Итоги: Валюта 16.02.18

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: П'ят 16 лют, 2018 13:09

Итоги: Валюта 16.02.18

Золото в пятницу утром дорожает на фоне ослабления доллара к мировым валютам, при этом объем торгов снижен из-за закрытия ряда азиатских бирж на время праздников.

По состоянию на 08.35 Киева цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex поднималась на $5,4, или на 0,4%, до $1360,7 за унцию.

Стоимость мартовского фьючерса на серебро росла на 0,38%, до $16,86 за унцию.

Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опускался на 0,32% - до 88,31 пункта.


[color=#008000]Доллар дешевеет к основным мировым валютам до минимума с декабря 2014 года. Ослабление американской валюты поддерживает стоимость золота, которое становится дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой.

На рынок влияют опасения инвесторов, что власти США могут последовать стратегии более слабого доллара, учитывая заявления министра финансов страны Стивена Мнучина, сделанные в конце января, о том, что более слабый доллар пойдет на пользу США в отношении торговли.

При этом многие рынки Азии в пятницу не работают в связи с празднованием нового года по лунному календарю. Закрыты рынки Китая, Гонконга и Южной Кореи, что привело к низкому объему торгов.
[/color]


Курс доллара в пятницу утром продолжает опускаться к корзине валют, достигая минимума с декабря 2014 года, после непродолжительного роста, вызванного данными по инфляции в США.

По состоянию на 07.07 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опускался на 0,33%, до 88,3 пункта. Это самое низкое значение показателя с декабря 2014 года. По итогам текущей недели падение индекса доллара может достичь 2%, что станет самым сильным недельным снижением с февраля 2016 года.

Курс евро к доллару поднимался до $1,2553 за евро против $1,2504 доллара на предыдущих торгах.
Курс доллара к иене снижался до ¥105,7 за доллар со ¥106,12 на предыдущем закрытии.

В среду министерство труда США сообщило, что инфляция в стране в январе составила 2,1% в годовом выражении, в месячном - 0,5%. Эксперты при этом ожидали инфляцию на уровне 1,9% год к году и 0,3% к предыдущему месяцу. Инвесторы не восприняли данные статистики как сигнал о долгосрочном тренде, и доллар стал дешеветь с вечера среды.

Инвесторы опасаются, что власти США могут последовать стратегии более слабого доллара, учитывая заявления министра финансов страны Стивена Мнучина, сделанные в конце января, о том, что более слабый доллар пойдет на пользу США в отношении торговли.

«В действительности нет признаков того, что курс доллара восстановится в ближайшем будущем. Участники торгов предполагают, что курс доллара к иене направляется к отметке 105 иен за доллар. (...) Доллару сложно восстановиться, особенно учитывая то, что фундаментальные показатели в США не оказывают поддержку валюте», - таково мнение главного стратега Barclays Сина Кадота.

В то же время иена слабо отреагировала на переназначение главы японского центробанка Харухико Куроды на второй пятилетний срок, поскольку валютные трейдеры не ждут существенного изменения политики Банка Японии после переизбрания его руководителя.


Доллар США снизился до трехлетнего минимума против корзины валют в пятницу рано утром, он движется к наибольшему снижению за неделю за два года, так как медвежьи факторы перевешивают поддержку, которую доллар мог получить со сторону повышения доходностей казначейских облигаций США.

Индекс доллара USDX продолжил снижение (на 0,3%) и достиг 88,30, что ниже минимумов января.
Это минимальный уровень с декабря 2014 г. Индекс движется к снижению за неделю на 2% - это стало бы самым большим недельным снижением с февраля 2016 г.

Пара евро-доллар выросла на 0,3% до 1,2545, достигнув трехлетнего максимума. С начала недели пара растет на 2,2%.

Пара доллар-иена преодолела уровень ¥106 и достигла ¥107,70 — минимального уровня за 15 месяцев. Сначала недели пара снижается на 2,5%.


Доллар США был под давлением ряда факторов в этом году, включая опасения, что власти могут выполнять стратегию слабого доллара и ожидаемое уменьшение преимущества в доходности, так как другие страны начинают сокращать мягкую денежную политику.
Трейдеры также подозревают, что уверенность в долларе была уменьшена ростом опасения в отношении дефицита бюджета в США, который, как ожидается, будет в 2019 г. около $1 трлн., из-за роста расходов правительства и значительного сокращения налогов на корпорации.

«Действительно не признаков восстановления доллара в ближайшее время. Участники готовятся к движению пары доллар-иена к ¥105 и росту евро выше $1,25. Для рынка трудно увидеть укрепление доллара, особенно так как достойные фундаментальные показатели в США, кажется, не обеспечивают поддержки для доллара.», - отмечает Шин Кадота, аналитик из Barclays в Токио.

Доллар не получил импульса после выхода в среду данных, показавших, что инфляция в январе была выше, чем ожидалось, что увеличило доходность казначейских облигаций до четырёхлетнего максимума, так как инвесторы ставили на то, что ФРС может повысить процентные ставки в этом году четыре раза.

Иена показала слабую реакцию на сообщение по новом назначении на пост управляющего Банка Японии Куроды и представление заместителей управляющего Банка Японии: «Не было существенных изменений в текущем режиме Банка Японии при том, что управляющий выбрал еще один срок, и сторонники рефляции из академической среды выбраны его заместителями», - отмечает валютный аналитик из Bank of America Merrill Lynch Ямада.

Курс доллара в четверг по-прежнему оставался под давлением. После слабых данных о розничных продажах и промышленном производстве в США на рынке обеспокоены возможностью стагфляции в США, т.е. низким темпам роста при относительно высокой инфляции. Ожидаемые повышения ставок в США могут способствовать снижению деловой активности.

Также говорят о том, что вследствие ожидаемых расходов правительства США на инфраструктурные проекты и уменьшение налогов будут способствовать увеличению дефицита бюджета правительства ближе к отметке 1 трлн. долл. В условиях высоких темпов роста мировой экономики уже нет такой необходимости в покупках долларов как более надежной валюты.

Курс евро/доллар установился к окончанию дня около уровня $1,2500.

Курс доллар/йена приближается к отметке ¥106,00, минимальной с 2016 года.

Доходность 10-летних облигаций в США упала на 0,020 пункта до уровня 2,890%. Во время торгов доходность поднималась выше отметки 2,940%, максимальной за четыре года.

Фондовые индексы в США продолжают повышение, рост наблюдается пятый лень подряд. Основные индексы выросли от 1.2% до 1.6%, индекс Dow Jones вновь преодолел отметку 25 000. Отмечается рост спроса на американские акции после заявления известного финансиста Баффета о том, что его инвестиции в компанию Apple являются одними из приоритетных.

Объем торговли на Forex резко вырос в 2018, так как увеличилась волатильность.

Объем торговли валютой в начале года резко вырос, так как инвесторы увеличили ставки на снижение доллара, а неопределенность в отношении завершения периода «дешевых денег» увеличила волатильность.

В последние годы волатильность на валютном рынке уменьшилась, так как рекордный размер ликвидности, предоставленный центробанками, охладил рынки и оставил меньше возможностей для получения прибыли от торговли валютой.

Однако продолжившееся ослабление доллара в этом году, ускоренное комментарием секретаря казначейства США Мнучина, приветствовавшего более слабый доллар, и признаки, что центральные банки начнут сокращать стимулирование, оживило рынки.

CLS сообщила, что средний дневной объем торговли, который она принимает для фиксинга, вырос до в январе до $1,805 трлн., что на 24% выше, чем года назад, и на 15,6% выше, чем в декабре: «В этом году мы наблюдали значительно более существенный рост, так как волатильность на валютном рынке выросла. За последние шесть месяцев 2017 г. мы наблюдали более широкий тренд роста к уровню прошлого года … но в январе рынок действительно пошёл на взлёт», - отмечает CEO CLS Дэвид Пут.

CLS сообщает, что в начале февраля торговля ещё более ускорилась, возможно так как начавшийся в конце февраля спад на рынке акций увеличил волатильность еще больше.
За первые 4 дня прошлой недели (5-8 февраля) объём вырос на 14% выше январской цифры до $2,054 трлн.

Однако волатильность на валютном рынке по-прежнему значительно ниже, чем в акциях, волатильность ниже средних долгосрочных уровней.
Thomson Reuters сообщила, что объем валютной торговли на её платформах в январе до рекордного максимума. Это был первый месяц после введения европейских правил, известных как MiFID II.
Средний дневной объем превысил в январе $432 млрд., по сравнению с $407 млрд. в среднем.
MarketAxess, одна из крупнейших платформ, сообщила, о том что январе средний дневной объем достиг рекордного уровня $7,3 млрд., что на 22% выше, чем год назад.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 16 февраля понизился на 23,64 коп. и составил 56,3554 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке, повысившийся в среду относительно доллара на 4,47 коп., на торгах четверга понизился на 10,50 коп., оказавшись на уровне 26,7598 UAH/USD.

Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 15 февраля с уровней предыдущего закрытия 26,67/26,71 UAH/USD виртуально, без сделок.

Около 10.05 Киева, покидая виртуальную сферу, «американец» вырос в цене, поднявшись к 26,72/26,75, вскоре притормозив рост и немного откатившись к 26,72/26,75 UAH/USD по состоянию на 10.36.

С 11.02 путь доллара наверх возобновился, на указанное время он вырос до 26,75/26,77, а спустя 45 минут оказался на цифре 26,78/26,81 UAH/USD, не ближайшие «окрестности» ее до 12.30. Причина этой стабильности – появление продаж «придерживавших» доллар экспортеров.

На фоне цифры 26,76/26,78 UAH/USD межбанк около 12.52 ушел на обеденный перерыв, а цена оставалась действующей до 14.35 Киева, когда «американец» на единичных покупках опустевшего рынка поэтапно возобновил путь наверх, оказавшись на уровне 26,84/26,88 UAH/USD по состоянию на 16.30 Киева.

Эти цены не изменялись до завершения торгов.

На цифре 26,84/26,88 UAH/USD финишировала сессия валютного межбанка в этот четверг.

Большинство сделок на межбанке 15 февраля, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,7598 UAH/USD.


С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 4,66% с 28,0672 UAH/USD до 26,7598 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2017 год курс гривны на межбанке снизился на 3,22% с 27,1909 UAH/USD до 28,0672 UAH/USD.

На Depo рынке 15 февраля гривна overnight котировалась банками по 13,75/15,25% годовых (с 12.20 Киева - 13,75/15,25% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.

Безналичный доллар на торгах 15 февраля, сменив «медвежий» тренд на «бычий», вырос в цене по следующим причинам.

Во-первых, накануне цена СКВ достигла после длительной коррекции локального минимума, на котором ее 15-го начали выкупать импортеры, почувствовав, что 14-го «американец» оказался на локальном «дне».

Во-вторых, присутствовавшие на межбанке экспортеры до 11.45 «придерживали», доллар, инициировав его продажи лишь после касания ценами СКВ максимального уровня.

В-третьих, «зеленые быки» межбанка получали сдержанную поддержку со стороны своих «родственников» наличного рынка.

В-четвертых, как показала динамика содержимого транзитных и коррсчетов НБУ, для роста курса доллара на межбанке имелось гривневое «горючее».

Остатки на транзитных и коррсчетах НБУ к четвергу выросли с уровня 56 444,6 млн. грн. к отметке 59 080,3 млн. грн.

Обороты торгов безналичным долларом на межбанке 15 февраля символически, на $0,8 млн., понизились, оставаясь при этом на очень приличном уровне.

Хорошая ликвидность торгов в первую очередь обеспечивалась следующими причинами.

Во-первых, как известно, к четвергу приток экспортной выручки из-за рубежа находится на пике.

Во-вторых, отказывавшиеся от приобретения СКВ импортеры на предыдущих сессиях, нынче начали покупки.

В-третьих, спрос на СКВ со стороны импортеров встречал после некоторой паузы «встречные» предложения выросшей в цене валюты от экспортеров.

Анонсированное выше снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.

По сравнению со средой, 14 февраля, в четверг, 15-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) повысился с $263,2 млн. к отметке $267,3 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала иная судьба: он стал «легче», опустившись с $229,0 млн. к $228,2 млн.

О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» в четверг мы сообщили выше.

Торги 15 февраля на «неформальном» наличном рынке во всех системных центрах валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Запорожье, Днепр, Одесса и Крыжополь)
продемонстрировали схожую динамику, слепо следя за котировками «зеленого» безнала.

Доходило до курьезов. Скажем наличный рынок Харькова, по всей видимости, отслеживал «бычью» динамику безналичной пары доллар-гривня на уже опустевшем межбанке, где в сопровождении нулевой по сути ликвидности, котировки «американца» с 14.35 до 17.00 Киева выросли с уровня 26,76/26,78 к отметке 26,84/26,88 UAH/USD, с похвальной дисциплинированностью следовал за этим, лишенным «базовой» ликвидности «восхождением», буквально поминутно на пятачок поднимая действующие цены.

Сложно обвинить в этом непосредственных дилеров харьковской «налички», вероятнее всего, к подобным действиям, кроме пустого межбанка, их сподвигли запаниковавшие клиенты, не потрудившись ознакомиться с подробностями послеобеденных событий на рынке безналичного доллара.

С известными оговорками и в сопровождении гораздо более низкого уровня «верноподданичества» подобная картина наблюдалась на «неформальных» наличных рынках в остальных вышеперечисленных населенных пунктах.

Наличные доллар и евро там выросли к примерно одинаковым уровням, которые, в конечном счете, оказались заметно ниже, чем в Харькове. Такой получился региональный феномен. Хотя, помнится, с молодых студенческих лет, Харьков считался научным центром страны.

Таким образом, дождавшись «бычьего» тренда в «зеленом» секторе валютного межбанка, наличный рынок тотчас последовал вослед за растущим безналичным долларом, прихватив с собой и наличный евро.
Подобная последовательность событий на украинском валютном рынке в очередной раз подтверждает «первородство» валютного межбанка и «вторичность» настроения на наличном рынке. Во всяком случае. На текущий момент. Новейшая история валютного рынка «в степях Украины» знает и обратную картину, когда «наличка» «начинала первой».

По итогам четверга дилеры «неформальных» наличных рынков вышеперечисленных городов констатировали сохранение преобладание клиентского спроса. В одних населенных пунктах «перекос» был более значительным (Запорожье, Харьков, Крыжополь), в других не столь заметным (Киев, Днепр, Одесса).

В большинстве вышеперечисленных городов местные рынки рапортовали о сохранении итоговой ликвидности на уровне предыдущей сессии. Исключение составил рынок Днепра, дилеры которого были вынуждены признать регресс в итоговой ликвидности.

Добавим, что в отличие от рынка «зеленого» безнала, констатировавшего «привес» средневзвешенного курса «американца» на довольно скромные по нынешним временам 10,50 коп., наличный доллар лишь в течение дня получил как минимум, вдвое более высокую прибавку, увеличив тем самым курсовой «зазор» и снова намекая на вероятность возобновления «перетока» более дешевой безналичной СКВ на дорогой наличный рынок.

В течение четверга биды наличного «неформального» доллара выросли на 20,0-25,0 коп. (лидировали в росте Харьков и Запорожье), офера прибавили 23,0-30,0 коп. (лидерство за рынком Харькова).

По сравнению с закрытием среды позиция «спрос» наличного «американца» выросли на 20,0 коп., предложение поднялось на 15,0-25,0 коп. (лидировал в росте Харьков).

Не исключено, что более заметное подорожание в течение четверга наличного доллара связано с фактической межсессионной стабильностью его по итогам среды, когда финишные котировки «американца» вернулись на уровни закрытия вторника.
Поэтому 15-го «наличке», возможно, пришлось компенсировать» этот «простой» в росте.

Впрочем, по порядку.

Торги 15 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,10/27,25 UAH/USD, евро – 33,50/34,00 UAH/EUR, рубль – 0,468/0,480 UAH/RUB.

Стартовав в четверг в условиях изначального преобладания клиентского спроса на доллар, вызванного сменой тренда с «медвежьего» на «бычий» на рынке «зеленого» безнала, наличный мелкооптовый рынок Днепра сразу «заставил» здешних дилеров принимать безотлагательные меры, призванные с одной стороны реагировать на этот спрос, с другой, попытаться опережающим ростом цен выровнять рынок в баланс спроса и предложения. В дополуденный период сессии это удалось сделать.

Около 12.11 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены мелкооптового и розничного доллара приподнялись: 26,95/27,05 UAH/USD, евро - 33,40/33,80 UAH/EUR, рубль 0,465/0,475 UAH/RUB. Со слов наших дилеров, им удалось посредством ценового регулирования сохранить относительное равновесие покупок и продаж в паре доллар-гривня в условиях ставших более активными покупок СКВ.
Обороты на моменте невысокие.

После обеда на рынке Днепра сохранилась двусторонняя торговля в паре доллар-гривня, в сопровождении выросшей активности покупателей, отвечая на которую наши дилеры, пытаясь сохранить баланс спроса и предложение, поднимали действующие цены.

В результате на фоне относительного равновесия покупок и продаж сохранилось некоторое преобладание спроса. Не исключено, ставший более выраженным «бычий» тренд рынка и незначительный «перекос» в сторону спроса, нанесли урон итоговой ликвидности, заслужившей по итогам четверга «четверку с минусом» и констатировавшей ухудшение показателей предыдущей сессии.

В течение 15 февраля биды розничного и мелкооптового «неформального» наличного доллара в Днепре выросли на 20,0 коп., офера прибавили 25,0 коп.

Меж тем, по сравнению с закрытием среды, 14 февраля, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу и по предложению прибавил по 20,0 коп.

Те же слова, из-за незначительного отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги четверга в котором завершились уровнями 27,10/27,25 UAH/USD.

Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта довольно рано, реагируя на рост «зеленых» цен валютного межбанка, были вынуждены поднимать курс оптового наличного «американца». Ближе к полудню «неформалы» днепровского опта констатировали достижение одной из поставленных целей – на рынке установилось зыбкое равновесие покупок и продаж оптового наличного «американца».

После обеда выросшую агрессивность клиентских покупок не удалось в полной мере компенсировать опережающим ростом цен – по итогам дня сохранилось некоторое преобладание спроса. Не исключено, этот «перекос» и внутридневной «бычий» тренд рынка оптового «американца» стали главными причинами ухудшения итоговой ликвидности, заслужившей «тройку» и констатировавшей снижение показателей предыдущей сессии.

На протяжении четверга биды оптового наличного «неформального» доллара «по-днепровски» выросли на 20,0 коп., позиция «предложение» прибавила 25,0 коп.

По сравнению с закрытием 14 февраля биды и офера наличного оптового доллара в Днепре прибавили по 20,0 коп.

В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 15 февраля уровнями 33,50/34,00 UAH/EUR, констатировав в течение четверга десятикопеечный рост бидов на фоне двадцатикопеечного «привеса» оферов.

По сравнению с закрытием среды биды оптового наличного евро в Днепре стали выше на 30,0 коп., офера прибавили 50,0 коп.

Со слов дилеров-«неформалов» наличных рынков вышеперечисленных городов, им в течение 15 февраля приходилось очень оперативно ценовым регулированием реагировать нарастающую агрессивность покупателей в паре доллар-гривня, пытаясь одновременно опережающим ростом цен обеспечить равновесие покупок и продаж.

Радикальная смена настроения в среде клиентов и достаточно заметная торговая активность на этом участке не позволила дилерам в полной мере отвлекаться на пребывающую после 09.00 Киева в «приподнятом» состоянии пару евро-доллар на мировом валютном рынке.

Ну а нам для внесения окончательной ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.

Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в четверг (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2465 к отметке $1,2478 констатировав внутридневное его повышение на «очень скромные» 13 пунктов.

Полагаю, наши дилеры наличного рынка сообразно отозвались непродолжительное пребывание пары евро-доллар выше концептуальнозначимой отметки $1,2500, состоявшееся после 09.40 Киева.
Того валютчики Днепра и других крупных центров валютообменного бизнеса учли внутридневное заметное подорожание наличной пары доллар-гривня.

Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.

Стало быть, стартовав 15 февраля на азиатской сессии форекса с уровня $1,2450, пара евро-доллар не покидала ближайшие «окрестности» этой отметки до 08.00 Киева, инициировав с этого часа динамичное, но короткое ралли, которое и «вознесло» пару до $1,2503 по состоянию на 09.35 Киева.
Последовавшая засим коррекция немного понизила пару, консолидировавшуюся в рамках диапазона $1,2470-1,2490, не покидала его до 19.00 Киева, попытавшись понизиться к $1,2460. Это снижение было выкуплено, а пара евро-доллар устремилась к $1,2491 по состоянию на 20.27 Киева…

Стартовавшая с этого часа коррекция, понизила пару евро-доллар до $1,2340. Пора не покидала эту цифру до 15.30 Киева, одномоментно в указанный час обвалившись на вышедшей американской статистике до $1,2280. Впоследствии, выбираясь из этой «ямы», пара евро-доллар затеяла новое ралли, оказавшееся более «основательным» и поднявшее ее до $1,2420 по состоянию на 20.00. До 20.45 Киева евро не покидал ближайшие окрестности этой цифры….

Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.

Курс евро в ходе торгов в четверг впервые за две недели поднимался выше $1,25, доллар дешевеет по отношению к большинству мировых валют из-за опасений, связанных с растущими бюджетным дефицитом и госдолгом США.

Японская иена в четверг обновила максимум с ноября 2016 года в паре с долларом.

Фунт дорожает четвертую сессию подряд на фоне слабости доллара. В четверг его укрепление поддержали сообщения в СМИ о том, что Евросоюз может смягчить условия взаимодействия с Великобританией в течение переходного периода до ее окончательного выхода из блока.

В паре с долларом фунт прибавил 0,3%, поднявшись до $1,4047.

Евро к 14.40 Киева стоил $1,2480 по сравнению с $1,2414 на закрытие предыдущих торгов в Нью-Йорке. Ранее в ходе торгов евро повышался до $1,2510.

Курс доллара к японской нацвалюте в четверг опустился на 0,3% - до ¥106,67 за $1, евро - на 0,1%, до ¥133,11.

Аналитики все больше уверены в том, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит повышать процентные ставки в текущем году уже в марте после выхода неожиданно сильных данных об инфляции в США, пишет The Wall Street Journal.

Увеличилась вероятность того, что на следующем заседании ФРС пересмотрит прогноз с трех повышений ставки в этом году на четыре.

Как ожидается, премьер-министр Японии Синдзо Абэ в пятницу представит парламенту кандидатов на пост главы Банка Японии и двух его заместителей.

По мнению большинства аналитиков, нынешний управляющий Банка Японии Харухико Курода останется на этом посту на второй срок.

Его заместителями могут стать посол Японии в Швеции Эцуро Хонда и исполнительный директор Банка Японии Масаёси Амамия.

На этой неделе иена прибавила более 2%, однако министр финансов Японии Таро Асо заявил парламенту в четверг, что не считает такое укрепление излишне резким и требующим интервенций на валютном рынке. Ранее Т.Асо говорил, что резким и внезапным следует считать повышение или снижение курса на ¥5 за два дня.

«Если наращивать дефицит текущего счета и бюджета, то для обменного курса создается множество уязвимостей перед внешними факторами», - считает эксперт Toronto Dominion Bank по валютной стратегии Марк Маккормик.

Совокупный дефицит США (фискальный и текущего счета) снова близок к 6% ВВП, что не дает улучшить прогноз для доллара, отметил он.

Бюджетная щедрость США и угроза увеличения дефицита счета текущих операций страны усиливают давление на доллар.

На прошлой неделе Конгресс поддержал увеличение расходов почти на $300 миллиардов в ближайшие два года, а до этого одобрил снижение налогов стоимостью в $1,5 триллиона, что может привести к росту внутреннего потребления и торгового дефицита США. Стратеги проявляют осторожность, рассматривая двойной дефицит как возможный катализатор устойчивой слабости доллара после непродолжительного укрепления в феврале.

«Медведи» рынка доллара вряд ли нуждаются в дополнительной защите. На фоне улучшения перспектив экономики в других странах и, возможно, намеренного давления со стороны администрации Дональда Трампа доллар дешевеет - с начала 2017 года он потерял 12%.

«Учитывая, что суммарный дефицит бюджета и счета текущих операций США снова приближается к 6% ВВП, долгосрочные прогнозы по доллару неутешительны»,- говорит Марк Маккормик, главный стратег валютных рынков Северной Америки Toronto Dominion Bank.

«Когда вы увеличиваете дефицит текущего счета и дефицит бюджета, вы делаете обменный курс уязвимым перед внешними факторами, - сказал он. - Мы находимся в ситуации, когда становится сложнее их покрывать с точки зрения потоков капитала».
По его оценке, в долгосрочном плане доллар все еще переоценен примерно на 10%.

Пришло время взглянуть на проблему дефицита счета текущих операций с другой сторону, сулящей для доллара иные, более радужные перспективы.

Стало быть, вопреки нашим ожиданиям рост в паре евро-доллар в среду поздно вечером продолжился, пара от отметки $1,24 пошла дальше вверх, к $1,2450, а утром 15-го показала и цифру $1,25.

Менее, чем за сутки после публикации данных по инфляции в США, пара евро-доллар показала рост более чем на две фигуры от минимума дня, показанного по первой, логичной реакции на выход данных, которые, бесспорно были в пользу доллара.

Строго говоря, до публикации данных по инфляции, которые показали рост, а значит, и необходимость в более быстром повышении ставки ФРС, мы и прогнозировали рост евро обратно к максимумам в районе $1,25.

Но при этом очень трудно было предположить, что рынок способен настолько «наплевательски» проигнорировать новость и показать волатильность, которая встречается разве что по итогам заседаний FOMC ФРС.

Натурально, профильные гуру наперебой комментируют случившееся в том ключе, что курс доллара снижается из-за падения доверия к американской валюте, вызванного предстоящим ростом дефицита бюджета в США.

Это некорректно, прежде всего, потому, что нельзя обращать внимание на какую-то одну сторону феномена, и объяснять ею какие-либо вещи, полностью игнорируя воздействие иных сторон этого же явления.

Напомним, что полтора года назад прогнозируемым из-за победы Трампа на выборах наращиванием дефицита бюджета США объясняли наблюдавшийся тогда рост доллара, предполагая, что рост госрасходов повлечет за собой повышение инфляции и рост ставки ФРС. И это явление даже получило свой термин – «трампляция».

Но прошло больше года, инициативы Трампа до сих пор не вызвали реальный рост дефицита бюджета. Очевидно, налоговые льготы как-то скажутся на налоговых поступлениях, но по расходным статьям все пока продолжается в автоматическом режиме. Меж тем ФРС повышала ставки и уже начала сворачивать баланс без всякой «трампляции».

Другой вопрос, что рынок так и не отреагировал на ужесточение монетарной политики ФРС. Но, полагаем, «трампляция» еще должна сыграть свою роль, она просто еще даже не стартовала.

Думается, рост евро вызван излишне затянувшимся периодом глобального роста аппетитов к риску, и на паре евро-доллар возник сейчас такой же «пузырь», как и на индексе Dow Jones. Меж тем, как показали недавние события на Уолл-стрит, «пузырь» на фондовом США рынке может начать сдуваться.

Это дает нам основание в очередной повторить тезис о том, что пара евро-доллар долгое время находится запредельно высоко, оторвавшись от влияния фундаментальных факторов, и может повторить сценарий 2014 года, хотя тогда отрыв, конечно, не был столь масштабен (не было такого масштабного расхождения дифференциала ставок в США и еврозоне с одной стороны, и курсом пары евро-доллар с другой, хотя тогда тоже было изрядное расхождение).

Аналогия сильна уже настолько, что если в 2014 году политики и монетарные власти Европы выражали явное неудовольствие высоким курсом евро, то в этот раз от представителей ЕЦБ уже были высказаны обвинения в том, что Казначейство США преднамеренно обесценило доллар (комментарии к выступлениям министра финансов США Мнучина).
Высокий курс евро уже «не нравится» Европе. Чем тогда все кончилось, известно – пара евро-доллар обвалилась с $1,40 до $1,05, то есть на 25%, это падение заняло 10 месяцев по времени.
Кроме того, нелишне напомнить, что до середины 2014 года на рынках также шел рост аппетитов к риску, хотя и не столь заметный, как в последние 2 года.

Когда мы оправдывались, поясняя, почему доллар не растет, несмотря на то, что монетарные факторы играют на его стороне, были упомянуты и бюджетные факторы, и что задержка Казначейством США цикла наращивания заимствований откладывает рост доллара.
При этом действия Казначейства США предсказать было практически невозможно – оно постоянно пересматривало свои же прогнозы. Впрочем, это можно понять, задержка решения бюджетных вопросов в Конгрессе не давала Казначейству США начать агрессивно занимать долг с рынка для финансирования предстоящих дефицитов. Но после принятия в Конгрессе законопроекта 09 февраля, отменившего действие порога госдолга США до 01 марта 2019 года, стало понятно, что ситуация может измениться. И последние действия Казначейства США однозначно говорят – долгожданный период резкого наращивания рыночного долга наступил, Казначейство действительно резко нарастило объемы предложения на аукционах (см. https://treasurydirect.gov/instit/instit.htm , вкладка Upcoming Auctions).

На следующей неделе объемы предлагаемых векселей/нот заметно больше, чем раньше. Например, по 4-недельным векселям предлагается $55 млрд. против $50 млрд. неделю назад, по 3-месячным и 6-месячным предлагается $51 и $45 млрд. соответственно против обычных $48 и $42 млрд., наконец, объемы повышены даже по нотам, $28, $35 и $29 млрд. по 2-летним, 5-летним, 7-летним нотам соответственно против обычных $26, $34 и $28 млрд. соответственно в последние два года.

Казначейство начинает ускоренным темпом изымать с рынка долларовую ликвидность, и это вызовет дефицит долларов на рынке. По нашим подсчетам, нужно привлечь за полтора месяца $295 млрд., чтобы выполнить план Казначейства на I кв. по привлечению, и похоже, оно всерьез принялось за его выполнение.

Теперь за рост доллара играют одновременно и монетарные и бюджетные факторы, так что, будем ждать старта среднесрочного тренда на рост доллара в ближайшие дни.


Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.

Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое, думаю, сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра. Во всяком случае, в границах украинской сессии форекса.

Уточним, что отказавшись от объемных операций с евро до окончательного прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги четверга уровнями 33,50/34,00 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное десятикопеечное повышение бидов на фоне двадцатикопеечного «привеса» оферов этой СКВ.

Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение четверга 30 пунктов по спросу и 50 пунктов по предложению.

Торги рублем 15 февраля в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,468/0,480 UAH/RUB.

По сравнению с закрытием среды биды оптового рубля прибавили 80 пунктов, офера «Потяжелели» на 100 пунктов.

Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 15 февраля, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг, заслужив «тройку», несколько ухудшила показатели предыдущей сессии.

Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру четверга пытались работать по выросшему с закрытия среды на 30,0 коп. спросу и прибавившему 50,0 коп. предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 15 февраля по спросу выросли на 80 пунктов, прибавив 100 пунктов по предложению.

Несколько ранее ожидаемого срока и миновав «буферную зону» относительной стабильности, рынок безналичного доллара в Украине сменил тренд с «медвежьего» на «бычий». Не исключено, что резкий разворот без ожидаемого нами «боковика» произошел из-за отсутствия на межбанке 15 февраля регулятора, в обязанности которого входит «сглаживание острых углов» на валютном межбанке.

Базовыми причинами смены тренда, по всей видимости, стали достигнутые накануне локальные курсовые «низы» цен безналичного «американца», который в четверг и были выкуплены. Последнему благоприятствовал заметный, если судить по динамике «содержимого» коррсчетов регулятора, рост гривневой ликвидности.

Во-вторых, есть вероятность, что подавляющее большинство отечественного бизнеса если не рассчиталось с Казной, уплатив налоги, то, во всяком случае, успело накопить требуемую сумму в нацвалюте, прекратив «сливать» СКВ ради гривни.

В-третьих, почувствовавшие близкий разворот рынка, импортеры, доселе саботировавшие покупки доллара, инициировали свой спрос. В свою очередь присутствовавшие на межбанке экспортеры не торопились расставаться с долларом, инициировав его продажи лишь после полудня, дождавшись максимального уровня цен.

В-четвертых, «зеленые быки» межбанка получали сдержанную поддержку от «коллег» с наличного рынка, который, напомним, продемонстрировав свою готовность к развороту тренда еще в среду, «подождал» отстающий межбанк.

На ближайших торгах валютного межбанка «быки» сохранят свой контроль за рынков в паре доллар-гривня при заметной поддержке «пятничного синдрома». Однако, в последний день «фискального периода» мы не исключаем вероятность сюрпризов со стороны опоздавших представителей бизнеса.

На следующей неделе в игру вступит выходной день в США (19-го Америка отмечает День президента), обрекая наш валютный межбанк 16-го на интенсивную торговлю в паре доллар-гривня и скучный понедельник со сделками с «завтрашним» долларом.

Тем не менее, «бычий» тренд, лишенный «фанатизма», в паре доллар-гривня в обеих ветвях украинского валютного рынка сохранится в ближайшие несколько сессий.


В пятницу торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,84/26,88 UAH/USD виртуально, без сделок.

Не успели начаться реальные сделки в безналичной паре доллар-гривня, как стало известно об очередной смене настроения на рынке гривневого ресурса. Последний снова продемонстрировал «сжатие». Об этом дали понять упавшие с уровня 59 080,3 млн. грн. к отметке 54 227,6 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Не исключено, что эта «разница» ушла в Казну в процессе фискальных платежей.

Около 10.10 выйдя в реальную сферу, безналичный доллар вырос в цене, составив 26,87/26,91 UAH/USD.

Спустя 15 минут, на 10.25, продолжая рост, безналичная пара доллар-гривня, оказалась на отметке 26,99/27,01 UAH/USD. В это время на рынке появился регулятор. Ничего никому не продал, пытаясь разведать обстановку. «Вышел Нацик из тумана, бакс не вынув из кармана», - постебались валютные дилеры.

К 10.46 безналичный доллар сохранив рост, оказавшись на это время у цифры 27,00/27,02 UAH/USD.

По состоянию на 11.07 цена безналичного доллара оставалась на уровне 27,00/27,02 UAH/USD. Энтузиазм покупателей СКВ пошел на спад.

На 11.42 котировки доллара инициировали снижение, опустившись к 26,96/26,99 UAH/USD. «Патроны закончились, и начали отступать», - признал наш гуру из банка-«госбегемота».

Дополуденное «зеленое» ралли межбанка, потерявшее темп уже около 11.07 Киева сопровождалось признаками расширения гривневого ресурса. Во всяком случае, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo понизились по менее значимым оферам с уровня 13,75/15,25% к отметке 13,75/14,75% годовых. Это снижение пребывает в противоречии с некоторыми потерями гривневого «навеса» на
транзитных и коррсчетах НБУ.

Около 12.23 на ставших «откровенно вялыми» торгах «зеленым» безналом курс «американца» еще немного просел и замер на цифре 26,96/26,98 UAH/USD.

Наконец, около 12.53 валютный межбанк ушел на обеденный перерыв.
При этом на межбанке цены приподнялись к отметке 26,97/27,00 UAH/USD стараниями появившегося на межбанке штатного кота Рыжика, который, кстати, тоже был вялым.

Курсы замерли на этой цифре, а дилеры и участники торгов направились в трапезную на обед.

Рынок наличных Днепра утром пятницы (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».

Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.

Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 16 февраля с уровней: доллар – 26,90/27,20 UAH/USD, евро – 33,60/34,10 UAH/EUR, рубль - 0,470/0,500 UAH/RUB.

По сравнению с открытием четверга, доллар по спросу вырос на 15,0 коп., по предложению прибавил 10,0 коп.

Евро по сравнению с открытием 15 февраля по спросу и по предложению прибавил по 30,0 коп.

Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 15 февраля по спросу и по предложению прибавил по 150 пунктов.

Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу повысилось до отметки $1,2500, приподнявшись до $1,2532 на закрытии азиатской сессии форекса и снова уйдя вверх до $1,2536 на открытии торгов в Европе.

Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра утром
16 февраля показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,20-25/27,40 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 30,0-35,0 коп., предложение прибавило 40,0 коп.); евро – 33,70-80/34,30 UAH/EUR (по сравнению с открытием 15 февраля спрос повысился на 30,0-40,0 коп., офера поднялись на 50,0 коп.); рубль - 0,470/0,485 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 50 пунктов, предложение прибавило 100 пунктов).

На открытии торгов 16 февраля в розничном сегменте на моменте шла равновесная торговля в паре доллар-гривня.

Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в пятницу показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,20-25/27,40 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 30,0-35,0 коп., предложение прибавило 40,0 коп.); евро – 33,70-80/34,30 UAH/EUR (по сравнению с открытием 15 февраля спрос повысился на 30,0-40,0 коп., офера поднялись на 50,0 коп.); рубль - 0,470/0,485 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 50 пунктов, предложение прибавило 100 пунктов).

На старте торгов 16 февраля в оптовом сегменте рынка наблюдался зыбкий баланс спрос/предложение.

К 12.00 столичные валютчики-оптовики рапортовали о «размывании» действующих цен с очевидными признаками растерянности у клиентов и самих дилеров, не определившихся с дальнейшим направлением движения рынка. На моменте в Киеве на местном наличном рынке действовали цены: 27,10-15/27,20-30 UAH/USD, евро - 33,95/34,15 UAH/EUR. На этом фоне в городе относительное равновесие покупок и продаж, сопровождаемое розничными оборотами.

По состоянию на 12.10 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики сообщили о выравнивании рынка в равновесие покупок и продаж, сменившее преобладание клиентских оферов. На указанное время в городе действовали цены: 27,15/27,30 UAH/USD, евро - 33,90/34,20 UAH/EUR, рубль 0,475/0,482 UAH/RUB. Обороты пока оставляют желать лучшего.

Около 12.17 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены оптового доллара «размылись», немного скорректировавшись: 27,15-20/27,30-35 UAH/USD, евро - 33,80-90/34,25-30 UAH/EUR, рубль 0,470/0,485 UAH/RUB. Со слов наших дилеров, им удалось посредством ценового регулирования сохранить относительное равновесие покупок и продаж в паре доллар-гривня, небольшим снижением попытавшись стимулировать обороты. Меж тем, на моменте ликвидность низкая.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 16 февраля по крупным центрам валютообменного бизнеса Украины: Харьков – 27,15/27,40 UAH/USD, евро – 33,70/34,20 UAH/EUR, рубль 0,474/0,485 UAH/RUB, Киев опт 27,17/27,30 UAH/USD, мелкий опт и розница, «неформал» 27,17/27,30 UAH/USD, евро (опт) 33,87/34,15 UAH/EUR, мелкий опт и розница, «неформал» - 33,87/34,15 UAH/EUR; Хмельницкий – 27,18/27,40 UAH/USD, евро – 33,70/34,30 UAH/EUR, рубль - 0,470/0,485 RUB/USD, Одесса – опт 27,10/27,20 UAH/USD, розница – 27,00/27,25 UAH/USD; Запорожье – 27,10/27,30 UAH/USD; евро – 33,80/34,20 UAH/EUR, рубль - 0,473/0,483 RUB/USD.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, http://www.ukranews.com, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/ https://broker.vtb24.ru/analytics/currency/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 67115
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4229 раз.
Подякували: 7746 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 24.09.18
дядя Caша » Пон 24 вер, 2018 12:41
0 56
Переглянути останнє повідомлення
Пон 24 вер, 2018 12:41
дядя Caша
Итоги: Валюта 21.09.18
дядя Caша » П'ят 21 вер, 2018 12:09
0 61
Переглянути останнє повідомлення
П'ят 21 вер, 2018 12:09
дядя Caша
Итоги: Валюта 20.09.18
дядя Caша » Чет 20 вер, 2018 12:44
0 89
Переглянути останнє повідомлення
Чет 20 вер, 2018 12:44
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама