Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В ходе вторничных азиатских торгов доллар стабилен в парах с евро и иеной в ожидании решений Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 16-17 сентября и новых сигналов о сроках нормализации денежно-кредитной политики.
Вместе с тем иена дорожает по отношению к другим валютам вторую сессию подряд на фоне падения на фондовых рынках.
Евро к 08.35 Киева стоил $1,2941, что практически совпадает с уровнем на закрытие североамериканских торгов в понедельник ($1,2940).
За евро на то же время давали ¥138,77 против ¥138,70 накануне.
Доллар в паре японской нацвалютой подорожал к 08.35 до ¥107,27 по сравнению со ¥107,19 на закрытие предыдущих торгов. В прошлую пятницу иена опускалась до минимума с сентября 2008 года - ¥107,39 за доллар.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки ФРС, вероятность ее повышения к сентябрьскому заседанию 2015 года оценивается трейдерами в 78% по сравнению с 73% на 1 сентября.
Доллар за последний месяц подорожал на 3,4%, что является лучшим результатом среди 10 валют развитых стран. Иена за этот период подешевела на 1,7%, продемонстрировав самое большое падение в этой группе, евро - на 0,6%.
Евро нейтрален утром во вторник, 16 сентября, и на 08.00 Киева консолидируется у отметки $1,294.
«Падение евро остановилось на минувшей неделе, однако теперь продавцы переключили свое внимание на австралийский доллар и иену, - отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хансен. - Доллар чувствует себя крайне хорошо, чего не скажешь о других валютах.
Затишье в распродажах евро вряд ли продлятся долго. Напомним, Евроцентробанк принял решение по снижению учетной ставки до 0,05%, а также сокращению депозитной ставки до отрицательных значений (-0,2%). Это решение направлено в первую очередь на поддержку европейской экономики, а также связано с необходимостью оживить инфляцию в ЕС, поскольку последние макроэкономические данные о экономике ЕС сигнализируют о постепенном скатывании европейской экономики в дефляцию. Более того, ЕЦБ планирует начать использовать нестандартные меры стимулирования экономики ЕС, которые частично похожи на методы количественного смягчения, использующиеся Федеральной резервной системой США.
Необходимо отметить, что данные меры помогут банкам расчистить свои балансы, перегруженные просроченными потребительскими и ипотечными кредитами, а также дадут возможность коммерческим банкам активнее кредитовать хозяйствующих субъектов ЕС. Однако это приведет к увеличению баланса ЕЦБ, что на текущий момент вызывает сопротивление в ключевых странах ЕС. Полномасштабный запуск программы количественного смягчения от ЕЦБ может привести к постепенному ослаблению евро против доллара, поскольку США на текущий момент находятся на стадии окончания программы количественного смягчения и в начале цикла повышения ставок.
Таким образом, на фоне понижения ставки и вероятного запуска программы количественного смягчения от ЕЦБ, а также сохраняющихся геополитических рисков для инвесторов более интересно выглядят активы в долларах. Привлекательности добавляет и тот фактор, что ФРС США, скорее всего, начнет повышать ставку в I квартале следующего года, что вызовет еще более мощный приток в долларовые активы на фоне восстановления американской экономики.
Фьючерсы на золото завершили сессию в понедельник небольшим повышением, так как некоторые инвесторы увидели возможность для выгодной покупки после недавнего падения котировок. Между тем, фьючерсы на платину закрылись вблизи 9-месячного минимума на фоне опасений по поводу спроса, оказавших давление на интерес со стороны инвесторов.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых декабрьских фьючерсов на золото выросли на $3,60, или 0,3%, до $1235,10 за тройскую унцию.
Стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хансен констатирует, что общий сырьевой индекс BBG Commodity по итогам еще одной недели масштабных распродаж во всех секторах упал к пятилетним минимумам. «Объемы запасов ключевых сырьевых активов, начиная от железной руды и меди и заканчивая сырой нефтью и кукурузой, продолжают увеличиваться, что ведет к хроническому снижению цен. Рост запасов сопровождается снижением спроса на фоне неопределенности вокруг темпов экономического роста за пределами США», - добавил эксперт.
Рост цен на золото не удивителен на фоне недавних потерь, говорит Билл Барух, старший рыночный стратег-аналитик iiTrader в Чикаго.
«Это рынок, который активно снижался, при этом фьючерсы на золото сдали значительную часть завоеванных в этом году позиций», - отмечает он, добавляя, что падение котировок привлекает некоторых инвесторов, стремящихся купить контракты по сниженным ценам. По его словам, инвесторы, ставившие на снижение цен на золото, вероятно, закрывают эти позиции для фиксации прибыли.
Цены на золото упали на 2,8% на прошлой неделе, завершив торги в пятницу на самом низком уровне с января, $1231,50 за унцию, так как доллар США вырос к 6-летнему максимуму против японской иены и 13-месячному максимуму против евро.
Судя по пятничной статистике CFTC, пессимизм среди финансовых инвесторов продолжает расти: число чистых длинных позиций сократилось до 60200 контрактов по золоту и до 4200 контрактов по серебру. В последнем случае снижение было отмечено в восьмой раз подряд, что говорит о том, что управляющие активами внесли свой вклад в падение как на рынке золота, так и серебра. «Между тем, учитывая, что с момента выхода статистики цены продолжали двигаться вниз, число чистых длинных позиций, без сомнения, сократилось еще больше», - полагают аналитики Commerzbank.
Фьючерсы на золото деноминированы в американской валюте и становятся дороже для трейдеров, использующих другие валюты для финансирования своих покупок, удерживая эти покупателей в стороне от рынка.
Небольшое снижение доллара, который ослаб против корзины из других валют, помогло увеличивать привлекательность золота для иностранных покупателей.
Индекс доллара USDX на моменте составил 84,22 против 84,40 ранее.
Тем не менее, трейдеры на рынке золота продолжают проявлять осторожность перед двухдневным заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое завершится в среду. По его итогам центральный банк может послать более четкие сигналы относительно времени первого с 2006 года повышения процентной ставки. Подобное изменение в политике, как преимущественно ожидается, поддержит доллар и окажет давление на рынок золота.
Между тем, цены на платину продолжили снижение до $1363,50 за унцию, самого низкого уровня закрытия с 26 декабря. Фьючерсы на этот драгоценный металл падали в последние месяцы, так как некоторые трейдеры посчитали, что экономический рост в Европе пострадает в результате экономических санкций между Евросоюзом и Россией.
Платина преимущественно используется в производстве выхлопных фильтров для дизельных автомобилей, на рынке которых доминирует Европа.
Котировки октябрьских фьючерсов на платину по итогам торгов на NYMEX упали на $7, или 0,5%, до $1363,50 за унцию.
Серебро поставкой в декабре подорожало на 1,4 цента до $18,620 за унцию.
Декабрьский палладий, прибавив 85 центов, достиг отметки $836,90 за унцию.
На текущей неделе ожидается множество событий, которые будут весьма интересны участникам рынка драгоценных металлов. В среду, 17 сентября, пройдет заседание ФРС. Американский центробанк может просигналить о том, когда в ближайшем будущем будет поднята процентная ставка. Вне всякого сомнения, это подтолкнет вверх курс доллара США. В четверг, 18 сентября, ЕЦБ сообщит о распределении целевой программы долгосрочного кредитования (TLTRO), а в Шотландии пройдет референдум по независимости.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1237,52 за унцию (+0,19%), серебро - $18,74 за унцию (+0,65%), платину - $1369,30 за унцию (+0,42%), палладий - $839,80 за унцию (+0,35%).
Данные в США, свидетельствующие о неожиданном снижении уровня промышленного производства в стране за август, оказали негативное влияние на курс доллара против основных валют на американской сессии. Курс евро/доллар поднялся с отметки $1,2907 до $1,2949. Курс доллар/йена опустился на 25 пунктов до уровня ¥106,99.
