18.11-1-1: Банки умирают первыми. Ч I

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Архів відео дяді Саші. Обговорення економічних питань, а також відео. Підбиття підсумків і висновки, аналіз статистики, енергетики та промисловості
Повідомлення Додано: П'ят 18 лис, 2011 08:58

18.11-1-1: Банки умирают первыми. Ч I

Банки умирают первыми. Ч I



Игроки фондового рынка знают: финансовые институты во время кризиса первыми попадают под удар. Они же ранее остальных возрождаются из пепла, давая деньги на ренессанс остальных секторов экономики. Похоже, сегодня мы видим первую часть разворачивающейся общемировой драмы, с эпицентром в Европе.

Ситуация в мировом банковском секторе ухудшается: банки еврозоны испытывают все больше проблем с фондированием, европейский кризис может перекинуться на американские банки; британская банковская система и экономика на грани второго кредитного кризиса.

Ситуация на рынке краткосрочного кредитования резко обострилась за последнюю неделю. Опасения относительно суверенного долгового кризиса подрывают возможности банков по привлечению средств.

Главное отличие нынешней ситуации от кризиса 2008 г. в том, что тогда с рынков испарилась ликвидность, а сейчас проблем с нею нет, — основной постулат аналитиков, сравнивающих два периода. Однако ситуация с ликвидностью для европейских банков последовательно ухудшается уже несколько месяцев. Евроцентробанк все чаще становится для некоторых из них едва ли не единственным местом привлечения средств.

Напомним: ситуация на межбанковском рынке стала осложняться еще в 2007 г., когда рухнул рынок ипотечных облигаций; банки не знали, у кого из контрагентов есть на балансе эти бумаги, и с неохотой кредитовали друг друга на короткие сроки. Из-за этого росли процентные ставки, причем даже на минимальные сроки. Так, 09 августа 2007 г. ставка LIBOR по однодневным кредитам в долларах подскочила до 5,86% (выше, чем даже после терактов 11 сентября 2001 г.), а по трехмесячным — до 5,5%. ЕЦБ тогда, впервые с 12 сентября 2001 г., предложил банкам неограниченный объем кредитов (они заняли €94,84 млрд) по своей учетной ставке, которая составляла 4%.

Сейчас ставки центробанков и на межбанковском рынке гораздо ниже (у ЕЦБ — 1,5%), а кредитование коммерческих банков стало повседневным делом. Особенно зависят от ЕЦБ банки проблемных периферийных стран еврозоны — Греции, Ирландии и Португалии, которые потеряли доступ к частным рынкам капитала. ЕЦБ выдал банкам еврозоны кредиты на €438 млрд; из них греческие банки взяли €103 млрд, что вдвое больше, чем в конце 2010 г.

Но в последнее время серьезные проблемы с фондированием на рынках наблюдаются и у итальянских банков. В августе они взяли у ЕЦБ €85 млрд, тогда как в июне — всего €41 млрд.

В Италии и Испании вероятно сползание в рецессию в этом году.

Подрыв доверия из-за долговых проблем, которые в июле-августе начали распространяться на Италию или даже Францию, представляет собой большой риск для роста экономики еврозоны.

Ситуация на межбанковском рынке обострилась в последнюю неделю. Беспокойство относительно состояния банковской системы резко возросло. Банки отказываются кредитовать друг друга из-за риска контрагента.
Сейчас ключевой момент долгового кризиса в еврозоне. Финансовая система в напряжении, потому что многие банки испытывают проблемы с доступом на частные кредитные рынки. В крайнем случае, они могут обратиться к ЕЦБ, но долго делать это не получится.

Премия за риск — спрэд между однодневными и трехмесячными кредитами — выросла на межбанковском рынке еврозоны с 64 базисных пунктов в середине прошлой недели до 78 б. п. в этот вторник (в четверг она составила 74 б. п.). Между тем за период с января по июнь средний спрэд составлял 20-25 б. п.

Другое свидетельство растущего напряжения в европейской банковской системе — объем средств банков на счетах в ЕЦБ. Во вторник он составил €169 млрд (в среду немного снизился до €166 млрд) — максимум с августа 2010 г. Для сравнения: 15 июня на счетах было €4,98 млрд. До кризиса 2007-2008 гг. банки практически не держали деньги в ЕЦБ.
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 67742
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4295 раз.
Подякували: 7810 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 0 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
0 3253
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 18 лис, 2011 09:02
дядя Caша
0 3242
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 18 лис, 2011 09:00
дядя Caша
0 3317
Переглянути останнє повідомлення
Сер 09 лис, 2011 09:13
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама