Золото слегка дешевеет утром в среду в ожидании итогов двухдневного заседания FOMC Федрезерва США и парламентских выборов в Нидерландах.
По состоянию на 07.40 Киева цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на $0,5, или на 0,04% - до $1202,1 за унцию.
Стоимость майского фьючерса на серебро росла на 0,1% - до $16,94 за унцию.
Позднее в среду станут известны итоги двухдневного заседания ФРС. Вероятность повышения базовой ставки на этом заседании, по данным CME Group, оценивается инвесторами в 90,8%. Глава ФРС Джанет Йеллен ранее заявляла, что регулятор с большой долей вероятности поднимет ставку в марте. Трейдеров также волнует вопрос о планах регулятора по дальнейшим темпам ужесточения монетарной политики в этом году.
Золото чувствительно к повышению ставки ФРС, которое приведет к удорожанию американской валюты. Это, в свою очередь, сделает золото, торгуемое в долларах, дороже для держателей других валют, что ударит по спросу.
На ход торгов также влияют опасения инвесторов, связанные с выборами в Европе. Парламентские выборы в Нидерландах проходят в эту среду. В общей сложности 28 партий борются за шанс создать новое правительство. Геополитическая неопределенность способствует росту спроса на безопасные активы, к которым традиционно относится «желтый металл».Курс доллара США слабо снижается в ходе азиатских торгов утром в среду в ожидании заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) Федрезерва США, которое завершится 15 марта.
При этом практически все уверены, что американский ЦБ повысит процентные ставки. По данным CME Group, фьючерсный рынок оценивает вероятность такого шага в 93%.
Евро торгуется утром в среду в районе $1,0635 против $1,0622 на закрытие предыдущей сессии.
Курс единой европейской валюты находится сейчас около ¥121,87 по сравнению со ¥121,69 днем ранее. Стоимость доллара составляет ¥114,6 против ¥114,56 во вторник.
Индикатор WSJ Dollar, отслеживающий динамику курса доллара относительно 16 основных мировых валют, опустился на 0,09%.
Индекс ICE U.S. Dollar, показывающий стоимость доллара США относительно шести основных мировых валют, уменьшился на 0,08%.Повышение процентных ставок в США на 0,25 процентного пункта уже заложено в котировки, отмечают эксперты. Поэтому основное внимание аналитиков и трейдеров будет направлено на комментарии главы Федеральной резервной системы Джанет Йеллен по окончании заседания, а также на прогнозы относительно экономики и количества повышений ставок в этом году.
Согласно материалам предыдущего заседания, американский ЦБ планировал в 2017 году трижды поднять стоимость кредитования в стране.
«Для возобновления движения на форексе нам надо увидеть не просто повышение ставки в марте, а что-то большее», - отмечает валютный аналитик Bank of America Merrill Lynch Шусуке Ямада. По его мнению, если ФРС укажет на возможность повышения ставок четыре раза в текущем году, это может вызвать рост курса доллара относительно иены.Фьючерсы на золото закрылись с небольшим снижением во вторник, на следующий день после своего первого роста за 10 сессий, в преддверии широко ожидаемого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на этой неделе.
Ожидания увеличения уже привели к росту доллара и депрессии цен на металлы, которые в ходе снижения 9 сессий опустились до самого низкого уровня с конца января.
По итогам торгов на СОМЕХ золото с апрельской поставкой упало на 50 центов, или менее 0,1%, до $1 202,60 за унцию после показанного минимума на $1200,10. Девять сессионных снижений, которые завершились в пятницу, стали самой длинной полосой снижения с июля 2015 года.«В ближайшие дни мы узнаем, будет ли более радикальным образом нарушен уровень $1200», - сказал Эдвард Меир, независимый консультант по товарным вопросам в INTL FCStone. - «В этой связи мы думаем, что многое будет зависеть от того, что Федеральная резервная система скажет в своем заявлении о политике в среду».
Между тем, индекс доллара США был поддержан более перспективами роста ставки. Он вырос на 0,3% во вторник.Майское серебро снизилось на 4,9 цента, или 0,3%, до $16,923 за унцию. Апрельская платина упала на $2,30 или 0,2%, до $938,90 за унцию, июньский палладий упал на $12,75 или на 1,7%, до $741,70 за унцию.Курс доллара США во вторник вырос, за счет ожиданий повышения процентной ставки ФРС на этой неделе и из-за политических рисков в Европе, включая выборы в Голландии и Франции, что оказывало давление на европейские валюты.
ФРС начала двухдневное заседание во вторник. Вероятность повышения процентной ставки ФРС на заседании оценивается, по фьючерсам на процентную ставку ФРС, в 95%.
Индекс доллара ICE вырос на 0,3% до 101,71 пунктов.
Также улучшили перспективу доллара данные по ценам производителей в США, показавшие рост сильнее ожиданий в феврале. К уровню прошлого года рост цен производителей стал максимальным почти за пять лет.
Базовый индекс цен производителей, который не включает еду, энергоносители и торговые услуги, вырос на 0,3%, что стало максимальным ростом с апреля 2016 г. В январе базовый индекс цен производителей вырос на 0,2%.
Евро который достиг в понедельник максимума выше $1,0714 на ожиданиях, что ЕЦБ движется к сокращению размера программы стимулирования, снизился на 0,4% до $1,0611 по состоянию на 22.10 Киева, при осторожности участников рынка перед выборами в Голландии. Это продлило снижение предыдущего дня, вызванное комментариями официальных лиц ЕЦБ, которые были оценены как относительно «мягкие» по тону.
Голосование в Голландии будет в среду. Его рассматривают как тест распространения популярности антиммигрантской, популистской политики на западе в 2016 г.
Опросы предполагают, что правительство может потерять около половины мест в парламенте, а поддержка Партии свободы Гирта Вилдерса вырастет. Хотя Вилдерс имеет небольшие шансы получить достаточно мест для образования правительства, победа Партии свободы может вызвать реакцию в Европе.
Фунт снизился на 0,5% до $1,2154, после снижения ранее до восьминедельного минимума, на опасениях в отношении возможного второго референдума о независимости Шотландии и обращения к статье 50 договора о ЕС, что приведёт к началу формальных переговоров о выходе Великобритании из ЕС.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 15 марта повысился на 15,88 коп. и составил 59,1128 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся в понедельник относительно доллара на 8,44 коп., на торгах вторника снизился на 0,97 коп., оказавшись на уровне 26,9043 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала с уровней предыдущего закрытия 26,90/26,94 UAH/USD виртуально, без сделок.
Уже около 10.28, выйдя в реальную сферу, цена доллара начала расти: 26,94/26,98, а спустя 4 минуты «американец» оказался уже на максимальной за вторник отметке 26,95/26,99 UAH/USD.
Около 11.01 рост курса доллара остановился, а цена его, сопровождаемая равновесием покупок и продаж, консолидировалась на отметке 26,90/26,93 UAH/USD.
К 11.10 спред долларовых цен растянулся до 26,87/26,93 UAH/USD.
С 11.30 стартовало сужение маржи котировок доллара, ведомое равновесием покупок и продаж. По состоянию на указанное время «американец» пребывал на отметке 26,88/26,93, а спустя полчаса – на уровне 26,88/26,92 UAH/USD.
Последними ценами около 12.44 финишировала реальная часть «зеленой» сессии межбанка, причем после обеда эти уровни были действующими по сути до самого закрытия вторничных торгов.
Большинство сделок на межбанке, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,9043 UAH/USD.С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 1,05% с 27,1909 UAH/USD до 26,9043 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 14 марта гривна overnight котировалась банками по 11,75/14,00% годовых(после 16.15 Киева - 12,25/13,75% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах вторника едва заметно вырос в цене из-за сохранения очень скромного объема предложения валюты со стороны экспортеров.