Дальнейшего развития, однако, данная тенденция не получила. Дилеры отмечают, что на этой неделе запланирован ряд важных событий, которые значительным образом могут повлиять на курсы валют. Это заседания центральных банков США и Швейцарии, публикации важных фундаментальных данных в США, референдум о независимости Шотландии. Кроме того, 16-го во второй половине азиатской сессии запланировано выступление Управляющего Банка Японии Куроды.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за август составил -0,1% (прогноз был +0,3%, предыдущее значение +0,4%). Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за август составила 78,8 (прогноз был 79,2, предыдущее значение 79,1).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 16 сентября повысился на 71,97 коп. и составил 38,7058 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения в пятницу на 27 коп. в понедельник снизился на 20 коп. до 13,75 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 13,30/13,80 UAH/USD. К 11.00 курс «американца», приподнявшись, составил 13,40/13,90 UAH/USD. На 13.00 цены поднялись до 13,60/13,95 UAH/USD и на момент закрытия скорректировались к 13,70/14,20 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 13,75 UAH/USD.
Нацбанк на рынок 15 сентября не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 66,20% с 8,273 UAH/USD до 13,75 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 15 сентября гривна overnight котировалась банками по 6,67/11,67%, доллар - по 6,0/9,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/7,0%.
В отношении понедельничной сессии по доллару на валютном межбанке, полагаю, уместно обратить внимание на некоторый диссонанс курсовых хроник с официальной сводкой регулятора. В частности, если первая констатировала сохранение «бычьего» тренда пары доллар-гривня, который «перебивался» периодами относительной стабильности, вторая констатировала укрепление гривни (в интерпретации нацбанковского средневзвешенного курса с уровня 12,9651 UAH/USD на 12 сентября к нынешним 12,9371 UAH/USD), дав основание регулятору снизить официальный курс доллара с 1295,0082 до 1290,3103 UAH/USD.
При этом согласно официальной сводке НБУ, цена сделок по «американцу» на торгах межбанка 15-го до 13.30 Киева росла, достигнув в указанный час своего максимума (13,0282 UAH/USD), инициировав в дальнейшем коррекцию.
В контексте вышеизложенного, а также исходя из того, что аккурат около 13.20 на межбанке на фоне текущих котировок 13,60/13,90 UAH/USD один из участников «засветил» цены 12,40/12,90 UAH/USD, рискнем предположить, что полку «вассалов» регулятора прибыло. «Новобранец», по нашим данным, реально в торгах участие не принимал, однако это обстоятельство в комплекте с высоковероятными своповыми сделками после обеда (в пользу предположения свидетельствует рост «брутто-ликвидности» понедельничной сессии), и стали главными поводами как для коррекции курса официального доллара, так и для аналогичной динамики «средневзвешенного курса доллара» в интерпретации НБУ.
Сохранению «бычьего» тренда для безналичного «американца» способствовали неоднократно перечисляемые на страницах «Итогов» и профильной ветки «Валютный рынок в контексте» портала Finance.ua факторы. От текущего состояния отечественной экономики и соответствующей «моменту» внешней торговли до трудно идущей АТО на востоке страны и позорному «прогибу» ЕС и официального Киева перед Москвой в результате которого вступление в силу соглашения об ассоциации Украины и ЕС отложено до конца 2015 года.
Курсовые хроники понедельничной сессии, вчерне анонсированные выше, заключались в мультиэтапном подорожании безналичного доллара, в котором на самом финише наступил традиционный «апогей»: 13,70/14,20 UAH/USD.
В остальном, полагаю, не обошлось без «химии» (своповых сделок близких ко двору банков, претендующих на членство или уже обретя право называться верными «вассалами» Институтской).
Последнее подтверждается, как мы указывали выше, динамикой «брутто»-ликвидности.
В частности, по сравнению с пятницей, в понедельник, 15 сентября, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) едва заметно, с $299,6 млн. до $304,9 млн. приподнялся. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он вырос со $187,4 млн. к $200,9 млн.
Еще раз повторимся: не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка. Хотя, думается, наблюдавшееся 15-го нарушение известной традиции (как известно, в дебюте новой недели обороты редко радуют участников торгов), является надежным доказательством «нечистой» игры регулятора с присными на валютном межбанке.
Впрочем, последнее в контексте естественного стремления руководства НБУ обуздать обнаглевших «зеленых быков» на торгах межбанка вполне можно оправдать. Особенно в контексте грядущей (со слов Валерии Гонтаревой) ревизии «отношений» в МВФ.
