Общие характеристики:
1. Принцип стратегии – спекулятивный
2. Тип стратегии – рыночно нейтральная
3. Инструменты – опционы
4. Целевая доходность – 5% в месяц
5. Торговая площадка – Московская биржа
6. Модель управления – управление счетом
7. Минимальный депозит – $10к
8. Максимальная (теор возможная) просадка счета – 15%
9. Средняя просадка счета – 2%
10. Плата за управление – 20% от прибыли, ежеквартально
Описание стратегии.
В основе лежит арбитраж между ожидаемым движением рынка и реализуемым. Арбитраж реализуется через продажу конструкции опционов из путов и колов глубоко вне денег. Срок жизни конструкции один месяц. При значительном поступательном движении базового актива конструкция опционов ликвидируется, и собирается новая, таким образом, чтобы премия от роста и падения базового актива совпадали. Чем выше ставка ЦБ, тем при прочих равных выше доходность. Потому стратегия реализована на Московской бирже. Денежные средства могут быть номинированы в долларах США, евро или рублях.
Риски.
1. Торговые. Вся торговля производится вручную, потому все торговые риски сведены к адекватности управляющего.
2. Рыночные. Небольшие движения базового актива компенсируются противоположной динамикой колов и путов. Направленные движения компенсируются слайдингом позиции. Резкие движения захедщированы покупкой аналогичной опционной конструкцией с более коротким сроком экспирации.
3. Инфраструктурные. Кредитный рейтинг РФ низкий, вероятно это самый высокий риск в стратегии.
Результаты.
В 2016 году шесть месяцев производилась торговля с целевой доходностью 10% в месяц. За это время чистая доходность составила + 29,4% (брутто +39,5%), максимальная просадка 19%. Динамика счета на графике ниже.
С февраля 2017 года ведется торговля через другого брокера с целевой доходностью 5% в месяц. По состоянии на 1 сентября доходность составила +17,4%. Максимальная просадка 5%. Динамика по месяцам и общая динамика счет представлена ниже.
Ликвидность.
На данный момент размер еще не использованного окна ликвидности, позволяющий проводить данный арбитраж доступен в размере 150к-200к дол. При закрытии данного лимита, прием денег будет приостановлен до увеличения ликвидности опционов на Московской бирже, либо реализации стратегии на американском рынке.
По запросу высылаю более детальную информацию.