Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню на торгах в понедельник, 20 июня, евро продолжает оставаться под давлением, и к 11.00 Киева его курс составил $1,42 за евро. От закрытия пятницы евро потерял уже одну фигуру (сто пунктов). Помимо греческого фактора на валюту давят и слабые данные макроэкономической статистики.
Промышленные цены в Германии в мае по сравнению с апрелем 2011г. не изменились. Такие данные содержатся в опубликованном отчете Федеральной статистической службы страны. Аналитики прогнозировали рост этого показателя на 0,2% в месячном исчислении. По сравнению с июнем 2010г. промышленные цены в Германии в июне 2011г. выросли на 6,1%. В апреле 2011г. промышленные цены в месячном исчислении выросли на 1%, а в годовом - на 6,4%.
Заметное замедление роста цен в промышленности – во-первых, является одним из сигналов для регуляторов о том, что стоимость кредита (ключевой ставки) в еврозоне является приемлемой, а во-вторых, свидетельствует о замедлении роста промышленного производства. А ведь замедление происходит в лидирующей стране еврозоны и одном из мировых экономических лидеров.
Эффект замедления роста промышленного производства в Германии - это реакция на замедление темпов рота мировой экономики, и конечно же, инвесторам крайне неприятно находиться в европейской валюте в столь сложный период, ведь в еврозоне проблемы накладываются одна на другую. Долги и медленный рост ВВП, при отсутствии возможности стимулировать рост при помощи низких ставок, - «коктейль Молотова», горящей пробкой к которому может стать дефолт Греции. Тем не менее, до дефолта в той или иной форме дело вряд ли дойдет, это понимают все страны ЕС. И в первую очередь - периферийные. Судя по всему, Португалии, Испании, Италии и Бельгии проще загасить долги Греции, нежели дожидаться дефолта этой страны, а потом последовать ее путем.
Курс евро к доллару США падает в понедельник в ожидании голосования парламента Греции по вотуму доверия нынешнему правительству страны, возглавляемому Георгиосом Папандреу.
Кроме того, министры финансов стран еврозоны отложили до начала июля принятие решения о выделении Греции очередного кредитного транша, а также о предоставлении ей дополнительных ресурсов в следующие три года.
Курс евро к доллару США опустился в понедельник в 08.30 Киева до $1,4230 по сравнению с $1,4306 на закрытие рынка в пятницу.
Стоимость европейской валюты относительно иены упала до ¥114,07 с ¥114,52 17 июня.
Курс доллара к иене поднялся до ¥80,19 по сравнению с ¥80,05 в пятницу.
В пятницу, 17 июня, евро вновь начал пользоваться спросом в ожидании того, что ЕС на выходных одобрит очередной транш экстренной финансовой помощи Греции, но этого не произошло. Агентство Reuters сообщило о том что, министры финансов еврозоны перенесли решение, о предоставлении новой порции финансовых средств (€12 млрд) на середину июля, даже несмотря на то, что без этих средств Греция может объявить дефолт. Для получения очередного транша стране придется осуществить план по жесточайшей экономии бюджетных средств, это, в свою очередь, может привести к коллапсу экономики. На этом фоне игроки начали продавать евро на торгах в понедельник, 20 июня. К 08.00 Киева курс европейской валюты составил $1,423, и давление на валюту по ходу сессии будет лишь усиливаться. Тем не мене ситуация хоть и критичная, но видимо каких-то глобальных потрясений избежать удастся.
«Греция - это не Lehman Brothers. Пока не Lehman Brothers. Я полагаю, что Греция получит деньги в ближайшие 2 месяца, и катастрофы в краткосрочной перспективе удастся избежать. Подчеркиваю - в краткосрочной. Нагромождение новых долгов на старые в экономике, которая просто не может расти, – это должно закончится крахом не меньших масштабов, чем в случае с Lehman Brothers. Евросоюз покупает время не для кого-нибудь, а для германских и французских банков. Видимо, эти финансовые институты еще не успели продать все греческие облигации стервятникам», - отметил фондовый стратег Miller Tabak Питер Буквар.
Кстати британская Telegraph сообщила, что ведущие банки Великобритании, в том числе Barclays и Standard Chartered, значительно сократили объем инвестиций, которые они держали инструментах номинированных в евро. Так, Standard Chartered за последние месяцы вывел почти 70% своих активов из рынка межбанковского кредитования. Barclays также серьезно сокращает свои активы в еврозоне из-за того, что руководство банков становятся все более обеспокоенными событиями происходящих проблемных странах Европы: Греции, Ирландии, Испании, Италии и Португалии. Видимо, банки и других стран будут стараться бежать в альтернативные европейские валюты пока проблемы Греции не будут окончательно решены.
Фьючерсы на золото в пятницу достигли недельного максимума на фоне неопределенности относительно запланированной на выходные встречи по поводу долговых проблем Греции, а также ослабления доллара США.
Сохраняющиеся опасения относительно дальнейшей финансовой помощи Греции оказали золотым фьючерсам поддержку. В воскресенье министры финансов еврозоны собрались в Люксембурге на двухдневные переговоры, в ходе которых они надеются утрясти последние детали нового плана помощи Греции. В преддверии заседания перспективы золота были неясными. Позитивный исход встречи должен повысить склонность инвесторов к риску и подорвать спрос на активы-убежища. В то же время, это же может оказать поддержку и евро, что повысит спрос на деноминированные в долларах активы среди держателей других валют. Фьючерсы на золото в пятницу также получали поддержку со стороны закрытия коротких позиций трейдерами.
Ранее канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози сказали, что будут искать согласия Евроцентробанка на принятие нового пакета помощи Греции, включающего в себя «полностью добровольное» участие частных инвесторов, в держании которых находятся греческие облигации. Цены на золото первоначально упали на фоне этого сообщения, которое последовало после нескольких недель патовой ситуации между двумя крупнейшими экономиками относительно того, какую роль должны играть держатели облигаций в дальнейшей помощи Греции. Неопределенность относительно будущего Греции подогревала спрос инвесторов на активы-убежища - такие, как золото, которое, как считается, хорошо удерживает свою стоимость, и используется для хеджирования от финансового и экономического риска.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии пятницы,17 июня, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - 1541 за унцию (-0,71%), серебро - $36 за унцию (+0,87%), платина - $1761 за унцию (-0,11%), палладий - $749 за унцию (-1,33%).
Алюминий подешевел на $25 (-0,98%) и остановился на уровне $2531 за тонну.
Медь понизилась на $33 (-0,36%)- до $9050 за тонну. 20-го медь показывает $8999 за тонну.
Никель подешевел на $200 (-0,92%)- до $21 580 за тонну. В понедельник никель торгуется по $21470 за тонну.
«Сейчас ситуация на рынке слишком сильно напоминает лето 2010г. Беспокойство по поводу возможного дефолта в Греции, сомнения о стабильности восстановления экономики США, ужесточение в Китае. Чем все усугубляется сейчас? Тем, что тогда эти вопросы были новыми, а сейчас прошел год, и ответов на эти вопросы все еще нет. Год неопределенности - это слишком долго. Настроения на пределе, и в течение лета будет определяться вектор дальнейшего движения рынка», - считает старший экономист Societe Generale Михала Маркуссен.
Именно неопределенность порождает спрос на драгоценные металлы. Попытка спастись от неурядиц и финансовых штормов в «тихой гавани» золота и серебра - налицо. По всей видимости, в ближайшее лето рынок драгоценных металлов сможет получить новый импульс к росту.
К 07.30 Киева понедельник фьючерсы на золото находились на отметке - $1537,52 за унцию (-0,1%), серебро - $35,71 за унцию (-0,09%), платину - $1757,8 за унцию (+0,33%), палладий - $744 за унцию (-0,13%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня $1.4337. Впоследствии курс стабилизировался около отметки $1.4300.
Поддержку курсу евро оказывают заявления канцлера Германии и президента Франции о том, что они едины в желании как можно скорее решить вопрос предоставления финансовой помощи Греции. Не исключается, что на добровольной основе в очередном пакете финансовой помощи будет участвовать и частный капитал.
Еврокомиссар по вопросам экономики заявил, что министры финансов стран еврозоны должны в воскресенье договориться о выделении очередного транша финансовой помощи Греции в начале июля.
Во вторник в греческом парламенте пройдет голосование о доверии вновь сформированному правительству.
Поддержку курсу евро против доллара оказывает повышение кросс-курсов евро/франк и евро/фунт, а также рост курсов более рисковых инструментов, таких как австралийский, новозеландский доллар и драгоценные металлы.
17 июня МВФ заявил о снижении своего прогноза на темпы роста экономики США до уровня +2.5% в текущем году и +2.7% в 2012 году. Это оказывает давление на курс доллара.
В то же время отсутствие деталей предоставления финансовой помощи Греции беспокоит инвесторов и сдерживает курс евро/доллар от дальнейшего повышения.
Цена на легкую нефть в Нью-Йорке упала на $1.79 до уровня $93.16 за баррель.
Предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за июнь 71.8 (прогноз 74.5, предыдущее значение 74.3).
Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за май +0.8% (прогноз +0.2%, предыдущее значение -0.3%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 20 июня вырос на 4,61 копейки и составил 28,1783 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после снижения в четверг на 0,3 коп. в пятницу укрепился на 0,55 коп. до уровня 7,9940 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9860-7,9910 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9880-7,9930 UAH/USD, после чего снова выросли до 7,9900-7,9980 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9940 UAH/USD. Национальный банк покупал доллары по 7,9790 UAH/USD и продавал по 7,9890 UAH/USD.
На Depo рынке 17 июня гривна overnight котировалась банками по 1.0/5.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4.0/9.0% и USD: 2.0/6.0%.
Пятничная сессия валютного межбанка по доллару США оставила странное впечатление. С одной стороны регулятор в отличие от предыдущих торгов анонсировал свою готовность ВЫКУПАТЬ долларовые излишки, буде таковые окажутся, с другой – итоговые котировки доллара получили более, чем полукопеечную (0,55 коп.) прибавку. Не исключено, что в этом «привесе» таится некое лукавство Институтской, которой по неким причинам понадобилась локальная девальвация гривни.
Строго говоря, объективных оснований для роста курса безналичного доллара не было.
Во-первых, на рынке межбанковского кредитования никаких перемен не обнаружилось – ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo по сравнению с предыдущими торгами не изменились, оставшись ан уровне 1,0/5,0% годовых.
Во-вторых, сводка с транзитных и коррсчетов 17 июня гласила, что тамошние остатки в нацвалюте уменьшились с уровня 17 691,1 млн. грн. к отметке 15 966,0 млн. грн.
Наконец, в-третьих, текущая сводка с торгов валютного межбанка индицировала более низкие, чем накануне, цены на работаемую в пятницу «зелень».
Впрочем, мы не исключаем, что на этом участке свою «роковую» роль сыграла известная даже Штирлицу и боксерам-профессионалам: «Запоминается последняя фраза» а в боксе «концовка» третьего раунда. Не исключено, что под занавес торгов иные «опоздальщики», не успевшие «затариться» перед выходными долларом, поспешили на межбанк уже к шапочному разбору и тем самым подняли цены.
В известном смысле это настроение передалось и на рынок наличных, где дилеры постарались завершить неделю приподнятыми уровнями бидов.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной привес позиции «спрос» на 0,2 коп. на фоне стабильности оферов.
Со слов здешних дилеров, сессия пятницы характеризовалась работой в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, наблюдаемого в течение всей сессии. Думаю, именно это обстоятельство и стало главной причиной некоторого прогресса по части ликвидности, оказавшейся заметно выше четверговых оборотов и заслужившей от здешних дилеров оценку «твердую четверку».
Курсовые хроники розничного сегмента наличного доллара с одной стороны подчинялись требованиям обеспечения оптимальной ликвидности с учетом действующего настроения в преддверии выходных, с другой, ориентировались на сводки (главным образом, послеобеденные), с торгов безналичной «зеленью», где, как мы уже отметили выше, правили опоздавшие «страждущие» доллара.
Кроме того, не исключено, что внутридневной ревизией курса дилеры розницы постарались выровнять рынок, обеспечивая «двустороннюю» его работу.
Итак, сессия на этом участке стартовала от четвергового закрытия (7,995/8,005 UAH/USD) и сопровождаемая уже с дебюта торгов приблизительным балансом спрос/предложение финишировала вышеозначенными ценами: 7,997/8,005 UAH/USD.
По сравнению с закрытием четверга, позиция спрос выросла на 0,2 коп. на фоне неизменного предложения.
В этом контексте уместно подчеркнуть очередной отход от традиций, сулящих снижение ликвидности на фоне «бычьего» рынка. Пятничная сессия в этом сегменте на фоне внутридневного подорожания более значимых бидов, оказалась более «урожайной», чем «медвежий» четверг.
В отличие от розницы, торговавшей 17-го в «обоих направлениях», оптовый сегмент рынка наличного доллара Днепропетровска рапортовал о перманентном доминировании клиентского спроса на «чемоданные» партии «зелени». Причем, интересно заметить, что реальные сделки по удовлетворению этого спроса здесь начались уде в самом дебюте торгов.
