Ідеї для торгівлі на ринках США

В середу побачимо
Some treasury auctions this week including the big 10 year auction on Wednesday... could be a volatile week depending on how those auctions go. The 7 year auction last week caused some problems with yields spiking cause of little demand.
Проблема в тому що інвестори не хочуть купувати американські ціні папери з низькою дохідністю доводиться піднімати відстокову ставку щоб купили, як приклад минулого тижня підняли до 1.6% майже не дивлячись на те що короткострокова ключова ставка все ще на 0.25%

В середу побачимо
Some treasury auctions this week including the big 10 year auction on Wednesday... could be a volatile week depending on how those auctions go. The 7 year auction last week caused some problems with yields spiking cause of little demand.
Проблема в тому що інвестори не хочуть купувати американські ціні папери з низькою дохідністю доводиться піднімати відстокову ставку щоб купили, як приклад минулого тижня підняли до 1.6% майже не дивлячись на те що короткострокова ключова ставка все ще на 0.25%

Как же вы далеки от реальности.

Никто не подымает ставку в 10ти летках. Это рынок ищет цену по спросу предложению.
Оборот по фьчу ZN, на 10ти летки, вчера был 340 млрд дол, это план размещений не на один год.



Ставка на коротком конце опять мимо, по 30 дневным билям 0,08%. Овернайт еще ниже.


Спред между гос и корп бондами стабилен, на рынке долг все спокойно.

Как же вы далеки от реальности.

Сенат ухвалив ще додрукувати майже два трлн зелених
Вангую в понеділок ринок возрадується і за зеленіє в середу прийде нове прозріння і страх інфляції, відсоток по трежері вгору, комоди вгору; насдак і сп500 дружно вниз, і так будуть пиляти відсоток вгору півтори вниз. 2021

Никто не подымает ставку в 10ти летках. Это рынок ищет цену по спросу предложению

Это так, ставку определяет рынок
Сейчас на рынок сильно влияет ФРС, сейчас выкупает лишние бумаги, не позволяет им упасть, а доходности вырасти. (Вначале это были 30 летние, но не удержали. Потом это стали 10 летние, и они сейчас пролились)
Правительство США выпускает бумаги и раздает деньги населению, банки выкупают бумаги, потом продают их ФРС
ФРС выкупает за счет печатного станка, т.е. теоретически ФРС может напечатать бесконечное количество долларов и выкупить все бумаги на рынке
Соответственно баланс ФРС растет
И сегодня баланс ФРС относительно ВВП намного меньше, чем в Европе или вообще пошлой Японии

Только одно но - инфляция
Инфляция заставит ФРС прекратить покупать, а дальше ФРС будет вынужден изымать денежную массу. В этот момент наступит Большой ППЦ
Правительству нужны деньги чтобы финансировать бюджет, но эти же деньги пытается изъять с оборота ФРС
В этот миг вырастут и 30дневки и овернайты

Этот миг уже близок, если до этого времени не вырастет занятость, акции ждут трудные времена. Кто-то там из ФРС признавал что реальная безработица сейчас под 10%

Сенат ухвалив ще додрукувати майже два трлн зелених

Это же вроде как всчитано в рынки еще со времени победы Байдена на выборах (ну или с Инаугурации точно).

Это так, ставку определяет рынок
Сейчас на рынок сильно влияет ФРС, сейчас выкупает лишние бумаги, не позволяет им упасть, а доходности вырасти. (Вначале это были 30 летние, но не удержали. Потом это стали 10 летние, и они сейчас пролились)

Найти бы источник этой ереси и отправить на переподготовку.
Согласно текущей монетарной политике ФРС выкупает 40В ипотечных бумаг + 80В долга США в месяц. Ниже график где видны приросты баланса.

Вспоминаем мой пост выше. Оборот только во фьючах на 10ти летки 340В в день! Спотовые обороты как минимум сопоставимы. Далее, допустим ФРС половину плана по гос бумагам закрывает именно 10ти летками. Это 40В в месяц или 2В в день.
Улавливаете мысль, покупатель даже с стабильным спросом в 2В не может повлиять на ценообразование рынка с оборотом в 700В. Это не банановые страны, где ЦБ единственный покупатель, в США рынок.

Правительство США выпускает бумаги и раздает деньги населению, банки выкупают бумаги, потом продают их ФРС
ФРС выкупает за счет печатного станка, т.е. теоретически ФРС может напечатать бесконечное количество долларов и выкупить все бумаги на рынке
Соответственно баланс ФРС растет

Это конечно шедевр! Узнать бы кто автор мысли.

ФРС не печатает деньги, он создает резервы!
Правительство раздает пособия, эти деньги попадают на банковские счета физ и юр лиц, а банки в свою очередь покупают облигации Минфина США.
Мы можем обменятся долговыми расписками на миллион долларов и стать виртуальными миллионерами но сальдо = 0
Так и со стимулами. Власти США могут создать 10Т новых денег и никакой инфляции не будет, пока не пойдут их тратить. А американцы не тратят! Расходы г/г в отрицательной зоне. А вот доходы знатно возросли, и весь это рост ушел в резервы.

