Итоги: Валюта 22.07.11

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: П'ят 22 лип, 2011 11:38

Итоги: Валюта 22.07.11

Ближе к полудню пятницы, 22 июля, евро добрался до отметки $1,44 за евро. Помогает благоприятный внешний фон сложившийся вокруг валюты и неплохая макростатистика.

Так индекс деловых настроений во Франции в июле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 105 пунктов. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. В обзоре отмечается, что индекс деловых настроений во Франции в июне находился значительно выше долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.). Значение индекса делового климата за июнь 2011г. было пересмотрено в сторону повышения - до 110 пунктов. Ранее сообщалось, что значение индекса за июнь 2011г. составило 109 пунктов.

Тем не менее, главной новостью дня стало сообщение о том лидеры стран еврозоны на экстренном саммите, посвященном ситуации с долговым кризисом в Греции, договорились выделить этой стране официальную финансовую помощь. Сумма предоставляемого стране второго кредитного транша составляет €109 млрд.

С другой стороны технически в Греции дефолт уже давно - без посторонней помощи Афины многие месяцы не могут платить по счетам. Полагаю, сейчас европейские политики попытаются все представить в виде максимально мягкой реструктуризации долга - банки ощутят давление, но глобальной катастрофы не будет.

Затем власти ЕС будут еще два-три года давать Афинам подачки, а далее возможны два сценария.

Либо мировая экономика вернется к стабильному росту и появится возможность реальной помощи Греции, либо - в противном случае – Греция покинет еврозону.

По сути, нынешних регуляторов такой сценарий не волнует - через три года их мандаты истекут, и дурная слава достанется кому-то другому.

Но это все в долгосрочной перспективе, пока же рынок оптимистично настроен по поводу решения долговых проблем Греции, и покупает евро. Как долго будут наблюдаться покупки пока не совсем ясно. По-видимому, до тех пор, пока не придет очередь Португалии просить деньги у ЕС.


Единая европейская валюта прекратила рост после решения чиновников на саммите в Брюсселе по облегчению условий кредитов, предоставляемых Греции. «Европеец» ждет статистики из Германии.

Единая европейская валюта в пятницу корректируется после роста накануне, вызванного решениями саммита глав в ЕС в Брюсселе по облегчению условий кредитов, предоставляемых Греции.

Пара EUR/USD снижается к 08.40 Киева до отметки $1,4388, а пара EUR/CHF опускается до уровня 1,1765.

Как мы заметили в пятничном видеосюжете, принятое по результатам совещания решение сложно назвать однозначно положительным.
Так, было принято решение, что Европейский фонд финансовой стабильности будет выдавать финансовую помощь Греции, Ирландии и Португалии на больший срок и под меньшую ставку. Кроме того, фонду будет дано право открывать упреждающие кредитные линии странам еврозоны, не участвующим в спасательных программах международных регуляторов, и было принято решение о покупках гособлигаций Греции на вторичном рынке, чтобы приостановить стремительный рост их доходности.

В то же время, лидерами не исключается и возможность частичного признания дефолта по ряду долгов. Тем не менее, принятое решение говорит о том, что лидеры еврозоны все же могут найти общий язык и готовы идти на компромисс.

Тем временем давление на евро оказывают ожидания по негативной статистике. Так, 22-го будет представлен индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за июль. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ждут падения показателя до 113,7 с 114,5 в июне – это будет минимальное значение с ноября.

Британский фунт теряет позиции в паре с долларом США – валюта накануне открыла позитивную статистику и вновь вернулась к снижению.

На ослаблении напряжения после саммита ЕС слабеет японская иена, как валюта–убежище от рисков. Против доллара валюта на вышеуказанное время снижается до уровня ¥78,63.

Укрепляется южнокорейская вона, так как решения на брюссельском саммите поддержали спрос на высокорискованные активы.

Накануне главной темой дня был вопрос - смогут ли участники саммита ЕС договориться о долгах Греции? На этом фоне начались спекуляции, и евро резко пошел вверх, достигнув отметки $1,44 за евро. И как оказалось, спекулянты оказались правы - лидеры стран еврозоны на саммите, посвященном ситуации с долговым кризисом в Греции, договорились выделить этой стране официальную финансовую помощь. Сумма предоставляемого стране второго кредитного транша составляет €109 млрд, говорится в официальном сообщении стран-участниц саммита.

В общем-то, новость позитивная, но все же в сообщении так же говорится об участии частного сектора в финансовой помощи. До 2014г. бизнес выделит Греции в общей сложности около €50 млрд евро. Кроме того, кредит Греции предоставит и Европейский фонд финансовой стабильности. Средства будут выделены по пониженной процентной ставке 3,5% на срок от 15 до 30 лет. Президент Франции Николя Саркози заявил, что благодаря пониженным процентным ставкам долг Греции снизится на 12% от валового внутреннего продукта (ВВП). Как передает агентство Reuters, глава государства также добавил, что дополнительное снижение греческого долга произойдет за счет участия частного сектора.

Автор напоминает: Германия и Франция настаивают на участии частного сектора в спасении Греции. Рейтинговые агентства - в частности, Standard & Poor's - заявляли, что для них участие частных банков будет фактически означать дефолт страны, получающей помощь. Еще пару недель назад подобные заявления смущали европейские власти, и те даже были готовы пересмотреть план. Однако теперь центр еврозоны вновь настаивает на своем, а власти заявляют, что сценарий выборочного дефолта Греции не исключен. То, что отрицалось на протяжении многих месяцев, наконец-то признано возможным. Это окажет давление, как на международные финансовые рынки, и на евро в частности.

Так и произошло - евро на торгах в пятницу пошел вниз, и к 08.00 Киева стоит $1,439.

Но от более агрессивного снижения евро игроков сдерживают сообщения, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) еще раз подтвердило существующие реальные риски того, что целевые показатели США по уровню бюджетного дефицита не будут достигнуты в назначенные сроки. В связи с этим существует вероятность того, что суверенный кредитный рейтинг США, находящийся в настоящий момент на уровне ААА, будет снижен в течение трех месяцев, вероятно даже в августе 2011г. При этом агентство оценивает вероятность снижения рейтингов страны 50 на 50. Соответствующая информация содержится в обнародованном пресс-релизе S&P.

По мере приближения «часа икс» - 02 августа 2011г. - предельного срока, до которого республиканцы и демократы должны прийти к соглашению относительно повышения планки госдолга, составляющего на данный момент $14,3 трлн. - нервозность среди инвесторов и экспертов возрастает. Агентство отметило, что если соглашение об увеличении предельно допустимой планки госдолга все-таки будет достигнуто до 02 августа, но при этом не будут приняты какие-либо значимые решения о сокращении дефицита бюджета, то S&P понизит суверенный кредитный рейтинг США до уровня АА.

Ну а если есть риск понижения рейтинга США и вероятность дефолта Греции, то стоит обратить внимание на консервативную японскую иену.

Сейчас иена агрессивно укрепляется - о чем свидетельствуют трендовые индикаторы (50 (4) и 200-от (3) дневная скользящие средние). К тому же в июле курс валюты пробил сложное сопротивление на отметке ¥80 за доллар. Все это говорит о том что иена теперь пойдет к отметке ¥77,2 за доллар, тем не менее, путь к звездам тернист. Сейчас на графике наблюдается некоторая перепроданность валюты. К тому же достигнута нижняя граница канала. Таким образом, вероятен откат валютной пары вверх - то есть о предстоящей коррекции перед долларом.

Для агрессивных игроков можно советовать продавать иену против доллара, в ожидании отскока – стоп-приказ на пробитие нижней границы канала. Для консервативных инвесторов все же лучше дождаться отскока и открывать позиции на укрепление иены против доллара, то есть играть по тренду: продавать иену в районе отметки ¥81 за доллар. (стоп – пробой верхней границы канала).


Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 21 июля в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - $1591,2 за унцию (-0,73%), серебро - $39,42 за унцию (-1,97%), платина - $1792 за унцию (+0,51%), палладий - $812 за унцию (+1,64%).

«Решение проблем в Европе и США - а политики обязаны это сделать - приведет к коррекции на рынке золота: котировки могут опуститься на $100. Представители ювелирной промышленности откладывают заказы, чтобы дождаться коррекции - это уже несколько снижает спрос. Однако затем рост цен возобновится: сделка о повышении лимита госдолга, заключенная кое-как, в последний момент, свидетельствует о дальнейшей финансовой безответственности. Дефицит бюджета США - $1 700 млрд., инфляция - 3,5%: золото продолжит оставаться очевидным выбором», - считает президент Midas Fund Том Уинмилл.

«Аналитики говорят, что золото сейчас слишком дорогое, и такое стремительное удорожание невозможно без существенных коррекций. Однако настоящий скачок - это не то, что происходит сейчас, а то, что было в 70-х. Тогда котировки золота подскочили с десятков долларов до 850-ти - это 24-кратное увеличение. "Бычий" рынок последних 11 лет дал лишь шести кратное увеличение: потенциал еще есть, причем весьма приличный. Удорожание золота является отражением монетарной политики развитых стран и инфляционных опасений развивающихся - эти проблемы никуда не уйдут», - отмечает основатель M2 Capital Partners Ираклий Менабде
.

В пятницу на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке - $1590,6 за унцию (+0,23%), серебро - $39,29 за унцию (+0,84%), платину - $1788 за унцию (+0,01%), палладий - $806 за унцию (-0,37%).

Курс евро стремительно вырос на американской сессии против основных валют. Курс евро/доллар достиг отметки $1.4414, максимальной за последние две недели. Курс евро/франк вырос с уровня 1.1609 до 1.1798. Курс евро/йена поднялся на 150 пунктов до уровня ¥113.13. Поддержку курсу евро оказало сообщение, согласно которому на четверговой встрече лидеров стран Европейского Союза было достигнуто соглашение по вопросу решения долгового кризиса Греции. Причем данное соглашение исключает сценарий какого-либо дефолта.

Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за июль составил +3.2 (прогноз был +4.5, предыдущее значение -7.7). Индекс ведущих индикаторов (Leading indicators) в США за июнь составил +0.3% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.8%). Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 16.07 составило 418K (прогноз был 405K, предыдущее значение пересмотрено с 405K до 408K).

Падение курса доллара против евро способствовало снижению курса американской валюты и против других валют. Курс доллар/йена опустился до отметки ¥78.32, минимальной за последние четыре месяца. Некоторое давление на курс доллара оказывает также тот факт, что соглашения по повышению уровня задолженности США законодатели страны еще не достигли.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 июля просел на 19,11 копеек и составил 27,7169 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения в среду на 0,1 коп. в четверг укрепился на 0,1 коп. до уровня 7,9980 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9970-8,0020 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9980-8,0000 UAH/USD после чего расширились до 7,9960-8,0000 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9980 UAH/USD.
Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9790 UAH/USD и продавать по 7,9890 UAH/USD.


