Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню вторника стало очевидно: негативный новостной фон понедельника усилил нисходящий тренд по евро и европейским фондовым индексам. Причиной снижения стали слухи о том, что Италия может повторить судьбу Греции и, следовательно, ЕС, возможно, будет вынужден увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, в два раза - до €1,5 трлн., чтобы предотвратить долговой кризис в Италии. Не исключено, что эти слухи были инициированы немецкими СМИ вслед за новостями о том, что Consob регулятор фондовых бирж Италии) ввел ряд ограничений по коротким продажам. Consob уже готов к возможной негативной реакции рынка. Если инвесторам не понравятся результаты стресс-тестов, за этим последуют распродажи акций банков ЕС (в частности Италии), а ограничения на короткие продажи должны предотвратить резкое падение рынка и снижение фондовых индексов.
Стоит отметить, что данные стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу, могут поменять расположение сил на Forex. Что же касается судьбы европейской валюты, то во вторник, 12 июля, по состоянию на 11.30 Киева евро торгуется на уровне $1,3991. Падение евро началось 4 июля, когда валюта торговалась на уровне $1,4564.
С одной стороны, в условиях роста доходности по облигациям, странам ЕС выгодно дешевое евро, к тому же у евро пока нет фундаментальных оснований для роста. С другой стороны, ситуация в паре евро/доллар которая сформировалась на Forex, немного начинает напоминать «ловушку для медведей». Пока мы наблюдаем четкий нисходящий тренд по евро, который имеет все шансы для ускорения. Но, если в стресс-тестах будет хоть немного позитива, то рынок может развернуться в направление «медвежьих» стопов, и начать собирать их, поднимая евро все выше.
Европейская валюта подешевела до минимума за почти 4 месяца в парах с долларом и иеной после того, как Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что «не следует ничего принимать как данность» в отношении Греции. По словам директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, фонд не обсуждает условия, объемы и сроки второго совместного пакета помощи Греции с Евросоюзом.
Инвесторы опасаются, что решение греческого вопроса, позволяющее избежать дефолта, так и не будет найдено и кризис захлестнет более крупные страны еврозоны, начиная с Италии, отмечает Bloomberg.
Курс евро упал к 08.15 Киева до $1,3958 с $1,4029 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. До этого евро снижался до минимальной отметки с 17 марта - $1,3932.
В паре с японской нацвалютой евро подешевел до ¥111,83 против ¥112,61 накануне, при этом ранее в ходе торгов евро опускался до минимальных с 18 марта ¥111,68.
Доллар упал до ¥80,13 с ¥80,26 по итогам торгов в понедельник.
Стоимость единой европейской валюты в паре со швейцарским франком в ходе торгов опускалась до рекордного минимума - 1,1663 франка.
Вторник, 12 июля, для евро стал очередным «медвежьим» днем - эта валюта провалилась ниже важного уровня сопротивления $1,4. К 07.30 Киева на рынке установился курс $1,395 за евро, и, похоже, по ходу развития сессии давление на единую валюту лишь усилится. Причиной этому является абсолютная беспомощность европейских стран перед набирающим обороты долговым кризисом.
Так, в ночь с понедельника на вторник в Брюсселе прошла встреча министров финансов зоны евро. Заседание было посвящено ситуации в ряде европейских стран, где продолжается долговой кризис. В основном речь шла о Греции, передает Reuters. Президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил, что в организации финансовой помощи Греции обязательно будет задействован частный сектор. Он подчеркнул, что это решение было принято Европейским советом, добавив, что переговоры по этому вопросу пройдут в ближайшее время. Кроме того, Ж.-К.Юнкер также сделал несколько заявлений относительно Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В частности, он заявил, что Еврогруппа впервые заявила о намерении сделать фонд более гибким. Какие именно меры будут для этого приняты, он не уточнил. Он также не рассказал о сроках, в которые организация намерена принять решение о EFSF.
Ряд участников заседания также высказался по данному вопросу. Так, комиссар ЕС по вопросам экономики и денежной политики Олли Рен заявил, что одним из способов повышения гибкости EFSF может стать программа выкупа облигаций.
«Это лишь один из способов. Я не исключаю и других вариантов. Мы изучаем различные возможности», - сказал он. Также заявление относительно стабильности в еврозоне сделал министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс. По его словам, Еврогруппа способна принять определенные меры, призванные обеспечить устойчивость зоны евро.
Но от того, что министры финансов стран еврозоны встретились и посовещались, долговой кризис не стал менее актуальным. Конкретных решений до сих пор не принято. Тем временем проблемы добрались и до Италии. В последние дни растет недоверие инвесторов к итальянскому банковскому сектору. В частности, опасения связаны с уровнем капитала кредитных организаций страны, а также с неуверенностью рынка в способности Италии сбалансировать бюджет к 2014г., как планирует действующее правительство.
Относительно Италии высказалась и новый директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. Глава фонда попыталась успокоить инвесторов. По ее словам, рост итальянской экономики должен ускориться, таким образом, в стране повысится уровень потребительского доверия. В то же время К.Лагард выразила уверенность, что итальянским властям удастся избежать кризиса. Она также отметила низкие показатели дефицита бюджета в стране, выявленные по итогам проведенной МВФ проверки.
Таким образом, складывается удивительная ситуация: действующие финансовые институты знают, что кризис вовсю бушует, но министры финансов как представители своих суверенных правительств не могут ничего сделать с надвигающимся коллапсом. В еврозоне есть единая валюта, но нет единого казначейства. Все это приводит к эффекту из басни «Лебедь, рак и щука», а пока дела обстоят так, устойчивости европейской валюты ждать не стоит.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в понедельник, 11 июля, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото - $1555,4 за унцию (+0,66%), серебро - $35,85 за унцию (-2,62%), платину - $1746 за унцию (-0,69%), палладий - $772 за унцию (-1,42%).
Снижались в цене и промметаллы на общем негативном фоне в мире.
Наибольшее удешевление показал никель - на 2,78% до $23227/т.
За ним снижение продемонстрировал и алюминий - на 2,25% до $2478/т.
Медь из-за сокращения промпроизводства также подешевела на 1,3% до $9596/т.
Аналитики рекомендуют продавать этот металл, так как его может ожидать дальнейшая коррекция.
«После очень разочаровывающих данных о занятости в пятницу и новостей о подскоке инфляции в Китае в субботу я более чем когда-либо считаю, что главным инвестиционным инструментом остается сырье, - говорит генеральный директор Rogers Holdings Джим Роджерс. - Что бы ни произошло с мировой экономикой, инвестор в сырье останется в выигрыше. Если глобальная экономика возобновит быстрый рост, сырье пойдет вверх, и я заработаю на повышении. Если же состояние мировой экономики ухудшится, власти будут печатать деньги для поддержания ее на плаву, и я опять заработаю на сырье, поскольку инвесторы кинутся искать надежные финансовые инструменты, и сырье наверняка будет одним из них. Так что вкладываться сегодня в сырье – это беспроигрышная игра».
В подтверждение слов Дж. Роджерса в понедельник на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена утреннего фиксинга по золоту (AM Fixing) в валюте Великобритании достигла нового исторического максимума - 966,318 фунта стерлингов/унция. Был установлен и новый рекорд в евро - 1092,12 евро/унция.
Во вторник, 12 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото продолжили рост и находились на отметке $1550,07 за унцию (+0,06%). Вверх пошло и серебро – оно торговалось на уровне $35,75 за унцию (+0,13%). А вот платиноиды пока снижаются, и к указанному времени платина находилась вблизи $1718,54 за унцию (-0,56%), палладий - около $763,3 за унцию (-0,54%).
Курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки $1,3984, минимальной за последние полтора месяца. Курс евро/франк упал до нового рекордно низкого уровня 1.1670. Курс евро/йена опустился за день более чем на 240 пунктов до отметки ¥112.32. Давление на курс евро оказывают опасения инвесторов относительно того, что Италия, третья по величине экономика в Европе(17), также может быть ввергнута в европейский долговой кризис.
Ситуация с Италией, а также спекуляции относительно того, что соглашение всех заинтересованных сторон в вопросе предоставления Греции нового пакета помощи несколько отдаляется, способствуют уменьшению объема рисковых позиций на финансовых рынках. Как следствие, на рынке форекс получил поддержку курс доллара. Курс фунт/доллар опустился на 160 пунктов до уровня $1.5881, минимального за последние пять с половиной месяцев. Курс австралийский доллар/доллар США упал на 100 пунктов до отметки $1.0630.
Евро, не без поддержки официальных европейских счетов и азиатского имени, сумел нащупать опору около $1,3985, однако дилеры сомневаются, что стабилизация будет продолжительной, обращая внимание на сохранение хорошего интереса к продаже на росте, а также заметное ухудшение технической картины.
Автор считает, что закрытие ниже 100-дневной скользящей средней стало негативным сигналом, а прорыв нижней границы консолидационного диапазона последних месяцев дает основание опасаться ощутимого снижения пары. Ближайшей целью для нее являются минимумы мая около $1,3970, прорыв ниже которых откроет дорогу к $1,39 и $1,37, тогда как к концу года евро/доллар, согласно нашему «пессимистичному» прогнозу, достигнет уровней вблизи $1,35. Подчеркнем еще раз: ситуация в Европе остается весьма тяжелой, а дальнейшее расширение спрэдов доходности итальянских облигаций лишь усугубит положение евро.
Итак, новые опасения относительно того, что более крупные экономики Европы, такие как Испания и Италия, могут присоединиться к Греции в центре долгового кризиса еврозоны, привели к резким продажам евро в понедельник. Евро опустился ниже психологически важного уровня $1,4000 впервые с 23 мая. Пара евро/японская иена упала ниже ¥113 до уровней середины марта. Пара евро/швейцарский франк достигла новых рекордных минимумов. Ранее пара евро/иена пробила скользящую среднюю за 200 дней на ¥114,11. Растут опасения в отношении еврозоны как раз в то время, когда ее лидеры пытаются выработать новый план помощи Греции, чтобы погасить эти опасения.
Новый лидер испанского региона Кастилия-Ла-Манча заявил, что дефицит бюджета региона более чем в два раза крупнее, чем ранее предполагалось. Это вызвало новые опасения за истинное состояние региональных финансов и помогло рисковой премии Испании достичь новых исторических максимумов.
К проблемам евро добавилось сообщение в Financial Times о том, что представители властей еврозоны подумывают о том, чтобы позволить Афинам объявить дефолт по некоторым облигациям, что станет частью нового плана помощи. Такой план также будет означать от французского плана обмена старых долговых обязательств на новые. Стоимость страхования от дефолта долга Италии, Португалии, Ирландии и Греции ранее в понедельник достигла рекордных максимумов перед встречей европейских лидеров в Брюсселе. На прошлой неделе опасения переключились со своего первоначального объекта (Греции), когда рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило рейтинг Португалии до бросового уровня.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 12 июля вырос на 30,03 копейки и составил 28,3842 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 0,3 коп. в понедельник снизился на 0,3 коп. до уровня 7,9880 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9840-7,9890 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9850-7,9880 UAH/USD после чего установились на 7,9870-7,9900 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9880 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,29% с 7,9650 UAH/USD до 7,9880 UAH/USD.
На Depo рынке 11 июля гривна overnight котировалась банками по 2.0/6.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5,0/9,0% и USD: 3.0/7.0%.
С учетом того, что на прошлой неделе безналичный доллар «в степях Украины» потерял 0,7 коп. (по нынешним меркам, цифра заметная) опустившись с уровня 7,992 к отметке 7,985 UAH/USD, рано или поздно понедельничный отскок цены на 0,3 коп. должен был состояться. Тем более, что, как оказалось, на участке гривневой ликвидности 11-го наступило некоторое «послабление».
Торги понедельника безналичным долларом стартовали очень широко (7,98/7,98 UAH/USD) и до полудня, ограничиваясь сужением спрэда (7,984/7,989 UAH/USD), не выказывали намерения подрасти. Лишь пополудни, как говорил один политик эпохи «позднего СССР», «процесс пошел». Вначале, к 12.20 курс приподнялся к отметке 7,986/7,989 UAH/USD, а около 12.50 цены твердо обозначили смену тренда с «медвежьего» на «бычий»: 7,986/7,993 UAH/USD.
Настроение с торгов валютного межбанка сместилось и в оба сегмента рынка наличных Днепропетровска. В силу традиций, появление «быков» на «наличке» не принесло дивидендов оборотам, состояние которых к тому же было усугублено «синдромом понедельника».
В розничном сегменте торги завершились 11 июля ценами: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 11,23/11,35 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса и предложения.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос потерял 0,5 коп. на фоне отката на 0.3 коп. оферов.
По всей видимости, внутридневной стабильностью розничный сегмент днепропетровской «налички» обязан некоторыми потерями в ликвидности, оказавшейся несколько хуже «хороших» оборотов пятницы. Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность понедельничной сессии заслужила оценку «четыре с минусом» на фоне перманентного доминирования клиентского спроса. Иначе говоря, дилеры розницы были вынуждены сохранять установленные с утра цены на доллар, рискуя повышением под прессингом сводок с валютного межбанка «посадить» невысокие обороты.
По этой причине в течение понедельника котировки розничной «зелени» и не менялись. Сам ход торгов не выходил за рамки традиций, сделав достаточно протяженный «перерыв на обед» около полудня. Не исключено, что потерями оборотов розница обязана именно этому «обстоятельству».
Работались, со слов дилеров розницы, преимущественно доллар.
В отличие от розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска снова не мог похвастаться интенсивной торговлей «чемоданными» партиями доллара. Несмотря на достаточно заметные внутридневные переменным в ценах (сессия здесь стартовала с уровней 7,98/7,99 UAH/USD, завершив торги приподнявшимися к отметке 7,985/7,995 UAH/USD ценами).
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовый доллар потерял 0,2 коп. на фоне неизменного предложения.
Как это бывало часто по понедельникам, дилеры опта на протяжении 11 июля пробавлялись низколиквидной «двусторонней» торговлей всех трех валют, на закрытии констатировав итоговые «слабые» обороты, не намного отличавшиеся от ликвидности пятницы.
