24.05-1-2:Свет и тени китайского экономического чуда. Ч II

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Архів відео дяді Саші. Обговорення економічних питань, а також відео. Підбиття підсумків і висновки, аналіз статистики, енергетики та промисловості
Повідомлення Додано: П'ят 24 тра, 2013 06:20

24.05-1-2:Свет и тени китайского экономического чуда. Ч II



Свет и тени китайского экономического чуда. Ч II

Оценки теневого банковского сектора Китая сильно различаются. Совет по финансовой стабильности оценивает его объем в 2 трлн. юаней, а в JPMorgan Chase считают, что он уже достиг 36 трлн. юаней.

По всей видимости, финансирование через теневые каналы в какие-то периоды могло заметно поддерживать рост ВВП Китая, если исходить из предположения о том, что средства, получение которых не числится в официальных источниках, идут на отмыв путем реализации крупных инфраструктурных проектов, ведь важнейшим источником экономического роста страны является урбанизация. Так, согласно официальным данным, инфраструктура для одного нового жителя города оценивается в 100 тыс. юаней. На конец 2012г. в городах Китая проживало 52,57% населения (51,3% в 2011г.). К 2030г. в городах страны, как ожидается, будет проживать 70% населения. Неудивительно, что рост городов сопряжен с подъемом цен на недвижимость, что вызывает беспокойство регулирующих органов.

Власти Китая наконец-то обратили внимание на проблему теневого банкинга, объемы кредитования в котором уже вполне сопоставимы с объемом банковских займов. Правда, чиновники пока не готовы разрушать сложившуюся систему, которой страна отчасти обязана изрядным экономическим ростом. Пока они ограничатся тем, что раскроют и ограничат источники подобного кредитования.

Согласно оценкам The Financial Times, с 2008 года объем теневого банковского сектора успел вырасти примерно в четыре раза и составить 20 трлн. юаней ($3,2 трлн.), то есть около 40% ВВП страны. В случае сбоя в системе, в которой уже оказались замешаны и традиционные банковские организации, экономику КНР ждет настоящий кризис сродни тому, что пережили США после череды ипотечных банкротств.

Современный теневой банкинг в Китае - это отнюдь не подпольные конторы по выдаче дорогих кредитов рядовому населению, как это было в начале 2000-х. Сейчас основные игроки этого рынка - трасты - имеют вполне легальный статус и обладают активами с совокупным объемом около $1 трлн. По оценке KPMG, эти структуры уже обошли по объему активов местные страховые компании и являются вторыми по величине представителями финансового сектора КНР после банков. Своим могуществом трасты обязаны официальным ограничениям на объемы банковского кредитования, вследствие которых наиболее рискованные заемщики наподобие строительных компаний вынуждены искать альтернативные способы получения займов.

Такое положение вещей вполне устраивало бы местные власти, если бы не тесная связь трастов и крупнейших коммерческих банков. Дело в том, что последние стали активно развивать направление по управлению деньгами богатых клиентов, массово выпуская так называемые wealth management products (WMP). Эти внебалансовые инструменты сродни депозитам, однако имеют более высокую процентную ставку, обслуживать которую банкам приходится за счет инвестиций в высокорисковые трасты. К концу прошлого года объем выпущенных WMP в Китае составил $3,2 трлн., утверждают данные CN Benefit.

В результате того что традиционная банковская система оказалась не в состоянии покрыть потребности экономики в кредитовании, на китайском рынке стали развиваться подобные «серые» схемы. Самым опасным здесь является полнейшая непрозрачность рынка - никто толком не знает, куда и под залог чего инвестируются такие огромные суммы денег, а это огромные риски для экономики всей страны.

Подобная неизвестность тревожит и официальные монетарные власти, которые настаивают на большей прозрачности.

Согласно FT, уже в самое ближайшее время все китайские банки будут обязаны подробно отчитываться о своих внебалансовых инвестиционных продуктах, к числу которых относятся WMP. Более того, объем допустимой эмиссии подобных инструментов может быть твердо привязан к величине средств на депозитах банковских клиентов и ограничен 20% от этой суммы. На сегодняшний день это фактическое соотношение уже составляет около 10%.
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 65894
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4091 раз.
Подякували: 7518 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
0 2841
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 24 тра, 2013 06:22
дядя Caша
0 2804
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 24 тра, 2013 06:18
дядя Caша
0 3150
Переглянути останнє повідомлення
Сер 29 лют, 2012 09:47
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама