США: Промышленное производство в сентябре выросло на 0,3% м/м.
Промышленное производство в сентябре выросло на 0,3% м/м, сообщила Федеральная резервная система США. Экономисты ожидали роста показателя на 0,3%. За год рост производства составил 1,6%.
Данные по промышленному производству были пересмотрены за август в сторону роста. Месячное падение производства в августе составило 0,7% против 0,9% до пересмотра данных. Загруженность производственных мощностей в экономике в сентябре выросла на 0,2% до 76,0%, экономисты ожидали, что она составит 76,3%. Производство в обрабатывающей промышленности в сентябре выросло на 0,1%, а в горнодобывающей сфере – на 0,4%.
Цены на экспорт США +0,8% м/м.
Цены на зарубежные товары в США в сентябре выросли, включая цены на топливо. Об этом во вторник сообщило Министерство труда США. Цены на импорт иностранных товаров в США в сентябре выросли на 0,7% м/м - максимум с июня 2016 года. Экономисты ожидали, что рост цен составит 0,6% м/м. Без учета цен на нефть, цены на импорт поднялись на 0,3%.
Ураганы «Харви», «Ирма» никак значительно не повлияли на данные за сентябрь. За год цены выросли на 2,7%.
Индекс цен на импорт - отслеживаемый Федеральной резервной системой индекс для определения динамики инфляции в США. Индекс потребительских цен в августе вырос на 1,4% г/г, ниже целевого уровня ФРС в 2%. Цены на экспорт в сентябре выросли на 0,8% м/м на 2,9% г/г.
Инфляция в сентябре в Британии достигла максимального значения с 2012 года.
Инфляция в сентябре в Британии достигла максимального значения с апреля 2012 года и составила 3,0% г/г - это стало основанием роста ожиданий и слухов повышения ставки Банком Англии на ближайшем заседании 2 ноября 2017 года. На этой неделе выйдут отчеты по рынку труда и розничным продажам Британии, они дополнят общую макроэкономическую картину.
Многие экономисты по-прежнему ожидают, что в IV кв. индекс потребительских цен достигнут максимумов в районе текущих уровней, а экономика продолжит постепенно замедляться. Заседание Банка Англии запланировано на 2 ноября. Вероятность повышения ставки на этом заседании составляет 84%. Любое другое решение спровоцирует резкую реакцию рынка.
Российские банки балансируют на грани валютного голода.
Из российской банковской системы возобновился масштабный отток валюты, при том что собственные долларовые резервы банков истощены до предела. К началу сентябрю банкам уже не хватало $1,4 млрд. - на такую сумму их обязательства перед клиентами превышали объем валюты, который был доступен на корсчетах за рубежом. В сентябре же юрлица инициировали вывод со счетов $5,7 млрд., кроме того - $0,6 млрд. пришлось вернуть ЦБ в рамках погашения долларовых кредитов, выданных на пике кризиса 2014-15 гг.
Приток валюты обеспечил возврат корпоративных кредитов (на $2,4 млрд.) и межбанковских займов (на $1,3 млрд.). Но он лишь частично смог компенсировать нехватку долларов.
В результате банкам пришлось начать распродажу валютных облигаций с баланса, сообщает во вторник в обзоре по сектору Райффайзенбанк. За месяц от таких операций было выручено $6,4 млрд.
Сделки, скорее всего, стали реакцией на возникший дефицит валютной ликвидности в условиях исчерпавшегося запаса высоколиквидных активов.
В 2015 году в этой «валютной кубышке» было больше $40 млрд. - на такую сумму резервы банков превышали их обязательства. Когда нефть рухнула до $27 за баррель, из резервов изъяли около $20 млрд; год назад, накануне выборов в Думу - еще около $15 млрд.
В этом году прожигание резервов возобновилось летом, когда платежный баланс стал дефицитным - отток валюты из страны превысил ее приток, угрожая стабильности курса рубля.
Продажа еврооблигаций позволила пополнить резервы, однако в них по-прежнему всего $2 млрд. Этого запаса не достаточно для прохождения пика выплат по внешнему долгу в декабре: погасить придется $19 млрд. - рекордную за 2 года сумму. По-видимому, банки и дальше будут продавать евробонды.
Сентябрьская распродажа бумаг не вызвала какого-либо движения в котировках - это указывает на то, что сделка прошла вне рынка; это была адресная продажа или перевод бумаг некоей небанковской организации (sell/buy-back).
По всей видимости, к поддержке банков активно подключился ЦБ: одновременно с появлением таинственного покупателя, залатавшего банковские балансы, регулятор ввез в страну рекордный за 8 лет объем валюты. К практике валютных займов за рубежом он вернулся в начале года, а в третьем квартале неожиданно увеличил долг почти на $7 млрд., до $11,6 млрд. (рекорд с 2009 года). Деньги, вероятно, понадобились, чтобы покрыть дефицит валютной ликвидности, возникший у некоторых участников рынка, в этом году, и особенно в III квартале центробанк, активно поддерживает российский валютный рынок.
С учетом того, что запасы валюты у банков исчерпаны, профицит текущего счета в четвертом квартале будет вдвое меньше погашений внешнего долга, при прочих равных это должно будет способствовать ослаблению рубля (сокращению предложения на продажу валюты для аккумулирования ликвидности для погашения долга) и повышению стоимости валютной ликвидности в декабре.
Курс безналичного доллара на украинском валютном межбанке, пролонгировав «медвежий» тренд предыдущих двух сессий, на торгах среды теряет в цене 5,88 коп. стараниями отложенных с 16-17 октября продаж экспортной выручки. Причем, со слов очевидцев, наряду с обязательной к продаже на межбанке частью экспортного выторга, присутствуют и необязательные офера валюты со стороны игроков, которые побаиваются дальнейшего провала долларовых цен, а меж тем, в гривне имеется определенная нужда. Как для выплат жалованья персоналу, так и на текущие расходы «на жизнь» и грядущих платежей в Казну у компаний-экспортеров.
Как и накануне, регулятор «воздержался» от валютного аукциона по выкупу долларовых излишков не было, однако судя по всему, НБУ пошел по вторничному пути и приобрел доллар по запросу наилучшего курса у уполномоченных банков.
Наличный рынок, ведомый «зелеными медведями» межбанка при «посредничестве» клиентов, также констатировал заметную коррекцию «американца» под давление преобладающего клиентского «приноса». Помощи от НБУ дилерам-«неформалам» «налички» не приходится, поэтому они пока достаточно успешно справляются сами, в большинстве случаев удерживая равновесие покупок и продаж.
Коррекция цен доллара на межбанке не может продолжаться бесконечно. Думаю, вопреки нашим более ранним ожиданиям, 19-20 октября рынок «зеленого» безнала ждет терминация текущей коррекции. К подобному варианту располагают заметно выросший гривневый навес на транзитных и коррсчетах НБУ и ставшие достаточно привлекательными для покупок текущие цены безналичного «американца». Оппонировать такому развитию сюжет на валютном межбанке будет близкое начало сезона фискальных платежей, стимулирующий спрос на гривню.
Не исключено, что подобный сценарий ждет и наличный рынок, который, кстати, вместе с межбанком проигнорировал рост митинговой активности в столице, продемонстрировав наличие иммунитета в отношении подобных «шатунов».
В силу неоднократно упоминаемого на этих страницах отхода от традиций, мы не ждем сколь-нибудь заметного акцентирования спроса на гривню в контексте потерявшего свою значимость «фактора 20-го числа». Однако, думаю, к пятничному синдрому надо быть готовыми.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
