Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара к евро и большинству других мировых валют снижается в ходе торгов в четверг на решениях, объявленных накануне Федеральной резервной системой США. Между тем иена опустилась до самых низких значений в паре с долларом почти за 9 месяцев перед публикацией индекса доверия крупных промышленных предприятий Японии к экономике страны (Танкан), рассчитываемого Банком Японии.
Евро на 07.15 Киева 13 декабря стоил $1,3083 по сравнению с $1,3074 в среду вечером на торгах в Нью-Йорке.
Курс иены к доллару к этому времени опустился до ¥83,56 с ¥83,26 по итогам предыдущей сессии. Ранее в ходе торгов он падал до минимальных с 21 марта ¥83,64 за доллар.
Евро в паре с японской нацвалютой поднимался в течение торгов в четверг до максимума с 4 апреля - ¥109,36, а на 07.15 Киева стоил ¥109,33.
По итогам заседания 11-12 декабря ФРС объявила о новом раунде выкупа гособлигаций темпами по $45 млрд. в месяц (QE4) с целью дальнейшего снижения безработицы. Кроме того, будет продолжена реализация QE3 - покупка ипотечных бумаг на $40 млрд. в месяц.
При этом американский ЦБ отказался от указания предполагаемых сроков выхода из стимулирующих программ и повышения ставки (ранее - середина 2015 года), перейдя к таргетированию макроэкономических индикаторов. Безработица должна быть не больше 6,5% при условии, что прогноз инфляции на ближайшие год-два не превышает 2,5%. Индекс Танкан, вероятно, упал в IV квартале до минус 10 пунктов, что будет минимумом с начала 2010 года, с минус 3 пунктов в III квартале, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Данные будут обнародованы рано утром в пятницу.
Евро утром в четверг, 13 декабря, на Forex стремительно растет. На 06.30 Киева его курс составил $1,308. Позитивные новости на европейскую валюту сыплются как из рога изобилия. Так, накануне завершилось заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, по итогам которого было принято решение оставить ключевую ставку без изменений и продлить стимулирующие программы. А в четверг утром появилось сообщение о том, что ЕЦБ будет наделен надзорными функциями за европейскими банками.
Федеральная резервная система США приняла решение продлить политику количественного смягчения (QE) в 2013г. Ведомство намерено приобретать в ежемесячном режиме ипотечные ценные бумаги на $40 млрд. и долгосрочные долговые обязательства Министерства финансов (US Department of the Treasuries) в объеме $45 млрд. Данный объем позднее может быть увеличен, подчеркивается в релизе ФРС.
Таким образом, операция Twist, условия которой предполагали обмен долгосрочных долговых обязательств Минфина на краткосрочные на сумму $45 млрд., будет заменена на прямой выкуп ценных бумаг Минфина со стороны ФРС.
Прибыль от ценных бумаг ФРС планирует тратить на выкуп ипотечных долговых обязательств. В регуляторе отметили, что данная политика позволит продолжить давление на учетную ставку в долгосрочной перспективе, поддержать рынок ипотечного кредитования и улучшить общеэкономический климат. Решение было принято 11 членами Комитета по операциям на открытом рынке. Его единственным противником стал глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер, который традиционно является противником мягкой политики ФРС.
Тем временем Евросоюз наделил Евроцентробанк полномочиями осуществлять надзор за банками еврозоны. Договоренность об этом была достигнута во время переговоров министров финансов 27 государств ЕС в Брюсселе. Согласно новым правилам, ЕЦБ получит право осуществлять прямой банковский надзор за кредитными учреждениями еврозоны. Соглашение глав финансовых ведомств государств ЕС стало возможным после компромисса министра финансов Германии Вольфганга Шойбле и министра финансов Франции Пьера Московичи.
Предполагается, что новые правила начнут действовать к концу 2013г., однако не исключено, что их введение будет перенесено на более поздний срок.
Таким образом, евро получил мощную поддержку сразу с двух фронтов. Доллар сдает позиции на новостях от ФРС, а достигнутые в Европе договоренности дают надежду на решение текущих проблем региона. В течение дня в четверг евро попробует атаковать уровень $1,31, и если попытка будет успешной, то до конца года валютный рынок ждет ралли евро - его рост может продолжаться вплоть до достижения отметки $1,35.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в среду, 12 декабря, в Нью-Йорке выросла. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1712,6 за унцию (+0,07%), серебро - $33,55 за унцию (+1,36%), платину - $1640 за унцию (+0,12%), палладий - $699 за унцию (+0,14%).
В среду, 12 декабря в начале мировой торговой сессии драгоценные металлы торговались с умеренным повышением, так как инвесторы проявляли осторожный оптимизм в отношении ожидаемых итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Тем временем позитивные вести из Греции относительно того, что страна успешно завершила программу обратного выкупа госдолга также прибавляли оптимизма. Рост основной валютной пары по-прежнему способствовал повышению котировок драгоценных активов.
