Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню понедельника евро продолжает находиться под давлением. К 11.30 Киева его курс по отношению к доллару США составил $1,405.
Игроки бегут в долларовую зону по двум причинам. Первая - долговые проблемы, вторая - отказ от новых стимулирующих экономический рост мер в США. Председатель ФРС США Бен Бернанки сообщил в минувшую пятницу, что ситуация становится более сложной, инфляция выше, инфляционные ожидания приблизились к целевому уровню.
«Развитие экономической ситуации в ближайшем будущем выглядит неопределенным. Нам бы хотелось видеть подъем экономического роста, который мы прогнозировали. Таким образом, мы на данном этапе не готовы предпринимать новые меры», - говорится в заявлении регулятора. Но не все так однозначно, и судя по всему, от программы QE3 ФРС все же не уйти.
Главный экономист Gluskin Sheff + Associates Дэвид Розенберг призывает посмотреть на прогнозы ФРС. «Они ожидают роста на 3,5% во втором полугодии и снижения безработицы до 8,6-8,9%. Их ждет разочарование. Безработица еще вырастет от нынешнего уровня, ВВП в I квартале следующего года может начать сокращаться. При этом мы не видим сильного инфляционного давления - цены на жилую недвижимость не растут, объемы кредитования также не способствуют повышению инфляции. Новые стимулирующие меры ФHC неизбежны, причем, они могут быть предприняты до конца этого года. Вопрос только в том, в какой форме. В предыдущих программах количественного смягчения они покупали краткосрочные и среднесрочные облигации. Теперь они могут покупать 10-летние облигации», - считает Д.Розенберг.
Но помимо привычного гадания о том, будет вновь включен печатный станок или нет, главной темой дня стали стресс-тесты европейских банков.
«Когда проводились стресс-тесты банков в США, многие аналитики говорили, что это просто показательные выступления, а не настоящая проверка. Но в итоге они принесли положительные результаты, доверие к банкам повысилось. Нынешние стресс-тесты европейских банков отличаются от предыдущих тем, что учитывают больше параметров. Но конечная цель осталась прежней - внушить инвесторам, что из 90 банков могут обанкротиться только четыре или пять, так как если бы эта цифра была выше, это означало бы системную проблему всего сектора, а никакое правительство не допустит таких результатов. По этой же причине проверку проходят только 90 банков, а не все 7,5 тыс.», - заявил по поводу обнародованных в пятницу данных директор SRN Ральф Силва.
Мнения о том, что стресс-тесты носят формальный характер, придерживаются и в Saxo Bank. Его главный инвестиционный стратег Стин Якобсен считает, что стресс-тесты европейских банков слишком мягкие.
«Нужен более масштабный план рекапитализации банков, многие из которых не готовы к последствиям дефолта. Во время кризиса 2008г. проблемы частного сектора перенесли в государственный, основываясь на том, что правительству легче привлечь необходимые средства. Сейчас государства в Европе уже не в том положении. Италия занимает под 6%, а скоро это, возможно, будет уже 7%. При таких ставках долговая нагрузка в 120% ВВП становится слишком тяжелой. Возможно, этот кризис приведет еврозону к единой бюджетной политике. Такие призывы в последнее время можно слышать все чаще», - видит выход из сложившейся ситуации эксперт.
На этом фоне, самой лучшей стратегией на рынке Forex является выход как из доллара, так и из евро, пока не прояснится новая монетарная политика США и пока не снизится уровень беспокойства в Европе.
Опасения участников рынка о том, что лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе 21 июля не смогут договориться о мерах сдерживания долгового кризиса в регионе, давят на евро утром понедельника.
Перед началом европейской сессии на Forex евро продолжает терять позиции по отношению к основным конкурентам на опасениях того, что лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе 21 июля не смогут договориться о мерах сдерживания долгового кризиса в регионе.
Так, пара EUR/USD к 08.30 Киева снижается до отметки $1,4077, пара EUR/CHF торгуется на уровне 1,1432, а пара EUR/JPY опускается до уровня ¥111,23. Не помогли евро даже позитивные данные по стресс-тестам европейских банков – только восемь из 90 банков не смогли их пройти.
Тем временем швейцарский франк укрепляется седьмой день подряд и по отношению к доллару, так как снижение азиатских фондовых рынков повысило спрос на безопасные активы. Пара USD/CHF снижается до уровня 0,8121.
На этом фоне доллар США снижается по отношению к японской иене, до уровня ¥79,01.
Однако индекс доллара, который показывает динамику «американца» против валют шести основных торговых партнеров страны, вырос на 0,4%, до 75,454 пункта. Поддержал показатель оптимизм участников рынка – политики США смогут прийти к соглашению об увеличении потолка госдолга страны в последнюю минуту, считают аналитики. Напомним, что накануне президент США Барак Обама призвал Конгресс помочь предотвратить технический дефолт, который может наступить при отсутствии положительного решения законодателей до 02 августа.
