ЦБ России сообщил о критической неустойчивости внешнего долга РФ.
Показатели устойчивости российской экономики к бремени внешнего долга продолжают ухудшаться, сообщил в ежеквартальном отчете Банк России.
Соотношение внешнего долга к ВВП достигло рекордной отметки за все время, покрываемое статистикой регулятора (с 2004 года), - 42%. На конец 2015-го года этот показатель составлял 39%, в 2014-м - 29%, в 2013-м - 33%.
До нового минимума за 12 лет упала обеспеченность внешнего долга валютными поступлениями: к концу сентября общая сумма задолженности в 1,57 раза превышала годовые доходы страны от экспорта товаров и услуг, объем которых опустился до минимальной отметки с 2005 года ($279 млрд).
При этом на обслуживание полученных на Западе кредитов (процентные платежи и погашения) на конец третьего квартала должно было уходить 40% всего притока валюты в Россию от экспорта.
По методологии Международного валютного фонда и Счетной палаты (СП) России, к которым отсылает в своем отчете сам ЦБ, это значение находится выше критического порога, составляющего 25%.
«Показатель "платежи по внешнему долгу/экспорт" имеет ключевое значение при анализе платежеспособности дебитора. Критическим считается коэффициент, если расчетная сумма годовых платежей превышает 25% экспорта», - говорится в материалах СП.
За критическим порогом внешний долг РФ находится все последние 12 лет, следует из данных центробанка: так, в 2015-м году его обслуживание стоило 32% всех валютных поступлений в Россию, а в 2007-м - 44%.
По итогам 2016 года внешний долг РФ вырос на 0,05% - до $518,7 млрд.
В пересчете на душу населения эта сумма составляет $3538. Иными словами, если бы граждане решили погасить за страну все ее долги перед внешними кредиторами, именно на такую сумму им пришлось бы скинуться в общий «котел».
За время санкций внешний долг РФ сократился в абсолютных цифрах, но относительные его показатели ухудшаются, констатируют эксперты Высшей школы экономики Андрей Чернявский и Дарья Авдеева.
«Объясняется это сокращением ВВП, обесценением рубля и снижением экспорта вследствие падения мировых цен на энергоносители. В принципе, такое увеличение может стать самостоятельным фактором сокращения внутреннего российского потребления и накопления, поскольку относительно большие ресурсы придется направлять на погашение внешнего долга», - отмечают экономисты.
На 90% внешний долг России - корпоративный. С конца 2002 года по начало 2014 года долг финансовых и нефинансовых компаний РФ вырос в 14 раз - с $47 млрд до $651,2 млрд. Наибольшего объема в $659,4 млрд этот показатель достиг в середине 2014 года. Именно тогда были приняты секторальные санкции, ограничившие доступ крупнейших российских компаний на внешние финансовые рынки и фактически вынудившие их начать гасить валютные долги.
08 февраля Нацбанк Украины издал свое Постановление №7, реализуя обещанное ранее «послабление» на валютном рынке, которым впятеро, с 0,1% до 0,5% от регулятивного капитала увеличил норматив валютной позиции. Натурально, воспользовавшись этим игроки уже в дебюте межбанковской валютной сессии начали приобретать доллар, приподнимая его цену. Рост происходил без особых ажитаций и сопровождался относительным равновесием покупок и продаж «американца».
К слову, нынешним покупкам безналичного доллара способствовала не только благосклонность регулятора, но и упавшие в течение последних двух сессий (07-08 февраля цены на «зеленый» безнал с уровня 27,2627 к отметке 26,9125 UAH/USD, оказавшись по состоянию на утро 09 февраля на уровне, вполне привлекательном для покупок.
Думаю, не стоит от вышеупомянутого постановления НБУ №7 ожидать особых «откровений» по части курсовой динамики. Думается, дело ограничится аналогом сюжета сессии валютного межбанка от 09 февраля, а доллар закрепится на немногим более высокой отметке. Кстати, об этом же свидетельствовало то, что рост курса доллара на межбанке в четверг был лишен «огонька», благодаря сохранению «адекватного» предложения валюты сектором ГМК и агроэкспортерами. Последние, к слову, уже наверняка начали готовиться к весенне-полевому сезону, аккумулируя гривню для закупки удобрений и ГСМ.
Тем временем, подчеркивая свою «независимость» от событий валютного межбанка, наличный «неформальный» доллар остался «в заложниках» гривневой ликвидности (монетарный агрегат М0 или наличные вне банков). Неважное состояние этого агрегата до момента начала выплат «погорельцам» почившего в бозе Платинум Банка, часть из которых наверняка окажется на рынке наличных, сохранится, диктуя сценарии участникам «налички», которым, судя по всему, придется посидеть на гривневой диете. С последствиями как для курса доллара, так, собственно, и для оборотов.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
