Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Китай может стать держателем облигаций европейских стран, в частности Португалии. Тем не менее, этот фактор несет лишь краткосрочный позитив, так как главным вопросом остается судьба Греции.
Единая европейская валюта несколько укрепилась против доллара и иены в ходе азиатской сессии на Forex 26 мая.
На 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4159, а пара EUR/JPY – на уровне ¥115,73.
Поддержку «европейцу» оказали сообщения о том, что Китай может увеличить покупки облигаций европейских стран. В частности, исполнительный директор Европейского фонда финансовой стабильности Клаус Реглинг отметил, что ряд азиатских инвесторов, в том числе Китай, могут купить португальские облигации в июне.
Тем не менее, этот фактор несет лишь краткосрочный позитив, отмечают аналитики. Так, евро продолжает ждать решения судьбы греческих долгов. Кроме того, в СМИ появляются слухи о том, что греческие власти хотят провести досрочные выборы, которые могут поставить под угрозу переговоры на тему получения нового пакета стимулирующих мер, который на данный момент оценивается в €60 млрд.
Главный вопрос на рынке при этом сводится к тому, прибегнет ли Греция в конце концов к реструктуризации, и если да – то как отреагирует на это ЕЦБ. В этом плане основной момент и проблема заключается в том, что реструктуризация долга в одной стране потянет за собой и все остальные (Ирландию и Португалию). Именно спекуляции на этой почве способствовали резкому росту доходности ирландских бумаг в последние торговые дни.
Тем временем британский фунт продолжает укрепляться против доллара. Пара GBP/USD торгуется на отметке $1,6302. Напомним, что накануне стало известно, что, по пересмотренным данным, ВВП Великобритании в первом квартале повысился на 0,5%, что совпало с ожиданиями аналитиков.
Укрепляется австралийский доллар – пара AUD/USD торгуется на отметке $1,0587. Поддержку валюте может оказывать рост цен на сырьевые товары. Пара USD/CAD торгуется на уровне 0,9765.
В четверг, 26 мая, евро пользуется уверенным спросом - на 08.00 Киева он торговался на отметке $1,415. Игроки полны оптимизма, хотя еще накануне рынок был настроен скептически. Улучшению настроений способствует слухи о том, что Греция будет исключена из зоны евро. Так, накануне еврокомиссар от Греции по морским делам и рыболовству Мария Даманаки заявила, что «участие Греции в еврозоне под угрозой». Эти слова были размещены на официальном сайте члена еврокомиссии. «Главное достижение в послевоенной истории страны - евро и европейский вектор развития - в опасности. Сценарий выдворения Греции из еврозоны уже на столе», - говорится в распространенном заявлении.
Но рынки уже смирились с проблемами Греции и настроены довольно оптимистично. «Реструктуризация долга Греции - тупиковый путь: банки страны попадут в вечную зависимость от ЕЦБ. Скорее всего, Афины будут платить позже, чем было оговорено заранее. В любом случае, Греции понадобится еще €60-100 млрд: без этих средств избежать реструктуризации будет невозможно. Страна, вопреки мнению многих аналитиков, сможет привлечь дополнительные деньги: опубликованный детальный план приватизации внушает доверие», - считает аналитик UBS по банковскому сектору Александр Кертсис.
Таким образом, у Греции действительно есть реальные возможности по сокращению уровня задолженности, и, хотя это довольно сложная реформа, она надежна. Если стране удастся решить свои долговые проблемы, то доверие инвесторов к облигациям стран Евросоюза вернется. На этом фоне европейская валюта может начать движение вверх, пусть сначала нестабильное и неуверенное.
Азиатская торговая сессия в четверг принесла оживление в динамику валютного рынка. Доллар оказался под давлением. Драйвером выступил рост евро. На самом деле, не случилось никакого экстраординарного события, которое заставило европейскую валюту взлететь вверх. Разве что рост акций и укрепление серебра, которое вновь поднялось в район $38 за унцию. Дилеры отмечают, что спровоцировать наблюдаемое движение могли слухи о том, что ЕЦБ может пойти на повышение ставки раньше ожиданий рынка, а фактически, китайские игроки рынка облигаций, которые активно начали покупать европейские бонды. В преддверии движения объемы были не велики, поэтому сработали стопы на продажу доллара, что усилило рост европейской валюты.
Курс евро/доллар около 03.40 Киева пробил сопротивление на $1.4130 и достиг $1.4150 именно на импульсе поглощения стопов. Однако для продолжения восходящей динамики движущая сила утрачена. Скорее всего, для дальнейшего укрепления евро должны материализоваться слухи, лежавшие в основе начала роста.
Котировки фьючерсов на золото в среду выросли четвертую неделю подряд на фоне спроса на активы-убежища, тогда как фьючерсы на серебро подорожали более чем на 4%, так как цены на этот металл продолжили повышаться с недавних минимумов.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 25 мая, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото - $1526,8 за унцию (-0,02%), серебро - $38,1 за унцию (+3,47%), платину - $1786 за унцию (+1,02%), палладий - $753 за унцию (+1,91%).
Одна из основных, если не главная, причина удорожания золота - вторая волна количественного смягчения ФРС, считает стратег по металлам Bank of America Merrill Lynch Майкл Видмер.
«Другие крупные центробанки, например ЕЦБ, уже начали цикл ужесточения монетарной политики, и ФРС постепенно остается в одиночестве. Рост котировок золота замедлился по этой причине. Замедление - это лишь полдела. После завершения второй волны мы ожидаем существенного укрепления доллара, а это никак не может быть "бычьим" фактором на рынке золота», - добавил эксперт.
«О грядущей коррекции на рынке промышленных металлов мы предупреждали еще в марте, - продолжает М. Видмер. - Спрос на металлы не растет ни в США, ни даже в Китае. Классический индикатор рынка - медь: сейчас ее котировки прекрасно отражают эту тенденцию. Однако есть один металл, который способен пойти против рыночного тренда, - это платина. Ее основные объемы добываются в Южной Африке, и постоянные проблемы - от перебоев в энергосети до стычек с повстанцами - имеют все шансы опустить предложение даже ниже нынешних скромных уровней спроса».
В четверг, 26 мая, интерес игроков к драгоценным металлам не ослаб. На 07.30 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1528,21 за унцию (+0,1%), серебро - $38,31 за унцию (+1,8%), платину - $1786,47 за унцию (+0,37%), палладий - $750 за унцию (+0,35%).
Активность инвесторов на американской сессии 25 мая вновь была не слишком высока. Курс евро/доллар продолжает совершать колебания в пределах $1.4011-1.4115. Курс доллар/йена установился в диапазоне ¥81.78-82.14. Дилеры отмечают, что инвесторы предпочитают не открывать новые позиции накануне встречи глав государств и правительств стран Большой Восьмерки, которая начнется в четверг и продолжится два дня.
В ожидании встречи Большой Восьмерки некоторую поддержку получают так называемые «спасительные инструменты», швейцарский франк и драгоценные металлы. Курс евро/франк опустился до нового рекордно низкого уровня 1.2268.
Стоимость унции серебра выросла с уровня $36.25 до $37.92.
Индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) в США за апрель составил -3.6% (прогноз был -1.9%, предыдущее значение 4.4%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 мая просел на 25,14 копейки и составил 28,2280 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста во вторник на 0,5 коп. в среду снизился на 0,4 коп до 7,9980 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9950-8,0150 UAH/USD, затем котировки снизились до 7,9920-7,9970 UAH/USD, а к концу торгов выросли до 7,9960-8,0000 UAH/USD Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9980 UAH/USD. Национальный банк вышел на рынок с покупкой долларов по 7,98 UAH/USD и продажей по 7,99 UAH/USD.
На Depo рынке 25 мая гривна overnight котировалась банками по 3.0/8.0%, доллар - по 1.0/2.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/8.0% и USD: 2.0/6.0%.
Потихоньку пазлы валютного рынка завершения весеннего сезона складываются. И в известном смысле речь может идти о своеобразном, на новый лад, повторении сюжета постапрельского, 2005 года, выхода нерезидентов из наших казенных бумаг. Тогда, в уже почти далеком, 2005-м, одним из последствий ревальвации нацвалюты стал неожиданный для «не наших» участников рынка казенных бумаг курсовой бонус: выходя из ОВГЗ, «варяги», конвертировали вырученную гривню в доллары по более выгодному курсу, получив таким образом, дополнительные дивиденды, за которые впоследствии досталось и В.Стельмаху и Ю.Тимошенко, с подачи которой и случилась указанная ревальвация нацвалюты.
В этом контексте нынешнее руководство НБУ, казалось бы, вправе расчитывать на поощрение: за 2 дня до предполагаемого выхода нерезов из наших бумаг, Институтская «замутила» валютный межбанк, вызвав кратковременное подорожание «зелени» на 1,2 коп. (с уровня 7,99 к отметке 8,002 UAH/USD на 24 мая.) Параллельно дорожал и официальный курс доллара, поднявшись с уровня 7,9785 к отметке 7,9837 UAH/USD(+0,52 коп.).
Выросла и стоимость валютных интервенций регулятора на полкопейки по обеим позициям (7,98/7,99 UAH/USD).
О том, что именно в эти дни наблюдался выход заметного количества инвесторов из наших бумаг в гривневый кэш отчасти говорила динамика цен на гривневые кредиты overnight (рост с уровня 1,0/4,0% на 20 мая к отметке 3,0/8,0% годовых к этой среде). Судя по всему, гривневая масса транзитом направлялась на торги валютного межбанка, где вследствие конвертации в СКВ объем проданной твердой валюты в долларовом эквиваленте подскочил до $900 млн.
Остается загадкой причина итогового отката курса безналичного доллара на 0,4 коп. То ли регулятор «промахнулся» с объемом долларовой интервенции, влив в торги больше, чем требовалось, то ли, Арбузов со товарищи решил таким дисконтиком «поблагодарить» выходивших из ОВГЗ нерезов за их участие в нашем рынке гособлигаций.
Кроме того, вызывает некоторое недоумение более ранняя, чем обычно, реакция рынка безналичного доллара на готовящуюся масштабную долларовую интервенцию. О курсах нацбанковской «заливки» непосредственные участники торгов еще не знали, но уже около 11.30 Киева курс «зеленого» безнала инициировал смену тренда, к 11.45 пробив вниз по обеим позициям уровень 8,00 UAH/USD.
Разумеется, инсайд исключать нельзя, однако складывается впечатление, что часть игроков рынка ввиду локального гривнедефицита могла «самостоятельно» начать лить доллары, роняя их цену еще до «арии Нацбанка».
Вопросы, как следует из вышеизложенного, остаются, что, впрочем, не помешало сводкам с торгов безналичной «зеленью» оказать воздействие на настроения рынка наличных.
Мелкооптовый и розничный сегмент рынка наличных Днепра завершил сессию среды ценами: доллар – 8,005/8,015 UAH/USD, евро – 11,23/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,283 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной полукопеечный привес позиции «спрос» на фоне такой же потери предложения.
По сравнению с закрытием вторника, спрос не изменился, предложение потеряло полкопейки.
Полагаю, внутридневной курсовой динамикой этот сегмент наличного доллара обязан как новостям с торгов «зеленым» безналом, так и связанными с ликвидностью и настроениями клиентов «обстоятельствами».
В целом, со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность сессии среды заслужила оценку «три с плюсом», оказавшись несколько выше оборотов вторника. В немалой степени этому способствовала смена тренда с «бычьего» на «медвежий», что, согласно традиции, поднимает торговую активность. Кроме того, не исключено, что дополнительные бонусы сегмент получил от того, что большую часть рабочего времени торговал СКВ в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Меж тем, как мы сообщали в предыдущем обзоре, до полудня в этом сегменте доминировал «неназойливый» клиентский спрос(«фишка» сегмента), удовлетворяемый здешними дилерами на фоне низкой ликвидности. Сводка с торгов валютного межбанка о тамошней смене тренда на «медвежий» с одной стороны дала валютчикам снизить на полкопейки позицию «предложение» около полудня: 8,000/8,015 UAH/USD, с одной стороны стимулируя вялые покупки обывателей, с другой, намекая на возможные откаты бидов.
Последнее не случилось, а возникший клиентский «принос» стал следствием полукопеечного повышения позиции спрос. Собственно, двухэтапная курсовая ревизия цен на розничную «зелень», сделанная вовремя, и обеспечила некоторый прогресс по части ликвидности.
Последнее в сегменте оптового доллара было не столь очевидным — со слов тамошних дилеров, обороты среды лишь немногим оказались выше нулевой ликвидности предыдущей сессии.
Меж тем, подобно рознице, оптовики в течение торгов среды «модернизировали» цены на оптовую «зелень», опустив их на копейку по обеим позициям. Стало быть, стартовав 25-го с уровней 8,01/8,02 UAH/USD, оптовая «зелень» завершила день котировками 8,00/8,01 UAH/USD.
Причины такой курсовой эволюции очевидны: откат котировок «зеленого» безнала на фоне «дежурных» мероприятий здешних дилеров по реанимации упавшей к нулю ликвидности. Отчасти, как мы отметили выше, последнее удалось. Хотя, со слов оптовиков, до оптимальных оборотов «как до Марса».