Возвращаясь к сопровождавшему торги 15 сентября антуражу (речь о динамике гривневой ликвидности) укажем на очередную смену тенденции. В частности, главный индикатор состояния гривневого ресурса, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора в 15 сентября немного (с уровня 32 484,9 млн. грн. к отметке 32 400,0 млн. грн.) снизился.
До полудня об этом же свидетельствовали выросшие с уровня 6,33/11,33% к отметке 7,50/12,50% годовых ставки гривневых межбанковских кредитов overnight рынка Depo. Впрочем, после обеда показатель ушел вниз (6,67/11,67% годовых), индицируя возобновление «послабления» на рынке гривневого ресурса.
Как мы указывали ранее, «нюансы» торговли безналичным «американцем» и связанная с ними динамика официального курса доллара могли оказать влияние на «текучку» торгов наличным долларом в «неформальных» ветках рынков Киева, Харькова и Днепропетровска.
Как сообщили вечером игроки рынков вышеперечисленных городов, в целом можно утверждать об установившейся там относительной стабильности, несмотря на «экзерсисы» «зеленого» межбанка. Думается, главный источник стабильности «неформального» рынка наличных таится в самой его…рыночности. Как мы неоднократно подчеркивали ранее, беспредельный рост курса наличного доллара (безотносительно динамики его безналичного «родственника») жестко лимитируется ликвидностью. То есть, исключительно рыночными методами. Натурально, этот сегмент валютного бизнеса не идеален, а его дилеры вполне могли внять прозрачным намекам Валерии Гонтаревой и чреватости «бычьего» беспредела, однако, все-таки, представляется, первую скрипку в этом процессе играло мнение потенциальных клиентов. Готовых «сдавать» валюту по 14,00-14,07, но воротящих нос от оферов на уровне 14,25 UAH/USD.
Это предположение подтвердила внутридневная курсовая динамика «неформального» наличного доллара в столице, в Харькове и на родине застоя.
Впрочем, по порядку.
Торги 15 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 14,10/14,20 UAH/USD, евро – 18,25/18,55 UAH/EUR, рубль – 0,365/0,375 UAH/RUB.
В течение понедельника биды розничного доллара на родине застоя не изменились, офера потеряли 5,0 коп.
По сравнению с закрытием пятницы спрос на розничную «зелень» не изменился, предложение просело на 5,0 коп.
Как мы анонсировали выше, своим внутридневным сужением спреда на фоне межсессионной стабильности розничный доллар обязан проблемам с ликвидностью, «узкие места» которой дилеры сегмента пытались «разрулить» модернизацией цен.
Кроме того, мы повторимся, что не исключаем вероятного предупреждения со стороны определенных структур дилерам-«неформалам» о чреватости ценового беспредела. Так или иначе, стремление дилеров оптимизировать ликвидность («синдром понедельника» катализировал процесс) привело к сохранению стабильности, несмотря на затянувшийся «бычий» тренд валютного межбанка в секторе доллара.
Кроме того, не исключено, что стабилизация помогла сегменту розничного доллара сохранить итоговую ликвидность на «удовлетворительном» уровне на фоне установившегося в результате сессии 15 сентября приблизительного баланс спрос/предложение.
Аналогичные слова комментария уместны и в отношении оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги понедельника в котором завершились уровнями 14,10/14,20 UAH/USD, констатируя внутридневную стабильность бидов на фоне пятикопеечного снижения оферов доллара.
По сравнению с закрытием пятницы, оптовая «зелень» по обеим позициям не претерпела изменений.
В результате терпения дилеров опта, сделавших «шаг навстречу» клиентам посредством пятикопеечного дисконта оферов, понедельничная торговля оптовой «зеленью» заслужила, со слов здешних дилеров, свою «тройку», констатировав некоторый прогресс по сравнению с оборотами пятницы.
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 15 сентября уровнями 18,25/18,55 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов и оферов.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовый евро не изменился, предложение прибавило 10,0 коп.
Поскольку в течение 15 сентября наличный оптовый доллар в Днепропетровске ограничился сужением маржи, сделав это «за счет» просевших оферов, поиски внутридневной стабильности оптовой пары евро-гривня ограничатся дальним зарубежьем.
