Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
К 11.00 четверга, 14 июля, слабость доллара США привела евро к отметке $1,42. В центре внимания игроков возможность запуска программы QE3, о чем заявил накануне глава ФРС Бен Бернанки.
ФРС готова продолжить стимулирующие экономику мероприятия, если экономический рост в стране будет вялым.
Основатель и главный стратег по инвестициям Pimco Билл Гросс не ждет от американской экономики ничего хорошего во втором полугодии, поэтому мы увеличивает долю Treasuries в портфеле.
«Доходность по Treasuries существенно ниже исторической с поправкой на инфляцию. Еще в начале мая я говорил, что единственным оправданием для их покупки будет ожидание очень слабого экономического роста или новой рецессии в США, из-за чего инфляция и инфляционные ожидания еще более понизятся с сегодняшнего низкого уровня. С тех пор мы увидели достаточно много свидетельств того, что слабость американской экономики - это не временная пауза, а нечто более серьезное. Думаю, что к концу лета это станет очевидно и для ФРС», - заключил эксперт.
Помимо того что игроков пугает новый раунд включения печатного станка в США, постепенно снижаются страхи относительно кризиса в Европе.
«Бурная погода на европейских рынках начнет успокаиваться к концу этой недели или к началу следующей. В пятницу мы увидим результаты стресс-тестов европейских банков, во время уик-энда европейские правительства должны выпустить совместное заявление, призванное успокоить рынки. Собственно, штурм уже успокаивается - очень сильный рост некоторых итальянских банков показывает, что некоторые оппортунисты уже вышли на рынок в поисках дешевых покупок. Видимо, они считают, что риск уже учтен в цене. Наконец, должны появиться признаки рекапитализации больших европейских банков - до сих пор итальянские и испанские банки не могли найти денег для пополнения капитала. Так что следующая неделя на европейских рынках будет гораздо спокойнее. Хотя до разрешения кризиса еще далеко - я бы сказал, что мы где-нибудь на четвертой главе книги из 10 глав», - заметил главный стратег по акциям Credit Suisse Private Bank Михаэль О’Суливан.
На этом фоне эксперт дает прогноз о том, что «волатильность на валютных рынках на следующей неделе возрастет, по мере некоторого успокоения в Европе».
«Швейцарский франк, очевидно, перекуплен, японская иена тоже слишком дорогая. К тому же дебаты по поводу повышения потолка госдолга в США достигнут пика в ближайшие две недели, что, естественно, будет влиять на доллар. Наконец, посмотрите на показатель волатильности - VIX. Он вырос, но не особенно сильно. Это значит, что в системе еще достаточно много ликвидности, и что крупные инвесторы достаточно хорошо захеджированы», - заключил М. О’Суливан.
На этом фоне в среднесрочной перспективе вновь интересным может стать евро, но, чтобы не оказаться в эпицентре неожиданных событий, лучше все же предпочесть перепроданный на текущий момент фунт стерлингов.
Курс доллара к евро и ряду других мировых валют снижается в ходе торгов в четверг после того, рейтинговое агентство Moody's Investors Service предупредило о грозящем США снижении кредитных рейтингов.
Пара евро/доллар на 08.10 Киева в четверг торгуется у отметки $1,4213 по сравнению с $1,4161 на закрытие рынка днем ранее.
В среду доллар подешевел к евро на 1,4% после того, как глава Федеральной резервной системы Бен Бернанки заявил конгрессменам, что Центробанк США готов предпринять дополнительные меры стимулирования экономики, включая выкуп гособлигаций, если экономическая ситуация ухудшится.
Падение доллара за последние 2 сессии является максимальным за пять недель.
Стоимость евро относительно иены составляет ¥111,79 по сравнению со ¥111,85 накануне.
Курс доллара США относительно иены опустился на 0,4% - до ¥78,66.
Рынок Forex в среду, 13 июля, был волатильным. Вновь масса новостей и соревнования рейтинговых агентство в том, кто первый и разглядит назревающий дефолт в той или иной стране оказывали влияние на движение рынка. Но главным «ньюсмейкером» среды, конечно же, стал глава ФРС Бен Бернанке. В частности накануне он сообщил, что его ведомство готово предпринять шаги по дальнейшему смягчению монетарной политики, если экономика США продолжит расти замедленными темпами, а инфляционные риски ослабнут. К тому же Бернанке заявил, что учетная ставка будет сохраняться на сверхнизком уровне «в течение продолжительного периода».
После слов Бернанки, доллар должен был резко пойти вниз, но не таков рынок Forex. Еще не все игроки открыли короткие позиции по доллару, как рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции в местной и иностранной валюте с В+ до ССС. Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции в иностранной валюте также снижен с В до С. Как сообщили аналитики Fitch, причина снижения рейтингов в том, что на данный момент не существует новой программы финансовой поддержки Греции со стороны ЕС и МВФ. Они также отметили, что роль частных инвесторов в будущем выделении средств стране совершенно неясна. По словам представителей агентства, макроэкономический прогноз для Греции также не внушает оптимизма.
После сообщения Fitch доллар вновь начал пользоваться спросом, но недолго. В ночь со среды на четверг Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поместило кредитный рейтинг правительства США на уровне ААА на пересмотр с возможностью понижения. Об этом сообщается в материалах агентства. Как сообщили представители Moody's, причиной такого решения стало мнение, что предписанный законом предел задолженности бюджета страны не будет увеличен до нужного времени. По их словам, велика вероятность, что вслед за этим произойдет дефолт по гособлигациям Министерства финансов США. Бегство из доллара возобновилось и продолжается до текущего момента.
К 08.00 Киева четверга, 14 июля, пара евро/доллар котируется на отметке $1,422 за евро.
Пока счет два один против американца, но в течение четверга Европа может отыграться, и компенсировать потери, понесенные за последние сутки. А если так, то от торговли евро и долларом лучше воздержаться, предпочтя им более консервативные валюты – швейцарский франк и японскую иену.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 13 июля в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1583,6 за унцию (+0,98%), серебро - $38,33 за унцию (+5,75%), платина - $1763 за унцию (+1,39%), палладий - $781 за унцию (+1.18).
«Риск вновь стал существенным фактором при принятии инвестиционных решений. Трейдеры воспринимают европейский кризис как повод вновь вложиться в сырье. Поэтому мы видим рост котировок и по нефти, и по меди, и особенно по золоту. Золото рассматривается как наилучшая "тихая гавань". Хорошая иллюстрация - график кредитных дефолт-свопов по итальянским бумагам и график цен на золото. Начиная с апреля, они движутся практически параллельно. Поэтому все время, пока на рынке будет царить беспокойство, золото будет расти» - считает президент Brian Kelly Capital Брайан Келли.
В четверг на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке - $1584,2 за унцию (-0,08%), серебро - $38,14 за унцию (-0,04%), платину - $1768,3 за унцию (+0,08%), палладий - $782,65 за унцию (-0,18%).
Председатель ФРС США Бернанки заявил в среду, что если спад экономической активности в стране затянется и вновь возникнет риск дефляционных процессов, то появится необходимость соответствующей коррекции кредитно-денежной политики. Аналитики отмечают, что речь вновь идет о QE3, третьей программе количественного ослабления кредитно-денежной политики.
После заявления Бернанки курс доллара оказался под значительным давлением. Курс евро/доллар резко вырос еще на 150 пунктов и достиг уровня $1,4190, что на 240 пунктов выше минимума за 13-е. Курс фунт/доллар также вырос на 150 пунктов до отметки $1,6119. Курс доллар/йена опустился на 40 пунктов до отметки ¥78.87. Курс золота достиг нового рекордно высокого уровня $1587.30 за тройскую унцию.
Курс евро/франк опустился до отметки 1.1575, что на 140 пунктов ниже сегодняшнего максимума. Дилеры отмечают, что давлению на курс евро и укреплению курса франка способствует европейский долговой кризис. Представитель Национального Банка Швейцарии заявил в среду, что банк пристально следит за поведением курса евро/франк. Также было отмечено, что последние движения курса вызывают серьезную обеспокоенность.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 14 июля просел на 19,47 копеек и составил 28,0610 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 0,5 коп. в среду сохранился на уровне 7,9930 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9880-7,9950 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9900-7,9950 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9930 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,35% с 7,9650 UAH/USD до 7,9930 UAH/USD.
На Depo рынке 13 июля гривна overnight котировалась банками по 2.0/6.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/9.0% и USD: 3.0/7.0%.
Все было закончено в первой половине дня. Торги безналичным долларом 13 июля отличались своей «скоротечностью».
Сессия стартовала с уровней 7,985/7,995 UAH/USD, затем цены приподнялись (7,992/7,995 UAH/USD), попутно сузив спрэд и, собственно, этим все и закончилось. Перед закрытием спрэд растянулся (7,990/7,995 UAH/USD), но это уже ничего не решало.
Собственно, такой сюжет был нами предсказан в предыдущем обзоре, когда мы указали, что стоимость безналичной «зелени» во вторник вернулась к уровню от 04 июля, 7,993 UAH/USD, стало быть, росту пора остановиться. Все просто, не правда ли?
По уже сложившейся традиции и, собственно, технологии, дальше следует заметить о воздействии настроений валютного межбанка на тенденции рынка наличных. Ну что ж, приостановка роста цен безналичной «зелени» оказала влияние и оба сегмента рынка наличных. Где также наступила стабилизация.
В розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска торги завершились 13 июля ценами: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,25/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса и предложения. Как, собственно, и во вторник.
По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение не претерпели изменений.
Как и ранее, внутридневной стабильностью розничный сегмент днепропетровской «налички» обязан изрядным прогрессом в ликвидности, оказавшейся, впрочем, несколько ниже «отличных» оборотов 12 июля.
Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность торговой сессии среды заслужила оценку «четыре» на фоне перманентного доминирования клиентского спроса на доллары. Иначе говоря, дилеры розницы были вынуждены сохранять установленные с утра цены на доллар, рискуя повышением под прессингом сводок с валютного межбанка «посадить» растущие обороты. В отличие от вторничной сессии, когда ликвидность была «улучшена» «двусторонней» торговлей евро, в среду такого «бонуса» не было. Рынок евро на мировом форексе вновь «заштормило», и потенциальные клиенты евроопта воздерживались о работы с этой СКВ. Несколько усугубив состояние оборотов.
Поскольку в течение среды цена розничного доллара не менялась, курсовые хроники сессии 13 июля были скучны. К тому же, повторюсь, что-либо изменять у здешних дилеров не было никакой нужды, все и так обстояло достаточно хорошо.
В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска снова не мог похвастаться интенсивной торговлей «чемоданными» партиями доллара. Складывалось впечатление что дилеры опта отчаялись вариациями курса «расшевелить» впавших в июльскую дрему потенциальных клиентов.
Сессия среды в оптовом сегменте наличного доллара констатировала внутридневную стабильность: торги завершились ценами открытия: 7,99/8,00 UAH/USD ценами.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового доллара не изменились. И здесь стабилизация. Куда ни кинь на отечественном валютном рынке, везде покой. Как на погосте.
В среду, повторив сюжет предыдущей сессии, дилеры опта на протяжении 13 июля пробавлялись низколиквидной «двусторонней» торговлей всех трех валют, на закрытии констатировав итоговые «слабые» обороты, не намного отличавшиеся от «сиротской» ликвидности вторника.
К изложенному, возвращаясь к навязшей в зубах теме низкой ликвидности, полагаю, стоит напомнить о «технической ловушке», в которую попал этот сегмент еще в позапрошлый четверг. Впрочем, в предыдущих обзорах мы об этом рассказывали неоднократно. Поэтому нам, дилерам опта и их попавших в эту «халэпу» потенциальным клиентам не остается иного пути, как набраться терпения и дождаться «разруления» этого «тупика» на ближайших торгах. Не без участия рынка безналичного доллара, разумеется.
Меж тем, оптовый евро завершил торги среды уровнями 11,25/11,35 UAH/EUR, констатировав внутридневные пятикопеечные прибавки по обеим позициям.
По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового евронала прибавили по 10,0 коп.
Поскольку оптовый доллар в течение среды не изменялся в цене, единственный «первоисточник» внутридневного подорожания пары евро-гривня по обеим позициям надо было искать на мировом форексе, в динамике пары евро-доллар.
Стало быть, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды(08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар поднялся с уровня $1,39875 к отметке $1,41600, «потяжелев», стало быть, на изрядные 172 пункта. Так что, вышеозначенные внутридневные перемены курсов оптовой пары евро-гривня «в степях Украины» вполне объяснимы этим «обстоятельством».
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 13 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,39800, кросс-курс евро-доллар до 02.00 Киева не двигался, инициировав с 02.10 достаточно медленный, неоднократно прерываемый провалами («курсовая пила») рост, добравшись около 12.30 Киева к локальному максимуму $1,4110. Затем последовала коррекция и трехчасовой, с 14.00 до 17.00 Киева, период стабильности на уровне $1,4060. После, с 17.00 до 18.00 Киева кросс-курс евро-доллар взлетел к отметке $1,4160. Завершив «в мажоре» украинскую часть непростую сессию среды.
В дальнейшем индикатор продолжал расти и даже добрался около 19.25 к отметке $1,4190, не предпринимая в разгаре американской сессии попыток к радикальным переменам, но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Во вторник, 12 июля, на валютном рынке была волатильная сессия. Беспокойство по поводу долговых проблем заставило игроков бежать в «относительно тихую гавань» – американский доллар. Это продолжалось до тех пор, пока в США не были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Из представленных данных следует, что члены ведомства не исключают вероятности послаблений в монетарной политике для форсирования темпов восстановления экономики и решения проблемы безработицы в стране, в случае если эти показатели сохранят текущую динамику. Однако другие члены заседания, среди которых главы крупных банков, выступили с противоположным мнением в отношении подобных действий, так как указанная политика может спровоцировать скачок инфляции, отмечают в ФРС.
Разные точки зрения участников заседания обусловлены, в том числе и тем, что ежемесячно публикуемая отчетность по безработице в США показывает крайне негативную тенденцию, а именно резкое падение спроса на кадры со стороны работодателей. Если в начале 2011г. компании в среднем ежемесячно нанимали на 215 тыс. человек больше, чем увольняли, то в мае с.г. этот показатель снизился до 25 тыс. человек, а в июне - до 18 тыс. человек. При этом за первый летний месяц общий уровень безработицы вышел на максимальный с начала 2011г. уровень в 9,2%. Несмотря на такие данные, ФРС не стремится накачивать экономику деньгами, так как это повлечет инфляционный взрыв, что только усугубит ситуацию.
После публикации протоколов заседания ФРС доллар резко пошел вниз против основных валют, но падал он недолго. В ночь со вторника на среду Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинги государственных долговых обязательств Ирландии на одну ступень - с Baa3 до Ba1. Прогноз по рейтингам остается «негативным». Действие Moody's означает, что рейтинги гособлигаций Ирландии переведены в спекулятивную, или «мусорную» категорию, то есть агентство оценивает риск дефолта ирландских гособлигаций достаточно высоко.
Понижение суверенного рейтинга Ирландии, как поясняет агентство, отражает «растущую вероятность того, что после завершения действующей программы финансовой поддержки Евросоюза и МВФ в конце 2013г. Ирландия будет нуждаться в дальнейших раундах официальной поддержки, до того как сможет вернуться на частный рынок заимствований». Хотя Moody's признает то, с какой ответственностью власти Ирландии подошли к задаче бюджетной консолидации, рейтинговое агентство не может упустить из виду существенные риски того, что программа сокращения бюджетного дефицита не будет реализована в полном масштабе - особенно в контексте неблагоприятного состояния ирландской экономики. Именно этими рисками обусловлен «негативный» прогноз по рейтингам Ирландии.
Это сообщение в свою очередь вызвало обратное бегство инвесторов в американский доллар - уж лучше инфляция, чем дефолт. К 08.00 Киева в среды, 13 июля, на рынке сложился курс $1,399 за евро. Спрогнозировать смещение обменного курса пары евро/доллар сложно, а в свете последних новостей стоит обратить внимание на такие валюты, как иена, которая торгуется к указанному времени на отметке ¥79,43 за доллар, или швейцарский франк (0,831 франка/долл.).
Евро утром среды берет реванш после нескольких сессий снижения. Стоимость европейской валюты по отношению к доллару США и японской иене растет на фоне ралли на фондовых рынках Азии, вызванного ослаблением инфляционных опасений после замедления экономического роста в Китае.
Иена дешевеет после достижения максимального уровня с марта.
Курс евро к 08.05 Киева в среду составлял $1,3991 по сравнению с $1,3976 по итогам сессии 12 июля в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая валюта укрепилась к этому времени со ¥110,74 до ¥111,21.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте поднялась к 08.05 Киева до ¥79,50 по сравнению с ¥79,24 накануне.
Ближе к полудню, около 11.00 Киева в среду, 13 июля евро начал пользоваться спросом и достиг отметки $1,405. Но наблюдающийся рост единой валюты связан скорее с закрытием коротких позиций по ней, нежели с заметным улучшением настроя инвесторов по отношению к экономике региона.
Разворачивающийся сейчас перед нашими глазами европейский кризис - это отражение дисбаланса между очень хорошим финансовым состоянием компаний и очень плохим финансовым состоянием правительств. Это в определенной мере отголосок кризиса 2008-2009гг., когда правительства спасали свои компании и банки и принимали на себя их долги. Теперь пришло время платить по счетам. То, что происходит в Европе, - это недоверие инвесторов не столько к самой Италии, сколько к способности европейских правительств и чиновников решить проблему долгов. Если Европа не в состоянии решить долговую проблему даже маленькой Греции, инвесторы начинают беспокоиться о регионе в целом. Италия находится в гораздо лучшей финансовой ситуации, чем Греция. Но она стала жертвой именно недоверия инвесторов к Европе в целом.
Что же касается Греции, отметим что, мы уже подошли близко к моменту, когда европейским правительствам придется сделать что-то кардинальное, тянуть больше они не смогут.
В основе кризиса лежат два очевидных факта – у Греции слишком большой долг и нет экономического роста. Пока эти две проблемы не будут решены, европейский кризис будет только разрастаться и повторяться. Сегодня в Европе мини-кризис на финансовых рынках, я подчеркиваю - мини-кризис. Европейские власти должны сделать что-то серьезное и убедительное, иначе в скором времени приставка мини- уйдет в прошлое, и мы получим настоящий, серьезный кризис, не такой, как сегодня, связанный просто с небольшой паникой, а такой, когда инвесторы будут уходить из Европы уже всерьез и надолго.
В этом контексте, как бы цинично это не выглядело, существует стратегия заработка на кризисе.
Продолжение кризиса в еврозоне дает валютным трейдерам возможности заработать на бегстве инвесторов в «гавани-убежища». Как вариант, продавать швейцарские франки и покупать доллары. Если ситуация в еврозоне улучшится, то роль франка как валюты-«убежища» ослабеет. Если же дела в Европе пойдут плохо, это станет проблемой уже не только Европы, но и мировых финансовых рынков. В этом случае США, несмотря на все свои нерешенные проблемы, будут традиционно выглядеть как безопасное для инвесторов место. К тому же швейцарский франк за этот год очень вырос, а доллар, наоборот, хронически слабел. Поэтому некоторое движение в обратном направлении очень вероятно. Через три месяца доллар и франк могут торговаться один к одному.
К 11.00 Киева в среду швейцарский франк котировался на уровне 0,823 франка за доллар.
После обеда «бычий» тренд пары евро-доллар стал более четким.
Позитивные макроэкономические данные Китая, опубликованные в среду утром, и ослабление напряженности на европейских кредитных рынках способствовали росту пары EUR/USD к отметке $1,4100 против $1,3972 накануне вечером. Британский фунт оказался под давлением после выхода слабого отчета по рынку труда Великобритании, свидетельствующего о резком увеличении числа обращений за пособием по безработице.
ВВП Китая во II квартале вырос на 9.5% в годовом исчислении, что совпало с прогнозом аналитиков, против 9.7% в I квартале. Объем промышленного производства вырос на 15.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против ожидаемого повышения на 13.2%, а объем розничных продаж увеличился на 17.7%, превысив прогнозы аналитиков на 0.7%. Эти отчеты резко контрастировали с вышедшими недавно данными индекса деловой активности в производственном секторе Китая, который вплотную приблизился к отметке 50%, отделяющей рост от спада, поэтому реакция инвесторов на сегодняшние цифры оказалась столь импульсивной.
Учитывая негативный рыночный настрой в отношении европейской валюты, сформировавшийся за последние недели, пара EUR/USD оказалась чрезвычайно уязвимой к шортосквизу (ликвидация коротких позиций в результате срабатывания стоп-лоссов) в условиях усиления аппетита инвесторов к риску. Однако в целом перспективы евро остаются неблагоприятными до тех пор, пока европейскими властями не будет принято заслуживающего доверия решения по выходу из суверенного долгового кризиса.
Во вторник вечером международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении кредитного рейтинга Ирландии на одну ступень до «мусорного» уровня Ba1 с прогнозом «негативный».
«Главным фактором, определившим сегодняшнее понижение рейтинга, стала растущая вероятность того, что предварительным условием запуска новых раундов официального финансирования Ирландии может стать требование об участии в программе спасения существующих инвесторов, если после завершения в 2013 году текущей программы поддержки со стороны ЕС/МВФ Ирландия не сможет заимствовать средства на рынках капитала», - говорится в заявлении Moody's.
По мнению профильных гуру, в ближайшее время Евроцентробанк будет вынужден объявить о приостановке для Ирландии действия общепринятых в ЕС правил залога аналогично решению, принятому ранее в отношении Греции и Португалии, и продолжит принимать долговые обязательства страны в качестве залога при кредитовании ирландских коммерческих банков.
Банк Италии в среду сообщил, что продолжительное расширение спрэда по доходности между долговыми обязательствами Италии и Германии может иметь «разрушительные последствия для состояния государственных финансов». Несмотря на то, что дефицит госбюджета Италии относительно невелик, нарастание долгового бремени, вызванное повышением процентных ставок, может создать огромные проблемы в процессе обслуживания госдолга.
Намеченные на эту неделю аукционы по размещению долговых обязательств периферийных стран региона и запланированная на пятницу публикация результатов стресс-тестов европейских банков могут стать основными факторами, определившими краткосрочную динамику евро.
В попытке предотвратить усиление волатильности на рынках после публикации результатов тестирования, которые могут быть поставлены инвесторами под сомнение, на вчерашнем саммите Еврогруппы было принято решение об оказании финансовой поддержки банкам, провалившим стресс-тесты.
«Необходимые меры будут приняты на европейском уровне, чтобы улучшить ситуацию после публикации результатов стресс-тестов», - подчеркивается в итоговом коммюнике.
В пятницу также состоится экстренный саммит лидеров ЕС, на котором, возможно, будет обсуждаться вопрос запуска второй программы спасения Греции или будет принято решение о частичном роллировании греческих долговых обязательств, что подразумевает снижение рейтинговой оценки Греции до уровня «выборочный дефолт», о возможности которого в открытую заговорили некоторые представители Еврогруппы.
Опубликованные 13-го макроэкономические данные Великобритании разочаровали потенциальных покупателей фунта, в результате пара GBR/USD опустилась с внутридневного максимума $1,5988 к отметке $1,5940, стабилизировавшись вблизи этого уровня. Число безработных в Великобритании в июне выросло на 24,5 тыс. против ожидаемого повышения на 15,2 тыс. после увеличения на 22,5 тыс. в мае. Число безработных в стране увеличивается четвёртый месяц подряд, а цифры за июнь стали худшими более чем за 2 года.
Средняя заработная плата в Великобритании в прошлом месяце выросла на 2.3%, однако с учетом инфляции (+4.5%) реальный располагаемый доход населения сократился на 2% в годовом исчислении. Таким образом, рассчитывать на увеличение потребительских расходов в ближайшее время не стоит, что вынудит британских регуляторов сохранять текущую монетарную политику неизменной, несмотря на сохраняющиеся инфляционные риски.
В начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы данные по ценам на экспорт и импорт в США, которые, вероятно, не окажут существенного влияния на рынок. Основное внимание инвесторов будет сфокусировано на выступлении главы ФРС Бена Бернанки, намеченном на 17.00 Киева. Учитывая более мягкий тон высказываний регуляторов в ходе предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам, о чем свидетельствовали опубликованные накануне протоколы FOMC, инвесторы будут ждать от Бернанке любых намеков по поводу запуска третьей программы количественного смягчения (QE3) позднее в этом году. Если глава ФРС не отвергнет подобной возможности в категорической форме, продажи доллара США могут активизироваться, что выведет пару EUR/USD к ближайшим уровням сопротивления в области $1,4200 – $1,4250.
Курс евро в среду демонстрирует положительную динамику по отношению к доллару в рамках коррекции после снижения в течение четырех предыдущих торговых сессий, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 16.40 Киева евро подорожал к доллару до $1,4081 за евро с $1,3976 за евро на закрытии торгов днем ранее. Курс американской валюты снизился к японской до ¥79,24 за доллар с ¥79,25 за доллар днем ранее. Курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США - понизился на 0,55%, до 75,65 пункта.
Рост курса евро происходит при поддержке повышающихся мировых фондовых индексов - фондовые индексы Азии выросли на закрытии торгов среды на 0,3-1,4%, также повышаются биржевые индикаторы в Европе и США.
Полагаю, начавшийся в США период финансовой отчетности может снизить обеспокоенность инвесторов касательно перспектив мировой экономики. В то же время хуже прогноза оказалась статистика в еврозоне. Так, объем промышленного производства в мае текущего года увеличился на 0,1% по сравнению с апрелем, в годовом исчислении промпроизводство увеличилось на 4%. Аналитики ожидали, что промпроизводство в еврозоне увеличится в мае на 0,4% в месячном исчислении и на 4,8% - в годовом.
«На десерт» резюме: доллар « в миру» упал после того, как Бернанки заявил о возможности проведения третьего раунда смягчения в случае необходимости.
Итак, в ночь на среду ночью пара евро-доллар скатилась от максимума на $1,4050 до $1,3950 после того, как агентство Moody's понизило рейтинг Ирландии до мусорного. Агентство заявило, что выросла вероятность того, что Ирландии (а также и Португалии) может понадобиться «участие частных инвесторов» в новых программах помощи, а это оказывает давление на рейтинг. Впрочем, с утра пара начала расти, и к полудню поднялась до $1,4109.
Какого-то заметного улучшения ситуации на долговом рынке Италии со вторника не происходило, доходность 10-летних бумаг торгуется на уровне 5.58%.
В 13.00 Киева хуже прогноза вышло промышленное производство Еврозоны за май, рост на 0.1% м/м против прогноза 0.4% м/м, а в размерности г/г произошло падение с 5.2% г/г до 4.0% г/г.
В целом евро-доллар снижался перед выступлением в 17.00 Киева Бернанки в Конгрессе США с полугодовым отчетом, и упал до $1.4037. А после публикации речи Бернанке евро подскочил на фигуру вверх.
Ничего удивительного в этом нет – Бернанки заявил о том, что ФРС готова предоставить монетарные стимулы, если в этом будет необходимость. Хотя он также говорил и о том, что из-за угрозы инфляции ФРС может и ужесточить монетарную политику.
В целом Бернанки отмечал высокую неопределенность в обоих направлениях - инфляции и экономического роста.
Однако для рынков важно было то, что Бернанки впервые четко обозначил третий раунд количественного смягчения как один из возможных вариантов развития событий. Весьма вероятно, что Америке придется столкнуться со стагфляцией – одновременным ростом инфляции и ослаблением роста. Потому что монетизация стимулирования экономики США через бюджет – единственный способ поддерживать хоть какой-то рост, без него экономика скатится в дефляционную депрессию.
Собственно говоря, в необходимости и неизбежности третьего раунда смягчения не приходилось сомневаться и ранее, так что слова Бернанки не были никаким откровением. Приведет ли нынешнее выступление Бернанки к значительному ослаблению доллара?
Думается, что вряд ли.
Все-таки США сейчас нужен растущий курс доллара в связи с грядущим периодом масштабных размещений Казначейства США. Не приходится сомневаться в том, что Конгресс согласует поднятие порога долга вовремя. А как только порог долга будет поднят, Казначейству придется резко догонять недовыполненный план по размещениям, что приведет к уходу долларовой ликвидности с рынка и росту доллара.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Без особого «фанатизма» и лишних «телодвижений».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно адекватно, хотя и почти безоборотно реагировал внутридневными и межсессионными ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 13-го, ранее, во вторник, работавшие евро «в обе стороны», в среду обслуживали доминировавший клиентский интерес к этой валюте. Здесь в течение 13 июля спрос и предложение евронала прибавили по 7,0 коп.: 11,25/11,35 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно» не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению. Торги 13 июля здесь завершились ценами 0,281/0,285 UAH/RUB. То есть, констатируя десятипунктовый прирост бидов на фоне тридцатипунктового повышения позиции «предложение» по сравнению с закрытием вторника.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 13-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду, 13 июля, была «средней паршивости», повторив сомнительный «успех» оборотов вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 13 июля в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 15,0 коп. с закрытия вторника спросу и поднявшемуся на 11,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 13 июля поднялись на 20 пунктов по спросу и стали выше на 15 пунктов по предложению.
Как и накануне, попытки роста курса безналичного доллара мы склонны считать следствием появления в стране толики «относительно свежей» гривни, о чем говорит динамика объемов остатков средств в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ (рост с уровня 14 471,4 млн. грн. к отметке 15 875,1 млн. грн.)
Происхождение этой гривни в разгар антиифляционных мероприятия регулятора, сводящихся в изыманию излишков в нацвалюте остается загадкой.
Однако факт остается фактом: появившиеся средства в нацвалюте тотчас же транзитом идут на «официальную» конвертацию на торги валютного межбанка.
Процесс, как мы неоднократно подчеркивали, катализируется реформенными «художествами» команды проФФесионалов, поддерживая перманентное доминирование спроса на заокеанскую СКВ на рынке наличных.
Очевидно, до 20 июля такое настроение будет преобладать на валютном межбанке, стимулируя преобладание спроса и на рынке наличных.
Судя по всему, такое положение дел устраивает и регулятор. Во всяком случае, не изменив официальный курс доллара на четверг (7,9714 UAH/USD), он намекнул именно на это.
С достаточно высокой вероятностью очередного ревальвационного периода на рынке безналичного доллара. Для чего, разумеется, НБУ придется немного раскошелиться на интервенции.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в четверг, 14 июля, в 10.45 Киева реальными ценами: 7,989/7,995 UAH/USD.
Через 8 минут на валютном межбанке случилось сужение спрэда на фоне слабого доминирования спроса: 7,990/7,995 UAH/USD.
Около 11.15 на межбанковском рынке сформировался «бычий» тренд, обозначенный ростом бидов: 7,9915/7,9950 UAH/USD на фоне «нормальной» ликвидности, обусловленной наличием и спроса и предложения.
К 11.37 Киева котировки долларового безнала снизились: 7,990/7,994 UAH/USD, ликвидность торгов заметно прибавила. Но пока регулятора никто не видел.
Около 12.30 на валютном межбанке в условиях снижающейся ликвидности котировки безналичного доллара снова приподнялись: 7,9915/7,9950 UAH/USD. Повторив, к слову, фактический финиш среды.
Формально торги завершились более внушительным ростом (7,9920/7,9945 UAH/USD), однако ввиду практически нулевой ликвидности. Однако, вряд ли этот «отскок дохлой кошки» следует принимать всерьез.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 14 июля с уровней: доллар – 7,970/8,005 UAH/USD, евро – 11,25/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,279/0,284 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 13 июля, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием среды по спросу прибавил 20,0 коп., по предложению «потяжелел» на 15,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу стал выше на 30 пунктов, по предложению прибавил 20 пунктов.
В дебюте сессии 14 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на четверг «радовал» вновь приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,4220.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим укрепление «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 14-го имели следующий вид: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды не изменились); евро – 11,32/11,42 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 13-го, спрос вырос на 14,0 коп., предложение поднялось на столько же); рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 25 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
В дебюте сессии 14 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта велась торговля по удовлетворению клиентского спроса с оборотами на «невысоком» уровне. Работались доллар и евро.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 14 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием среды не изменились); евро – 11,30/11,40 UAH/EUR (по сравнению с дебютом среды, 13-го, спрос и предложение прибавили по 10,0 коп.); рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос подскочил на 30 пунктов, предложение прибавило 10 пунктов).
На начало сессии 14 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, велась низколиквидная «двусторонняя» работа по всем трем валютам.
На 11.17 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,32/11,42 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB на фоне возникновения паузы в торговле, сменившей работу по удовлетворению клиентского спроса на доллар и евро.
К этому же часу никаких перемен в оптовом сегменте рынка наличных Днепра не произошло: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,30/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB. Здесь по-прежнему в условиях приблизительного баланса спрос/предложение низколиквидно торговались все три валюты.
Около 11.40 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепра на фоне неизменных цен (доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,32/11,42 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB) возобновилась двусторонняя торговля евро при удовлетворении клиентского спроса на «зелень». Ликвидность на моменте «чуть выше средней».
На это время у оптовиков в настроениях и курсах перемен нет: двусторонняя низколиквидная торговля всеми тремя валютами и старые цены: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,30/11,40 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,286 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
