Все про банківські метали: золото, срібло, платина, паладій. Курс і ціна золота, срібла та платини, скупка золота, купівля та продаж срібла в злитках і брухт. Ціна золота - Купівля / Продаж
Справедливая цена - это не та цена по которой идут сделки и которая зависит от спроса и предложения
ну так это смотря кто как думает... единого мнения на этот счет нет... и кстати одно из мнений звучит именно так... равновесная цена именно и есть справедливой...
- а та которая определяет переоценен товар или недооценен.
а вот тут как и существуют существенные расхождения в подходах этой самой оценки... одной из самых недальновидной из всех предложенных лично я считаю взять тупо и прибавить индекс инфляции шо предлагаете вы... золото это не простой товар как стул или стол... тут любезный так просто поступать нельзя... вот читал недавно старенькую статейку...
Быстрый рост «золотых» цен в последние годы, по мнению некоторых аналитиков, действительно объяснялся желанием инвесторов хеджировать возможность инфляционных сюрпризов. Тех, что преподносят экономикам правительства и центробанки, решая таким образом проблемы государственного долга. Доказано, что золото неэффективно в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков в долгосрочной перспективе и не слишком способно предсказывать будущие тренды инфляции. Чем больше положительные инфляционные сюрпризы, тем выше доходность золотых вложений, тогда как более низкая, чем ожидалось, инфляция, как правило, ассоциируется с более низкой доходностью — инвесторы переоценивают его стоимость с учетом более низкой, чем предполагалось, инфляции. В лучшем случае оно может быть частичным, ограниченным хеджем.
Сегодня в мире существует примерно 165 тыс. тонн золота. Из этой массы 57% используется для изготовления ювелирных украшений, около 11% — в промышленности, в оставшихся 32% хранят капитал, то есть это то золото, которое можно купить.
Данные показывают, что в годовом промежутке начиная с 1968 года фактическая инфляция объясняет в лучшем случае 20% колебаний цен на золото. Это плохой инструмент хеджирования от неожиданной инфляции. Хотя в пятилетнем временном промежутке неожиданная инфляция объясняет 32% колебаний цен на золото, корреляция между инфляционными сюрпризами и годовыми изменениями цен на него фактически отсутствует.
Вместе с тем, по нашему мнению, в высшей степени интересной особенностью золота можно считать его уникальную способность выступать в роли хеджа от крайних сценариев, таких как гиперинфляция и дефляция. Используя данные с 1929 года, мы обнаружили, что в 19 случаях, когда фактическая инфляция превышала 12%, реальные цены на золото обеспечивали доходность на уровне не менее 31% в годовом исчислении, а в среднем — 72%. На другом конце инфляционного спектра находится самый лучший и наиболее репрезентативный период дефляции, который можно себе представить, — Великая депрессия. Проанализировав показатели с 1929 года, мы выявили пять эпизодов, когда уровень инфляции был ниже отметки в 1%, в течение которых годовая реальная доходность золота в среднем составляла 8% (при этом ее минимальный уровень равнялся 3%, а максимальный — 34% в 1932 году).
Действительно, золото сегодня несомненно дорого. Если, конечно, не принимать в расчет разделяемое нами мнение, что такого понятия, как справедливая цена на золото, не существует и его стоимостная оценка не вполне осмыслена (особенно учитывая то, что на протяжении более чем 100 лет этот ценный металл сам был валютным эталоном).
Одна из наиболее совершенных моделей, предназначенных для стоимостной оценки золота, базируется на теории требуемой доходности и предусматривает, что его доходность — в связи с тем, что золото выполняет уникальную функцию глобального средства сбережения — должна изменяться обратно пропорционально доходности, требуемой по любому классу финансовых активов. Тем самым обеспечивая хеджирование в случае снижения стоимости активов. Эта теория объясняет 88% изменений фактических цен на золото в долларах и 92% изменений фактической доходности вложений в золото на квартальной основе, включая пиковые цены на золото, наблюдавшиеся в 1979—2002 годах.
Мы воспроизвели этот подход и пришли к выводу, что если вплоть до августа 2008 года реальные цены на золото примерно соответствовали ценам, рассчитанным по модели, то в дальнейшем их рост существенно превысил модельный, и теперь они намного превосходят цену, рассчитанную по модели.
Итак, в той мере, в какой стоимость золота можно оценить, его явно нельзя считать дешевым. Однако мы утверждаем, что задача оценки справедливой стоимости золота до конца не решена и не существует эмпирических или теоретических данных, указывающих на связь между его стоимостью и другими классами активов или макроэкономическими переменными. С другой стороны, у нас действительно есть эмпирические доказательства реакции цены на золото на определенные события, такие как мировые финансовые кризисы или внешние эпизоды дефляции или гиперинфляции. Поэтому не думаю, что сегодняшняя цена исключает дальнейшие «ралли» или достижение новых максимумов в ближайшие несколько лет.
Еще один движущий фактор цен на золото связан с кривой спроса-предложения. В 2010 году 52% спроса было обусловлено нуждами ювелирной промышленности, причем двумя основными потребителями были Индия и Китай. В то время как спрос со стороны ювелирного сектора этих стран должен быть относительно стабилен, еще одним огромным и всевозрастающим источником спроса, как я уже говорил, являются центральные банки.
Это довольно «эмоциональный» актив. Существуют методики оценки долговых бумаг и акций, позволяющие понять, какова их справедливая стоимость. Но для золота не существует общепринятого метода определения цены. Конечно, сравнивая его стоимость сегодня и десять лет назад, мы видим очень сильный рост, хотя по сути ничего не изменилось.
Движение цены зависит от двух глобальных аспектов: от спроса инвесторов и от позиции центробанков.
В динамике золотых цен так сложно разобраться, что большинству экономистов пока не удалось добиться удовлетворительных результатов при ее моделировании. Впрочем, несмотря на кажущиеся непредсказуемыми изменения цен, в периоды всех банковских кризисов прошлых лет эффективность вложений в золото с удивительным постоянством оказывалась на уровне выше рынка. С февраля 1920 года до настоящего времени, то есть за период, охватывающий данные почти за 92 года, его цена увеличилась на 622%, или ежегодно возрастала на 2,2% в реальном выражении. За этот период произошло пять мировых банковских кризисов: кроме Великой депрессии в 1929 году, были: вторичный банковский кризис в Великобритании в 1970-х годах, ссудо-сберегательный кризис в США в конце 1980-х годов, крах хеджевого фонда LTCM и российский финансовый кризис в 1998-м и, наконец, ипотечный кризис, начавшийся в 2007 году, за которым последовал мировой банковский кризис, который вряд ли и сегодня можно считать окончившимся.
На протяжении этих пяти крупнейших кризисов средняя реальная доходность в годовом исчислении была весьма впечатляющей — 21%. Только в одном случае, в период краха LTCM, доходность была отрицательной: тогда реальные убытки от вложений в золото в годовом исчислении составляли 1,5%. В остальных четырех случаях цена возрастала как минимум на 18% в год, а в течение кризиса 1970-х в Великобритании в реальном годовом исчислении достигала 48%.
П.С. мораль всего написанного, если вам лень читать, все определения справедливой цены золота полнейшая хрень и уж тем более привязка его в индексу инфляции
Золото вполне может серьезно укрепиться 10:44 15 Января 2014 года
Американские фондовые индексы продолжают демонстрировать позитивную динамику. В ходе вчерашних торгов более 1% прибавил S&P 500 и около 0.7% DJ. Как и ожидалось компании финансового сектора отчитываются пока лучше ожиданий, однако, если отвлечься от прогнозов и попытаться объективно проанализировать данные, проблемы становятся очевидны. Вчерашние результаты JP Morgan несколько превзошли показатели консенсус-прогнозов, однако однозначного позитива не наблюдается. Что касается банка Wells Fargo, специализирующегося в основном на кредитовании, то большая часть его прибыли пришла не от профильного бизнеса, а от операций с ценными бумагами вкупе с роспуском резервов.
На валютном рынке индекс доллара несколько восстанавливается. Как видим, поддержка на уровне 80.50-80.60 б.п. в очередной раз не позволяет американцу продолжить снижение. Поддержало позиции доллара и выступление главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера, заявившего, что «слабые данные по занятости не должны повлиять на сокращение выкупа активов». Более того, представитель FOMC заявил, что «при необходимости будущий рост ставок может стать более агрессивным». Его коллега из ФРБ Далласа Ричард Фишер выступил примерно в таком же ключе, высказав мнение о том, что «ФРС уже предоставила рынкам слишком много ликвидности», и «никаких пузырей на рынках акций и облигаций сейчас нет, однако в целом рынки перегреты».
Что касается дня сегодняшнего, то сегодня в центре внимания американские данные по индексу цен производителей, публикация «Бежевой книги» (отчета о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федерльных округов США) и отчетность еще одного гиганта финансового сектора - Bank of America (отчетность будет представлена до открытия американских площадок).
Российский рубль продолжает свое снижение. Котировки пара доллар\рубль находятся уже выше отметки в 33.30 руб. Максимум прошлого года - уровень 33.45 руб., и именно зона 33.45-33.50 руб. пока выступает в качестве цели текущего роста.
Золото продолжает консолидацию в диапазоне 1220-1250 долл. за унцию. При так ожидаемой большинством аналитиков коррекции на американских площадках золото вполне может серьезно укрепиться. Прошлогоднее падение золото объяснимо дефляционными признаками ведущих экономик и росту фондовых рынков благодаря предоставлению существенной ликвидности. Для укрепления золота необходимо либо увидеть признаки опасения роста инфляции (что пока маловероятно), либо начала снижения фондовых индексов. На текущих уровнях долгосрочные инвестиции в золото могут быть достаточно опасны, однако спекулятивно отыгрыш коррекции на американских площадках покупкой драгоценного металла видится интересной спекулятивной идеей.
Обнародованные данные, представленными американским Монетным двором говорят, что продажа золота в течение понедельника составила 63,000 против 56,000 унций за целый декабрь-месяц.
В понедельник произошло изменение активов самого крупного фонда SPDR Gold Trust, что наблюдается уже в течение трех дней после того был достигнут пятилетний максимум 793.12 метрич. тонн на 8 января
умные американцы скупают монеты, а лохвесторы перекладываются в акции, продавая золото не менее умным китайцам каждому свое(с)
15.01.2014 • 12:42 Слабый доллар поддерживает цены на золото
Золото Дубайской биржи 15.01.2014
Золотые резервы EЦБ не изменились 15 янв, 2014
По данным Zolotonews.ru, консолидированные резервы золота в европейских ЦБ по состоянию на конец прошлой недели не изменились и составили 303,156 млрд. евро.
OceanaGold запустит еще один проект в Н. Зеландии в середине 2014 г. 15.01.2014 10:24
St Andrew Goldfields оправдала ожидания по производству в 2013 г. 15.01.2014 10:23
Regis не достигла ожидаемого уровня выпуска во 2 кв. фингода 15.01.2014 10:21
Востаннє редагувалось Ulmanis в Сер 15 січ, 2014 10:47, всього редагувалось 1 раз.
odessit2007 написав:П.С. мораль всего написанного, если вам лень читать, все определения справедливой цены золота полнейшая хрень и уж тем более привязка его в индексу инфляции
Вы бы еще статьи нашего доморощенного АХРИненного эксперда привели. Если для вас форма важнее содержания - так спорьте что такое "справедливая", можете даже оспорить термин "цена" и заменить его более удачным на ваш взгляд - но все равно те же яйца вид сбоку. А автор дурак. Некорректно рассматривать как рост золота период когда золото было деньгами и во время Великой депрессии страны вели валютные войны понижая золотое содержание своих валют.А вот как золото перестало быть деньгами - так зависимость от инфляционных ожиданий и от фактической инфляции четкая. Не нравится вам мой метод определения справедливой цены - выведите зависмость от числа ворон у вас за окном на дереве и торгуйте исходя из этого.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов 14 января в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1246,0 долл./унция (-0,59%), серебро - 20,36 долл./унция (-0,74%), платину - 1436 долл./унция (-1,04%), палладий - 743 долл./унция (-0,27%).
Серебро стабилизировалось вблизи уровня сопротивления 20,5 долл. Это произошло после публикации слабой макроэкономической статистики США, которая поставила под сомнение перспективу активного сокращения программы QE, чем сразу воспользовались спекулянты, начав продавать доллар и покупать драгоценные металлы, отметил аналитик MFX Broker Сергей Некрасов. Из последнего отчета CFTC по серебру явствует, что крупные спекулянты продолжают увеличивать длинную позицию по серебру. А это свидетельствует о том, что текущий ключевой уровень сопротивления 20,5 долл. может не устоять, полагает аналитик. Ключевым уровнем поддержки для серебра выступает диапазон 19-18,5 долл., пробой которого откроет дорогу к дальнейшему снижению цен на серебро к 14 долл. В случае же пробоя сопротивления 20,5 долл. цена может быстро восстановиться к 22 долл.
На текущей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на комментариях членов ФРС о будущей монетарной политике, а также на фондовых индексах США, на которые неизбежно будет влиять корпоративная отчетность, сезон которой уже начался. Серебро на неделе продолжит колебаться в диапазоне 19,7-20,5 долл., и только резкое продолжение негативной динамики на фондовых рынках может способствовать пробою уровня 20,5 долл. и дальнейшему росту, заключил С.Некрасов.
В среду, 15 января, на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1240,67 долл./унция (-0,38%), серебро - 20,15 долл./унция (-0,68%), платину - 1423,5 долл./унция (-0,71%), палладий - 736,95 долл./унция (-0,26%).
GBPUSD: потенциал к снижению на этой неделе еще высок 15.01.2014 , 9:49
GOLD
Цены на золото подтвердили силу уровня 1252/54,0 и направились вниз. На текущий момент цена обозначила нисходящую тенденцию и можно рассмотреть продажи от отката наверх. Сомнения в том что ФРС может притормозить сокращение QE3 начинают улетучиваться, тем более вчера выступал представитель ФРС Плоссер, который заявил, что слабый отчет по рынку труда США в этот раз, вряд ли повлияет на решения ФРС. Поэтому ожидаю снижения цен на золото в ближайшие дни. Традиционно делаю два варианта движения цены на неделю, основной красный и альтернативный зеленый. Значимые уровни на сегодня отмечены на часовом графике. Индикатор АО находится в отрицательной зоне и снижается, указывая на желание инструмента двигаться вниз в данное время. Индикатор тренда указывает на снижение. Рост к уровню 1246,0 будет выгодной продажей с целями 1242,0, 1237,0 и 1232,0.
SILVER
Цены на серебро вчера исполнили уже ставшей классическим выпад для захвата ордеров и уход в другую сторону. Цены также отметили начало нисходящей тенденции и теперь можно поискать варианты для входа. Традиционно делаю два варианта движения цены на неделю, основной красный и альтернативный зеленый. Значимые уровни на сегодня отмечены на часовом графике. Индикатор АО находится в отрицательной зоне и снижается, указывая на желание инструмента двигаться вниз в данное время. Индикатор тренда указывает на снижение. Рост к уровню 20,20/30 будет выгодной продажей с целями 20,00, 19,85 и 19,70.
Крупные компании и власти роют могилу капитализму, уверен популярный американский блогер Пол Розенберг 15.01.2014
Откладывать деньги стало невозможно. Сто лет назад механики, плотники, владельцы магазинов медленно пополняли свои банковские счета золотом и серебром...
На аукционе в США за 205 тыс. долларов продана монета с изображением Петра Второго 15 января / 2014
ФРС оценивает риски сырьевой торговли банков 15 января 2014, 10:31
"Козлы отпущения" - тоже люди! 15.01.2014 10:57
В ходе своего планового выступления президент ФРБ Далласа Ричард Фишер выразил солидарность с решением ФРС начать сокращать покупки облигаций, но все-таки заявил, что первое сокращение должно было быть более значительным - даже несмотря на последовавшую за этим слабую статистику по рынку труда. Также Фишер сообщил, что ожидаемая многими коррекция на фондовом рынке не обязательно подорвёт восстановление экономики. Фишер также добавил, что ФРС предоставила рынкам слишком много ликвидности, что "затуманило объективную оценку инвесторов". Важным моментом его выступления стали слова, что ФРС важно идти вперёд и, несмотря ни на что, завершить программы "количественного смягчения". Между тем, полностью проигнорировав выступление влиятельного чиновника, цены на золото выросли вчера, достигнув при этом самого высокого уровня за месяц...
15 January 2014 Золото во вторник снизилось с достигнутого днем ранее месячного максимума
Фиксация прибыли и укрепление доллара США оказали давление на котировки металла.
Опубликованные в США данные по розничным продажам в целом нашли позитивный отклик у инвесторов, показав, что американская экономика вступила в новый год, устойчиво держась на ногах, и подтвердив доводы о том, что вышедший в пятницу слабый отчет по занятости за декабрь не указывает на ослабление экономики США.
Ожидается, что если восстановление в США будет набирать силу, Федеральная резервная система продолжит сворачивание своей политики стимулирования, которая оказывала длительную поддержку золоту и ослабляла доллар США. Это спровоцировало закрытие позиций некоторыми инвесторами, которые покупали металл после публикации в пятницу отчета по занятости в США, вызвавшего беспокойства относительно того, что ФРС замедлит темпы сворачивания стимулирования. Данные также способствовали укреплению доллара США, что стало еще одним негативным фактором для деноминированного в долларах золота.
В ближайшей перспективе участники рынка продолжат оценивать поступающие из США данные. Если они также будут указывать на то, что американская экономика сохраняет хорошую форму, это, вероятнее всего, усилит давление на котировки металла.
С технической точки зрения, динамика снижения может усилиться при обратном прорыве ниже 50-дневной SMA. При этом, вероятно, последует тестирование отметки 1200.00, прорыв и устойчивое закрепление ниже которой откроет дорогу нисходящему тренду в направлении уровня 1000.00.
Однако при устойчивой торговле выше 50-дневной SMA сохранятся достаточно высокие шансы на тестирование сопротивления в районе 1265.00-1275.00, где проходит 100-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше данного района откроет дорогу росту к 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1300.00. Дальнейший рост в направлении сопротивления 1360.00 выглядит менее вероятным, разворот тренда вниз может состояться из района 1265.00-1275.00 или около отметки 1300.00
jabba написав:Не нравится вам мой метод определения справедливой цены - выведите зависмость от числа ворон у вас за окном на дереве и торгуйте исходя из этого.
А что там Ваша синагога говорит-её прогнозы чаще сбываются и более гибкие,чем Ваши-Вы уже более 3 лет пророчите 800 через 600,но что-то воз и ныне там До 600 нужно падать еще вдвое,при том что текущая коррекция составляет всего треть от максимума и уже уперлась в черную дыру физического спроса и любые выбросы в попытке сбить цену мгновенно выкупается.Похоже,на рынке сидит покупатель с неограниченной ликвидностью и выкупает все на уровне 1200-1230.Только у него задача-скупиться подешевле,поэтому он не форсирует покупку.Хотя не исключено,что покупает тот же,кто и обваливал рынок мгновенными продажами по 500 тонн.Я бы при наличии возможности тоже так делал Так что Ваши прогнозы по ожиданию "справедливой" цены-тыканье пальцем в небо.
До 600 нужно падать еще вдвое,при том что текущая коррекция составляет всего треть от максимума и уже уперлась в черную дыру физического спроса и любые выбросы в попытке сбить цену мгновенно выкупается.Похоже,на рынке сидит покупатель с неограниченной ликвидностью и выкупает все на уровне 1200-1230.Только у него задача-скупиться подешевле,поэтому он не форсирует покупку.Хотя не исключено,что покупает тот же,кто и обваливал рынок мгновенными продажами по 500 тонн.Я бы при наличии возможности тоже так делал 
