Пришла пора неликвидов

[b]investor[/b]
Не надо им равняться, рановато, сначало я должен закупиться, а уж потом и рост...
Так что обождем равняться )

Случайно наткнулся на статью конкурентов Днепрошини:

- Если говорить о шинах для сельхозтехники, то на сегодня это единственный сегмент, где вы уступаете "Днепрошине". Какие меры предпринимает компания для наращивания производства такой продукции?

- По сравнению с 2009 годом мы нарастили производство сельхозшин, только за первые полгода реализовали в Украине шин в 2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. 70% объема производства продается на территории Украины. Сейчас спрос на сельхозшину, вопреки нашим ожиданиям, очень значительный, и в дальнейшем мы намерены уделить огромное внимание развитию бизнеса в этом сегменте. Для этого мы с начала 2010 поставили на производство 4 новых модели шин, и до конца года начнем производить еще две. Поверьте, на второй площадке "Росавы" по производству крупногабаритных шин мы сейчас наращиваем объемы по максимуму.

Думаю такое положение дел говорит в первую очередь о том что Рынок сельхозшин на самом деле очень перспективен, рас уж и россава туда полезла. Тем не мение конкурировать в этой сфере с Днепрошиной им будет почти невозможно, или крайне сложно, так как у последней достаточно крепкие контакты с торговыми домами и компаниями по ремонту и обслуживанию сельхозтехники.

Неужели DNSH сможет в этом году выйти в + ????
это будет невероятно... но при таком спросе.... вполне возможно

Lionnid
А не думаеш, що Дніпрошину хочуть просто вижити з рынка України ?
тому забирають в ней її найбільший й найприбутковіший сегмент ?

Lionnid
А не думаеш, що Дніпрошину хочуть просто вижити з рынка України ?
тому забирають в ней її найбільший й найприбутковіший сегмент ?

Помойму вы вовсе не SCM мой друг, коль так утверждаете )
Собственник Россавы - Костя Жеваго, Бютовец, собственник же Днепрошини, Багаутдинов Надир Рашитович Председатель Совета Директоров ООО "Центррусгаз", человек Путина, так что думаю, скорей Россаву может начать пресинговать Днепрошина сейчас, чем наоборот.

Для справки залез на Госкомстат, и удивился что в Июне было произведено шин на 35 % больше чем в Мае и на 30% больше чем в инюне прошлого года. Вообще этот год по производству шин на 35% лучше чем прошлий. Как ни странно по темпам роста в этом году сравнительно с прошлим это самы динамичный рынок среди Хим прома. К примеру прирост производства кокса за полугодие составил 12% а производства Мин Уодобрений всего 3%. Притом это произошло без Участия Днепрошины, так как мы уже знаем что она несколько месяцев простаивала из за разногласий собтвенников и власти. То есть по факту все произовдство шин за последние 3 месяца , кроме июля взяла на себя Россава. Тем не мение при такой тенденции у Россавы просто не будет мощьностей производить их в таком кол-ве + с этих месяцов они получат жосткого конкурента в виде Днепрошины, в целом для отрасли это очень позитивно. А как знаете когда у всей отрасли позитивно, у ее Долгожителей тем- более.


Тут же Стало понятно (после ночных посещений госкомстата почему Россава хочет залезть на Рынок Агро шин.
Производство тракторов, кстати вспоминаем быстро про тракторные заводы!!!!!! кажеться был Ордженикидзе какой-то... Рост производства тракторов в первом полугодии 389%, конечно это результат низкой базы сравниения, но это почти что докризисный уровень!!!

Вставлю своїх 5 коп ////////////////

Киев. 9 августа. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА - Автомобилестроительные предприятия
Украины в январе-июле 2010 года выпустили 38,519 тыс. автотранспортных средств,
что на 14% меньше, чем за аналогичный период 2009 года (44,76 тыс. ед.).

......................

http://fotohost.org/images/a17087f8-201kB.jpg

------------

http://fotohost.org/images/a1ec9bc4-20kB.jpg


Крази, Луази, Шини....

непроспіть дно

пс
звіти підуть тільки потім

З тракторами воно й не дивно - хоч один позитив від кризи - в нас звернули більше уваги на агропром.

по ЗАТРу

Силмаш также планировал совместно с государственной сетевой компанией ФСК построить в Колпино завод высоковольтного оборудования за 5,4 миллиарда рублей.

В частности, на нем планировалось с 2013 года выпускать трансформаторы, аналогичные импортным. Однако в июне этого года стороны договорились, что ФСК, управляющая магистральными сетями единой энергосистемы РФ, не будет акционером проекта, а во втором полугодии подыщет Силмашу партнера из ведущих мировых производителей.

В этом качестве рассматриваются немецкий концерн Siemens, которому принадлежит блокпакет российского машиностроителя, корейская Hyundai Heavy Industries и Запорожский трансформаторный завод, сказал Рейтер источник, знакомый с ходом переговоров. На ком остановилась ФСК, он не уточнил, добавив, что выбор планируется сделать до конца года.

Кирил

При этом выручка всегда была на урове 600 милионов
то есть P/E=0.1

Это не Р/Е, но согласен, что показатель хороший.

Cобственный же капитал у Днепрошины равен 800 милионов
то есть P/bv = 0.08

Этот собственный капитал получен за счет переоценок. За два года раздули остаточную стоимость основных средств с 300 миллионов до 1.2 миллиарда. Украинский оценщик нарисует все, о чем его попросит менеджмент, так что я на допкапитал не смотрел бы. К тому же его никогда не распределят. А вот нераспределенной прибыли нет - убыток в 200 с лишним миллионов.

EBIDTA кроме 2009 года была на уровне 100 милионов.

EBIТDA:
2006: +13 миллионов
2007: +57 миллионов
2008: -10 миллионов (убыток)
2009: -25 миллионов (убыток)
Или у вас какая-то другая отчетность Днепрошины?

Новое руководство поставило вопрос ребром, или прибыль возвращаеться на предприятие, а не осидает исключительно на торговых отделах компании, коих полно по всему миру, или не будет газа и не пролонгируют кредиты. Договорились, газ включили, кредиты пролонгировали, деньги договорились не выводить и налоги платить.

Это, конечно, звучит хорошо. Но не факт, что все будет именно так.
Какие результаты в 2010 году (1 квартал, 1 полугодие) - валовая прибыль, EBIТDA?

Спасибо за уточнение по ебиде!! Я по правде говоря писал с памяти, так как не был за рабочим компом!!!
По поводу переоценок есть нюанс, переоценка была принята банками кредиторами, так как половина имущества находиться в залоге, а банки просто так не дадут переоценить залог!


В первом полугодие хороших результатов быть неможет быть )
Они стояли после прихода новой власте 4 месяца... 4 долгих месяца их давили, и таки додавили!
Не забываете что у Днепрошини много недвижимости и територии находящейся в самом Днепропетровске. Может им было б даже выгодно в Торговый Цент переквалифицироваться...
ХЗ. Также не забывайте что данное предприятия перед кризисом существенно модернизировало производство, что их подкосило в кризис, так как было привлечено много заемных денег.
Хорошие результаты -как результат договоренностей могут быть не ранее второго полугодия этого года.

1) Переоценка ОС Днепрошины (индексация) имела целью раздуть УФ для выпуска облигаций. Существует норматив, который привязывает размер максимального выпуска облигаций к размеру УФ.
2) Огромный долг=риск банкротства.
3) Полное отсутствие маркетинга и корпоративной культуры.
4) Прибыль (если появляется) прячут по своим торговым домам.
6) Дивидендов не было и вряд ли будут.
7) Директор вкладывает деньги в строительство забора вокруг завода. Даже рабочие ржут.
Хотя спекульнуть можно рискнуть

1) Переоценка ОС Днепрошины (индексация) имела целью раздуть УФ для выпуска облигаций.

йопт, может СК имелся в виду, а не УФ?

Чего это ЭМСС при таком спреде продавать по бидам? Подождать денек-два и выставить внутри спреда оффер - быстро заберут. более 20% спред стал.