Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара США демонстрирует умеренный рост в паре с евро и иеной утром в понедельник, инвесторы оценивают ситуацию в мировой торговле и статданные из Германии.
Евро торгуется в 09.15 Киева в районе $1,1552 против $1,1568 на закрытие сессии в пятницу.
Курс евро находится к указанному времени в районе ¥128,58 по сравнению со ¥128,70 в предыдущую сессию.
Курс доллара составляет ¥111,30 против ¥111,25 в пятницу.
Индикатор WSJ Dollar, отслеживающий динамику курса доллара относительно 16 основных мировых валют, поднялся в ходе торгов на 0,12%.
На прошлой неделе торговый представитель США Роберт Лайтхайзер подтвердил, что президент США рассматривает возможность введения более высоких пошлин на китайские товары стоимостью $200 млрд. - по ставке 25% вместо ранее планировавшихся 10%. Ранее уже были введены пошлины в размере 25% на товары из Китая стоимостью $50 млрд. в год.
Власти Китая в пятницу пригрозили ввести ответные пошлины на американские товары стоимостью $60 млрд.
После этого главный советник президента США Дональда Трампа по вопросам экономики Лоуренс Кадлоу в пятницу описал ответные пошлины Китая на $60 млрд товаров из США как несущественные, отметив, что китайская экономика и валюта слабеют, а сама страна всё больше погружается в изоляцию. Курс юаня на торгах в Шанхае слабо меняется в понедельник. Ранее ЦБ Китая установил расчетный курс юаня на отметке 6,8613 юаня за $1, минимальной с прошлого мая.
Кроме того, китайский центробанк ввел требование резервировать 20% стоимости от ряда форвардных контрактов на торговлю валютой, сделав тем самым менее выгодной ставку на снижение курса нацвалюты. Тем временем австралийский доллар дешевеет к доллару США на 0,2% на ожиданиях, что ЦБ Австралии может снизить базовую процентную ставку на заседании, которое состоится на текущей неделе.
Стоимость золота утром в понедельник не демонстрирует единой динамики после пятничного роста, вызванного ослаблением доллара после выхода статистики по США.
По состоянию на 08.20 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на $0,2, или на 0,02%, до $1223 за унцию, ранее в ходе торгов показатель рос.
Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,17%, до $15,46 за унцию.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,03%, до 95,31 пункта, при этом в пятницу показатель опускался после выхода статистики по безработице в США.
В пятницу минтруда США сообщило, что число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в июле увеличилось только на 157 тысяч, хотя эксперты ожидали роста на 193 тысячи. Значение уровня безработицы совпало с прогнозами - 3,9% против 4% в июне. В результате курс доллара оказался под давлением, тогда как цена на золото выросла. Показатель безработицы учитывается Федеральной резервной системой (ФРС) США при принятии решения по монетарной политике, что отражается на стоимости доллара. В свою очередь, это влияет на котировки золота. Более слабый доллар по отношению к мировым валютам делает металл дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой, что повышает спрос на золото.
В пятницу, 10 августа, инвесторы ожидают выход другой важной статистики по США, которая также учитывается Федрезервом. В этот день минтруда страны сообщит данные по инфляции в США в июле. Аналитики ожидают, что в годовом выражении показатель вырос до 3% с 2,9% в июне, а в месячном - до 0,2% с 0,1% месяцем ранее.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 06 августа повысился на 4,26 коп. и составил 63,4975 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся в четверг относительно доллара на 4,98 коп., на торгах пятницы упал на 8,08 коп., оказавшись на уровне 27,0927 UAH/USD.
Еще раз повторимся, напомнив, что упомянутая цифра достаточно приблизительна и основана на сведениях, что наиболее серьезные игроки межбанка завершили свои операции до 15.00 Киева, дав сведения Институтской для расчета, метода которого напоминает судейство фигурного катания, официального курса доллара.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 03 августа с уровней предыдущего закрытия 27,01/27,04 UAH/USD «виртуально», без сделок.
