Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
С открытием торгов в Европе во вторник, 22 июля, евро сдает позиции. К 11.00 Киева его курс опустился на отметку $1,35. При этом в целом пара евро-доллар продолжает торговаться в узком диапазоне - уже четвертую сессию подряд. Может сложиться впечатление, что на рынке попросту нет торговых идей. Однако это вполне может оказаться затишьем перед бурей.
Накануне Международный валютный фонд дал свою оценку состояния экономики Германии. По данным организации, ВВП страны в этом году, вероятно, будет расти более высокими темпами, чем прогнозировалось ранее, благодаря сильному внутреннему спросу и низкой безработице. Если так и будет, это окажет поддержку евро. Тем не менее МВФ предупредил, что обострение напряженности между Западом и Россией может существенно повредить крупнейшей европейской экономике из-за ее сильных торговых связей с российскими компаниями.
«Германия обладает сильными фундаментальными показателями, в частности в целом здоровыми балансами, сильной позицией в налогово-бюджетной сфере и исторически низкой безработицей. Это в сочетании с мягкими финансовыми условиями и сильным рынком труда оказывало поддержку восстановлению экономики», - отметили эксперты МВФ.
Что же касается евро, фундаментальным фактором давления на него остается позиция ЕЦБ, который готов к расширению стимулирования. «Тонкий» рынок середины лета тоже, безусловно, накладывает свой отпечаток на торги в паре евро-доллар. Некоторые профильные гуру считают, что среднесрочный торговый канал в основной валютной паре остается нисходящим с целью на $1,3480 и ниже.
Во вторник в США выйдут данные о потребительской инфляции за июнь. Как ожидается, инфляция в июне выросла на 0,3% в месячном исчислении с поправкой на сезонность. При этом очищенный индекс способен продемонстрировать рост на 0,2%. Инфляция в Америке постепенно ускоряется - годовое ее значение составляет 2,1%, что идеально совпадает с прогнозами ФРС и Белого дома. Кроме того, позже, в 17.00 Киева, во вторник выйдут данные о продажах домов на вторичном рынке за июнь. Сектор жилья все еще неравномерно восстанавливается, поэтому этот отчет может быть очень информативным.
Доллар стабилен к евро. Однако долларовый индекс в ходе торгов во вторник держится в пределах 0,1% от максимума за месяц на фоне возросших ожиданий трейдеров в отношении повышения процентных ставок Федеральной резервной системы.
Доходность краткосрочных US Treasuries увеличивается, что также свидетельствует о более высокой оценке трейдерами вероятности перехода ФРС к нормализации денежно-кредитной политики к середине следующего года.
Евро по состоянию на 08.10 Киева стоил $1,3524, как и на закрытие североамериканской сессии в понедельник. Степень корреляции изменений в паре доллар-иена и доходности 2-летних американских гособлигаций достигла максимума с марта перед публикацией данных об инфляции в США.
Стоимость евро к иене к этому времени поднялась до ¥137,28 по сравнению с ¥137,13 на закрытие. Курс доллара относительно японской нацвалюты повысился до ¥101,51 против ¥101,40.
«Похоже, доллар США стал более чувствителен к происходящему с кривой доходности гособлигаций», - отметил Рэй Эттрил из National Australia Bank Ltd.
Текущая неделя на глобальном валютном рынке началась без особых инициатив. Пара евро-доллар, еще на прошедшей пятидневке демонстрировавшая снижение, стабилизировалась на уровне $1,3520. Там она пребывала и на 07.30 Киева во вторник, 22 июля. Основное снижение пара показала в пятницу - тогда был установлен минимум на отметке $1,3484. Пара евро/доллар оказалась ниже уровня $1,35 впервые с февраля. Правда, потом произошел отскок, а в понедельник курс поднимался до $1,3548.
Несмотря на явно негативный фон по еврозоне в последние недели, ключевая валютная пара упорно не желает падать. В пятницу нашлись игроки, которые не дали ей задержаться ниже отметки $1,35. Как мы указывали в 2вечекрнем обзоре» 21 июля, в текущей ситуации на долговом рынке еврозоны единой валюте ничего не грозит в перспективе ближайших месяцев. Доходность европейского госдолга по-прежнему низка и близка к историческим минимумам. В частности, доходность 10-летних облигаций Италии за последние десять дней упала с 2,5% до 2,32%. А ведь в январе 2011г. Италия привлекала средства под 6,5%. Поскольку пока находятся игроки, желающие финансировать даже такого квазибанкрота (госдолг страны составляет 125% ВВП), то пока Италии ничего не грозит.
Понятно, что долго такая тенденция продолжаться не может. Если ВВП страны падает хотя бы на 0,2% в год, а стоимость привлечения нового долга составляет даже рекордно низкие 2,3%, то в итоге отношение госдолг/ВВП растет приблизительно на 2,5% в год. Очевидно, в долгосрочном периоде Италии не избежать греческого сценария, пусть даже на это потребуется еще десять лет, и не зря МВФ в последний год периодически поднимает тему необходимости возлагать ответственность на инвесторов при дефолте по госдолгу. Тем не менее инвесторы все равно находятся, и очевидно, что инвесторы эти из Азии: коллапс еврозоны не выгоден КНР хотя бы потому, что этот регион - главный торговый партнер Китая.
Так что пока на евро есть спрос вне зависимости от локальной экономической ситуации. К тому же на уровне $1,35 пара евро-доллар уже достаточно дешева, чтобы азиатские игроки начали ее покупать. Стоит также отметить, что еще в июньском месячном отчете ЕЦБ повысил долгосрочный прогнозный уровень по паре евро-доллар с $1,36 до $1,38.
Так что есть достаточно реальная вероятность отскока от отметки $1,35 вверх и второй попытки подобраться к $1,37. На сей раз снизу.
При этом стоит добавить, что на текущей неделе не предвидится публикации важных статданных, что будет ограничивать потенциал возможного движения пары евро-доллар. Кроме того, не следует забывать, что на следующей неделе состоится заседание ФРС, а также пресс-конференция Джанет Йеллен. При этом в случае усиления в речи главы американского регулятора «ястребиной» риторики давление на европейскую валюту может вновь повыситься. Таким образом, в ходе текущей недели участники рынка без весомых причин могут воздержаться от активных действий.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов в понедельник, 21 июля, в Нью-Йорке преимущественно выросла. Спотовые цены составили: на золото - $1313,2 за унцию (+0,1%), серебро - $21,03 за унцию (+0,17%), платину - $1492 за унцию (+0,13%), палладий - $881 за унцию (-0,46%).
Цены на золото выросли в понедельник, так как власти США все более яростно обвиняют Россию в возможном участии в намеренном крушении самолета малазийских авиалиний на территории Украины. Европейские лидеры угрожают новыми масштабными санкциями против Москвы.
США обвиняют Россию в поставках вооружения ополченцам на востоке Украины, которые предположительно связаны с крушением малазийского авиалайнера в этом регионе, в результате которого погибло 298 человек. Дипломаты Евросоюза сказали, что ЕС, в который входит 28 стран, уже во вторник может начать замораживать активы компаний и бизнесменов, которые близки к президенту РФ Владимиру Путину. Повышенная напряженность поддержала цены на золото, которое некоторые инвесторы покупают в целях хеджирования против рисков во время политической или экономической неопределенности, полагая, что этот металл лучше других активов удерживает свою стоимость. Цены на золото также получили толчок к росту на фоне продолжающегося конфликта в Секторе Газа. Израильские военные вошли в это регион впервые почти за две недели столкновений, в результате чего возросло количество погибших.
«Ситуация в Украине и в Израиле способствует росту цен на золото», сказала Ира Эпстейн, стратег-аналитик Linn Group. - Тем не менее, как только станет похоже, что ситуация либо на Украине, либо в Израиле, близка к улучшению, цены на золото должны направиться вниз».
В октябре ФРС США должна завершить свою программу стимулирования экономики и процентные ставки, как ожидается, будут повышены в следующем году. Поэтому долгосрочных факторов, способных оказывать поддержку золоту, не много, добавила Эпстейн. Золоту сложно конкурировать с инвестициями, которые в отличие от этого металла приносят доход во времена роста процентных ставок.
На рынке золота, а также серебра ситуация выглядит неоднозначно. С одной стороны, желтому металлу удалось удержаться выше $1200 за унцию и не спровоцировать массовое закрытие позиций в физических ETF, сформированных по ценам $1100-1200 за унцию. С другой стороны, отсутствие устойчивой позитивной динамики не способствует притоку новых игроков. Лучшее, на что пока можно надеяться, - это возвращение золотом статуса защитного актива.
Как и ожидалось, на неделе, завершившейся 15 июля, управляющие активами сократили число чистых длинных позиций по золоту - на 8,7%, до 122 тыс.100 контрактов, тем самым внеся свой вклад в пребывание цен ниже отметки $1300 за унцию. В отличие от золота, по серебру число чистых длинных позиций на отчетной неделе несколько выросло и сейчас находится на максимальном уровне с октября 2010г. - 45 тыс. 900 контрактов. С другой стороны, этот факт больше не оказывает влияния на динамику цен на серебро, которые вслед за золотом опустились вниз.
Согласно данным китайских таможенных властей, в июне страна импортировала 194,7 т серебра, а в первой половине года совокупный импорт составил 1349 т, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом и приблизительно соответствует уровню 2012г. Впрочем, в последние месяцы темпы роста импорта серебра заметно упали, так что рынок не получит практически никакой поддержки от Китая, полагают аналитики Commerzbank. Данные об импорте золота в Китае будут обнародованы в конце этой недели.
Из драгоценных металлов в последние недели устойчивый рост показывает только палладий, чья цена повышается уже пять недель подряд.
Похоже, что этот металл стал своего рода хеджем на случай санкций в отношении России, которая является крупным игроком на рынке палладия. Россия является крупнейшим в мире производителем палладия и вторым в мире производителем платины после ЮАР. Некоторые инвесторы стали беспокоиться, что эскалация напряженности в Восточной Европе может привести к новым санкциям против России, что может сделать предложение обоих металлов более ограниченным.
Во вторник, 22 июля, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1311,8 за унцию (-0,16%), серебро - $21,96 за унцию (-0,22%), платину - $1488,83 за унцию (-0,31%), палладий - $867,95 за унцию (-1,05%).
Начало рабочей недели, период отпусков, отсутствие публикаций фундаментальных данных, опасения инвесторов относительно дальнейшего развития ситуации в Украине и Израиле, все это способствовало низкой активности инвесторов 21 июля на рынке форекс. Курсы основных валют, если и изменились за день, то незначительно. Курс евро/доллар находится вблизи отметки $1,3520. Курс фунт/доллар совершает колебания вблизи уровня $1,7070. Курс доллар/йена установился около отметки ¥101,35.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 июля снизился на 5,13 коп. и составил 35,0387 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке, после снижения в пятницу на 4,0 коп., в понедельник снизился на 1,0 коп. до 11,66 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 11,63/11,69 UAH/USD. К 11.00 курс «американца», не изменившись, составил 11,63/11,69 UAH/USD. К 13.00 цены, растянув спред, вышли на 11,60/11,70 UAH/USD и на момент закрытия скорректировались до 11,64/11,69 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 11,66 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 40,94% с 8,273 UAH/USD до 11,66 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 21 июля гривна overnight котировалась банками по 6,50/12,00%, доллар - по 4,5/8,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 6,00/14,00%, USD — 4,0/7,0%.
В понедельник коррекция курса доллара на торгах валютного межбанка замедлилась. Полагаю, перелом в ходе АТО вернул внимание игроков на насущные проблемы в отечественной экономике, где ситуация далека от блестящей. Кроме того, не секрет, что сама АТО требует средств и далеко не маленьких.
Меж тем сам факт сохранения, пусть и с некоторым замедлением, «медвежьего» тренда на рынке доллара вполне могла стать как следствием динамики базовых трендо- и курсоформирующих факторов, так и затянувшейся с 17-го коррекции курса «американца».
Остановимся на базисных основаниях сохранения снижения курса доллара. Не исключено, что прогресс в процессе АТО снова начал выдвигать на первые роли индикаторы состояния гривневого ресурса, ранее имевшего изрядную значимость для курса доллара в Украине.
Так вот, главный показатель гривневой ликвидности в понедельник продемонстрировал снижение: остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора снизились с уровня 32 582,6 млн. грн. к отметке 31 417,5 млн. грн.
Второй индикатор состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo ограничились расширением спреда, подняв офера с уровня 6,50/10,00% к отметке 6,50/12,00% годовых.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом были довольно скучными: «американец» на торгах понедельника «радовал» перманентным широким спредом, не отходя далеко от цен предыдущего закрытия (11,63/11,69 UAH/USD), чему в немалой степени способствовал приблизительный баланс спрос/предложение, наблюдавшийся в течение большей части сессии. И лишь на самом излете цена доллара посредством подскока традиционного предфинишного кота, выросла до 11,64/11,70 UAH/USD.
Со слов непосредственных участников торгов, ликвидность сделок «чистого» межбанка 21 июля была ниже показателя пятницы.
Думаю, виной тому пауза в рассмотрении западного мира ситуации с атакованным сепаратистами Боинге, а также пресловутый «синдром понедельника».
На сей раз «официальная» сводка о брутто-ликвидности подтвердила наблюдения игроков.
В частности, по сравнению с пятницей, в понедельник, 21 июля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $371,9 млн. до $309,3 млн. просел. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он опустился с $287,0 млн. к $202,1 млн.
Впрочем, не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Сохранение «медвежьего» тренда на торгах валютного межбанка, как и накануне, не особенно «впечатлило» участников «неформального» рынка наличных, где американская валюта по сравнению с пятницей, не изменилась в цене. Во всяком случае, в столице, в Харькове, на родине застоя и в Шепетовке.
Впрочем, по порядку.
Торги 21 июля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 12,00/12,05 UAH/USD, евро – 16,20/16,45 UAH/EUR, рубль – 0,340/0,345 UAH/RUB.
В течение понедельника биды и офера розничного доллара на родине застоя не претерпели изменений.
По сравнению с закрытием торгов 18 июля, розничный доллар по спросу и по предложению также не изменился.
В течение понедельника в розничном сегменте шла низколиквидная, хотя и двусторонняя торговля мелкими партиями доллара, которая по итогам 21 июля заслужила от здешних дилеров «тройку», констатировав некоторое улучшение результатов пятничной сессии.
Мы не исключаем, что некоторым «покращенням» на участке ликвидности «неформальная» ветка розничного сегмента рынка наличных Днепропетровска обязана очевидному крену рынка «зеленого» безнала в направлении стабилизации, что, полагаю, успокоило потенциальных клиентов сегмента, ранее откладывавших валютообменные проекты на фоне заметной курсовой динамики безналичного «американца». Кстати, думаю это обстоятельство в комплекте с работой розничного рынка в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, также способствовало внутридневной курсовой стабильности доллара «по-днепропетровски».
Эти же слова комментария годятся и для характеристики оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги понедельника в котором завершились уровнями 12,00/12,05 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием пятницы, биды и офера оптового «американца» также не изменились.
Как и раньше, в отличие от розницы, днепропетровский опт на сей раз снова констатировал более низкие обороты реальных сделок, дав основание оптовикам поставить по итогам 21 июля «двойку», тем не менее, улучшив провальные результаты пятницы.
Интересно отметить, что не без влияния событий на валютном межбанке, дилеры оптового сегмента днепропетровской «налички» после обеда были готовы отдавать крупные партии доллара своим «избранным» клиентам по 12,03 UAH/USD.
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 21 июля уровнями 16,20/16,45 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов и оферов.
По сравнению с закрытием 18 июля, спрос на оптовый евронал просел на 2,0 коп., предложение прибавило 3,0 коп.
Поскольку в течение понедельника оптовый доллар не изменялся в цене, первую, «внутреннюю» причину стабильности обеих позиций оптового евронала на родине застоя мы обнаружили сразу.
Поиски второй причины внутридневной стабильности цен оптового евронала «в степях Украины» на рынке родины застоя ограничатся дальним зарубежьем.
Так что нам придется появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3540 к отметке $1,3521, став «легче», таким образом, на «очень скромные» 19 пунктов.
Думаю, этого явно недостаточно для того, чтоб сподвигнуть днепропетровских валютчиков менять цены валюты, не пользующейся в регионе популярностью.
Однако, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав в понедельник на азиатской сессии форекса с уровня $1,3530, пара евро-доллар до 06.30 выросла к $1,3548, с которого до 14.00 корректировалась до $1,3520, в окрестностях которой совершала до закрытия украинской сессии форекса разнополярными колебаниями, не покидая рамки коридора $1,3516-1,3524.
С открытием американских торгов базовый уровень не изменился, а вот амплитуда колебаний пошла на убыль…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Утром в понедельник, 21 июля, пара евро-доллар торговалась с небольшим повышением, ее основные движения в азиатскую сессию проходили вокруг отметки $1,3540. Рынок Японии в начале недели закрыт по причине празднования в стране Дня моряка, поэтому объемы торгов в основной валютной паре ниже средних. Но с открытием торгов в Европе к 11.30 Киева единая валюта вновь опустилась к поддержке на уровне $1,3520.
Пара евро-доллар держится выше отметки $1,35, несмотря на попытку пробить сильную поддержку в прошлую пятницу. Тот факт, что пара оказалась в целом безучастна даже к угрозе нового витка русско-украинского конфликта, может говорить о том, что на текущий момент «дно» нащупано и вряд ли мы увидим пробой вниз в ближайшее время.
Впрочем, в этом есть некоторые сомнения.
Несмотря на утренний рост в начале недели, пара евро-доллар остается внутри нисходящего торгового канала с целью $1,3480. В минувшую пятницу «медведи», как мы указывали в «вечернем обзоре» от 18-го, обновили локальный минимум на отметке $1,3485, и единая валюта вернется к просадке сразу же, как только инвесторы получат новые сигналы о росте спреда между процентными ставками ЕЦБ и ФРС. Глава последней Джанет Йеллен заявила, что процентные ставки в США могут вырасти быстрее, чем того ожидают на рынке, если экономическое восстановление продолжится хорошими темпами. Позже приблизительно то же самое сообщил глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Скорее всего, пара евро-доллар проведет сессию 21-го в боковом канале $1,3525-1,3550.
Тем временем пара фунт-доллар восстанавливается после продаж прошлой недели. К 11.30 Киева ее курс составил $1,7080.
Напомним, что 18-го «британец» обновил июньские минимумы на уровне $1,7036. От этого района, не исключено, может начаться новая фаза роста в область $1,72.
В целом стартовавшая неделя может оказаться малопредсказуемой, поскольку до сих пор неясно, как практически отреагирует Запад на трагедию с малазийским самолетом и будут ли введены новые санкции против России. В любом случае, рост геополитического напряжения способен спровоцировать новую волну спроса на безрисковые активы, среди которых больше остальных может выиграть американский доллар и, разумеется, иена.
Доллар стабилизировался в паре с евро в ходе торгов в понедельник; при этом долларовый индекс, отслеживающий динамику американской нацвалюты к валютам развитых стран, держится у 4-недельного максимума в ожидании публикации отчета о потребительской инфляции в США.
Эксперты рассчитывают на сохранение американской инфляции на самой высокой отметке с октября 2012 года, что станет еще одним аргументом в пользу повышения процентных ставок Федрезерва. Евро к 14.20 Киева 21 июля стоил $1,3522 по сравнению с $1,3524 по итогам североамериканских торгов в прошлую пятницу. Курс японской валюты к доллару США составил к этому времени ¥101,35 против ¥101,34 на конец предыдущей недели, пара евро-иена торгуется на уровне ¥137,05, как и на закрытие сессии 18 июля. По оценкам экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, потребительские цены в США выросли в июне на 2,1% в годовом выражении, как и в мае. Помесячное повышение, вероятно, составило 0,3% в июне, замедлившись с майских 0,4%. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI, который пристально отслеживает ФРС), предположительно, повысились на 0,2% относительно мая и на 2% к июню 2013 года.
С начала июля трейдеры повысили оценки вероятности перехода ФРС к ужесточению денежно-кредитной политики, включая увеличение стоимости кредитования, к середине 2015 года. Шанс на повышение ставок к июню следующего года оценивается теперь в 45% против 40% по состоянию на 30 июня.
Как мы указывали ранее, пара евро-доллар в пятницу показала минимум на отметке $1,3490. Пара оказалась ниже отметки $1,35 впервые с февраля, правда, потом произошел отскок, а в понедельник евро-доллар поднимался до $1,3548.
В пятницу вышли новости о снижении прогноза по экономическому росту Италии до 0.2% в 2014 г., а в понедельник Бундесбанком был озвучен прогноз роста экономики Германии на II квартал. После сильнейшего роста в I квартал на 0,8% кв/кв, во II квартале ожидается нулевой рост. Это произошло на фоне сложной геополитической обстановки, которая оказывает давление на производство в промышленности, также сократились объемы работ в строительстве, сообщает Бундесбанк.
Первая оценка по росту ВВП Германии за II квартал выйдет 14 августа. Впрочем, еще в марте Бундесбанк ожидал, что во II квартале рост будет значительно меньше, чем в I квартале. Ожидается, что ВВП Германии в этом году вырастет на 1,9%. Также сегодня вышли провальные промышленные заказы Италии за май, показали падение сразу с 6,2% г/г до -2,5% г/г против прогноза +2,3% г/г.
Несмотря на явно негативный фон по еврозоне в последние недели, евро-доллар упорно держится, в пятницу нашлись игроки, которые не дали паре задержаться ниже отметки $1,35.
Думается, при текущей ситуации на долговом рынке еврозоны, евро ничего не грозит в перспективе ближайших месяцев.
Доходности по европейскому госдолгу по-прежнему низки, близки к историческим минимумам. В частности, доходность 10-летних облигаций Италии за последние 10 дней упала с 2,5% до 2,32%. А ведь в январе 2011 года Италия привлекалась под 6,5%.
Поскольку пока находятся игроки, желающие финансировать даже такого квазибанкрота как Италию (госдолг здесь составляет 125% ВВП), то пока Италии ничего не грозит.
Понятно, что долго такая тенденция продолжаться не может. Если ВВП страны падает на 0,2% в год, а стоимость привлечения нового долга составляет даже рекордно низкие 2,3%, то в итоге отношение госдолг/ВВП растет (примерно, экстраполируя) на 2,5% в год. Очевидно, что в долгосрочном периоде Италии никак не избежать греческого сценария, пусть даже на это потребуется еще 10 лет, и не зря МВФ в последний год периодически поднимает тему необходимости возлагать ответственность на инвесторов при дефолте госдолга.
Тем не менее, инвесторы находятся, и очевидно, что это инвесторы из Азии (коллапс еврозоны невыгоден Китаю хотя бы потому, что еврозона – главный торговый партнер Китая). Так что пока на евро есть спрос вне зависимости от локальной экономической ситуации, и мы полагаем, что евро-доллар уже достаточно дешевый по $1,35, чтобы азиатские игроки начали его покупать. Отметим также, что еще в июньском месячном отчете ЕЦБ повысил долгосрочный прогнозный уровень по паре евро-доллар с $1,36 до 1,38 по сравнению с мартовским прогнозом. Так что есть достаточно реальная вероятность отскока от отметки $1,35 вверх и второй попытки подобраться к $1,37. На сей раз снизу.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя после 11.00 Киева ему пришлось «понервничать».
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса по-своему и без оборотов, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска. Прежде всего, ориентируясь на динамику пары доллар-гривня.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот понедельник дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 21 июля констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 16,20/16,45 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 21 июля ни по спросу, ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились в понедельник уровнями 0,340/0,345 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием пятницы биды оптового рубля прибавили 50 пунктов, офера стали ниже на столько же.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 21 июля была «нулевой». Валюта откровенно враждебной страны, как и ранее, нашими клиентами рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в понедельник улучшился результаты пятницы, заслужив «двойку».
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 21 июля пытались работать по просевшему на 2,0 коп. с закрытия пятницы спросу и прибавившему 3,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 июля по спросу выросли на 50 пунктов, прибавив 50 пунктов по предложению.
Отечественный рынок безналичного доллара, проведя торги понедельника на редкость «невнятно», с одной стороны попал под влияние не торопящегося обуздать или по меньшей мере осудить на официальном уровне пророссийских отморозков, поддерживаемых Путиным, нагло пытающегося «спустить все на тормозах», с другой, мы не исключаем воздействия на участников торгов пресловутого «синдрома понедельника».
Кроме того, есть вероятность того, что «минорное» завершение пятничной сессии по безналичному доллару предопределило сюжет «вяло-медвежьих» торгов 21 июля.
Тем не менее, в условиях заметно просевшей ликвидности «чистых» сделок по «зеленому» безналу очевидно замедление стартовавшего 17 июля ревальвационного тренда. Если в пятницу «американец» потерял 4,0 коп., нынче его коррекция составила 1,0 коп. Есть высокая вероятность наступления на ближайших торгах валютного межбанка непродолжительного периода курсовой относительной стабильности.
Как и полагалось в понедельник, ликвидность торгов наличным долларом, который, кстати, по сравнению с закрытием 18 июля по сути не изменился в цене, оставляла желать лучшего. Очевидно, здешним игрокам и их потенциальным клиентам требуется более «понятный» месседж от руководства НБУ относительно дальнейших перспектив гривни. Нам представляется сохранение текущего режима «курсовых качелей» в обозримом будущем, причем, как и неделей-двумя ранее, тенденция снижения амплитуды колебаний будет снижаться.
На первые роли, вероятно, в ближайшее время снова имеют шансы выйти «базовые» трендо- и курсоформирующие факторы в виде показателей состояния гривневого ресурса, макроэкономическая статистика, ситуация с исполнением бюджета.
Последнее, по всей видимости, будет реализовываться не без помощи печатного станка. Кроме того, идущая на востоке страны АТО отличается редким прожорством в отношении человеческих, материальных и денежных ресурсов, волей-неволей вынуждая регулятор эмитировать гривню.
С одной стороны это достаточно эффективно сдерживает текущий ревальвационный настрой на торгах межбанка, с другой, сохраняет стратегический курс отечественного валютного рынка на «ползучую» и подконтрольную регулятору девальвацию нацвалюты.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева во вторник 22 июля, стартовали с котировок закрытия понедельника, 21 июля: 11,64/11,70 UAH/USD и к 10.32, не выходя в реальную сферу, показали свои симпатии «зеленым медведям», растянув при этом спред «за счет» упавших бидов: 11,62/11,70 UAH/USD.
На 11.05 Киева, уже выйдя в реальный мир, котировки доллара на межбанке, не изменившись, консолидировались на отметке 11,62/11,70 UAH/USD.
«Торги реальные, но уровень оборотов, а также характер торгов вызывает ощущение déjà vu. Похоже, 22-го доллар пойдет по маршруту предыдущего дня», — обрисовал ситуацию наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
На 11.37 Киева на фоне сужения спреда и активизировавшейся двусторонней торговли котировки безналичного «американца» консолидировались на отметке 11,65/11,69 UAH/USD. Со слов нашего уважаемого консультанта, текущая ликвидность «чистого» межбанка выше, чем накануне.
Спустя полчаса, на 12.06 цена безналичного доллара на торгах валютного межбанка стали еще более «рыночными», сузив спред: 11,66/11,68 UAH/USD. Ликвидность «чистых» сделок на межбанке выросла до «нормального» уровня.
Крен рынка безналичного доллара в сторону стабилизации и «рыночности» сопровождался прогнозированным сжатием гривневой ликвидности. В частности, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора ко вторнику упали с уровня 31 417,5 млн. грн. к отметке 28 033,4 млн. грн.
При этом второй индикатор состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo показал обратную динамику, просев с уровня 6,50/12,00% к отметке 6,00/11,50% годовых.
Меж тем, к 12.54 на фоне не изменившихся по сути котировок доллара (11,65/11,68 UAH/USD) на межбанке установилось незначительное преобладание бидов. «Пришло время покупать доллар, да и гривня, похоже, у желающих нашлась»,— прокомментировал смену настроения наш уважаемый гуру.
Автор со своей стороны считает, что эти покупки являются свидетельством того, что с подачи регулятора, «одерживается» чрезмерная коррекция курса «американца».
Около 11.15 на фоне не изменившихся по сути цен (11,64/11,68 UAH/USD) реальная часть торгов «зеленым» безналом приказала жить.
Со слов непосредственных участников торгов, объемы «чистых» сделок на сессии межбанка во вторник были заметно выше «сиротской» ликвидности предыдущего торгового дня.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 июля с уровней: доллар – 11,70/11,90 UAH/USD, евро – 16,00/16,50 UAH/EUR, рубль 0,325/0,355 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 21 июля по спросу и по оферам не претерпел изменений.
Наличный рубль во вторник по сравнению с дебютом 21 июля по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник снизилось до отметки $1,3523, опустившись до $1,3522 к финишу азиатских торгов и упав до $1,3517 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 22-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 12,00/12,05 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение не изменились); евро – 16,20/16,45 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 июля, спрос и офера не претерпели изменений); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника просел на 50 пунктов, офера не изменились).
На открытии торгов 22 июля в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска начал торги вторника курсами: доллар – 12,00/12,05 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника, спрос и предложение не изменились); евро – 16,20/16,45 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 июля, спрос и офера не претерпели изменений); рубль - 0,335/0,345 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника просел на 50 пунктов, офера не изменились).
С утра вторника у днепропетровских оптовиков работы не было.
Ближе к обеденному перерыву, на 12.23 в розничном и мелкооптовом сегменте днепропетровского «неформального» рынка наличных никаких изменений в ценах открытия (доллар – 12,00/12,05 UAH/USD, евро – 16,20/16,45 UAH/EUR и рубль - 0,340/0,345 UAH/RUB) на фоне вялотекущей двусторонней торговли мелкими партиями доллара.
У оптовиков Днепра по сложившейся «нехорошей» традиции, дела похуже: на указанный час у них работы нет, а при этом цены открытия также не претерпели изменений: доллар – 12,00/12,05 UAH/USD, евро – 16,20/16,45 UAH/EUR и рубль - 0,340/0,345 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
