What are the new weights of each currency in the SDR basket?
Under the new formula, the respective weights of the SDR currencies are: 41.73% for the U.S. dollar;30.93% for euro;10.92% for the Chinese renminbi;8.33% for the Japanese yen; and 8.09% for the pound sterling. This basket of currencies will take effect on October 1, 2016.
почнемо з канадця, котрий технічно готовий зміцнитися до бакса, але гріхи не пускають
USD/CAD, денний інтервал :
якраз сьогодні засідає Банк Канади, тож за відсутності негативних сюрпризів варто шукати продаж пари - купівлю луні - напередодні та/або факту "dovish hike" 16/12
два товраних антиподи AUD & NZD почуваються впевнено
не-зміна РБА % базової ставки Cash rate (після останнього урізання 06/05 на -0,25 %) на вчорашньому засіданні підртимуватиме корекційне сходження осі :
ківі спокійно чекатиме мітінгу РБНЗ 10/12, бо більшість не очікує чергового урізання Official Cash Rate (OCR) (зараз 2,75 % річних) на тлі стабілізації цін на молочну продукцію :
ріст AUD/USD та NZD/USD до своїх 200-денних середніх змінних відповідно на 0,7460 та 0,6910 виглядав би логічним та природнім на закритті коротких позицій у товарних валютах - бо порівняно високі % ставки (до доляра США) рулитимуть на "dovish hike" від ФРС й надалі
у CHF гріхів немає, але на нього тисне від*ємне кері - Swiss National Bank 3-month LIBOR target range складає -1,25 тире -0,25 % річних, а repo overnight index (SARON) - 0,75 % річних (все мінус !)
USD/CHF, daily :
тактична доля франку залежатиме від рішення ЄЦБ 03/12
вихід із висхідного клину має бути доверху на розширенні європейського КУЄ а далі - закриття лонгів у парі та передноворічне укріплення франку проти бакса (разом з євро)
CHF за ніч встиг сходитити на 1,0181 - ось справжня сила функції захисного притулку "safe haven", коли невизначеність та ризики штовхають гравців припаркувати вільну ліквідність
вихід із клина поки не зараховано
для тактичного продажу пари USD/CHF не вистачає двох невідомих змінних - велични урізання % ставки та терміну розирення КУЄ
рішення "мінус 10 пунктів + 6-9 міс" варто розцінювати як помірковане - на користь Євро та Франка, шукаючи купівлю на можливому зниженні до 1,0460
рішучіше рішення ЄЦБ призведе до підвищеної волатильності та відкладе спроби стати у довжину до наступного засідання ФРС США 16 грудня
найскладніший варіянт - недо-розширення QE, коли ставку, наприклад, буде зменшено на символічні 5-10 пунктів без підвищення обсягів чи подовження термінів викупу держоблігацій з поточних Є60 млрд до вересня 2016 року
у цьому випадку - хоч це й виглядає мало ймовірно - курс Євро одразу стрибне вище 1,0660 та має продовжити своє корекційне сходження до кінця фінансового року без глибоких відкатів
“We think EUR/$ will fall 2-3 big figures on Dec. 3 and then another 2 big figures on Fed lift-off on Dec. 16, taking us to parity by year-end. Given that the beginning of 2016 is likely to bring renewed vigour to risk-taking, we think it is perfectly possible for EUR/$ to reach 0.95 – our 12-month forecast – by end-March.”
“One of the reasons we expect plenty of Euro downside is that – in our assessment – little is priced for Dec. 3. In other words, at 1.08 we think EUR/$ is pricing little more than a 10 bps deposit cut and around EUR 200 bn in additional balance sheet expansion.
"The hurdle for President Draghi to surprise on the dovish side is therefore low.”
я особисто не очікую від ЄЦБ 03 грудня ні урізання % ставки, ні розширення термінів/обсягів програм QE : Драгі має повторити мантру про готовність рішуче діяти у випадку погіршення економічних показників Єврозони, утримавшись вій будь-яких конкретний дій - ймовірно, отримавши запевнення від своїх колег з ФРС про вже прийняте позитивне рішення щодо ліфт-офф 16 грудня
насправді, нічого таємничого в існуванні дипломатичних каналів між головами провідних центробанків немає, а постійний обмін думок на конференціях, офіційні контакти на економічних форумах та не офіційне спілкування у кулуарах є скоріше нормою та випробуваним каналом зв*язку з експертним сереждовищем
на кону - дисконт від вартості Євро за розширення кує
зрозуміло, постійна загроза застосування додаткових монетарних заходів тиснутиме на Євро на усіх спробах корекційного росту, але відмова від негайного їх застосування має призвести до закриття агресивних спекулятивних коротких позицій на завершенні фінансового року та утримання вже досягнутих мінімумів року біля 1,0460
Додано: Вів 01 гру, 2015 12:26
