ФРС США впервые с 29 июня 2006 г повысила базовую ставку до 0,375%.
Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США по итогам очередного заседания впервые с 29 июня 2006 года повысил базовую процентную ставку до 0,375% годовых с рекордно низкого уровня в 0-0,25%, говорится в пресс-релизе регулятора.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, считали, что регулятор повысит базовую процентную ставку до 0,375% годовых. Эксперты, опрошенные порталом DailyFX.com, прогнозировали повышение ставки до уровня 0,5%.
Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США в среду по итогам двухдневного заседания принял решение повысить ставку по федеральным фондам, установив ее в диапазоне 0,25-0,5% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе регулятора.
Ранее в течение 7 лет - с декабря 2008-го года - ставка находилась в диапазоне от 0 до 0,25% годовых.
«Комитет пришел к выводу, что улучшение ситуации на рынке труда в текущем году было существенным, и уверен, что инфляция в среднесрочной перспективе ускорится до целевого уровня в 2%», - говорится в заявлении ФРС.
Помимо ключевой, кредитной ставки, которая выполняет лишь индикативную роль (реальных кредитов под этот процент ФРС не выдает), американский центробанк повысил ставки по депозитам и операциям обратного репо - основным инструментам ФРС для управления денежным рынком.
Ставка, которую ФРС платит за размещаемые на ее счетах резервы, с 17 декабря повышена с 0,25% до 0,5% годовых.
Ставка по операциям обратного репо выросла с 0,05% до 0,25% годовых.
Дисконтная ставка - для кредитов банкам первичным дилерам - повышена с 0,75% до 1% годовых.
Все решения приняты Комитетом по открытым рынкам (FOMC) единогласно.
Как следует из блока макроэкономический прогнозов ФРС, предполагаемая траектория повышения ставки практически не изменилась по сравнению с сентябрьским заседанием - около 1,25% к концу 2016 года, 2,25% - на конец 2017-го; на конец 2018-го - 3,25%, 2019-го - 3,5%.
Рынок тем временем закладывает значительно более плавное ужесточение политики. Котировки фьючерсов на ставку ФРС в Чикаго предполагают рост ставки до 0,75-1% к концу 2016 года, 1,25-1,5% к концу 2017-го.
Последний цикл повышения процентных ставок в США продолжался с июня 2003 по июнь 2006-го года.
С тех пор до сегодняшнего дня американcкий центробанк только снижал стоимость денег в экономике - сначала аккуратными шагами с 5,25% до 4,25% годовых (к концу 2007-го года), затем, на фоне набиравшего обороты ипотечного кризиса - резче, до 3% к январю и 2% - к апрелю 2008-го года.
На фоне обвала рынков осенью 2008-го ФРС последовательно снизила ставку до 1,5%, до 1%, а в декабре - до исторического минимума в диапазоне от 0 до 0,25%.
Итоги заседания FOMC в США.
- прогноз руководителей ФРС показывает, что ни один не считает подходящей негативную ставку в предстоящие годы; - 15 из 17 членов FOMC считают, что подходящим является повысить процентные ставки в 2015 г., против 13 из 17 в сентябре; - ожидают медианной ставки в федеральным фондам 3,5% в долгосрочной перспективе; - признали, что потребуется время для того, чтобы меры денежной политики повлияли на будущие экономические последствия; - направленность денежной политики останется стимулирующей после повышения ставки; - путь повышения ставок будет зависеть от экономической перспективы, которая будет понятна по поступающим экономическим данным; - экономические условия, как ожидается, обеспечивают только постепенные повышения ставки по федеральным фондам; - в текущем году было значительное улучшение условий на рынке труда; обоснованно уверены что инфляция вырастет до 2%; - медианный прогноз по уровню безработицы: 5,0% в конце 2015, 4,7% в конце 2016, 4,7% в конце 2017, конце 2018; - долгосрочный прогноз роста ВВП — 2%, не изменился с сентября; - медианные прогнозы по росту ВВП: 2,1% в 2015, 2,4% в 2016, 2,2% в 2017, 2,0% в 2018; - будут внимательно наблюдать имеющийся и ожидаемый прогресс в достижении цели по инфляции; - медианные прогнозы по базовой инфляции: 1,3% в 2015, 1,6% в 2016, 1,9% в 2017, 2,0% в 2018; - медианные прогнозы по инфляции: 0,4% в 