Подобно рознице, оптовой «зеленью» в среду торговали «в обе стороны», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. За исключением вышеозначенного курсового копеечного отката, внутридневные хроники долларового опта иных «нюансов» не имели.
В отличие от оптового евро, сумевшего в течение торгов среды по спросу вырасти на 5,0 коп., опустившись по предложению на 2,0 коп. и завершив сессию среды уровнями 11,25/11,28 UAH/EUR. Этими, в общих чертах, «рыночными» эволюциями (спрэд в результате сузился на 7,0 коп.), сектор оптового евронала, полагаю, обязан исключительно внешним «обстоятельствам» — как мы уже доложили, оптовый доллар в паре с гривней в этом вопросе был росту евробидов не помощник. Ввиду очевидного «медвежьего» тренда как в наличном, так и в безналичном видах.
По сравнению с закрытием вторника оптовый евро по спросу не изменился, потеряв по предложению 6,0 коп.
О причинах активизации «медведей» в секторе доллара «в степях Украины» мы уже рассказали выше, так что, для того, чтоб расставить в вопросе внутридневной курсовой эволюции пары евро-гривня все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,4050 к отметке $1,4075. То есть, скромный и «без фанатизма» прирост на 25 пунктов. Стало быть, у дилеров опта были основания поднять цену бидов евро-гривня в течение среды.
А нам пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 25 мая.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4100, кросс-курс евро-доллар «для начала» провалился, отметившись с 04.45 до 05.15 Киева на локальной «яме» $1,404, оттолкнувшись от «дна» которой, начал трудный путь наверх, неоднократно прерываемый миниоткатами, как того требовала пресловутая «технологи» «курсовой пилы» («бычий вариант»), добравшись к полудню до уровня $1,4090. На этом «пике» индикатор не засиделся, провалившись к отметке $1,4050, от которой вновь полез наверх к тому же уровню $1,4090. Засим снова провал и очередное «восхождение», в процессе которого и финишировала украинская часть мирового форекса.
Таким образом, индикатор в течение большей части вышеуказанного периода времени развлекался катанием на «американских горках», индицируя непростое состояние дел на мировом форексе. Где, похоже, лишь с волатильностью полный ажур.
Ну а теперь остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное устами профильных гуру.
В среду, 25 мая, евро уже с утра вновь оказался под давлением. На 08.00 Киева он был оценен в $1,405, и на единой валюте продолжает негативно сказываться разрастание греческих проблем. Но вместе с тем аналитики смотрят на ситуацию в еврозоне с оптимизмом и все чаще говорят о начале технического отскока, который может перерасти в новый восходящий тренд по паре евро/доллар.
«Дно» по евро практически сформировано, больше плохих новостей уже не может быть, считает старший валютный стратег Nomura Джеффри Кендрик.
«Последней в списке стоит Италия, но прогноз по ее кредитному рейтингу такой же, как по рейтингу США, просто сейчас принято с опаской говорить именно о Европе. Зато в Германии все стабильно, и ЕЦБ будет ориентироваться именно на нее. В июле вновь будет отыгрываться разница ставок европейского регулятора и ФРС. В июне Жан-Клод Трише, скорее всего, применит термин "сверхбдительность". Это будет означать, что в июле повышение ставки Европейского центробанка фактически неизбежно», - пояснил эксперт.
«Некоторые аналитики утверждают, что слабый индекс промышленных закупок в Китае означает, что и экономика США вскоре сделает очередной шаг назад, - говорит старший стратег Market Securities Пол Дэй. - Такие параллели действительно можно провести - практически вся мировая экономика в той или иной мере связана с Китаем. Во всяком случае, инвесторы уже готовятся к замедлению: Treasuries и гособлигации основных стран Евросоюза вновь пользуются спросом. На мой взгляд, котировки пары евро/доллар не опустятся ниже уровня $1,39. Затем возможны очередной разворот рисковой торговли и новый раунд укрепления евро».
Таким образом, игроки надеются на сохранение аппетита к риску у спекулянтов и роста курса евро. Между тем о сворачивании программы QE-2 почему-то не принято говорить в инвестиционном сообществе, и все смотрят только на проблемы европейских долгов. Однако такой подход однобок, на что указывают, в частности, слова старшего валютного стратега RBC Адама Коула: «Евро резко упал ниже отметки $1,4 против доллара, но тут же отскочил от этого уровня - мы видим сильную поддержку, это хороший технический сигнал. Но если посмотреть с фундаментальной стороны, то я думаю, что падение евро пока было недостаточно сильным, чтобы очистить рынок от огромного количества коротких позиций по доллару, и это один из главных рисков для евро в дальнейшем. В более долгосрочной перспективе (от 3 до 6 месяцев) $1,3-1,32 за евро - это вполне реальная цель по данной паре».
Доллар США и японская иена укрепились в ходе азиатских торгов на Forex утром в среду, 25-го из-за роста спроса на безопасные активы, в свою очередь вызванного снижением фондовых индексов и ослаблением нефтяных котировок.
На 08.30 Киева пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4035, а пара USD/JPY – на отметке ¥81,93.
Фундаментальную поддержку доллару оказывает ожидание завершения программы QE2 в США в июне, отмечают аналитики, опрошенные Bloomberg.
Кроме того, «американца» поддерживают позитивные прогнозы по статистическим данным, которые будут опубликованы в четверг. Так, аналитики ждут, что ВВП США вырастет на 2,2% по сравнению c первоначальными прогнозами 1,8%. При этом эксперты прогнозируют, что количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизится до 404 тыс. против 409 тыс. на прошлой неделе. Отметим, что в долгосрочной перспективе рост может ждать и японскую иену. Временное снижение иены к доллару сменится ростом во втором полугодии. После землетрясения японские инвесторы сосредоточатся на местных активах, что будет способствовать укреплению национальной валюты. Кроме того, низкие процентные ставки в США ослабляют интерес к доллару.
Тем временем сильной динамики евро не наблюдается, так как настроения в отношении долговых проблем еврозоны несколько стабилизировались – греческое правительство одобрило план ускоренной продажи активов и план сокращения бюджета на сумму €6 млрд. Накануне несколько способствовала покупкам евро сильная статистика из Германии. Так, ВВП Германии вырос в первом квартале 2011 года, по окончательным данным, на 1,5% в квартальном сопоставлении, что совпало с ожиданиями аналитиков. При этом индекс деловых настроений в Германии в мае 2011 года не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 114,2 пункта при прогнозе аналитиков на уровне 113,7 пункта.
Укрепляется американский доллар и против британского фунта – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,616. Накануне фунт был ослаблен заявлением рейтингового агентства Moody's, что оно может понизить рейтинги 14 британских финансовых групп.
В среду, 25 мая, ближе к полудню евро продолжает оставаться под давлением и на 11.30 Киева торгуется на отметке $1,403 за евро. Помимо долговых проблем периферийных стран Европы, давление на валюту оказывают и не очень радужные данные статистики из Германии. Опережающий индекс потребительского доверия в стране в июне 2011г. по отношению к предыдущему месяцу снизится на 0,2 пункта и составит 5,5 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики прогнозировали, что значение индекса за июнь составит 5,6 пункта.
Говоря о статистике, нельзя не упомянуть данные о росте ВВП Великобритании в I квартале 2011г. По пересмотренным данным, по сравнению с предыдущим кварталом, показатель повысился на 0,5%. Такие данные распространило Национальное бюро статистики страны. Аналитики также прогнозировали, что данный показатель вырастет на 0,5%. Так как данные совпали с ожиданиями рынка - реакция фунта была сдержанной. На 11.30 Киева валюта Альбиона оценена в $1,615.
В среду вышли данные статистики и по Японии. Дефицит торгового баланса страны в апреле 2011г., по предварительным данным, составил ¥463,69 млрд ($5,65 млрд.), тогда как в апреле 2010г. был зафиксирован профицит торгового баланса, который составлял ¥729,2 млрд ($8,9 млрд.). При этом объем экспорта из Японии в апреле 2011г. снизился в годовом исчислении на 12,5% - до ¥5,155 трлн ($62,8 млрд.), а объем импорта в Японию увеличился в годовом исчислении на 8,9% - до ¥5,619 трлн ($68,6 млрд.). Последствия землетрясения продолжают оказывать давление на экономику страны, и на данных о торговом балансе японская иена заметно ослабла в среду, к 11.30 Киева она достигла отметки ¥82,1 за доллар.