Сессия здесь завершилась котировками 7,998/8,003 UAH/USD, констатировав внутридневной «привес» бидов на 0,1 коп. на фоне снижения на 0,2 коп. позиции «предложение».
Полагаю, в условиях «односторонней» торговли подобные «рыночные» преобразования действующих цен принесли свои дивиденды в ликвидности, которая, несмотря на «перекос» рынка, сохранилась на «нормальном» уровне четверга. Ну а «происхождение» доминировавшего в пятницу здесь спроса очевидно — солидный клиент в преддверии выходных постарался максимально возможно войти в «старый надежный доллар». Откатом же «оферов» оптовики по всей видимости просто стимулировали общую ликвидность.
Внутридневные курсовые хроники здесь достаточно однообразны: сегмент начал торговлю от четвергового закрытия (7,997/8,005 UAH/USD) а финишировал ценами, которые за день прибрели более «рыночный» вид и суженную на 0,3 коп. маржу — 7,998/8,003 UAH/USD.
Оптовый евро завершил торги пятницы уровнями 11,35/11,45 UAH/EUR, констатировав внутридневной привес бидов на 5,0 коп. на фоне десятикопеечного подорожания оферов.
По сравнению с закрытием четверга спрос вырос на 5,0 коп., предложение «потяжелело» на 10,0 коп.
Поскольку в течение пятницы котировки оптового доллара изменялись незначительно и разнонаправленно, де-факто сужая спрэд, поисками причин внутридневного «бычьего» настроя в паре евро-гривня следует заниматься только на мировом форексе. Исследуя динамику пары евро-доллар.
Думаю, указанным ралли оптовый евронал «на тэрэнах Украины» обязан главным образом, настроениям пары евро-доллар мирового форекса.
Посему, для того, чтоб расставить этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок. Где, как оказалось, 17-го евро, с треском провалившись на торгах среды и четверг предпринявший неоднократно прерываемые попытки восстановления, 17-го наконец-то отвоевал часть понесенных потерь.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар приподнялся с уровня $1,4150 к отметке $1,4305, прибавив, стало быть, изрядные 155 пунктов. Так что, внутридневные вышеозначенные курсовые «привесы» пары евро-гривня «в степях Украины» вполне оправданы.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 17 июня.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4210, кросс-курс евро-доллар к 08.10 Киева пребывал «медвежьем» тренде, отметившись в указанное время на локальной «яме» ($1,41300). После трехчасовой (08.00-11.00 Киева) паузы, во время которой индикатор попытался расти, было инициировано непростое восхождение, которое происходило в рамках пресловутой «технологии» «курсовой пилы» («бычий вариант»), сопровождаемое неоднократными миниоткатами.
В процессе трудного роста кросс-курс и пересек финишную черту украинской части сессии форекса на фоне уровня $1,4305.
Так что теперь нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Накануне, 16 июня, день на форексе прошел спокойно, утренние продажи евро вечером сменились покупками. В пятницу, 17 июня, снижение возобновилось, и на 08.00 Киева котировки евро находились на уровне $1,415.
Мировой валютный рынок нынче смотрит только на Европу, это для инвесторов сейчас самое важное. В Америке с экономикой все не особенно хорошо, но есть несколько позитивных моментов. Во-первых, японское землетрясение на время лишило страну поставок из Японии, и это увеличило совокупный спрос на американские товары. Результаты этого возросшего спроса будут заметны уже во втором полугодии. А во-вторых, сырьевые цены начали снижаться, и это огромный позитив для экономики. Понятно, что спекулятивное давление на сырье было очень высоким из-за QE2 и ожиданий быстрого роста экономики. Теперь эти ожидания уходят, и сырье дешевеет. Правда, более медленный экономический рост потребует пересмотреть и оценки корпоративных прибылей. Но это все же лучше, чем нефть выше $100 за баррель.
Но замедление роста экономики США вызывает у игроков другой резонный вопрос: начнет ли ФРС третий раунд количественного смягчения? Руководитель департамента глобальных рынков Royal Bank Of Scotland Мурад Чоудхри полагает, что нет.
«Конечно, американская экономика еще слаба, а безработица высока. Но ФРС сумела предотвратить дефляцию - самое страшное экономическое бедствие. Теперь, когда самая большая опасность миновала, ФРС видит, что инфляция начинает потихоньку набирать темп. Данные о росте цен немного превышают ожидания рынка и самой ФРС. Теперь нужно дать экономике возможность самой разогнаться, поэтому QE3, скорее всего, не будет, даже если экономика будет расти медленно. Что же касается ставок, то они, останутся без изменений еще 12 месяцев, не меньше, а первое повышение возможно не ранее, чем во второй половине будущего года», - полагает аналитик.
Осознание того, что в экономике США не все так плохо, по-видимому, приходит на ум все большему количеству инвесторов.
Китай впервые за шесть месяцев увеличил свой портфель американских облигаций. Это вполне объяснимо. Учитывая серьезные проблемы в Европе, которые еще долго будут висеть над европейскими облигационными рынками, учитывая неизбежный рост госдолга Японии после землетрясения, американские Treasures выглядят, как ни парадоксально, наиболее надежным инвестиционным инструментом. Американская экономика, несмотря на все ее проблемы, находится в лучшей форме, чем европейская или японская. В долгосрочном плане ее здоровье будет зависеть от постэлекторального консенсуса: о чем сумеют договориться Конгресс и Белый Дом в 2012г. в отношении дефицита и долга. Инвесторы верят, что американские политики выработают жизнеспособное соглашение после выборов. Поэтому в долгосрочном плане есть изрядная армия оптимистов по доллару.
Утром пятницы курс евро к доллару США падает в ожидании встречи лидеров стран Евросоюза, на которой будет обсуждаться вопрос о ситуации в Греции.
Как мы уже сообщали, 17-го в Берлине встретятся канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози. Они намерены обсудить пакет помощи Греции. Ранее министры финансов стран ЕС не смогли достичь согласия по этому вопросу и договорились продолжить переговоры 19 июня.
А премьер Греции Георгиос Папандреу, как ожидается, 17-го объявит об изменениях в правительстве страны. Г.Папандреу необходимо до июля добиться согласия парламента на реализацию пятилетней программы объемом €78 млрд., включающей в себя сокращение расходов бюджета и продажу активов, чтобы получить новый пакет помощи от ЕС.
Стоимость евро к доллару США к 08.40 Киева опустилась до $1,4135 по сравнению с $1,4204 на закрытие рынка в четверг. С начала этой недели европейская валюта подешевела на 1,8%.
Курс евро к иене снизился до ¥113,96 по сравнению со ¥114,56 накануне.
В паре с японской нацвалютой доллар США стоил к этому времени ¥80,62.
Ближе к полудню пятницы, 17 июня евро во второй раз достиг отметки $1,415, и каких либо разворотных событий на рынке не происходит. Единственное, за чем действительно следит рынок, так это за проблемами греческого долга. Накануне десятилетние облигации правительства этой страны можно было купить немногим дороже, чем за 50% от номинальной стоимости - данные, говорящие сами за себя.
Что интересно, представители китайской стороны упоминали, что КНР является владельцем греческих гособлигаций, однако объем вложений в эти госбумаги не раскрывался. В пятницу по поводу экономических проблем в ЕС высказало недовольство Министерство иностранных дел КНР.
«Для нас жизненно важно, сможет ли европейская экономика восстановиться, и получится ли у государств региона преодолеть трудности и избежать кризиса», - сообщила в пятницу Фу Инь, исполняющая обязанности замминистра иностранных дел Китая.
По ее словам, Китай всегда интересовался положением дел в европейской экономике.
«Мы поддерживали европейские страны в их усилиях преодолеть кризис. В частности, мы увеличили вложения в долговые бумаги еврозоны и приняли меры для увеличения торгового оборота между Евросоюзом и Китаем», - добавила Фу Инь, передает Reuters. Отметим, что Китай является потенциальным инвестором в европейскую экономику с крупнейшими в мире валютными резервами в $3,05 трлн.
При этом основная проблема, беспокоящая инвесторов, - это не сам греческий долг как таковой, а последствия, которые могут быть вызваны дефолтом этой страны. Если начнется какая-либо форма реструктуризации задолженности Греции, то спекулянты моментом перенесут свое внимание на Ирландию и Португалию, начав атаку на бонды этих стран. Следующим этапом станет атака на долг Испании, Италии или Бельгии. Таким образом, карточный домик Евросоюза может сложиться лишь из-за проблемной части в одной тридцатой части экономики ЕС - это и есть основной камень преткновения для роста единой европейской валюты. А пока дела обстоят так, то лучше избегать вложения в европейскую валюту и дождаться прояснения ситуации в ЕС.
Меж тем после обеда встреча Саркози и Меркель дала свои плоды – евро начал восстановление потерянных ранее позиций. Однако пока «греческий вопрос» остается главной темой на всех финансовых рынках.
Евро во второй половине дня на Forex начал восстановление против американского доллара. На 15.15 Киева пара находится на уровне $1,4271.
«Европеец» подрастает и против японской иены – ¥114,7, и против швейцарского франка – 1,21.
Основное внимание инвесторов по-прежнему направлено на ситуацию вокруг греческого долга. Опасения по поводу дефолта Греции несколько поутихли, что привело к закрытию коротких позиций и помогло евро немного восстановить потери по отношению к доллару.
Экономические отчеты не смогли внести коррективов в динамику, и даже после слабых данных по производственной активности в ФРБ Филадельфии (которые могли активизировать бегство от рисков) доллар продолжил нисходящую коррекцию. Показатель снизился до минимального с июля 2009 года значения – минус 7,7. Отчет стал дополнительным подтверждением тому, что во II квартале темпы восстановления экономики США продолжат замедляться.
Негатива добавляет и индекс потребительского комфорта Bloomberg, продемонстрировавший падение до минус 31 от минус 16 месяцем ранее. Это свидетельствует о том, что высокая безработица, инфляция и ухудшающаяся ситуация на рынке жилья ведут к тому, что население все с большим пессимизмом оценивает перспективы экономики.
Что касается «греческого вопроса», то здесь новости становятся все более противоречивыми.
Так, еврокомиссар по экономической и денежной политике Олли Рен выразил уверенность в получении Грецией очередного транша финпомощи в начале июля, а также заявил, что получил подтверждение и от МВФ.
При этом бывший глава ФРС «Великий и Ужасный» Алан Гринспен считает, что «шансы Греции избежать реструктуризации малы».
В самой Греции новым министром финансов стал бывший министр обороны Э. Венизелос. Видимо, ситуация с финансами уже действительно напоминает боевые действия, и необходим переход к глубоко эшелонированной обороне.
В рамках пятничной сессии особое значение имеет встреча канцлерин Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози, которые, согласно последним данным, уже договорились о добровольном участии частных кредиторов в реструктуризации.
Ожидалось, что 17-го по «греческому вопросу» в Нью-Йорке выступит глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, от которого также ждут пояснений.
Невзирая на текущее укрепление евро, аналитики не спешат пророчить ему полное восстановление позиций. Отдадим себе отчет: несмотря на то, что судьба держателей греческого долга вроде как теперь определена, всегда есть масса подводных камней, которые могут указать на то, что нынешняя мягкая реструктуризация – это лекарство временное, и впереди страну с долгом к ВВП более чем в 150% ждет очень и очень непростой путь.
По очень осторожным оценкам, вполне возможно, что до конца месяца основная валютная пара протестирует уровень $1,4. Впрочем, 07 июля рынок ожидает от ЕЦБ повышения ставок рефинансирования на 0,25%, до 1,5%, что приведет к покупкам единой валюты.
Кривая вмененной волатильности по опционам на EUR/USD пока остается пологой, риск-реверсия не достигла экстремальных значений. На споте евро в таких условиях вполне может опуститься к уровню $1,38. С точки зрения позиционирования, даже более привлекательной является длинная позиция по доллару против «канадца».
Что касается доллара США, то здесь стоит отметить также перемену динамики в паре со швейцарским франком. Во второй половине дня доллар поднялся до отметки 0,8478. Поводом для продаж швейцарской валюты послужило решение Банка Швейцарии оставить трехмесячный Libor в диапазоне 0–0,75% и продолжить удерживать его в нижней части диапазона, около 0,25%.
По отношению к японской иене доллар продолжает сдавать позиции – ¥80,37.
Стало быть, евро 17-го, во второй половине дня растет в расчете на разрешение греческой проблемы. Эта валюта укрепилась против 15 из 16 основных конкурентов.
Но самое главное - единая европейская валюта укрепилась против доллара.
Причиной тому стало сообщение президента Франции Николя Саркози о том, что в отношении долгового кризиса Греции был сделан значительный прорыв. Евро укрепился против 15 из 16 основных конкурентов. Как отметил Саркози, минфинам Старого Света удалось добиться соглашения по привлечению держателей греческих облигаций к новой порции финансовой поддержки. Канцлер Германии, Ангела Меркель, сообщила, что ее страна готова пойти на компромисс с Евроцентробанком.
Евро вырос против доллара на 0,5% и держался в области $1,4280, а против швейцарского франка на 0,7%, и торговался на уровне 1,2130. Текущий курс EUR/USD на 17.00 Киева – $1,4299.
Итак, в пятницу евро поднимался до $1,4300 после того, как президент Франции Николя Саркози заявил о «прорыве» в вопросе греческого долга, сделанного в ходе его встречи с канцлерин Германии Ангелой Меркель. По его словам, решение относительно «участия» инвесторов в пакете помощи Греции было найдено. Больше никаких подробностей пока не известно.
В пятницу премьер-министр Греции Папандреу завершил перестановки в правительстве, которые должны были сделать его позиции более убедительным перед голосованием в парламенте по поводу 5-летней программы на €78 млрд. по сокращению расходов и продаже государственных активов. Принятие программы необходимо для получения помощи от ЕС/МВФ в июле. Новым министром финансов вместо Георгоса Папаконстантину премьер Греции назначил министра обороны Евангелоса Венизелоса.
Другая проблема, которая беспокоит рынки в связи с ситуацией в Греции – это возможность получения страховых выплат в случае дефолта.
Позиция ЕЦБ заключается в том, чтобы ни в коем случае не допустить «кредитного события», срабатывания CDS по долгу Греции. Естественно, такой поворот событий будет выгоден германским страховщикам. Однако проведение реструктуризации без признания дефолта поставит банки-держатели греческих облигаций в тяжелое положение. Тем более, что уже сейчас на рынке последний выпуск 10-летних облигации Греции стоит половину от номинала (за 17 июня стоимость подскочила от минимума на 50% до 53%). Единственное, что в таком случае спасает банки – это ЕЦБ, который пока принимает греческие бумаги под залог кредитов, несмотря на их преддефолтный рейтинг. Напомним, министр финансов Нидерландов Ян де Джагер на этой неделе заявил, что ЕЦБ держит греческих активов на сумму между $130 и $140 млрд. долл., из них около €90 млрд. – это предоставление ликвидности греческим банкам. Остальное приходится на облигационный портфель ЕЦБ, то есть выкупленные на баланс ЕЦБ греческие облигации.
Строго говоря, тяжелое положение Греции оставляет еще массу возможностей для словесных спекуляций на эту тему. Возможности объяснения любого падения евро только одними происходящими в Греции событиями кажутся поистине неисчерпаемыми. Вместе с тем следует помнить, что ВВП Греции составляет только 2.5% ВВП Еврозоны, а в среднем по Еврозоне отношение госдолга к ВВП заметно ниже, чем в США. Поэтому, повторимся специально для иных, «зацикленных» на Элладе «аналитиков»: весь шум вокруг Греции не стоит воспринимать слишком всерьез, рано или поздно «затасканная» («истоптанная») тема уйдет с повестки дня. Но пака есть все основания считать, что этот спектакль по трагедии нео-Софокла будет продолжаться, и евро еще будет падать ниже.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал весьма целеустремленно, «деловито» и адекватно.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое весьма оперативно и вполне сообразно реагировал ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, более реалистично настроенные дилеры розницы, 17-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной пятикопеечный привес по спросу и рост на 8,0 коп. по предложению: 11,35/11,45 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», поднявшись на 3 пункта по спросу и прибавив в течение пятницы 20 пунктов по предложению. Торги 17 июня здесь завершились ценами 0,283/0,285 UAH/RUB. То есть, констатируя прирост на 3 пункта бидов на фоне подскока на 20 пунктов предложения по сравнению с закрытием четверга.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 17-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка пятницы, 17 июня, была «средней», повторив «успех» четверга. Работалась главным образом пара доллар-гривня.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 17 июня в Днепропетровске пытались работать по упавшему на выросшему на 8,0 коп с закрытия четверга спросу и ставшему тяжелее на 10,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 17 июня по спросу прибавили 10 пунктов, по предложению потеряли столько же.
Настроение на пятничных торгах валютного межбанка в первой половине дня предопределялось некоторыми переменами в части гривневой ликвидности, к которым, как мы и предполагали, прибегнул регулятор с целью ограничить давление на курс доллара и, натурально, снизить потери золотовалютных резервов на регулярные долларовые интервенции.
Об этом индицировала динамика гривневых остатков на транзитных и коррсчетах НБУ (их объем снизился с уровня 17 691,1 млн. грн. к отметке 15 966,0 млн. грн.).
Как мы ожидали в предыдущем обзоре, по этой причине торги долларовым безналом 17 июня вероятно завершатся, повторив результат четверга. В частности, маловероятно, чтоб итоговый курс «зелени» претерпел значительную ревизию. Увы, эти ожидания по ряду вышеупомянутых причин, не сбылись. Оставив, впрочем, толику недоверия «официальным» цифрам.
Не совсем подтвердился наш прогноз в отношении сценария, подразумевавшего вероятное расширение маржи в преддверии выходного дня, ожидаемого в обоих сегмента рынка наличного доллара.
Впрочем, ввиду крена рынка наличных в направлении «рыночности», такой исход, принесший определенные дивиденды в ликвидности в опте и рознице, можно только приветствовать.
С новой недели в силу вступает такой курсоформирующий фактор, как «синдром 20-го числа», плавно переходящий в «календарный фактор» (завершение месяца, квартала и полугодия), не сулящий курсу доллара ничего хорошего.
Последний в «официальной интерпретации» на 20 июня уже потерял 0,02 коп., опустившись к отметке 7,9733 UAH/USD и дополнительно вызывая некоторое недоумение к малообъяснимому пятничному подорожанию безналичного доллара.
Не исключено, что вероятное обострение нехватки гривневого безнала с понедельника внесет коррективы в этот «странный» полукопеечный отскок.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник, 20 июня, в 10.55 Киева с изрядной задержкой опустившихся по сравнению с пятницей открытием цен: 7,989/7,993 UAH/USD. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», налицо отсутствие признаков какого-либо движения и минимум реальных сделок на фоне легких намеком на снижение.
На 11.15 котировки безналичного доллара на торгах межбанка практически не изменились(7,989/7,995 UAH/USD), а спрэд игроки пытаются расширить. Ликвидность «средняя».
Около 11.59 котировки безналичного доллара приподнялись (7,9915/7,9970 UAH/USD). Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», «ликвидность как для лета, нормальная».
Около 12.30 Котировки долларового безнала коснулись и отчасти пробили вверх уровень 8,00 UAH/USD по оферам (7,994/8,000 UAH/USD) на фоне постепенного выравнивания рынка.
Около 13.30 на финише торгов ликвидность «скукожилась» до нуля в ожидании «мудрого руководящего слова», а, главное, решения об интервенциях, от регулятора. На этом фоне котировки ограничились расширением спрэда, не пойдя выше: 7,992/7,999 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 17 июня с уровней: доллар – 7,98/8,01 UAH/USD, евро – 11,30/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,281/0,286 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 17 июня, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу вырос на 8,0 коп., по предложению прибавил 5,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу прибавил 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 20 июня настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение вялого интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему восстановление с вечера пятницы на мировом рынке евроналу, который с утра понедельника «радовал» вновь упавшими уровнями в окрестностях $1,4228.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим «ренессанс» «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 20-го имели следующий вид: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы не изменились); евро – 11,35/11,45 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 17-го, спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 10,0 коп.); рубль – 0,283/0,286 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 5 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии 20 июня на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась тишина — реальных сделок не было.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 20 июня в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,997/8,005 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы не изменились); евро – 11,35/11,45 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 17-го, спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 10,0 коп.); рубль – 0,2827/0,2855 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос просел на 2 пункта, предложение поднялось на 25 пунктов).
На начало сессии 20 июня на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо — любая работа отсутствовала.
Около 12.00 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,35/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,286 UAH/RUB. Здесь продолжалось вынужденное безделье, которое, полагаю, уместно «оправдать» «синдромом понедельника».
На этот час у оптовиков также тихо, несмотря на предпринятые ими некоторые меры. В частности, приподняли курс позиции «спрос»: доллар – 7,998/8,005 UAH/USD, евро – 11,35/11,43 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB.
Около 12.50 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепра на фоне выросших под влияние сводок с межбанка цен(доллар – 8,000/8,007 UAH/USD, евро – 11,35/11,43 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,286 UAH/RUB) была наконец-то инициирована работа по удовлетворению спроса с «плинтусовой» по сути ликвидностью.
К этому часу в оптовом сегменте днепропетровской «налички» также случились перемены в ценах(доллар – 8,00/8,010 UAH/USD, евро – 11,37/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,285 UAH/RUB), которые, впрочем, не привели к прорыву на участке ликвидности — она оставалась нулевой.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
