Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
29 мая в ходе торгов евро дешевеет, завершая месяц самым резким падением с сентября прошлого года, в ожидании результатов размещения гособлигаций Италии и новых макроэкономических данных из еврозоны, которые могут засвидетельствовать дальнейшее углубление спада в регионе. Как отмечает Bloomberg, единая валюта торгуется в пределах 0,2% от минимальных отметок с июля 2010 года.
По состоянию на 08.00 Киева евро стоил $1,2536 по сравнению с $1,2542 по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник. В ходе торгов за евро давали $1,2530. С начала марта евро подешевел на 5,4%.
В паре с иеной единая валюта снизилась к 08.00 Киева с ¥99,67 до ¥99,64.
Курс доллара к иене составил ¥79,50 против ¥79,44 накануне.
Италия 30 мая намерена разместить пятилетние векселя на €3,5 млрд. и 10-летние гособлигации на €2,75 млрд. В понедельник доходность 2-летних бумаг Италии подскочила до максимальных за 4 месяца 3,945%, и рынок опасается дальнейшего увеличения стоимости заимствования для Рима.
Инвесторы также обеспокоены ростом спреда доходности германских и испанских бондов до максимума за 17 лет в понедельник. Доходность испанских бумаг вплотную приблизилась к 7%, после которых Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за внешней помощью.
Рынок ждет новых статданных из еврозоны, которые будут обнародованы на этой неделе: предполагается, что потребительское доверие в 17 странах блока почти не изменилось в мае, тогда как уровень безработицы в апреле, вероятно, взлетел до максимума за 21 год - 11%.
Во вторник, 29 мая евро вновь пытается восстановить свои позиции. К 07.00 Киева его курс составил $1,253. Игроки неуверенно покупают валюту на подбадривающих новостях из Греции и Испании.
В Греции четыре ведущих банка получили €18 млрд. Средства выделены Греческим фондом финансовой стабильности. В число банков, получивших помощь, входят Eurobank, Piraeus Bank, National Bank и Alpha. По условиям предоставления средств, €6,9 млрд. будут перечислены National Bank, €5 млрд. - Piraeus, €4,2 млрд. - Eurobank, €1,9 млрд. - Alpha.
В заявлении Министерства финансов Греции говорится, что вливание дополнительных средств повышает уровень необходимых финансовых резервов до уровня, предписываемого нормами Европейского центрального банка и другими документами ЕС. В настоящее время банки обладают достаточными ресурсами, чтобы поддержать реальный сектор экономики, отмечается в заявлении.
План предусматривает вливание в греческую финансовую систему около €50 млрд. через Греческий фонд финансовой стабильности. Подробности и условия рефинансирования греческих банков остаются неизвестными. Ожидается, что ситуация прояснится после парламентских выборов 17 июня 2012г.
В целом новость была ожидаема, но она позитивна уже тем, что здесь греки не преподнесли никакого сюрприза. Проблемы банковской системы сейчас актуальны в первую очередь в Испании.
Испании не понадобится международная финансовая помощь. Такое заявление сделал на премьер-министр страны Мариано Рахой. «Спасения испанского банковского сектора не будет», - сказал он.
Комментируя частичную национализацию IV-го банка страны - Bankia, М.Рахой сказал: «Мы буквально взяли быка за рога, потому что единственной альтернативой был крах банка». Подобный шаг обошелся правительству Испании в €4,5 млрд. Объем проблемных долгов Bankia оценивается в €32 млрд. 25 мая 2012г. руководство банка объявило, что намерено просить о выделении дополнительных €19 млрд. финансовой помощи. М.Рахой сообщил, что правительство еще не решило, в какой форме оно будет осуществлять помощь Bankia.
Банк Испании оценивает общий объем проблемных долгов испанских банков в €180 млрд. Кроме того, М.Рахой заявил, что Мадрид постарается не допустить банкротства испанских провинций или крупных финансовых институтов.
«Мы не позволим никакому региону или финансовому институту потерпеть крах, потому что в противном случае вся страна может потерпеть крах», - отметил он.
Напомним, рейтинговое агентство Moody’s понизило 18 мая 2012г. рейтинги сразу 4-х провинций - Каталонии, Мурсии, Андалусии и Эстремадуры. Аналитики полагают, что выполнение данными регионами своих финансовых обязательств в 2012г. может столкнуться со значительными сложностями. Финансовый сектор Испании переживает проблемы в связи с обвалом цен на рынке недвижимости.