Таким образом, все валюты по отношению к доллару оказываются под давлением. Традиционная логика вновь начинает работать - надежнее «тихой гавани» США в мире пока нет. Все альтернативы «американцу» имеют заметные проблемы: в Европе долговой кризис, в Великобритании огромный уровень инфляции и стагнация в экономике, а Япония ликвидирует последствия крупнейшей катастрофы. Нет ничего удивительного, что курс доллара на этом фоне будет лишь расти.
Иначе говоря, мировой форекс не знает, чего ожидать от Греции, и уже ясно, что отношение игроков к единой валюте изменилось – спекулянты теперь предпочитают «шортить», а не выкупать на низах.
Евро снижается в среду, так как инвесторы, включая хедж-фонды, отказываются от длинных позиций из-за растущих опасений по поводу Греции, а многие участники рынка думают, что евро может протестировать ключевой уровень в районе $1,3970.
Область около $1,3970 является ключевой в данной ситуации, так как чуть выше нее проходит линия 100-дневной скользящей средней и располагается дно «облака» индикатора Ишимоку, а чуть ниже находится минимум двух месяцев, установленный в понедельник на $1,3968, а также расставлено множество заявок на ограничение убытков.
Уровень $1,3970 крайне важен, так как прорыв его вниз может отправить евро в падение до $1,38 до конца этой недели.
Греческие газеты сообщают, что правительство рассматривает вопрос об организации референдума относительно дополнительных мер экономии после того, как чиновникам не удалось договориться об этом с оппозицией. К 12.00 Киева единая валюта в паре с долларом теряла 0,33% и торговалась по $1,4057, что значительно ниже максимума сессии вторника на $1,4134.
В дальнейшем курсы доллара, иены и швейцарского франка повышаются в ходе торгов 25-го на опасениях углубления долгового кризиса в странах еврозоны и замедления экономического роста по всему миру, и прежде всего в США.
Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, - приблизился к максимуму за семь недель в ожидании данных о заказах на товары длительного пользования в США.
Евро стоил $1,4063 на 14.00 Киева по сравнению с $1,4100 по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник.
Пара доллар/иена к этому времени торгуется на уровне ¥82,04 против ¥81,95 накануне. Курс евро к японской нацвалюте опустился до ¥115,38 со ¥115,56 на конец сессии 24 мая.
Долговой кризис в еврозоне по-прежнему остается главной проблемой, которая все еще не решена. Швейцарский франк - традиционная валюта «тихой гавани», поэтому он может расти, когда на рынке царит неопределенность. Доллар также является валютой «тихой гавани», но его подъем сдерживается политикой QE-2 ФРС. Меж тем, в среду во второй половине дня евро частично восстановил утренние потери после сообщений о том, что парламент Финляндии одобрил выделение средств в рамках программы ЕС и МВФ по финансовой поддержке Португалии на общую сумму €78 млрд. В отличие от других парламентов в регионе, финский парламент имеет право принимать решение по этому вопросу.
После длившихся на протяжении месяца политических дебатов и яростного сопротивления представителей партии «Истинные финны» парламенту удалось достичь соглашения об участии Финляндии в программе помощи Португалии. При этом 137 финских парламентариев проголосовали «за», 49 – «против» и 7 воздержались.
По состоянию на 14.10 Киева пара EUR/USD торговалась в области $1.4070, восстановившись с утреннего минимума $1.4020. На данный момент ключевым уровнем поддержки для пары является область $1.3970, прорыв которой может привести к волне стоп-лоссов по длинным позициям в EUR/USD.
В начале торгового дня евро оказался под давлением на фоне возобновившихся покупок доллара США, связанных с оттоком средств из рискованных активов. Фондовый индекс азиатско-тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific упал на 0.7% вслед за снижением фондового рынка США, спровоцированного, в том числе, слабыми данными индекса деловой активности в производственном секторе Ричмонда, а также сохраняющимися страхами по поводу долговых проблем в Еврозоне.
Агентство Reuters сообщило со ссылкой на греческие газеты о возможных досрочных парламентских выборах в Греции и потенциальной отставке премьер-министра страны после того, как во вторник оппозиция отказалась одобрить предложения правительства по дополнительным сокращениям дефицита госбюджета, настаивая на проведении общенациональный референдум по программе сокращения госрасходов. В среду представитель греческого правительства опроверг эти слухи, назвав их ложными.
Кроме того, поводом для продаж евро стала статья в немецкой газете Spiegel, в которой говорится о существенном объёме рискованных активов, накопленных на балансе Европейского Центробанка, общая стоимость которых оценивается в сотни миллиардов евро. ЕЦБ был вынужден принимать рискованные бумаги в обеспечение кредитов, выдаваемых центробанкам европейских стран, с тем, чтобы поддержать финансовую систему региона и обеспечить приток ликвидности в европейские коммерческие банки, включая банковский сектор периферийных стран Еврозоны.
В результате, на балансе ЕЦБ накопилось много «плохих кредитов» и ценных бумаг, обеспеченных займами, выдаваемыми на покупку пустующих ныне домов в Ирландии и других странах. «Никто не знает, в какую сумму они оцениваются сегодня, и очевидно, что никто не хочет в действительности этого знать», - пишет Spiegel.
Банкротство такой страны как Греция, которое приведёт к краху нескольких греческих банков, принесёт существенные убытки ЕЦБ, поскольку ранее ЕЦБ приобрёл правительственные бонды Греции на сумму €47 млрд и по состоянию на конец апреля израсходовал порядка €90 млрд на рефинансирование греческих банков.
Кроме того, на балансе ЕЦБ находятся долговые обязательства коммерческих банков европейских стран, обеспеченных ипотечными кредитами (ABS), которые были приняты в качестве залога при выделении займов. Spiegel напоминает, что навес из подобных бумаг привёл к кризису на рынке недвижимости США. Общий объём ABS на балансе ЕЦБ оценивается в €480 млрд. ЕЦБ находится в заведомо проигрышной ситуации, заключает Spiegel, поскольку он стал огромным «плохим банком» или местом свалки для «плохих кредитов», включая рискованные ценные бумаги, эмитированные периферийными странами Еврозоны, долги которых европейской финансовой системе за последние три года выросли до €340 млрд.
Британский фунт подорожал почти на 50 пунктов в паре с долларом США, достигнув к 14.10 Киева отметки $1.6230 после выхода финальных данных ВВП Великобритании за I квартал. Национальное статистическое управление Великобритании подтвердило, что в I квартале ВВП вырос на 0.5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Позитивная реакция инвесторов на отчёт была связана с тем, что перед выходом данных на рынке появились слухи о возможном пересмотре темпов роста ВВП Великобритании в сторону понижения до +0.4% и +1.7% соответственно.
Подтверждение прежних данных стало поводом для покупок фунта, несмотря на то, что внутренние компоненты отчёта указали на сокращение бизнес-инвестиций на 7.1% по сравнению с предыдущим кварталом и снижение частного потребления на 0.6%. На следующей неделе будут опубликованы данные индексов деловой активности в сфере услуг, строительстве и в промышленном секторе Великобритании за май, которые станут опережающими индикаторами динамики ВВП страны во II квартале.
Стало быть, сколь бы не навязло в зубах валютчиков слово «Греция», единая европейская валюта остается под давлением новостного фона из этой страны.
Евро днем в среду продолжает слабеть из-за не утихающего шума вокруг Греции. В середине европейской сессии на валютном рынке пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4071.
25-го появился слух, что премьер-министр Греции Папандреу может уйти в отставку, или что в стране могут пройти внеочередные выборы. Слухи связаны со вторничной неудачной попыткой премьера добиться согласия оппозиции на новые меры жесткой экономии, направленные на избежание дефолта по долгу. Из-за общего негативного настроения на европейских рынках институциональные инвесторы, в том числе хедж-фонды, активизировали продажи евро, опасаясь эскалации рыночных страхов.
Таким образом, вторничная попытка евро укрепиться против доллара не удалась – пара EUR/USD не поднялась выше отметки $1,4132 из-за благоприятной для доллара статистики, опубликованной в США.
Кстати, слухи о досрочных выборах в Греции продавили не только евро, но и все активы, связанные с риском. Пара AUD/USD торгуется на отметке $1,0500.
Ситуация, в которую попала периферийная Европа, и исключительно неадекватный ответ ЕС удерживают здравомыслящих людей от длинных позиций в высокодоходных инструментах. С другой стороны, 25 мая очень неплохо разместились общеевропейские облигации, за счет которых будут спонсировать страны PIGS. Доходность по 10-летним бумагам едва превысила 3,5%, при этом лишь четверть объема была выкуплена азиатскими инвесторами. Это повод говорить о том, что глобальный спрос на активы, номинированные в евро, есть. И продажи в самой валюте зашли слишком далеко. Давая тем самым евро очередной шанс на реабилитацию.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал по-прежнему «адекватно». Без излишней «нервозности», хотя и отдавая себе отчет в возможных рисках.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразно и с учетом динамики настроения соотношения доллар-гривня оперативно реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 25-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной прирост этой СКВ относительно гривни по спросу на 3,0 коп., по предложению – на 1,0 коп. — 11,23/11,30 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «строптиво», потеряв в течение 25 мая по спросу 20 пунктов и став ниже на 30 пунктов по предложению. Торги среды здесь завершились ценами 0,281/0,282 UAH/RUB. То есть, констатируя десятипунктовый привес спроса на фоне двадцатипунктового отката предложения по сравнению с закрытием вторника.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 25-го была практически нулевой.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка вторника, 25 мая, была низкой, слегка, впрочем, приподнявшись по сравнению с оборотами вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 25 мая в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 2,0 коп. с закрытия вторника спросу и просевшему на 4,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 мая по спросу не изменились, по предложению потеряли 10 пунктов.
Как и ожидалось, «бычий» тренд рынка безналичного доллара в эту среду захлебнулся стараниями интервенций и «намеков» регулятора. Думаю, в обозримой перспективе наш рынок безналичного доллара войдет в очередную полосу стабильности, сопровождаемую сообразной динамикой ликвидности и влиянием на рынок наличных.
Последний, скорее всего, также попытается скорректировать цены на доллар вниз с целью оптимизировать ликвидность.
Не исключено возвращение в этот сектор двусторонней торговли наличной валютой с сообразным (предположительно) прогрессом в оборотах.
Исходя из первоисточника нынешней коррекции курса долларового безнала, рискнем предположить, что кроме вышеупомянутых мероприятий (интервенций и стабильности официального курса доллара), Институтская вполне могла включить в процесс монетарные рычаги, изъяв с рынка «лишнюю» гривню.
В пользу вышеперечисленных предположений свидетельствуют стабильность официального курса доллара, не сдвинувшегося с отметки 7,9837 UAH/USD на фоне роста цен на «ночную» гривню рынка Depo (с уровня 1,0/4,0% к отметке 3,0/8,0% годовых на 25 мая).
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в четверг, 26 мая, в 10.25 Киева с «почти виртуальных» курсов 7,987/7,995 UAH/USD. Со слов дилеров банка-«бегемота», на рынке тихо.
Около 11.00 торговая активность на межбанке немного выросла, а цены сузили спрэд (7,988/7,993 UAH/USD) на фоне приблизительного баланса спрос/предложение с некоторым преобладанием спроса.
На 11.43 котировки безналичного доллара откатились(7,985/7,992 UAH/USD) на фоне выросшей ликвидности и баланса спрос/предложение.
К 12.15 торги долларом по сути финишировали «широкими» уровнями 7,98/7,99 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 мая с уровней: доллар – 7,980/8,015 UAH/USD, евро – 11,27/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,284 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 25 мая, спрос на «легитимные» доллары прибавил копейку, предложение просело на полкопейки.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу вырос на 9,0 коп., по предложению стал выше на 7,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу упал на 40 пунктов, по предложению вырос на 10 пунктов.
В дебюте сессии 26 мая настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост 25-го к вечеру на мировом рынке евроналу, который с утра четверга «радовал» упавшими уровнями в окрестностях $1,415.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим подъем «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 26-го имели следующий вид: доллар – 8,00/8,015 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием среды не изменился, предложение потеряло полкопейки); евро – 11,33/11,40 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 25-го, спрос вырос на 13,0 коп., предложение прибавило 11,0 коп.); рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 20 пунктов, предложение поднялось на 30 пунктов).
В дебюте сессии 26 мая на участке «черной» розницы и мелкого опта работа отсутствовала.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 26 мая в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды потеряли по копейке); евро – 11,35/11,45 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 25-го, спрос поднялся на 15,0 коп. предложение стало выше на столько же); рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились).
На начало сессии 26 мая на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.00 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» не изменились: доллар – 8,000/8,015 UAH/USD, евро – 11,33/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB. Здесь на это время сохранилась тишина по части ликвидности — работы у здешних дилеров пока не было.
На это же время у оптовиков с ликвидностью было так же плохо. При этом в сегменте действовали цены открытия: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,25/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB.
К 11.45 на фоне сохранения тишины в розничном и мелкооптовом секторе цены открытия (доллар – 8,000/8,015 UAH/USD, евро – 11,33/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB) не изменились.
К этому часу у оптовиков наконец-то стартовала двусторонняя работа на фоне цен открытия (доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,25/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB) и низкой ликвидности сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