Стало быть, мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2955 к отметке $1,2942, став «легче», таким образом, на «сиротские» 13 пунктов.
Думаю, этого явно маловато для того, чтоб сподвигнуть наших валютчиков на спешное снижение цен оптового евронала.
К тому же скорректировавшись к 14.00 Киева, пара евро-доллар вскоре возобновила рост, по сути отыграв внутридневные потери к финишу украинской сессии форекса.
Однако, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав в понедельник на азиатской сессии форекса с уровня $1,2968, пара евро-доллар вначале плавно, а после 10.00 Киева динамично, снижалась около 15.10 Киева отметившись на внутридневном минимуме ($1,2915).
Инициировав с этого же часа «реабилитационное» ралли, пара евро-доллар сумела пересечь финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,2942 и, не прерывая рост, добралась к 19,15 до уровня $1,2950 уже на американской сессии.
Пережив новую коррекцию, и упав к $1,2935, единая валюта возобновила рост и поднялась к $1,2937, отметки, которую, по всей видимости, в обозримом времени покидать не собиралась.
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару США снижается в понедельник после публикации слабых данных о промпроизводстве и розничной торговле Китая и в ожидании новой макроэкономической статистики из США.
Курс евро к доллару США на 14.15 Киева составил $1,2920 по сравнению с $1,2963 на закрытие рынка в пятницу. Стоимость доллара США относительно иены составляет ¥107,26 против ¥107,34 по итогам предыдущих торгов, пара евро-иена торгуется на уровне ¥138,59 по сравнению с ¥139,15.
Федрезерв опубликует данные об изменении темпов промышленного производства в США за август в 16.15 Киева.
По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, промпроизводство в США в прошлом месяце увеличилось на 0,3% после повышения на 0,4% в июле.
Несколько забегая вперед, укажем, что штатовская статистика разочаровала адептов доллара: промышленное производство в августе снизилось на 0,1% м/м, вместо прогнозируемого роста на 0,3%. Загруженность производственных мощностей в августе упала на 0,3% до 78,8%. Данные за июль были пересмотрены до 0,2% с 0,4%, как сообщалось ранее.
Предыдущие сигналы укрепления американской экономики повысили ожидания, что ФРС может поднять базовую процентную ставку с текущего уровня - 0-0,25% годовых - раньше, чем прогнозировали рынки.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее повышения к сентябрю 2015 года оценивается трейдерами в 79%.
Австралийский доллар опустился ниже $0,90 впервые с марта на не оправдавших ожидания статданных из Китая. Австралийская валюта в понедельник демонстрирует худшую динамику среди 16 наиболее активно торгуемых валют мира. Темпы роста промпроизводства в Китае в августе замедлились до 6,9% в годовом выражении, что является минимальным подъемом с декабря 2008 года. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали рост на 8,8% после июльского скачка на 9%.
Розничные продажи в Китае в августе выросли на 11,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, тогда как эксперты в среднем прогнозировали подъем на 12,1%. Шведская крона дешевеет в понедельник после выборов в парламент, которые выиграла оппозиция. Премьер страны Фредрик Рейнфельдт признал поражение и объявил об отставке.
Итак, после достижения новых 2014- и 15-месячных минимумов на прошлой неделе пара евро-доллар отскочила обратно к области $1,2989-00 в пятницу перед закрытием на $1,2963. Она начала торги утром 15-го в Азии вблизи сессионного максимума $1,2980, а затем направилась «на юг» в ранние несколько часов.
Евро/доллар снизился до $1,2965 первоначально, а затем - до $1,2950, вскоре после того, как рынки Азии начали работу. Пара стала свидетелем мягкого отскока от этого минимума, хотя рост был ограничен всего лишь отметкой $1,2970, и тусклая активность рынка сохранялась до окончания утра.
Последние сделки по евро/доллару проходят на уровне $1,2940, и закрытие выше $1,3000 необходимо, чтобы подтвердить смягчение давления медведей, тогда как закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения на $1.3105 необходимо, чтобы сменить общую направленность рынка к росту. В то время как область $1,2989-00 препятствует росту, «медвежий» фокус останется направлен на минимум 2013 года на $1,2745.