Вера в лучшее не покидает правительство Испании. Но подбадривающие заявления премьер-министра очень сильно напоминают такие же речи португальского и греческого глав правительств за несколько дней до обращения к международным институтам. Дамоклов меч висит над Испанией. Долги, которые продолжают расти на фоне проблем в банковской системе, и огромный уровень безработицы делают страну очередным кандидатом на квазидефолт в еврозоне. Ничего удивительного, что евро так слаб. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 28 мая в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1574,7 за унцию (без изменений), на серебро - $28,53 за унцию (-0,35%), на платину - $1443 за унцию (+0,35%), палладий - $610 за унцию (+2,2%).
На прошедшей неделе металлы продемонстрировали нисходящую динамику. Давление на них оказали сохранившаяся после саммита Евросоюза неопределенность (решение ключевых вопросов было перенесено на следующий саммит), укрепление доллара, а также слабые данные майской статистики Китая (роста экономики страны продолжает замедляться. Любопытно, что общая неопределенность в мировой экономике в этот раз не приводит к росту цен на золото, а растет лишь доллар - пока инвесторы не рассматривают «желтый металл» как тихую гавань. На 07.00 Киева во вторник фьючерсы на золото находились на отметке $1574,18 за унцию (+0,33%), на серебро - $28,44 за унцию (+0,19%), на платину - $1434,1 за унцию (+0,53%), палладий - $604,45 (+2,45%) за унцию.
Курс евро/доллар установился на американской сессии в ночь на 29 мая вблизи отметки $1,2540. Курс фунт/доллар находится около уровня $1,5680. Курс доллар/йена стабилизировался на уровне ¥79,45. Активность на рынке форекс вследствие выходного дня в США крайне низка.
Член комитета по денежной политике Банка Англии Броадбент заявил 28 мая, что снижение уровня основной процентной ставки в Великобритании на 0,25% не окажет значимого влияние на текущую экономическую ситуацию. Уже выделенная сумма на количественное ослабление кредитно-денежной политики является достаточной. Броадбент отметил, что опасения инвесторов относительно развития ситуации в еврозоне уже оказывают свое негативное влияние на экономику Великобритании.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 29 мая вырос на 25,90 копейки и составил 32,0860 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 1,8 коп. в понедельник снизился на 0,8 коп. до 8,0780 UAH/USD tom. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0700-8,0800 UAH/USD tom, после 12.00 котировки выросли до 8,0730-8,0830 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0780 UAH/USD tom. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,47% с 8,0400 UAH/USD до 8,0780 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 28 мая гривна overnight котируется банками по 4,0/10,0%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4,0/7,0% и USD: 2,0/5,0%.
Причина роста курса «завтрашнего» доллара на понедельничной сессии НБУ – невыход на эти самые торги ни регулятора, ни его верного вассала Ощадбанка.
Во-вторых, в понедельник из-за выходного дня в США работался безналичный доллар, валютирование tomorrow, сиречь, «завтра». Почти как в «12-ти стульях» («утром деньги – вечером стулья»). Режим непопулярный среди наших игроков, и по этой причине уровень ликвидности сессии мягко говоря, оставлял желать лучшего. Натурально, «тонкость» рынка попутно снижала уровень его объективности.
В-третьих, обыкновенно, в дебюте новой недели даже при торгах «сегодняшним» долларом валютный межбанк редко радует «откровениями» по части ликвидности и объективности. Что, разумеется, усугубило индикативную значимость торгов 28 мая.
Наконец, говоря формальным языком, курс безналичной, хотя и завтрашней «зелени» 28 мая вырос, поскольку немного улучшилось состояние дел с гривневой ликвидностью. Во всяком случае, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ в понедельник выросли на «целых» 552,6 млн. грн. (подъем с уровня 16 385,4 млн. грн. к отметке 16 938,2 млн. грн.). Впрочем, индикатор все равно остался ниже пороговых 18,0 млрд. грн., индицируя проблемы с гривневой ликвидностью, но все формальности должны быть соблюдены.
Меж тем, вопреки сложившимся традициям, второй индикатор гривневой ликвидности, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo 28-го «вдруг» увидел гривнедефицит. И поэтому вырос с уровня 3,0/8,0% к отметке 4,0/10,0% годовых.
Хроники торгов «завтрашним» безналичным долларом малоинтересны: вначале «зелень» дорожала, выйдя к 11.30 на «боевые» курсы, где и пребывала до самого закрытия, откатившись на излете торгов: в 12.00 цены поднялись до 8,0735/8,0830 UAH/USD и на момент закрытия скорректировались на 8,0725/8,0825 UAH/USD.
