Итоги: Валюта 13.07.11

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: Сер 13 лип, 2011 12:35

Итоги: Валюта 13.07.11

Ближе к полудню, около 11.00 Киева в среду, 13 июля евро начал пользоваться спросом и достиг отметки $1,405. Но наблюдающийся рост единой валюты связан скорее с закрытием коротких позиций по ней, нежели с заметным улучшением настроя инвесторов по отношению к экономике региона.

Разворачивающийся сейчас перед нашими глазами европейский кризис - это отражение дисбаланса между очень хорошим финансовым состоянием компаний и очень плохим финансовым состоянием правительств. Это в определенной мере отголосок кризиса 2008-2009гг., когда правительства спасали свои компании и банки и принимали на себя их долги. Теперь пришло время платить по счетам. То, что происходит в Европе, - это недоверие инвесторов не столько к самой Италии, сколько к способности европейских правительств и чиновников решить проблему долгов. Если Европа не в состоянии решить долговую проблему даже маленькой Греции, инвесторы начинают беспокоиться о регионе в целом. Италия находится в гораздо лучшей финансовой ситуации, чем Греция. Но она стала жертвой именно недоверия инвесторов к Европе в целом.

Что же касается Греции, отметим что, мы уже подошли близко к моменту, когда европейским правительствам придется сделать что-то кардинальное, тянуть больше они не смогут.

В основе кризиса лежат два очевидных факта – у Греции слишком большой долг и нет экономического роста. Пока эти две проблемы не будут решены, европейский кризис будет только разрастаться и повторяться. Сегодня в Европе мини-кризис на финансовых рынках, я подчеркиваю - мини-кризис. Европейские власти должны сделать что-то серьезное и убедительное, иначе в скором времени приставка мини- уйдет в прошлое, и мы получим настоящий, серьезный кризис, не такой, как сегодня, связанный просто с небольшой паникой, а такой, когда инвесторы будут уходить из Европы уже всерьез и надолго.

В этом контексте, как бы цинично это не выглядело, существует стратегия заработка на кризисе.

Продолжение кризиса в еврозоне дает валютным трейдерам возможности заработать на бегстве инвесторов в «гавани-убежища». Как вариант, продавать швейцарские франки и покупать доллары. Если ситуация в еврозоне улучшится, то роль франка как валюты-«убежища» ослабеет. Если же дела в Европе пойдут плохо, это станет проблемой уже не только Европы, но и мировых финансовых рынков. В этом случае США, несмотря на все свои нерешенные проблемы, будут традиционно выглядеть как безопасное для инвесторов место. К тому же швейцарский франк за этот год очень вырос, а доллар, наоборот, хронически слабел. Поэтому некоторое движение в обратном направлении очень вероятно. Через три месяца доллар и франк могут торговаться один к одному
.

К 11.00 Киева в среду швейцарский франк котировался на уровне 0,823 франка за доллар.

Евро утром среды берет реванш после нескольких сессий снижения. Стоимость европейской валюты по отношению к доллару США и японской иене растет на фоне ралли на фондовых рынках Азии, вызванного ослаблением инфляционных опасений после замедления экономического роста в Китае.

Иена дешевеет после достижения максимального уровня с марта.

Курс евро к 08.05 Киева в среду составлял $1,3991 по сравнению с $1,3976 по итогам сессии 12 июля в Нью-Йорке.

В паре с иеной единая валюта укрепилась к этому времени со ¥110,74 до ¥111,21.

Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте поднялась к 08.05 Киева до ¥79,50 по сравнению с ¥79,24 накануне
.

Во вторник, 12 июля, на валютном рынке была волатильная сессия. Беспокойство по поводу долговых проблем заставило игроков бежать в «относительно тихую гавань» – американский доллар. Это продолжалось до тех пор, пока в США не были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Из представленных данных следует, что члены ведомства не исключают вероятности послаблений в монетарной политике для форсирования темпов восстановления экономики и решения проблемы безработицы в стране, в случае если эти показатели сохранят текущую динамику. Однако другие члены заседания, среди которых главы крупных банков, выступили с противоположным мнением в отношении подобных действий, так как указанная политика может спровоцировать скачок инфляции, отмечают в ФРС.

Разные точки зрения участников заседания обусловлены, в том числе и тем, что ежемесячно публикуемая отчетность по безработице в США показывает крайне негативную тенденцию, а именно резкое падение спроса на кадры со стороны работодателей. Если в начале 2011г. компании в среднем ежемесячно нанимали на 215 тыс. человек больше, чем увольняли, то в мае с.г. этот показатель снизился до 25 тыс. человек, а в июне - до 18 тыс. человек. При этом за первый летний месяц общий уровень безработицы вышел на максимальный с начала 2011г. уровень в 9,2%. Несмотря на такие данные, ФРС не стремится накачивать экономику деньгами, так как это повлечет инфляционный взрыв, что только усугубит ситуацию.

После публикации протоколов заседания ФРС доллар резко пошел вниз против основных валют, но падал он недолго. В ночь со вторника на среду Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги государственных долговых обязательств Ирландии на одну ступень - с Baa3 до Ba1. Прогноз по рейтингам остается «негативным». Действие Moody's означает, что рейтинги гособлигаций Ирландии переведены в спекулятивную, или «мусорную» категорию, то есть агентство оценивает риск дефолта ирландских гособлигаций достаточно высоко.

