Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Стоимость золота растет в четверг утром на фоне снижения курса доллара перед заседанием Евроцентробанка.
По состоянию на 09.15 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex поднималась на $2,83, или на 0,22% - до $1281,83 за унцию.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро увеличивалась на 0,53% - до $17,014 за унцию.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) к этому времени снижался на 0,10%, до 93,54 пункта.
Курс евро к доллару рос до $1,1831 за евро с уровня предыдущего закрытия в $1,1812 за евро.
Курс евро поддерживают ожидания заседания ЕЦБ, которое состоится позже в четверг.
Трейдеры ждут от регулятора информации по дальнейшим перспективам программы количественного смягчения (QE). Эта программа в настоящее время действует до конца 2017 года, ежемесячный объем выкупа активов - не более €60 миллиардов. По мнению аналитиков BofA Merrill Lynch Global Research, регулятор может объявить о продлении программы выкупа активов до сентября 2018 года, при этом сократив лимит покупок до €30 миллиардов в месяц.
Аналитики также ожидают сохранения базовой ставки ЕЦБ на рекордно низком уровне 0%. По итогам заседания в сентябре регулятор также сохранил ставку без изменений.
Ослабление американской валюты позитивно влияет на стоимость золота, снижая цену торгуемого в долларах драгметалла для инвесторов, владеющих иностранной валютой.
Курс евро к доллару растет в четверг утром, инвесторы ожидают заседания Евроцентробанка позднее в ходе торгов.
По состоянию на 08.10 Киева курс евро к доллару рос до $1,1825 за евро с уровня предыдущего закрытия в $1,1812 за евро, курс доллара к иене опускался до ¥113,54 за доллар со ¥113,74 на прошлых торгах.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,08%, до 93,56 пункта.
Инвесторы ожидают заседания ЕЦБ, которое состоится позднее в четверг, 26 октября. Трейдеры ожидают, что регулятор озвучит дальнейшие перспективы программы количественного смягчения (QE). В данный момент объем выкупа активов в рамках этой программы составляет Є60 миллиардов ежемесячно. Программа действует до декабря 2017 года.
«Что касается результатов заседания, то есть вероятность того, что обсуждение будет вестись между продлением программы на шесть месяцев и снижением объема выкупа до Є40 миллиардов или на девять месяцев и снижением до Є30 миллиардов», - таково мнение валютного стратега Bank of Singapore Сим Мо Сиона.
Аналитик добавляет, что если решение окажется в рамках прогноза, то это с едва ли окажет значительное влияние на курс евро, и тогда внимание инвесторов снова будет обращено к американской валюте.
ЕЦБ ввел несколько лет назад ряд нестандартных мер денежно-кредитной политики. Речь идет о том, что базовая процентная ставка ЕЦБ была снижена до нуля, ставка по депозитам - до отрицательного значения (-0,4%). ЕЦБ также реализует программу количественного смягчения (QE), или так называемую расширенную программу покупок активов (APP), в рамках которой приобретаются бумаги частного и государственного сектора.
Индекс заказов на товары в США и данные о продажах новых домов вышли на высоких уровнях. Последний показатель достиг максимума почти за 10 лет. Рост продаж домов в процентном отношении стал самым значительным с 1992 года. Доходность 10-летних облигаций в США выросла на 0,040 пункта до уровня 2,440%.
Несмотря на это доллар находился под давлением, за исключением курсов сырьевых валют. Курс доллар/канадский доллар стремительно вырос после объявлений результатов заседания Банка Канады и выступления главы банка Полоза. Он заявил, что экономика Канады растет высокими темпами. В то же время существуют риски более низких темпов роста инфляции.
Согласно прогнозам, инфляция в Канаде достигнет ключевого уровня 2% позже, чем ожидалось, лишь во второй половине 2018 года. Ее рост сдерживает, в частности, высокий курс канадского доллара.
26-го внимание инвесторов будет направлено на результаты заседания ЕЦБ и пресс-конференцию его президента Драги. Не исключается, что может быть принято решение уменьшить объемы покупок облигаций с €60 до €40 млрд. ежемесячно.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 октября повысился на 15,03 коп. и составил 57,7643 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся во вторник относительно доллара на 9,32 коп., на торгах среды упал на 10,00 коп., оказавшись на уровне 26,7700 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 25 октября с уровней предыдущего закрытия 26,69/26,72 UAH/USD виртуально, без сделок.
Очень рано, в 10.08 Киева, выйдя в реальную сферу, курс доллара покупками подняли к отметке 26,75/26,79, а через 29 минут «американец», немного «притормозив», был на цифре 26,76/26,78 UAH/USD. С этого часа стартовало сжатие спреда долларовых цен, сопровождаемое очевидным замедлением роста и стремлением пары доллар-гривня к равновесию покупок и продаж.
По состоянию на 10.45 доллар пребывал на отметке 26,765/26,775, сопровождаясь балансом спрос/предложение, и лишь спустя 55 минут сделал полшага вниз: 26,76/26,77 UAH/USD.
Пополудни, на 12.15 Киева пара доллар-гривня на межбанке окончательно «успокоилась», замерев на цифре 26,76/26,78 UAH/USD, которой около 12.45 завершила реальную часть «зеленой» сессии.
С 13.00 единичными покупками доллар возобновил неспешный рост, вначале поднявшись к 26,765/26,785, а около 14.30 оказался уже на уровне 26,77/26,79 UAH/USD, который не покидал, по сути, до самого завершения торгов на межбанковском валютном рынке .
На этой цифре (26,77/26,79 UAH/USD) завершилась сессия валютного межбанка в среду.
Большинство сделок на межбанке 25 октября, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,7700 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 1,55% с 27,1909 UAH/USD до 26,7700 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 25 октября гривна overnight котировалась банками по 10,75/12,00% годовых (после 14.10 Киева - 10,50/12,00% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах 25 октября вырос, сохранив высокий темп повышения по следующим, наиболее вероятным причинам.
Во-первых, произошедшая 23 октября компенсация НДС представителям металлургии в значительной степени «заморозила» продажи СКВ экспортерами ГМК ради гривни, перекосив рынок в сторону спроса.
Во-вторых, рост курса доллара поддерживали субъекты внешнеторговой деятельности, не появляясь с предложениями обязательной к продаже на межбанке части экспортной выручки на межбанке до тех пор, пока цена доллара не достигла локальных максимумов.
В-третьих, участники торгов могли приобретать дорожавшую СКВ, помня, что компенсировав металлургам НДС, Казначейство готово сделать это и агроэкспортерам, поддержав рост доллара дополнительной ликвидностью в гривне.
В-четвертых, стартовав еще в понедельник рост курса наличного доллара, оказывал «посильную» поддержку «быкам» межбанка.
Думаю, сохранению «зеленого» ралли межбанка способствовал значительный гривневый навес на транзитных и коррсчетах НБУ, выросший накануне стараниями Казначейства, индицируя высокий уровень гривневой ликвидности. К среде остатки в нацвалюте на коррсчетах регулятора понесли символические потери, понизившись с уровня 53 360,2 млн. грн. к отметке 52 940,2 млн. грн., оставаясь на очень высоком уровне. Второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд, оставшись на отметке 10,75/12,00% годовых.
Обороты торгов долларовой секции на межбанке 25 октября понизились на $27,7 млн., имея для этого следующие основания.
Во-первых, думаю, несмотря на выросшие из-за поднявшихся цен «необязательные» предложения доллара перестали находить своих покупателей. Значительная часть импортеров снимала заявки на покупку, потому что СКВ по такой цене была им не по карману.
Во-вторых, основная часть сделок состоялась накануне, «выпустив пар» и оставив 25-го на межбанке лишь участников, которым откладывать операции было нельзя.
В-третьих, «бычий» тренд, как известно, мало способствует росту ликвидности.
Анонсированное выше некоторое снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению со вторником, 24 октября, в среду, 25-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился с $260,2 млн. до $234,0 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», опустившись с $220,1 млн. к $192,4 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» в среду мы сообщили выше.
Торги 25 октября на «неформальном» наличном рынке в большинстве системных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) своей внутридневной ценовой динамикой констатировали наличие признаков вхождения рынка наличной пары доллар-гривня в полосу локальной.
Во всяком случае, изменения долларовых цен на рынках вышеперечисленных городов по сути исчерпались незначительным сужением спреда посредством роста бидов и более заметного снижения оферов.
Меж тем, до полудня наличная пара доллар-гривня росла в цене, акцентировав повышение в более значимых бидах. Это было неслучайно – как мы указали выше, описывая курсовые хроники торгов безналичным «американцем», наиболее высокая «бычья» динамика его наблюдалась с открытия и до 11.00. После этого часа курсовые привесы были крайне низкими. Полагаю, динамичный рост СКВ на межбанке в указанный промежуток времени «погнал» встревоженных клиентов наличного рынка в «обменки» за долларом на фоне резкого падения «приноса». Перекосы «неформальных» рынков вышеозначенных населенных пунктов местные дилеры довольно успешно ликвидировали «односторонним» повышением позиции «спрос», стимулировав «сдачу валюты» клиентами. Уже к полудню дилеры этих городов «рапортовали» о сохранении равновесия покупок и продаж.
После обеда «наличку» посетила новая проблема - саботаж потенциальных покупателей СКВ. Диленам «неформального» наличного рынка пришлось, несмотря на изрядное подорожание безналичного доллара, заниматься дисконтированием цен, снижая офера в паре доллар-гривня. Клиентские покупки возобновились, а рынок вернул себе баланс спрос/предложение.
По итогам среды итоговая ликвидность рынков вышеупомянутых населенных пунктов в целом повторила «хорошие» показатели предыдущей сессии. Исключение составила столичная «наличка», дилеры которой констатировали прогресс на участке ликвидности. Тамошние обороты заметно выросли, благодаря довольно успешным сделкам с наличным евро.
В течение среды, таки образом, наличный доллар по спросу либо не изменился (Запорожье и Крыжополь), либо прибавил 1,0-4,0 коп. Исключение составил рынок Харькова, где биды наличного доллара в течение среды потеряли копейку.
Позиция «предложение» в свою очередь за среду понизилась на 2,0-3,0 коп. Исключение составил рынок столицы, констатировавший внутридневной трехкопеечный «привес» оферов.
По сравнению с закрытием предыдущей сессии позиция «спрос» наличного «неформального» доллара выросла н 2,0-4,0 коп., предложение прибавило 2,0-3,0 коп.
Возвращаясь к событиям на наличном рынке 25 октября, заметим, что дилеры рынков всех без исключения городов, рапортовали об итоговом равновесии покупок и продаж.
Впрочем, по порядку.
Торги 25 октября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,73/26,80 UAH/USD, евро - 31,40/31,65 UAH/EUR, рубль – 0,455/0,465 UAH/RUB.
На протяжении первой половины среды наличный доллар в «неформальном» розничном сегменте рынка Днепра довольно сдержанно рос в цене, делая это на моменте лишь в бидах ради активизации «приноса» и выравнивания покупок и продаж.
После обеда розничный сегмент начала беспокоить другая проблема – упали клиентские покупки «американца». Дилерам пришлось в спешном порядке дисконтировать цены, акцентируя снижение в оферах. Рынку вернули сбалансированность, благодаря которой удалось достичь «очень хорошей» итоговой ликвидности торгов, аккурат на «четверку с плюсом», которую поставили себе же «неформалы» днепровской розницы и мелкого опта, констатировав повторение показателей предыдущей сессии.
В течение 25 октября, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» повысились на 1,0 коп., офера потеряли 2,0 коп. Налицо сужение спреда, свидетельствующее об очевидном стремлении рынка к стабильности и балансу спрос/предложение.
Меж тем, по сравнению с закрытием вторника, 24 октября, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу повысился на 1,0 коп., прибавив 2,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги среды в котором завершились уровнями 26,73/26,80 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение первой половины 25 октября довольно сдержанно приподнимали позицию «спрос», пытаясь сбалансировать рынок стимулированием «приноса».
После обеда активность покупателей сошла на нет, заставив оптовиков Днепра оперативно снижать позицию «предложение», вместе с которой немного просел и спрос.
Покупки возобновились, выровняв рынок в итоговый баланс спрос/предложение, принесший сегменту приличные обороты, заслужившие по итогам среды «твердую четверку». Как и накануне.
На протяжении среды биды оптового наличного доллара «по-днепровски» выросли на 1,0 коп., офера стали ниже на 2,0 коп. Несимметричное итоговое сужение спреда – надежный индикатор готовности оптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра к «боковику» или стабилизации.
По сравнению с закрытием вторника позиция «спрос» наличного оптового доллара в Днепре повысилась на 1,0 коп., офера стали выше на 2,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 25 октября уровнями 31,40/31,65 UAH/EUR, констатировав в течение среды стабильность бидов на фоне двухкопеечного «привеса» оферов.
По сравнению с закрытием вторника биды оптового наличного евро в Днепре выросли на 7,0 коп., прибавив 5,0 коп. по оферам.
Со слов дилеров-«неформалов» наличных рынков вышеперечисленных городов, за исключением Киева, им в течение дня приходилось в основном заниматься парой доллар-гривня, небезуспешно реагируя на разнонаправленные вызовы то опережающим ростом цен, то их дисконтированием, пытаясь сохранить равновесие покупок и продаж.
Поэтому в большинстве случаев они не отвлекались на сохранивший тягу к росту и все еще пребывающий в зоне турбулентности на мировом форексе евро, ограничившись внутридневным весьма сдержанным ростом по позиции «предложение».
Ну а нам для внесения ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в среду (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1758 к отметке $1,1810, констатировав внутридневное его повышение на заметные 52 пункта.
Полагаю, наши валютчики, приняв решение приподнять менее значимую позицию «предложение», не трогая биды в паре евро-гривня, ориентировались на внутридневную динамику наличного доллара. Кроме того, сдержанность роста наличного евро, думаю, «проистекает» из того обстоятельства, что львиную долю внутридневного «привеса» пара евро-доллар получила уже после 16.00 Киева, когда дилеры наличного рынка уже подумывали о сворачивании торгов.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 25 октября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1762, пара евро-доллар инициировала плавное снижение, оказавшись около 06.50 Киева в локальной яме ($1,1753), выбираясь из которой евро «затеял» ралли. Последнее до 16.00 Киева не таило угрозу для доллара, но затем динамика роста повысилась, «забросив» пару по состоянию на 17.50 Киева ко внутридневному максимуму ($1,1814), с которого в остальное время пара пыталась скорректироваться, прерывая процесс на «дежурные» отскоки. Наконец, после 19.00 торговля основной валютной парой вошла в более-менее спокойное русло, а с 20.20 пара не покидала границы диапазона $1,1804-1,1808…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру. Курс доллара США поднимается на европейской сессии форекса в паре с иеной на ожиданиях, что известный сторонник жесткой денежно-кредитной политики Джон Тейлор может стать новым председателем Федрезерва США.
Стоимость американской валюты относительно иены выросла по состоянию на 15.50 Киева до ¥114,12 против ¥113,90 на закрытие предыдущей сессии.
Пара евро-иена торгуется на уровне ¥134,42 против ¥133,97 накануне.
Как пишет Financial Times, в последнее время в число лидеров гонки вошел профессор Стэнфордского университета Дж.Тейлор - автор известного «правила Тейлора», определяющего необходимую степень изменения процентной ставки ЦБ в зависимости от динамики макроэкономических показателей (ВВП, инфляции и других параметров).