О «непопулярности» торговли «завтрашним» долларом «в степях Украины» говорит динамика ликвидности сессии.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 28 мая провалился с уровня $1147,3 млн. к отметке $211,1 млн. При этом аналогичная картина наблюдалась и с динамикой объема продажи долларов США, который тоже упал с уровня $910,9 млн. к отметке $80,6 млн.
Однако, несмотря на это, полагаю, нашему регулятору все-таки стоит задуматься о новых и, желательно, не столь расточительных как для золотовалютных закромов или отечественной экономики инструментах регулирования «управляемой и медленной девальвации нацвалюты», которую в мае анонсировало «официальное нацбанковское лицо».
Меж тем, несмотря на понедельничные вышеизложенные «традиции», рынок наличных Днепропетровска, во всяком случае, розничный и мелкооптовый сегмент его «неформальной» ветки, рапортовал о достаточно приличных по итогам 28 мая оборотах.
Впрочем, по порядку.
Торги 28 мая в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,090/8,11 UAH/USD, евро – 10,12/10,23 UAH/EUR, рубль – 0,252/0,256 UAH/RUB.
В течение торгов понедельника спрос и предложение розничной «зелени» не претерпели изменений.
Кроме того, по сравнению с закрытием пятницы, 25 мая, биды розничного наличного доллара прибавили 1,0 коп., позиция «предложение» не изменилась.
Стартовав 28-го с уровней чуть выше закрытия предыдущей сессии (8,08/8,11 UAH/USD), розничный сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска вначале констатировал доминирование клиентского «приноса» (с учетом копеечного роста бидов, впрочем, это было неудивительно!). Однако впоследствии «природа взяла свое» и здесь становилось «традиционное» доминирование клиентского спроса на мелкие партии доллара, свидетельствовавшие о том, что обыватель не поверил убаюкивающим речам главного банкира страны или, испугался его небритой физиономии.
В конечном счете, по итогам понедельничной сессии в розничном сегменте днепропетровской «налички» доминировал спрос на фоне несколько просевшей по сравнению с пятницей ликвидности. Которая от здешних дилеров заслужила оценку «четыре с минусом».
Меж тем торги понедельника в оптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершились ценами 8,095/8,105 UAH/USD, с одной стороны констатировав полукопеечный прирост бидов в течение 28 мая на фоне полукопеечной коррекции оферов, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовую «зелень» прибавил полторы копейки при неизменной позиции «предложение».
Ликвидность понедельничной сессии в оптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска оказалась настолько низкой, что достоверно определить доминировавшее там настроение (спрос, предложение или баланс оных) дилеры опта не брались. Хотя, если судить по внутридневной курсовой динамике оптового доллара, для реанимации сделок по нему делалось все возможное.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 28 мая ценами 10,16/10,25 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневное постоянство обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовый евро прибавил 6,0 коп., на фоне неизменного предложения.
Поскольку в течение понедельника цена оптового доллара, одного из курсоформирующих факторов для евронала, по сути осталась на месте, ограничившись «рыночным» симметричным сужением спрэда, первую «формальную» причину внутридневной стабильности оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Вторую нам надлежит искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Хотя, справедливости ради, стоит превентивно заметить: автор склонен считать главной причиной неизменности в течение 28 мая цен на оптовый евронал «в степях Украины» стопроцентное отсутствие клиентского интереса к этой валюте. Причем, как показала сводка из Киева, тамошние оптовики не котировали евро вообще.
Так что, возвращаясь к привычному алгоритму изложения, продолжим.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар просел с уровня $1,2593 к отметке $1,2540. Став «легче», таким образом, на «заметные» 53 пункта.
Таким образом, индифферентность котировок оптового евронала «в степях Украины» к событиям на мировом форексе стала подтверждением реализма нашей «превентивной гипотезы».
Но, несмотря на это пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник понедельника пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2567, кросс-курс евро-доллар вначале рос, достигнув около 10.00 Киева своего «апофегея» ($1,2615), с которого с открытием европейских торгов начала в рамках сложившейся традиции а также афоризма-приговора («С такими эмитентами враги единой валюте без надобности»), откатываться. Причем, процесс ускорился после 16.15 Киева. В процессе этой коррекции индикатор и пересек финишную черту украинской сессии мирового форекса на вышеозначенной цифре $1,2540.
Поскольку Америка 28 мая отдыхала, углубляться дальше в дебри мирового форекса не имело смысла. Хотя, разумеется, мы укажем, что снижение пары евро-доллар продолжалось и после 18.00 Киева, приведя кросс-курс евро доллар около 20.00 к отметке $1,2530… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
К открытию торгов в Европе в понедельник, 28 мая, евро сдал часть отвоеванных позиций. К 12.00 Киева его курс установился на отметке $1,2570. Торги по валюте проходят волатильно. С одной стороны, у игроков пока нет поводов для начала продаж, с другой, покупать валюту нет смысла, поскольку негативные новости рано или поздно все равно появятся.
Европа замерла в ожидании новых парламентских выборов в Греции, которые пройдут 17 июня 2012г. По данным опроса, консервативная партия «Новая демократия» с незначительным преимуществом опережает по популярности леворадикальную партию Syriza. Эти партии поддерживают 23 и 22% опрошенных соответственно, передает Reuters со ссылкой на греческие СМИ.
Социалистическая партия ПАСОК замкнула тройку с 12,6%. На прошедших 6 мая 2012г. парламентских выборах партия «Новая демократия» получила 108 (36%) парламентских мест, Syriza - 52 (17,3%), а ПАСОК - 41 (13,5%) место в парламенте Греции. Всего в нижней палате парламента 300 мест.
Таким образом, все больше греков отдают предпочтение выходу из зоны евро, а партия Syriza набирает популярность перед новым этапом голосования. Syriza выступает противником соблюдения Афинами соглашений с Евросоюзом и МВФ, по которым Греция получает многомиллиардную помощь. Отказ Афин от договоренностей с международными кредиторами может привести к выходу Греции из еврозоны.
В самой Европе все большее число правительств понимает безвыходность ситуации, складывающейся в Греции.
Правительство Швейцарии создало рабочую группу, которая занимается разработкой мероприятий на случай эскалации ситуации с долговым кризисом в Европе. Об этом сообщил министр экономики Швейцарии Йохан Шнайдер-Амманн.
Основной задачей указанной группы является разработка плана, в соответствии с которым правительство сможет действовать в экстренном случае. В частности, обсуждаются шаги по стабилизации финансового сектора и поддержанию уровня занятости населения. По словам Й.Шнайдер-Амманна, Нацбанку Швейцарии стоило бы провести аналогичную работу, причем сделать это намного раньше. Наличие готового плана по ликвидации кризисных последствий в финансовом секторе позволило бы гораздо эффективнее разрешить ситуацию, например с резким колебанием франка, которое имело место в сентябре 2011г., полагает министр.
Й.Шнайдер-Амманн добавил, что при стабильной ситуации на европейских рынках в 2012г. экономика Швейцарии вырастет на 1%.
Правительство Швейцарии (неангажированное членством в еврозоне), похоже, начинает агрессивную подготовку к самому худшему. Ничего удивительного в этом нет. Политический кризис в Греции способен вызвать коллапс финансовой системы всей еврозоны, и к этому нужно быть готовым. Конечно же, Швейцарии вряд ли удастся избежать катаклизмов, так как страна находится в центре Европы и очень сильно завязана на нее экономически, а потому вряд ли франк можно считать защитной валютой. Однако, скорее всего, при обострении ситуации в зоне евро франк как консервативная валюта будет пользоваться огромным спросом. Хотя вряд ли ЦБ позволит ему подняться с текущего уровня 1,202 франка/евро.
Евро в ходе торгов в понедельник растет впервые за пять сессий после того, как опросы общественного мнения в Греции показали улучшение предвыборных позиций партий, поддерживающих условия предоставленной Евросоюзом помощи, включая консервативную «Новую демократию».
К 14.05 Киева 28 мая евро подорожал до $1,2591 по сравнению с $1,2575 на закрытие торгов в пятницу, когда его курс опускался до минимальных с июля 2010 года $1,2496.
В паре с иеной единая валюта практически не изменилась, составив ¥99,89.
Доллар подешевел на 0,4% - до ¥79,432.
Евро получил минутную передышку. Кроме опросов общественного мнения, других позитивных новостей нет. Рынок решил подождать, что же будет дальше.
«Новая демократия» лидирует в опросах общественного мнения в преддверии повторных парламентских выборов в Греции, которые пройдут 17 июня.
Согласно данным четырех различных опросов общественного мнения, «Новая демократия» опережает левую партия Syriza, которая выступает за полный отказ Греции от соглашений с ЕС и МВФ, на 1,3-5,7 процентного пункта, может получить около 25% голосов. До этого две партии имели практически одинаковый уровень поддержки.
По оценкам Bloomberg, улучшение позиций «Новой демократии» привело к ослаблению опасений относительно выхода Греции из еврозоны.
Долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, снижается на фоне улучшения спроса на более доходные активы, включая акции.
Вместе с тем рынок ждет новых статданных из еврозоны, которые будут обнародованы на этой неделе: предполагается, что потребительское доверие в 17 странах блока почти не изменилось в мае, тогда как уровень безработицы в апреле, вероятно, взлетел до максимума за 21 год. Обеспокоенность макроэкономической слабостью еврозоны сдерживает рост евро. Биржи США и Германии закрыты в понедельник в связи с государственными праздниками, что приводит к снижению объемов торгов на рынке Forex.
После повышения до уровня $1,2622 курс евро/доллар снизился на европейской сессии к 14.25 Киева до отметки $1,2560. Вследствие выходного дня у банков Швейцарии, Германии и Франции активность инвесторов на рынке форекс невысока. 28 мая также выходной день в США, вследствие этого финансовый рынок в стране работать не будет.
Поддержку курсу евро в понедельник оказали результаты опросов общественного мнения в Греции перед парламентскими выборами, которые состоятся 17 июня. Согласно их данным, большинство голосов может получить партия Новая демократия, которая поддерживает меры жесткой экономии в рамках получения финансовой помощи.
Давление на курс евро, в свою очередь, оказывает значительное падение акций четвертого по величине испанского банка Bankia и повышение доходности испанских облигаций. Разница между доходностью 10-летних испанских и немецких облигаций достигла 28 мая рекордно высокого уровня. Стоимость страховки от дефолта в Испании также является максимальной.
На этой неделе внимание инвесторов будет направлено на публикации данных об уровне деловой активности в странах Европы, а также на данные обзора рынка труда в США.
Индекс делового оптимизма (Business confidence) в Италии за май 86,2 (прогноз 88,5, предыдущее значение 89,5).
Стало быть, греческое население, согласно предвыборным опросам, поддерживает партию «Новая Демократия», выступающую за переговоры с международными кредиторами и меры жесткой экономии, – данная новость несколько ослабила напряжение на рынках и поддержала евро.
Евро растет в паре с долларом с минимумов июля 2010 года, после того как опросы общественного мнения в Греции показали, что население поддерживает меры по ужесточению экономической политики страны.
На этом фоне, по мнению участников рынка, риск выхода Греции из еврозоны снижается, что, в свою очередь, поддерживает евро – пара евро-доллар поднимается до уровня $1,2544.
Так, в Греции, по опросам общественного мнения, улучшилось отношение населения к партиям, выступающим за продолжение переговоров с международными кредиторами: партия «Новая Демократия», которая поддерживает план переговоров с кредиторами, заняла первое место во всех шести опросах общественного мнения, опубликованных 26 мая в рамках предвыборной кампании. «Новая демократия» обошла в ходе опросов партию Syriza, противостоящую реализации условий финансовой помощи.
Впрочем, полагаю, для евро это лишь небольшая передышка. Пока не было никаких позитивных новостей, кроме этих предвыборных опросов.
Автор считает, что на этой неделе евро вернется к снижению. В частности, согласно прогнозам, уровень потребительского доверия в еврозоне составил -19,3 в мае, мало изменившись с -19,9 в предыдущем месяце, по оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg News. Уровень безработицы поднялся до 11% в апреле, самой высокой отметки с 1990 года. Отчеты по этим данным будут опубликованы 30 мая и 1 июня соответственно.
Швейцарский франк ослаб против 13 из 16 основных соперников на Forex после того, как президент Швейцарского национального банка Томас Йордан заявил, что регулятор будет держать под контролем приток капитала, чтобы остановить укрепление франка в случае, если риски долгового кризиса в еврозоне возрастут еще сильнее. В паре с долларом франк снижается до уровня 0,958, а против евро подтягивается до уровня 1,2018.
В целом, в связи с празднованием Дня поминовения в США ликвидность на мировом валютном рынке 28-го рынке оставалась низкой, и на выходных не произошло никаких важных событий, за исключением поступлениям незначительного позитива из Греции. Единственным значимым событием в Еврозоне стал резкий рост доходности испанских бондов ввиду обострения проблем в банковском секторе страны и наличия перспектив потенциально высоких расходов на его рекапитализацию. Канадский доллар несколько укрепился на фоне снижения напряженности в Европе, а иена растет вследствие сокращения рыночных ожиданий скорого запуска новой программы QE Банком Японии. «Осси» пользуется спросом, так как дальнейший курс монетарной политики РБА остается неясным, что позволяет приверженцам стратегии «carry trade» надеяться на лучшее. Укрепление фунта, вероятно, носит временный характер в свете высокой вероятности дальнейшего ослабления монетарной политики в Великобритании.
Таким образом, несмотря на столь оптимистичный дебют новой пятидневки недели с 50-пунктовым гэпом вверх, и дальнейший рост до $1,2623, утренний азиатский успех пара евро-доллар прогнозированно не смогла удержать, и провалилась до $1,2523.
Напомним, еврооптимизм был вызван тем, что по итогам всех 6 опросов, проведенных разными агентствами 26 мая, партия «Новые Демократы» смогла обойти Syriza. Максимальное отставание Syriza, согласно одному из опросов, составляло достаточно внушительные 5,7%, а минимальное только 0,5%.
Скорее всего, масс-медиа смогли донести до греческого населения банальную как валенок мысль о том, что в случае отказа от реформ и прекращения получения помощи от ЕС, уровень жизни греков значительно упадет. Глава Новых Демократов Антонис Самарас предупредил, что в случае выхода из Еврозоны доходы греков, банковские депозиты и стоимость недвижимости упадет в два раза, а цена продовольствия вырастет на четверть. И, думаю, вряд ли Самарас сгущает краски, преувеличивая опасность. Напротив, скорее преуменьшает, ведь ежемесячно Греция имеет дефицит по счету текущих операций (основной статьей в которой является торговый баланс) в €1-2 млрд.
Попросту говоря, страны еврозоны фактически поставляют товары в Грецию на те же деньги, которые сами же Греции и дают в кредит. Естественно, что Греция в таком случае выступает в роли «бездонной бочки», которая проглатывает деньги безвозвратно. С известными допущениями, Греция – это США в миниатюре. Экономика США по размеру примерно в 50 раз больше Греции, и имеет ежемесячный дефицит в $50 млрд., так что даже по дефициту есть сопоставимые значения. И, к слову, точно также, как в случае с Грецией, единственным выходом из сложившейся ситуации может быть только в том, чтобы сократить уровень жизни населения.
Реформы ЕС для Греции предлагают это сделать не в форме шока, а постепенно. В случае же выхода еврозоны равновесие и баланс будет достигнуты быстрейшим образом, но, как сказал Самарас, «ни одно общество, ни одна экономика, ни одна демократия не сможет выдержать такой стремительный коллапс». Остается только гадать, каким же образом будет достигаться выход на равновесный уровень благосостояния США, когда долговая пирамида США выйдет на финальную траекторию по греческому сценарию. Впрочем, пока внимание рынков приковано к проблемам в еврозоне, проблем в США как будто бы и вообще не существует, и доходности по американскому госдолгу находятся на минимумах. В то время как в силу кризиса доверия стоимость привлечения госдолга в Еврозоне растет.
28 мая доходность 10-летних итальянских облигаций поднялась до 6,47%, доходность 10-летних испанских облигаций до 5,74%. И этот фактор давит на евро даже в условиях того, что ожидания относительно развала монетарного союза уменьшились по результатам опросов в Греции.
Иначе говоря, по сути выходит, что евро нынче внизу потому, что инвесторы не верят в еврозону, а не потому, что в еврозоне в целом (если отбросить «маленькую и противную» Грецию) есть проблемы.
Впрочем, как показывает опыт 2010 года, настроения могут меняться неожиданным образом. Ведь в 2010 году пара евро-доллар отскочила от минимума на $1,19 и достигала в 2010 году $1,49, хотя в Еврозоне ничего за то время принципиально не изменилось…
«В сухом остатке» на дебют последней недели весны имеем нижеследующее.
Прежде всего, заметим: Греции угрожает финансовый крах уже в следующем месяце, если по итогам перевыборов в парламент 17 июня не будет создано новое стабильное правительство. Ситуация там ухудшается быстрее, чем предполагалось, и буквально через несколько недель у Греции не останется денег на выплату пенсий и зарплат в госсекторе. Отчасти это можно пояснить необходимостью проведения двух предвыборных кампаний подряд, в результате чего налоговые поступления в бюджет резко сокращаются, а финансовая дисциплина «снизу» ослабевает, равно как и меры ее насаждения «сверху».