И сегодня баланс ФРС относительно ВВП намного меньше, чем в Европе или вообще пошлой Японии

Это прелесть ))


С 1 марта 2020 по 31 января 2021 балансы прибавили в долларах: ФРС - 3.3 трлн, ЕЦБ – 3.4 трлн, Банк Японии – 1.4 трлн, Банк Англии – 500 млрд, ШНБ – 265 млрд, ЦБ Австралии – 140 млрд, ЦБ Канады – 350 млрд, Цб Швеции – 66 млрд, ЦБ Новой Зеландии – 34 млрд.

Далее берем ВВП США пусть будет 20Т, Японии по ППС около 5Т то есть в 4 раза меньше, а напечатали в 2 раза меньше ВВП.
ВВП Еврозоны 16Т, а напечатали чуть больше чем США.
ВВП Британии 3Т, напечатали 0,5Т, 1/6 ВВП, как и США
ВВП Швейцарии 0.5Т, напечатали 0.26Т, то есть в 3 раза больше чем США на единицу ВВП
Так где же, где же эта чрезмерная печать в США. Все крупнейшие ЦБ печатали и печатали с большей активностью чем ФРС.

Пока карантин в ЕС, там все условно спокойно. Но посмотрим что будет с долгом Италии/Испании, как бы баланс ЕЦБ не увеличился еще на 2Т, а евро не ушел под паритет.

Только одно но - инфляция
Инфляция заставит ФРС прекратить покупать, а дальше ФРС будет вынужден изымать денежную массу. В этот момент наступит Большой ППЦ

ФРС явно и не однократно заявил, что не боится краткосрочных всплесков инфляции. Первична занятость. 18М американцев на пособиях, занятость самая низкая с 1970х.

Потому стимулировать будут и как бы не расширили программу в конце года, на падении инфляции и росте дефицита бюджета.

Правительству нужны деньги чтобы финансировать бюджет, но эти же деньги пытается изъять с оборота ФРС
В этот миг вырастут и 30дневки и овернайты

ФРС выкупая длинные бонды насыщает экономику деньгами, а рост спроса на 30ти дневки это парковка кеша, так как его надо парковать и не держать на счету банка и платить % за обслуживание.
Еще момент, положив ярд в банк садишься в одну лодку с собственниками. Никто не покроет ярд при банкротстве банка. Потому выйти в кэш в современном мире значит купить 30ти дневные били.

Этот миг уже близок, если до этого времени не вырастет занятость, акции ждут трудные времена. Кто-то там из ФРС признавал что реальная безработица сейчас под 10%

Занятость вырастит в течении лет 5, не быстрее. А умеренная инфляция, до 5% не противоречит росту рынка акций.


Средняя инфляция порядка 3,3%, до этого уровня рынок акций работает почти не снижая темп. И только на запредельном уровне 10+ устойчиво теряет. При этом бонды теряют больше.

никакой инфляции не будет, пока не пойдут их тратить. А американцы не тратят! Расходы г/г в отрицательной зоне.

Витрати американців це доходи американських компаній, немає витрат немає доходів, немає доходів немає росту акцій.
А комоди будуть рости і далі, ринок дивиться в майбутнє, і в майбутньому ринок бачить всплеск інфляції, тому нафта буде по $100 плюс і новий комодіті супер сайкл тільки починається. А як він значиться можна побачити по минулих циклах.

[2]

никакой инфляции не будет, пока не пойдут их тратить. А американцы не тратят! Расходы г/г в отрицательной зоне.

Витрати американців це доходи американських компаній, немає витрат немає доходів, немає доходів немає росту акцій.
А комоди будуть рости і далі, ринок дивиться в майбутнє, і в майбутньому ринок бачить всплеск інфляції, тому нафта буде по $100 плюс і новий комодіті супер сайкл тільки починається. А як він значиться можна побачити по минулих циклах.

Америка в шаге от UBI, безработица всего 6% с хоошей динамикой вниз, тогда как с 2009-го долгое время была под 11%. Многие безработные сейчас получают больше, чем была их з/п когда они работали. Малолетки-реддиты через неделю получат по $1400. До мая кольнут уже всех американцев и они двинут по магазинам и ресторанам. За ковидными $2 трлн. последует столько же новых зеленых денег. Рост ВВП в этом году 7,4%.
Этот год еще весело отгуляем точно.
Смело наваливаемся на акции и обогащаемся.

никакой инфляции не будет, пока не пойдут их тратить. А американцы не тратят! Расходы г/г в отрицательной зоне.

Витрати американців це доходи американських компаній, немає витрат немає доходів, немає доходів немає росту акцій.

И снова мимо, По итогам 4 квартала компании показали доходы выше прогнозов.

А комоди будуть рости і далі, ринок дивиться в майбутнє, і в майбутньому ринок бачить всплеск інфляції, тому нафта буде по $100 плюс і новий комодіті супер сайкл тільки починається. А як він значиться можна побачити по минулих циклах.

Здесь в целом согласен, но рост комодити не равно прибыль добывающих компаний. Государство быстро под суетится с налогами.

Если смотреть исторически, последнии 20 лет рынок акции был слабым, а бонды сильными.
Так что в следующие 20 лет может быть наоборот