Как уже анонсировалось выше, курсовые хроники оптового сегмента ограничились полукопеечным, послеполуденным привесом обеих позиций, на который дилеры пошли не без влияния «бычьих» сводок с торгов «зеленым» безналом.
Кроме того, мы не исключаем, что на настроения игроков и дилеров опта, равно как и долларового безнала, могло указать укрепление американской валюты относительно евро на мировом форексе.
К изложенному, возвращаясь к навязшей в зубах теме низкой ликвидности, полагаю, стоит напомнить о «технической ловушке», в которую попал этот сегмент еще в позапрошлый четверг. Впрочем, в предыдущих обзорах мы об этом рассказывали неоднократно. Поэтому нам, дилерам опта и их попавших в эту «халэпу» потенциальным клиентам не остается иного пути, как набраться терпения и дождаться «разруления» этого «тупика» на ближайших торгах. Не без участия рынка безналичного доллара, разумеется,
Меж тем, оптовый евро завершил торги понедельника уровнями 11,20/11,30 UAH/EUR, констатировав внутридневную шестикопеечную потерю бидов на фоне трехкопеечного отката позиции «предложение».
По сравнению с закрытием пятницы, позиция спрос на оптовый евронал провалилась на 23,0 коп., предложение стало ниже на 19,0 коп.
Собственно, ввиду перманентного европада на мировом форексе, в течение понедельника оптовый евро на рынке наличных столь же непрерывно снижался в цене относительно гривни. Впрочем, в силу очень редких реальных сделок по этой СКВ, могли «иметь место» ценовые «нюансы». Наверняка дилеры опта не хотели рисковать, принимая и реализуя евро по «драконовским» ценам.
Поскольку оптовый доллар в течение понедельника рос в цене, нам следует поискать причины для вышеозначенной «медвежьей» курсовой динамики пары евро-гривня в настроениях второй «сладкой парочки» (евро-доллар) на мировом форексе, где, как мы анонсировали выше, стараниями экспансивных жителей и политиков Италии, евро вошел в «крутое пике» относительно всех валют-«компаньонок»
Стало быть, для того, чтоб расставить в этом вопросе все точки над «і», мы сейчас наведаемся на мировой валютный рынок.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар упал с уровня $1,4190 к отметке $1,3990, провалившись, стало быть, на изрядные 200 пунктов. Так что, вышеозначенные внутридневные перемены курсов оптовой пары евро-гривня «в степях Украины» вполне объяснимы уже лишь этим «обстоятельством».
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 11 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4220, кросс-курс евро-доллар в течение оставшегося до 18.00 Киева времени, почти экспоненциально «валился», причем по иронии судьбы именно в 18.00 Киева, на излете украинской части мирового форекса случился внутридневной минимум ($1,3990), которым и финишировала парочка евро-доллар, обеспечив внутридневной и межсессионный провалы пары евро-гривня на рынке наличных Днепра.
Характеризуя общее состояние мирового форекса в понедельник, 11-го, полагаю, уместно привести «молодежную» оценку: «Италия зажигает!».
Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Стало быть, в прошедшую пятницу, 8 июля, торги по паре евро/доллар закончились снижением. Единая валюта оказалась под давлением на фоне выхода глобальных игроков из рисковых позиций.
В понедельник, 11 июля, продажи евро продолжаются, и на 07.30 Киева пара котировалась на уровне $1,42. По всей видимости, давление на «европейца» будет сохраняться, ведь проблем в регионе становится все больше, и от полного коллапса экономику еврозоны сдерживает лишь вера игроков в светлое будущее.
Ситуация в Европе складывается довольно щекотливая, в том числе и для самих центральных банков еврозоны. Экономисты HSBC подсчитали, что если рейтинговые агентства объявят частичный дефолт по долгам Греции, Португалии и Ирландии и держателям облигаций придется списать в убыток 50% их стоимости, то для европейских центральных банков, включая ЕЦБ, это обернется потерями около €23 млрд. Понятно, что это их не разорит, однако репутационные потери будут намного выше. Так что судьба евро сейчас в руках рейтинговых агентств, и риски для этой валюты, на мой взгляд, существенно возрастают.
После повышения ставок ЕЦБ рынок играет за евро - я думаю, просто потому, что инвесторам нравится жесткая политика Жан-Клода Трише в отличие от мягкой политики Бена Бернанки. Но рынок, не отошедший от выходных, еще не осознал, что ЕЦБ меняет правила по ходу игры. Когда инвесторы поймут, что в основе всей политики ЕЦБ лежит та же простая концепция, что и у ФРС, - спасать свои неплатежеспособные банки, рынок может развернуться против евро. Раним утром 11-го пока это не произошло, и некоторые спекулянты воздерживались от игры против рынка. Внимательно, впрочем, отслеживая признаки этого осознания.
Полагаю, в последние недели евро подобно кондору, «парил» на уровне, на котором не сможет долго удержаться. Меры жесткой экономии дадут несомненно негативный результат для экономического роста. И это касается не только двух «маленьких» экономик - Греции и Португалии. Это сказывается и на Испании, и на Италии, а это уже гораздо большая часть европейской экономики. И не будем забывать - Ж.-К.Трише уходит, оставляя своему преемнику далеко не самую блестящую экономическую ситуацию. Как мы уже отмечали ранее, автор не особенно удивится, если через какое-то время ЕЦБ придется снижать ставки. Так что дорогой евро - это не особенно надолго.
Таким образом, курс евро к доллару США снизился в понедельник до минимального значения за две недели на опасениях распространения долгового кризиса в ряде стран еврозоны на Италию.
Ранее газета Die Welt сообщила со ссылкой на представителей ЕЦБ, что страны ЕС, возможно, будут вынуждены увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, вдвое - до €1,5 трлн., чтобы предотвратить долговой кризиса в Италии.
Стоимость европейской валюты относительно доллара опустилась в ходе торгов в понедельник до $1,4183 - минимума с 27 июня, по сравнению с $1,4265 на закрытие рынка в пятницу.
Курс евро к японской валюте снизился на 0,4% - до ¥114,58 иены. Пара доллар/иена торгуется в понедельник на уровне ¥80,77 по сравнению с ¥80,64 в пятницу.
Долговые проблемы Европы в понедельник с утра продолжают оставаться в центре внимания всех финансовых рынков. Возможность дефолта Афин по части своих обязательств, в рамках нового плана спасения Греции, давит на курс европейской валюты.
Единая европейская валюта в ходе азиатской сессии на Forex остается под давлением и торгуется на 08.20 Киева в паре с долларом на отметке $1,4186. В это время в паре с японской иеной евро теряет в весе до ¥114,58, а пара EUR/CHF снижается до уровня 1,1892.
Основное влияние на динамику «европейца» по-прежнему оказывает развитие «долговой ситуации» в Европе.
Как мы неоднократно подчеркивали, европейские лидеры впервые готовы принять возможность дефолта Греции по части ее обязательств – в рамках нового плана спасения Греции, который призван снизить общий объем ее долга до устойчивого уровня. В новую стратегию, которая будет обсуждаться министрами финансов в Брюсселе в понедельник, могут быть включены также новые уступки со стороны частных кредиторов. Речь идет о дальнейшем снижении для них процентной ставки по новым обязательствам Греции, а также о широкой программе выкупа облигаций. Накануне Международный валютный фонд одобрил выделение Греции €3,2 млрд – очередной порции из одобренного в мае прошлого года пакета финансовой помощи.
Тем временем доллар США несколько улучшает свои позиции.
Помимо укрепления по отношению к евро, американец растет в паре со швейцарским франком – до 0,8382, и японской иеной – пара USD/JPY торгуется около 08.25 Киева на отметке ¥80,77.
При этом веских причин для покупки доллара не наблюдается, напротив – в минувшую пятницу инвесторы были весьма разочарованы данными с американского рынка труда.
Так, согласно данным министерства труда США, уровень безработицы в стране в июне вырос до 9,2% по сравнению с 9,1% в мае, что является самым высоким уровнем безработицы в этом году. Аналитики предполагали сохранение безработицы на майском уровне. Кроме того, согласно опубликованным данным, число рабочих мест в экономике США увеличилось в июне 2011 года на 18 тыс., что стало минимальным повышением за девять месяцев.
Для политиков влияние этих данных существенно.
Во-первых, Вашингтону придется пройти через чрезмерное ограничение бюджетных средств, чтобы экономика вновь не погрузилась в рецессию. Тем не менее, вероятность договоренности двух партий в отношении бюджетной экономии очень мала.
Во-вторых, для ФРС важна любая вероятность нормализации балансов. Американская экономика явно все еще в реанимации.
Хорошие новости появились для китайской валюты – как свидетельствуют опубликованные данные, объем внешней торговли Китая в первой половине 2011 года составил $1,704 трлн, увеличившись на 25,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.
Впрочем, китайский юань пока не спешит расти – утром 11-го пара USD/CNY торгуется на уровне 4,4662.
Ближе к полудню, на торгах в понедельник, 11 июля, игроки на валютном рынке уже скептически настроены по отношению к евро - к 11.00 Киева единая валюта котировалась на отметке $1,414. На покупки евро игроков не может подвигнуть даже сильная статистика по региону.
В частности, утром стало известно, что объем промышленного производства во Франции в мае увеличился на 2% по отношению к предыдущему месяцу. Такие данные представило национальное статистическое бюро Франции Insee. Аналитики же ожидали роста этого показателя лишь на 0,5% в месячном исчислении. Объем производства в обрабатывающей промышленности Франции в мае с.г. увеличился на 1,5% относительно предыдущего месяца.
Таким образом, после весеннего провала в промышленности возобновился рост, но игроки не хотят на него реагировать - уж слишком напряженная обстановка сложилась на периферии Европы. Кризис государственного займа в регионе длится уже не первый месяц, и, несмотря на актуальность темы, по сути, еще ничего не было сделано для решения долговых проблем. Если бы не поддержка соседних государств, Греция и Ирландия объявили бы дефолт уже год назад, а немногим позднее к ним присоединилась бы Португалия. Это спровоцировало бы панические распродажи бондов Испании, Италии и Бельгии, а за этим последовал бы полный коллапс в еврозоне.
Это прекрасно осознают все игроки валютного рынка, но почему-то не финансовые регуляторы еврозоны. И пока бюрократы ищут компромисс, затягивая решение очень важной проблемы, госдолги лишь растут, тем самым лишь усложняя ситуацию. Таким образом, почва под ногами европейской валюты стала не очень твердой, и, пока власти региона не предложат реального механизма решения проблем - по каждой стране в отдельности и по ЕС в целом, - ожидать устойчивого роста евро не стоит. В то же время программа QE2 в США подошла к концу, на рынке пока и нет дефицита долларов, но и нового притока наличной валюты нет. Этот фактор будет способствовать росту американской валюты.
Курсы евро к доллару США и японской иене продолжали снижаться в ходе торгов в понедельник до минимальных значений за две недели на опасениях распространения европейского долгового кризиса на Италию.
Доходность итальянских гособлигаций выросла, спреды доходностей бумаг Италии, Португалии и Испании относительно германских бондов достигли рекордных уровней.
Евро стоил $1,4115 на 14.00 Киева в понедельник по сравнению с $1,4265 на закрытие рынка в пятницу.
Курс евро к японской валюте снизился на 1% - до ¥113,93.
Пара доллар/иена на указанное время торгуется в понедельник на уровне ¥80,72 по сравнению с ¥80,64 в пятницу.
Единая европейская валюта в паре со швейцарским франком работается у рекордного минимума евро - 1,1807 франка за евро после того, как газета Die Welt сообщила со ссылкой на представителей Евроцентробанка, что страны ЕС, возможно, будут вынуждены увеличить объем фонда, предназначенного для проблемных стран еврозоны, вдвое - до €1,5 трлн, чтобы предотвратить долговой кризис в Италии. Доходность десятилетних итальянских бондов выросла в ходе торгов 11 июля на 19 базисных пунктов (б.п.) - до 5,46% годовых. Спред доходности этих бумаг относительно германских облигаций с аналогичным сроком обращения увеличился до 268 б.п.
Ближе к вечеру евро продолжает свое падение.
Опасения за судьбу Италии заставляют европейскую валюту снижаться по отношению ко всем основным конкурентам. Долговой кризис в Европе – по-прежнему центральная тема на всех финансовых рынках.
Евро во второй половине дня на Forex снижается против доллара до уровня $1,4064, против японской иены – до ¥113,31, против швейцарского франка – до 1,175.
Повторимся о бустировании процесса информацией, изложенной в Die Welt, согласно которой ЕЦБ уже ищет возможности увеличения объемов резервного фонда для помощи Италии, если таковая потребуется в случае распространения долгового кризиса по еврозоне. Кроме того, игроков сильно беспокоят пятничные распродажи на рынке итальянских облигаций.
Мы неоднократно подчеркивали ранее: ситуацию с Италией нельзя назвать удивительной, но все-таки такой поворот событий не был ожидаемым для большинства игроков форекса. Большая часть профильных гуру предполагала, что следующей жертвой падет Испания. Похоже, глобальный капитал выбрал другой маршрут. Фундаментальная ситуация в Италии по некоторым статьям даже хуже, чем у ее иберийской соседки.
Госдолг к ВВП, например, здесь выше 100%. Так что мы не удивимся, если следующим «до цугундера» доведут Рим. В случае масштабных продаж на долговом рынке этого правительства евро в существующем виде можно будет отпевать.
На указанное время (15.30 Киева) продажи для EUR/USD будут более актуальными с целью к $1,4055.
Тем временем доллар США на фоне печальных пятничных данных с американского рынка труда, которые могут побудить власти страны к активным действиям, в первой половине торгового дня на Forex демонстрировал рост по отношению к иене и франку, однако во второй половине дня ситуация изменилась. К 15.15 Киева по отношению к японской иене «американец» дешевеет до уровня ¥80,56, по отношению к швейцарскому франку – до 0,8354.
Дело дошло до того, что на паре евро-доллар начали срабатывать стопы, ситуация приближается к паническим продажам в связи резким обострением долгового кризиса в Еврозоне.
Итак, мировой форекс 11 июля «распечатал» стопы под отметкой $1,41. Началось движение, которое прогнозировалось в этих «вечерних» обзорах уже более месяца.
Евродоллар в понедельник открылся с небольшим гэпом вниз на отметке $1,4220, и затем упал на две фигуры, показав $1,4025.
О панических продажах пока еще говорить рано, но и до них дойдет дело, поскольку фундаментальный фон весьма способствует антиевровым настроениям.
По долговому кризису в Еврозоне есть две новости.
Во-первых, Financial Times опубликовал информацию со ссылкой на официальных лиц из ЕС о том, что планируется дефолт по части долга Греции.
Во-вторых, обвалился долговой рынок Италии. Доходности 10-летних итальянских облигаций достигли 5,5% (при том, что в начале месяца находились на уровне 4,9%, а в конце прошлого года вообще на уровне 3,75%). Вообще итальянские облигации падали всю прошлую неделю, а в понедельник произошло резкое ускорение падения.
11-го стало известно, что итальянский регулятор финансового рынка, известный как Consob, ограничил открытие коротких позиций после падений на финансовых рынках страны. Снижение индекса фондового рынка страны было максимальным за пять месяцев. Наиболее пострадали банки-крупнейшие держатели национального долга Италии: UniCredit (отечественный Укрсоцбанк, внимание, аларм!) рухнул на 7,9%, Banca Intesa SpA снизился на 4,6%.
Регулятор предписал, что обладатели коротких позиций должны раскрыть свои позиции, когда они достигают 0,2% от капитала компании и дополнительно информировать о каждых 0,1%. Решение действует до 09 сентября.
В Испании дела, впрочем, не многим лучше, здесь доходность 10-летних облигаций достигла в понедельник отметки 5,92%. Но все же испанские доходности обновили исторические максимумы лишь на 0,2%, а столь серьезный рост доходностей итальянских облигаций наблюдается впервые.
При этом следует иметь в виду, что итальянская экономика – третья по размеру в Еврозоне, а госдолг Италии на конец 2010 года составлял 119% ВВП. Поэтому страна очень зависима от ставок, по которой она занимает на рынке, и высокие ставки для Италии просто неприемлемы.
Учитывая размер экономики, никаких фондов спасения уже не хватит, если итальянские доходности начнут расти по сценарию стран PIGS. Ситуация выглядит очень серьезной, однако, думается, она по-прежнему скорее является следствием игры в поддавки.
Стоит только ЕЦБ по примеру ФРС начать скупать с рынка облигации в сколько-нибудь значительных объемах, как паника на рынках быстро прекратится (как было в мае прошлого года) и спекулянты, набравшие коротких позиций по долговому рынку Еврозоны, тут же перевернутся. Но ЕЦБ не только этого не делает, он постоянно грозит свернуть все экстраординарные меры поддержки. А дело в том, что Европе выгоден дешевый евро и продолжение процессов интеграции, которые могут проходить только «под дулом» долговых проблем, иначе страны неохотно будут расставаться с собственным бюджетным суверенитетом.
Меж тем США выгодно идущий «европад», поскольку как только Конгресс договорится повысить порог госдолга, Казначейство (после долгой паузы) должно будет рекордными темпами начать размещения Treasuries.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Без особого «фанатизма» и лишних «телодвижений». Благо мировой рынок валют 11-го был все еще «тонким», а решения неприятности в Италии отчасти предсказуемыми.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно адекватно, хотя и почти безоборотно реагировал внутридневными и межсессионными ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 11-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной откат спроса на 2,0 коп. на фоне не изменившегося предложения пары евро-гривня: 11,23/11,35 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно» не изменившись в течение понедельника ни по спросу, ни по предложению. Торги 11 июля здесь завершились ценами 0,282/0,285 UAH/RUB. То есть, констатируя провал бидов на 30 пунктов на фоне двадцатипунктового снижения позиции «предложение» по сравнению с закрытием пятницы.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 11-го была «плинтусовой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 11 июля, была «средней паршивости», повторив сомнительный «успех» оборотов пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 11 июля в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 17,0 коп. с закрытия пятницы спросу и потерявшему 13,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 11 июля упали на 25 пунктов по спросу и стали ниже на 15 пунктов по предложению.
Похоже, «медвежье» ралли, доминировавшее в прошлую неделю на торгах «зеленым» безналом, в дебюте новой недели сделало остановку.
Причина очевидна — «послабление» на рынке гривневых ресурсов, о чем недвусмысленно просигнализировала динамика остатков средств в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ (рост с уровня 12 589,5 млн. грн. к отметке 13 884,4 млн. грн.).
Ввиду «тонкости» рынка «зеленого» безнала более, чем миллиардная прибавка по этому индикатору тотчас же отразилась на «текучке» торгов безналичным долларом.
Развитие тамошнего сюжета будет зависеть теперь исключительно от наличия или отсутствия гривневых инструментов в достаточном количестве. Полагаю, напоминать о недоверии бизнеса и населения действующим властям, говорящим о стабильности нацвалюты, излишне.
Как и прежде, вероятная смена тренда на торгах «зеленым» безналом может коснуться рынка наличных. В меньшей степени розницу, где, как мы указывали выше, по-прежнему доминировал клиентский спрос на доллар, поддерживавший цены в «приподнятом» состоянии.
А вот потенциальные клиенты опта вполне могут «спохватиться» и начать приобретать пока еще дешевый доллар, который завтра может вырасти в цене.
Натурально, высоковероятно это не будет сопровождаться заоблачными оборотами. Во всяком случае, так следует из традиции.
Судя по всему, регулятор пока решил «не вмешиваться» в смену тренда, де-факто сохранив официальный курс доллара (7,9704 UAH/USD) на вторник неизменным.
Прежними остались и цены на «ночную» гривню: ставки по кредитам overnight рынка Depo сохранились на уровне пятницы — 2,0/6,0% годовых.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали во вторник, 12 июля, в 10.40 Киева практически «вчерашними» (7,985/7,990 UAH/USD) ценами, сопровождаемыми низколиквидным доминированием спроса.
Через 20 минут на валютном межбанке приподнялись «зеленые» офера (7,985/7,992 UAH/USD), индицируя вероятность нацбанковской «химии» с евро, который (предположительно) приобретали у «своих» банков втридорога, по «вчерашнему» курсу.
Около 11.38 на рынке сохранился «бычий» тренд, обозначенный ростом бидов: 7,986/7,992 UAH/USD на фоне «нормальной» ликвидности.
К 11.57 Киева котировки долларового безнала резко выросли: 7,991/7,935 UAH/USD на фоне слегка поднявшихся оборотов и более «жесткого» доминирования клиентского спроса.
Около 12.20 на валютном межбанке в условиях падающей ликвидности на фоне некоторого «послабления» по части гривнедефицита котировки безналичного доллара растянули спрэд: 7,991/7,995 UAH/USD.
Локальный провал курса долларового безнала около 12.40 (7,9890/7,9945 UAH/USD) мог произойти после «вмешательства» в торги регулятора. Впрочем, достоверных сведений об участии Институтской во вторничной сессии у нас пока нет.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 12 июля с уровней: доллар – 7,970/8,005 UAH/USD, евро – 11,05/11,25 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,287 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 11 июля, курс доллара по спросу не изменился, по предложению откатился прибавил 0,5 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и предложению потерял по 20,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу упал на 30 пунктов, по предложению потерял 20 пунктов.
В дебюте сессии 12 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему откат со старта новой недели на мировом рынке евроналу, который с ночи на вторник «радовал» вновь опустившимися уровнями в окрестностях $1,3950.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим ослабление «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 12-го имели следующий вид: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием понедельника прибавили по 0,5 коп.); евро – 11,07/11,15 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 11-го, спрос потерял 18,0 коп., предложение провалилось на 20,0 коп.); рубль – 0,2800/0,2835 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос упал на 25 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии 12 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта велась низколиквидная торговля по удовлетворению клиентского спроса с оборотами на уровне «чуть-чуть». Работались доллар и евро.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 12 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием понедельника прибавили по полкопейки); евро – 11,05/11,15 UAH/EUR (по сравнению с дебютом понедельника, 11-го, спрос откатился на 11,0 коп., предложение потеряло 18,0 коп.); рубль – 0,280/0,284 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос потерял 20 пунктов, предложение стало ниже на 10 пунктов).
На начало сессии 12 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо — любая работа отсутствовала.
На 11.40 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,05/11,18 UAH/EUR, рубль – 0,2800/0,2835 UAH/RUB на фоне сохранения работы по удовлетворению доминирующего клиентского спроса на доллары. При этом была инициирована «двусторонняя»торговля евроналом на фоне «нормальной» ликвидности.
К этому же часу никаких перемен в оптовом сегменте рынка наличных Днепра не произошло: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 11,05/11,15 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,284 UAH/RUB. Здесь по-прежнему было тихо.
Около 12.30 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,05/11,18 UAH/EUR, рубль – 0,2800/0,2835 UAH/RUB. В данном сегменте, как и прежде «в обе стороны» работался евронал на фоне доминирования клиентского спроса на доллар. При этом, со слов дилеров, ликвидность была «нормальной».
На этот час у оптовиков котировки «зелени» и других валют слегка изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,10/11,20 UAH/EUR, рубль – 0,280/0,282 UAH/RUB. По-прежнему в этом сегменте в условиях клиентской пассивности работы у оптовиков не было.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