Новозеландский доллар укрепляется против австралийского доллара до отметки 1,2563. «Киви» получил поддержку после правительственного доклада, согласно которому индекс потребительских цен в Новой Зеландии вырос на 1% во втором квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, при прогнозе аналитиков 0,8%.
Канадский доллар слабеет против доллара США – пара USD/CAD торгуется на отметке $0,9562.
Австралийский доллар против «американца» слабеет до отметки $1,0606.
Накануне Westpac Bank изменил свой прогноз в сторону снижения ставок в Австралии до конца года.
Торги в пятницу, 15 июля на рынке Forex проходили спокойно. Сильного изменения валютных курсов не наблюдалось. Однако в понедельник, 18 июля, настроения игроков заметно ухудшились. На рынке наблюдается явное бегство в долларовую зону, даже несмотря на наличие существенных поводов отказаться от доллара. Конгресс США проигнорировал ультиматум президента Барака Обамы о поднятии потолка госдолга в течение 36 часов во избежание дефолта, который США могут объявить уже 2 августа.
Однако все это политические игры. А вот для отказа от евро есть заметные поводы. В пятницу, 15 июля, были обнародованы результаты банковских стресс-тестов. Восемь банков из 90 их провалили. Это пять испанских, два греческих и один австрийский банк, сообщило Европейское управление по банковскому надзору (European Banking Authority, EBA). В прошлом году с аналогичными стресс-тестами не справились семь банков. Провалившими стресс-тесты считались банки, которые не смогут удержать коэффициент достаточности базового капитала первого уровня (Core Tier 1) хотя бы на отметке в 5% от активов при наихудшем условном сценарии, предполагающем снижение ВВП еврозоны, падение цен на акции и недвижимость.
EBA сообщила также, что еще 16 европейских банков с трудом прошли стресс-тесты: уровень достаточности их базового капитала в рамках наиболее пессимистичного экономического сценария составит от 5% до 6%. Аналитики ожидали, что с общеевропейскими стресс-тестами не справятся от пяти до 15 банков. При этом никаких сенсационных результатов не ожидалось, и эти ожидания полностью оправдались.
И хотя результаты стресс-тестов во многом совпали с ожиданиями аналитиков, но у игроков осталось много вопросов. В частности, что будет с банками, если развитие экономики ЕС пойдет по более жесткому сценарию, предполагающему дефолт Греции и Португалии с последующей скупкой с открытого рынка колоссальных объемов долга Испании, Италии и Бельгии европейским Центробанком. Сценарий жесткий, но ожидаемый. А если стресс-тесты не дают ответа на столь актуальный вопрос, то и смысл их проведения теряется. Так что игроки постарались продолжить бегство из зоны хождения евро, что к 08.00 Киева в понедельник привело курс единой европейской на отметку $1,407.
Дилеры отмечают, что, хотя азиатская сессия 18-го не отличается обилием новостей и объемы торгов носят достаточно умеренный характер, принимая во внимание выходной в Японии, евро/доллар устойчиво снижается и в данный момент тестирует биды вблизи $1,4070. Давление на единую европейскую валюту несколько возросло после прорыва ниже $1,4095, и последние изменения в технической картине дают повод говорить о риске возобновления более активного снижения в краткосрочной перспективе. Дилеры отмечают, что потеря опоры вблизи $1,4070 будет негативным сигналом для быков и может стать катализатором для движения к $1,4050 и более крупным бидам в районе $1,4035, тогда как в целом евро остается расположен к повторному тестированию минимумов прошлой недели поблизости от $1,3835.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 15 июля в Нью-Йорке повысились и составили: золото - $1595,1 за унцию (+0,45%), серебро - $39,37 за унцию (+2,83%), платина - $1769 за унцию (-0,06%), палладий - $787 за унцию (+0,9).
Рынок драгоценных металлов очередной раз находится в фазе оживления. Золото ежедневно достигает исторических максимумов. Пошло вверх и серебро. Стабильно держится фондовый рынок. Все это - эффект дешевеющего доллара. «Сейчас американский рынок уверенно держится на высоких отметках, я не вижу причин для паники. Сейчас он идет к 1350 пунктам по S&P, несмотря на плохие новости последних дней. Что касается золота, несмотря на то, что цена унции находится в районе за унцию $1600, она выглядит неустойчивой. На этом уровне я бы советовал продавать этот металл», - советует управляющий директор Wedbush Securities Стив Массокка.
В понедельник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1595,96 за унцию (+0,37%), серебро - $39,77 за унцию (+1,79%), платину - $1763,1 за унцию (+0,43%), палладий - $784 за унцию (+0,42%).
Активность на рынке форекс 15 июля на американской сессии не слишком высока. Дилеры отмечают, что инвесторы предпочитают не предпринимать каких-либо серьезных действий в преддверии выходных дней. Курс евро/доллар установился в середине диапазона $1.4090-1.4186. Курс фунт/доллар совершает колебания около отметки $1.6120. Курс доллар/йена находится вблизи уровня ¥79.00.
Согласно опубликованным 15-го данным, только 8 из 91 тестируемых банков не прошли так называемый «стресс-тест». Это меньше, чем прогнозировали экономисты. В эту восьмерку попали пять испанских, два греческих и один австрийский банк.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за июнь составил +0.2% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение пересмотрено с +0.1% до -0.1%). Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за июнь составила 76.7 (прогноз был 76.9, предыдущее значение 76.7). Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за июль составило 63.8 (прогноз был 71.0, предыдущее значение 71.5).
В понедельник, 18 июля, ожидается выход следующих данных: в 13:00 GMT - объем покупок иностранными инвесторами американских активов (данные TICS) в млрд. долл. в США за май (предыдущее значение +30.6).
Понедельник будет выходным днем в Японии, финансовые рынки в стране будут закрыты.
Евро подскочил вверх в пятницу после публикации более благоприятных, чем ожидалось, результатов стресс-тестов европейских банков. Тем не менее, единая европейская валюта снова упала, когда ее рост выдохся. Ранее в ходе сессии трейдеры продавали евро из опасений, что результаты стресс-тестов могут оказаться хуже ожиданий, особенно ввиду обострения долгового кризиса Европы. Лишь восемь банков не прошли тесты, и многие из них находятся в уже испытывающей трудности периферии еврозоны. Единая европейская валюта подошла близко к максимумам предыдущей сессии около $1,42, но утратила завоеванные позиции и откатилась в район $1,4145.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 18 июля вырос на 4,98 копеек и составил 28,1775 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в четверг на 0,05 коп., в пятницу снизился на 0,45 коп. до уровня 7,9980 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9910-7,9960 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9950-8,0050 UAH/USD и на финише торгов скорректировались до уровня 7,9940-7,9980 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9980 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,39% с 7,9650 UAH/USD до 7,9980 UAH/USD.
На Depo рынке 15 июля гривна overnight котировалась банками по 2.0/7.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 5.0/9.0% и USD: 3.0/7.0%.
В пятницу, 15-го, активность «быков» на торгах безналичным долларом стала выше.
Полагаю, отчасти в этом «виновато» преддверие выходных дней, которые многим субъектам рынка безналичного доллара комфортнее проводить в «старом добром» долларе.
Торги пятницы стартовали с уровня 7,990/7,996 UAH/USD и, пройдя через максимум (7,995/8,005 UAH/USD) около 11.40 Киева, скорректировались до отметки 7,994/7,998 UAH/USD на излете сессии.
Ввиду пятницы, сессия по долларовому безналу не затянулась. Ликвидность, со слов дилеров коммбанка-«бегемота», оставляла желать лучшего. Большую часть времени на сессии валютного межбанка преобладал клиентский спрос.
Бычий тренд на торгах валютного межбанка оказал свое влияние на настроения обоих сегментов рынка наличных. В первую очередь по части ликвидности. Она же и стала главной причиной курсовой стабильности доллара в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска, где торги пятницы завершились ценами: доллар – 7,990/8,000 UAH/USD, евро – 11,30/11,38 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,286 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность спроса и предложения. Как, собственно, и в четверг. Проигнорировав активизацию «быков» на торгах валютного межбанка. Полагаю, дилеры розницы резонно сочли «в своей епархии» в первую очередь ориентироваться на ликвидность. Не упуская, впрочем, из виду настроения на рынке безналичного доллара. Логика этой «консервативности» очевидна: «бычий» тренд рынка безналичного доллара, согласно традициям, вызывает соответствующие потери в ликвидности. Как на валютном межбанке, так и рынке наличных. Случись ревизия цен (в кильватере настроения межбанка), обороты розницы вполне могли упасть. А ведь и без «ревизий» эволюция ликвидности не могла не тревожить здешних дилеров. Напомним, если во вторник, 12-го, обороты торгов днепропетровской розницы заслужили оценку «пять», в среду – «четыре», в четверг «четыре с минусом».
Меж тем в течение пятницы, как заметили дилеры розничного сегмента рынка наличных Днепропетровска, на фоне доминирующего клиентского спроса итоговая ликвидность заслужила дилерскую оценку «три с плюсом», оказавшись ниже оборотов четверга.
Полагаю, такая динамика – прямое следствие двух наиболее значимых обстоятельств: «бычьего» тренда рынка доллара а также разгара сезона отпусков.
В отличие от четверговой сессии, 15-го в розничном сегменте работался исключительно доллар. Какие-либо «нюансы» пятничных торгов розничным долларом отсутствуют. Все в рамках традиций: сессия пятницы стартовала обыкновенно, с доминирования клиентского спроса на фоне невысоких оборотов, перед полуднем возникла традиционная пауза в работе, которая с 13.00 снова сменилась обслуживанием доминировавшего клиентского спроса.
Не исключено, что дилеры розницы имели соблазн снизить офера, надвигающиеся выходные на фоне выросшей входной цены сыграли свою роль. В течение пятницы стоимость розничного доллара не изменился. На фоне межсессионной курсовой стабильности.
В отличие от курсовой стабильности розницы, оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска констатировал неизменность бидов на фоне отката на 0,2 коп. оферов в течение пятницы.
При этом по сравнению с закрытием четверга снова не мог похвастаться интенсивной торговлей «чемоданными» партиями доллара. Как и накануне, складывалось впечатление, что дилеры опта отчаялись вариациями курса «расшевелить» впавших в июльскую дрему потенциальных клиентов.
Сессия пятницы в оптовом сегменте наличного доллара констатировала внутридневную стабильность бидов на фоне снижение позиции «предложение» на 0,2 коп. По сравнению с финишем четверга, спрос на оптовую «зелень» не изменился, офера откатились на 0,2 коп.: 7,990/7,998 UAH/USD ценами.
В пятницу, повторив сюжет предыдущей сессии, дилеры опта на протяжении дня пробавлялись низколиквидной «двусторонней» торговлей евро, удовлетворяя клиентский спрос на эту СКВ на фоне двусторонней торговли рублем.
Остается повторить навязшее в зубах, хотя и небезосновательное предположение, что в значительной степени упадком по части ликвидности оптовый сегмент рынка наличных обязан проФФесиональной деятельности команды реформаторов под «мудрым» руководством заслуженного маркшейдера, который вдруг счел себя изрядным авторитетом на поприще экономики.
Иначе говоря, остаткам недобитого отечественного бизнеса не было никакой нужды заниматься валютообменными операциями по валюте №1. И, собственно, особых средств на эти проекты не было. Полагаю, официальной статистике давно пора обратить внимание на ликвидность обменных операций рынка наличных. Как надежный индикатор бизнесовой активности.
Повторим сентенцию, изложенную в предыдущем обзоре: возвращаясь к розничному сегменту «налички», подчеркнем для особо непонятливых: перманентное тамошнее доминирование клиентского спроса – недвусмысленный приговор «телодвижениям» действующей власти на экономическом и реформенном поприще. Обыватель, пропуская мимо ушей нудные заклинания о «покращенні», с завидным упрямством продолжает «хомячить» мелкие партии доллара для «матрасного» хранения.
Меж тем, оптовый евро завершил торги пятницы уровнями 11,30/11,38 UAH/EUR, констатировав внутридневной рост позиции "спрос" на 5,0 коп. на фоне трехкопеечного повышения оферов.
По сравнению с закрытием четверга, спрос на оптовый евронал не изменился, предложение откатилось на 2,0 коп.
Полагаю, относительной внутридневной курсовой стабильностью оптовый евро обязан «сиротской» ликвидности пятничной сессии на этом участке, которую не сумела поднять даже «двусторонняя» торговля этой валютой.
Поскольку в течение пятницы котировки оптового доллара по предложению потеряли 0,2 коп., один из «формальных» первоисточников двухкопеечного отката оферов пары евро-доллар мы обнаружили сразу.
Вторую, полагаю, надо поискать на мировом форексе. В пятничной динамике пары евро-доллар.
Традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,4175 к отметке $1,4120, став «легче», стало быть, на заметные 55 пунктов. Полагаю, вторая основанная причина пятничного отката оферов пары евро-гривня очевидна.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 15 июля.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4140, кросс-курс евро-доллар до 05.00 Киева интенсивно рос, добравшись к указанному времени к отметке $1,41830, с которой начал откатываться, задержавшись на отметке $1,4170 с 06.00 до 09.00 Киева и возобновив более интенсивный откат после этого времени. Следствием процесс стало достижением индикатора отметки $1,4100. Затем кросс-курс возобновил рост добравшись к отметке $1,4170 около 12.30. После этого индикатор снова пошел вниз, в процессе отката пройдя через финишный уровень ($1,4120) на излете украинской части мирового форекса.
В целом «украинскую» сессию пары евро-доллар можно характеризовать как волатильную. С полным на то основание «повесив», извините, «собак», за последнее на коварство рейтинговых агентств, особенно активно сующих палки в колеса робкого ренессанса американской экономики а также изнурительной борьбы Старого Света с долговым кризисом.
Индикаторами высокой волатильности торгов пары евро-доллар с 08.00 до 18.00 Киева является размах колебаний индикатора (с $1,4100 до $1,4200). В этом контексте уместно подчеркнуть, что по истечение времени «украинской сессии», в значительной степени совпавшей с европейской, волатильность будто срезало — торги парой евро-доллар на американской сессии форекса продолжались в спокойном режиме, а индикатор не покидал «окрестности» отметки $1,4150.
Но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В четверг, 14 июля, на рынке Forex была волатильная сессия, но курс пары евро/доллар изменился не сильно. При этом валюта США выросла, поскольку игроки начали избегать риска. Главный же риск озвучило агентство Standard & Poor's: оно сообщило, что может понизить кредитный рейтинг США, если правительство страны не осуществит хотя бы один из ожидаемых платежей. Другими словами, S&P понизит рейтинги страны даже в том случае, если правительство перенесет выплаты, например по пенсионным пособиям, на более поздний срок, но при этом осуществит платежи по госдолгу в полном объеме. Соответствующую позицию эксперты агентства озвучили в рамках приватной беседы с американскими законодателями и представителями бизнес-сообщества, передает Reuters. Ранее S&P предупредило, что кредитный рейтинг США будет снижен до уровня «выборочного дефолта», если государство пропустит платежи по облигациям, срок обращения которых истекает 04 августа 2011г.
«Я не думаю, что в США будет дефолт и они не станут выплачивать проценты по гособлигациям, - говорит редактор Gloom, Boom & Doom Report Марк Фабер. - Но я бы назвал дефолтом ситуацию, когда они выплачивают долги обесцененными, ничего не стоящими долларами, в результате политики ФРС, а именно Бена Бернанки, которая состоит в печатании денег. Я думаю, что американские политики смогут прийти к соглашению об увеличении максимального уровня госдолга либо сошлются на статью Конституции, которая в особой ситуации позволяет президенту обойти лимит».
Между тем не все экономисты так оптимистичны. Ведущий стратег TCW Комал Шри-Кумар считает, что повышение максимального уровня госдолга до $17-18 трлн. позволит США существенно увеличить бюджетные расходы и дефицит бюджета. В конечном счете, это приведет к проблемам как на долговом рынке, так и на рынке акций.
«Я считаю, что в данный момент технический дефолт на пару дней, за которым последует нормальная бюджетная программа, - это более предпочтительный вариант, чем дальнейшее наращивание долга и расходов», - отметил эксперт. А поскольку некоторые экономисты все же рассматривают вероятность дефолта, на этом можно сыграть.
«У инвесторов сейчас есть причины продавать доллар - это и возможность понижения кредитного рейтинга США в будущем, и разговоры о третьем раунде количественного смягчения. Существуют существенные опасения по поводу долгосрочной бюджетной ситуации. У нас есть короткие позиции по американской валюте. Доллар будет падать как против иены (на 08.00 Киева в пятницу, 15 июля, пара торговалась на отметке ¥79,2 за доллар), швейцарского франка (0,815 франка/долл.) и евро ($1,417 за евро), так и против валют развивающихся стран.
В качестве альтернативных вариантов главным валютам мы рассматриваем шведскую и норвежскую кроны, а также австралийский и канадский доллары. В данный момент хорошие возможности диверсификации портфеля дают валюты Кореи, Турции и латиноамериканских стран», - поделился своими соображениями старший валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас.
Курс доллара к большинству ведущих мировых валют снижается в пятницу утром после того, как агентство Standard & Poor's поставило рейтинг США на пересмотр.
Пара евро/доллар на 08.20 Киева в пятницу торгуется у отметки $1,4170 по сравнению с $1,4143 на закрытие рынка в четверг. Ранее в ходе торгов евро поднимался до $1,4199.
Стоимость евро относительно японской нацвалюты поднялась до ¥112,20 иены со ¥111,92 накануне.
Курс доллара составил к этому времени ¥79,21 по сравнению с ¥79,14 в четверг.
Швейцарский франк дорожает в паре с долларом уже 5 сессий подряд ($0,8155), так как риски замедления мирового экономического роста повышают спрос на валюты «тихой гавани».
Ранее на этой неделе рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз рейтингов США до «негативного» из-за сохраняющейся вероятности технического дефолта. S&P может понизить рейтинг даже в случае принятия решения о повышении лимита госзаимствований, если возникнут сомнения в желании и способности американских властей соблюдать график обслуживания долговых обязательств США. В апреле S&P понизило прогноз по рейтингу США, который с 1941 года находится на уровне «AAA».
Ближе к полудню на сессии пятницы, 15 июля, евро находится под давлением и к 11.30 Киева достигает отметки $1,41. Открытие фондовой сессии в Европе не самым лучшим образом сказалось на валюте региона - пока игроки предпочитают избавляться от нее. Причины все те же – опасения развития долгового кризиса в ЕС. При этом европейские суверенные облигации предлагают две крайности: либо сверхдоходность по бумагам периферийных стран, либо мизерный процент по бондам «тихих гаваней».
В обычной ситуации предупреждения рейтинговых агентств должны просто быть приняты к сведению и все. Но сейчас проблему усугубляет то, что на рынке «тихих гаваней», будь то немецкие, британские или американские гособлигации, ставки настолько низки, что долгосрочные инвесторы в них не заинтересованы - они не вкладывают в эти активы деньги. В итоге на рынке остаются в основном спекулянты, которые гораздо более резко реагируют на заявления рейтинговых агентств. Такова сложилась ситуацию.
И именно из-за дефицита качественного предложения крупным игрокам приходится искать альтернативу, а это приводит к заметным и зачастую непредсказуемым колебаниям курсов валют.
В связи с этим стоит упомянуть сделанное накануне заявление представителей властей Китай о том, что он обеспокоен третьей программой количественного смягчения, которую могут запустить США: по словам китайских чиновников, ее запуск может навредить КНР, ведь доллар ослабнет, и цены на сырье, необходимое Поднебесной, взлетят.
Однако в последние годы китайские власти активно диверсифицировали свои вложения, в частности, на рынке ходили слухи, что именно эта страна поддерживала курс единой европейской валюты. С обострением кризиса в еврозоне у КНР не может не возникнуть беспокойства за свои вложения. И если начнется вывод крупного капитала из европейской экономики, то курсу евро не поздоровится. Между тем, как показывает практика, доллар тоже не является идеальным инструментом для сохранения сбережений.
Стало быть, курс евро к доллару в ходе торгов в пятницу растет после того, как агентство Standard & Poor's поставило рейтинг США на пересмотр, заявив, что существует как минимум 50-процентная вероятность его понижения в течение следующих 90 дней.
Ранее на той неделе рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз рейтингов США до «негативного» из-за сохраняющейся вероятности технического дефолта. Вместе с тем ожидания слабых результатов стресс-тестов европейских банков, которые будут опубликованы в пятницу, сдерживают ралли евро. В паре с иеной и франком евро дорожает на фоне подготовки итальянских парламентариев к голосованию по программе бюджетной экономии объемом 40 млрд евро. Пара евро/доллар на 14.15 Киева в пятницу торгуется у отметки $1,4156 по сравнению с $1,4143 на закрытие рынка в четверг. Ранее в ходе торгов евро поднимался до $1,4199. Стоимость евро относительно японской нацвалюты поднялась до ¥112,18 со ¥111,92 накануне. Курс доллара составил к этому времени ¥79,16 по сравнению с ¥79,14 в четверг.
Поддержку доллару в пятницу могут оказать сильные макроэкономические данные из США.
В 16.15 Киева Федеральная резервная система (ФРС) должна опубликовать информацию о темпах изменения промышленного производства в июне. По оценкам экономистов, рост промпроизводства ускорился в прошлом месяце до 0,3% с 0,1% в мае. Помимо этого, в 16.55 Мичиганский университет обнародует предварительное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за июль. Этот показатель, как ожидается, вырос до 72 пунктов с 71,5 пункта в июне.
Ближе к вечеру европейская валюта демонстрирует рост по отношению к основным конкурентам перед выходом стресс-тестов европейских банков. Аналитики считают такой подъем весьма сомнительным и не исключают скорой смены динамики.
Евро во второй половине дня на Forex растет против доллара до уровня $1,4164.
С технической точки зрения, евро сохраняет негативную динамику как в краткосрочном, так и в среднесрочном плане, что с большой вероятностью приведет к тестированию последнего максимума в районе $1,3840. Однако панических провалов, которые мы наблюдали после Дня независимости, пока не предвидится
Рост европейской валюты ситуативно наблюдается также и в отношении японской иены – до ¥112,04, и против швейцарского франка – до 1,1572. «Европеец», по всей видимости, пользуется возможностью для подъема перед выходом судьбоносных новостей – сегодня в 18.00 Киева будут известны результаты стресс-тестов европейских банков, а также итоги голосования в Италии по пакету мер строгой экономии. Учитывая несколько нервозную обстановку на долговом рынке еврозоны (доходности облигаций европейской периферии продолжают расти), есть основания полагать, что те же стресс-тесты могут оказаться провальными, по крайней мере для части итальянских банков. Для единой европейской валюты такой исход может предполагать дальнейшее снижение.
Тем временем доллар США после просадки на новостях от рейтингового агентства Standard & Poor's и выступления главы ФРС восстанавливает позиции против франка и снижается против иены. Напомним, сегодня Standard & Poor's поместило долгосрочный кредитный рейтинг США на пересмотр, заявив, что существует 50%-ная вероятность его понижения в течение следующих 90 дней. Не добавило оптимизма американской валюте и выступление главы ФРС США Бена Бернанки, который заявил, что технический дефолт будет пагубным для США и эффект от него распространится не только на национальную, но и на мировую экономику. Президент США Барак Обама призвал демократов и республиканцев в Конгрессе найти скорейшее решение проблемы долгового кризиса.
К 15.15 Киева по отношению к японской иене «американец» снижается до уровня ¥79,1, по отношению к швейцарскому франку доллар дорожает до 0,8169. По мнению некоторых профильных гуру, цены USD/JPY консолидируются в пределах диапазона, ограниченного уровнями ¥78,90–79,20. В настоящий момент они приблизились к верхней его границе. Если она будет преодолена, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка ¥79,50/60.
В паре с франком цены доллара возвращаются к уровню сопротивления 0,8160. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0,8200.
Итак, последние сутки евро-доллар демонстрирует медленное снижение. 15-го пара падала до $1.4095, на затем поднялась до $1.4177 и снова начала падать. Рынок как бы не знает, какая из двух тем перевесит: то ли негатив по долговому кризису Европы, то ли проблема с поднятием лимита долга США. Ранее ночью, около 02.30 Киева агентство S&P понизило прогноз рейтинга США, что привело к резкому кратковременному росту евро на 50 пунктов вверх, но затем падение евро продолжилось, и реакция на эту новость фактически затерялась на графике цены.
Очевидно, рынок не верит в то, что проблема поднятия лимита в действительности является таковой. Даже само агентство S&P считает, что парламент поднимет порог долга до конца июля и отмечает, что риск технического дефолта мал, хотя и увеличился. Последние переговоры Обамы с республиканцами вновь завершились провалом, но времени до 02 августа более чем достаточно.
С другой стороны никакого улучшения на долговом рынке Европы не видно. Доходности 10-летних итальянских облигаций находятся сейчас на уровне 5.70%, а доходности 10-летних испанских облигаций на уровне 5.97%, то есть после резкого отката во вторник с максимумов стоимость привлечения госдолга возобновила рост. В долгосрочном периоде такие уровни доходностей совершенно неприемлемы и в этом мало хорошего для евро. Вдобавок сегодня публикуются стресс-тесты европейских банков. Ожидается, что от 10 до 15 банков из 90, принимавших участие в стресс-тестах, не смогли их пройти, среди них греческие испанские и немецкие банки. Европейская Банковская Ассоциация опубликует результаты тестов в 20.00 Мск. По прогнозам все британские банки тесты прошли. Новые стресс-тесты более детальны, чем предыдущие в прошлом году, которые были встречены насмешками на рынке из-за недостаточной достоверности. Вместе с выходом данных по стресс-тестам рынок ждет подробную информацию об анонсах привлечения капитала банками, которые не смогли пройти тесты. Из 22 банков, которые только провалили тесты в прошлом году, около двух третей затем объявили о планах по привлечению капитала для укрепления их финансовой устойчивости.
Думается, что новостной фон скорее располагает к падению евро, а техническая картина, без всяких сомнений, остается негативной. По-прежнему стоит ждать, что евро будет двигаться к обновлению минимумов, поставленных на этой неделе.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без вышеупомянутой «нервозности», для которой, подчеркнем, были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно равнодушно и почти малооборотно внутридневными и межсессионными ревизиями цен оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 15-го, практически не работали евро. Хотя здесь в течение 15 июля спрос евронала прибавил 4,0 коп. на фоне двухкопеечной прироста оферов: 11,30/11,38 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно» не изменившись в течение пятницыни по спросу, ни по предложению. Торги 15 июля здесь завершились ценами 0,283/0,285 UAH/RUB. То есть, констатируя десятипунктовые откаты по спросу и предложению по сравнению с закрытием четверга.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 15-го была «средней».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницу, 15 июля, была «средней паршивости», повторив сомнительный «успех» оборотов четверга. Равно как скопировали в основном и характер самой торговли.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 15 июля в Днепропетровске пытались работать по севшему на 3,0 коп. с закрытия четверга спросу и потерявшему 2,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 15 июля снизились на 10 пунктов по спросу и не изменились по предложению.
Пятничный рост курса безналичного доллара мы «вычислили» в предыдущем обзоре, указав две главных причины этого тренда: четверговый резкий (почти на 4 млрд. грн.) скачок объемов остатков гривневых средств на коррсчетах НБУ а также «календарный фактор» (накануне выходных отечественные игроки на фоне роста общепланетарной волатильности постараются максимальновозможно войти в «старый надежный доллар»).
Нынче на коррсчетах НБУ обратная тенденция (остатки гривневых средств 15-го снизились с уровня 19 346,6 млн. грн. к отметке 18 113,9 млн. грн.). Поэтому мы повторим свой старый прогноз относительно перспектив отечественного валютного рынка на новой неделе: скорее всего, со вторника, не без влияния монетарных рычагов с Институтской при поддержке надвигающегося 20-го числа, высоковероятна смена тренда на рынке доллара на «медвежий» и попытка очередной ревальвации гривни.
О таком тренде говорит динамика цен на «ночную» гривню: ставки по гривневым кредитам overnight выросли с уровня 2,0/5,0% к отметке 2,0/7,0% годовых, индицируя начало очередного цикла проблем с гривневыми ресурсами, сулящими ревальвационный ремейк на валютном межбанке.
С известными последствиями для курса наличного доллара и, натурально, оборотов. Последние, скорее всего, должны приподняться.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в понедельник, 18 июля, в 10.28 Киева «виртуальными», то есть, безоборотными, ценами 7,992/8,000 UAH/USD.
Через 29 минут, к 10.57, на валютном межбанке случилось сужение спрэда на фоне слабого доминирования спроса и роста курса: 7,995/8,002 UAH/USD. Ликвидность низкая.
Около 11.14 на межбанковском рынке котировки доллара продолжали «ползуче» дорожать: 7,996/8,003 UAH/USD на фоне «низкой» ликвидности.
К 11.53 на валютном межбанке в условиях сохраняющейся на уровне «не очень» ликвидности котировки безналичного доллара сузили спрэд: 7,9965/8,0020 UAH/USD. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», регулятор пока «на горизонте» не появлялся.
Пополудни, к 12.17 на валютном межбанке случился «классический» подскок «дохлой кошки»: 7,998/8,005 UAH/USD. На фоне практически нулевых оборотов.
Торги безналичным долларом де-факто завершились ненамного просевшими ценами (7,997/8,002 UAH/USD) и упавшими к «уровню плинтуса» оборотами.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 18 июля с уровней: доллар – 7,970/8,005 UAH/USD, евро – 11,20/11,45 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,286 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 15 июля, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием пятницы по спросу не изменился, по предложению просел на 8,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу и предложению потерял по 10 пунктов.
В дебюте сессии 18 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на понедельник «радовал» вновь опустившимися уровнями в окрестностях $1,4077.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим откат «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 18-го имели следующий вид: доллар – 7,990/8,002 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием пятницы не изменился, предложение приподнялось на 0,2 коп.); евро – 11,32/11,42 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 15-го, спрос и предложение потеряли по 10,0 коп.); рубль – 0,2825/0,286 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос вырос на 5 пунктов, предложение потеряло 15 пунктов).
В дебюте сессии 18 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта было тихо.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 18 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием пятницы не изменились); евро – 11,18/11,26 UAH/EUR (по сравнению с дебютом пятницы, 15-го, спрос откатился на 7,0 коп., предложение потеряло 9,0 коп.); рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы, спрос не изменился, предложение потеряло 10 пунктов).
На начало сессии 18 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
На 11.28 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,990/8,002 UAH/USD, евро – 11,22/11,32 UAH/EUR, рубль – 0,2825/0,2845 UAH/RUB на фоне сохранения паузы в торговле.
К этому же часу особых перемен в оптовом сегменте рынка наличных Днепра не произошло: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,18/11,26 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB. Здесь по-прежнему царила тишина: работы у здешних дилеров не было.
Около 11.52 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепра паузу в работе затянулась до полудня. При этом действовавшие прежде цены не изменились: доллар – 7,990/8,002 UAH/USD, евро – 11,22/11,32 UAH/EUR, рубль – 0,2825/0,2845 UAH/RUB.
На это время у оптовиков по-прежнему было тихо: реальная торговля отсутствовала на фоне прежних курсов: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,18/11,26 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
На 12.20 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепра инициировалась двусторонняя низколиквидная торговля долларом на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 7,990/8,002 UAH/USD, евро – 11,22/11,32 UAH/EUR, рубль – 0,2825/0,2845 UAH/RUB.
К этому часу оптовики могли рапортовать об эпизодической двусторонней торговле российским рублем. Клиенты интересуются евро, но ненавязчиво. И, собственно, с этой валютой «напряженка». На этом фоне действовавшие доселе цены у оптовиков не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,18/11,26 UAH/EUR, рубль – 0,282/0,285 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