Однако, в ходе американской торговой сессии, в условиях беспорядочных торгов, драгоценным активам сформировать четкого направленного тренда так и не удалось. Торги проходили неровно сразу же после того, как ФРС США объявил о начале покупок казначейских облигаций на сумму $45,0 млрд. в дополнении к ежемесячным покупкам ипотечных ценных бумаг на сумму $40,0 млрд.
Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанки призвал стимулировать рост экономики, пока еще существует такая возможность. С таким призывом он выступил на пресс-конференции после двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке.
«Против сочетания высокой безработицы и низкой инфляции мы будем использовать мягкую монетарную политику. Однако в условиях почти нулевой учетной ставки и масштабных интервенций на рынке ценных бумаг наши возможности по дальнейшему смягчению монетарной политики ограничены. Вот почему так важно стимулировать экономику сейчас, пока у нас еще есть эта возможность», - сказал Б.Бернанки.
«Мы продолжим масштабный выкуп ценных бумаг до тех пор, пока не наступит существенное улучшение на рынке занятости в условиях ценовой стабильности. Чтобы оценить прогресс ситуации на рынке труда, ФРС намерена использовать ряд индикаторов, к которым относятся показатели безработицы, количество новых рабочих мест, уровни частичной безработицы и др.», - отметил глава регулятора.
Таким образом, глава ФРС открыто заявил, что экономике нужны новые стимулы. А это значит, что курс доллара опустится существенно ниже текущих котировок. Для драгметаллов данный факт послужит мощным подспорьем в росте. Впрочем, пока рынок не отреагировал на заявления Б.Бернанки.
В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением, продолжив падение начатое накануне. Срабатывание автоматических стоп-приказов на продажу и фиксация прибыли после вчерашнего роста также способствовали снижению котировок драгоценных активов. В результате этого золото снизилось.
Между тем, технические индикаторы по-прежнему указывают на то, что котировки драгоценных металлов склонны к падению. По нашим оценкам, основные риски снижения привлекательности драгоценных активов будут исходить из США ввиду продолжающихся споров между американскими законодателями относительно бюджета крупнейшей мировой экономики. 13-го в центре внимания инвесторов, также будет внеочередной саммит ЕС в Брюсселе, во время которого участники планируют принять окончательное решение относительно очередного транша финансовой помощи Греции. Мы считаем, что учитывая позитивные итоги аукционов по обратному выкупу госдолга этой страны, лидеры ЕС не преподнесут неприятных сюрпризов, и усилят позиции основной валютной пары, в связи с чем, драгоценные металлы могут несколько повыситься.
Оказать влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов сегодня также может запланированная экономическая статистика из США. В центре внимания участников рынка будут данные по изменению объёма оборота розничной торговли за ноябрь, а также количество первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю. Согласно ожиданиям показатели из-за океана, вероятно, будут свидетельствовать о некотором улучшении ситуации, и усилят позиции американской валюты, в связи с чем, драгоценные металлы могут снизиться.
Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут хуже, металлы могут и вырасти.
На 06.00 Киева в четверг, 13 декабря, фьючерсы на золото находились на отметке $1701,12 за унцию (-0,98%), серебро - $33,02 за унцию (-2,26%), платину - $1621,95 за унцию (-1,48%), палладий - $687,9 за унцию (-1,89%).
Комитет открытого рынка ФРС США (FOMC) принял 12-го решение оставить основные процентные ставки без изменения. Диапазон для процентной ставки по федеральным фондам (Federal fund rate) остался на уровне 0,00-0,25%. Вновь было заявлено, что политика ультранизких основных процентных ставок будет проводиться до середины 2015 года.
Также принято решение о покупках с января следующего года долгосрочных государственных облигаций на сумму $45 млрд. ежемесячно. Средний срок облигаций составляет около 9 лет. Эта программы должна заменить программу Twist, которая заканчивается в этом месяце.
ФРС будет продолжать покупки облигаций ипотечных агентств каждый месяц на сумму $40 млрд. За это проголосовали 11 из 12 членов комитета. Эта программа будет проводиться до тех пор, пока ситуация на рынке труда не будет устойчиво улучшатся.
Руководство ФРС приняло решение, что оно не будет отказываться от стимулирующей политики до тех пор, пока безработица в США будет находиться выше уровня 6,5%, а инфляция - ниже уровня 2,5%. Помимо этого, также будут смотреть и на другие факторы.
В заявлении ФРС отмечается, что экономика США продолжает развиваться скромными темпами. На рынке недвижимости наблюдается улучшение ситуации.
Курс евро/доллар стремительно вырос после объявления результатов заседания и достиг уровня $1,3094, максимального с 5 декабря.
Курс австралийского доллара поднялся до отметки $1,0583, максимальной с 14 сентября.
Курс евро/йена вырос до уровня ¥109,02, максимального с 4 апреля. Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥83,27, самой высокой со 2 апреля. Поддержку этим курсам, в частности, оказывает ожидание результатов парламентских выборов в Японии, которые пройдут в воскресенье.
Индекс цен на импорт (Import prices) в США за октябрь -0.9% (прогноз -0.4%, предыдущее значение +0.5%). Индекс цен на экспорт (Export prices) в США за октябрь -0.7% (прогноз 0.0%, предыдущее значение 0.0%).
Федеральный бюджет (Federal budget) в млрд. долларов в США за ноябрь -172,1 (прогноз -171,5, предыдущее значение -120,0).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 декабря просел на 12,83 копейки и составил 30,6034 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после того, как снизился во вторник на 3,0 коп., в среду вырос на 0,6 коп. до уровня 8,106 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,095-8,106 UAH/USD, к 11.00 курс составил 8,0980-8,1090 UAH/USD. На 13.00 цены поднялись до уровня 8,1020-8,1130 UAH/USD, а к концу торгов скорректировались, выйдя на отметку 8,1010-8,1100 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,106 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,82% с 8,040 UAH/USD до 8,106 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 12 декабря гривна overnight котировалась банками по 13,0/18,0%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 24,33/31,67% и USD: 3,5/5,5%.
Как и предполагалось, вторничное замедление укрепления курса нацвалюты на торгах межбанка в среду трансформировалось в смену тренда для безналичного доллара (с «медвежьего» на бычий»).
Формальным поводом для перемен стала пролонгация начавшегося накануне, роста гривневой ликвидности, о чем с одной стороны недвусмысленно дали понять выросшие с уровня 20 186,5 млн. грн. во вторник к отметке 21 141,4 млн. грн. 12-го остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора, с другой, ставки по гривневым же кредитам overnight рынка Depo к вечеру 12-го снизились с уровня закрытия вторника 17,67/24,33% к отметке 13,0/18,00% годовых в среду. Причем, такая же динамика прослеживалась с полудня, когда «ночная» гривня стоила 13,5/19,0% годовых.
Таким образом, рост предложения нацвалюты и стал основной причиной ожидаемой смены тренда на рынке безналичного доллара, куда и попали излишки нацвалюты, вызвав смену тренда и закономерное итоговое подорожание американской валюты.
Как и следовало ожидать, смена настроения на торгах «зеленым» безналом вызвала перемены в ликвидности торгов среды.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 12-го по сравнению со вторником лишь немного вырос поднявшись с уровня $1061,8 млн., к отметке $1090,2 млн., а вот объем продажи долларов США ждала иная судьба: он напротив, стал немного «легче», опустившись с уровня $813,4 млн. к отметке $788,4 млн.
Полагаю, такой «разнобой» в показателях вполне естественен: держатели валюты США в контексте смены тренда на «бычий» попридержали доллар в небезосновательных надеждах на возобновление роста курса последнего, к чему располагают оскудевшие золотовалютные резервы НБУ а также «аховое» состояние дел в отечественной экономике и ее экспертных потенциях в частности.
Кроме того, терминация длившейся с 07 декабря ревальвации гривны, на эффективность которой, полагаю, всерьез рассчитывали деятели с Институтской, не принесла должного результата: держатели СКВ крайне неохотно расставались с ней, небезосновательно считая ревальвационные потуги Институтской в начале декабря делом временным напрочь лишенными базовых оснований. Введение «обязаловки» продажи части валютной выручки, скорее всего, научились обходить, а сжатие гривневой ликвидности, посредством которой регулятор пытался заставить бизнес расстаться с «кровными долларами», не принесло должного результата. Дальше пролонгировать политику «гривневого голода» из-за риска коллапса кредитно-денежной системы было небезопасно, и, начиная со вторника НБУ начал потихоньку ослаблять гайки монетаризма. Перелом наступил в эту среду, когда остатки на транзитный и коррсчетах в нацвалюте превысили 21,0 млрд. грн, что, собственно, и стало детонатором смены тренда.
Думается, первоисточником роста гривневой ликвидности стало рефинансирование НБУ своих младших коллег на 200,1 млн. грн., состоявшееся 11 декабря. Поскольку деньги эти упали на счета коммбанков 12-го, это и стало последней каплей, опрокинувшей межбанковский валютный рынок.
Возвращаясь к хроникам сессии среды по «зеленому» безналу, укажем на его неоднозначность: «бычье» настроение здесь установилось в два приема: с открытия и до 10.50, затем, после незначительной коррекции (с 11.00 до 11.40) рост курса безналичного доллару возобновился, и к 12.20 Киева по сути «дело было сделано».
Смена тренда на торгах безналичным долларом не осталась незамеченной ни дилерами рынка наличных, ни их клиентами. Однако, как и следовало ожидать, вследствие традиционного временного лага между событиями на рынке безналичной валюты и их реализацией на рынке наличных, в эту среду слабовыраженный «бычий» тренд безналичной «зелени» реализовался в стабилизации на рынке наличных, сменившей двухдневную коррекцию курса наличного доллара к вечеру среды.
Впрочем, по порядку.
Торги 12 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD, евро – 10,55/10,65 UAH/EUR, рубль – 0,262/0,266 UAH/RUB.
В течение среды биды и офера розничного доллара не претерпели изменений.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на розничную «зелень» в Днепропетровске стал ниже на 1,0 коп., предложение потеряло 2,0 коп.
Как мы указали выше, главной причиной остановки ревальвационного процесса для наличной гривни стала смена тренда на валютном межбанке, где после трехдневного перерыва, возобновилась девальвация нашей нацвалюты. Информация об этом достигла клиентов рынка наличных, которые в среду сменили «сброс» доллара на «буферный» приблизительный баланс спрос/предложение, с одной стороны заморозивший снижение курса доллара, с другой, давший некие «авансы» на вероятную смену тренда уже на следующие торгах «налички». Повторимся: рынок наличных реагирует на события межбанка в известным временным лагом. Не исключено, что эта «задержка» и стала одной из причин сохранения достаточно низкого (на «троечку») уровня ликвидности торгов розничными и мелкооптовыми количествами доллара в Днепропетровске. Хотя, повторимся, настроение здес сменилось с доминирования клиентского «приноса» на приблизительный баланс спрос/предложение.
Эти же слова, полагаю, уместны и в отношении оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска, где торги среды завершились уровнями 8,11/8,13 UAH/USD, с одной стороны констатирую внутридневную. Стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптовой «зелени» в Днепропетровске потеряли по полторы копейки.
Со слов дилеров опта, в результате торгов среды в сегменте сформировался приблизительный баланс спрос/предложение, сменивший доминировавшие на сессии вторника офера.
Итоговая ликвидность здесь 12-го заслужила оценку «три с минусом», повторив результаты понедельника-вторника.
Меж тем оптовый евронал завершил торги среды на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 10,55/10,65 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневные пятикопеечные «привесы» по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового евронала «потяжелели» на 3,0 коп.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара по обеим позициям не изменилась, первоисточник внутридневного и межсессионного «бычьего» тренда оптового евро будем искать на мировом валютном рынке.
Так что, согласно нашей «технологии» обзора, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,2999 к отметке $1,3040. Став «тяжелее», таким образом, на «заметный» 41 пункт.
Однако, несмотря на столь оперативное прояснение ситуации, покидать мировой валютный рынок мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3005, кросс-курс евро-доллар до 07.00 Киева ползуче корректировался, добравшись на указанный час в окрестности отметки $1,3000, где пребывал до 10.00 Киева, инициировав с этого время ралли, результатом которого стал локальный максимум ($1,3050), достигнутый евро около 14.45 Киева.
С этой отметки в рамках «технологии» «курсовой пилы» пара евро-доллар неспешно скорректировалась до уровня $1,3040, где, пройдя финишную черту украинской сессии форекса на этой цифре, не менялась до 19.30, «организовав» на указанный час «белую свечу» к отметке $1,3074, с которой достаточно быстро вернулась до уровня $1,3054 стараниями результатов завершившегося двухдневного, 11-12 декабря, заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США… Впрочем, это уже другая история. А нам предстоит сделать привычную работу — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В среду, 12 декабря, в первой половине дня в преддверии обнародования итогов двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) на рынках рискованных активов наблюдался восходящий импульс. Доллар США снизился в кроссах со всеми ведущими мировыми валютами, за исключением японской иены, на ожиданиях дополнительного смягчения монетарной политики ФРС, а также на фоне сообщений о прогрессе в переговорах о создании европейского банковского союза и публикации превысивших прогнозы данных по рынку труда Великобритании.
В свете сохраняющихся рисков «фискального обрыва» в отсутствие внятных договоренностей Белого дома с Конгрессом полагаю, что ФРС будет вынужден объявить о дополнительном монетарном смягчении. Ранее рынки рассчитывали на продолжение операции «Twist», второй раунд которой завершается к концу года. Напомним, в рамках операции «Twist» ФРС продает краткосрочные казначейские бонды, покупая взамен «длинные» бумаги с целью снижения процентных ставок по долгосрочным кредитам. Однако теперь продолжение операции «Twist» считается маловероятным, учитывая существенное сокращение объема краткосрочных бондов на балансе ФРС. Поэтому мы ожидаем, что ФРС объявит о IV раунде программы количественного смягчения (QE4) и будет покупать казначейские облигации и/или агентские ипотечные бонды (MBS) в объеме $45 млрд. каждый месяц. В результате, ежемесячные финансовые вливания достигнут $85 млрд., включая покупки MBS на сумму $40 млрд., проводимые в рамках QE3.
Думаю, реакция рынка на решение ФРС будет зависеть от размера новых ежемесячных «вливаний» и от вида бумаг, подлежащих покупкам (ипотечные бонды дополнительно, казначейские облигации или смешанные покупки). Кроме того, важным фактором будет являться временной характер программы, то есть, будет ли обозначен срок ее завершения или, как и в случае с QE3, эта программа окажется условно бессрочной и будет завершена лишь при достижении определенных значений по уровню безработицы.
Если ФРС объявит о намерении ежемесячно расходовать $45 млрд. на покупку казначейских бондов, ослабление доллара США может оказаться более сильным, поскольку многие эксперты и сами члены ФРС полагают, что покупки MBS более эффективны для стимулирования экономики. Заявление о расходовании большей суммы на покупку MBS и меньшей – на покупку казначейских бондов может ограничить снижение доллара.
Программа с открытым сроком завершения, вероятно, будет более негативной для доллара, чем программа с определенной датой экспирации (как, например, операция «Twist»). Таким образом, если ФРС объявит о намерении покупать казначейские, а не ипотечные бонды на сумму $45 млрд. ежемесячно без одновременных продаж «коротких» бумаг, доллар может существенно снизиться особенно в случае, если новая программа будет бессрочной.
Вместе с тем, если ФРС объявит о покупке MBS на сумму менее $45 млрд. в месяц, инвесторы, вероятно, начнут продажу рискованных активов с сопутствующим укреплением доллара США, следуя базовому правилу фундаментального анализа: «покупай на слухах, продавай на фактах».
Помимо публикации заявления FOMC (19.30 Киева), 12-го будут представлены новые прогнозы членов ФРС (21.00) и состоится пресс-конференция главы ФРС Бена Бернанки (21.15 Киева). Первоначальный импульс валютным рынкам будет задан сопроводительным заявлением FOMC, но последующие движения валют, вероятно, будут зависеть от характера прогнозов регуляторов и комментариев Бернанки.
Таков превентивный анонс и расстановка сил на вторую половину среды, 12 декабря.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 13.00 Киева до уровня $1,3050. Инвесторы ожидают результатов очередного двухдневного заседания Комитета отрытого рынка ФРС США, которое завершится вечером среды. Ожидание того, что ФРС примет меры, направленные на количественное ослабление кредитно-денежной политики, оказывает давление на курс доллара.
Считается, что может быть принято решение о покупках с января следующего года долгосрочных государственных облигаций на сумму $45 млрд. ежемесячно. Однако на рынке появились разговоры о том, что эта сумма может быть выше. Также ожидается, что ФРС продолжит покупки облигаций ипотечных агентств.
Поддержку курсу евро оказывает рост фондовых индексов, цен на нефть, стоимости драгоценных металлов и более рисковых инструментов. Цена золота выросла до уровня $1715,50 за тройскую унцию.
Курс австралийского доллара поднялся до отметки $1,0550, максимальной с 17 сентября.
Курс евро/йена вырос до уровня ¥108,18, максимального с 5 апреля. Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥82,91, самой высокой с 4 апреля. Поддержку курсам оказывает ожидание результатов парламентских выборов в Японии, которые пройдут в воскресенье.
Заметим, что рост курса евро наблюдается несмотря на низкое значение индекса промышленного производства в еврозоне.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Европе(17) за ноябрь -1.4% за месяц, -3.6% за год (прогноз +0.3% за месяц, предыдущее значение -2.5% за месяц, -2.3% за год).
Стало быть, усилившийся в среду аппетит к риску поддерживает рост евро и других мировых валют в паре с долларом и иеной, а также ралли на фондовых рынках: инвесторы рассчитывают на дополнительную поддержку экономики в США и Японии. В частности, предполагается, что ФРС США объявит о новой программе выкупа US Treasuries по итогам заседания 11-12 декабря.
Новости о выкупе греческого долга и успешном размещении итальянских гособлигаций также способствуют подъему единой валюты.
Евро к 13.25 Киева в среду стоил $1,3050 по сравнению с $1,3006 во вторник вечером в Нью-Йорке.
Курс иены к доллару к этому времени упал на 0,4% - до ¥82,85, а евро в паре с японской нацвалютой поднялся на 0,5% - до ¥107,92.
В среду восприятие риска немного лучше, поэтому такие валюты «тихой гавани», как иена, торгуются хуже рынка. При этом, со слов трейдеров форекса, американский Центробанк 12-го, скорее всего, объявит о дальнейшем количественном смягчении.
Греция получила заявки частных инвесторов на участие в обмене облигаций на общую сумму €31,9 млрд. и намерена удовлетворить все из них при условии соответствия положениям тендера. Средневзвешенная цена выкупа бумаг составит 33,8% от номинала, бонды будут обменяны на шестимесячные векселя Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на сумму €11,29 млрд.
Выкупу подлежат бумаги со сроками погашения с 2023 по 2042 год. Минимальная цена выкупа составит 32,2% от номинала, максимальная - 40,1% от номинала.
Италия в среду разместила годовые казначейские векселя на €6,5 млрд., при этом стоимость заимствования снизилась до минимума с 13 марта - 1,456% по сравнению с 1,762% на предыдущем аукционе.
Реализуемая ФРС операция Twist, направленная на продление срочности бумаг в портфеле американского ЦБ, объемами примерно по $45 млрд. в месяц за счет продажи краткосрочных US Treasuries и покупки бондов с более длительными сроками обращения завершается в конце года. Подавляющее большинство экспертов считают, что она не будет продлена, а вместо нее ФРС введет новую программу выкупа гособлигаций США сопоставимого объема.
В Японии на этой неделе пройдут досрочные выборы в парламент. В опросах общественного мнения по-прежнему лидирует оппозиционная Либерально-демократическая партия Японии, настаивающая на необходимости более решительного и активного стимулирования экономики.
Последнее заседание Банка Японии пройдет 19-20 декабря, когда уже будут известны итоги выборов, назначенных на ближайшее воскресенье.
Стало быть, в среду доллар упал против высокодоходных валют, таких как австралийский и новозеландский доллары, на ожиданиях, что ФРС США предпочтет перекачивать еще больше денег, чем ранее предполагалось, в свою национальную банковскую систему.
Но «зелень» ударила против иены по восьмимесячному максимуму на фоне ожиданий, что Банк Японии будет осуществлять более агрессивную кредитно-денежную либерализацию после выборов в воскресенье, на которых, как ожидается, победит Либерально-Демократическая Партия.
Участники торгов полагают, что позднее в среду ФРС объявит о новом раунде покупок казначейских облигаций, при этом многие экономисты прогнозируют ежемесячный выкуп бумаг, согласно этой программе, в размере $45 млрд.
Однако, по мнению аналитиков, существуют риски, что политики могут решить выводить больший объем денежных средств, чем тот, который поставил доллар под давление широких продаж.
Люди продают доллар, предполагая, что ФРС может сделать большее ослабление, чем рынок ожидает. Если это нейтральное решение, то они могут выкупить его обратно по факту. Но если они сделают больше, скажем, более $50 млрд., то американская валюта будет в обороне.
Возможность дальнейшего смягчения в США заставляет обратить пристальное внимание на высокодоходные валюты, так как в мире четыре наиболее ликвидных валют - доллар, евро, иена и фунт стерлингов, и сейчас все имеют близкие к нулю процентные ставки.
Чем значительнее объем долларов выведет на рынок ФРС, тем более дешевые заемные средства инвесторы вкладывают в активы, которые возвращают больше прибыли.
Австралийский доллар вырос до трехмесячного максимума против доллара США на $1,0553, хотя краткосрочное сопротивление в районе максимума 17 сентября вблизи $1,0564 может ограничить прибыль.
Новозеландский доллар в паре с американской валютой достиг девятимесячного максимума на $0,8417, в то время как доллар США/канадский доллар упал до восьминедельного минимума $0,9852.
Иные профильные гуру говорят, что дальнейшее падение евро в паре с долларом США может спровоцировать тест максимума прошлой недели на $1,3127.
Кстати, еще до решения FOMC пара евро-доллар 12-го получила прибыль в 0,27% и торгуется около $1,3040, что значительно выше минимума $1,2876, достигнутого на прошлой неделе, сохраняя достижения, завоеванные после выхода во вторник лучше, чем прогнозировали аналитики экономических показателей Германии.
Итак, пара евро-доллар поднимается третий день подряд. 12-го евро-доллар показал $1,3050, почти целиком отыграв падение, стартовавшее в четверг, 06-го, после заседания ЕЦБ. 11-го евро поддержала публикация германского индекса экономических настроений ZEW, показатель вырос сразу с -15,7 до +6,9 против прогноза -11,5. Правда, в среду падение показало промпроизводство еврозоны за октябрь, на 1,4% м/м, с -2,0% г/г до -3,6% г/г. Но этот негатив был предсказуем после того, как ранее промпроизводство Франции и Германии вышло в октябре провальным. Видимо, сентябрь-октябрь в еврозоне выходят плохими вслед за плохим ростом в США во II квартале. Но поскольку опережающие индексы менеджеров по закупкам PMI в еврозоне показали за ноябрь рост, показали рост последние индексы IFO и ZEW, резко выросли фабричные заказы Германии за октябрь, то, видимо, в ноябре уже будет рост реальных показателей в еврозоне, как раз вслед за хорошим ростом, показанным США в III квартале.
Так что впереди позитивные новости по Европе. Не говоря уже о том, что тема долгового кризиса в Европе уже сошла совсем с повестки дня, 13-го Еврогруппа одобрит выдачу транша Греции, и тогда внимание рынков целиком переключится на проблемы в США. Последние события на рынках показывают, что задержка с разрешением проблемы «фискального обрыва» уже не приводит к росту доллара. Между тем, госдолг США достиг уже $16 331 млрд. при лимите госдолга США, установленном на уровне $16 394 млрд. Осталось до лимита $63 млрд. плюс еще у Казначейства США на счету ФРС есть $41 млрд... Этих имеющихся $104 млрд. в запасе не хватит даже на один месяц.
Порог госдолга надо поднимать срочно, и в каком-то смысле это даже большая проблема, чем приснопамятный «фискальный обрыв». Летом 2011 года, когда республиканцы и демократы не могли договориться до последнего момента, масс-медиа и высокопоставленные лица всерьез обсуждали даже сценарий технического дефолта по госдолгу США. И это отнюдь не шло доллару на пользу.
Ну а в среду за океаном 19.30 Киева решение ФРС по ставке. Как и предполагалось, Федеральная резервная система США приняла решение продлить политику «количественного смягчения» (QE) в 2013г. Об этом говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам завершившегося 12-го заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Ведомство намерено приобретать в ежемесячном режиме ипотечные ценные бумаги на $40 млрд. и долгосрочные долговые обязательства федерального Казначейства в объеме $45 млрд. Данный объем позднее может быть увеличен, подчеркивается в релизе. Таким образом, операция «Twist», условия которой предполагали обмен долгосрочных долговых обязательств Министерства финансов США на краткосрочные со стороны ФРС в объеме $45 млрд., будет заменена на прямой выкуп ценных бумаг Казначейства со стороны ФРС. Прибыль от ценных бумаг ФРС планирует тратить на выкуп ипотечных долговых обязательств. В ФРС отметили, что данная политика позволит сохранить понижательное давление на учетную ставку в долгосрочной перспективе, поддержать рынок ипотечного кредитования и улучшить общеэкономический климат. Решение было принято 11 членами Комитета по операциям на открытом рынке. Его единственным противником стал глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер, который традиционно является противником «мягкой» политики ФРС.
Учитывая, что достаточной реакции не было на первую часть QE3, о чем мы неоднократно сообщали в обзорах, есть реальная вероятность, что в итоге можно будет увидеть уже 12-го резкое падение доллара с пробитием отметки $1,3150 вверх, а затем начало среднесрочного тренда на падение доллара, который должен будет забросить пару евро-доллар до $1,35 еще в 2012 году с возможной пролонгацией процесса в следующем, 2013 году.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, и, полагаю, не без некоторой толики «удовлетворения».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно «ответил» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы в течение 12 декабря, констатировали внутридневные пятикопеечные «привесы» по обеим позициям этой СКВ: 10,55/10,65 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение среды по спросу 10 пунктов и не изменившись по предложению.
Торги 12 декабря здесь завершились ценами 0,263/0,266 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды оптового рубля потеряли 5 пунктов, офера прибавили столько же.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 12-го была «низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в среду по сути повторила результат вторника, оказавшийся «ниже посредственного».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 декабря в Днепропетровске пытались работать по прибавившим с закрытия вторника 3,0 коп. бидам и оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 декабря по спросу и по предложению не изменились.
Как и предполагалось, ревальвационный блиц-реванш НБУ достаточно быстро терминировался, хотя, справедливости ради, стоит отметить: в течение с 06-го по 11-е декабря безналичная гривня укрепилась относительно доллара с уровня 8,181 UAH/USD к отметке 8,100 UAH/USD, откорректировавшись на торгах среды на 0,6 коп.
Впрочем, этот сюжет сопровождался сжатием ликвидности торгов «зеленым» безналом и отсутствием ожидаемой регулятором «массовости» «слива» американской валюты.
В конечном счете, предположим вмешательство наших экспортеров, которые намекнули г-ну Арбузову на недопустимость мелочной мстительности за предшествовавшей попытке ревальвационного реванша в начале зимы, достаточно длительном и унизительном удержании курса нацвалюты ценой золотовалютных резервов. Причем, насколько мне представляется, самому Арбузову непонятна цель, ради которой золотовалютные закрома оскудели на несколько миллиардов доллара.
Так или иначе, очередная попытка ревальвационного «отмщения» на торгах валютного межбанка, терминировалась, причем мы не исключаем, что не без вмешательства г-на Ахметова.
Скорее всего, в ближайшее время следует ожидать непродолжительного по времени и незначительного по амплитуде отскока курса безналичного доллара относительно гривни, за которым после традиционной паузы, может последовать и наличная «зелень».
Ну а ближе к Рождеству западного обряда процесс ревальвации безналичной гривни может возобновиться из-за высоковероятного обострения гривнедефицита. Ситуация знакомая на излете года и ей удивляться не следует. Просто нынче в своей мелочной мстительности наш регулятор поспешил с этим традиционным на финише года явлением. На что ему, скорее всего, указали «старшие товарищи».
Так что, в ближайшее время наиболее вероятным станет некоторый «реванш» курса безналичного доллара, который имеет неплохие шансы распространиться и на рынок наличных. Ну а ближе к католическому Рождеству следует ожидать рецидива последнего гривнеукрепляжа, который, вероятно, протянется стараниями доминирования предложения «зелени» в обоих видах (наличном и безналичном) до самого Нового года. С тем, чтобы в январе отечественный валютный рынок снова вернулся в лоно привычной и почти управляемой девальвации нацвалюты. Впрочем, вопрос скорости процесса все еще остается открытым.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 13 декабря, виртуально стартовали с уровня закрытия среды, с котировок 8,101/8,110 UAH/USD.
Около 10.34 котировки доллара уже в «реальном исполнении» намекнули на рост: 8,103/8,110 UAH/USD, но сделали это робко и в сопровождении «плинтусовых» оборотов.
Уже к 10.36 безналичная «зелень» прогнозированно приподнявшись, консолидировалась у отметки 8,102/8,110 UAH/USD. При этом здесь в отношении реальных сделок было тихо.
К 11.25 на фоне оборотов «ниже среднего» котировки безналичного доллара уже в «реальном исполнении» показали рост в условиях доминирования спроса на 2/3 «разбавленного» оферами: 8,1050/8,1120 UAH/USD.
Ну а причиной пролонгации стартовавшего накануне укрепления доллара стало дальнейшее «послабление» на рынке гривневого ресурса, о котором дали понять упавшие с уровня 13,5/19,0% среды к 10,5/15,5% годовых на 11.25 четверга ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo.
«Ночной» доллар на это время стоил 2,0/4,0% годовых.
Кроме того, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ лишь незначительно изменились, просев с уровня 21 1431,4 млн. грн. к отметке 21 078,2 млн. грн.
На 12.11 при котировках безналичного доллара у отметки 8,110/8,113 UAH/USD работа на валютном межбанке велась с преобладанием спроса на фоне «хорошей» ликвидности.
К 12.36 Киева, пройдя через коррекцию и снижение ликвидности, котировки безналичного доллара несколько растянули спрэд (8,105/8,110 UAH/USD), «намекая» на близкое завершение сессии четверга.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 декабря с уровней: доллар – 8,09/8,14 UAH/USD, евро – 10,55/10,75 UAH/EUR, рубль – 0,262/0,267 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 12 декабря, курс доллара по спросу и по предложению потерял по 1,0 коп.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению подскочил на 10,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу и по предложению прибавил по 10 пунктов.
В дебюте сессии 13 декабря настроение в этом сегменте рынка было достаточно напряженным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение осторожных надежд «зеленых быков» в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка спекулянтами» регулятора на фоне обострения темы законодательных экзерсисов валютного регулирования готовящейся «срубить денег по-быстрому» власти и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» ростом кросс-курса пары евро-доллар к отметке $1,3085.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом и возобновившим рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 13-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились); евро – 10,55/10,65 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 12 декабря, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.); рубль - 0,263/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение выросли на 10 пунктов).
На открытии торгов 13-го в розничном сегменте реальная торговля отсутствовала.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились); евро – 10,55/10,65 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 12 декабря, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.); рубль - 0,264/0,266 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос прибавил 20 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии от 13 декабря в оптовом сегменте реальной работы не было.
К 11.34 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия (доллар - 8,11/8,13 UAH/USD, евро - 10,55/10,65 UAH/EUR, рубль - 0,263/0,267 UAH/RUB) на фоне предельно низкой ликвидности двусторонних сделок.
Оптовики Днепра на 11.34 также рапортовали о прежних ценах на работаемые, а вернее, «неработаемые» валюты: доллар - 8,11/8,13 UAH/USD, евро - 10,57/10,67 UAH/EUR, рубль - 0,264/0,266 UAH/RUB и о сохранении тишины по части реальной работы.
Пополудни, к 12.33, на «неформальной» ветке рынка наличных Днепра существенных изменений не произошло.
На 12.33 мелкий опт и розница днепропетровской «налички» констатировал «техническую паузу» в торговле, сменившую низколиквидное обслуживание двустороннего клиентского интереса к паре доллар-гривня на фоне более «широких» цен на доллар и «косметические» изменения стоимости других валют: доллар - 8,110/8,135 UAH/USD, евро - 10,57/10,67 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,266 UAH/RUB.
У оптовиков на 12.34 также «техническая пауза» (перерыв на обед плюс обсуждение баталий в Раде). На фоне этой новости цены оптового доллара слегка изменились: доллар - 8,115/8,135 UAH/USD, евро - 10,57/10,68 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