Тотализатор PredictIt показывает, что шансы Дж.Тейлора возглавить ФРС за день возросли с 17% до 31%.
Судя по всему, кандидатура Тейлора пользуется популярностью среди республиканцев в Сенате, и это будет поддерживать доллар. Тейлор выступает за повышение ставки и сворачивание нетрадиционных мер денежно-кредитного стимулирования.
Тем не менее, наибольшие шансы занять пост главы Федрезерва по-прежнему у «центриста» Джерома Пауэлла, члена совета управляющих ФРС: вероятность его назначения оценивается в 53%.
Курс евро к доллару США увеличился до $1,1779 по сравнению с $1,1761 на закрытие торгов во вторник. По словам эксперта Morgan Stanley Ханса Редекера, у евро сохраняется потенциал к росту, поскольку есть вероятность, что президент Франции Эмманюэль Макрон будет выступать за ускорение интеграции в еврозоне.
Меж тем, как оказалось, рост курса доллара оказался недолговременным.
Европейская статистика по деловой активности и индексу IFO оказалась сильнее публикации данных по заказам на товары длительного пользования в США, которые в свою очередь превзошли самые оптимистичные прогнозы.
Пара евро-доллар около 15.35 Киева снизилась в область $1,1770 после выхода данных по США, но затем после 16.15 Киева вернулась к $1,1788.
Позже выйдут данные по продажам новых домов в США за сентябрь, а также выйдет отчет по запасам от Минэнерго. Как считают «европатиоты», рост выше $1,1858 расчистит путь в район $1,1882, а затем в район $1,1911.
Уровни поддержки отмечены на $1,1725 и $1,1662.
Фунт также покинул максимумы против доллара после выхода отчета по заказам в США, но оставшись выше $1,3225, смог вернуться к недельным максимумам на $1,3268.
В центре внимания остается отчет о росте ВВП США, который будет опубликован в пятницу.
Итак, по мнению профильных гуру, доллар не находит поддержки в лице сильных данных по рынку жилья. Тем временем продажи новых домов в США в сентябре взлетели на 18,9% по сравнению с пересмотренным показателем августа - до 667 тысяч, согласно данным бюро переписи населения министерства торговли США.
Аналитики ожидали снижения показателя на 0.9% по сравнению с первоначальным августовским индикатором, до 555 тысяч. Августовские цифры были пересмотрены в сторону увеличения - до 561 тысячи с сообщавшихся ранее 560 тысяч.
По сравнению с сентябрем 2016 года, когда индикатор составлял 570 тысяч, продажи новых домов в США в отчетном месяце выросли на 17%.
Доллар пострадал до выхода данных, и сейчас его беды продолжаются на фоне снижения доходности облигаций (Treasuries) и потерь в ряде валют, которые переключились и на основные пары, в частности евро.
Индекс доллара падает до минимума за день, так как мексиканский песо и фунт, оба поднялись до дневных максимумов. Фунт вырос на 0,8% до дневного максимума на $1,3272, увеличив прибыль после отчета по ВВП Великобритании, который вырос сильнее, чем ожидалось.
Песо нивелировал ранние потери, поднявшись более чем на 1% против доллара США после того, как центральный банк сказал, что он увеличит хеджирование на форексе на $4 млрд. обе валюты. Напомним, что фунт и песо являются компонентами в корзине для индекса доллара USDX.
Пара евро-доллар, меж тем, поднимается до нового дневного максимума $1,1813, закрывшись выше $1,1800, где были упомянуты предложения на продажу.
Некоторые офера связаны с истечением опционов в среду. Евро может найти техническое сопротивление на 55-DMA на $1,1841.
Пара доллар-иена упала ниже ¥114,00 после неудачи в попытке развить значительный подъем от повышения доходности казначейских облигаций.
«Медведи» долгового рынка могут наконец торжествовать. Доходность 10-летних казначейских бумаг во вторник выросла на пять базисных пунктов до 2,42%, закрывшись выше 2,4% впервые за пять месяцев.
