Инвестиции на рынках США. ETF.

once_upon_a_time
Все три пункта верны в разной мере.
Нужно еще помнить.
1. Малая компания на сильном притоке быстро становится средней, уступая место новым малым. Дальнейшая её судьба индекс не волнует.
2. Малы компании больше чувствительны к ставке, а с 2000 года ставки активно снижались.

На графике фонд не только малых компаний, но и взвешенных про Growth. Так что чистых прирост там до 2% в год.

Лучшие как раз моментум и малые компании. Их обогнать будет совсем тяжело.
И не забываем, у фонда НДФЛ и косты на транзакции вычитаются из результата, а физик в конце года их будет отминусовывать.

Да, мне тоже кажется, что налоги как раз съедят ту прибавку в доходности над среднерыночной, которую дает (теоретически) моментум.
Грубо говоря, отщипывай по 20% от прибыли при каждом выходе / ребалансировке.
Например, тот же MTUM себя, вроде, неплохо показал, но, во-первых, мы не знаем, как бы он прошел через негаразды 2000 и 2008, а, во-вторых, если отнять 20% от доходности (чтобы симулировать вариант DIY), то получится тот же SPY: https://tinyurl.com/yyqghweq

Потому на моментум скорее смотрю как на способ улучшения качества сна, а не способ заработать...

Хотя тот же Меб Фабер в своей бумаге говорит, что влияние налогов на доходность стратегии минимально. Детали, как он пришел к такому выводу, он не раскрывает, просто итоговые цифры дает, потому хз, приложимо ли к нам это.

Ну и да, реальные его фонды от рынка отстают, насколько я помню. Гладко было на бумаге, да забыли про овраги...

Ах, да. Нужно помнить еще одну засаду. Как предупреждают знающие люди, в условиях trendless market моментум может хорошо поминусовать портфель (whipsaw)...

St/2
Что значит "Продавая страховку от падения рынка"?
Как я понимаю, это та же продажа путов. Или это не так?

Я так всю презентацию опубликую

Дык это ж вроде проверенная стратегия привлечения клиентов.
Демонстрируешь бесплатно свой профессионализм в каких-то общих вещах, люди впечатляются и готовы платить уже за решение их частных, специфических вопросов.
Или на подобные форумы Ваши потенциальные клиенты не ходят?

St/2
Что значит "Продавая страховку от падения рынка"?
Как я понимаю, это та же продажа путов. Или это не так?

Тут уже творческий процесс.
Опцион очень не линейный инструмент.
Я пытаюсь максимизировать влияние тэты и минимизировать дельту.
Но полностью выключить дельту увы нельзя, потому на обвалах конечно имеет место снижение.

once_upon_a_time
Клиенты приходят по разному, и из форума.
По презентации, просто вопросы подняты прям по порядку слайдов.

На фоне битка и Теслы, целевая 30-40% на руки мало привлекает мелких клиентов, и это хорошо

Конкорд отправляет Свифт за 20$ в IB ?

Спасибо за наводку, добрый человек.
Поддержка ответила, что таки да, за $20 готовы отправить любую сумму.
Тарифов на сайте, правда, нет, и за деталями отправили в отделение, как у нас принято...
Но сначала надо почитать, не болен ли он теми же болезнями, что и Аркада или Мистобанк.

once_upon_a_time
На фоне битка и Теслы, целевая 30-40% на руки мало привлекает мелких клиентов, и это хорошо

Ну да, мелкий клиент - это обычно убыточное дело, насколько я знаю.
Больше потратишь времени и нервов на образование, убеждение и объяснения, чем заработаешь, как я понимаю.
Не зря ICU поставили порог входа 50 тыс грн даже для самой мелкой розницы - чтобы тех, кто совсем уже робингуды, отсеять.

И как часто и как давно получается такую целевую доходность получать?
Какие при этом риски, просадки, волатильность, по сравнению с 60/40?

Я имею в виду не за год, даже такой непростой, а за более долгий период. Помню, как-то довольно продолжительное время Вы публиковали итоги своего портфеля периодически.

На фоне битка и Теслы, целевая 30-40% на руки мало привлекает мелких клиентов, и это хорошо

Возможно, что-то подобное надо давать почитать мелкому клиенту (и любителям деривативов и левериджа) вместо обычной скукоты типа "прошлые доходы не гарантируют доходов в будущем, а также см. 'Черный Лебедь'": https://tinyurl.com/y2bnmnqp

St/2
Что значит "Продавая страховку от падения рынка"?
Как я понимаю, это та же продажа путов. Или это не так?

Тут уже творческий процесс.
Опцион очень не линейный инструмент.
Я пытаюсь максимизировать влияние тэты и минимизировать дельту.
Но полностью выключить дельту увы нельзя, потому на обвалах конечно имеет место снижение.

Т.е. продаются опционы с небольшим сроком жизни и 10-й дельтой?