Понижение суверенного рейтинга Ирландии, как поясняет агентство, отражает «растущую вероятность того, что после завершения действующей программы финансовой поддержки Евросоюза и МВФ в конце 2013г. Ирландия будет нуждаться в дальнейших раундах официальной поддержки, до того как сможет вернуться на частный рынок заимствований».
Хотя Moody's признает то, с какой ответственностью власти Ирландии подошли к задаче бюджетной консолидации, рейтинговое агентство не может упустить из виду существенные риски того, что программа сокращения бюджетного дефицита не будет реализована в полном масштабе - особенно в контексте неблагоприятного состояния ирландской экономики. Именно этими рисками обусловлен «негативный» прогноз по рейтингам Ирландии.

Это сообщение в свою очередь вызвало обратное бегство инвесторов в американский доллар - уж лучше инфляция, чем дефолт. К 08.00 Киева в среды, 13 июля, на рынке сложился курс $1,399 за евро. Спрогнозировать смещение обменного курса пары евро/доллар сложно, а в свете последних новостей стоит обратить внимание на такие валюты, как иена, которая торгуется к указанному времени на отметке ¥79,43 за доллар, или швейцарский франк (0,831 франка/долл.).


Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии во вторник, 12 июля, в Нью-Йорке повысились и составили: на золото - $1568,3 за унцию (+0,83%), серебро - $36,25 за унцию (+1,12%), платину - $1739 за унцию (+0,35%), палладий - $770 за унцию (без изменений).

Рынки устали от Европы и реагируют на любой позитив бурным ростом. В процентном показателе более других промметалов подорожал никель - на 1,80% до $23645,7/т. Также уверенно прибавила медь - на 1,57% до $9747/т. Алюминий подорожал на 0,65% до $2494/т.

Ранее агентство Bloomberg сообщило о росте объемов производства меди и алюминия в Китае в июне до рекордных уровней.

Повышение цен на металлы, достаточные объемы сырья и отсутствие перебоев в энергоснабжении подталкивают производителей к увеличению выпуска.

«Ралли по золоту – это явное отражение паники на финансовых рынках и бегства в "тихую гавань". Золото пробило уровень $1560 за унцию и теперь протестирует свой недавний майский максимум - $1577 за унцию. Но вот что будет дальше – интересный вопрос, - говорит старший аналитик Telvent Dtn Дарин Ньюсом. - Если максимум не будет пробит, я ожидаю консолидации и небольшого отступления цены золота. Доллар укрепляется и оттягивает на себя интерес инвесторов, ищущих надежных вложений, несмотря на все проблемы американской экономики. Но в более долгосрочном плане золото будет, естественно, зависеть не только от решения европейских проблем. Поэтому тем инвесторам, которые уже купили золото, я бы советовал оставаться в нем, сейчас нет смысла выходить. Тем же, кто только хочет в него войти, стоит подождать более низких уровней. Если золото снизится до $1480 за унцию, это будет очень хорошей точкой входа».


В среду, 13 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1566,2 за унцию (+0,25%), серебро - $36,22 за унцию (+1,65%), платину - $1743,5 за унцию (+0,41%), палладий - $766,05 за унцию (-0,18%).

Согласно опубликованному 12-го протоколу заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) от 21-22 июня, члены комитета были удивлены снижением темпов экономического роста в стране, тем не менее, оптимизм относительно успешного развития американской экономики в долгосрочной перспективе продолжает присутствовать. В тоже время, некоторые аналитики полагают, что если уровень безработицы будет оставаться высоким, а уровень инфляции вернется на относительно низкие уровни, то будет иметь смысл принятие третьей программы количественного ослабления кредитно-денежной политики(QE3).

Возможность принятия QE3, несмотря на то, что вероятность этого невысока, способствовали росту спроса на рисковые инструменты, в особенности на нефть и драгоценные металлы. Курс золота вырос на американской сессии более чем на $15 и достиг отметки $1571.60 за тройскую унцию, максимальной за последние два с половиной месяца. Цена на нефть в Нью-Йорке выросла более чем на три доллара и стабилизировалась около уровня $97.00 за баррель.

Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1.4059, однако сообщение о том, что агентство Moody's снижает кредитный рейтинг Ирландии, оказало давление на курс евро, и курс евро/доллар упал к отметке $1.3970.

Усиление опасений относительно того, что европейский долговой водоворот может затянуть Италию, столкнуло евро до четырехмесячного минимума против доллара США и до рекордного минимума против швейцарского франка во вторник на фоне роста пессимизма относительно способности еврозоны найти долгосрочное решение для своего кризиса. Поле того, как в течение нескольких недель финансовая напряженность в Греции вредила рынкам, главным поводом для беспокойства инвесторов теперь стала Италия. Опасения по поводу распространения проблем навредили итальянским активам как раз тогда, когда правительство стало реализовывать план экономии для снижения дефицита бюджета в течение следующих нескольких лет.

В ходе неровной американской сессии пара евро/доллар США торговалась около $1,3966, более чем на цент выше минимумов предыдущей сессии, но на самых низких уровнях с середины марта. Нежелание рисковать поддержало иену против других основных валют.

Пара евро/иена торговалась вблизи ¥111,42, а пара доллар/иена – ниже ¥80.

Пара евро/франк упала до рекордного минимума 1,1552, но восстановилась в начале американской сессии и торговалась вблизи 1,1676.
Доллар США немного снизился против франка, примерно до 0,8354 франка.

Итальянская экономика – третья по величине экономика еврозоны и одна из десяти крупнейших в мире экономик – находится в опасном положении. Проблемы суверенного долга угрожают повысить стоимость займов. Они усилили разговоры о том, что эта страна может попасть примерно в такую же ситуацию, что и Греция, Португалия, Ирландия и Испания, экономики которых сейчас сталкиваются с новыми проблемами. Данные о том, что дефицит внешней торговли США в мае вырос до самого высокого уровня более чем за два с половиной года на фоне роса цен на нефть, увеличившего импорт, не оказали продолжительного воздействия на настроения рынка.

