ПАО «Сведбанк». Анализ финансовой устойчивости и надежности на 1.04.2010
Результаты проведенного анализа финансовых показателей* ПАО "Сведбанк" по состоянию на 1 апреля 2010, свидетельствуют о сохранении платежеспособности Банка во II кв. 2010г., однако дальнейшая финансовая устойчивость банка зависит от возможности банка рефинансировать свои обязательства, а также способности акционеров увеличивать капитал банка.
Позитивные тенденции за I кв.2010г.
1. По состоянию на I кв. 2010г. собственный капитал Сведбанка имеет отрицательный знак – минус 1,9 млрд. грн., так как 2009г. банк закончил с убытком в -4,4 млрд. грн. Однако регулятивный капитал Сведбанка составил 2,2 млрд. грн. Положительное значение регулятивного капитала Сведбанк получил за счет привлечения субординированного долга в размере 1,2 млрд. грн., также на статью «Другие обязательства» Сведбанк отнес 3,0 млрд. дополнительных взносов акционеров (хотя в прессе было анонсирована сумма в 5,0 млрд. грн.), которые еще не были зарегистрированы в уставном капитале. С учетом сумм дополнительного капитала – субординированного долга и дополнительных взносов акционеров, Сведбанк обеспечил выполнение нормативов капитала НБУ.
2. Норматив Н3 (соотношение регулятивного капитала к совокупным активам) составил 10,91% (норматив – не меньше 9,0%). У Сведбанка наблюдается недостача регулятивного капитала для активизации кредитования, поэтому привлеченный субординированный долг, а также средства акционеров пошли на покрытие убытка от прошлой кредитной деятельности. С учетом того, что Сведбанк не сможет нарастить кредитный портфель без дополнительных средств акционеров для того, чтобы увеличить доходность банка, более того 20% субординированного долга необходимо возвращать каждый год, поэтому Сведбанк не сможет наращивать доходность без привлечения дополнительного капитала. Без доходных активов, банку будет затруднительно обсуживать дорогие пассивы от населения. Исходя из этого можно сделать вывод, что, если Сведбанк не привлечет дополнительного капитала, ему будет сложно вести прибыльную деятельность в условиях дороговизны заемных средств в сегодняшних условиях.
3. Норматив текущей ликвидности (Н5), который показывает возможность Банка рассчитаться по своим обязательствам сроком до 31 дня, равен 85,16% (норматив Н5 – не меньше 40%). Банк обладает достаточным запасом ликвидности в краткосрочном периоде. Также, учетом того, что доля депозитов населения в общей структуре обязательств невысока – всего 10,7% (например, у ПриватБанка – 38,3, Укрсоцбанк - 17,3%, Райффайзен Банк Аваль – 26,1%), средства по счетам «денежных средств и их эквивалент» - 661,9 млн. грн, что составляет 42,0% от всех срочных средств населения, достаточно для погашения депозитов в нормальном режиме. Однако необходимо отметить, что за последние 2009г. и I кв. 2010г. ликвидные средства Сведбанка постоянно сокращаются, за указанный период «денежных средств и их эквивалент» сократились на 124,3 млн. (15,8%).
4. Сведбанк досрочно выкупил облигации серии «D» - 250 млн. грн. со сроком погашения 09.06.2011. Также на балансе Сведбанка находится два синдицированных кредита от Международной Финансовой Корпорации (IFC) на общую сумму 84 млн. дол. США, со сроком погашения – в августе 2010г. – 14,0 млн. дол. США и в августе 2013г. – 70 млн. дол. США.
5. Первый квартал 2010г. Сведбанк закончил с прибылью – 10,3 млн. грн.
Негативные тенденции за I кв. 2010г.
1. Норматив максимального кредитного риска на одного контрагента (Н7) составляет 21,12% (норматив – не больше 25%), причем норматив (Н8) больших рисков составил лишь 178,99 (норматив – не больше 800%), т.е. у Сведбанка, кроме крайне низкого качества общего кредитного портфеля, наблюдается излишняя концентрация риска в портфеле банка.
2. Депозиты населения сократились на 86,5 млн. грн. (5,2% от портфеля). Такое снижение обусловлено, несмотря на относительно высокие ставки по депозитам среди системных банков Украины, максимальная ставка по долларам США -10,0%, в евро – 7,0%, в национальной валюте – 17,0%, негативным информационным фоном из-за существенных убытков, полученных Сведбанком в 2009г.
3. Произошло увеличение резервов под ухудшение качества кредитов на 239,8 млн. грн. до 7 190,7 млн. грн. В процентном выражении, резерв увеличился с 38,4% до 40,5% по отношению к совокупным активам. Это самый худший показатель среди действующих банков Украины. Факт того, что качество кредитного портфеля продолжает ухудшаться, подчеркивает сложность проблем, с которым столкнулись шведские акционеры. Причем источником проблем в Сведбанке являются как кредиты, выданные юридическим лицам, так и физическим лицам. Всего кредитный портфель составляет 17,7 млрд. грн., из которых 10,7 млрд. грн – кредиты юридическим лицам, 7,0 млрд. грн. – физическим лицам.
4. Кредитный портфель Сведбанка сократился на 382,6 млн. грн. (2,1%).
Общие выводы.
ПАО «Сведбанк» в экстренном порядке привлекает средства от акционеров, которых, на данный момент, как раз хватает, чтобы выполнять нормативы НБУ по капиталу. Однако, не смотря на то, что доходы Сведбанка за I кв. 2010г. позволили выйти на незначительную, но прибыль, дальнейшая деятельность банка зависит от финансовой возможности акционеров еще увеличить капитал, так как привлеченных средств хватило только на покрытия убытков за 2009г. Другими словами у Сведбанка, благодаря погашению убытков акционерами, есть возможность начать все заново: увеличить капитал, сформировать доходный и качественный портфель, а также привлекать депозиты населения в условиях положительного информационного поля.
Тем не менее, в соответствии с финансовыми показателями ПАО «Сведбанк» во II кв. 2010г., без существенных экономических потрясений на валютном и финансовом рынке, сохранит свою платежеспособность.
Вкладчик.In.UA, в соответствии с прогнозами валютного курса гривны на второй квартал 2010г., а также общим макроэкономическим состоянием в Украине, срок вклада в надежном банке, рекомендуется не более трех месяцев.
