Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Во вторник, 05 июля, ближе к полудню, евро консолидируется на Forex на уровне $1,4491 (11.30 Киева). Следует отметить, что пара евро/доллар вернулась в боковой коридор $1,4467-1,4521, который наметился еще 30 июня. В течение текущей недели рынок ожидает ряда заявлений, способных определить направление выхода из коридора.
Представляется, что вопреки предсказаниям пессимистов коллапс масштаба Lehman Brothers в ЕС так и не состоялся. После длительных обсуждений руководству Греции хватило политической воли для одобрения пакета мер, направленных на сокращение бюджетного дефицита на €28 млрд в течение пяти лет, а также программу приватизации на сумму €50 млрд.
По мнению экспертов, реалистичность этих целей можно поставить под сомнение, но самого факта принятия такого решения оказалось достаточно для одобрения европейскими властями и МВФ очередного транша для Греции в сумме €12 млрд.
В дальнейшем стороны будут готовы обсуждать новый пакет помощи Греции, сумма которого может составить $110 млрд. Таким образом, можно констатировать, что в «греческой трагедии» на время объявлен антракт.
Но тут у участников торгов появился новый повод для опасений: рейтинговое агентство S&P подтвердило свои намерения снизить рейтинг Греции до дефолтного, несмотря на достигнутую договоренность о транше. Финансовые рынки понимают, что очередной транш решит лишь проблему недостатка ликвидности, но это, вероятно, не убережет Грецию от сокращения ВВП.
Таким образом, в фокусе внимания подавляющего большинства инвесторов по-прежнему находятся долги Греции и перспективы повышения предельного уровня долга в США. Однако эксперты ФГ БКС подчеркивают, что вектор решения долговых проблем в еврозоне и США по-прежнему определяют политические факторы. По мнению экспертов, стремление избежать нового паралича финансовых рынков приведет к безусловному выделению новых денежных средств странам, находящимся в предбанкротном состоянии, и бюджетам с астрономическим уровнем долга под обещания в будущем сократить расходы.
Но из-за снижения социальных стандартов в периферийных странах Европы могут обостриться протестные настроения, способные привести к дезинтеграции зоны евро. В свою очередь рейтинговые агентства могут признать ситуацию с европейскими долгами фактом, ухудшающим качество активов финансовых институтов, и снизить рейтинги европейских банков и страховых компаний. А потеря доверия со стороны Китая и арабских стран к доллару США может обернуться осложнениями на межгосударственном уровне.
Кроме того, в течение июля из ЕС может поступить очередная порция негатива. На этот раз экономисты ожидают нарушения стабильности банковского сектора в Испании и Италии. Помимо этого план участия частного сектора в спасении Греции, который заключается в реинвестировании средств от погашения старых греческих обязательств в новые, выглядит очень неоднозначным, и может привести к выборочным дефолтам.
Единая европейская валюта корректируется утром вторника после бурного роста накануне, но спрос на нее сохраняется – игроки ждут роста процентных ставок.
За время азиатской сессии на Forex пара EUR/USD опустилась ниже отметки $1,45 и торгуется на уровне $1,4475. Тем не менее, евро остается сильным – участники рынка ждут повышения процентной ставки в ЕС с 1,25% до 1,5%. Так, на прошлой неделе глава ЕЦБ Жан-Клод Трише намекал на «сильную бдительность» со стороны европейских монетарных властей.
При этом евро торговался в паре с долларом на отметке $1,4537 по состоянию на 09.00 утра в Токио (по местному времени), немного опускаясь с $1,4539 в Нью-Йорке в понедельник. При этом пара в понедельник достигала $1,4578, самого высокого уровня с 09 июня.
По отношению к иене евро укрепляется до отметки ¥117,41, а вместе со швейцарским франком торгуется на уровне 1,2291.
При перспективе роста процентной ставки уже в июле инвесторы слабо отреагировали на заявление агентства Standard & Poor's о том, что планы рефинансирования долгов Греции, которые обсуждаются сейчас, приведут к выборочному дефолту, так как повлекут за собой убытки для держателей долга. Тем не менее, сегодня в паре возможна коррекция, считают аналитики.
Во вторник считаем возможным коррекцию главной валютной пары после шестидневного роста к отметке $1,4520.
Тем временем доллар США укрепляется в паре с иеной и франком. Так, пара USD/JPY торгуется на уровне ¥81,04, а пара USD/CHF – на отметке 0,8492.
Осталось менее месяца до 02 августа, когда правительство США планирует согласовать новый уровень госдолга страны. Тем не менее, на этих выходных наметились признаки компромисса между республиканцами и демократами: республиканский лидер сенатор Корнин утверждал, что его партия приняла бы краткосрочную договоренность по долговому лимиту, если бы это был единственный возможный вариант.
Это не оставит равнодушными ни инвесторов, ни рейтинговые агентства, учитывая непримиримость в Вашингтоне и неспособность заручиться поддержкой электората в вопросе экономии, будет неудивительно, если партии придут к такому решению. Жесткие решения по фискальной политике, похоже, вновь отложены.
Тем временем новозеландский доллар корректируется после роста накануне, вызванного уверенностью инвесторов в активном росте экономики страны. Пара NZD/USD торгуется на отметке $0,8284.
Продолжает падение и австралийский доллар – пара AUD/USD на уровне $1,0675 после выхода статистики в понедельник: розничные продажи в мае в Австралии упали на 0,6% месяц к месяцу, тогда как аналитики ждали роста показателя на 0,3%. При этом количество одобренных заявок на строительство в мае снизилось на 7,9% против ожидаемого снижения на 0,5%. Кроме того, 05-го пройдет заседание Центробанка страны, в рамках которого процентная ставка останется без изменений.
На торгах в Лондоне 04 июля золото укрепилось впервые за три дня, поскольку многие инвесторы предпочли купить драгоценный металл на спаде к шестимесячному минимуму, а слабеющий доллар вновь повысил привлекательность альтернативных источников вложений.
Как сообщает аналитик TheBullionDesk, Джеймс Мур, драгоценный металл укрепился благодаря покупкам на спаде и сильному евро. Он добавляет, что в течение сегодняшнего дня торговлю едва ли можно будет назвать активной, поскольку США отмечают День независимости.
На торгах в Лондоне золото со срочной поставкой выросло на $5.83 и держалось в области $1493.60 за тройскую унцию. Первого июля драгоценный металл упал до $1478.83 за тройскую унцию, что стало минимумом с 17 мая. На утреннем фиксинге в Лондоне драгоценный металл укрепился до $1495.25 за тройскую унцию. Согласно прогнозу, седьмого июля ЕЦБ поднимет свою основную процентную ставку с 1.25% до 1.5%, что может вызвать рост европейской валюты. Золото, как и прежде, движется в противоположную доллару сторону.
04 июля в США выходной день. Вследствие этого финансовый рынок в стране закрыт.
После снижения до отметки $1.4494 курс евро/доллар вырос до уровня $1.4546.
Вследствие выходного дня в США активность инвесторов на рынке форекс невысока. Влияние на курс евро против доллара оказывает поведение кросс-курсов евро/йена и евро/фунт.
Поддержку курсу евро оказывает ожидание того, что на очередном заседании Управляющего совета ЕЦБ на этой неделе основные процентные ставки в еврозоне будут увеличены на 0.25%.
Также отмечается тот факт, что на выходных на заседании министров финансов стран еврозоны было заявлено о том, что детали второго пакета финансовой помощи Греции, который может составить порядка €120 млрд., будут известны к середине сентября.
На этой неделе внимание участников рынка будет направлено на публикации индексов деловой активности в сфере услуг в странах Европы и в США, а также на данные обзора рынка труда в США в пятницу.
По мнению аналитиков JPMorgan, замедление темпов мирового экономического роста становится все более явным. Они отмечают, что теперь единственной достойной причиной для продажи товарных валют или покупки швейцарского франка является их использование в качестве инструмента хеджирования против большей волатильности, если переговоры относительно лимита государственного долга США ни к чему не приведут. Сотрудники компании добавляют, что США приближаются к техническому дефолту. Таким образом, в выигрышной позиции скорее останутся европейская валюта, швейцарский франк и японская иена, нежели товарные валюты или валюты развивающихся рынков, которые окажутся под ударом в случае всплеска волатильности. В ночь на вторник евро/франк держится в области 1.2321, доллар/франк торгуется на уровне 0.8483.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 05 июля вырос на 5,85 копейки и составил 27,8622 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста в пятницу на 0,5 коп. в понедельник не изменился, оставшись на уровне 7,9900 UAH/USD. В связи с празднованием в США Дня независимости сделки осуществлялись на условиях ТОМ. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9880-7,9950 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9880 -7,9940 UAH/USD, после чего установились на 7,9885-7,9950 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9900 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
На Depo рынке 04 июля гривна overnight котировалась банками по 2.0/5.0%, доллар - по 2.0/4.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/9.0% и USD: 3.0/7.0%.
Как и предполагалось, первая сессия новой недели на валютном межбанке оказалась скучной. Режим валютирования TOM не пользуется популярностью «в степях Украины».
Торги по «зеленому» безналу в условиях практически нулевой ликвидности стартовали с уровня 7,9880/7,9950 UAH/USD, а финишировали мало изменившись: 7,9880/7,9940 UAH/USD.
В этом контексте всерьез рассматривать результаты торгов долларовым безналом 04 июля, в день Нэзалэжности Америки не стоит.
Так или иначе, мы обязаны заметить, что сводки с торгов «завтрашним» долларом могли оказать какое-никакое влияние на настроение обеих сегментов рынка наличных. Которые, к слову, в понедельник тоже не являются образцами объективности, отражающей реалии текущего состояния доллара «на тэрэнах Украины».
Стало быть, торги понедельника в розничном сегменте рынка наличных Днепра завершились ценами: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,56/11,65 UAH/EUR, рубль – 0,2855/0,2880 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность позиции «спрос» на фоне роста оферов на 0,2 коп.
Заметим, что по сравнению с закрытием пятницы, спрос и предложение на розничную «зелень» прибавили по 0,5 коп.
Со слов здешних дилеров, ликвидность первых на новой неделе торгов розничной «зеленью» (работался преимущественно доллар) заслужила оценку «три», оказавшись заметно хуже пятничных оборотов. В отличие от тогдашней сессии, торговый день 04 июля здесь прошел «скучно-ровно». На протяжении понедельника дилеры розницы удовлетворяли «ненавязчивый» клиентский спрос разочарованных подорожанием доллара «матрасников» и мелкого бизнеса. Очевидно, им надо было заниматься покупками мелких партий «зелени» в пятницу. Но, как это бывает на рынке наличных, сработал одесский алгоритм-афоризм: «Они такие умные, как моя жена потом!» Торги стартовали в этом сегменте уровнями 7,995/8,003 UAH/USD, а после обеда, «под давлением» клиентского спроса на фоне неизменного спроса котировки предложения выросли на 0,2 коп.
Не исключено, что кроме «синдрома понедельника», обыкновенно не радующего участников рынка оборотами, свою известную роль сыграл «бычий» тренд, не сулящий, согласно традициям, ничего хорошего ликвидности.
Так или иначе, новая неделя стартовала на фоне раскручивания спирали курортного сезона и новых «заморочек» действующего Кабмина, «в две руки» «гасящих» бизнесовую активность, за коей неизбежно падает и внешнеторговая деятельность отечественного бизнеса, которому нет никакой нужды и, собственно, возможности, всерьез заниматься валютообменными операциями.
Достаточно красноречивой иллюстрацией вышеизложенного стал оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска, где, со слов тамошних дилеров, отказавшись от операций с долларом и евро, дилеры и их клиенты сосредоточились на двусторонней торговле рублем.
Меж тем, долларовый сегмент днепропетровского опта завершил торги понедельника ценами 7,99/8,00 UAH/USD, не изменившись в течение 04 июля, равно как и в сравнении с финишем пятницы.
Полагаю, курсовой стабильностью «зеленый» опт обязан практически нулевым оборотам в секторе доллара. То есть, менять цены дилерам опта не было ни нужды, ни реального повода.
О наиболее вероятных причинах стагнации в сегменте оптового наличного доллара мы только что рассказали. К изложенному, полагаю, стоит напомнить о «технической ловушке», в которую попал этот сегмент еще в четверг. Впрочем, в предыдущих обзорах мы об этом рассказывали неоднократно. Поэтому нам, дилерам опта и их попавших в эту «халэпу» потенциальным клиентам не остается иного пути, как набраться терпения и дождаться «разруления» этого «тупика» на ближайших торгах. Не без участия рынка безналичного доллара, разумеется,
Меж тем, оптовый евро завершил торги понедельника уровнями 11,57/11,63 UAH/EUR, констатировав внутридневной двухкопеечный прирост бидов на фоне двухкопеечной потери позиции «предложение».
По сравнению с закрытием пятницы, позиция спрос на оптовый евронал выросла на 2,0 коп., предложение стало ниже на 1,0 коп.
Внутридневные курсовые хроники оптового евро малоинтересны и ограничиваются послеобеденной его ревизией в «рыночном» направлении.
Поскольку оптовый доллар в течение понедельника не изменялся в цене, будет уместным искать причины вышеозначенной внутридневной и межсессионной динамики пары евро-гривня на мировом форексе. В настроениях пары евро-доллар.
Стало быть, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок. Где, на фоне очень тонкого рынка (ввиду выходного дня в Америке) пара евро-доллар совершала слабовыраженные разнополярные колебания.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар снизился с уровня $1,4555 к отметке $1,4513, потеряв, стало быть, относительно скромные 42 пункта. Так что, вышеозначенный внутридневной курсовой прирост спроса оптовой пары евро-гривня «в степях Украины» малообъясним. Не исключено, что дилеров опта поразил «вирус инертности» и они стали реагировать с изрядным временным лагом.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 04 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4570, кросс-курс евро-доллар в течение указанного периода времени и соблюдая пресловутую технологию «курсовой пилы» («медвежий вариант»), сиречь, неоднократно прерываемый отскоками, сменяемые достаточно глубокими провалами (прямое следствие низколиквидного или «тонкого» рынка) откатывался, добравшись к финишу украинской части сессии к указанным уровням ($1,4513).
Впоследствии, впрочем, индикатор сделал попытку «реабилитироваться», добравшись около 20.00 Киева к отметке $1,4534, но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
После очередного «спасения» Греции внимание игроков переключилось на спекуляции относительно увеличения процентной ставки в еврозоне на этой неделе, что помогает евро двигаться вверх.
Единая европейская валюта по отношению к доллару перед началом европейской сессии на Forex около 08.30 Киева укрепляется до отметки $1,4527 благодаря предположениям, что Европейский Центральный банк повысит процентные ставки на этой неделе, после того как была ослаблена возможность дефолта Греции по окончании голосования в парламенте страны по принятию мер по сокращению расходов бюджета. По мнению экономистов, опрошенных Bloomberg News, ЕЦБ на заседании 07 июля повысит свою базовую ставку до 1,5% с 1,25%.
В целом после того, как вопрос в греческом парламенте был решен, евро укрепился против 12 из 16 валют, торгующихся на Forex.
На 08.30 Киева пара EUR/JPY торгуется на отметке ¥117,28, а пара EUR/CHF – на уровне 1,2312.
Слабеет американский доллар против иены и франка. Пара USD/JPY торгуется на отметке ¥80,73, а пара USD/CHF – на уровне 0,8474.
Так как в США 04-го национальный праздник – День Независимости, и торги проводиться не будут, данных макроэкономической статистики в понедельник не ожидается.
«Есть мнение», что мировой форекс 04-го ожидает малоактивная сессия, а потому есть небольшая вероятность движения в сторону текущих уровней сопротивления в районе отметки $1,47. Скорее всего, в понедельник мы увидим продолжение консолидации на текущих уровнях.
Тем не менее, против доллара США снижается его австралийский «коллега». Пара AUD/USD находится на отметке $1,0725 после того, как Бюро статистики Австралии представило данные, согласно которым розничные продажи в мае в стране упали на 0,6%, а число выданных разрешения на новое строительство – на 7,9%.
Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку неизменной на уровне 4,75% 05 июля, считают аналитики, опрошенные Bloomberg News.
Стало быть, новая неделя началась спокойно для валютного рынка Forex. На международных биржах в ходе утренних торгов понедельника, 04 июля, доллар незначительно снизился по отношению к европейской валюте.
К 10.30 Киева валютная пара евро/доллар торговалась на Forex вблизи отметки $1,4538 за евро. Таким образом, доллар ослаб на 0,12% к евро против аналогичного периода прошлых торгов.
Из наиболее значимых новостей прошедшего уикенда было сообщение, что Греция получит финансовую помощь до 15 июля, пока ведутся работы по выделению второго пакета денежной поддержки. На этом фоне евро умеренно крепнет по отношению к доллару.
Напомним, в ходе пятничных торгов на валютных рынках сохранялась волатильность.
Так, обновив в очередной раз трехнедельные максимумы в первые часы торгов в Европе, пара евро/доллар откатила затем к минимумам предыдущего дня. Однако затем, после выхода неожиданно сильных данных по уровню деловой активности Института менеджмента ISM в США за июнь, пара вновь устремилась наверх, почти полностью вернув себе прежние позиции. Торги в Азии проходили на фоне фиксации позиций. После достижения очередных максимумов накануне, чему способствовал оптимизм инвесторов после одобрения парламентом Греции ключевого законопроекта о снижении бюджетных расходов, некоторые участники рынка начали снижать объем своих позиций в рисковых инструментах. На европейской сессии «евробыки» попытались восстановить восходящий тренд, однако их активность сохранялась недолго. После двух часов наступления в начале торгов в Европе на отметке $1,4550, «быки» встретили неожиданный отпор и после жесткого противостояния, обусловившего серию флуктуаций, уступили нарастающему «медвежьему» давлению, позволив курсу откатиться к минимумам дня.
В трех крупнейших экономиках еврозоны, как свидетельствовали пятничные отчеты по уровням деловой активности, в июне наблюдался заметный спад - показатели оказались не только ниже предыдущих значений, но и слабее ожиданий экспертов. Региональный индекс также особо не вдохновил инвесторов - индекс деловой активности в Европе (17) за июнь при прогнозе 52,1 и предыдущем значении 54,6 составил 52,0, упав в итоге до минимального уровня за полтора года. При этом снижение деловой активности отмечалось почти во всех странах региона, причем самое сильное падение наблюдалось в Греции, тогда как наименьшее снижение было отмечено в Италии и Ирландии.
В четверке лучших, по данному показателю, оказались Германия, Франция, Австрия и Нидерланды. Однако даже там темпы восстановления были одними из самых слабых. При этом заметно ослаб и рост производительности - максимально с декабря 2008г.
Спад внутреннего спроса во многих европейских странах, особенно в периферийных экономках, как показывают цифры, начал приобретать устойчивую тенденцию. При этом в большинстве стран региона, исключая лишь несколько ведущих экономик, наблюдается также стагнация экспортных продаж. На уровне ожиданий оказался и показатель безработицы в Европе (17) за май, который при прогнозе 9,9% и предыдущем значении 9,9% составил 9,9%. При этом отдельные оптимистичные заявления некоторых европейских политиков приводили к умеренному укреплению курса единой валюты, которое способствовало лишь тому, что «медведи» рассматривали повышательные откаты как хорошую возможность для продаж с более высоких уровней. Напомним, что министр финансов Австрии в пятницу заявил о своей уверенности в том, что Греция получит необходимые новые кредиты. Заметим, что если вопрос пятого транша в рамках первого пакета помощи, наконец, прояснился, то относительно принятия второго пакета помощи переговоры между ЕС, ЕЦБ и МВФ, скорее всего, будут продолжаться еще не одну неделю.
Очередной рост активности «евробыков» наблюдался после публикации данных в США, свидетельствующих о росте уровня деловой активности. Причем, если начальная реакция рынков обусловила рост курса доллара, то затем, на волне роста оптимизма, пара евро/доллар едва не вернулась к максимумам дня. Индекс деловой активности Института менеджмента ISM в США за июнь при прогнозе экспертов 52,0 и предыдущем значении 53,5 неожиданно достиг отметки 55,3. Другие показатели из США оказались не столь убедительными. Так, окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за июнь снизилось до 71,5, тогда как прогноз был 72,0, а предварительное значение было равным 71,8. Индекс затрат на строительство в США за май составил -0,6%, в то время как эксперты ожидали -0,6%, а предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения.
По итогам прошедшей недели пара евро/доллар реализовала значительный повышательный отскок, который пока вписывается в рамки восходящей коррекции после падения курса в первой половине мая, а затем и в первой половине июня.
Следующие ключевые события, которые могут изменить рыночные настроения, ожидаются во второй половине текущей недели. Будут обнародованы решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ, а затем в пятницу под прицелом внимания рынков окажется обзор состояния рынка труда в США. Мы по-прежнему ожидаем формирования разворотных сигналов на уровнях, близких к текущим. Рекомендуем в понедельник сохранять выжидательные позиции. Лишь при появлении устойчивых сигналов разворота агрессивные игроки смогут рассматривать возможность для открытия краткосрочных продаж пары. Первой целью при этом может стать отметка 1,44, после достижения которой «евробыками», скорее всего, будет предпринята повторная попытка к возобновлению поступательного тренда.
Два предложения о рефинансировании греческих долгов, которые обсуждаются сейчас, приведут к выборочному дефолту, предупредило агентство Standard & Poor's.
Eвро снизился к доллару на азиатских торгах, после того как S&P заявило, что два плана, направленных на облегчение ситуации с долгами, которые предложила Французская банковская федерация FBF, будут «стрессовыми» и повлекут за собой убытки для держателей долга.
«Если какой-то из этих вариантов будет осуществлен в нынешней форме, без какой- либо смягчающей информации, мы, вероятно, посчитаем их создающими дефолт по нашим критериям, - сообщило S&P. - В этом случае мы, вероятно, понизим кредитный рейтинг Греции до "SD" - "выборочный дефолт", что означает, что она фактически реструктурировала некоторые, но не все из своих долгов».
В июне агентство сократило рейтинг страны до ССС с В, полагая, что всякая реструктуризация ее масштабной задолженности фактически будет дефолтом. Предупреждение S&P отрезвило рынки, которые надеялись на прогресс в ситуации с долгами после того, как Греция на прошлой неделе проголосовала за меры строгой экономии, что обеспечило ей новый финансовый транш от Евросоюза и Международного валютного фонда.
В последнее время, как мы неоднократно подчеркивали, обсуждалось несколько вариантов участия частного сектора в рефинансировании долгов Греции.
Банки Франции (крупнейшие держатели греческих долгов - на общую сумму $53 млрд долларов) предложили вложить 70% средств от погашения обязательств Греции до 2014 год в новые 30-летние бумаги либо переоформить 90% обязательств в новые пятилетние бумаги без гарантий. Немецкие банки говорили об отсрочке выплат по облигациям с погашением в 2014 году на сумму в €3,2 млрд.
Институт международных финансов 01 июля поддержал предложение по пролонгированию истекающих греческих облигаций, но призвал кредиторов проработать и другие варианты.
В банках готовы реструктурировать долги, только если операция не будет признана дефолтом. Ранее руководители Европейского центрального банка, включая его президента Жана-Клода Трише, заявляли, что реструктуризация греческих долгов частными кредиторами может быть только добровольной, чтобы не быть признанной дефолтом.
На прошлой неделе парламент Греции одобрил программу ужесточения бюджетной политики и приватизации, которая должна принести в бюджет в общей сложности 78 млрд евро. После этого министры финансов еврозоны проголосовали за выделение стране €12 млрд (€3,3 млрд. из них должен предоставить МВФ). Деньги должны быть предоставлены до 15 июля.
Ближе к вечеру пара EUR/USD торгуется у отметки $1,45.
Заявления агентства Standard & Poor's относительно возможного дефолта Греции не испугали евро – единая валюта остается стабильной, так как инвесторы ждут роста процентной ставки в рамках заседания ЕЦБ в четверг.
Несмотря на последнее заявление агентства Standard & Poor's о том, что планы рефинансирования долгов Греции, которые обсуждаются сейчас, приведут к выборочному дефолту, так как повлекут за собой убытки для держателей долга, праздник жизни для евро не испорчен. Пара EUR/USD лишь немного снизилась на торгах в понедельник, и во второй половине дня находится у отметки $1,45.
Формально заявления Standard & Poor's нельзя назвать неожиданностью, так как подобные предупреждения уже высказывались на рынке неоднократно с начала июня, в том числе и другими известными кредитными агентствами – Moody’s и Fitch.
Лучшей лакмусовой бумажкой того, насколько сильно заботит инвесторов позиция рейтинговых агентств, может сейчас быть динамика курса пары EUR/CHF, которая наиболее ярко реагирует на все происходящие в Европе кризисные явления. В этом плане на протяжении всей предыдущей недели пара стабильно росла на ожиданиях предоставления Греции транша помощи, и сейчас на фоне появления заявлений от Standard & Poor's пара по-прежнему не демонстрирует слабости.
На 16.00 Киева пара EUR/CHF растет до отметки 1,2323.
В то же время внимание игроков сосредоточено на предстоящем в этот четверг заседании ЕЦБ – в его рамках ожидается очередное повышение процентных ставок в еврозоне, до 1,5% с 1,25%.
В этой связи не исключено, что мы увидим продолжение покупок по евро до четверга, а по факту вынесения решения – фиксацию прибыли и последующее снижение курса EUR/USD в район $1,4500–1,4450.
С технической точки зрения, на часовом графике пара EUR/USD застряла во «флэте» и безуспешно тестирует устойчивый уровень поддержки $1,4500, который совпадает с 50-периодной скользящей средней и верхней границей «облака Ишимоку».
На наш взгляд, у «медведей» не хватит сил для более мощного коррекционного движения.
Торги на финансовых рынках в Америке 04 июля не проходят в связи с празднованием Дня независимости, поэтому выхода статистики в стране сегодня не ожидается.
На этом фоне динамика доллара США в понедельник к указанному времени ровная. Так, доллар несколько слабеет против иены от отметки ¥80,79, а в паре с франком доллар крепнет – пара USD/CHF торгуется на отметке 0,8496.
Британский фунт никак не сломит оборону «медведей» – пара GBP/USD находится на отметке $1,607. На этой неделе аналитики Credit Agricole отметили, что если Банк Англии продолжит проводить количественное ослабление, это будет оказывать давление на британскую валюту, особенно на фоне того, что ФРС выступает против третьего этапа количественного ослабления.
Тем временем продолжает снижаться австралийский доллар – в паре с долларом США «осси» снижается до уровня $1,0727 под влиянием негативной статистики. Так, 04-го стало известно, что розничные продажи в мае в Австралии упали на 0,6% месяц к месяцу, тогда как аналитики ждали роста показателя на 0,3%. При этом количество одобренных заявок на строительство в мае снизилось на 7,9% против ожидаемого снижения на 0,5%.
Кроме того, во вторник пройдет заседание Центробанка страны, в рамках которого процентная ставка останется без изменений, считает автор.
Новозеландский доллар чувствует себя вполне неплохо – пара NZD/USD торгуется на отметке $0,8293. Аналитики по-прежнему убеждены, что наиболее оптимальными способами позиционирования себя на таком рынке является длинная позиция в AUD/USD, NZD/USD.
Индекс цен производителей в Канаде за май сократился на 0,2% в месячном сопоставлении, тогда как аналитики не ожидали изменений, предыдущее значение – 0,5% за месяц. Индекс цен на сырьевые материалы, приобретенные производителями Канады за май, упал на 5,2%, тогда как прогноз составлял минус 2,2% за месяц. Канадский доллар в ответ на статистику слабеет по отношению к «американцу» до отметки $0,9597.
Итак, на прошлой неделе пара евро-доллар продолжила подниматься вверх, и даже новая неделя началась с очередного обновления максимума, была показана отметка $1.4576. Однако затем пара пошла вниз, и 04-го показана отметка $1.4496.
Профильные гуру поспешили объяснить локальную слабость евро понедельничным сообщением агентства S&P о том, что оно по-прежнему намерено присвоить дефолтный рейтинг греческому долгу в случае продления сроков погашения.
«На наш взгляд, оба варианта, предложенные Банковской Федерацией Франции, по нашим критериям будут расцениваться как дефолт», сказано в сообщении. Французские банки, самые крупные владельцы греческого долга, ранее предложили свою формулу, которая могла бы применяться для продления сроков погашения греческого долга в рамках второго пакета помощи Греции. Напомним, что пакет помощи подразумевает предоставление кредита в размере €85 млрд., и из них €30 млрд. должны «добровольно» предоставить частные инвесторы. В свою очередь, вариант дефолта не устраивает решительно никого, поскольку в этом случае ЕЦБ откажется принимать греческие обязательства в залог.
Поэтому ситуация вокруг Греции остается напряженной. Хотя страна на днях получит от МВФ добро на получение V транша в рамках первой программы помощи, это не решит проблемы «добровольного участия», так что евро опять может попасть под давление в связи с греческой темой.
Других тем, способных повлиять на курс евро пока на горизонте не видно.
В понедельник Америка не торгует в связи с праздником Дня Независимости, поэтому данных не публикуется. Днем вышла статистика по индексу цен производителей Еврозоны за май, показавшая спад цен на 0.2% м/м против прогноза -0.1% м/м, с 6.7% г/г до 6.2% г/г. Впрочем, вряд ли что уже сможет остановить Трише от поднятия ставки в этот четверг.
Консенсус-прогноз Bloomberg показывает, что все 54 экономиста-участника опроса ждут повышения ставки ЕЦБ с 1.25% до 1.50%. Впрочем, надо полагать, это повышение ставки давно заложено в цену евро. Так что, пока рынок остается безыдейным. Однако, думается, в связи с тем, что в III квартале по сравнению со 2-ым Казначейство США должно резко нарастить объемы размещений облигаций, доллар будет иметь тенденцию к росту. Во II квартале Казначейство США резко ограничило объемы размещений Treasuries в связи с достижением лимита по госдолгу, но как только лимит будет, наконец, поднят, и Казначейство начнет размещаться, долларовая ликвидность начнет уходить с рынка в облигации, что будет способствовать росту доллара.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал достаточно целеустремленно, «деловито» и адекватно. Без особого «фанатизма», хотя и быстро. Благо мировой рынок валют 04-го был очень «тонким».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно странновато и не совсем сообразно реагировал внутридневными ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 04-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной откат спроса на 2,0 коп. на фоне такого же снижения предложения пары евро-гривня: 11,56/11,65 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение понедельника по спросу и став «легче» на 5 пунктов по предложению. Торги 04 июля здесь завершились ценами 0,2860/0,2875 UAH/RUB. То есть, констатируя десятипунктовый рост спроса по сравнению с закрытием пятницы на фоне пятипунктового «привеса» оферов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 04-го была «нормальной» благодаря «двусторонней» торговле этой валютой.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 04 июля, была «средней», оказавшись несколько выше пятничных оборотов.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 04 июля в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 1,0 коп. с закрытия пятницы спросу и «потяжелевшему» на 2,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 04 июля по спросу стали выше на 5 пунктов, по предложению не изменились.
Как и ожидалось, торги валютного межбанка в понедельник, 04-го, в очередной раз не могли стать образцом объективности. К уже привычному «календарному фактору» в этом контексте, традиционно отличающему сессии дебюта новой недели от следующих торгов, нынче добавились «американские обстоятельства». США 04 июля, отмечая свой День независимости, усугубили ситуацию «завтрашним» валютированием состоявшихся очень редких сделок по «зелени» в этот понедельник.
Так что, более реальные события здесь произойдут уже со вторника.
Полагаю, инициированный на пятничной сессии «бычий» тренд будет пролонгирован и 05 июля. В пользу такого варианта развития сюжета говорит динамика объема гривневых остатков на коррсчетах НБУ, констатировавшая двухмиллиардный «привес» по сравнению с пятницей (17 294,3 млн. грн. против 15 294,0 млн. грн.). Не факт, что столь «благожелательная» для «баксобыков» сохранится на остальных участках отечественной кредитно-денежной системы, но пока обстановка складывается в пользу наших ожиданий роста курса безналичного доллара.
Кроме того, об очередном «послаблении» на рынке гривневого ресурса говорит снижение цен на гривневые кредиты overnight рынка Depo (с уровня 3,0/7,0% к отметке 2,0/5,0% годовых).
Натурально, НБУ наверняка будет предпринимать усилия по обузданию инфляции, «косвенным продуктом» которых станут риски обострения гривнедефицита. Последнее, кроме очевидных угроз отечественной экономике несет проблемы и рынку валют, тормозя «естественный» рост курса доллара. Об этом, отчасти говорит снижение официального курса доллара на 05 июля (с уровня 7,9725 к отметке 7,9715 UAH/USD).
Как мы неоднократно отмечали ранее, наряду с нацбанковскими «монетарными рычагами», в обеих сегментах рынка наличной «зелени», имеется свой «индивидуальный» «замедлитель» роста цен на штатовскую СКВ. Речь идет о ликвидности, которая привычно падает на фоне роста курса, являясь своеобразным «рыночным» регулятором, удерживающем «быков» «налички» на «коротком поводке».
Меж тем, не исключено, что ввиду выросшего (предположительно) курса безналичного доллара, дилеры рынка наличных будут просто вынуждены приподнять свои цены из-за роста входных котировок «зелени».
Еще раз подчеркнем: никаких значимых перемен в значениях котировок ожидать в обозримом будущем не приходится. Нынче отпускной сезон с падением бизнесовой активности, за которой снижается и внешнеторговая деятельность, не сулящие «откровений» по части ликвидности валютного межбанка и, натурально, рынка наличных.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали во вторник, 05 июля, в 10.17 Киева своевременно, хотя и виртуальными, сиречь, котировками без реальных сделок, ценами: 7,985/7,995 UAH/USD.
К 11.04 Киева спрэд по курсам «зеленого» безнала сузился (7,988/7,993 UAH/USD) на фоне малозаметного «крена» наверх.
Около 12.00 на валютном межбанке в условиях «средней» ликвидности котировки доллара более четко обозначили свой «бычий» тренд: 7,990/7,993 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 05 июля с уровней: доллар – 7,980/8,010 UAH/USD, евро – 11,50/11,64 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,288 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 04 июля, курс доллара по спросу вырос на 1,0 коп., по предложению прибавил полкопейки.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу просел на 3,0 коп., по предложению откатился на 4,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 05 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему откат с первой половины понедельника на мировом рынке евроналу, который с ночи на вторник «радовал» вновь опустившимися уровнями в окрестностях $1,4470.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим ослабление «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 05-го имели следующий вид: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника не изменился, предложение выросло на 0,2 коп.); евро – 11,54/11,62 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 04-го, спрос откатился на 4,0 коп., предложение потеряло 5,0 коп.); рубль – 0,285/0,288 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос просел на 5 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии 05 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 05 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием понедельника прибавили по 0,5 коп.); евро – 11,54/11,62 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 04-го, спрос просел на 1,0 коп., предложение откатилось на 3,0 коп.); рубль – 0,2855/0,2875 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение потеряли по 5 пунктов).
На начало сессии 05 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо — любая работа отсутствовала.
На 11.20 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,285/0,288 UAH/RUB на фоне сохранения тишины в отношении ликвидности.
К этому же часу без перемен и в оптовом сегменте рынка наличных Днепра: курсы прежние (доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,2855/0,2875 UAH/RUB), работы у здешних дилеров нет.
Около 12.13 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,285/0,288 UAH/RUB. Здесь инициировалась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса на валюту США с «нормальной» ликвидностью.
На этот час у оптовиков котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,54/11,62 UAH/EUR, рубль – 0,2855/0,2875 UAH/RUB. Здесь по-прежнему царила тишина — сделки по «чемоданным» партиям СКВ отсутствовали.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