Трейдеры пристально следят за событиями в Европе. Рынки нашли небольшое успокоение в словах министра экономики Люксембурга, который заявил, что дефолта в какой-либо стране еврозоны не будет. Он также отметил, что дефолт Греции не обсуждался на заседании Экофина, прошедшем в прошлые выходные. В Риме лидер оппозиции заявила во вторник в сенате Италии, что она надеется на то, что бюджет станы будет одобрен «как можно скорее». Ее заявления, очевидно, сдержали страх того, что усилия Италии по реализации мер экономии могут стать такими же политически спорными, как и в Греции. Однако трейдеры следили за разницей в доходности итальянских и испанских гособлигаций, а также за ростом стоимости страхования против дефолта. По словам аналитиков, это было признаков нарастающей нервозности рынка относительно возможного дефолта по долгу Греции и рисков распространения проблем в случае дефолта.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 июля просел на 12,85 копеек и составил 28,2557 RUB/USD.

Украина

Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в понедельник на 0,3 коп. во вторник снизился на 0,5 коп. до уровня 7,9930 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9880-7,9900 UAH/USD, затем котировки расширились до 7,9880-7,9915 UAH/USD после чего установились на 7,9900-7,9950 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9930 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил
.

С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,35% с 7,9650 UAH/USD до 7,9930 UAH/USD.

На Depo рынке 12 июля гривна overnight котировалась банками по 3,0/8,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляют - UAH: 5,0/9,0% и USD: 3,0/7,0%.

Результаты вторничной сессии на валютном межбанке констатировали ожидаемый факт: курс безналичной «зелени» вернулся после прошлонедельного «медвежьего» ралли и двух «бычьих» сессий текущей пятидневки на уровень 04 июля. Несколько забегая вперед, рискнем предположить, что на ближайших торгах регулятор «потянет за поводок» рынок назад, и, предположительно, пройдя через период стабильности, безналичная «зелень» высоковероятно вновь может инициировать «медвежий» тренд.

Аргументы в пользу этой гипотезы мы приведем ниже, а пока отметим наличие дополнительного «внешнего» фактора, способствовавшего полукопеечному росту «зеленого» безнала на торгах вторника. Дело в том, что на мировом рынке валют было продолжено падение курса евро относительно доллара и остальных валют.
Как мы неоднократно подчеркивали, состояние «здоровья» «американца» тоже далеко от идеального, но евро чувствует себя значительно хуже.
В этом контексте заметим, что растущая популярность иены и швейцарского франка «в миру» не могла воплотиться «в степях Украины». Здесь эти валюты – сущая экзотика. Поэтому игрокам пришлось довольствоваться «старым добрым» долларом.

В контексте же текущего «европада» на мировом форексе автор вынужден признать свою ошибку в майском прогнозе, сулящем укрепление евро на фоне «устаканивания» значительной части долговых проблем в еврозоне. Как оказалось, глубина «долговой ямы», которой сопутствовали иные «неприятности» оказалась много глубже, а «неприятности» более значительными. И того, и другого хватило для того, чтоб в водоворот долгового кризиса вовлечь Италию, обладающую третьей по величине экономикой в еврозоне.

Ну вот, покаялся – можно вернуться к «текущим» делам отечественного валютного рынка.

Сессия по «зеленому» безналу 12 июля стартовала с уровней 7,985/7,990 UAH/USD, «апогей» наступил около 12.20 Киева(7,991/7,995 UAH/USD), после чего пришел черед коррекции(7,989/7,995 UAH/USD). Сюжет привычный и с некоторыми «нюансами» повторяющийся изо дня в день.

Очевидно, следовало бы сказать, что «бычий» тренд с торгов валютного межбанка распространился в оба сегмента рынка наличных. Однако, приходится ограничиться оптом, где в течение вторника обе позиции котировок валюты США прибавили по 0,5 коп.

В отличие от опта розница это сделала уже в самом дебюте сессии по сравнению с закрытием понедельника.

В розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска торги завершились 12 июля ценами: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,10/11,24 UAH/EUR, рубль – 0,2800/0,2835 UAH/RUB.

Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса и предложения.

По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение прибавили по 0,5 коп.

В отличие от понедельника, внутридневной стабильностью розничный сегмент днепропетровской «налички» обязан изрядным прогрессом в ликвидности, оказавшейся много лучше «нормальных» оборотов 11 июля.
Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность вторничной сессии заслужила редкую на этом поприще оценку «пять» на фоне перманентного доминирования клиентского спроса на доллары. Иначе говоря, дилеры розницы были вынуждены сохранять установленные с утра цены на доллар, рискуя повышением под прессингом сводок с валютного межбанка «посадить» растущие обороты. Строго говоря, в копилку ликвидности свой весомый вклад внесла «двусторонняя» торговля евро.

Поскольку в течение вторника цена розничного доллара не менялась, курсовые хроники сессии 12 июля были скучны. К тому же, повторюсь, что-либо изменять у здешних дилеров не было никакой нужды, все и так обстояло превосходно.

Остается добавить об очевидном нарушении традиций, сулящих обыкновенно падение ликвидности на фоне роста курса.

В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска снова не мог похвастаться интенсивной торговлей «чемоданными» партиями доллара. Несмотря на достаточно заметные внутридневные переменным в ценах (сессия здесь стартовала с уровней 7,985/7,995 UAH/USD, завершив торги приподнявшимися к отметке 7,99/8,00 UAH/USD ценами).

По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение оптового доллара прибавили по полкопейки.

Во вторник, повторив сюжет предыдущей сессии, дилеры опта на протяжении 12 июля пробавлялись низколиквидной «двусторонней» торговлей всех трех валют, на закрытии констатировав итоговые «слабые» обороты, не намного отличавшиеся от ликвидности понедельника.

Как уже анонсировалось выше, курсовые хроники оптового сегмента ограничились полукопеечным, послеполуденным (около 12.20 Киева) привесом обеих позиций, на который дилеры пошли не без влияния «бычьих» сводок с торгов «зеленым» безналом.

Кроме того, мы не исключаем, что на настроения игроков и дилеров опта, равно как и долларового безнала, могло указать укрепление американской валюты относительно евро на мировом форексе.

К изложенному, возвращаясь к навязшей в зубах теме низкой ликвидности, полагаю, стоит напомнить о «технической ловушке», в которую попал этот сегмент еще в позапрошлый четверг. Впрочем, в предыдущих обзорах мы об этом рассказывали неоднократно. Поэтому нам, дилерам опта и их попавших в эту «халэпу» потенциальным клиентам не остается иного пути, как набраться терпения и дождаться «разруления» этого «тупика» на ближайших торгах. Не без участия рынка безналичного доллара, разумеется.

Меж тем, оптовый евро завершил торги вторника уровнями 11,15/11,25 UAH/EUR, констатировав внутридневные десятикопеечные прибавки по обеим позициям.

По сравнению с закрытием понедельника, позиция спрос на оптовый евронал выросла на 5,0 коп., предложение стало ниже на столько же.

Поскольку оптовый доллар в течение вторника рос в цене, первый «первоисточник» внутридневного подорожания пары евро-гривня по обеим позициям мы обнаружили тотчас же. Вторую причину придется искать на мировом форексе, в динамике пары евро-доллар.

Стало быть, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок.

Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар приподнялся с уровня $1,3952 к отметке $1,3980, «потяжелев», стало быть, на скромные 28 пунктов. Так что, вышеозначенные внутридневные перемены курсов оптовой пары евро-гривня «в степях Украины» вполне объяснимы этими и вышеозначенными «обстоятельством».

Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 12 июля.

Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4020, кросс-курс евро-доллар до 11.00 Киева снижался в рамках технологии «приснопамятной» «курсовой пилы», добравшись к указанному часу до локального минимума ($1,3840), от которого был инициирован рост, продуктом коего и стало пересечение финиша украинского отрезка времени у отметки $1,3980.

В дальнейшем индикатор продолжал расти и даже пробил вверх уровень $1,4020, но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.

Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.

Вторник, 12 июля, для евро стал очередным «медвежьим» днем - эта валюта провалилась ниже важного уровня сопротивления $1,4. К 07.30 Киева на рынке установился курс $1,395 за евро, и, похоже, по ходу развития сессии давление на единую валюту лишь усилится. Причиной этому является абсолютная беспомощность европейских стран перед набирающим обороты долговым кризисом.

Так, в ночь с понедельника на вторник в Брюсселе прошла встреча министров финансов зоны евро. Заседание было посвящено ситуации в ряде европейских стран, где продолжается долговой кризис. В основном речь шла о Греции, передает Reuters. Президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил, что в организации финансовой помощи Греции обязательно будет задействован частный сектор. Он подчеркнул, что это решение было принято Европейским советом, добавив, что переговоры по этому вопросу пройдут в ближайшее время. Кроме того, Ж.-К.Юнкер также сделал несколько заявлений относительно Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В частности, он заявил, что Еврогруппа впервые заявила о намерении сделать фонд более гибким. Какие именно меры будут для этого приняты, он не уточнил. Он также не рассказал о сроках, в которые организация намерена принять решение о EFSF.

Ряд участников заседания также высказался по данному вопросу. Так, комиссар ЕС по вопросам экономики и денежной политики Олли Рен заявил, что одним из способов повышения гибкости EFSF может стать программа выкупа облигаций.

«Это лишь один из способов. Я не исключаю и других вариантов. Мы изучаем различные возможности», - сказал он. Также заявление относительно стабильности в еврозоне сделал министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс. По его словам, Еврогруппа способна принять определенные меры, призванные обеспечить устойчивость зоны евро.

Но от того, что министры финансов стран еврозоны встретились и посовещались, долговой кризис не стал менее актуальным. Конкретных решений до сих пор не принято. Тем временем проблемы добрались и до Италии. В последние дни растет недоверие инвесторов к итальянскому банковскому сектору. В частности, опасения связаны с уровнем капитала кредитных организаций страны, а также с неуверенностью рынка в способности Италии сбалансировать бюджет к 2014г., как планирует действующее правительство.

Относительно Италии высказалась и новый директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. Глава фонда попыталась успокоить инвесторов. По ее словам, рост итальянской экономики должен ускориться, таким образом, в стране повысится уровень потребительского доверия. В то же время К.Лагард выразила уверенность, что итальянским властям удастся избежать кризиса. Она также отметила низкие показатели дефицита бюджета в стране, выявленные по итогам проведенной МВФ проверки.

Таким образом, складывается удивительная ситуация: действующие финансовые институты знают, что кризис вовсю бушует, но министры финансов как представители своих суверенных правительств не могут ничего сделать с надвигающимся коллапсом. В еврозоне есть единая валюта, но нет единого казначейства. Все это приводит к эффекту из басни «Лебедь, рак и щука», а пока дела обстоят так, устойчивости европейской валюты ждать не стоит.

Европейская валюта подешевела до минимума почти за 4 месяца в парах с долларом и иеной после того, как Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что «не следует ничего принимать как данность» в отношении Греции. По словам директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, фонд не обсуждает условия, объемы и сроки второго совместного пакета помощи Греции с Евросоюзом.

Инвесторы опасаются, что решение греческого вопроса, позволяющее избежать дефолта, так и не будет найдено и кризис захлестнет более крупные страны еврозоны, начиная с Италии, отмечает Bloomberg.

Курс евро упал к 08.15 Киева до $1,3958 с $1,4029 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. До этого евро снижался до минимальной отметки с 17 марта - $1,3932.

В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥111,83 против ¥112,61 накануне, при этом ранее в ходе торгов евро опускался до минимальных с 18 марта ¥111,68.

Доллар упал до ¥80,13 с ¥80,26 по итогам торгов в понедельник.

Стоимость единой европейской валюты в паре со швейцарским франком в ходе торгов опускалась до рекордного минимума - 1,1663 франка.

Ближе к полудню вторника стало очевидно: негативный новостной фон понедельника усилил нисходящий тренд по евро и европейским фондовым индексам. Причиной снижения стали слухи о том, что Италия может повторить судьбу Греции и, следовательно, ЕС, возможно, будет вынужден увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, в два раза - до €1,5 трлн., чтобы предотвратить долговой кризис в Италии. Не исключено, что эти слухи были инициированы немецкими СМИ вслед за новостями о том, что Consob регулятор фондовых бирж Италии) ввел ряд ограничений по коротким продажам. Consob уже готов к возможной негативной реакции рынка. Если инвесторам не понравятся результаты стресс-тестов, за этим последуют распродажи акций банков ЕС (в частности Италии), а ограничения на короткие продажи должны предотвратить резкое падение рынка и снижение фондовых индексов.

Стоит отметить, что данные стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу, могут поменять расположение сил на Forex. Что же касается судьбы европейской валюты, то во вторник, 12 июля, по состоянию на 11.30 Киева евро торгуется на уровне $1,3991. Падение евро началось 4 июля, когда валюта торговалась на уровне $1,4564.

С одной стороны, в условиях роста доходности по облигациям, странам ЕС выгодно дешевое евро, к тому же у евро пока нет фундаментальных оснований для роста. С другой стороны, ситуация в паре евро/доллар которая сформировалась на Forex, немного начинает напоминать «ловушку для медведей». Пока мы наблюдаем четкий нисходящий тренд по евро, который имеет все шансы для ускорения. Но, если в стресс-тестах будет хоть немного позитива, то рынок может развернуться в направление «медвежьих» стопов, и начать собирать их, поднимая евро все выше.

Пополудни курс евро продолжает падение в ходе торгов во вторник в парах с долларом и иеной после того, как Италия разместила годовые казначейские векселя на €6,75 млрд.
Доходность при размещении итальянских бумаг существенно выросла по сравнению с июнем - с 2,147% до 3,67% годовых, в то время как спрос снизился. Книга заявок во вторник была переподписана в 1,55 раза, в то время как в июне этот показатель составлял 1,71 раза.
Участники рынка опасаются, что Италии станет первой из крупнейших стран еврозоны, которой потребуется международная финансовая помощь.
Курс евро упал к 14.05 Киева во вторник до минимальных с середины марта $1,3920 по сравнению с $1,4029 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке.

В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥110,84 против ¥112,61 накануне.

Доллар упал до ¥79,60 с ¥80,26 по итогам торгов в понедельник.

Меж тем, во второй половине дня во вторник евро почти полностью компенсировал первоначальные потери, отступив от трехмесячного минимума ($1,3837) в паре с долларом США на фоне ликвидации коротких позиций в единой валюте после обнародования результатов аукциона по размещению итальянских бондов, ослабивших опасения по поводу оттока капиталов из ценных бумаг проблемных европейских стран, и на фоне восстановления аппетита инвесторов к риску.

Тем не менее, инвесторы пока не готовы к активным покупкам евро, сомневаясь в способности европейских властей предотвратить распространение долгового кризиса по региону. Завершившийся накануне внеочередной саммит министров финансов Еврозоны оставил рынки в недоумении, поскольку Еврогруппа не смогла предложить никаких новых решений по выходу из кризиса. Министры финансов вернулись к идее выкупа греческих бондов с дисконтом за счёт средств Европейского фонда финансовой стабильности. Ранее в этом году эта идея была отвергнута Германией, мотивировавшей свою позицию заботой о благосостоянии собственных граждан.

Кроме того, в итоговом заявлении Еврогруппы говорится о готовности снизить ставки по кредитам, предоставляемым греческому правительству, и увеличить сроки кредитования Греции. Однако никаких временных рамок по реализации этого решения представлено не было.

«Есть множество способов увеличить гибкость, - заявил комиссар ЕС по экономическим вопросам Олли Рен на встрече с журналистами. – Выкуп греческих бондов – один из них. На этой стадии я не исключаю никаких вариантов. Но мы будем рассматривать эти возможности».

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле приехал на понедельничное заседание с твердым намерением воспрепятствовать увеличению размеров Европейского механизма финансовой стабильности, заявив, что «не может быть никаких дискуссий» относительно пополнения фонда. Заседание Еврогруппы продолжилось во вторник. Как ожидается, после его завершения Шойбле ответит на вопросы репортеров.

Полагаю, отсутствие каких-либо внятных акций со стороны министров финансов Евросоюза сделало евро уязвимым. Тревога связана с тем, что, даже если министры финансов ЕС согласовали сделку по Греции, восходящий тренд доходности испанских и итальянских бондов сохраняется, как и опасения по поводу слабого экономического роста.

На заседании Еврогруппы также рассматривался вопрос по поводу выборочного дефолта по долговым обязательствам Греции, что противоречит позиции Евроцентробанка, стремящегося избежать подобного развития событий любой ценой.

К «французскому проекту» присоединилась Голландия. Министр финансов Голландии Ян Кис де Ягер настаивает на участии частных владельцев греческих бондов в программе роллирования, несмотря на то, что это может привести к снижению рейтинговой оценки Греции до уровня «выборочный дефолт».

«Мы пытаемся разрубить очень тугой узел противоречивых заявлений, с одной стороны, вы говорите, что хотите большей вовлечённости частного сектора, а с другой, что вы хотите избежать выборочного дефолта, - заявил он. – Сейчас мы можем сделать нашу работу. В течение двух недель рабочая группа может подготовить более широкие предписания».

Решение вопроса по Греции осложняется отсутствием прогресса в применении жестких фискальных мер правительством страны. Накануне вышли данные о расширении дефицита госбюджета Греции в первой половине текущего года на 28% в связи с тем, что правительству не удалось сократить расходы до плановых показателей, а темпы роста доходов оказались меньше, чем ожидалось. Напомним, на прошлой неделе ЕС и МВФ одобрили выделение пятого транша кредита Греции на сумму €12 млрд в рамках первой программы финансовой поддержки страны общим объёмом €110 млрд, принятой в мае прошлого года.

Понедельничные комментарии главы МВФ Кристин Лагард говорят о том, что она, возможно, не будет противиться выборочному дефолту по греческим долговым обязательствам. В ходе беседы с репортерами в Вашингтоне Лагард заявила, что МВФ в настоящий момент не обсуждает с ЕС деталей второй программы спасения Греции. «Мы не находимся в стадии переговоров об условиях и сроках, о длине кредитов и объемах», - сообщила Лагард.

Опасения по поводу распространения европейского долгового кризиса спровоцировали повышение стоимости CDS (страховка от дефолта) всех проблемных стран Еврозоны до рекордных уровней: CDS Греции во вторник вырос до 2425 б.п., CDS Испании – до 370 б.п., CDS Португалии – до 1190 б.п., CDS Италии – до 340 б.п., CDS Ирландии – до 1175 б.п.

Тем не менее, во второй половине дня напряженность на рынках ослабла, евро скорректировал потери, а фондовый индекс Италии FTSE MIB вышел в положительную область после первоначального снижения на 4.8%. Поддержку рынкам оказали результаты аукциона по размещению итальянских бондов, свидетельствующих о том, что спрос на бумаги сохраняется, несмотря на последствия панических распродаж на опасениях провала голосования в парламенте Италии по правительственному плану сокращения бюджетного дефицита на €40 млрд.

Минфину Италии удалось продать однолетние векселя на сумму €6.75 млрд, предоставив доходность 3.76% годовых в сравнении с 2.147% по итогам июньского аукциона. Спрос превысил предложение в 1,55 раза, в то время как в ходе прошлого размещения превышение спроса над предложением составляло 1,71. По нашему мнению, учитывая сложную ситуацию на рынках, результаты аукциона «в целом неплохие». Они указывают на то, что «последние события в Европейском регионе не оказали сильного негативного воздействия на спрос на итальянские долговые бумаги».

К 14.15 Киева пара EUR/USD продолжает восходящую коррекцию к недавнему снижению на фоне разворота к повышению фьючерсов на фондовые индексы США. Полагаю, американские трейдеры пытаются внести в текущие котировки ожидания в отношении сезона квартальной отчетности, стартовавшего в понедельник с публикации финансовых результатов производителя алюминия Alcoa.

Запланированные на эту неделю аукционы по размещению долговых обязательств периферийных стран Еврозоны и результаты стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу, станут главным барометром доверия инвесторов к единой валюте. Однако до тех пор, пока европейские власти не представят четкого плана по выходу из долгового кризиса, любое укрепление евро будет ограниченным.

Британский фунт к 14.15 Киева достиг отметки $1.5840 в паре с долларом США после первоначального падения к $1.5780, спровоцированного данными о снижении индекса потребительских цен Великобритании в июне на 0.1% по сравнению с маем против ожидаемого роста на 0.2%. Годовые темпы роста инфляции составили 4.2% против 4.5% месяцем ранее. Отрицательная месячная динамика индекса CPI Великобритании наблюдается впервые с 2003 года, что произошло на фоне снижения цен на бензин, электронику, алкоголь и одежду. Макроэкономические данные указывают, что, несмотря на сохраняющееся инфляционное давление, британские ритейлеры не имеют возможности поднять цены в условиях ослабления потребительского спроса. Этот отчет также стал дополнительным аргументом для Банка Англии в пользу сохранения неизменной текущей монетарной политики, что оставляет британский фунт уязвимым к дальнейшему снижению.

Японская иена во вторник выросла к максимальному за 4 месяца уровню ¥79.2 в паре с долларом США и существенно укрепилась против евро на фоне оттока средств из рискованных активов. Во второй половине дня пара USD/JPY восстановилась к отметке ¥79.83 после заявления министра финансов Японии Ёшихико Ноды о том, что иена продемонстрировала «очень резкие колебания» и что Центробанк «внимательно наблюдает» за событиями, развивающимися на валютном рынке. Комментарии Ноды напомнили инвесторам о мартовских совместных интервенциях иены, проведёнными странами G7 с целью предотвращения «чрезмерной волатильности и беспорядочных колебаний валютных курсов».

Во вторник Банк Японии, как и ожидалось, сохранил неизменной процентную ставку на уровне 0.0% - 0.1%, улучшив оценку текущей экономической конъюнктуры в стране.

«Деловая активность в Японии повышается благодаря ослаблению напряжённости в поставках, вызванной последствиями землетрясений, - говорится в заявлении Банка Японии. – Появились чёткие признаки восстановления на фоне улучшения экспортных показателей».

Тем не менее, регуляторы снизили прогноз по темпам роста ВВП на 2011 год, начавшийся в апреле, что отражает негативное влияние на экономику мартовских землетрясений и цунами, последствия которых привели к резкому сокращению ВВП за период с января по март. Прогноз по темпам роста ВВП на 2011 год снижен с 0.6% до 0.4% в годовом исчислении, однако прогноз на 2012 финансовый год (начинающийся в апреле 2012) остался без изменений на уровне 2.9%.

В заявлении Банка Японии также отмечено, что регуляторы продолжают внимательно отслеживать ситуацию в Европе и США. «В отношении зарубежных экономик, результаты регулирования баланса американской экономики и возможные последствия проблем суверенных рисков в Европе продолжают заслуживать внимания», - заявил Банк Японии.

После киевского полудня паника на мировых рынках улеглась, не успев как следует разгореться, но евро все ниже.

Итак, во вторник пара евро-доллар прошла от максимума дня на $1,4060 до минимума на $1,3836, ситуация в какой-то момент начала походить на панические продажи, поскольку всего за один час, с 10.00 до 11.00 Киева евро упал на фигуру.

Аналитические ленты объяснили ускорение падения евро осторожными заявлениями главы МВФ Кристиан Лагард о том, что «слишком рано обсуждать условия, сроки и объемы» второго пакета помощи Греции. Однако падение евро развития не получило, днем пара отскочила обратно на $1.40. В итоге за два дня этой недели евро падал на 4 фигуры вниз, и на 2 фигуры отскочил, обвал евро оказался достаточно умеренным. Пара способна падать гораздо интенсивнее, к примеру, 5-ого и 6-ого мая этого года, после того как Трише не произнес слов «высокая бдительность», евро упал на 6 фигур за два дня, (причем тогда, в отличие от нынешней ситуации, повод к падению был довольно сомнителен). Если 12 июля где и были панические продажи, так это на долговом рынке Европы. С утра во вторник доходности итальянских 10-леток поднимались до 5.89%, а доходности испанских 10-леток до 6.28%. Сегодня Италия размещала €6.75 млрд. годовых биллей и доходность составила 3.67% против 2.14% на 10 июня, то есть налицо беспрецедентный и угрожающий стабильности бюджета рост стоимости привлечения долга. На таких движениях на рынке европейского долга евро-доллар мог бы упасть и сильнее, тем более, что срабатывание стопов явно помогало движению вниз (сегодня пала последняя поддержка на $1.3970, минимум от 23 мая). Сейчас, правда, ситуация на долговом рынке стабилизировалась, доходности 10-летних итальянских и испанских бумаг откатились до 5.58% и 5.89% соответственно. Однако, думается, разрастание начавшейся тенденции – лишь дело времени.

Теперь общий фундаментальный фон и техническая картина такова, что для евро просто не остается других вариантов, как продолжать падение. Хотя во вторник во второй половине дня выступил глава Еврогруппы Юнкер, и заявил, что «дефолта ни в одной стране Еврозоны не будет» и «решение будет найдено на следующей неделе», и именно этим объясняется отскок по евро вверх с $1.39 до $1.40 11-го после 14.45 Киева, комментаторы рынков испытывают большой скепсис по поводу того, что «джина удастся засунуть обратно в бутылку».

Доверие к Италии уже значительно подорвано, к примеру, за последние 5 торговых сессий акции банка Unicredit упали на треть. Для тех же игроков, которые в начале июня продали евро против логики и «бдительности» Трише, а также продали евро в начале июля вопреки последовавшему повышению ставки ЕЦБ, падение евро будет хорошей возможностью восполнить потраченные запасы евровой ликвидности (нельзя даже исключать, что некоторые покупки имели место и сегодня). Но пока нельзя сказать, что ситуация для евровых «быков» совсем уж отчаянная, сегодняшний отскок евро дал им надежду. Окончательно разуверится в евро рынок при более глубоком падении, в район $1,34, и только тогда можно будет говорить о возможности разворота вверх
.

Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Без особого «фанатизма» и лишних «телодвижений». Благо мировой рынок валют 12-го был все еще «тонким», а события вокруг Италии отчасти предсказуемыми.

Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно адекватно, хотя и почти безоборотно реагировал внутридневными и межсессионными ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.

В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 12-го, ранее предпочитавшие держаться подальше от евронала, а во вторник стали предметом «двустороннего» интереса клиентов, обеспечили внутридневной прирост спроса на 3,0 коп. на фоне девятикопеечного подъема предложения пары евро-гривня: 11,10/11,24 UAH/EUR.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «почти консервативно» не изменившись в течение вторника по спросу и потеряв 20 пунктов по предложению. Торги 12 июля здесь завершились ценами 0,280/0,282 UAH/RUB. То есть, констатируя провал бидов на 20 пунктов на фоне тридцатипунктового снижения позиции «предложение» по сравнению с закрытием понедельника.

Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 12-го была «плинтусовой».

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник, 12 июля, была «средней паршивости», повторив сомнительный «успех» оборотов понедельника.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 июля в
Днепропетровске пытались работать по упавшему на 13,0 коп. с закрытия понедельника спросу и потерявшему 11,0 коп. предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 июля упали на 20 пунктов по спросу и стали ниже на 15 пунктов по предложению.

Причина сохранения на отечественном рынке безналичного доллара «бычьего» тренда во вторник – «вчерашняя»: продолжение медленного «послабления» гривнедефицита, о котором нам «просигнализировала» сводка о состоянии дел на коррсчетах Нацбанка (объемы гривневых остатков выросли с уровня 13 884,4 млн. грн. к отметке 14 471,4 млн. грн.

Очевидное замедление здешнего роста может служить индикатором некоторого снижения «бычьего» энтузиазма на торгах долларовым безналом с вероятным его переходом в режим стабильности.

О таком варианте развития событий на рынке безналичного доллара говорит динамика цен на «ночную» гривню: ставки по кредитам overnight в нацвалюте во вторник поднялись с уровня 2,0/6,0% к отметке 3,0/8,0% годовых, индицируя возвращение на рынок гривневого ресурса очередного обострения гривнедефицита, следствием которого высоковероятно станет замедление «бычьего» тренда рынка «зеленого» безнала.

Не исключено, что такая стезя ожидает и рынок наличных, где вторничное незначительное подорожание доллара скоро может исчерпаться под давлением ликвидности.

Пока здесь один из поводов для оживления стал провал и отскок цен на евро. Не исключено, что в этом секторе мировой форекс близок к приостановке «европада» с высоковероятным отскоком. Впрочем, не думаю, что евро прошел полное «очищение», не упав относительно доллара достаточно низко. Представляется, что отскок вполне мог бы начаться при достигнутом парой уровне $1,380-385 UAH.

Эту версию кросс-курс евро-доллар отыграл в этот вторник. Однако, мы не исключаем ремейк такого сюжета, «обновив» таргетовый уровень «ямы», в которую кросс-курс евро-доллар должен провалиться, дав старт новому циклу: $1,370.


Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в среду, 13 июля, в 10.15 Киева «виртуальными», сиречь, без реальных сделок, ценами: 7,987/7,994 UAH/USD.

Через 30 минут на валютном межбанке случилось расширение спрэда на фоне слабого доминирования спроса: 7,985/7,995 UAH/USD.

Около 11.08 на рынке сформировался «бычий» тренд, обозначенный ростом бидов: 7,992/7,997 UAH/USD на фоне «нормальной» ликвидности.

К 11.40 Киева котировки долларового безнала по сути остались без изменения (7,992/7,995 UAH/USD), но ликвидность торгов заметно прибавила.

Около 12.30 на валютном межбанке в условиях падающей ликвидности котировки безналичного доллара растянули спрэд: 7,990/7,995 UAH/USD. Повторив, к слову, фактический финиш вторника.

Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 июля с уровней: доллар – 7,970/8,005 UAH/USD, евро – 11,05/11,25 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,284 UAH/RUB.

По сравнению с открытием вторника, 12 июля, курс доллара по спросу и предложению не изменился.

Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу и предложению не изменился.

Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу не изменился, по предложению потерял 10 пунктов.

В дебюте сессии 13 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему откат со старта новой недели на мировом рынке евроналу, который с ночи на среду «радовал» вновь приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,39880.

Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим ослабление «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.

Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 13-го имели следующий вид: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием вторника не изменились); евро – 11,18/11,28 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника, 12-го, спрос вырос на 11,0 коп., предложение поднялось на 13,0 коп.); рубль – 0,2815/0,2840 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос вырос на 15 пунктов, предложение прибавило 5 пунктов).

В дебюте сессии 13 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта велась торговля по удовлетворению клиентского спроса с оборотами на «нормальном» уровне. Работались доллар и евро.

«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 13 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием вторника прибавили по полкопейки); евро – 11,20/11,30 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника, 12-го, спрос и предложение прибавили по 15,0 коп.); рубль – 0,281/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).

На начало сессии 13 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо — любая работа отсутствовала.

На 11.40 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,18/11,28 UAH/EUR, рубль – 0,2815/0,2840 UAH/RUB на фоне сохранения работы по удовлетворению доминирующего клиентского спроса на доллары. Ликвидность при этом была «нормальной».

К этому же часу никаких перемен в оптовом сегменте рынка наличных Днепра не произошло: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,285 UAH/RUB. Здесь по-прежнему было тихо.

Около 13.00 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют слегка изменились: доллар – 7,995/8,003 UAH/USD, евро – 11,23/11,31 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB. В данном сегменте, как и прежде обслуживался доминировавший доселе клиентский спрос на «зелень» а также возникший «интерес» к дорожающему «в миру» евро. На фоне «нормальной» ликвидности, дающей шанс повторить успех вторника по этому показателю.

На этот час у оптовиков котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,285 UAH/RUB. По-прежнему в этом сегменте в условиях клиентской пассивности работы у оптовиков не было.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «черного» рынка наличных 13 июля по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,990/7,995, евро – 11,22/11,28, рубль - 0,2820/0,2845, Донецк – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,18/11,28 UAH/EUR, рубль - 0,282/0,285, Киев опт – 7,990/7,995 UAH/USD, розница - 7,97/8,00 UAH/USD, евро (опт) - 11,24/11,28 UAH/EUR, розница - 11,20/11,30 UAH/EUR, рубль - 0,2820/28,27 RUB/USD, Хмельницкий – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,17/11,28 UAH/EUR, рубль - 0,280/0,285, Одесса – опт – 7,990/7,995, розница - 7,985/8,000, Запорожье – 7,99/8,00, евро – 11,18/11,29 UAH/EUR.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, http://www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 69524
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4448 раз.
Подякували: 8036 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 14.12.18
дядя Caша » П'ят 14 гру, 2018 13:29
0 465
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 14 гру, 2018 13:29
дядя Caша
Итоги: Валюта 13.12.18
дядя Caша » Чет 13 гру, 2018 13:09
0 233
Переглянути останнє повідомлення
Чет 13 гру, 2018 13:09
дядя Caша
Итоги: Валюта 12.12.18
дядя Caша » Сер 12 гру, 2018 13:43
0 219
Переглянути останнє повідомлення
Сер 12 гру, 2018 13:43
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама