ДС:
Нынче канун женского праздника. Меж тем, как утверждают иные представители прекрасного пола, «лучшие друзья девушек – бриллианты». От себя добавим, что дамы не чураются и разнообразных изделий из очень дорогих металлов.
О них сегодня и поговорим.
На профильной ветке сайта Finance.ua во время анализа злополучного «Безумного дня 29 февраля» мы коснулись вопроса о динамике падения цен на драгметаллы, однако все затмила стодолларовая коррекция стоимости унции золота. А меж тем более значимая, на 6,2%, потеря серебра, практически осталась без внимания. И зря. Кроме того, почти никого не удивила «мягкая», немногим больше 2%, коррекция цены платины и палладия.
Меж тем, как выяснилось потом, известный оппонент Бена Бернанки Рон Пол, буквально в считанные минуты разоблачил хитрую механику монетаристов ФРС, задав невинный вопрос главе штатовского центробанка с серебряной монетой весом в одну унцию: «Председатель Бернанки, вы сами ходите в магазин за продуктами?
Бернанки: Да.
Рон Пол: То есть вам известен уровень цен. Вы знаете, эти разговоры про то, что инфляция растет на 2% в год – им никто не верит. Согласно старой методологии расчета индекса потребительских цен, все растет на 9% в год. Люди с фиксированным доходом – пенсионеры, они ощущают сильную боль, средний класс – то же самое.…
Вы вступили в должность в 2006 году (поднимает руку, в которой держит серебряную монету весом в одну унцию). Тогда на эту монету можно было купить 4 галлона бензина (1 галлон = 3,78 л), а сегодня она вам купит почти 11 галлонов. Вот это я называю сохранением ценности. Когда исчезнут бумажные деньги, Фед самоуничтожится».
Пазл сложился.
Монетаристы Федерального резерва моментально услыхали запах жареного и приняли меры. Позвонив на COMEX.
Были включены невидимые, однако от этого, не менее могущественные рычаги, и, как потом канадский миллиардер Эрик Спротт, глава Sprott Asset Management рассказал, что просто фантастический объем в 500 млн. унций бумажного серебра перешли из рук в руки, обрушив при этом цены на этот металл.
Если посмотреть на серебряный рынок в частности, то мы увидим, что за 30 минут был продан бумажный эквивалент 225 млн. унций серебра, и это на рынке, где годовой объем добычи серебра равняется 800 млн. унций. И снова бумажные рынки подавили рынки физические...
Цены на золото и серебро растут каждый год, но центробанки, оккупированные монетаристами, не хотят, чтобы ситуация вышла из-под их контроля.
Как известно, в среду серебро осуществило прорыв к отметке $38, а золото приближалось к $1800. Есть мнение, что такая ситуация для ФРС была просто неприемлема, потому что центральные банки пытаются сохранить контроль над драгоценными металлами, чтобы люди не смотрели на них как на альтернативу бумажным валютам.
К тому же в этот день в рамках программы долгосрочного финансирования (LTRO) было выдано займов на $800 млрд…
Вещи, подобные феномену 29 февраля, как правило, происходят в рамках контр-тренда. То есть когда вы думаете, что нечто подорожает, цена наоборот падает. Потому что власти не хотят связки между своей монетарной безответственностью и ростом цен на драгоценные металлы. Так что они попросту интервенциями бумажных серебра и золота продавливают металлы в моменты, когда те наверняка должны расти.
Так что 29 февраля мир пал жертвой очередного жульничества адептов бумажных валют, воспользовавшихся нюансами биржевой торговли драгоценными металлами и в очередной раз обманув держателей физических серебра и золота, которые были уже недалеко от реальной независимости от монетарного произвола властей.
Если подойти к проблеме с другого конца, можно в общих чертах получить приблизительно такой же ответ о банальном жульничестве. Однако уже под соусом «индустриализации» серебра. Этот ярлык накрепко прилип к металлу, имеющую давнишнюю монетно-денежную историю. Гласящий, что стоимость его непременно упадет во время упадка экономики.
Образ серебра как дешевого и изобильного индустриального металла еще сильнее укоренился в период после Серебряного четверга 1980 года. Произошло это потому, что скачок цены в середине-конце 1970-х не был вызван индустриальным спросом, который достиг пика шестью годами ранее, в 1974 году. Этот скачок был вызван деятельностью братьев Хант на бирже COMEX, то есть инвестиционным спросом. Бирже стоило лишь поменять правила, учитывая «фактор братьев», - она осуществила нечто вроде введения мер против держателей длинных позиций, и цена рухнула. В 1980-е гг. цена упала более чем на 60% (чему помогли распродажи государственных запасов), а объем добычи вырос, и поэтому серебро сохранило репутацию черного, легко доставаемого из земли металла. Золото оставалось деньгами банкиров – «тот, кто имеет золото, устанавливает правила», это проверенное временем правило. Серебро занимало отдаленное второе место с точки зрения людей пытающихся защитить свои активы.
Ярлык «индустриального металла» сыграл с серебром злую шутку: большинство людей в инвестиционном мире привыкли считать дефицит серебра невозможным, помимо того что их внимание было полностью поглощено золотом в качестве единственной страховки, необходимой в каждом портфеле.
Эта «легенда» активно поддерживается основным мировым маркет-мейкером «лунного металла», биржей COMEX, филиалом Нью-йоркской товарной биржи.
То есть, мы вплотную приблизились к инструменту знаменитого февральского жульничества, без которого обвал цен ни на золото, ни на серебро был бы невозможен.
Де-факто COMEX – это просто складской центр для серебра. Большой складской центр живущий за счет своей былой славы: когда-то у биржи был законный доступ к сотням миллионов унций серебра готовых к продаже, но сегодня у нее их, скорее всего, менее 50 млн. унций, то есть, всего на пару миллиардов долларов.
Так откуда же у COMEX такое влияние на серебряном рынке?
Потому что биржа позволяет крупным игрокам покупать на бумаге и делать это с большим плечом, то есть использовать то, что в мире финансов называют «плечом». Каждый день на этой бирже торгуются миллионы и миллионы унций такого бумажного серебра. Подавляющее большинство таких контрактов не заканчивается поставкой физического серебра – такое было бы невозможно! Но объем денег, проходящий через этот серебряный склад – это то, что делает COMEX альфа самцом, вожаком стаи, когда речь идет об установлении цены на серебро в мире.
Но в эпоху нестабильности в нашей финансовой системе бумажная природа COMEX заставляет многих ставить под сомнение ее жизнеспособность в качестве мирового маркет-мейкера в серебре.
Ведь бумажная игра на COMEX демонстрирует, как плавающие ставки приводят к безответственному искажению цен на стратегические и индустриальные активы, такие как серебро, хотя список можно и расширить, включив в него другие ресурсы.
Усугубляет ситуацию и то, что банки в альянсе с ФРС мотивированы использовать как можно большее количество бумажных денег, чтобы играть на короткой стороне, хотя они прекрасно осознают, что не смогут произвести поставку того, на что они занимают короткие позиции. Банки играют в эту игру, чтобы поддержать образ здорового бумажного доллара – крупные скачки цен на золото и серебро есть сигналы предупреждения о его печальном конце.
Иными словами, бумажный рынок серебра полностью оторван от реалий спроса и предложения «по жизни».
Но ФРС убеждена, что она может решить проблему безработицы с помощью дешевых денег, и продолжит делать вид, что серьезная инфляционная проблема не существует. ФРС безразличны не только бедняки, чьи бюджеты легко пожираются ростом цен на продовольствие.
Поэтому, полагаю, COMEX – это не что иное, как очень важный символ отжившей свое экономической и монетарной модели.
Последствия нехватки серебра на COMEX или попытки ограничить движение капитала из-за страха бегства в физическое серебро – все это сверх «бычьи» факторы для владельцев серебра.
На данный момент цена COMEX сохраняет уважение дилеров.
Но что произойдет, если серебряные запасы COMEX продолжат таять, а бумажные игроки с огромными плечами попытаются превратить свою бумагу в металл. На сегодня на один контракт с поставкой физического металла приходится восемьдесят закрываемых в бумаге, поэтому не надо объяснять, что произойдет, когда остальные семьдесят девять бросятся в рынок, где нет ничего. Другими словами, COMEX находится под угрозой банковского набега.
Важно помнить, что серебряный рынок не нуждается в каких-то новых «инвесторах», чтобы выросла цена – просто многочисленным держателям бумажного серебра надо начать конвертировать его в физическое, а его-то и нет. Именно поэтому ФРС в тандеме с де-факто дутым пузырем COMEX и стараются не допускать чрезмерно роста цен на серебро. Спорадически обрушивая его с большей жестокостью, чем золото.
Оставляя при этом в покое лишенные инвестиционного интереса платину и палладий, спрос на которые практически на 100% носит «физический» характер.
Далее, в контексте наступившей эпохи «всеобщего количественного смягчения» вызывают сомнения прогнозы иных профильных гуру, предрекающих на конец текущего года для золота цену выше уровня $2000 за унцию. Думается, монетаристы ФРС в компании с подельниками из COMEX этого не допустят. Прецедент 29 февраля во многом открыл глаза на «рыночность» рынка драгоценных металлов.
При подготовке настоящего обзора были использованы материалы профильного сайта Goldenfront.ru, за что автор выражает труженикам этого портала особую признательность.
Подробности на профильной ветке сайта
|
|
Додано: Вів 06 бер, 2012 19:01
mortimer
Интересный вопрос. Но как утверждает пост выше, одна из десяти сделок осуществляется с поставкой. То есть физические ДМ также. То есть цена, как бы, одна для всех. По умолчанию (то есть по принципу, что подавляющее большинство сделок без поставок, без реальных ДМ) цена такая и держится. Вот если будет увеличиваться количество операций с реальными ДМ (фактическими поставками), то конечно цена кардинально будет меняться. Хотя по голой статистике - формально ничего не меняется.
Додано: Сер 07 бер, 2012 10:00
detroytred
А если пофантазировать? Отвлечься от суровой реальности, но принимая ее в расчет, а также, оглядываясь на прошлое, можете спрогнозировать состояние Украины и ее место в мире через 2 года, 5 лет, 10, 50? Перспективы уж больно интересуют (Ваше мнение). Было бы оч. интересно Ваше видение сквозь призму Ваших знаний. Тезисно, кратко, если можно. А может и более глобальный (в масштабе планетарном) прогноз "сварганить" захотите 
Додано: Сер 07 бер, 2012 13:17
Середина. Во всем мире зреют очередные противоречия: внутренние в развитых странах (в связи с необходимостью качественного перехода к новой модели развития: ведь старая капиталистическая уже исчерпывает такую норму как госрегулирование и требует все большего его усиления, то есть вызревает необходимость перехода количества в качество - и по госрегулированию (плановостью), и по соц. нормам, и по отношению к собственности); 2-е противоречие: между этими развитыми кап. странами и более быстро развивающимся БРИКом; 3-е очередной кризис перепроизводства. Украина не относится ни к одному из сильных полюсов (ни развитым, ни развивающимся), поэтому и будет всегда ущемлена. Чем сильнее будут обостряться противоречия, тем хуже будет и ей. Тем не менее глобализация не дает ее расчавить  полностью (и даже придавить как следует).Поэтому и будет болтаться между небом и землей. Отставая от сильных, но и тем не менее развиваясь медленно. Таков ее удел, обьективные причины не позволяют свершиться чуду. Хотя и неожиданные чудеса все-таки возможны, но маловероятны. Относительность. Все в мире относительно. Баланс желаний и возможностей. От ошибок в его понимании страдают многие. И несут потери: духовные и материальные.
Додано: Сер 07 бер, 2012 13:47
не зовсім зрозуміло про які саме протирічча Ви говорите. Держрегулювання за останні 20 років(а особливо останні 10) суттєво знизилось, регулюють переважно монетарно. Держрегулювання стало тормозом у 80-90-ті, великий бізнес став шукати методи його позбутись. Відбувся перехід бізнесу в офшори, щоб уникнути впливу держав. 2. Протирічча між розвинутими та БРІК нема, є співпраця, яка посилюється та вдосконалюється. 3. криза перевиробництва дійсно є, і викликає падіння ВВП як в розвинутих так і БРІК та решти країн що вбудувались в глобальну систему. Нажаль влада та бізнес в Україні вибрали ізоляційну стратегію поведінки, що тормозить вбудовування в глобальну економіку та консервацію статусу кво. Коротко стратегію можна охарактеризувати 'не пущать!'.
Додано: Сер 07 бер, 2012 14:33
Монетарные методы регулирования экономики - относятся к государственному регулированию экономики. Именно об уменьшении их эффективности и говорил. Они (то есть данные методы госрегулирования) уже не помогают, несмотря на все большее и большее их увеличение. Все более очевидным становится необходимость кардинального увеличения прямого регулирования рынка государственными институтами. Но прямое вмешательство - это по сути новая парадигма.
Интересы бизнеса (особенно крупного) и общества зачастую не совпадают.
Валютные и торговые войны говорят об обратном. Сотрудничество же тоже конечно есть (и развивается в определенных сегментах). То есть присутствуют оба компонента. Вопрос рассматривается в плоскости: смещения баланса в сторону обострения борьбы за сырье и рынки сбыта.
Личное обогащение. Такая модель дает максимальных результат для личного обогащения, стоящих у власти. При данных условиях! были бы другие условия - была бы другая модель поведения.
Додано: Сер 07 бер, 2012 14:56
Дела грядущиеВсем спасибо. Надеюсь увидеть продолжение обсуждения, хотя... Фатализм прям. Все предопределено, все понятно и грустно.
А может случится чудо? Как Вы относитесь к теории пассионарности (Лев Николаевич Гумилёв)?
|
|