С мая доходности уже несколько раз не удавалось закрепиться над этой отметкой, и она стала для рынка уровнем, устойчивое пробитие которого обещает возвращение ставок по бондам к максимумам прошедшего года.
Доходность 10-летних бумаг во вторник вырастала до 2,4262 после того, как президент Дональд Трамп попросил республиканцев в Сенате неформально проголосовать за кандидата на пост председателя Федрезерва.
Сенатор Тим Скотт от Южной Каролины предположил, что победителем опроса стал экономист Стэнфордского университет Джон Тейлор, которого считают «ястребом».
Тейлор - автор известного «правила Тейлора», определяющего необходимую степень изменения процентной ставки ЦБ в зависимости от динамики макроэкономических показателей (ВВП, инфляции и других параметров).
Тотализатор PredictIt показывает, что шансы Тейлора возглавить ФРС за день возросли с 17% до 31%.
«Судя по всему, кандидатура Тейлора пользуется популярностью среди республиканцев в Сенате, и это будет поддерживать доллар, - говорит портфельный менеджер Newton Multi-Asset Income Fund Пол Флад. - Тейлор выступает за повышение ставки и сворачивание нетрадиционных мер денежно-кредитного стимулирования».
Тем не менее, наибольшие шансы занять пост главы Федрезерва по-прежнему у «центриста» Джерома Пауэлла, члена совета управляющих ФРС: вероятность его назначения оценивается в 53%. Это — несомненно негатив для доллара.
Стало быть, в среду пара евро-доллар продолжила начатый во вторник рост. На текущий момент максимум показан на отметке $1,1814.
Мы полагаем, что до заседания ЕЦБ в четверг пара евро-доллар останется в районе уровня $1,1800.
Сами итоги заседания уже не имеют на наш взгляд, большого значения, поскольку сворачивание QE от ЕЦБ уже давно и с лихвой заложено в цену.
Опрос Bloomberg показывает, что большинство респондентов ожидают продления количественного смягчения от ЕЦБ на 9 месяцев объемом в €30 млрд. в месяц (сейчас €60 млрд. в месяц), на это можно ориентироваться, но если остаточный объем QE будет даже меньше, т.е. по итогам от заседания будет положительный сюрприз для евро, мы ждем, что евро-доллар продадут против новости, и в итоге окончательно сбросят под $1,17, что откроет дорогу на $1,15.
Это предположение нуждается в пояснении.
Дело в том, что времени на то, чтобы показать рост доллара перед резким наращиванием рыночного госдолга США в ноябре и декабре уже практически не осталось (напомним, в последнем квартальном отчете Казначейство собиралось привлечь $501 млрд. рыночного долга в IV кв.). Раньше мы задавались вопросом о том, будет ли вообще это резкое наращивание, учитывая, что проблема порога госдолга не была окончательно решена, после 7 декабря ее снова придется решать. Тут дело в том, что объемы собственно привлекаемого с рынка госдолга пока не бьют рекорды (см. ).
Пока с 21 сентября до конца октября (включая размещения нот этой недели) Казначейство привлекло рыночного долга суммарно на $127 млрд. Однако, как мы знаем, рыночный долг – это одно, а общий долг США – совсем другое. Последние данные из ежедневного отчета на 19 октября по госдолгу США (Daily Treasury Statement) показывают, что госдолг США вырос уже до $20 396 млрд. (см. , TABLE III-C).
Это при том, что до временной отмены действия лимита госдолга он составлял $19 808 млрд., т.е. с того момента госдолг уже вырос на $588 млрд. Напомним, что в первый день после отмены действия порога госдолг США вырос за 1 день сразу на $318 млрд. (это произошло 8 сентября, сразу за 1 день, см. ).
Тогда мы разбирали, что резкий рост госдолга произошел за счет выпуска особых нерыночных облигаций серии GAS, распределяемых среди федеральных и региональных государственных организаций. Как видим, Казначейство США продолжает практику наращивания госдолга этим искусственным образом. А дальше произойдет плавная трансформация фактически искусственного, «нарисованного» нерыночного долга в рыночный, когда Казначейство начнет привлекаться на рынке, а нерыночный долг будет погашаться. Это трансформация спокойно сможет продолжаться и после 7 декабря. Так как 7 декабря общий госдолг будет зафиксирован на новых уровнях и не сможет повышаться, главное то, что его уже повысили, «нарисовали».
Госдолг, как мы указали, уже вырос на $588 млрд. с 7 сентября, что уже, к текущему моменту, дает достаточное пространство для реализации плана привлечения на $501 млрд. с рынка. А именно изъятие ликвидности с рынка приводит к росту доллара.
Таким образом, в этой связи до конца года сильный рост доллара становится неизбежным. Отдельно отметим, что в 20.00 Киева стало известно, что Казначейство США разместило 5-летние облигации на $34 млрд. с доходностью 2,058%, объем повышен вторую неделю подряд, $35->$40->$45 млрд., так что есть все основания считать, что Казначейство начало ускорять привлечение рыночного госдолга. Это дает основание считать текущую коррекцию доллара – делом временным и вскоре кадровый вопрос ФРС и динамичный рост госдолга США вернут тамошнюю валюту к росту.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, ориентируясь в первую очередь на подорожание пары доллар-гривня и сумев добиться при этом сбалансированности покупок и продаж.
Уточним, что отказавшись от объемных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги среды уровнями 31,40/31,65 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную стабильность бидов на фоне пятикопеечной прибавки оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды ни по спросу ни по предложению.
Торги рублем 25 октября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,455/0,465 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника биды и офера оптового рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 25 октября, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью, определяя его завидное постоянство, ставшее следствием «ненужности».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в среду, заслужив «твердую четверку», повторила показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру вторника пытались работать по выросшему с закрытия вторника на 7,0 коп. спросу и прибавившему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 октября по спросу и по предложению не изменились.
На торгах украинского валютного межбанка в среду был реализован известный алгоритм пресловутой «курсовой пилы»: «два шага вверх, один вниз». Дождавшись локального курсового максимума в безналичной паре доллар-гривня, держатели доллар появились на рынке с «необязательными» продажами СКВ, немного понизив текущие цены доллара.
Не исключено, что полученная от Казначейства гривневая ликвидность довольно быстро была почти «переварена», заставив экспортеров расставаться с «необязательной» частью выручки.
Вторым «нюансом» нынешней сессии валютного межбанка стал довольно массовый откат импортеров от покупок заметно выросшего в цене «американца». С одной стороны это лишает рынок гривневой подпитки, с другой, вынуждает экспортеров «поступать принципами», дисконтируя цены. Думаю, рынок безналичного доллара должен инициировать очень аккуратное снижение действующих цен.
Наличный рынок в среду довольно сдержанно и, судя по всему, лишь в рамках выравнивания спроса и предложения, немного приподнял текущие цены, и этот рост был заметно ниже «размаха» ценовой динамики валютного межбанка.
В перспективе мы ждем от обеих веток валютного рынка (наличной и безналичной) курсовой консолидации на приподнявшихся уровнях на фоне напряженного ожидания очередной порции компенсации НДС, на сей раз агротрейдерам. Так что, у безналичного «американца» есть очень хорошие шансы закрепиться на приподнявшихся к среде уровнях или в их ближайших окрестностях.
В четверг торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,77/26,79 UAH/USD виртуально, без сделок.
Еще не успели толком стартовать торги «американцем», на межбанке , как появилась новость о сохранении тренда на рынке гривневого ресурса и пролонгации неспешного оттока средств с транзитных и коррсчетов НБУ. Во всяком случае, тамошние остатки в нацвалюте стали несколько «легче», их объем понизился с уровня 52 940,2 млн. грн. к отметке 52 381,3 млн. грн. Судя по всему, участники валютного межбанка продолжали «переваривать» гривню НДС.
Около 10.10 цена «американца», став реальной и пролонгируя «бычий» тренд, робко повысилась на межбанке к отметке 26,78/26,80, через 2 минуты «американец» уже пребывал на цифре 26,80/26,82 UAH/USD.
К 10.43 котировки безналичного доллара под давлением сохранившихся покупок пролонгировали рост, добравшись в указанное время до уровня 26,82/26,84 UAH/USD. На моменте ликвидность сделок «пока не очень», констатировал наш гуру из банка-«бегемота».
По состоянию на 11.05 Киева котировки доллара на межбанке обосновались на уровне 26,82/26,84 UAH/USD, сопровождаемые относительным равновесием покупок и продаж. «Рост приостановился, отдыхаем», - был кратким наш гуру из банка-«бегемота».
К 11.35 котировки безналичного доллара сузили спред появившимися продажами: ь 26,82/26,83 UAH/USD. «Решили дальше вверх не идти, инициировав продажу доллара», - констатировал наш гуру.
Дополуденное динамичное, но «короткоживущее» ралли безналичного доллара, вызванное понедельничной порцией компенсации НДС представителям ГМК, которые прекратили продажи СКВ на межбанке , сопровождалось признаками сохранения стабильности на рынке гривневого ресурса. Во всяком случае, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo ограничились расширением спреда с уровня 10,75/12,00% к отметке 10,50/12,00% годовых, не подтвердив тренд в отношении незначительного снижения гривневых остатков на коррсчетах НБУ.
К 12.41 рынок безналичного доллара констатировал установление спокойствия, сохранив текущие цены «американца» на отметке 26,82/26,84 UAH/USD.
Наконец, около 12.45 не изменившимися ценами (26,82/26,83 UAH/USD) реальная часть «зеленой сессии» межбанка приказала долго жить.
Курсы замерли на этой цифре, а дилеры и участники торгов направились в трапезную на обед.
Рынок наличных Днепра утром четверга (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 октября с уровней: доллар – 26,60/26,89 UAH/USD, евро – 31,30/31,80 UAH/EUR, рубль - 0,450/0,480 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, доллар по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 25 октября по спросу вырос на 10,0 коп., по предложению прибавил 20,0 коп.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 25 октября по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг повысилось к отметке $1,1812, поднявшись к $1,1830 на закрытии азиатской сессии форекса и став ниже, опустившись к цифре $1,1823 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 26 октября показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 26,72-74/26,78-80 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 2,0 коп., предложение просело на 2,0-4,0 коп.); евро – 31,50/31,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 октября спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 12,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 26 октября в розничном сегменте наблюдалось относительное равновесие покупок и продаж на фоне низкой ликвидности сделок.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в четверг утром показал следующие стартовые курсы: доллар – 26,72-74/26,78-80 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 2,0 коп., предложение просело на 2,0-4,0 коп.); евро – 31,50/31,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 октября спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 12,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 26 октября в оптовом сегменте рынка наблюдалось равновесие покупок и продаж.
К 12.04 цены доллара в Киеве на местном «неформальном» наличном рынке ограничились сужением маржи до уровня 26,75/26,77 UAH/USD, 31,52/31,60 UAH/EUR. На моменте в столице стало более спокойно, местный наличный рынок сбалансирован в паре доллар-гривня.
По состоянию на 12.08 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики констатировали незначительное расширение цен открытия (26,72/26,80 UAH/USD, евро - 31,50/31,70 UAH/EUR, рубль 0,457/0,461 UAH/RUB), сопровождаясь балансом спрос/предложение, сменившим утреннее преобладание «приноса».
Около 12.41 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены оптового доллара консолидировались на отметке 26,73/26,80 UAH/USD, евро - 31,50/31,75 UAH/EUR, рубль 0,455/0,466 UAH/RUB, констатировав более низкие уровни котировок, чем сутками ранее. На моменте, со слов наших дилеров, на нашем рынке торговля в паре доллар-гривня в условиях равновесия покупок и продаж.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