2015, 1,6% в 2016, 1,9% в 2017, 2,0% в 2018, 2,0% в долгосрочной перспективе; - медианный прогноз по уровню безработицы в долгосрочной перспективе: 4,9%, не изменился с сентября; - ставка предложения по операциям РЕПО 0,25%; - установили процентную ставку по излишним резервам 0,50%; - изменения по ставкам произойдут в четверг 17 декабря; - продолжат реинвестирование погашаемых облигаций казначейства и доходов от них; - лимит обратного РЕПО overnight на участника — $30 млрд. - риски для перспективы экономической активности, рынка труда сбалансированы; - реинвестирование доходов продолжится, пока нормализации процентной ставки не продвинется достаточно далеко; - экономическая активность растет умеренным темпом; - состояние рынка жилья улучшилось; - расходы домохозяйств, капитальные вложения бизнеса выросли существенно; - недоиспользование ресурсов на рынке труда с начала текущего года существенно сократилось; - ряд индикаторов рынка труда показывают дальнейшее улучшение; - как ожидается, инфляция будет расти по мере того, как будут исчезать временные эффекты, а состояние на рынке труда далее улучшится; - рыночные показатели инфляции остаются низкими; - некоторые основанные на опросах показатели долгосрочных инфляционных ожиданий снизились; - экономика продолжит умеренный рост с постепенной коррекцией направленности денежной политики; - чистый экспорт был слабым; - дисконтная ставка ФРС повысилась на 0,25% до 1,00%; - распределение голосов при решении по процентной ставке: 10-0.
Комментарии главы ФРС США Йеллен.
- мы хотим изменять политику разумно, постепенно; - разумно оценивать финансовые условия и расходы в экономике; - важно не переоценивать значимость этого повышения ставки, это только 25 базисных пунктов; - прогноз будет изменяться с поступающими (экономическими) данными; - нейтральная ставка не является целью денежной политики, это полезный ориентир; - экономический рост выше тренда поможет достичь цель по инфляции; - дальнейшее уменьшение уровня безработицы уменьшит недоиспользование ресурсов на рынке труда; - не хочет давать простую формулу, что необходимо сделать для того инфляция снова повысилась; мы также намерены оценивать изменение занятости; - была удивлена дальнейшим снижением цен на нефть; - нулевые ставки означают, что будет меньше возможностей для ответа не негативный шок; - уверена в фундаментальных экономических показателях США; - не видит ничего, чтобы предполагать негативные последствия для США; - мы хотим в конце концов действовать с балансом, который намного ниже; - ФРС оценивает долгосрочную систему работы для размера баланса; - по высокодоходным облигациям: разница в доходностях увеличилась с 2014 г., отчасти из-за (цены на) нефть; - по повышению процентной ставки: мы начали рано и постепенно потому, что не хотим вызывать рецессию; - мы рассматривали риск того, то изменение принято слишком рано; - резкое ужесточение политики — обычная причина, которой центральные банки вызывают рецессию; - это решение отражает нашу уверенность в экономике США. Промпроизводство в США в ноябре снизилось хуже прогноза - на 0,6%.
Промышленное производство в США в ноябре опустилось в месячном выражении на 0,6%, следует из сообщения ФРС США.
Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, опрошенных агентством Reuters, ожидавших снижение на 0,1%.
Падение промпроизводства в США оказалось сильнейшим с марта 2012 года. Объем промпроизводства в США в ноябре 2015 года снизился на 0,6% против уменьшения на 0,2%, которое ждали эксперты-участники опроса Bloomberg. Это самое существенное падение с марта 2012 года. Темпы снижения промпроизводства за октябрь были пересмотрены в сторону понижения - до 0,4% с объявленных ранее 0,2%. Производство в перерабатывающей промышленности, на долю которой приходится 75% от общего промпроизводства, не изменилось по сравнению с октябрем, совпав с ожиданиями аналитиков.
США: ноябрь, Число разрешений на строительство +11,0% до 1,289 млн.
Строительство домов в США выросло в ноябре, подтверждая растущую тенденцию на рынке жилья, несмотря на перспективу повышения ставок по ипотечным кредитам.
Закладка новых домов поднялось на 10,5% до 1,173 млн. домов в год, сообщило Министерство торговли в среду, компенсируя снижение октября на 12%.
Дома на одну семью составляют две трети рынка, их было заложено на 7,6% больше, чем в октябре и это составило самый высокий уровень с января 2008 года, когда годовой рост составил 18,1%.
Число разрешений на строительство также выросло на 11% до 1,289 млн. Разрешения на строительство многоквартирных домов выросло на 30,8%, самый большой скачок с марта 2012 года. Экономисты ожидали роста разрешений в ноябре на 1,14 млн . Тем не менее, уровни строительства новых домов остаются исторически низкими. Жилищно-строительные фирмы сообщают о нехватке земли и труда, что приводит к задержкам в завершении проектов. Эти задержки часто становятся причиной роста цен, так что строители могут окупить затраты.
Средняя цена дома на 5,8% выше, чем в октябре 2014 года, по данным Национальной ассоциации риэлторов.
Исторически низкие ставки по ипотечным кредитам и высокие арендные ставки там, где увеличивается найм, например в Денвере и Сан-Франциско сделали покупку дома более привлекательным. Несмотря на то, что рост занятости был стабильным в течение последних пяти лет, заработная плата осталась почти без изменений.
В США строительные фирмы продолжают сообщать о позитивном прогнозе. Данные по продажам домов на вторичном рынке выйдет 22 декабря, а данные по продажам новостроек будут опубликованы 23 декабря.
МВФ признал долг Украины перед РФ официальным.
Срок погашения истекает 20 декабря. Однако ранее фондом был снят запрет на кредитование стран с просроченной суверенной задолженностью, так что невыплаченный «долг Януковича» не помешает сотрудничеству МВФ с Киевом. Исполнительный комитет Международного валютного фонда (МВФ) признал официальным долг Украины перед Россией по евробондам, выпущенным в декабре 2013 года на сумму в $3 миллиарда. Об этом в четверг, 17 декабря, сообщает Reuters.
«Российская сторона заявила, что речь идет об официальной претензии. Доступные сведения подтверждают эту позицию», - говорится в заявлении МВФ.
Ранее исполком МВФ решил снять запрет на кредитование стран с просроченной суверенной задолженностью, что было напрямую связано с ситуацией, сложившейся вокруг украинского долга России по евробондам, срок возврата которого истекает 20 декабря. Принятое решение было раскритиковано Москвой. Российские власти намерены подать в суд на Киев, если кредит не будет погашен в срок.
Долг по выкупленным евробондам также называется «долгом Януковича», поскольку деньги были выданы Москвой тогдашнему правительству экс-президента Виктора Януковича.
В октябре 2015 года премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что Киев может приостановить выплаты России по кредиту, если Москва откажется реструктуризировать этот долг на условиях, общих для всех международных частных кредиторов.
Несмотря на внутридневные «американские горки» котировок безналичного доллара, к экватору декабря становится очевидным заметное снижение амплитуды межсессионных движений «курсовых качелей», свидетельствуя об установлении некоторого подобия относительной курсовой стабильности, которая, судя по всему, ближе к завершению месяца разнообразится признаками ревальвации. Ситуацию, как мы замечали ранее, может ситуативно обострить приход на счета Минфина крупной суммы внешней помощи в твердой валюте, которой потребуется оперативная конвертация в гривню с традиционным ростом курса валюты «вспомоществования». Но, повторимся, это маловероятное до Нового года событие – дело временное. Ненадолго прервавшее высоковероятный «медвежий» и довольно плавный тренд безналичного доллара.
Имеющий свои приоритеты «неформальный» наличный рынок также вероятнее всего, окажется в режиме неспешной коррекции курса «американца», сопровождая процесс «ненавязчивым» расширением спреда.
Таким образом, за исключением маловероятного прихода из-за рубежа финансового «подарка под елочку» нашему Минфину с кратковременными последствиями для курса безналичного «американца», особых потрясений нашему валютному рынку до 31 декабря ожидать не приходится.
В свою очередь, наличный рынок может постичь дежурная «головная боль» в виде падения клиентского «приноса», хотя в контексте надвигающихся новогодних каникул и выросшей нужде в гривне, подобные неприятности маловероятны.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