К 10.02, выйдя в реальную сферу, доллар вырос до отметки 27,02/27,04, а спустя полчаса оказался на цифре 27,07/27,12 UAH/USD. Около 10.47 безналичная СКВ сузила спред до 27,085/27,095, возобновив динамичный рост с 11.25, начав с отметки 27,10/27,13 UAH/USD, которая встревожила «молчавший» до этого часа НБУ. Регулятор анонсировал проведение валютного аукциона по продаже дефицитного на межбанке доллара. Объем мероприятия $50,0 млн., три конкурентные заявки на участие надо подать до 13.00 Киева. Как и 02-го, заметным «временем на обдумывание» НБУ внес интригу в ход торгов, поставив потенциальных покупателей СКВ перед дилеммой: участвовать в «лотерее» аукциона, рискуя остаться ни с чем, или купить доллар на межбанке , но дороже.
Реагируя на анонс НБУ, доллар упал в цене до 27,07/27,10, по состоянию на 11.47, сузив спред до 27,085/27,095 UAH/USD к 12.38.
После 13.20 стали известны первые результаты валютного аукциона: цена отсечки составила 27,0851, средневзвешенный курс – 27,0886, максимальный курс – 27,095 UAH/USD. Заметим, что рыночный доллар не отреагировал на статистику, ограничившись расширением спреда до 27,08/27,10 UAH/USD. Как оказалось чуть позже, было подано заявок на сумму $75,5 млн., из которых НБУ удовлетворил $50,0 млн.
Как и накануне, аукционного доллара хватило не всем, и неудачники с аукциона вернулись на межбанк со своим спросом, вначале, по состоянию на 14.15 подняв цену СКВ до 27,09/27,10, а затем и до 27,10/27,13 UAH/USD. Столь динамичный рост курса СКВ на межбанке стал следствием опустевшего рынка – продавать доллар «страждущим» было некому. До самого закрытия сессии доллар не покидал этот уровень. Хотя, строго говоря, в свете новых шагов по либерализации валютного рынка, торги и регистрация сделок может продолжаться до глубокой ночи.
Но мы, пока на Институтской не опомнились, отказавшись от такой «новации», будем считать, что торги валютного межбанка 03 августа безналичным «американцем» завершились на цифре 27,10/27,13 UAH/USD.
Большинство сделок на межбанке в пятницу, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,0927 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 3,47% с 28,0672 UAH/USD до 27,0927 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2017 год курс гривны на межбанке снизился на 3,22% с 27,1909 UAH/USD до 28,0672 UAH/USD.
На Depo рынке 03 августа гривня overnight котировалась банками по 15,25/16,75% годовых (с 12.14 Киева - 15,50/16,75 годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах 03 августа, сохранив «бычий» тренд, прибавил в цене по следующим причинам.
Во-первых, как и накануне, активно приобретали валюту нерезиденты, у которых нынче сезон репатриации дивидендов. Им помогали аграрии, получавшие гривню за зерно нового урожая.
Во-вторых, рост курса доллара на межбанке катализировался спросом банков, пролонгировавшим спекуляции дешевой безналичной СКВ на более дорогом наличном рынке.
В-третьих, катализировал спрос на наличную СКВ организованный НБУ информационный вакуум, вызвав активизацию клиентских покупок на наличном рынке. Со слов казначеев банков, они были вынуждены восстанавливать потери доллара, выходя за ним на межбанк.
В-четвертых, спросу на безналичный доллар способствовал «пятничный синдром» (многие игроки накануне выходных стараются обезопасить свои активы, уходя в доллар).
Обороты торгов безналичным долларом на межбанке 03 августа понизились, имея для этого следующие основания.
Во-первых, «бычий» тренд «зеленой» СКВ стал более выраженным, что, как известно, снижает ликвидность.
В-вторых, НБУ поскупился на долларовую интервенцию, продав лишь $50,0 млн. против $100,0 млн накануне.
В-третьих, пятничная сессия межбанка длится на час короче.
Наличный «неформальный» рынок во всех системных центрах валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) в течение 03 августа продемонстрировал, как и накануне, довольно заметную восходящую курсовую динамику в паре доллар-гривня. Полагаю, заметным ростом курса пары доллар-гривня наличный рынок обязан двум факторам: сомнительной «новацией» валютного рынка чиновниками НБУ, ограничившими информационное сопровождение торгов валютного межбанка, и во-вторых, более заметному (8,08 коп. против 4,98 коп.) подорожанию безналичного доллара, надежно закрепившемуся выше концептуальнозначимого уровня 27,00 UAH/USD. Добавим еще естественное желание клиентов наличного рынка обезопасить свои активы перед выходными, что катализировало спрос на наличную СКВ.
Сохранение «бычьего» тренда в комплекте с мероприятиями НБУ, искоренившими «гласность» в секторе межбанковского валютного рынка стали резонным поводом для держателей наличного доллара не особенно торопиться с его продажами. Последнее обстоятельство вынуждало дилеров «неформального» наличного рынка динамично поднимать цены бидов, стремясь обеспечить «принос» СКВ, вослед за которыми вверх шли и офера «американца», формируя «положительную обратную связь», способствующую дальнейшему раскручиванию спирали роста.
Впрочем, здесь, несмотря на очевидное сохранение «бычьего» тренда в паре доллар-гривня, наметились первые робкие признаки стабилизации, главным образом на рынке столицы. Мы далеки от ожидания скорого вхождения наличного рынка в полосу относительной стабильности и почти уверены, что некоторое замедление роста долларовых цен на рынке Киева после обеда пятницы, стало следствием текущей дороговизны «американца», а не тектонических перемен в настроениях рынка.
Меж тем, как рапортовали представители рынков вышеперечисленных городов, по итогам дня им удалось обеспечить баланс спроса и предложения, который стал главной причиной роста итоговой ликвидности на рынках Запорожья, Харькова, Одессы и Крыжополя.
Остальные рынки были вынуждены констатировать регресс на этом участке.
В течение 03 августа позиция «спрос» наличного «неформального» доллара выросла на 7,0-15,0 коп. (лидировал в росте рынки Харькова и Запорожья), офера прибавили 2,0-10,0 коп. (лидерство за собой сохранили Харьков и Запорожье).
По сравнению с закрытием четверга биды наличного «неформального» «американца» выросли на 17,0-21,0 коп. (лидировал рынок Киева), офера стали выше на 12,0-23,0 коп. (лидировал в росте рынок Запорожья).
Добавим, что если накануне рынок столицы заметно отставал в курсовой динамике от украинской провинции, нынче внутридневная и межсессионная курсовая динамика выровнялась по всем регионам страны. Полагаю, это очевидный сигнал о дефиците наличного доллара, который из закромов коммбанков и кладовок «неформалов» «вымыл» ажиотажный клиентский спрос в предыдущие дни, став главной движущей «бычьей» силой на пятничных торгах валютного межбанка, куда за валютой пришли профильные департаменты коммбанков.
Возвращаясь к текущим событиям на наличном рынке, заметим, что, как и прежде, внутридневная курсовая динамика и настроение «неформального» наличного рынка Днепра 03 августа в целом отражает общую картину пятницы на украинском рынке наличных. Поэтому, пользуясь служебным положением, на рынке Днепра и сосредоточимся.
Впрочем, по порядку.
Торги 03 августа в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,37/27,47 UAH/USD, евро – 31,70/31,95 UAH/EUR, рубль – 0,425/0,432 UAH/RUB.
Розничный и мелкооптовый сегмент наличного рынка Днепра начал торги пятницы в условиях равновесной, хотя и довольно «вялой» торговли.
Ближе к полудню, не без влияния «зеленых быков» валютного межбанка, дилеры-«неформалы» Днепра были вынуждены поднимать действующие цены, стараясь при этом сберечь баланс спроса и предложения.
Около 12.12 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены в паре доллар-гривня составили, сузившись 27,35/27,45 UAH/USD, евро – 31,70/31,90 UAH/EUR, рубль 0,425/0,432 UAH/RUB. На моменте рынок низколиквидный, «вялый» и равновесный.
После обеда на рынке Днепра котировки в паре доллар-гривня, реагируя на возвращение «лузеров» аукциона со своим спросом на межбанк, продолжали рост.
По итогам дня мелкооптовый и розничный сегмент наличного рынка Днепра констатировал сохранение баланса спроса и предложения, что обеспечило приличную итоговую ликвидность. Обороты, заслужив от дилеров розницы «четверку», лишь ненамного ухудшили показатели предыдущей сессии.
В течение пятницы биды наличного «неформального» розничного доллара прибавили 7,0-12,0 коп., офера стали выше на 5,0-7,0 коп. Акцентирование внутридневного роста в более значимых бидах – подтверждение вышеупомянутой «неторопливости» держателей СКВ в «сдаче валюты», их удавалось «соблазнить» лишь очень «вкусными» ценами.
Меж тем, по сравнению с закрытием четверга биды наличного розничного «неформального» доллара в Днепре выросли на 17,0 коп., офера прибавили 12,0 оп.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым сегментами днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги пятницы в котором завершились уровнями 27,37/27,47 UAH/USD.
До полудня оптовая наличная пара доллар-гривня в Днепре неспешно поднимала действующие цены, реагируя на «зеленых быков» межбанка. «Неспешность» базировалась на надеждах, что НБУ, анонсировавший валютный аукцион, на сей раз не поскупится.
По состоянию на полдень на наличном рынке Днепра в оптовом его сегменте цены составили: 27,35/27,45 UAH/USD, евро – 31,70/31,90 UAH/EUR, рубль 0,425/0,432 UAH/RUB. На 12.13 оптовый рынок низколиквидный и равновесный.
После обеда оптовики Днепра подняли обе позиции, реагируя на попытку роста безналичного доллара на межбанке спросом игроков, которым не достался аукционный доллар, вынудив их вернуться на рынок со своим спросом.
При этом «неформалам» опта удалось сохранить сбалансированность спроса и предложения.
Последнее способствовало итоговой приличной ликвидности, которая заслужив по итогам дня «четверку с минусом», лишь ненамного ухудшила показатели предыдущей сессии.
На протяжении 03 августа биды оптового «неформального» наличного доллара в Днепре прибавили 7,0-12,0 коп., офера стали выше на 5,0-7,0 коп. Более заметный рост бидов – следствие небезуспешных попыток «неформалов» опта «соблазнить» клиентов на «принос» «вкусными» ценами.
По сравнению с закрытием 02 августа позиция «спрос» оптового «неформального» доллара в Днепре выросла на 17,0 коп., офера повысились на 12,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 03 августа уровнями 31,70/31,95 UAH/EUR, констатировав в течение пятницы рост бидов 5,0-10,0 коп. на фоне «привеса» в 5,0-7,0 коп. оферов.
По сравнению с закрытием четверга биды оптового наличного евро в Днепре повысились на 15,0 коп., офера стали выше на 10,0 коп.
Со слов дилеров-«неформалов» наличных рынков большинства вышеперечисленных городов, им в течение пятницы приходилось внимательно отслеживать неравномерное повышение цен в паре доллар-гривня на валютном межбанке, от которой зависели действия клиентов наличного рынка, а также приток приобретенной более дешевой СКВ на межбанке.
В подобных условиях наши валютчики не упускали из виду динамику пары евро-доллар на мировом рынке forex, где она с открытия европейской сессии успела упасть в ближайшие «окрестности» $1,1575, затем восстановиться к $1,1595, реагируя на очередное обострение во внешнеторговых «отношениях» США и Поднебесной, от которых, похоже, жесткое похмелье начинают испытывать все системные рынки и валюты.
Этого недостаточно, и нам для внесения окончательной ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в пятницу (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1591 к отметке $1,1588, констатировав внутридневное его снижение на «сиротские» 3 пункта.
Полагаю, наши дилеры учли эту «потерю» пары евро-доллар «в миру» на фоне заметного подорожания наличного «американца» «в степях Украины», а также помня о дефиците наличного евро на нашем рынке.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 03 августа на азиатской сессии форекса с уровня $1,1584, пара евро-доллар до 06.00 Киева не покидала эту цифру, инициировав, с указанного часа небольшой рост, ограничившийся цифрой $1,1590. С начала европейской сессии форекса стартовали поэтапные коррекции главной валютной пары, которые вначале уронили ее по состоянию на 10.00 Киева к цифре $1,1580, а с 11.00 до 14.00 пара не покидала отметку $1,1575.
С 14.00 стартовало динамичное, но очень кратковременное ралли евро, сумевшее сформировать двойную вершину ($1,1605 по состоянию на 14.30 и 15.30) которой евро уже к 16.30 обвалился в локальную яму $1,1564, где, однако, не задержался, а сумев выбраться в диапазон $1,1580-1,1596, который не покидал до 21.30 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Курс доллара США в пятницу стабилен в паре с евро и фунтом стерлингов, но снижается по отношению к большинству других валют развитых стран и юаню после того, как ЦБ Китая повысил обязательные резервы по валютным форвардам, чтобы остановить падение нацвалюты.
Долларовый индекс USDX опустился на 0,1%, аналогичный индикатор Bloomberg Dollar Spot снижается впервые за четыре дня, тоже на 0,1%.
Инвесторы также продолжают ждать отчета по американскому рынку труда. Евро к 15.20 Киева стоил $1,1587 против $1,1585 на закрытие прошлой сессии.
Курс евро к указанному времени достиг ¥129,31 по сравнению со ¥129,35 в предыдущую сессию.
Курс доллара составляет ¥111,60 против ¥111,66 в четверг.
Как сообщалось, Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) в пятницу объявил о повышении обязательных резервов по валютным форвардным контрактам для финансовых учреждений до 20%. Новое требование вступает в силу с 6 августа. Юань ранее в пятницу приближался к 7 за $1, но затем резко сократил падение и на торгах за пределами материкового Китая подскочил на 0,8%.
Минтруда США обнародует отчет по рынку в пятницу. Согласно среднему прогнозу аналитиков, данные укажут на то, что количество рабочих мест в экономике выросло в прошлом месяце на 193 тыс. после повышения на 213 тыс. в июне, при этом уровень безработицы опустился до 3,9% с 4%. В среду отраслевая организация ADP сообщила, что число рабочих мест в США увеличилось в июле на 219 тыс. против ожидавшегося повышения на 189 тыс.
Пара евро-доллар около 14.30 и 15.30 стремительно выросла к $1,1605 от уровня $1,1570. Причиной роста стало заявления Центрального банка Китая о планах скорректировать норму требований к валютным резервам с 0% до 20%, по данным Bloomberg. Пара быстро отступила от многонедельных минимумов на $1,1560 и пробила $1,1600, обновив дневные максимумы, но после выхода данных по занятости США пара снова оказалась на $1,1595. Уровни сопротивления лежат на $1,1680, $1,1749 и $1,1792, уровни поддержки располагаются на $1,1562 и $1,1508.
Последние торговые угрозы администрации США прокладывают путь дальнейшему укреплению доллара всего через две недели после того, как президент Дональд Трамп посетовал на то, что сильная валюта снижает конкурентные преимущества страны.
Доллар продолжил укрепляться ко многим валютам развивающихся рынков после того, как накануне Трамп поручил своей администрации рассмотреть вопрос о повышении пошлин на китайские товары до 25% с 10%, а Пекин пообещал ответные меры. В результате юань падал до минимума с мая 2017 года, тогда как южноафриканский ранд пережил худшее снижение за две недели.
Ожидания ослабления доллара могут быть и дальше напрасны для Трампа из-за эскалации торговых трений, говорит Джим Кэрон из Morgan Stanley Investment Management. По его словам, в условиях, когда растет беспокойство относительно последствий торговых угроз для экономического роста, валюты развивающихся рынков могут пострадать, а защитный статус доллара привлекает инвесторов, бегущих в качество.
«Когда есть опасения по поводу торговли, доллар пользуется спросом, потому что есть опасения, что ситуация может привести к заметному замедлению глобального роста, - сказал Кэрон, участвующий в управлении активами с фиксированным доходом на $80 миллиардов. - И это на самом деле противоречит тому, что хотел бы получить Трамп, а именно: более выгодные условия торговли».
Кэрон сокращал в этом году свой портфель «ниже рынка» по доллару, чтобы отразить динамику бегства в качество, однако ожидает, что валюта возобновит ослабление в следующие один-два года.
Впрочем, есть и значимый фактор, который давит на аппетиты к риску. Это монетарная политика Федрезерва США, которая приводит к удорожанию стоимости заимствований в долларах. Несмотря на сигналы в пользу более мягкой политики, которые отдельные представители ФРС давали в июне, выражая обеспокоенность рисками торговой войны, глава ФРС Пауэлл на встрече с Сенатом США 17 июля дал понять, что регулятор готов повышать ставку даже несмотря на эти риски, поскольку необходимо не допустить перегрева экономики.
Позже отличная статистика из США показала правоту главы ФРС, а итоги заседания ФРС 01 августа еще больше убедили рынки в готовности Федрезерва и дальше повышать ставку раз в квартал. За месяц вероятность повышения ставки ФРС на заседании в сентябре выросла с 60% до 100%, при этом вероятность четвертого повышения ставки в этом году на заседании в декабре выросла до 75%. И хотя в июле Трамп подверг критике политику ФРС, которая своими действиями тормозит экономический рост и способствует нежелательному для производителей США укреплению доллара, вряд ли это как-то повлияет на действия ФРС по ужесточению монетарной политики. Но все же это некоторый сигнал, который заставляет подумать о том, что доллар может и не вырасти, несмотря на повышения ставки, потому что США не нужен дорогой доллар в период экономической экспансии.
Действительно, устойчивое ужесточение монетарной политики ФРС, казалось бы, должно было привести к росту доллара. Однако рынки уже более двух лет игнорируют этот фактор, если не предполагать, что снижение пары евро-доллар в апреле-мае от $1,25 до $1,15 вызвано как раз тем, что расхождение в монетарной политике ФРС и ЕЦБ начало наконец отыгрываться.
Исходя из старых корреляций между курсом пары евро-доллар и разницей в доходностях 2-летних облигаций Германии и США курс евро должен был бы быть уже близок к паритету. Однако мы полагаем, что из летнего диапазона $1,155-1,1850 цена пары выйдет вверх даже несмотря на продолжение ужесточения монетарной политики ФРС.
Монетарные факторы давно отошли в сторону, потоки капитала реагируют не на разность в ставках, а определяются аппетитами к риску. В течение года перед кризисом, разразившимся летом 2008 года, пара евро-доллар смогла взлететь от $1,30 до $1,60 на росте аппетитов к риску, что сейчас выглядит невероятным на фоне того, что произошло потом, и учитывая, что признаки грядущего кризиса появлялись уже в 2007 году.