Во-вторых, «американец» на межбанке подорожал, благодаря ситуативному преобладанию спроса.
Сохранение присутствия вернувшихся на межбанк накануне «зеленых быков» сопровождалось пролонгацией роста объема остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора, поднявшегося с уровня 41 205,9 млн. грн. к отметке 45 369,7 млн. грн.
Второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo предпочли «нейтралитет», ограничившись расширением спреда с уровня 12,13/13,88% к отметке 11,75/14,00% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 14 марта на $25,6 млн. снизились.
Полагаю, в первую очередь из-за сохранившегося низкого объема предложения обязательной к продаже части экспортной выручки.
Во-вторых, сохранение присутствия на рынке «зеленых быков» также редко сопровождается ростом оборотов.
В-третьих, обороты снизились из-за упавшего торгового «энтузиазма», который в пятницу подпитывался динамичным падением курса «американца», а в понедельник стимулировался заметным укреплением доллара. Нынче и покупатели и продавцы доллара подрастеряли свой кураж.
Наконец, в-четвертых, как и накануне, регулятор не принимал участие в межбанке своим валютным аукционом. В этом не было нужды.
Анонсированное выше заметное снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на
межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению с понедельником, 13 марта, во вторник, 14-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился со $185,4 млн. до $131,9 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», опустившись со $123,8 млн. к $98,2 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
Сессия вторника на «неформальном» наличном рынке во всех крупных центрах валютообменного бизнеса (Киев, Запорожье, Харьков, Днепр, Одесса и Крыжополь) в конечном счете, констатировала внутридневное подорожание «американца», вызванное появлением на рынке толики наличной гривни. Кроме того, мы не исключаем, что рост клиентского интереса к «старому надежному» доллара вызвал рост внутриполитической напряженности с акцентом в банковской сфере с российскими корнями. Впрочем, это не обязательно.
Наконец, нелишне напомнить о понедельничном заметном (на 8,44 коп.) подорожании безналичного доллара, в комплекте с замедленной пролонгацией «бычьего» тренда на валютном межбанке во вторник.
Так или иначе, общим для рынков вышеперечисленных населенных пунктов стало внутридневное подорожание доллара, сопровождаемое относительным равновесием покупок и продаж «американца» (с некоторым преобладанием спроса) и заметным ростом итоговой ликвидности сделок.
Последнее – очевидный индикатор выхода наличного рынка из наблюдавшейся накануне клиентской «спячки», главным поводом которого, по всей видимости, стало появление на рынке «свежей» гривневой ликвидности.
Судя по всему, количество гривневого выброса в разных регионах страны было разным, предопределив размер внутридневного «привеса» курса наличного доллара.
Более заметное подорожание «американца» в первой столице, чем, скажем, в Запорожье или Днепре, по всей видимости, связано с деятельности харьковского рынка «Барабашова».
Также нелишне добавить, что рост курса наличного доллара, сопровождаясь активизацией сделок, 14 марта был более динамичным во второй половине дня. Вероятно, к этому времени потенциальные клиенты «смирились» с подорожанием «американца», инициировав покупки, тем самым поддерживая тренд.
Впрочем, по порядку.
Торги 14 марта в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,98/27,05 UAH/USD, евро 28,60/28,85 UAH/EUR, рубль – 0,455/0,465 UAH/RUB.
Как мы указывали ранее, в течение первой половины вторника, с заметной задержкой, которая, к слову, наблюдалась не только на рынке Днепра, дилеры «неформальной» розницы Днепра в обе стороны работали пару доллар-гривня.
К полудню равновесие покупок и продаж начало нарушаться выросшими клиентскими покупками, дав старт рост курса «американца» по оферам (26,95/27,02 UAH/USD).
Эти цены оставались действующими до 15.00 Киева, после чего на местном рынке появилась дополнительная гривневая ликвидность. Это дало новый повод дилерам розницы и мелкого опта более динамично поднимать действующие цены, пытаясь сохранить равновесие покупок и продаж. С известными оговорками это удалось сделать, хотя незначительного преобладания спроса избежать все-таки не удалось. Последнее, впрочем, не навредило итоговой ликвидности, заслужившей оценку «четыре с плюсом», констатировавшей заметное улучшение показателей предыдущей сессии.
В течение 14 марта биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» выросли на 3,0 коп., офера прибавили 5,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием понедельника, 13 марта, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу вырос на 6,0 коп., прибавив 8,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги вторника в котором завершились уровнями 26,98/27,05 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение первой половины 14 марта в обе стороны работали пару доллар-гривня. К полудню активность покупателей доллара выросла, дав старт повышению цен. Последнее стало более динамичным с появлением на рынке Днепра «порции» свежей гривни после 15.00 Киева. Вместе с этим выросла и торговая активность, благодаря которой по итогам вторника «неформалы» днепровского опта поставили за обороты «твердую четверку», констатировав заметное улучшение показателей предыдущей сессии. В немалой степени этому способствовало относительное равновесие покупок и продаж при незначительном преобладании спроса. Впрочем, это не помешало прогрессу на участке ликвидности.
В течение вторника оптовый наличный доллар «по-днепровски» по спросу вырос на 3,0 коп., прибавив 5,0 коп. по предложению.
По сравнению с закрытием понедельника биды наличного оптового доллара в Днепре выросли на 6,0 коп., прибавив 8,0 коп. по предложению.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 14 марта уровнями 28,60/28,85 UAH/EUR, констатировав в течение вторника пятикопеечный рост бидов при стабильности оферов.
По сравнению с закрытием понедельника биды оптового евронала в Днепре выросли на 10,0 коп., прибавив 5,0 коп. по позиции «предложение».
Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) 14 марта большинство валютчиков было занято в паре доллар-гривня, где они во второй половине дня пытались «догнать» выросшие клиентские покупки и сохранить равновесие покупок и продаж, не имея возможностей, чтобы отвлечься на операции с неустойчивым и капризным в последнее время на мировом форексе евро.
Так что, в известной степени, указанные цены пары евро-гривня «по-днепровски», а также их динамику, можно читать «индикативными».
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0660 к отметке $1,0645 констатировав внутридневное его снижение на скромные 15 пунктов.
Думаю, наши «неформалы» наличного рынка, сосредоточенные на внутридневном росте цен наличного доллара, вместе с ним приподняли и стоимость евро.
Впрочем, заметим, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 14 марта на азиатской сессии форекса с уровня $1,0654, пара евро-доллар тотчас инициировала очень плавный рост, который около 08.00 Киева привел пару ко внутридневному максимуму ($1,0660), с которого в дальнейшем евро снижался, делая это на европейской сессии форекса довольно волатильно.
К 18.00 пара евро-доллар предприняла попытку отскока, поднявшись к отметке $1,0645, с которой впоследствии снижалась, прекратив коррекцию около 19.00 Киева на базовом уровне $1,0632, относительно которого уже на американских торгах продолжала совершать разнополярные колебания, не покидая рамки диапазона $1,0628-1,0634 до 20.00 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Курс доллара укрепляется к евро и иене в ожидании решения FOMC Федрезерва США по ставке, давление на европейскую валюту оказывают предстоящие парламентские и президентские выборы в Европе.
По состоянию на 12.50 Киева курс доллара к иене рос до ¥115,08 иены за доллар со ¥114,88 на прошлых торгах.
Курс евро к доллару опускался до $1,0638 за евро с $1,0652 за евро на предыдущем закрытии.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) поднимался на 0,18%, до 101,55 пункта.
Итоги двухдневного заседания FOMC ФРС США станут известны 15 марта. Вероятность повышения базовой ставки на этом заседании регулятора, по данным CME Group, в понедельник оценивалась участниками рынка в 93%. Глава Федрезерва Джанет Йеллен ранее заявляла, что регулятор с большой долей вероятности поднимет ставку в марте. Ожидания повышения ставки способствуют укреплению американской валюты.
Внимание инвесторов также сосредоточено на предстоящих парламентских выборах в Нидерландах, которые пройдут 15 марта. Данное голосование станет одним из первых, которые пройдут в Европе в этом году. Помимо этого участники торгов готовятся к предстоящим выборам президента Франции, которые пройдут в два тура - 23 апреля и 7 мая.
«У нас есть укрепляющийся доллар, который оказывает давление на европейскую валюту, потому что политический прогноз для Европы сейчас неопределенный», - поделился своим видением ситуации валютный стратег BMO Capital Markets Стивен Галло.
Доллар США растет во вторник к большинству мировых валют, инвесторы ожидают предстоящего заседания FOMC Федрезерва США.
Курс пары евро-доллар торгуется к 14.55 Киева во вторник на уровне $1,0647 по сравнению с $1,0652 на закрытие предыдущей сессии.
Курс доллара относительно иены стабилен на уровне ¥114,7, евро подешевел к иене до ¥122,1 с ¥122,4 накануне.
Заседание FOMC ФРС завершится в среду в 20.00 Киева, после чего состоится пресс-конференция главы Федрезерва Джанет Йеллен.
Эксперты отмечают, что подъем ставки уже учтен в текущей стоимости активов, и ключевой будет информация о макроэкономических прогнозах руководства ФРС, которые помогут точнее определить возможные изменения ставки до конца текущего года.
Кроме того, на этой неделе пройдут очередные заседания центробанков Японии и Великобритании, от которых эксперты не ждут сюрпризов.
Тем временем курс фунта стерлингов к доллару упал на 0,6%, к евро - на 0,4% после того, как британский парламент в ночь на вторник утвердил законопроект о запуске Brexit, сняв тем самым последнее препятствие к началу Лондоном официальных переговоров о выходе страны из Европейского союза.
Ожидается, что в последнюю неделю марта премьер Тереза Мэй направит в Брюссель официальное заявление о начале процесса выхода из ЕС. Согласно Лиссабонскому договору, этот процесс должен завершиться в течение двух лет.
Меж тем накануне первый министр Шотландии Никола Стерджен заявила о намерении провести повторный референдум о независимости региона между осенью 2018 года и весной 2019 года.
Курс доллара на рынке форекс к вечеру вторника растет к евро и снижается к иене, в то время как инвесторы ожидают итогов двухдневного заседания ФРС США, которое завершится в среду.
По состоянию на 17.30 Киева курс евро к доллару опускался до $1,0640 за евро с $1,0652 за евро на предыдущем закрытии.
Курс доллара к иене снижался при этом до ¥114,63 за доллар со ¥114,88 на прошлых торгах.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,18%, до 101,54 пункта.
Вероятность повышения базовой ставки по итогам заседания ФРС, по данным CME Group, во вторник оценивается участниками рынка в 95,2%. Глава Федрезерва Джанет Йеллен ранее заявляла, что регулятор с большой долей вероятности поднимет ставку в марте.
Трейдеры уже давно включили повышение ставки в стоимость доллара.
Теперь они будут следить за пресс-конференцией регулятора и его прогнозом относительно дальнейшей динамики процентной ставки. Инвесторы ищут сигналов о более агрессивном ужесточении монетарной политики в этом году.
Позитивный посыл ФРС по поводу прогноза по росту экономики и процентных ставок необходим для улучшения настроения инвесторов в отношении доллара.
Стало быть, во вторник на послеобеденных торгах в Европе доллар США продолжил отыгрывать потери у своих конкурентов. Курс евро снизился до $1,0632 (-18 п. к цене закрытия понедельника), курс британского фунта – до $1,2109 (-108 п. к цене закрытия понедельника).
Фунт подешевел, поскольку парламент Британии одобрил законопроект по Brexit без поправок. Теперь премьер-министр Великобритании Тереза Мей может направить в Брюссель официальное заявление о начале процесса выхода из ЕС. Согласно Лиссабонскому договору, процесс выхода должен завершиться в течение двух лет.