С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,41% с 7,9650 UAH/USD до 7,9980 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.

На Depo рынке 21 июля гривна overnight котировалась банками по 2.0/7.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составили - UAH: 5.0/9.0% и USD: 3.0/7.0%.

В четверг подтвердилось наше, высказанное в предыдущем обзоре предположение о реальной стоимости (для итогового курса безналичного доллара) участие в торгах валютного межбанка нашего доблестного регулятора: в среду Институтская манкировала сессией, что стоило 0,1 коп. роста курса валюты США. Нынче регулятор не поленился(хотя, строго говоря, можно было и не «напрягаться») и вышел на торги с анонсом об участии в торгах по привычным курсам «заливок» 7,979/7,989 UAH/USD. Курс доллара, как дрессированный пудель вернулся на уровень вторника (7,998 UAH/USD), вернув гривне отобранные 20-го 0,1 коп.

В целом, как мы и предполагали, рынок безналичной «зелени» достаточно уверенно движется в направлении трясины «боковичка».

Торги четверга по доллару на валютном межбанке стартовали с уровней 7,9950/7,9995 UAH/USD и пройдя через локальный максимум около 10.45 (7,9980/8,0020 UAH/USD), финишировали уровнями 7,9960/8,0000 UAH/USD.

Строго говоря, банальное топтание на месте — такое резюме торговому дню в секторе доллара 21 июля.

Однако, участие НБУ в четверговой сессией с долларовой заливкой – суть индикатор сохранение здесь вялотекущего бычьего тренда.
О причинах такого настроения мы рассказали в предыдущем обзоре. Не поленимся их повторить.

Главная причина очевидна: неверие бизнеса в реформаторские потуги команды проФФесионалов, сводящиеся к повышению прессинга на бизнес политических оппонентов, тарифной нагрузки на население и очевидную импотенцию во взаимоотношениях с главным поставщиком энергоносителей на Украины.

Возвращаясь к теме четвергового участия регулятора в торгах 21 июля, раскроем эту тайну Полишинеля.
Со слов непосредственных участников торгов, Нацбанк в основном пробавляется «виртуальными» (вербальными?) долларовыми интервенциями, не гнушаясь банальных «кидков» участников сессии. В этом контексте мы не особенно удивимся, если узнаем, что Институтская не обделяла в эти дни вниманием «близкие ко двору» банки.

Как мы заметили ранее, дилеры рынка безналичного доллара, свой «бычий» потенциал эта форма заокеанской валюты не может реализовать из-за пассивности по части «бычьих» амбиций рынка наличного доллара.

Повторив комментарий дилерам днепропетровского рынка наличных, автор услышал в ответ: «Мы не виноваты — отсутствует реальный клиентский спрос, способный адекватной ликвидностью поддержать рост цен на наличный доллар». Полагаю, потенциальных клиентов опта немного не устраивала цена «чемоданных» партий «зелени». В свою очередь клиентам невдомек, что входная цена американской СКВ начала «кусаться» и рынок реального предложения ее заметно сузился.

Меж тем, сессия четверга в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,42/11,52 UAH/EUR, рубль – 0,2855/0,2885 UAH/RUB.

Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность обеих позиций.

По сравнению с финишем среды обе позиции розничного доллара на излете четверга не претерпели изменений.

Со слов дилеров розницы, ликвидность сессии четверга заметно прибавила, заслужив оценку «четыре», оказавшись, таким образом заметно выше оборотов среды.

Полагаю, причина прогресса в этом вопросе таится в расширении ассортимента работавшихся валют. В частности, на протяжении 21 июля дилеры розницы удовлетворяли достаточно активный клиентский спрос на доллары на фоне обслуживания рублевого предложения. Надо полагать, последнее – следствие наплыва «на тэрэны Украины» отдыхающих из братской России, где, как известно, в последнее время отчетливо сформировался «рублеукрепляж» относительно доллара США.

Ситуация с оборотами в розничном сегменте была таковой, что дилерам не было нужды прибегать к привычной «дисконтной» терапии для стимулирования ликвидности. К тому же, в силу настроения в этом сегменте (доминирование спроса на доллар) дисконты практически исключались. Во всяком случае, по бидам. Последнее повлекло стабильность позиции «предложение», значение которой, по всей видимости, удовлетворяло клиентов сегмента.

Таким образом, курсовые хроники розничного доллар в четверг оказались предельно скучными.

В отличие от опта, который уже в дебюте сессии 21-го предпринял попытку «замутить воду», стартовав с достаточно «рыночных» уровней: 7,990/7,998 UAH/USD.
Попытка не принесла дивидендов и, подозреваю, вполне могла «спугнуть» потенциальных клиентов. Именно поэтому уже к 10.45 Киева оптовики «от греха» вернулись к прежним ценностям, растянув спрэд: 7,99/8,00 UAH/USD. Понятное дело, второй шаг априори не мог катализировать клиентской активности.
Поэтому торги четверга оптовый сегмент не мог внести в список своих активов.

Сессия по оптовому доллару здесь завершилась ценами 7,99/8,00 UAH/USD, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне роста на 0,2 коп. позиции «предложение».

По сравнению с закрытием среды, спрос на оптовую «зелень» потерял полкопейки на фоне не изменившихся оферов.

Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность четверга здесь оказалась заметно ниже далеко не блестящих оборотов среды.

Внутридневные курсовые хроники оптовой «зелени» скучны и исчерпываются ревизией оферов уже около 10.45 Киева, как указано выше.

Меж тем, оптовый евро завершил торги четверга уровнями 11,43/11,52 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность позиции «спрос» на фоне семикопеечного роста оферов.
Интересно отметить, что подобно сектору оптового доллара, «рыночные» курсы открытия евроопта (11,43/11,45 UAH/EUR) около 10.45 Киева были «модернизированы» (11,35/11,45 UAH/EUR), отнюдь не прибавив популярности этой валюте среди потенциальных клиентов.

Вторая ревизия состоялась незадолго до финиша, став закономерным следствием настроения пары евро-доллар на мировом форексе. Полагаю, фактическая курсовая стабильность оптового доллара в течение четверга дает нам право утверждать, что предфинишным курсовым отскоком оптовый евронал обязан планетарному валютному рынку.

Меж тем, по сравнению с закрытием среды оптовый евро по спросу прибавил 8,0 коп., став тяжелей на 10,0 коп. по предложению.

Полагаю, в силу вышеописанной динамики курса пары доллар-гривня, искать причины «бычьего» тренда между двумя сессиями и в течение четверга, следует на мировом форексе, в динамике пары евро-доллар.

Итак, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.

Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар вырос с уровня $1,4264 к отметке $1,4380, став «тяжелее», стало быть, на изрядные 116 пунктов. Полагаю, мы тотчас же обнаружили причину межсессионного восьмикопеечного роста бидов и десятикопеечного подорожание позиции «предложение» позиций оптового евронала на фоне аналогичного тренда в течение четверга.

Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 21 июля.

Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4220, кросс-курс евро-доллар приподнялся к 02.00 Киева до отметки $1,4260, у которой, собственно, совершая незначительные двусторонние колебания пребывал до 09.00 Киева.

Попытка роста не увенчалась успехом: поднявшись к уровню $1,4290 на 09.40, индикатор «впал в депрессию» и провалился (предположительно расстроенный задержками и бюрократическим словоблудием на брюссельской евротусовке) до локального минимума ($1,4150) на 14.00 Киева.

Именно с этого момента взял старт решительный «бычий» тренд, который и привел кросс-курс евро-доллар в финишным уровням $1,4380, пройдя через локальный пик $1,4400 около 17.30 Киева.

Впоследствии, по истечению времени «украинской сессии», в значительной степени совпавшей с европейской, волатильность «рассосалась», сопутствуя относительной стабильности индикатора, который скорректировавшись до уровня $1,4370, не предпринимал очевидных попыток к радикальным переменам.

Но это, как говорится в подобных случаях, уже другая история.

Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.

Накануне евро немного вырос. Спрос на валюту наблюдается и на утренней сессии четверга, 21 июля. К 08.00 Киева курс европейской валюты достиг отметки $1,425 за евро. Инвесторы покупают валюту в ожиданиях позитивного исхода встречи лидеров ЕС, проходящей в четверг. Главной темой выступит долг Греции.

«Встреча лидеров европейских стран станет важным событием и для евро и для рынка акций. Планка ожидания инвесторов сейчас довольно низкая - мало кто настраивается на какое-то конкретное решение. Скептицизм инвесторов относительно европейских рынков сейчас очень высокий. В Северной Европе и Германии хорошие экономические показатели, и котировки акций и валюты очень привлекательны. Я думаю, если встреча пройдет без особо плохих новостей - рынки могут пойти вверх», - предполагает представитель Mainfirst Asset Management Анко Белдснайдер.

При этом лидерам европейских стран необходимо выработать как можно быстрее эффективное и действенное решение проблемы.

«Европейская долговая проблема представляет большую угрозу. Наибольшие опасения вызывает расширение спрэдов по итальянским и испанским облигациям. Если с кризисом в маленьких странах Европа справится, то с Италией и Испанией все намного сложнее. Долг Италии - третий крупнейший после США и Японии. А европейские банки держат большое количество гособлигаций. Ситуация требует вмешательства ЕЦБ, но он не выражает стремления действовать. Дальнейший рост спрэдов может спровоцировать панику среди инвесторов», - заключил глава отдела глобальной аналитики Barclays Capital Ларри Кантор.

Таким образом, впереди у евро решающая сессия.

В последние три месяца европейская валюта консолидируется в достаточно широком «треугольнике». При этом курс валюты ходит вокруг пятидесятидневной средневзвешенной. Но в последние дни добавился новый фактор: скользящая средняя за 200 дней вступила в игру, и пока выступает мощной поддержкой, а так как она не пробита вниз, все же стоит играть на повышение курса европейской валюты. Так или иначе ситуация остается сложной. Оптимальная стратегия в данной ситуации - выжидательная. Уже в ближайшее время евро выйдет из «треугольника», что будет свидетельствовать о появлении внятного тренда в сторону которого и стоит открывать позиции.

Евро подорожал к доллару США и японской иене утром четверга до максимума за неделю после того, как Германия и Франция достигли договоренности в отношении схемы оказания новой финансовой помощи Афинам в преддверии решающего саммита ЕС по греческому вопросу, сообщает агентство Bloomberg.

«Информация о единой позиции Германии и Франции говорит об их решимости, о том, что действительно готовятся к саммиту. Сейчас сложно продавать евро из-за ожидаемых скоординированных действий в еврозоне», - считает валютный аналитик Barclays Bank Plc Юкки Сакасаи.

Пара евро/доллар на 08.20 Киева в четверг торгуется на уровне $1,4266 по сравнению с $1,4215 на закрытие рынка в среду. Ранее в ходе сессии евро поднимался до максимальных с 14 июля $1,4274.

Стоимость евро относительно японской нацвалюты составляет ¥112,52 по сравнению со ¥111,99 накануне.

Курс доллара относительно иены 21 июля подрос до ¥78,89 по сравнению с ¥78,78 на закрытие рынка в среду.

Ближе к полудню торги на рынке Forex в четверг, 21 июля, проходят вяло, а с утра евро даже сдал некоторые высоты. Игроки начали готовиться к результатам саммита ЕС по долговому вопросу Греции, и начали выходить из единой европейской валюты. К 12.00 Киева курс евро по отношению к доллару установился на отметке $1,423. При этом поддержку не могут оказать даже позитивные данные статистики.

Объем розничных продаж в Великобритании в июне 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 0,7%. Об этом говорится в опубликованном докладе Национальной службы статистики страны. Аналитики ожидали, что в месячном исчислении данный показатель повысится на 0,5%. Но даже несмотря на то, что объем продаж растет опережающими темпами фунт к 12.00 Киева стоит $1,616, вслед за евро он сдал часть позиций американской валюте.

Да и у «американца» в последние дни есть повод для роста.

Насколько вероятен третий раунд количественного смягчения? Я думаю, что, прежде чем оно может произойти, мы должны переступить через очень серьезный порог. Насколько должно ухудшиться положение в экономике, чтобы ФРС начала действовать в этом направлении?
Полагаю, ухудшение должно быть очень серьезным. Достаточно посмотреть на протоколы заседаний ФРС и на выступление главы ведомства Бена Бернанки перед Конгрессом - он говорил, что для нового стимулирования должны появиться признаки дефляции. Мы видим совсем другое - слабую экономику, но периодически очень сильные экономические показатели, хотя и разрозненные. Поэтому не думаю, чтобы ФРС мог начать QE3 в обозримом будущем. Ну и политические факторы, конечно, тоже играют свою сдерживающую роль.

Да и политическая напряженность вокруг госдолга США так же спала. Все это открывает дорогу к покупкам американской валюты, и нет ничего удивительного что иногда «американец» перетягивает на себя одеяло с более «юного» евро.

На фоне киевского обеденного перерыва в четверг евро оказался под давлением после выхода слабых данных индексов PMI стран Еврозоны, роста доходности испанских бондов по итогам аукциона, проведенного Минфином Испании, а также заявления главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера о возможности выборочного дефолта по долговым обязательствам Греции.

Отвечая на вопрос репортеров в кулуарах экстренного саммита лидеров ЕС, собравшихся сегодня в Брюсселе, Жан-Клод Юнкер заявил: «Вы никогда не можете исключить подобной возможности, однако необходимо сделать все, чтобы этого избежать».

Он также отметил, что лидеры ЕС должны принять «комплексное решение сегодня, и хотя впоследствии оно потребует технической доработки, нужно, чтобы в дальнейшем не было необходимости встречаться каждые две недели для добавления новых элементов». По словам Юнкера, это решение должно также предусматривать «привлечение частного сектора».

Предварительные данные индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Франции и Германии за июль оказались хуже прогнозов аналитиков, усилив опасения, что кредитные проблемы периферийных стран Еврозоны имеют негативное влияние на экономическую активность в регионе. Индекс PMI Manufacturing Франции снизился до двухлетнего минимума 50.1% против 52.5% месяцем ранее, а индекс PMI Services достиг отметки 54.2% против пересмотренных в сторону понижения 56.1% в июне.

Данные по Германии оказались ничуть не лучше: индекс PMI Manufacturing снизился до 52.1% против 54.6% в июне, а индекс PMI Services – до 52.9% в сравнении с 56.7% месяцем ранее. Показатели за июнь были пересмотрены в сторону понижения. И хотя оба немецких индекса остаются выше отметки 50%, отделяющей рост от спада, компонента новых заказов в отчете PMI Manufacturing опустилась ниже 50%, указывая на ослабление спроса, которое может привести к снижению основного индекса в ближайшие месяцы.

Негативным фактором для рынков также стало сообщение банка HSBC о снижении индекса деловой активности в производственном секторе Китая в июле до 48.9% против 50.1% месяцем ранее, что указывает на сокращение объёмов промышленного производства в стране.

Полагаю, четверговые индексы PMI выдвинули вопрос о том, связано ли ухудшение макроэкономических индикаторов Еврозоны лишь с долговым кризисом, или же регион стоит перед лицом более глубоких проблем, отражающих сокращение потребительского спроса, что может стать причиной замедления темпов роста ВВП во второй половине года.

На этом фоне к 13.30 Киева пара EUR/USD опустилась к отметке $1.4190 после утреннего роста к $1.4294, спровоцированного вышеуказанной новостью, что в ходе двусторонней встречи канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози достигли соглашения по программе помощи Греции. Деталей соглашения озвучено не было, однако Штеффен Зайберт, пресс-секретарь Ангелы Меркель, сообщил, что «единая германо-французская позиция была достигнута и обсуждена с Жаном-Клодом Трише, президентом Европейского Центрального банка, и с Херманом Ван Ромпеем, президентом Евросоюза».

Позднее некоторые информационные агентства сообщили, что германо-французский план предусматривает облигационные свопы, нацеленные на сокращение долговой нагрузки Греции, и новую программу спасения на сумму порядка €70 млрд. Кроме того, на рынке появились слухи о том, что лидеры ЕС могут принять решение об использовании средств Европейского фонда финансовой стабильности для покупки правительственных бондов проблемных стран Еврозоны на вторичном рынке. Эта идея ранее отвергалась Германией.

Во второй половине дня инвесторы возобновили покупки акций европейских банков, что позитивно отразилось на курсе единой валюты, отступившей от внутридневных минимумов в области $1.4140. Рыночный оптимизм был вызван сообщением Жана-Клода Юнкера, что президент ЕЦБ Жан-Клод Трише допускает возможность выборочного дефолта по долговым обязательствам Греции и что введение дополнительных налогов на банки в рамках второй программы помощи Греции не рассматривается.

Правительство Испании в четверг разместило 10-летние и 15-летние бонды на общую сумму €2.6 млрд. Несмотря на то, что спрос превысил предложение в 2 раза, доходность по 10-летним бондам по итогам аукциона была зафиксирована на уровне 5.92% в сравнении с 5.41% на предыдущем аукционе, а по 15-летним бумагам – на уровне 6.22% в сравнении с 6.04% в ходе июньского размещения.

В среду рейтинговое агентство Standard & Poor’s сообщило, что к концу 2015 года мировой экономике потребуется рефинансирование на общую сумму $8 трлн. По сведениям S&P, более половины долговых обязательств с истекающим сроком действия принадлежит европейским компаниям и правительствам, и лишь треть из них приходится на США.

И хотя в этом году проблем с рефинансированием не предвидится, «мы не уверены в том, что в последующие годы спрос будет достаточным для того, чтобы удовлетворить потребности в рефинансировании огромных долгов», заявила руководитель отдела исследований Глобальных рынков активов с фиксированной доходностью S&P Диана Визза.

«В 2012 году истекает срок действия корпоративных долговых обязательств на сумму более чем $2 трлн., в 2013 году – на сумму $1.8 трлн, в 2014 году – почти на $2 трлн. и в 2015 году – на $1.6 трлн», - сообщила Диана Визза.

По мнению экспертов S&P, слишком медленное экономическое восстановление, более высокие процентные ставки, проблемы суверенного долга в Европе и нестабильность на Ближнем Востоке, вероятно, будут оказывать давление на рынок корпоративного долга.

В дальнейшем курс евро к доллару США и японской иене падают в ходе торгов в четверг после того, как несколько европейских чиновников просигнализировали, что Греция может объявить дефолт по ряду долговых обязательств в качестве условия предоставления Афинам дополнительной финансовой помощи, сообщает агентство Bloomberg.

Пара евро/доллар на 14.20 Киева в четверг торгуется на уровне $1,4176 по сравнению с $1,4215 на закрытие рынка в среду. Ранее в ходе сессии евро поднимался до максимальных с 14 июля $1,4274.

Стоимость евро относительно японской нацвалюты составляет ¥111,76 по сравнению со ¥111,99 накануне.

Курс доллара относительно иены 21 июля поднялся до ¥78,84 по сравнению с ¥78,78 на закрытие рынка в среду.

Заголовки СМИ все еще пестрят словом «дефолт», что, конечно же, разочаровывает инвесторов. Думаю, евро будет снижаться, но ситуация может быстро измениться, если мы услышим более позитивные мнения.

Меж тем премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер не исключил возможность выборочного дефолта Греции, подчеркнув при этом, что иные пути решения проблемы были бы более желательны.

«Я не уполномочен отвечать ни "да", ни "нет" на вопрос о том, будет ли выборочный дефолт. Никогда нельзя исключать такую возможность, но следует сделать все, чтобы ее избежать», - сказал он.

Еще два представителя Евросоюза, пожелавшие остаться неназванными, заявили, что рассматривается возможность предоставления гарантий по долговым обязательствам Греции в случае дефолта в любой форме, чтобы сохранить доступ банков страны к кредитам Европейского центрального банка.

Ближе к вечеру евро продолжает рост по отношению к доллару, несмотря на заявления Жана-Клода Юнкера о том, что чиновники не исключают «выборочного дефолта» Греции.

Во второй половине дня (около 15.30 Киева) на Forex пара EUR/USD «разменяла» новую фигуру и торгуется на отметке $1,4314. При этом днем валютная пара испытала на себе давление на фоне комментариев главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера. Чиновник заявил, что «выборочный дефолт» Греции «исключать нельзя».

Тем не менее, Жан-Клод Юнкер отметил, что необходимо сделать все возможное, чтобы этого избежать. Повторимся: ранее пара опускалась до отметки $1,4183.

Против иены евро дорожает до отметки ¥112,73, а в паре с франком торгуется на уровне 1,1753.

Впрочем, большинство аналитиков, включая автора, сомневаются в долгосрочном росте евро. Одно из косвенных подтверждений того, что евро вряд ли получит устойчивую поддержку от нового плана спасения, – результаты четвергового аукциона облигаций Испании. Страна заплатила за десятилетний кредит почти на 0,5% больше, чем еще месяц назад. Доходности по облигациям с погашением в 2021 году вплотную приблизились к отметке 6%. Как только она будет преодолена, долговой кризис станет практически необратимым. Рефинансирование для страны окажется настолько дорогим, что будет стремительно раздувать объем госдолга. Это заставит трейдеров дальше продавать облигации, делая рефинансирование еще более дорогим.

Меж тем доллар США слабеет против иены, несмотря на то что долговые проблемы США на время сошли с авансцены, пропустив вперед европейские. Пара USD/JPY снижается до отметки ¥78,7. Против франка доллар укрепляется до уровня 0,8204.
Тем временем британский фунт в паре с долларом растет до уровня $1,6255.

Розничные продажи в Великобритании оказались лучше прогнозов – в июне показатель вырос на 0,7%, тогда как аналитики прогнозировали рост на 0,5%.

Расти продолжает и новозеландский доллар – пара NZD/USD поднимается до отметки $0,8594: на следующей неделе пройдет заседание Резервного банка Новой Зеландии.

Австралийский доллар в паре с «американцем» плюсует до отметки $1,0773.

Итак, в четверг пара евро-доллар демонстрировала большие колебания. Сначала утром пара поднялась до отметки $1,4293, потом упала на полторы фигуры вниз до $1,4139, а потом влетела на две фигуры вверх.

Четверговые колебания вызваны неопределенностью вокруг идущего саммита ЕС по поводу долгового кризиса. До сих пор никакого официального решения не было опубликовано, результаты обычно бывают поздно вечером после закрытия европейских торгов.

Но зато агентство Reuters уже получило и опубликовало подробности черновика решения «греческого вопроса», что и вызвало колебания на рынке. Согласно предложению Института Международных Финансов (организация, объединяющая более 400 крупнейших мировых банков), все долговые обязательства Греции, погашаемые до конца 2019 года, будут конвертированы в 30-летние облигации. Это обеспечит расчетное участие частного сектора в размере €17 млрд. ($24 млрд.) во втором пакете помощи Греции.

Черновик документа, датированного 20-ым июля, утверждает, что Греция нуждается в €173 млрд. к середине 2014 года, из которых доходы от приватизации покроют €28 млрд., а остаток от первого пакета помощи – €57 млрд.

Таким образом, Еврозона, МВФ и частный сектор должны предоставить Греции оставшиеся €88 млрд.

Утверждается, что частный сектор в настоящий момент владеет около €150 млрд. греческих бондов. При условии исполнения планов ИМФ и предполагая, что размер долга, подпадающего под условия, составит 90%, конвертирование долга в 30-летние облигации охватит €135 млрд. греческого долга, что повысит средний срок погашения до 19.78 лет с текущих 6.87 лет. Предложение ИМФ предполагает немедленный обмен €45 млрд. долга на 30-летние облигации, также немедленный обмен других €45 млрд. долга на облигации с 10%-ным дисконтом и обмен оставшихся €45 млрд. долга по мере его погашения. По первой части обмененного долга предполагается купон в размере 5.25%, а для части с дисконтом в размере 6.16%, сообщает документ.

Программа обмена долга будет сопровождаться программой выкупа облигаций с рынка на €30 млрд., в которой предполагается участие МВФ, стран Еврозоны и, возможно, третьих стран. Фактическое участие частного сектора до середины 2014 года составит €52 млрд., оставшиеся €36 млрд. в этот период предоставит МВФ и ЕЦБ.

Однако, учитывая, что рост стоимости долга в этот период предполагается в размере €30.4 млрд., а также вклад Еврозоны в выкуп бумаг с рынка в размере €5 млрд., предполагаемый реальный вклад частного сектора составит около €17 млрд., а Еврозона и МВФ должны будут предоставить еще €71 млрд. долга.

Также документ предполагает, что ставка по кредиту для Греции и Португалии будет снижена с текущих 4.5% до 3.5%, а срок кредитования по программам помощи будет увеличен с 7.5 до 15 лет.

В документе обозначено, что его исполнение повлечет за собой выборочный дефолт по долгу Греции, то есть рейтинговые агентства наверняка присвоят рейтинг 'D’ Греции в случае начала реализации этого плана. Однако пока (после первоначального колебания вниз) рынки восприняли эти новости позитивно для евро. Доходности итальянских 10-летних бондов упали сегодня на 0.2%, до 5.41% (против показанных в понедельник максимумов на 6.03%).

Паника начала недели, казалось бы, напрочь испарилась. Впрочем, антидолларовые настроения по-прежнему кажутся бесперспективными в ближайшие недели, учитывая, что поднятие порога долга США должно оказать позитивное воздействие на курс «зелени».


Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без некоторой «нервозности», для которой, подчеркнем, были все основания.

Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутридневными и межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.

В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 21-го констатировали внутридневной рост бидов на 7,0 коп. на фоне такого же подорожания позиции «предложение»: 11,42/11,52 UAH/EUR.

Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение четверга по спросу на 5 пунктов и став «тяжелее» на 20 пунктов по предложению. Торги 21 июля здесь завершились ценами 0,2855/0,2880 UAH/RUB). То есть, констатируя рост спроса на 15 пунктов по сравнению с закрытием среды на фоне двадцатипунктового повышения оферов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 21-го была «очень низкой». Эта валюта, в отличие от торгов среды, 21-го здесь не работалась вовсе.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг, 21 июля, была «плинтусовой», оказавшись много ниже уровня среды.

Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 21 июля в
Днепропетровске пытались работать по выросшему на 12,0 коп. спросу на фоне потяжелевшего на 14,0 коп. с закрытия среды предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 июля по спросу выросли на 15 пунктов, по предложению прибавили 25 пунктов.

На отечественный валютный рынок, похоже, пришел боковой тренд. Во всяком случае, в сектор безналичного доллара, где реализовались два главных признака «боковика»: относительная курсовая стабильность на фоне низкой ликвидности.

В предыдущем обзоре мы обвинили в этом пик отпускного сезона и связанного с этим «календарным фактором» падения бизнесовой активности. Кроме того, повторим «ругательную» сентенцию о реакции рынка на реформенную активность вышедшего после очередного отпуска на работу главного проФФесионала исполнительной власти, нашего премьера.

Об очевидном «застое» на денежном рынке говорит очень слабая динамика остатков в нацвалюте на коррсчетах регулятора(символический рост с уровня 17 485,5 млн. грн. к отметке 17 601,1 млн. грн.).

Кроме того, об этом же говорит падение ликвидности в оптовом сегменте рынка наличных.

Остается отметить несомненное влияние на формирование цен и настроений мелкооптового и розничного рынка наличных разгар курортного сезона, сопровождаемого наплывом отдыхающих из соседней России. Российские гости, участвуя в валютообменном процессе, достаточно часто «переворачивали» рынок, компенсируя традиционные доминирования спроса своим «приносом» рубля и доллара.

Собственно, это в значительной степени препятствовало ожидаемому подорожанию доллара на рынке наличных и отчасти на торгах валютного межбанка.

Впрочем, несмотря на спорадически возникающую потребность отдыхающих в гривне, мы не советуем расслабляться держателям доллара: рынок нынче, несмотря на массовый заезд братьев-россиян, достаточно «тонкий» и, «вдруг что», откупаться будет сложно.

Последнее – завуалированный намек на сохранение очень вялого «бычьего» тренда в рынке доллара.


Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в пятницу, 22 июля, в 10.18 Киева «виртуальными», то есть, безоборотными, ценами 7,996/8,000 UAH/USD. Со слов дилеров коммбанка-«бегемота», они не исключают пятничный «спуск в теплые долины», сиречь, откат курса.

Через 30 минут, к 10.40, на валютном межбанке на фоне преобладания предложения и низкой ликвидности спрэд сузился: 7,9960/7,9990 UAH/USD.

Около 11.15 на торгах «зеленым» безналом сохранилось преобладание предложения на фоне прежних цен на доллар: 7,9960/7,9990 UAH/USD.

На 11.37 котировки безналичного доллара поползли вниз, сопровождаемые падением оборотов: 7,995/7,998 UAH/USD.

Пополудни, к 12.15 на валютном межбанке в секторе доллара более заметный провал цен: 7,992/7,997 UAH/USD. На этом фоне наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, индицируя близость локального «дна». Ликвидность при этом исподволь начала «сворачиваться».

Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 июля с уровней: доллар – 7,970/8,005 UAH/USD, евро – 11,40/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,290 UAH/RUB.

По сравнению с открытием четверга, 21 июля, курс доллара по спросу и предложению не изменился.

Наличный евро по сравнению с открытием четверга по спросу вырос на 8,0 коп., по предложению прибавил 13,0 коп.

Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу поднялся на 10 пунктов, по предложению стал выше на 30 пунктов.

В дебюте сессии 22 июля настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему резкий рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на пятницу «радовал» вновь приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,43920.

Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.

Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 22-го имели следующий вид: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга не изменились); евро – 11,45/11,55 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 21-го, спрос и предложение прибавили по 10,0 коп.); рубль – 0,285/0,287 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 10 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).

В дебюте сессии 22 июля на участке «черной» розницы и мелкого опта велась низколиквидная работа по удовлетворению клиентского спроса на «зелень».

«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 22 июля в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 7,990/7,998 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытия четверга не изменились); евро – 11,45/11,50 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 21-го, спрос поднялся на 2,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль – 0,287/0,288 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение прибавили по 20 пунктов).

На начало сессии 22 июля на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.

На 11.40 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB на фоне продолжения обслуживания клиентского спроса на доллары.

К этому же часу в оптовом сегменте рынка наличных Днепра дилеры не стали менять курсы(доллар – 7,990/7,998 UAH/USD, евро – 11,45/11,50 UAH/EUR, рубль – 0,287/0,288 UAH/RUB), хотя реальная работа у них отсутствовала.

Около 12.15 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепра продолжалась торговля с несколько просевшей ликвидностью. Удовлетворялся «ненавязчивый» клиентский спрос на «зелень» на фоне цен открытия: доллар – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,289 UAH/RUB.

На это время у оптовиков по-прежнему было тихо. Не изменились и действующие цены: доллар – 7,990/7,998 UAH/USD, евро – 11,45/11,50 UAH/EUR, рубль – 0,287/0,288 UAH/RUB.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «черного» рынка наличных 22 июля по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,990/7,995, евро – 11,45/11,55, рубль - 0,286/0,288, Донецк – 7,995/8,005 UAH/USD, евро – 11,43/11,55 UAH/EUR, рубль - 0,284/0,286, Киев опт – 7,997/8,000 UAH/USD, розница - 7,99/8,00 UAH/USD, евро (опт) - 11,45/11,53 UAH/EUR, розница - 11,38/11,56 UAH/EUR, рубль - 0,285/0,287, Хмельницкий – 7,99/8,00 UAH/USD, евро – 11,45/11,52 UAH/EUR, рубль - 0,285/0,289, Одесса – опт – 7,995/8,005, розница - 7,99/8,010, Запорожье – 7,99/8,00, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 64233
З нами з: 29.05.06
Подякував: 3866 раз.
Подякували: 7284 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 25.05.18
дядя Caша » П'ят 25 тра, 2018 12:11
0 319
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 25 тра, 2018 12:11
дядя Caша
Итоги: Валюта 24.05.18
дядя Caша » Чет 24 тра, 2018 12:23
0 251
Переглянути останнє повідомлення
Чет 24 тра, 2018 12:23
дядя Caша
Итоги: Валюта 23.05.18
дядя Caша » Сер 23 тра, 2018 12:41
0 178
Переглянути останнє повідомлення
Сер 23 тра, 2018 12:41
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама