Стратегии

5% контанго за 20 дней до экспирации. Вы еще не там?

Так, 100 пунктів різниці то було вже серйозно. Але я не захотів влазити.

А можно поподробнее о возможностях, на которые время не хватает?

Щодо ринкових можливостей на даний момент - наприклад, на нашому ринку, коли є сильний тренд, часто якісь папери тупо випадають з нього. Як правило, мова йде про 0.5-1.0%, але при таких двіжняках як зараз відхилення вже бувають досить серйозні. Було б у мене більше часу, обов'язково подивився би по різних паперах на різних часових періодах в якому стакані народ трохи відірвався від реальності. Бо на коротких проміжках видно прямо неозброєним оком (наприклад, Укрсоц за останні 2 дні на деяких проміжках мав бета до ринку в районі 2 а то й 3 , на заскоках можна було просто діяти на протиході).

Але я останніми днями весь зайнятий перебалансуванням свого портфеля - збільшую частку файненшіалс (після угоди Баффетта з БофА, а тепер і 2-х грецьких банків страх пройшов), знижую частку кешу, і т.д.

(До речі, дуже цікава проблема: як на українському ринку треба зміщувати акцент з ГОКів на металургів чи машинобудування і т.п. залежно від стадії світового на нашого бізнес-циклу. Наприклад, американським ПМ зараз традиційно треба збільшувати частку консьюмер гудс і зменшувати частку експортно-орієнтованих підприємств через спожив. опитуваття, долар, сповільнення Китаю. Але не впевнений як робити ротацію секторів на українському ринку...)

Я думаю, у нас будет работать "ротация" в сторону IPO
и банки. при инфляции проигрывают вкладчики.
И импортзамещение. У нас это исключительно нефтянка.

ПС, Сан, а в основном -- это разговор портфельщиков. Я здесь лишний.
ГОКи это да, они будут проигрывать. Все равно на хвосты переходить. А это затратно. Да и все их "преимущество" в коэффициента -- это невозможность импорта. Прятать намного труднее. Да и за недра скоро прийдется платить. Шелл же не будет платить за двоих.

и банки. при инфляции проигрывают вкладчики.

акционеры проигрывают?

акционеры
когда проигрывают, то меняют топов.
Инфляционные ожидания закладываются в кредиты с "+" , а в депозиты с "-". Так что маржа увеличивается, увеличивая и доход банка.
Кроме того нужно еще и учитывать настроения "дающих". Для Вас, как ДУ-ка, важны предпочтения клиентов. А после Баффетов они , уже, ярковыраженны. Кроме того ПАО куда более защищен для акционеров, чем любые другие формы собственности.
Это боян. Это как темы для бесед. В которых и рождаются договора ДУ. А без договором -- голый король.
Можно приводить пример и Англии. Как англосакская денежная модель (Меркель да и Куприянов). Вчера банки Англии выросли в среднем почти на 8%. Что говорит о «выздоровлении». О каком выздоровлении я не знаю. Но и Вас никто спрашивать не будет так как побоятся услышать еще более круту ахинею.

Инфляционные ожидания закладываются в кредиты с "+" , а в депозиты с "-".

тут так и подумал, если честно.
Но инфляция - это еще и адекватность капитала ведь. Я так понимаю, или за счет прибыли или за счет акционеров. Наши банки за счет вторых пока что (Соцу еще предстоит).

или за счет прибыли или за счет акционеров.

это басни, которые заканчиваются на любом кредитном совете. Акционерный капитал как правило не превышает 1/10 кредитного портфеля. Или = кол-ву денег в кассе. пл счетов .сч 100. Основа "материнских" басен -- это факт продажи. Когда цена завышена. Но эти деньги не попали в проданные банки. А к другим, по настоящему материнским банкам Например "Кипрус" Пиреус мы доступа не имеем. Да и нормативка там другая, другие требования в технологических картах. (Есть карты для акционеров. А есть для топов И разница в тупости. Кто тупее того карта и бьет)
соцу ничего не предстоит и не перепадет от материнки. Спрячут все в учете. Они же системник.
Как тема для клиентов -- это пойдет. Но сами в это не верьте. "Да, в портфель возьмем соц, если что акционеры помогут. " Но это не более чем замануха. Потому ДУ потому и ДУ, что Вы должны первым свалить со стремной бумаги. Первыым можно свалить только с соца. А с форума или с Базиса -- не хватит стакана. Это должно превалировать в расчетах. Но не в разговоре с клиентами.

не выдержал. Опрометчиво. Шорт АЗСТ 1.71, лонг АЛМК на ту же сумму 1287. Смотрим. Цель - конец дня, наверно, чтобы не платить за маржиналку. Сегодня больше 3% разница, вчера тоже было -3.3% против -0.6%. Или страшный нерез тарится, или Мандельброт прав (бетта-заскоки)

м... м... м после ММКИ у меня табу на рыжее.

такую тему загубил. Буду исправляться.
Разбираем ересь по полочкам.
1 Кому нужны ваши мысли если платить готовы только под свои. Те 8,25. А даст девка по 10 или не даст -- это уже вторично.
А заказы, так они вообще отдельной темой. Не обязательно продавать дороже. Обязательно купить дешевле (сам придумал, первая версия была хуже). Маржа таже, а конкуренты в ауте. Что бы продать дороже -- занимают деньги. Что бы купить дешевле -- занимают ...
А зимой что в норке, что в оконце -- свет всему голова..

Пс а выводы см в другой ветке.

не выдержал. Опрометчиво. Шорт АЗСТ 1.71, лонг АЛМК на ту же сумму 1287. Смотрим. Цель - конец дня, наверно, чтобы не платить за маржиналку. Сегодня больше 3% разница, вчера тоже было -3.3% против -0.6%. Или страшный нерез тарится, или Мандельброт прав (бетта-заскоки)

закрыл. 1.647 и 0.1273.
после комиссионных брокеру 200 грн в кармане ( почти на 2.5% спред сузился).

а что бы изменилось, если бы просто отдельно считали? делали?
Какая связь между событиями.
Выйти из одной, что бы поиграться с другой? В рамках отдого портфеля?
Гммм, тогда браво.