер-акцию и супер-банк закончатся очередным Газпромом. А прогнозы про 1 трлн прибыли при мертвой экономике весьма сюрреалистичны, хотя мы помним, что более 1.5 трлн прибыли Газпрома (еще тех, дорогих рублей) не помогали ему стоить дорого, а ведь все тоже неплохо начиналось с прогнозами в 2007 о 1 трлн долл (!) капитализации. Как говорится, помним, скорбим. Ну а пока наблюдаем за разрывом 100 летнего пузыря в США (американский фондовый рынок) и 10 летнего пузыря в России (Сбербанк). На падающем рынке всегда все прошлые лидеры становятся аутсайдерами.»

Для справки, у аваля p/b чуть больше 2 и по этому показателю Аваль круче Сбера.

https://smart-lab.ru/uploads/images/01/22/22/2018/02/07/1acf3b.png

А ведь и правда
https://smart-lab.ru/blog/450775.php

Текущий BV БАВЛа 8.8. млрд.грн а капитализация, на секундочку 19 млрд.грн
А-ха-ха-ха
БАВЛ торгуется в 3-4-5 раз дороже крутейших банков планеты
https://smart-lab.ru/blog/450775.php
Это просто анрил Карл !!!

Понятно, котировки БАВЛа выросли в 5 раз за 1.5 года, это без учета допок
С учетом допок в 10 раз. А с учетом допок и дивов в 15 раз. ))) Карл !!!

Не, это реально поле чудес было
Не, не успеют счестливчики все слить до возврата на 10 или 5 коп
Никак не успеют.

Не, не успеют счестливчики все слить до возврата на 10 или 5 коп
Никак не успеют.

Вы закусывайте, а то грамматика хромает.

5-10 коп не будет ни при каких раскладах. Просто не успеют.
Аваль в этом году покинет клуб АО с минорами.
Вопрос в том, захотят ли перед сквизаутом выплатить дивы. Если таки да, то цена может и на 50 коп уйти. Ведь пустой биток может стоить 10куе, а УНАФ под дивы в 2011 была 100уе (сейчас 4уе).
К тому же, при сквизе и оценке через УБ, срабатывает эффект храповика, чем рыночный курс, тем выше цена выкупа. И даже если курс просядет, выкуп будет по максимальной цене.

Но даже в худшем случае, если курс с УБ признают не "рыночным", будут оценивать по балансу. И если с прочими ПАТ можно активы по разному оценивать, то особенность банков, что они подают регулярно данные о стоимости капитала в НБУ. Плюс у Аваля все же есть гудвил. Потому, даже если включат динаму с дивами и забьют на дивы, меньше 20 коп цена выкупа не опустится.

St/2

Если им некуда деньги девать то они и скупят по УБ-цене.
А если будут оценивать скажем в соответствии с зарубежными аналогами, то тогда в 2-3-5 раз дешевле текущей УБ-цены.
А если же "как всегда по нашему" то нужная комиссия всегда может их оценить скажем по 1 коп, не? (прецедентов было множество). То что у них в акционерах ЕБРР не мешает их руководству тоже быть жадными. Где-то так..

St/2

Дивы 8-9 коп прогнозировались давно, и только на этой надежде цена выросла до 28-29 коп. Но ... по факту оказалось дивов 6.8 коп.
Так что мечтать о 30-40-50 коп можно, но чревато.
Легко можно остатлься без дивов и с предложением 1-5-10 коп о выкупе от Банка.

Но я думаю что дивы все же дадут, эти 6.8 коп. Но выкуп будет не более чем по 10 коп. Как всегда.
И когда успеть слить тогда? Качели будут знатные.

trendmaker
По состоянию на конец третьего квартала 2017 года, достаточность капитала у Аваля была 20%. Если оценить его меньше чем 4,5 млрд, то австриякам с ЕБРР нужно вливать в капитал, что им как бы совсем не в радость.
Если оценка будет ниже задекларированной НБУ (15 коп на акцию), то аваль как минимум штрафанут, а главе клеймо профнепригодного. Тоже как бы не вариант.
И главное. Весь минорный пакет по текущим ценам это 11 млн дол. Ну ужмут они его до 7. Сколько телодвижений и репутационные риски. Оно того не стоит.

Исходя из всего, мин цена на срезе 15 + 7 = 22 коп. Ниже ну никак.

trendmaker
По состоянию на конец третьего квартала 2017 года, достаточность капитала у Аваля была 20%. Если оценить его меньше чем 4,5 млрд, то австриякам с ЕБРР нужно вливать в капитал, что им как бы совсем не в радость.
Если оценка будет ниже задекларированной НБУ (15 коп на акцию), то аваль как минимум штрафанут, а главе клеймо профнепригодного. Тоже как бы не вариант.
И главное. Весь минорный пакет по текущим ценам это 11 млн дол. Ну ужмут они его до 7. Сколько телодвижений и репутационные риски. Оно того не стоит.

Исходя из всего, мин цена на срезе 15 + 7 = 22 коп. Ниже ну никак.

Согласен, ниже 4.5 млрд оценивать не будут, но это всего 7.5 коп/акция. Неприлично мало. Может 15 коп как в НБУ может так и сделают.
Но думаю могут сделать и 7.5 коп и отрапортавать австриякам об экономии миллионов на скупке (а немцы они скупые до неприличия к каждий копейке)
Лавренчуку будет большое спасибо и отличная карьера

Об методиках оценки при скупке:
https://business.vesti-ukr.com/117635-c ... h-kompanij
... большинство собственников компаний прибегнут именно к последнему варианту — «договорится» с оценщиком. «Обжаловать его вывод довольно сложно. Это можно сделать только в Фонде госимущества, предоставив оригинал заключения оценщика. При этом нужно понимать, что акционеры не то что оригинал, они и копию этого заключения вряд ли получат

Так что согласен ИМХО вероятно скупят по 15 коп, но не исключаю и по 7.5 коп
Да, плюс 6.8 коп в дивах, если все же выплатят.

Кстати, а не помнишь какого числа было экс-двд в 2017 ? (собрание было 26 апреля)

[1]

Кстати, а не помнишь какого числа было экс-двд в 2017 ? (собрание было 26 апреля)

Вот я поражаюсь таким знатокам ФР .Даже не зает где быстро посмотреть решения собраний с датами срезов и отсечек. ОМГ