На рынке сохраняется неопределенность в преддверии выборов в Нидерландах и результатов заседания FOMC в среду 15 марта. В Штатах выйдут данные по производственной инфляции в США (не окажут влияния на рынок).
Курс евро/фунт восстановился до понедельничного азиатского максимума £0,8787. На часах в кроссе сформировалась модель «двойная вершина». Если она сработает и цена вернется к уровню £0,8709, то при отсутствии роста доходности 10-летних американских облигаций и снижении доходности 10-летних немецких облигаций, курс пары евро-доллар упадет до $1,0600-1,0611.
Европейская статистика: Индекс экономических настроений ZEW в Германии в марте составил 12,8 против прогноза 13,1 (предыдущее значение 10,4); Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии в марте составил 77,3 (прогноз был 78,0, предыдущее значение 76,4); Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне в март составил 25,6 (прогноз был 19,3, предыдущее значение 17,1); Промышленное производство в еврозоне за январь 0,9% м/м, 0,6% г/г (прогноз был 1,3% м/м, 0,9% г/г, предыдущее значение -1,2% м/м, 2,5% г/г); Окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за февраль составило 0,6% м/м, 2,2% г/г (предварительное значение 0,6% м/м, 2,2% г/г, предыдущее значение -0,6% м/м, 1,9% г/г).
Остается добавить «дежурные» слова о мероприятиях Казначейства США на текущей неделе, имеющих, насколько нам представляется, определяющую значимость для курса доллара.
В этом контексте напомним, что на этой неделе несколько изменилась политика Казначейства США в отношении аукционов по векселям.
Во-первых, на вторник поставили еще один внеочередной вексель, на $35 млрд. сроком на 35 дней.
Во-вторых, повышены объемы размещений по 3-мес. и 6-мес. биллям, до $36 и $30 млрд. соответственно, против $30 и $24 млрд. на прошлой неделе.
Это означает хотя бы временную, но паузу в сокращении короткого долга. Действительно, операционный кэш Казначейства США просел уже до $66 млрд., дальше сокращать долг можно лишь за счет превышения налоговых поступлений над расходами бюджета. Такая ситуация в бюджете США обычно наблюдается в апреле, но отнюдь не в марте.
Именно поэтому текущей неделе и, собственно, до самого финиша марта укрепление евро относительно доллара вряд ли будет сильным (максимум, можно рассчитывать на $1,08), а до завершения заседания FOMC ФРС в среду вероятна небольшая коррекция. Уровни типа $1,12 и $1,14 мы рассчитываем увидеть уже во II квартале 2017 года.
Полагаем, шансы на заметный рост доллара уже минимальны. Ранее уже было отмечено, что есть вероятность того, что под отметкой $1,05 может быть произведен сбор стопов, но возможен и вариант, при котором евро пойдет вверх сразу, уж слишком явно крупные игроки выкупают евро в последние недели, пошли по второму варианту.
Есть высокая вероятность, что на этой неделе пара евро-доллар еще вернется к $1,0550, а в целом перед заседанием FOMC ФРС будет торговаться между $1,0550 и $1,0640, после чего стартует постепенный рост.
Если кто запамятовал, напомним, что доллар надо обесценивать для поддержки промышленности США, и уже даже Казначейство США готово к падению доллара, поскольку очень сильно сократило короткий долг в последние месяцы.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «без особого интереса» и с низкой ликвидностью «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, вновь сосредоточившись 14 марта в паре доллар-гривня, где им пришлось заниматься вышедшими из «спячки» покупателями «американца» во второй половине дня.
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги вторника уровнями 28,60/28,85 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное пятикопеечное подорожание бидов на фоне стабильности оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение вторника ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 14 марта в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,455/0,465 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием понедельника биды и офера рубля не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 14 марта, как и раньше, по сути, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник, заслужив «твердую четверку», констатировала заметное улучшение показателей предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру вторника пытались работать по выросшему на 10,0 коп. с закрытия понедельника спросу и прибавившему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 14 марта по спросу и по предложению не претерпели изменений.
Как и предполагалось, курсовая динамика безналичного доллара «в степях Украины» заметно снизилась. Рост и коррекция часто прерывались периодами относительной стабильности в сопровождении равновесия покупок и продаж, которое, судя по всему, устраивало всех участников вторничной сессии. Меж тем ненавязчивая пролонгация возобновившейся накануне девальвации гривни в неспешном режиме, по всей видимости, стала следствием ограниченности предложения части выручки со стороны экспортеров.
Интересно отметить возобновление мероприятий регулятора по изъятию с рынка гривневых «излишков». В частности, НБУ накануне разместил свои депозитные сертификаты на сумму 4,69 млрд. грн. Не исключено, что это превентивное мероприятие, затеянное регулятором в связи с некоторым обострением ситуации в нашей банковской сфере стараниями активистов.
Возможно, НБУ готовится к вероятному оттоку гривневых средств с транзитных и коррсчетов, где ко вторнику накопился изрядный «навес» в нацвалюте, на валютный межбанк.
Наличный рынок, меж тем, немного приподнявшись в ответ на понедельничный отскок курса безналичного «американца», вошел, как и ожидалось в полосу относительной стабильности, поддерживаемой сбалансированным характером торгов, сменившимся после обеда активизацией клиентских покупок.
Итак, рынок «зеленого» безнала, по всей видимости, ко вторнику вернулся в прежнее русло торгов в паре доллар-гривня, не требующее вмешательства регулятора и констатировавшее очень медленный девальвационный процесс нашей нацвалюты, который высоковероятно прервется на следующих торгах валютного межбанка под воздействием выросшего предложения «свежей» экспортной валюты, подлежащей обязательной реализации.
Не исключено, «обмеление» этого потока экспортного доллара 16-17 марта поможет возобновить неспешную девальвацию гривни на валютном межбанке, которая в дебюте новой недели почти наверняка может смениться «сафари» на гривню, как и полагается на излете квартала.
С известными оговорками этот вариант прогноза годится и для наличного рынка, клиенты которого, как известно, ориентируются на события валютного межбанка. При этом нельзя не отметить более сдержанную курсовую динамику наличного доллара по сравнению с ценовыми скачками и провалами «зеленого» безнала при очевидном стремлении «налички» к сбалансированной торговле. Даже на приподнявшихся уровнях цен.В среду торги валютного
межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,88/26,92 UAH/USD виртуально, без сделок.
Не успели торги «зеленым» безналом стартовать, как стало известно, что гривневый «навес» на транзитных и коррсчетах регулятора снова заметно вырос: остатки в нацвалюте увеличились с уровня 45 369,7 млн. грн. к отметке 47 896,3 млн. грн.
Около 10.14, не выходя в реальную сферу, котировки безналичного «американца» снизились до 26,88/26,89 UAH/USD.
По состоянию на 10.22 на межбанке котировки «американца», покидая виртуальную сферу упали до 26,83/26,87 UAH/USD. «Таки в теплые долины», - был кратким наш гуру из банка-«бегемота».
К 10.50 цена «американца» сохранилась (26,83/26,87 UAH/USD), однако регулятор анонсировал проведение валютного аукциона по выкупу лишних долларов. Объем мероприятия 50,0 млн., три конкурентные заявки надо успеть подать до 11.30 Киева.
Известие об аукционе успокоило экспортеров и приподняло немного действующие цены «американца» на межбанке по состоянию на 10.58 до 26,85/26,88 UAH/USD.
К 11.09 Киева цена безналичного доллара не тронулась по сути с места - 26,84/26,89 UAH/USD. Игроки прекратили активные операции, ожидая результаты аукциона.
На 11.55 цена безналичного доллара растянула спред и приподнялась до 26,86/26,90 UAH/USD.
Регулятор, продолжая лоббировать экспортеров установил цену отсечки аукциона на отметке 26,90, средневзвешенный курс составил 26,8988 UAH/USD.
На фоне пролонгации роста объема гривневого «навеса» на транзитных и коррсчетах регулятора второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo на сей раз ответили ростом более значимых бидов и сужением спреда по обеим позициям с уровня 11,75/14,00% к отметке 12,13/13,75% годовых.
Около 12.24 цена безналичного «американца» на межбанке приподнялась к уровню
26,88/26,91 UAH/USD.
К 12.50 Киева ценой 26,88/26,91 UAH/USD реальная часть «зеленой» сессии валютного межбанка приказала долго жить.
Рынок наличных Днепра утром среды
(легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций
ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в среду утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 15 марта с уровней: доллар – 26,90/27,30 UAH/USD, евро – 28,60/29,00 UAH/EUR, рубль - 0,450/0,500 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 14 марта по спросу вырос на 5,0 коп., по предложению не претерпел изменений.
Наличный рубль в среду по сравнению с дебютом 14 марта по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары
евро-доллармирового форекса, которое в ночь на среду понизилось к отметке $1,0605,
поднявшись к цифре $1,0626 на закрытии азиатской сессии форекса и снова приподнявшись к уровню $1,0637 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 15 марта показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,00/27,10 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 10,0 коп.); евро – 28,60/28,90 UAH/EUR (по сравнению с открытием 14 марта спрос и предложение выросли на 5,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 15 марта в розничном сегменте дилеры констатировали равновесие реальных покупок и продаж.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в среду показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,00/27,10 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 10,0 коп.); евро – 28,60/28,90 UAH/EUR (по сравнению с открытием 14 марта спрос и предложение выросли на 5,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 15 марта в оптовом сегменте рынка наблюдался баланс нечастых поутру сделок.
Около 11.59 на «неформальном» наличном рынке Киева цены доллара не изменились, оставшись на уровне открытия (26,90-98/27,00-05 UAH/USD, 28,60/28,80 UAH/EUR). На моменте столичные валютчики в обе стороны работают розничные и мелкооптовые партии доллара.
По состоянию на 12.09 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья утреннее настроение не изменилось – здесь по-прежнему в балансе работают пару доллар-гривня, и этот настрой дал основание для сужение спреда: 26,98/27,05 UAH/USD, 28,60/28,76 UAH/EUR, 0,453/457 UAH/RUB. На моменте запорожцы, несмотря на указанное равновесие покупок и продаж, констатируют заметное падение оборотов.
На 12.13 на «неформальном» наличном рынке Днепра действовали просевшие с открытия цены: доллар – 26,95-97/27,05-07 UAH/USD, евро – 28,60/28,85 UAH/EUR, рубль - 0,455/465 UAH/RUB. На моменте в Днепре сбалансированная торговля в паре доллар-гривня, активность которой местные валютчики катализируют дисконтированием цен.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 15 марта по крупным центрам валютообменного бизнеса Украины: Харьков – 27,05/27,17 UAH/USD, евро – 28,66/28,85 UAH/EUR, рубль 0,453/0,457 UAH/RUB, Киев опт 26,90-95/27,05 UAH/USD, мелкий опт и розница, «неформал» 26,90-95/27,05 UAH/USD, евро (опт) 28,55-60/28,80 UAH/EUR, мелкий опт и розница, «неформал» - 28,55-60/28,80 UAH/EUR; Хмельницкий – 27,00/27,10 UAH/USD, евро – 28,60/28,90 UAH/EUR, рубль - 0,453/0,460 RUB/USD, Одесса – опт 27,00/27,05 UAH/USD, розница – 26,95/27,12 UAH/USD; Запорожье – 26,97/27,07 UAH/USD; евро – 28,60/28,80 UAH/EUR, рубль - 0,4534/0,458 RUB/USD.