Евробыки испытывают небольшой комфорт благодаря слоям поддержки, которые сформировались после отскока от минимумов 2014 на прошлой неделе, произошедшего одновременно с коррекцией перепроданных дневных осцилляторов. Но пара до сих пор нуждается в закрытии выше $1,2989, чтобы подтвердить ослабление «медвежьего «давления, а затем «быки» нуждаются в закрытии выше $1,3110, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и положить конец «медвежьим» надеждам. В то время как $1,2989 сдерживает дальнейший прогресс наверх, фокус останется направлен на минимум прошлой недели и минимум 2013, в целом.
Некоторые профильные гуру считают, что пары евро-доллар и доллар-иена созрели для коррекции.
Теперь, когда инвесторы отошли от преподнесенного ЕЦБ сюрприза, их внимание переключается на намеченное на эту неделю заседание FOMC ФРС США.
Главной интригой остается вопрос о том, изменится ли текст прогноза Комитета, а именно, будет ли отброшена фраза о «продолжительном времени» низких ставок. Мы думаем, что, даже если так и произойдет, этого окажется недостаточно для возобновления роста курса доллара.
Оставаясь «среднесрочными быками» по американской валюте, считаем однако, что текущий объем чистой длинной спекулятивной позиции по доллару против многих основных собратьев чрезмерен. Похоже, итоги заседания FOMC могут в очередной раз подтвердить справедливость известной поговорки «покупай на слухах, продавай на фактах» и привести к коррекции в евро/долларе и доллар/иене
Меж тем, снижение объемов спекулятивных сделок поддержало евро. Учитывая отрицательные ставки ЕЦБ, евро было интересной фондирующей валютой в спекулятивных стратегиях, однако снижение спекулятивных сделок на прошлой неделе на фоне ожиданий ужесточения политики ФРС оказало хорошую поддержку евро. Евро, вероятно, будет и дальше получать поддержку от происходящих изменений, поскольку стратеги спекулятивных сделок предпочтут выждать, чтобы избежать рисков связанных с решением ФРС 17 сентября. Хотя рынки решительно предполагают исход в пользу «ястребов», риск разочарования сохраняет вероятности как снижения, так и повышения курса евро к доллару.
Отчет ФРБ Сан-Франциско на прошлой неделе (в котором заявлялось, что инвесторы ставят на более продолжительный период низких ставок, чем сама ФРС) не изменил наши среднесрочные ожидания в отношении политики ФРС. Мы продолжаем полагать, что ФРС произведет первое повышение ставки не ранее II квартала 2015 г.
Это соответствует данные по кривой форвардов свопов на индекс overnight доллара США. Таким образом, риск в сложившейся перегревающейся рыночной среде представляет резкое коррекция долларовых позиций и доходности американских облигаций. Мы полагаем, что ФРС на заседании на этой недели сохранит сбалансированный тон и, скорее всего, не сильно отклонится от своей политики индикативного управления, повторив, что рост рынка занятости и зарплат все еще не достиг целевых уровней. В таком случае доллар должен частично вернуть свои недавние приобретения.
С другой стороны, референдум в Шотландии 18 сентября добавляет в это уравнение еще одну переменную. Трейдеры должны знать, что опасения в отношении голосования в Шотландии оказывает давление на фунт и, скорее всего, будет на руку больше доллару, чем евро (так как возможная независимость Шотландии может начать дискуссии о будущем Великобритании в ЕС, что несомненно будет нехорошо для евро).
Это означает, что, даже если ФРС обманет ожидания, «евробыки» все равно могут оказаться слабее своих конкурентов из Большой десятки. В долгосрочной перспективе мы полагаем, что повышательные коррекции в паре евро-доллар должны сохранить ограниченный характер (мы предполагаем паттерн более низких максимумов), учитывая несомненное расхождения в прогнозах политических курсов ЕЦБ и ФРС.
Мы сохраняем долгосрочный понижательный прогноз для пары евро-доллар, но сохраняем бдительность в отношении краткосрочной волатильности.
Заседание ФРС и референдум по независимости Шотландии влияют на курс евро, швейцарский франк взял передышку.
Пара евро-доллар пытается восстановиться после недавнего спада. Часовое сопротивление на уровне $1,2988 (максимум 5 сентября 2014 г.) пока выдерживает натиск. Пробитие часовой поддержки на отметке $1,2860 будет указывать на возобновление нисходящего тренда. Следующее часовое сопротивление расположено на отметке $1,3110 (максимум 2 сентября 2014 г.). В долгосрочной перспективе евро с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Пробитие ключевой поддержки на уровне $1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.) открывает путь для дальнейшего понижения до зоны поддержки между $1,2755 и $1,2662.
Но это, повторимся, реализуется не очень скоро.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и несколько волатильно после 15.00 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, ориентируясь в первую очередь на наличный доллар, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, пролонгировав неспешную работу с евро, в этот понедельник, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 15 сентября констатировали внутридневную стабильность спроса оферов этой СКВ: 18,25/18,55 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «самостоятельно», потеряв 15 сентября 20 пунктов по спросу и по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились в понедельник уровнями 0,365/0,375 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, биды и офера рубля потеряли по 50 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 15 сентября, как и накануне, была «нулевой». Валюта враждебной Украине страны, как и ранее, нашими клиентами рынка игнорировалась. Кроме того, «рублепад» относительно доллара на торгах в Москве стал дополнительным поводом избегать российской валюты.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в понедельник заслужила «тройку», несколько улучшив результат вторника-пятницы.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 15 сентября пытались работать по не изменившемуся с закрытия пятницы спросу и прибавившему 10,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 15 сентября по спросу и по предложению потеряли по 50 пунктов.
Торги отечественного валютного рынка в понедельник продемонстрировали, полагаю, более опасную, чем девальвация нацвалюты, тенденцию: налицо наступающая на этот участок финансового бизнеса стагнация, ставшая следствием многочисленных проблем в экономике, затянувшемся военном противостоянии на востоке страны, просчетами в регулировании валютного рынка и, разумеется, пресловутого «синдрома понедельника». Обороты торгов валютного межбанка опережающими темпами продолжали снижаться, отражая застой во внешней торговле в комплекте с нежеланием «недобитых» экспортеров «делиться» валютной выручкой, несмотря на стопроцентную «обязаловку» по ее продаже.
Регулятор, полностью оправдывая свое название, зарегулировал валютный межбанк донельзя, однако, подобно известной ковбойской мудрости, уверяющей, но насильно напоить лошадь невозможно, от жесткого администрирования офера валюты на межбанке не появятся.
Лишенные оферов дилеры «неформальной» ветки рынка наличных пробавляются единичными сделками, источником которых по-прежнему является робкий ручек входящий со стороны сдающих доллары «на хлебушек» малочисленных клиентов.
Перспективы подобной ситуации, мягко говоря, не радуют. Как мы указывали выше, коллапс валютного рынка может означать движение к этому финалу всей банковской системы страны.
«Административное» лекарство от этого недуга, как показали несколько последних торговых сессий на межбанке, малоэффективно. Очевидно, потребуется новый подход, на которым нынче ломает голову Валерия Гонтарева и экономический блок Кабмина. Не секрет, что сегодня валютный рынок в значительной степени стал заложников текущего состояния дел в отечественной экономике. Ну а поскольку там какие-никакие просветы пока не намечаются, можно в ближайшее время продолжать ожидать очередных проявления администрирования со стороны НБУ (не исключено, с привлечением силовых структур), которое, как и ранее, лишь ситуативно и очень ненадолго могут обеспечить «покращення» на валютном межбанке, не затрагивая «основ» источников текущих валютных неприятностей.
Оптимисты говорят о начале сезона зернового экспорта, который может стать источником валюты и, как следствие, немного снять напряжение на валютном рынке. Однако, представляется, зернотрейдеры уже давно наверняка придумали и апробировали лазейки, позволяющие им уходить от валютной «обязаловки». Поэтому расчитывать на существенную (буде таковая в реальности) коррекцию курса доллара на межбанке не приходится.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник 16 сентября стартовали с котировок закрытия понедельника, 15 сентября: 13,70/14,20 UAH/USD по обыкновению, «виртуально». Впрочем, уже на старте сессии один из «квазивассалов» регулятора поспешил с «виртуальной» попыткой приостановить девальвационные движения рынка, выставив уровни 12,40/12,90 UAH/USD.
C 11.00 рынок «зеленого» безнала вышел в реальную сферу, хотя цены, сопровождаемые доминированием спроса, не изменились: 13,70/14,20 UAH/USD.
Впрочем, к 11.29 «американец» приподнялся до 13,75/14,25 UAH/USD.
Рост курса доллара на межбанке, сопровождаемый «никакими» оборотами состоялся, несмотря на попытки «виртуального торможения» посредством «вассальной» котировки 12,40/12,90 UAH/USD и возвращения на рынок практики обрезания клиентских заявок на приобретение СКВ, включая евро.
Не исключено, что к этому «руку приложило» возобновление роста гривневой ликвидности, которая, напомним, в «раньшее время» имела большую, чем сегодня значимость.
Стало быть, ко вторнику остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора выросли с уровня 32 400,0 млн. грн. к отметке 33 441,4 млн. грн.
Меж тем, второй индикатор состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo нынче ограничился символическим сужением спреда с понедельничных 7,50/12,50% к нынешним 7,67/12,33% годовых.
Тем временем, как говорится в одной некогда популярной песне харьковских студентов, «поезд тихо шел на Богодухов»: безналичная «зелень» на торгах межбанка получила, ведомая доминированием спроса, очередную прибавку, поднявшись к 12.20 до 13,80/14,30 UAH/USD.
Спустя 10 минут, около 12.30 офера «американца» на межбанке снизились (13,80/14,20 UAH/USD). Со слов очевидцев, это произошло «без постороннего вмешательства».
С реальными оферами немногочисленных продавцов «зелени» на межбанке было к 12.45 покончено. Хотя при желании можно было найти «американца» по 14,30 UAH/USD, таясь от грозной Валерии и для маскировки используя евро или работая «с комиссией».
Динамика «средневзвешенного курса доллара» на торгах валютного межбанка вчерне повторяла сюжет понедельника. Достигнув «апофегея» (13,3142 UAH/USD) около 12.30 и начав с этого времени плавную коррекцию.
Меж тем, «реальные» цены, ведомые вялым нынче котом, ограничились возвращением оферов «американца» на прежнюю отметку (13,80/14,30 UAH/USD) около 13.15 Киева.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 16 сентября с уровней: доллар – 12,80/12,90 UAH/USD, евро – 17,70/18,75 UAH/EUR, рубль 0,350/0,390 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 15 сентября по спросу и по предложению прибавил по 10,0 коп.
Наличный рубль во вторник по сравнению с дебютом 15 сентября по спросу упал на 100 пунктов, по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник снизилось до отметки $1,2940, просев к $1,2935 к финишу азиатских торгов и, немного просев, вернулось к $1,2935 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 16-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 14,10/14,25 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение не изменились); евро – 18,25/18,59 UAH/EUR (по сравнению с открытием 15 сентября, спрос не изменился, предложение прибавило 4,0 коп.); рубль - 0,362/0,372 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение снизились на 50 пунктов).
На открытии торгов 16 сентября в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска начал торги вторника курсами: доллар – 14,10/14,25 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение не изменились); евро – 18,25/18,59 UAH/EUR (по сравнению с открытием 15 сентября, спрос не изменился, предложение прибавило 4,0 коп.); рубль - 0,362/0,372 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение снизились на 50 пунктов).
С утра вторника у днепропетровских оптовиков работы не было.
Пополудни, около 12.22 Киева дилеры днепропетровской розницы не стали менять действующие цены открытия: доллар – 14,10/14,25 UAH/USD, евро – 18,25/18,60 UAH/EUR, рубль – 0,360/0,370 UAH/RUB на фоне единичных сделок по доллару и приблизительного баланса спрос/предложение.
Подобная ситуация на указанный час и у оптовиков родины застоя: цены не претерпели особых изменений (доллар – 14,10/14,25 UAH/USD, евро – 18,25/18,60 UAH/EUR, рубль – 0,360/0,370 UAH/RUB). Как и прежде, в отличие от розницы, реальных сделок с оптовыми партиями «зелени» были и вовсе мало.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