Соответственно мы полагаем, что нечто похожее произойдет и в этот раз. Мы по-прежнему полагаем, что впереди еще одна мощная волна роста аппетитов к риску перед новым кризисом, хотя рынки, особенно развивающиеся, становятся все более уязвимыми в условиях ужесточения монетарной политики США, а также обеспокоивает рост корпоративной задолженности во всем мире (в кризис 2008 года триггером послужил крах ипотечных пузырей, вызванный чрезмерным ростом задолженности домохозяйств). Но пока в экономике США все отлично, неплохо идут дела и в Европе, Китай начал меры по стимулированию, и при этом риски глобальной торговой войны снизились. Это дает нам надежду на то, что пара евро-доллар в этом году еще сможет подняться выше $1,20, в район $1,21-1,22. Впрочем, на наш взгляд, выход из диапазона $1,155-1,185 произойдет либо в конце августа, либо в сентябре, а пока пара продолжит летнюю диапазонную торговлю.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сдержанной и сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра. Во всяком случае, в пределах украинской сессии форекса.
Уточним, что, не дождавшись окончательной определенности в ситуации в паре евро-доллар на мировом рынке forex, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги пятницы уровнями 31,70/31,95 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное повышение бидов на 5,0-10,0 коп. на фоне роста оферов этой СКВ на 5,0-7,0 коп.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение 03 августа ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем в пятницу в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,425/0,432 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга биды и офера оптового рубля не изменились.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 03 августа, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу, заслужив «четверку с минусом», символически ухудшила показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру пятницы пытались работать по выросшему с закрытия четверга на 15,0 коп. спросу и прибавившему 10,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 03 августа по спросу и по предложению не изменились.
«Бычья» динамика на пятничных торгах украинского валютного межбанка стала повышаться. При этом, как и накануне, заявленных регулятором $50,0 млн. «аукционных» долларов хватило не на всех, и $25,5 млн. остались на рынке, сохранив курсовое давление.
«Анатомия» пятничного спроса на безналичный доллар подтвердила словами казначеев коммбанков нашу гипотезу о значимости в текущем «зеленом» ралли безналичной наличного рынка, клиенты которого, встревоженные «уходом от архаики» НБУ, повлекшей за собой информационный вакуум о нюансах торгов валютного межбанка, активизировали покупки наличного доллара, взвинтив своим спросом курс последнего и заставив профильные департаменты коммбанков пополнять свои валютные позиции на межбанке, увеличивая тамошние цены СКВ.
Не будем забывать об интенсивном перетоке все еще более дешевой безналичной «зелени» на дорогой наличный рынок, который, тем не менее, не устраняя дефицит наличной СКВ, способствует росту спроса на «зеленый» безнал, катализируя рост его курса.
К сожалению, «новации» регулятора, в значительной степени повлекшие за собой заметное подорожание наличной и безналичной СКВ, совпали во времени с началом сезона репатриации дивидендов нерезидентами, к которым присоединились и аграрии, интенсивно скупавшие безналичный доллар, тратя на него полученную за зерно нового урожая гривню.
Все выше изложенное не лучшим образом характеризует профессионализм топ-менеджмента НБУ, затеявших это «обрезание гласности» в самый неподходящий момент и опустошив, по сути, на ровном месте «закрома» НБУ на несколько сотен миллионов долларов.
Не исключено, что ситуация на валютном рынке может успокоиться сама собой. В первую очередь из-за выросшей цены доллара, который просто окажется не по карману ни клиентам наличного рынка, ни «недобитым» импортерам.
Но остается дамоклов меч погашения гривневых ОВГЗ в средине августа, который может посредством вброса гривневой ликвидности возобновить рост цен безналичного доллара, за которым наверх потянется и «зеленая» «наличка».
В понедельник торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 27,10/27,13 UAH/USD виртуально, без сделок.
Не успели толком стартовать торги «зеленым» безналом, как появились новые признаки сжатия гривневой ликвидности, о котором дали понять символически просевшие с уровня 44 735,8 млн. грн. к отметке 44 699,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
С 10.07, выйдя в реальную сферу, котировки безналичного «американца» выросли, сумев в указанный час обосноваться на отметке 27,14/27,19 UAH/USD.
По состоянию на 10.30 котировки безналичного «американца» на межбанке не покинули отметку 27,14/27,19 UAH/USD.
К 10.45 котировки безналичного доллара немного понизились до уровня 27,14/27,18 UAH/USD. Регулятор с платформы Matching продавал СКВ по 27,15 UAH/USD.
Около 11.03 Киева цена доллара на межбанке продолжала удерживаться «анонимными» интервенциями Нацбанка на цифре 27,14/27,18 UAH/USD.
К 11.13 котировки доллара на межбанке ускорили «медвежью» динамику, упав к 27,07/27,11 UAH/USD. «С гривней напряженка, но при столь заметном курсовом разрыве с наличным рынком, не думаю, что это падение надолго», - констатировал наш консультант.
Утреннее «зеленое» ралли, остановленное нацбанковским продажами с платформы Matching, сопровождалось признаками расширения гривневой ликвидности, о чем дали понять опустившиеся с уровня 15,25/16,75% к отметке 15,00/16,75% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Динамика не согласуется с настроениями на коррсчетах НБУ.
Регулятор на понедельничных торгах валютного межбанка не скупился в долларовых интервенциях с платформы Matching. Об этом свидетельствует пребывание курса безналичного «американца» на межбанке по состоянию на 12.00 на отметке 27,08/27,11 UAH/USD в сопровождении относительного баланса спроса и оферов.
Около 12.41 стали котировки безналичного «американца» опустились до 27,07/27,09 UAH/USD.
Валютный межбанк, уйдя на обед, оставил эти цены без редакции.
При этих ценах участники торгов валютного межбанка ушли в трапезную на обед.
Рынок наличных Днепра утром в понедельник (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 06 августа с уровней: доллар – 27,20/27,50 UAH/USD, евро – 31,40/32,10 UAH/EUR, рубль - 0,413/0,433 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, доллар по спросу вырос на 15,0 коп., прибавив 20,0 коп. по предложению.
Евро по сравнению с 03 августа по спросу вырос на 10,0 коп., по предложению прибавил 20,0 коп.
Наличный рубль в понедельник по сравнению с дебютом 03 августа по спросу и по Прибавил по 30 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на понедельник понизилось до отметки $1,1570, упав до $1,1554 на закрытии азиатской сессии форекса и снова приподнявшись к $1,1558 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра утром 06 августа показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,45/27,57 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос повысился на 15,0-20,0 коп., предложение прибавило 15,0-17,0 коп.); евро – 31,75/32,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 03 августа спрос и предложение выросли на 10,0-15 коп.); рубль - 0,425/0,432 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 06 августа в розничном сегменте наблюдалась равновесная торговля, рынок очень низколиквидный.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в понедельник показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,45/27,57 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос повысился на 15,0-20,0 коп., предложение прибавило 15,0-17,0 коп.); евро – 31,75/32,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 03 августа спрос и предложение выросли на 10,0-15 коп.); рубль - 0,425/0,432 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 06 августа в оптовом сегменте рынка Днепра очень редкие реальные оптовые сделки были в балансе.
На 12.07 столичные валютчики-оптовики «неформалы» рапортовали о некотором cужении спреда действующих цен в паре доллар-гривня (27,43/27,48 UAH/USD, евро – 31,70/31,85 UAH/EUR) на фоне текущего равновесия покупок и продаж в паре доллар-гривня.
По состоянию на 12.09 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики сообщили о сжатии маржи в ценах доллара и евро - 27,45/27,55 UAH/USD, евро – 31,75/32,00 UAH/EUR, рубль 0,426/0,430 UAH/RUB. При этом утреннее равновесие сделок с розничными партиями валюты сменилось выросшими объемами сбалансированной торговли.
Около 12.20 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены в паре доллар-гривня составили, сузившись 27,45/27,55 UAH/USD, евро – 31,70/31,97 UAH/EUR, рубль 0,425/0,432 UAH/RUB. На моменте рынок низколиквидный и равновесный.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
