Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Доллар дешевеет по отношению к евро и иене утром вторника в ожидании, что Федеральная резервная система (ФРС) предпримет дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Евро на 09.00 Киева 19 июня стоил $1,2607 по сравнению с $1,2576 по итогам сессии в Нью-Йорке в понедельник.
Курс американской нацвалюты к японской немного опустился относительно уровня закрытия прошлой сессии - до ¥79,00 за доллар против ¥79,11 за доллар. Евро поднялся с ¥99,49 до ¥99,56 иены.
«Есть ожидания, что ФРС может продолжить реализацию программы Twist. Федеральный резерв также может дать определенные сигналы о тех мерах, которые могут быть предприняты во втором полугодии. Доллар будет испытывать давление», - считает валютный аналитик Forecast Pte Ли Вай Так. Заседание американского ЦБ пройдет 19-20 июня.
Евро ранним утром во вторник, 19 июня, торгуется в небольшом «плюсе». Эйфория от итогов выборов в Греции прошла, на смену ей пришло осознание, что проблемы страны и региона в целом никуда не исчезли.
Партийный лидер ПАСОК Эвангелос Венизелос призвал к формированию коалиционного правительства в Греции. Между тем лидер Syriza Алексис Ципрас уже заявил об отказе своей партии участвовать в коалиции.
В свою очередь лидер консервативной партии «Новая демократия» Антонис Самарас ранее пообещал, что Греция выполнит свои обязательства перед международными кредиторами в рамках соглашений о финансовой помощи с МВФ и ЕС. По словам А.Самараса, страна будет сотрудничать с кредиторами. «Народ Греции проголосовал за еврозону и европейский курс страны - за политику, которая преодолеет безработицу, обеспечит экономическое развитие, общественную справедливость и безопасность», - сказал А.Самарас.
Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сомневается в возможности существенных уступок Греции со стороны кредиторов. «Если мы пойдем на уступки без серьезной на то причины, это подаст неверный сигнал», - сказал чиновник в интервью немецкому каналу ZDF. При этом Ж.-К.Юнкер отметил, что незначительное ослабление требований к сокращению государственных расходов все же возможно. Он сообщил, что в течение следующих нескольких дней представители Еврокомиссии, МВФ и Европейского центрального банка намерены посетить Афины для оценки ситуации. Комиссия выделит области, в которых Греция должна проводить более активные реформы.
Глава Еврогруппы также выразил сомнения, что ЕС заключит новые соглашения по политической и экономической интеграции на июньском саммите в Брюсселе.
Победа правоцентристской партии «Новая демократия» на парламентских выборах в Греции снижает краткосрочный риск дефолта и выхода страны из еврозоны, полагают аналитики международного рейтингового агентства Fitch. Вследствие того, что новое правительство поддерживает программу Евросоюза и МВФ, агентство не планирует помещать рейтинги всех стран еврозоны в список на пересмотр с возможностью понижения. Fitch упоминало о такой возможности ранее, указывая, что данные меры могут быть приняты в случае приближения Греции к выходу из зоны евро.
В то же время, как указали аналитики агентства, несмотря на снижение краткосрочных рисков в регионе, долговой кризис не ослабнет, пока власти стран еврозоны не выработают надежную «дорожную карту» по созданию финансового союза.
Прошедшие в Греции выборы - лишь очередной шажок на пути решения проблем страны и региона. Однако на один шаг вперед на греческом направлении приходится несколько шагов назад на других фронтах европейского кризиса. Тем временем основной фронт сражений за стабильность в еврозоне перемешается в Испанию. Именно эта страна перетянула на себя внимание инвесторов во всем мире, а ее проблемы могут увести евро вниз.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в понедельник, 18 июня, в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Цена золота незначительно снизилась к концу торгов понедельника на фоне благоприятного исхода парламентских выборов в Греции и победы политических сил, поддерживающих программу бюджетной экономии.
Официальные спотовые цены составили: на золото - $1629,7 за унцию (+0,12%), серебро - $28,84 за унцию (без изменений), платину - $1489 за унцию (-0,07%), палладий - $634 за унцию (+0,32%).
Замедлил падение котировок драгметалла резкий рост доходности испанских десятилетних гособлигаций, который вернул на рынки опасения за экономику страны. Увеличение доходности выше отметки 7% привело чуть ли не к панике среди участников рынка. Доходность долговых бумаг взяла рекордную «высоту» в 7,08% на фоне сообщения ЦБ страны, согласно которому объем невозвратных кредитов на балансах банков страны в апреле достиг 8,72% от их общего числа, что является максимальной отметкой с 1994 года.
Как указывает аналитик FIBO Group Павлос Косидис, котировки золота на текущей неделе не демонстрируют четко направленной динамики, так что ювелирам и инвесторам имеет смысл оставаться вне рынка и пока не совершать крупных покупок. По данным World Gold Council, мировой спрос на золото в I квартале текущего года сократился на 5%, причем конкретно в начале года спад спроса был спровоцирован введением Индией пошлин на импорт. Одновременно в стоимостном выражении спрос вырос на 16% - до $59,7 млрд. Чуть позже сокращение спроса в Индии было нивелировано ростом интереса к золоту в Китае, где власти продолжили пополнять свои стратегические запасы.
В отличие от начала текущего месяца, когда золото покупалось в качестве защитного актива, на минувшей неделе оно торговалось в противофазе с долларом.
При этом доходность облигаций периферийных стран еврозоны держится на высоком уровне в свете проблем в регионе. Золото на этом фоне могло бы получить еще один шанс продемонстрировать свою привлекательность в качестве защитного актива, но, судя по последней динамике цен, это вряд ли произойдет, поскольку уверенного спроса на драгметалл не наблюдается ни со стороны инвесторов, ни со стороны покупателей физического металла.
На 07.00 Киева во вторник, 19 июня, фьючерсы на золото находились на отметке $1628,65 за унцию (+0,1%), серебро - $28,7 за унцию (+0,11%), платину - $1487,7 за унцию (+0,24%), палладий - $633,6 за унцию (+0,07%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 19 июня до уровня $1,2555. Отмечается, что по окончании выборов в Греции не было необходимости проводить совместные действия центральных банков по увеличению ликвидности. Таким образом, после ночного повышения курс евро полностью скорректировался и упал ниже пятничного минимума.
Дело в том, что многие инвесторы на прошлой неделе отрывали длинные позиции по евро именно в ожидании того, что после выборов в Греции будут приняты меры для поддержки рынков.
Рост доходности испанских облигаций выше критического уровня 7.00% напоминает участникам рынка о том, что проблемы в еврозоне не решены. Таким образом ожидается, что Испания может попросить финансовой помощи также как Греция, Ирландия и Португалия.
18 июня в Мексике началась встреча G20, которая продлится два дня. Ожидается, что во время встречи лидеры двадцатки будут призывать власти еврозоны принять важные решения для преодоления долгового кризиса. Канцлер Германии Меркель заявила, что новое греческое правительство должно выполнить все данные обещания.
Активность инвесторов в понедельник невысока. С одной стороны, наблюдается падение цен на нефть. С другой, наблюдается спрос на драгоценные металлы и более рисковые инструменты.
Цена золота выросла до уровня $1629,60 за тройскую унцию. Курс австралийского доллара вырос до уровня $1,0139.
Во вторник начнется двухдневное заседание Комитета открытого рынка ФРС США. После последних слабых экономических данных в США на рынке усилились ожидания того, что ФРС может принять дополнительные меры для стимулирования экономики.
19-го и 21-го и в четверг внимание будет направлено на аукционы по размещению испанских облигаций.
В пятницу состоится заседание министров финансов еврозоны. На нем могут быть обсуждены вопросы создания банковского союза и выпуска единых евробондов.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 19 июня вырос на 40,00 копеек и составил 32,5315 RUB/USD.
Украина.
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в пятницу на 0,6 копейки в понедельник укрепился на 1 копейку до 8,0700 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0750-8,0830 UAH/USD, к 11.50 котировки снизились до 8,0680-8,0770 UAH/USD и до конца торгов почти не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0700 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,37% с 8,0400 UAH/USD до 8,0700 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 18 июня гривна overnight котировалась банками по 15,0/40,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 15,0/30,0% и USD: 2,0/5,0%.
Последние две строчки сводки с рынка Depo исчерпывающе поясняют причины понедельничного снижения курса безналичного доллара на копейку: стараниями профильного департамента регулятора Украину вновь ввергают в гривневый голодомор, о чем красноречиво говорит запредельная (15,0/40,0% годовых) цена на «ночную» гривню, более, чем на порядок превышая аналогичные показатели по доллару. Искусственно сознанный дефицит гривневого ресурса, о котором также поведала динамика упавших с уровня 15 967,5 млн. грн. к отметке 15 671,0 млн. грн. остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, привел к тому, что игроки на торгах безналичным долларом были вынуждены «сливать» накопленную ранее «зелень» с целью выручить толику гривни «на текущие нужды». Прошу заметить, что проект вхождения страны в жесткую гривневую диету стартовал до включения в игру пресловутого «синдрома 20-го числа». Видно, регулятору и впрям стало страшно или же Арбузов с присными получил крепкий нагоняй от проФФесионалов из Кабмина, с подачи которых вот уже которую неделю с экранов ТВ несется оптимистичное «руїну подолано». Понятное дело, девальвация нацвалюты мало согласуется с победными реляциями властей, отсюда «мокрые памперсы» у руководства Нацбанка на фоне лихорадочных и крайне неуклюжих телодвижений по «спасанию лица» «партии и правительства» ценой очевидных потерь пребывающей в стагнации отечественной экономики и транжирства золотовалютных резервов.
Как и следовало ожидать, неестественность происходящего на валютном межбанке не могла не сказаться на динамике ликвидности.
Вопреки традиции, сулящей рост ликвидности в условиях «медвежьего» рынка, обороты на сессии по безналичной валюте 18 июня заметно упали.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 18 июня по сравнению с пятницей, 15 июня, обвалился более, чем вдвое, с уровня $1557,3 млн. к отметке $754,9 млн. Провалился и объем продажи долларов США, упав с уровня $1325,6 млн. к отметке $583,6 млн.
Как и следовало ожидать, пролонгация ревальвационного (для нацвалюты) тренда на торгах «зеленым» безналом из-за очередного обострения «гривнедефицита» не могла не оказать влияние на состояние дел «неформальной» ветки днепропетровской «налички», где оба сегмента в первую очередь отреагировали снижением цен на наличную «зелень», спорадически докладывая о проблемах с гривневой ликвидностью.
Впрочем, по порядку.
Торги 18 июня в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,090/8,115 UAH/USD, евро – 10,20/10,27 UAH/EUR, рубль – 0,250/0,253 UAH/RUB.
В течение торгов понедельника спрос на розничную «зелень» потерял полторы копейки, предложение стало ниже на копейку.
Кроме того, по сравнению с закрытием пятницы, 15 июня, биды розничного наличного доллара стали ниже на 2,0 коп., предложение откатилось на столько же.
Настроение, доминировавшее 18-го в розничном сегменте, подтвердило наше вышеозначенное предположение двух факторах влияния на процесс курсоформирования в розничном сегменте: с одной стороны на стороне «медведей» играли одноименные сводки с торгов «зеленым» безналом, с другой – рост рисков гривнедефицита, вынуждающего клиентов розницы расставаться с долларовыми заначками. Натурально, нельзя не отметить наличие некоторых опасений держателей доллара, что «завтра курс может стать еще ниже».
Все это «в пакете» и предопределило внутридневную и межсессионную коррекции розничной пары доллар-гривня.
К «нюансам» понедельничной торговли розничной «зеленью» можно отнести эволюцию настроений. В частности, торги розничными партиями наличного доллара в Днепропетровске 18-го стартовали с доминирования клиентского спроса, который уже к 11.40 трансформировался в торговлю в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Очевидно это обстоятельство и стало главной причиной некоторого прогресса на участке ликвидности, которая, со слов здешних дилеров, по итогам 18 июня заслужила оценку «четыре с минусом», оказавшись несколько выше «посредственных» оборотов пятницы. Полагаю, здесь налицо соблюдение вышеупомянутых традиций, свидетельствовавших о «рыночном происхождении» как курсовой динамики розничного доллара, так и эволюции тамошнего настроения.
В этом контексте интересно заметить, что несмотря на аналогичные процессы, дилеры оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска были вынуждены доложить о потерях в ликвидности. Полагаю, последняя, заслужившая, кстати, от дилеров опта оценку «три с минусом», стала следствием все того же гривнедефицита. Который, меж тем, сопровождался проявлениями сложностей по части откупиться с серьезным объемом по «божеской» цене.
Отсюда и регресс в оборотах: гривню «зажимает» регулятор, доллар – коммерческие банки, резонно не верящие что текущая ревальвация гривни «всерьез и надолго».
Худо ли бедно, но торги понедельника в оптовом сегменте днепропетровской «налички» завершились ценами: 8,09/8,11 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную копеечную потерю бидов на фоне полуторакопеечной коррекции позиции «предложение», с другой, по сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовую «зелень» упал на 2,0 коп., предложение потеряло столько же.
Со слов дилеров опта, в течение понедельника в сегменте наблюдалась «вялая торговля» в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Логика настроения понятна: ревизия цен со стороны здешних дилеров должна была компенсировать гривнедефицит привлекательными ценами предложения, с другой, проблемы с дешевой «зеленью» требовали «вкусных» курсов спроса.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 18 июня ценами 10,20/10,30 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную четырехкопеечную потерю бидов на фоне трехкопеечного отката предложения, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, ни спрос, ни предложение, не претерпели изменений.
Поскольку в течение понедельника цена оптового доллара по обеим позициям снизилась, первую причину внутридневного «медвежьего» тренда пары евро-гривня мы обнаружили тотчас же.
Второй первоисточник внутридневной коррекции евронала «в степях Украины» будем искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар снизился с уровня $1,2708 к отметке $1,2585. Став «легче», таким образом, на «изрядные» 123 пункта.
Таким образом, в контексте двух столь значимых причин, представляется, в течение понедельника оптовая пара евро-гривня «в степях Украины» еще дешево отделалась — могла потерять еще больше.
Но, несмотря на очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник понедельника пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2740 в условиях евроэйфории из-за победы «Новой демократии» на выборах в Греции, кросс-курс евро-доллар тем не менее, достаточно быстро «протрезвел», инициировав коррекцию, которая вначале, около 05.00 Киева привела его в локальную «яму» ($1,2680), из которой он достаточно бодро выбрался, отметившись около 09.00 Киева на промежуточном максимуме $1,2725. Впрочем, это была, как говорится, «прощальная гастроль» «евробыков» — с 09.25 стартовала динамичная коррекция кросс-курса евро-доллар, происходившая, как и полагается, в рамках технологии «курсовой пилы». «Медведи» достаточно быстро привели индикатор к финишу украинской сессии форекса до цифры $1,2585, с одной стороны с блеском подтвердив наш недавний слоган «Греция пишем, Испания и Италия ‘в уме’», с другой, давая понять, что одними выборами в «маленькой, но очень вредной и гордой Греции» ничего не заканчивается, суля непростые переговоры ЕС и МВФ с новыми властями Эллады.
После 18.00 Киева на торгах американской сессии поначалу пара евро-доллар успокаивается на уровне $1,2585, к которому она отскочила после минипровала ($1,2575), однако, вопреки традициям, к 20.00 индикатор несколько неожиданно проваливается до уровня $1,2565, говоря о том, что главные неприятности для евро еще впереди…. Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В понедельник, 18 июня, евро на Forex до киевского полудня пользуется спросом - к 11.00 Киева его цена достигла $1,27. Игроки активно покупают единую валюту, радуясь победе на выборах в Греции партии, которая придерживается курса на продолжение евроинтеграции.
Победа «Новой демократии» в Греции - важный сигнал для валютного рынка, хотя само по себе это еще ничего не значит. Этой партии удалось собрать 30% голосов, тем временем леворадикальная Syriza, выступающая против мер жесткой экономии, получила 27%. Теперь стране предстоит сформировать парламентскую коалицию, а затем и правительство.
Напомним, ранее, на прошедших 6 мая 2012г. в Греции парламентских выборах избиратели отказали в доверии консерваторам от «Новой демократии» и социалистам ПАСОК, которые прежде составляли парламентскую коалицию. Их места достались леворадикальной Syriza. Кроме того, в парламент прошла даже ультраправая «Золотая заря». Лидеры трех первых партий - Антонис Самарас, Алексис Ципрас и Эвангелос Венизелос по очереди возвращали президенту выдаваемый мандат на формирование правительства. В результате итоги выборов были отменены, а власть передана временному правительству. Результаты первых выборов продемонстрировали настрой простых греков: люди устали от растущих цен и сокращающихся заработных плат и пособий. Однако на фоне информационного давления, которым сопровождалась новая избирательная кампания, чья суть сводилась к идее о том, что без иностранной помощи и отказа экономить ситуация в стране будет только хуже, мнение населения изменилось.
В защиту мер жесткой экономии выступают лидеры стран ЕС и руководители международных финансовых организаций. Все они перед повторными выборами призвали греков отказать в поддержке леворадикалам, которые угрожают разорвать договоренности. Основной упор был сделан на то, что выход Греции из еврозоны приведет к грандиозным экономическим потрясениям, что в конечном итоге скажется на всей Европе, а затем снова ударит по Греции, что выразится в виде утраты доверия к стране, обвале рынка и оттоке инвестиций.
Сами греки между тем перед выборами готовились к возможным негативным последствиям. В последние дни перед голосованием граждане активно снимали сбережения в евро, дабы уберечь их от перевода в драхмы. Отток средств мог составлять до €800 млн. в день. Кроме того, в торговых точках был отмечен рост спроса на продукты питания длительного срока хранения: крупы, макароны и мясные консервы.
Лидер левоцентристской ПАСОК Эвангелос Венизелос призвал к как можно более быстрому созданию коалиционного правительства Греции. «Новое правительство нужно Греции уже завтра», - отметил Э.Венизелос. Лидер ПАСОК выступил с предложением, согласно которому президент страны должен приступить к формированию коалиционного правительства уже 18 июня на совещании лидеров парламентских партий. Э.Венизелос отметил, что в коалиционное правительство должны войти не только члены «Новой демократии» и ПАСОК, но также представители Syriza и «Демократических левых». Но призывы сформировать правительство - пока лишь слова. Главный вопрос заключается в том, смогут ли новоизбранные партии договориться о будущем страны. На этом фоне рост евро может прекратиться столь же резко, как начался.
Этого долго ждать не пришлось.
Курс евро/доллар опустился на европейской сессии к 14.00 Киева до отметки $1,2609, что почти на 140 пунктов ниже понедельничного максимума. Курс евро/фунт опустился на 50 пунктов до уровня £0,8054. Курс евро/йена упал с отметки ¥100,83 до ¥99,66.
Дилеры отмечают, что позитивный эффект от результатов выборов в Греции сменился реакцией на текущую ситуацию. Рыночная доходность 10-летних испанских облигаций достигла рекордного уровня 7,00%, что оказывает давление на курс евро. Кроме того, некоторые аналитики полагают, что Греция в любом случае будет вынуждена выйти из еврозоны вне зависимости от того, какие политические партии получили поддержку на последних выборах.
Рисковые инструменты на рынке форекс оказались вслед за евро под некоторым давлением. Курс фунт/доллар опустился на 60 пунктов до отметки $1,5635. Курс австралийский доллар/доллар США также понизился на 60 пунктов до уровня $1,0066.
Стало быть, евро, подскочивший в паре с долларом США ранее в течение сессии в понедельник до максимума почти за месяц, в ходе дневных торгов сдает свои позиции.
Как мы и предсказывали, это связано с тем, что опасения относительно судьбы Испании, доходность гособлигаций которой продолжает расти, обновляя рекорды, оказываются сильнее, чем надежды, связанные с итогами внеочередных всеобщих выборов в Греции.
Евро на 14.45 Киева июня стоил $1,2621 по сравнению с $1,2638 по итогам торгов в Нью-Йорке в пятницу. Ранее в понедельник евро укреплялся на 0,9% - до $1,2748, максимума с 22 мая. В паре с иеной евро укрепился до ¥99,71 против ¥99,49 в пятницу.
Курс доллара к японской нацвалюте поднялся до ¥79,05 с ¥78,73 по итогам торгов 15 июня.
В ходе торгов в понедельник доходность 10-летних испанских гособлигаций поднялась на 26 базисных пунктов - до рекордных 7,139% годовых. Ранее Греция, Ирландия и Португалия были вынуждены обратиться к международному сообществу за помощью, когда стоимость заимствования превысила 7%-ный барьер.
Инвесторы обеспокоены ростом объемов «плохих» кредитов в стране: по данным Банка Испании, опубликованным в понедельник, доля просроченных кредитов в общем объеме кредитов, выданных банками страны, увеличилась в апреле 2012 года до 8,72% - максимального уровня с 1994 года, по сравнению с 8,37% в марте и 6,36% в апреле прошлого года.
В апреле объем просроченных кредитов увеличился на 4,8 млрд евро, отмечают в испанском ЦБ. Полагаю, такая ситуация говорит о том, что рецессия в Испании делает все больше компаний, потребителей и домовладельцев неплатежеспособными. Объем кредитов, выданных испанскими банками в апреле, сократился на 3,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года и на 1% относительно марта. Объем средств, привлеченных банками на депозиты, снизился соответственно на 5,4% и 2,5%.
Все просто: итоги выборов в Греции не избавляют экономику от структурных слабостей. Есть множество причин, чтобы занимать «медвежьи» позиции в отношении евро.
Несмотря на успех проевропейских партий на выборах в Греции, инвесторы пока, похоже, не уверены, что европейские политики смогут предотвратить дальнейшую эскалацию кризиса в регионе.
За период, прошедший после майских выборов в парламент в Греции, по итогам которых так и не было создано постоянное правительство, евро подешевел на 4,8% к иене и на 3,4% к доллару США.
В этом контексте все больше профильных гуру, рекомендовав 18-го покупку пары евро-доллар полагали, что таковая представляет собой лишь благоприятную тактическую возможность, а более долгосрочные перспективы пары по-прежнему не внушают оптимизма. Окончательное прояснение ситуации с Грецией может несколько снять напряженность, однако, учитывая проблемы Испании, новое обострение долгового кризиса выглядит весьма вероятным.
Препарация внутриевропейских и глобальных денежных потоков дает основание говорить о том, что частный сектор испытывает недостаток в долларовой ликвидности, несмотря на все принимаемые меры. Центробанки наращивают свои резервы максимальными темпами с 2004 года, и в этом контексте следует предупредить: не стоит заблуждаться относительно того, что рынок имеет избыток длинных позиций в долларе. В значительной степени покупателями доллара являются официальные имена, которые, вряд ли будут спешить с его продажами в ближайшем будущем. Между тем, потенциальный объем спроса со стороны частного сектора за пределами США на данный момент составляет порядка двух триллионов долларов против $800 млрд. в 2008 году, и поэтому можно быть уверенным: доллар продолжит укрепление в ближайшие месяцы, учитывая, что конца европейского долгового кризиса не видно. Сколь-нибудь реальные профильные гуру сохраняют прогноз по паре евро-доллар на конец года на уровне $1,19.
Меж тем, уже в середине дня были практически полностью нивелированы все «достижения» европейской валюты на фоне роста опасений относительно того, что победившей партии не удастся сформировать сильное правительство.
После обработки 99,91% бюллетеней «Новая демократия» получает 29,66% голосов и 129 мест в парламенте страны с учетом 50 мест, которые по закону полагаются победившей партии. Основной конкурент - левая коалиция СИРИЗА - набирает 26,89% голосов и получает 71 место. Левоцентристская ПАСОК - 12,28% и 33 места соответственно.
Помимо этого на евро оказывают давление сообщения о том, что уровень просроченных кредитов на балансах испанских банков продолжает нарастать. Сейчас их объем достигает €152,74 млрд., или 8,72% от всех активов. Доля просрочки находится на самом высоком уровне за последние 18 лет. Абсолютный рекорд был поставлен в феврале 1994 г., когда она составляла 9,15%.
Объем проблемных активов с 2007 г., когда начали снижаться цены на недвижимость в Испании, вырос почти в 10 раз.
На этом фоне курс евро по отношению к доллару США, после резкого роста до $1,2747 в середине дня, снизился до отметки $1,26. В том случае, если курс евро к доллару пробьет уровень поддержки $1,26, с высокой долей вероятности падение может продолжиться.
Стало быть, после обеда доходность десятилетних облигаций Испании превысила 7%-ный уровень, что оказало давление на евро, еще с утра достигший в паре с долларом отметки $1,27.
Курс евро во второй половине дня в понедельник по отношению к доллару США снизился с месячного максимума на фоне роста доходности десятилетних облигаций Испании выше критических 7%. Так, к 16.30 Киева пара евро-доллар падает до отметки $1,2589, а против японской иены евро опускается до уровня ¥99,31.
18-го доходность испанских «десятилеток» на фоне финансовых проблем в стране превысила 7%-ный уровень, который считается тревожным – при такой доходности облигаций Греция, Ирландия и Португалия обратились за финансовой помощью к международным кредиторам.
Напомним, что 09 июня Испания попросила у международных кредиторов целых €100 млрд. ($127 млрд), чтобы поддержать свои банки, став тем самым четвертой страной, обратившейся за внешней финансовой поддержкой.
Таким образом, поддержка, которую получил евро после выборов в греческий парламент, постепенно сошла на нет. Напомним, что с утра пара евро-доллар росла до уровня $1,27, максимума с 22 мая, после того как стало известно о победе «правых» партий, выступающих за сокращение бюджетного дефицита в стране в рамках договоренности с ЕС и МВФ.
Между тем, по мнению многих экспертов, поддержку евро оказывает ожидание итогов заседания ФРС США, намеченное на среду, а также выступление главы регулятора Бена Бернанки – на рынке появились спекуляции о том, что Федеральная резервная система США может сделать выбор в сторону стимулов роста американской экономики.
Так, многие участники рынка ожидают, что ФРС может расширить свои долгосрочные покупки облигаций в рамках операции Twist на несколько месяцев после серии разочаровывающих статистических данных, вышедших накануне. Тем не менее, в понедельник в паре с японской иеной доллар растет до уровня ¥78,88. Продажам «японки» способствуют первоначальная позитивная реакция рынка на результаты греческих выборов и рост аппетита к риску в первой половине дня.
На этом фоне европессимисты (или еврореалисты?) считают, что пара евро-доллар может достичь паритета уже в текущем году, если лидеры Еврозоны потеряют контроль над развитием долгового кризиса в регионе.
«В любом случае, политическим лидерам и банкирам региона, вероятно, не удастся справиться со структурными проблемами монетарного союза, что приведет к снижению пары до $1,15», - пишет Стивен Барроу, глава валютных исследований G10 банка. - «Если - или когда — в Еврозоне закончатся «деньги на спасение», ее странам придется столкнуться с острыми фискальными дефицитами. Сокращение Евроцентробанком ключевой ставки на 50 базисных пунктов является необходимой мерой, однако, вполне возможно, недостаточной, чтобы остановить гниение».
Победа Новой Демократии на выборах в Греции снизила напряженность на валютном рынке, но вот давление на долговом рынке не спадает. 10-ти летние итальянские облигации выросли на 2,23% до 6,05%, испанские аналогичные бумаги выросли на 3,65% до нового максимума 7,12%. На этом фоне рост доллара ускорился.
Греции на этой неделе надо сформировать правительство, чтобы Еврогруппа могла вернуться в Афины для нового мониторинга. Многие участники рынка опасаются, что на этой неделе не успеют создать правительство, так как «Сириза» не желает быть с «Новой демократией» в коалиции. Так что агрессивно продавать доллар не стоит, лучше наблюдать со стороны. Цель по основному сценарию достигнута. Индекс доллара на европейской сессии откатился.
Победа Новой Демократии на выборах в Греции снизила напряженность на валютном рынке, но вот давление на долговом рынке не спадает. 10-ти летние итальянские облигации выросли на 2,23% до 6,05%, испанские аналогичные бумаги выросли на 3,65% до нового максимума 7,12%. На этом фоне рост доллара ускорился.
Курс пары евро-доллар с максимума $1,2746 снизился до $1,2585. События развиваются по прошлому понедельнику. Пока в Греции не сформируется правительство покупать евро рискованно. Есть реальная вероятность пролонгации коррекции до уровня $1,2540.
Ну и традиционное еврорезюме, которое, собственно, можно было сочинить еще до греческих выборов.
Напомним, в прошлую пятидневку пара евро-доллар продемонстрировала рост вторую неделю подряд. А вот 18-го второй понедельник подряд на паре наблюдается гэп вверх.
На открытии прошлой недели евро показал гэп и затем поднимался до отметки $1,2671 на новости о том, что Испания запросила помощь в размере €100 млрд. у ЕС для поддержки банковского сектора, но не смог удержаться и затем упал на $1,2440.
В этот же понедельник, 18-го, пара евро-доллар показала гэп и поднималась до $1,2745 на результатах выборов в Греции, где победила партия «Новая Демократия», выступающая за продолжение реформ ЕС. Тем самым угроза выхода Греции из еврозоны отступила.
В обоих случаях (11-го и 18 июня) понедельничные гэпы были быстро закрыты, в обоих случаях евро падал обратно из-за ухудшения ситуации на долговом рынке Испании. Всю прошлую неделю испанские облигации падали, а 18 июня доходность по 10-леткам уже поднялась до рекордной отметки 7,18%. На этом в понедельник евро и свалился обратно ниже отметки $1,26, показав полторы фигуры падения от максимума дня.
Абстрагируясь от навязшей в зубах» Греции, подчеркнем: негативная тенденция на долговом рынке Испании удивляет, долговой рынок одну за другой проигнорировал два оптимистичных «ньюса» по еврозоне.
Фактически выделение денег Испании и окончание политического кризиса в Греции должны были закрыть майское обострение долгового кризиса в еврозоне, новых проблем пока нет. Итоги греческих выборов обессмысливают все разговоры на тему развала Еврозоны, это факт. А разворот по паре евро-доллар состоялся уже давно, ведь минимум был показан еще 1 июня на отметке $1,2286.
Технически и фундаментально евро уже готов расти, и мешает только ситуация в Испании. Новостные ленты, меж тем, пока не дают внятных причин объяснения обвала на рынке испанского госдолга.
Приводятся заявление агентства Moody’s от 14 июня о том, что помощь банковскому сектору приведет к росту госдолга Испании до 90% ВВП. В связи с этим утверждается, что рост долговой нагрузки потребует уже помощи от ЕС по собственно суверенному долгу Испании. Однако в ближайшие годы рост долговой нагрузки будет лишь формальным, поскольку, согласно информации, поступавшей о ходе переговоров, Испания получает €100 млрд. на 15 лет под 3% с отсрочкой платежа на 5 лет.
На прошлой неделе премьер-министр Испании призвал ЕС сделать больше для поддержки долгового рынка Испании. Испании, собственно говоря, не нужна помощь от ЕС, ей нужно, чтобы ЕЦБ прекратил панику на рынке, сбив доходности своими регулярными интервенциями. И, возможно, ЕЦБ сейчас не делает ничего специально, чтобы пока переговоры по предоставлению помощи идут, Евросоюз мог наложить на Испанию больше ограничений в обмен на получаемую страной помощь. В любом случае, сейчас не происходит ничего критичного. Ситуация была куда опаснее, когда в 2011 году доходности 10-летних итальянских облигаций достигали 7,5%. Так что вряд ли положение на долговом рынке Испании помешает дальнейшему росту евро. Но это, подчеркнем, спекулянтский подход, не учитывающий вероятного снижения учетной ставки ЕЦБ и проблем пребывающей «в засаде» мины замедленного действия – Италии.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. В сопровождении достаточно низкой волатильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое достаточно спокойно, хотя и сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот понедельник, дилеры розницы в течение 18 июня, констатировали внутридневную курсовую коррекцию на 5,0 коп. бидов и на 8,0 коп. оферов этой СКВ: 10,20/10,27 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение понедельника 30 пунктов по спросу и 10 пунктов по предложению.
Торги 18 июня здесь завершились ценами 0,248/0,253 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы, 15 июня биды рубля не изменились, позиция «предложение» выросла на 10 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 18-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник несколько снизилась, «усугубив» показатели «посредственных» оборотов пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 18 июня в Днепропетровске пытались работать по просевшему с закрытия пятницы на 3,0 коп. спросу и потерявшему 6,0 коп. же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 18 июня по спросу и по предложению выросли на 10 пунктов.
Пока на мировых рынках появилось робкое и очень недолгое обострение оптимизма стараниями греков, давших шанс сырьевым валютам (евро в том числе) а также фондовым площадкам, отечественный рынок безналичного доллара «не поверил» в способности грядущего коалиционного кабмина Эллады в сколь-нибудь обозримом будущем кардинально выправить состояние дел в бедствующей Греции.
Автор по этому вопросу солидарен с умниками из НБУ, которые в свою очередь тоже «не верят» в «покращення» экономики и крепость гривни «в степях Украины». Последнее, разумеется, исключительно «рыночным путем». Иначе зачем на понедельничных торгах безналичным долларом в условиях его «ситуативной коррекции» на мировом форексе, сажать страну на очень жесткую гривневую диету, подобным выкручиванием рук заставляя игроков сливать доллар ради толики нацвалюты «на текущие нужды».
Кроме того, все это происходит на фоне беспрецедентной мобилизации долларовых ресурсов немногих «оставшихся в живых» казенных банков, которые регулятор в мокрых, извините, от страха памперсах заставляет проводить неформальные интервенции.
Мы неоднократно утверждали ранее, что стабильность курса нацвалюты – единственный макроэкономический индикатор, который не верящее в «экономический гений» команды проФФФесионалов население, может «пощупать руками», убедившись его достоверности. Какой ценой для золотовалютных резервов и потерь отечественной экономики из-за спорадических обострений гривнедефицита, Институтская и Кабмин оставляют «за скобками».
Иначе говоря, очевидное лукавство Госкомстата в последних сводках, которым, пожалуй, уже не верят даже бабки-консерваторы, оставляет действующей власти последний шанс перед наступающими выборами: «похвастаться» относительной стабильностью нацвалюты. Такая нынче установка, коей, скорее всего, до самой осени и будут придерживаться деятели с Институтской с присными из Ощадбанка и Укрэксимбанка.
Полагаю, ужесточение прессинга махрового монетаризма кроме прочих причин, стал следствием просчета придворных аналитиков, суливших изрядный приток в страну СКВ «под соусом» ЧЕ-2012.
В этом контексте «силовой вариант» ревальвации гривни с одной стороны должен привести к весьма незначительному удешевлению доллара на рынке наличных, с другой, ликвидность долларовой коррекции окажется мизерной. Логика здесь простая: ни для кого не секрет ради чего «рвет жилы» департамент монетарного регулирования, вводя страну в гривневый голодомор, попутно «замыливая очи» лживой статистикой. Поэтому вряд ли население и бизнес будут «за здорово живешь» расставаться с «кровными долларами».
Очевидно, «критический момент» здесь наступит с приходом времени расчета коммбанков со своими вкладчиками по гривневым депозитам. Рискнем предположить рост гривневых кредитов overnight выше уровня 20% по бидам и 40% годовых по оферам.
В целом же, налицо «война нервов» между регулятором и банковской системой собственной страны. Первый хочет сэкономить стремительно тающие золотовалютные резервы, вторая – «не обидеть» своих клиентов, оставив толику «зеленой заначки» в предвкушении поствыборной девальвации гривни.
Собственно, первые признаки этого противостояния обнаружились на оптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска, дилеры которого к полудню пожаловались автору на дефицит нацвалюты и отсутствие долларов по «божеской» цене. Все это создает риски коллапса отечественной кредитно-денежной системы, ответственность за который и сомнительное удовольствие расхлебывать горячую кашу круто, заваренную командой проФФесионалов, попытаются возложить на следующие, поствыборные властные структуры.
Таким образом, пока на кредитно-денежном рынке свирепствует гривнедефицит, курс наличного и безналичного доллара будет снижаться на фоне растущего недоверия как игроков, так и их клиентов в реальность «вымученного» дорогой ценой «медвежьего» тренда «зелени». Натурально, эту «пружину» нельзя сжимать бесконечно — есть реальные риски потерять за ней контроль с последующими серьезными травмами. Как для самого регулятора, увлекшегося по своей воле или вынужденно, махровым монетаризмом, так и для курса нацвалюты, который при подобном подходе чреват значительным падением относительно доллара и других СКВ, лишенных сомнительного удовольствия «понежиться» в жестких объятиях монетаристов из НБУ.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник, 19 июня, виртуально стартовали с уровня закрытия понедельника: 8,0640/8,0710 UAH/USD.
К 10.30, со слов матерого дилера коммбанка-«бегемота» реальные торги не стартовали на фоне прежних по сути цен: 8,065/8,075 UAH/USD. «Все уехали на футбол»,— прокомментировал ситуацию матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 10.50 на межбанке котировки доллара по сути «топчутся на месте» на фоне прежних цен (8,0652/8,0732 UAH/USD) и приблизительного баланса спрос/предложение.
К 11.05 безналичный доллар исподволь полез наверх (8,700,0732 UAH/USD), ведомый спросом на фоне оборотов «ниже среднего».
На 11.35 котировки доллара сохранили «бычий» тренд, добравшись к указанному часу до уровня 8,073/8,076 UAH/USD на фоне «хороших оборотов» и приблизительного баланса спрос/предложение.
Полагаю, «бычий» тренд на рынке безналичного доллара стал следствием «перемен к лучшему» на рынке гривневой ликвидности, о чем дали понять выросшие с уровня 15 671,0 млн. грн. к отметке 16 698,8 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Около 12.18 Киева котировки безналичного доллара в сопровождении доминирования спроса и «нормальной» ликвидности закрепились на уровне 8,0750/8,0800 UAH/USD, не испытывая очевидного желания продолжать дальнейшие «курсовые игрища». Рынок, со слов матерого дилера, «затихает и успокаивается» на дотигнутых пополудни цифрах.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 19 июня с уровней: доллар – 8,070/8,100 UAH/USD, евро – 10,10/10,30 UAH/EUR, рубль – 0,246/0,252 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 18 июня, курс доллара по спросу снизился на 1,0 коп., по предложению потерял 2,0 коп.
Евро по сравнению с открытием понедельника по спросу и по предложению потерял по 10,0 коп.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу просел на 30 пунктов, по предложению стал ниже на 20 пунктов.
В дебюте сессии 19 июня настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на вторник «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,2600 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим снижение «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 19-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,090/8,115 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос потерял 1,5 коп., предложение стало ниже на 1,0 коп.); евро – 10,16/10,26 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 18 июня, спрос и предложение потеряли по 9,0 коп.); рубль - 0,248/0,251 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
На открытии торгов 19-го в розничном сегменте велась работа по обслуживанию клиентского спроса с «невысокой» ликвидностью.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник стартовал с уровней: доллар – 8,090/8,110 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос потерял 2,0 коп., предложение стало ниже на 1,5 коп.); евро – 10,15/10,25 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 18 июня, спрос упал на 9,0 коп., предложение потеряло 8,0 коп.); рубль - 0,247/0,250 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос упал на 40 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте сессии от 19 июня в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 11.12 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,090/8,115 UAH/USD, евро - 10,16/10,26 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,251 UAH/RUB), не претерпело изменение и настроение: доминирование клиентского спроса, удовлетворяемого со «средней» ликвидностью.
К этому же часу оптовики констатировали отсутствие реальной торговли на фоне прежних цен: доллар - 8,090/8,110 UAH/USD, евро - 10,15/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,247/0,251 UAH/RUB.
Около 11.42 в розничном сегменте днепропетровской «налички» без перемен: доллар - 8,090/8,115 UAH/USD, евро - 10,16/10,26 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,251 UAH/RUB. Дилеры продолжали удовлетворять клиентский спрос с «нормальной» ликвидностью.
Оптовики на указанное время приподняли цены приема «зелени» (доллар - 8,095/8,110 UAH/USD, евро - 10,15/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,247/0,251 UAH/RUB), однако дивидендов это не принесло — реальные сделки здесь по-прежнему отсутствовали.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