Многие греки уже решили повременить с выплатой налогов из-за угрозы усиления политической нестабильности и потенциального отказа Афин от евро. Также продолжается отток средств из местных банков: вкладчики спешно переводят сбережения за рубеж, опасаясь девальвации в случае возвращения к нацвалюте.
В воскресенье греческая газета To Vima опубликовала конфиденциальный документ временного правительства из 8 пунктов, в котором описываются предстоящие Греции финансовые затруднения, если будет задержано поступление средств из внешних источников.
Пока Евросоюз отложил выплату всего €1 млрд. «до момента установления в Греции стабильного правительства», однако в дальнейшем речь может идти о более серьезных суммах.
До августа, когда предстоят очередные выплаты по внешнему долгу - погашение облигаций на €3,3 млрд., финансовые проблемы Греции будут ограничиваться исключительно внутренним рынком. Для их решения стране предлагают подзанять еще €4-5 млрд. на долговых рынках, создав спецрезерв на случай непредвиденных расходов.
Министерства Греции борются с ожидаемой недостачей своими методами: например, Минфин уже прекратил возмещение НДС греческим экспортерам; Минздрав приостановил субсидирование лекарственных средств, и впервые в современной истории Греции пациенты полностью оплачивают медикаментозное лечение самостоятельно.
Германия на этом фоне уже вполне готова сказать: хватит лить деньги в эту бездонную бочку (имея в виду Грецию). При этом речь не идет об абсолютном отказе от содействия стране, находящейся в тяжелом положении, однако Германия не готова делать жесты доброй воли в одностороннем порядке.
Общественное мнение в Германии также обратилось против Греции: опрос Politbarometer, проводившийся на прошлой неделе, показал, что лишь 31% респондентов в Германии выступает за сохранение Греции в еврозоне, тогда как 60% высказались за ее выход из валютного блока.
Вполне возможно, надежды немцев оправдаются, и Греция покинет еврозону уже 18 июня, если на перевыборах в парламент 17 июня победят популистские блоки. Логика здесь проста и понятна: еврозона - клуб джентльменов, где поначалу верят на слово, однако встречаются обманщики, которым сначала всех сходит с рук, но потом правда выходит наружу, и на этом этапе от них надо избавляться, иначе все начнут друг друга обманывать. Греции в таком варианте развития событий лучше уйти. Автор уверен: современное греческое общество построено на обмане и прожектерстве, однако налогоплательщики других стран еврозоны больше не готовы с этим мириться. Дело в том, что немцы вынуждены повысить пенсионный возраст с 65 до 67 лет, чтобы греки могли выходить на пенсию в 50 лет. 17 июня покажет, готовы ли греки вести себя, как подобает, или они продолжат искать легкие пути.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, страдая, впрочем, от избытка волатильности, которая выросла на европейской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое своеобразно и безоборотно, «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот понедельник, дилеры розницы в течение 28 мая, констатировали внутридневное снижение бидов на 5,0 коп. а позиции «предложения» этой СКВ на 4,0 коп.: 10,12/10,23 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение понедельника по оферам 10 пунктов и не изменившись по спросу.
Торги 28 мая здесь завершились ценами 0,252/0,254 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, 25 мая биды и офера рубля потеряли по 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 28-го была «практически нулевой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник была, со слов дилеров сегмента, на «плинтусовом» уровне, оказавшись много хуже оборотов пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 28 мая в Днепропетровске пытались работать по выросшему на 2,0 коп. с закрытия пятницы спросу и не изменившемуся предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 28 мая по спросу снизились на 10 пунктов, по предложению потеряли столько же.
Как и предполагалось ранее, Нацбанк Украины держит затянутыми гайки монетаризма, сжав гривневую ликвидность в пятницу и слегка их ослабив 28-го. Именно об этом дала понять динамика выросших на 552,6 млн. грн. (подъем с уровня 16 385,4 млн. грн. к отметке 16 938,2 млн. грн. остатков в нацвалюте на коррсчетах НБУ.
Пребывание индикатора заметно ниже порогового уровня 18,0 млрд. не сулит гривневой ликвидности, а следовательно, и «быкам» по «зеленому» безналу, ничего хорошего. Во всяком случае, на ближайших торгах «сегодняшним» долларом.
Не исключено, что ситуация может измениться во вторник, 29-го, однако, вряд ли НБУ «выпустит» курс безналичного доллара из-под своей опеки. Так что, вариант вхождения нашего рынка безналичного доллара в полосу стабильности выглядит более реальным.
На рынке наличных понедельник ознаменовался дружным подорожанием доллара. Во всяком случае, по более значимым бидам. Это отмечено в столице, Днепропетровске и в Одессе.
Думается, приподнявшиеся утром 28-го цены на наличный доллар на ближайших торгах не претерпят изменений. На фоне попыток «наладить» «двустороннюю» торговлю заокеанской наличной валютой.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник, 29 мая, стартовали с уровня закрытия понедельника: 8,0725/8,0825 UAH/USD.
На 10.33 Киева реальные сделки по «зеленому» безналу по-прежнему отсутствовали, не давая повода игрокам изменить действующие цены(8,0725/8,0825 UAH/USD).
К 10.53 безналичная «зелень» ушла вверх (8,0830/8,0890 UAH/USD), ведомая доминировавшим спросом на фоне «средней» ликвидности.
Около 11.12 Киева котировки доллара обвалились(8,0750/8,0820 UAH/USD), посредством выхода с продажей одного системного банка.
На 11.34 Киева котировки доллара на межбанке немного отскочили: 8,0780/8,0850 UAH/USD, показав нежелание «садиться» на фоне «жесткого» доминирования спроса и «средней» ликвидности.
Стартовав с 11.50 Киева, котировки безналичного доллара, ведомые спросом, устремились наверх и «в два приема» достигли около 12.10 новых высот: 8,0842/8,0912 UAH/USD. Ликвидность, сопровождающая рост. Пребывала на «среднем» уровне.
Около 12.12 доллар стал еще дороже: 8,0880/8,0940 UAH/USD, продемонстрировав «нешуточность намерений» валютных спекулянтов.
Интересно отметить, что решимость «быков» не смогло поколебать некоторое (с уровня 16 938,2 млн. грн. к отметке 16 872,2 млн. грн.) снижение остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, индицировавшее аналогичные процессы на рынке гривневого ресурса.
После 12.50 Киева, когда курс доллара провалился к отметке 8,0800/8,0900 UAH/USD, возникло подозрение в банальной попытке «загона аленей», сюжет обычный для отечественного валютного рынка. Если бы не стопроцентное отсутствие продавцов на фоне этого процесса при «поголовном» доминировании спроса, свидетельствовавшем о деловитой скупке ситуативно упавшей в цене «зелени» валютными спекулянтами.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 29 мая с уровней: доллар – 8,050/8,095 UAH/USD, евро – 10,05/10,25 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,255 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 28 мая, курс доллара по спросу не изменился, по предложению упал на 1,5 коп.
Евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и по предложению по предложению потерял по 5,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу потерял 10 пунктов, по предложению упал на 20 пунктов.
В дебюте сессии 29 мая настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на вторник «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,2534 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим снижение «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 29-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,090/8,110 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение не изменились); евро – 10,12/10,22 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 28 мая, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль - 0,251/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 20 пунктов).
На открытии торгов 29-го в розничном сегменте велась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса с невысокими оборотами.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,095/8,105 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос прибавил 1,5 коп., предложение откатилось на 0,5 коп.); евро – 10,16/10,25 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 28 мая, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,252/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос не изменился, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии от 29 мая в оптовом сегменте было тихо – реальных сделок не было.
На 10.55 Киева дилеры розницы констатировали смену тренда (установился приблизительный баланс спрос/предложение на фоне «средней» ликвидности) и прежних цен на работаемые валюты: доллар - 8,090/8,110 UAH/USD, евро - 10,12/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,251/0,254 UAH/RUB.
На указанное время у оптовиков действовали прежние цены: доллар - 8,095/8,105 UAH/USD, евро - 10,16/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,254 UAH/RUB на фоне сохранившейся сонной тишины и отсутствия реальных сделок.
Около 11.40 Киева в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска котировки работаемых валют (доллар - 8,090/8,110 UAH/USD, евро - 10,12/10,22 UAH/EUR, рубль - 0,251/0,254 UAH/RUB) и настроение(торговля в условиях баланса спрос/предложение) не изменились. Работа шла со средней ликвидностью.
На 11.42 у оптовиков действующие котировки не изменились (доллар - 8,095/8,105 UAH/USD, евро - 10,16/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,252/0,254 UAH/RUB) на фоне сохранения тишины по части реальных сделок.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
