Інвестиційна група "УНІВЕР"

Внешний фон способствует негативному открытию российского рынка акций
Обзор торгов 24 сентября 2010 года.

К сегодняшнему открытию российского рынка акций складывается умеренно негативный внешний фон, однако смена настроения на азиатских фондовых площадках, а также приостановка падения цен на нефть будут сдерживать распродажи на отечественном рынке акций.
Накануне российский рынок акций завершил торги с минимальными изменениями по основным фондовым индикаторам. В течение дня Индекс ММВБ вновь протестировал границы канала 1440 и 1420 пунктов. Во второй половине торгов негативные настроения игроков усилились слабыми статданными по заявкам на пособие по безработице в США, которые выросли на прошлой неделе до 465 тыс., однако под занавес дня поддержку инвесторам оказали данные по продажам на вторичном рынке жилья в августе в США. В результате по итогам торгов индекс ММВБ поднялся к отметке 1430 пунктов.

На мировых фондовых площадках преобладали негативные настроения. На фоне смешанной макростатистики, заявления Пола Волкера, бывшего главы ФРС, о том, что ипотечный рынок жилья США «полностью разрушен» вызвали новую волну распродаж на американском фондовом рынке, в результате индекс S&P по итогам торгов опустился ниже отметки 1130 пунктов.
Мы ожидаем негативного открытия торгов на российском рынке акций. Вероятно, индекс ММВБ протестирует отметку 1415 пунктов. Однако ослабление японской иены сегодня утром, которое способствовало смене настроения на азиатских площадках и выходу большинства индексов АТР в положительную зону, будет сдерживать дальнейшие распродажи на отечественном рынке акций. Итог торгов определит статистика по заказам на товары длительного пользования, а также данные по продажам на первичном рынке жилья в США в августе. В случае усиления негативных настроений следующей поддержкой станет уровень 1390-1400 пунктов по ММВБ.

Щотижневий огляд українського фондового ринку 20 - 24 вересня 2010 року.

Огляд світового фондового ринку
Торги на провідних майданчиках завершилися зростанням на 1,5-3%. Тиждень почався не зовсім зрозумілим. Можливо, так ринок відреагував на дещо запізніле повідомлення Національного бюро економічних досліджень США про те, що рецесія в країні закінчилася у червні 2009 року. Потім увесь тиждень індекси "сповзали" донизу під тиском переоцінки ризиків торговцями на тлі результатів засідання ФРС. Заява ФРС була нейтральною: поки що ніяких нових стимулів не запроваджуватиметься, у разі погіршення ситуації – будуть застосовуватися додаткові заходи. Статистика по США виходила помірно-позитивна. Дані по ринку житла нібито демонструють позитивні зрушення: кількість виданих дозволів на будівництво зросла на 1,8%, обсяг розпочатого нового будівництва – на 10,5%, обсяг продажу житла на вторинному ринку - на 7,6%. В той же час глибина, на яку впали дані показники раніше, не дозволяє повною мірою відіграти ці новини. Ринок праці теж залишається під тиском: зросла кількість і первинних, і повторних звернень з безробіття. У п’ятницю учасники ринку зустріли зростанням дані по замовленням товарів тривалого використання. Узагальнюючий показник знизився на 1,3% при прогнозі зниження на 1%, однак за винятком замовлень транспортних засобів, обсяг інших товарів зріс на 2% при очікуваннях збільшення на 0,9%.
Статистика з Європи вказує на погіршення ситуації. Так, у ЄС, в т.ч. у Німеччині, індекси ділової активності знизилися більше ніж очікувалося, при чому у виробничій сфері – другий місяць поспіль.
На тлі очікування пом’якшення монетарної політики ФРС торги по парі євро/долар завершилися впритул до позначки 1,35 (+3,4%). Ф’ючерси на нафту зросли на 1-4% на тлі ослаблення долара. Ціна золота зросла на 1,8%, поновивши новий історичний максимум, що було зумовлено динамікою на валютному ринку.

Основні події майбутнього тижня
27.09.2010
Індекс економічної активності від ФРС-Чикаго за серпень (США) 15:30*
Індекс виробничої активності від ФРС-Даласа за вересень (США) 17:30
28.09.2010
Індекс цін на житло в 20 мегаполісах за липень (США) 16:00
Індикатор споживацької довіри за вересень (США) 17:00
29.09.2010
Індекс PMI для виробничої сфери від HSBC за вересень (Китай) 05:30
Запаси сирої нафти (США) 17:30
30.09.2010
Первинні звернення з безробіття (США) 15:30
Кінцеві дані по ВВП за 2 квартал (США) 15:30
Індекс Чикаго PMI за вересень (США) 16:45
Виступ голови ФРС Б. Бернанке (США) 17:00
01.10.2010
Доходи-видатки населення за серпень (США) 15:30
Індикатор споживацької довіри від університета Мічигана за вересень 16:55
Виробничий індекс ISM за вересень (США) 17:00

Огляд українського фондового ринку
За підсумками минулого тижня вітчизняні індикатори закрилися врізнобіч: індекс UX зріс на 0,63% до 1993,24 пунктів, індекс PFTS знизився на 0,50% до 790,01 пунктів. Українські майданчики на відміну від провідних зарубіжних були менш схильні сприймати позитивні новини. Не знайшовши вагомих причин для зростання, індекси продовжили дрейфувати вбік. Торги були менш активними: кількість угод знизилася на 11%, обсяг торгів – на 27%.
Жоден із секторів не виглядав краще або гірше ринку. Зі зростанням завершився тиждень для акцій гірничо-збагачувальних комбінатів, енергогенеруючих підприємств. Тенденції на світових ринках чинили тиск на папери банківського сектору, що зумовило закриття торгів за ними в мінусі.
Серед ліквідних найбільше зниження зафіксоване за акціями банку Форум (FORM) – на 2,76%, Луганськтепловозу (LTPL) – на 2,20%, Єнакіївського металургійного заводу (ENMZ) - на 1,52%, Укрсоцбанку (USCB) – на 1,11%. Продемонстрували зростання папери шахти Червоноармійська Західна №1 (SHCHZ) – на 7,87%, Стиролу (STIR) – на 5,88%, Північного ГЗК (SGOK) - на 4,43%.
Під впливом динаміки на міжнародних ринках гривня зміцніла протии долара та ослабла проти євро. Стосовно долара гривня зміцніла приблизно на 0,1%. Щодо євро курс гривні знизився більше ніж на 2%. На міжбанківському кредитному ринку відповідно до динаміки валютних курсів відбулося збільшення ставок на кредити овернайт у гривні і зниження – на доларові ресурси. Ставки на гривневі кредити овернайт підвищилися на 0,04-0,1 в.п., на кредити овернайт у долларах знизилися в межах 0,1 в.п.

Більш детальний огляд Ви можете переглянути тут

Внешний фон способствует негативному открытию российского рынка акций.
Обзор торгов российского рынка 28 сентября 2010 года.

К сегодняшнему открытию российского рынка акций складывается умеренно негативный внешний фон. Накануне российский рынок акций открылся «гэпом» вверх на фоне роста мировых фондовых площадок, однако в течение дня в отсутствии важных макроданных котировки отечественных бумаг начали сползать вниз. Негативные новости поступили из Еврозоны в связи с проблемами кредитоспособности Португалии и Ирландии. В лидерах падения на отечественном рынке акций отметим бумаги «ЛУКОЙЛа» (-4,1%), в результате Индекс ММВБ завершил торги ниже отметки 1420 пунктов. Американские фондовые индикаторы завершили торги снижением в среднем около 0,5% на негативных новостях из еврозоны. Европейские рынки потеряли около 0,4%.

К сегодняшнему открытию российского рынка акций складывается умеренно негативный внешний фон. Ближайшая поддержка по ММВБ располагается на уровне 1410 -1415 пунктов. При пробитии которой, следующей целью станет диапазон 1395-1400 пунктов. Сегодня ожидается большой блок макростатистики из Еврозоны и США, поэтому вероятна повышенная волатильность торгов в течение дня. Рекомендуем придерживаться спекулятивной стратегии и закрывать короткие позиции при достижении важных уровней поддержек. Ключевым событием станут данные по ценам на жилье и потребительской уверенности из США во второй половине дня.


Более детальный обзор Вы можете посмотреть здесь

Оптимізм тимчасово вичерпався.
Огляд торгів 4 жовтня 2010 року


За підсумками сесії провідні індикатори втратили близько 1%. Негативний вплив мало
оприлюднення даних по більшому від прогнозів зниженню обсягів промислових замовлень у США. Позитивні новини про більше ніж очікувалося зростання незакінчених угод по продажу житла були проігноровані ринком.

Долар зміцнів проти кошика з 6 валют на 0,5%. Торги по парі євро/долар завершилися зниженням на 0,7% на тлі фіксації результатів. Зміцнення долара пригальмувало зростання на сировинних ринках. Дорогоцінні метали, за винятком срібла, подешевшали в межах 1%. Ф'ючерси на нафту поставки найближчого місяця знизилися на 0,1-0,6%.

Торги в Україні закінчилися значним зниженням. Індекс UX знизився на 3,61% до 1875,74 пункта, індекс ПФТС – на 2,82% до 760,30 пункта. Торговці масово продавали акції. Так, обсяг торгів зріс на 56% до 103,4 млн грн, кількість угод - на 38% до 4063. Явної однієї причини зниження не було. Чинили тиск динаміка на зарубіжних майданчиках, очікування традиційного осіннього виводу коштів інвесторами. Найбільше угод було укладено за акціями Укрнафти (UNAF) – 490, Центренерго (CEEN) – 379. Серед тих акцій, що активно торгувалися, зростання цін не зафіксовано. Аутсайдерами дня стали папери банківського сектора: банк Форум (FORM):-6,54%, Укрсоцбанк (USCB):-5,52%, а також Мотор Січ (MSICH):- 6,09%.

Сьогодні торги в Азії проходять при зниженні індексів в межах 0,5%. Ф’ючерси на європейські індекси втрачають близько 1%. Ф’ючерси на американські індекси знижуються на 0,1%. Зранку зовнішнє середовище не сприяє формуванню висхідної динаміки на вітчизняних майданчиках.

Внешний фон способствует умеренно негативному открытию российского рынка акций.
Обзор торгов 5 октября 2010 года

Настроения к открытию торгов на российском рынке акций резко изменились после решения ЦБ Японии о понижении процентной ставки с 0,1% до 0% сегодня утром. Американские фьючерсы вышли в положительную зону, стоимость нефти возобновила подъем, японский Nikkei к 10 часам мск прибавляет около 1,5%.

Накануне мировые фондовые площадки завершили торги снижением по основным фондовым индикаторам. Распродажи усилились после выхода статданных о снижении промышленных заказов в августе в США, а также на фоне понижения рекомендаций для ряда крупных компаний. В результате американские фондовые индикаторы потеряли 0,4% - 1,1%.

Открытие российского рынка акций ожидаем в нейтральной зоне. Падение американских рынков будет компенсировано подъемом на азиатских фондовых площадках. Вчера индекс ММВБ поднимался к уровню 1470 пунктов, однако дальнейший рост был сдержан слабой статистикой из США, а также коррекцией цен на рынке нефти. Сегодня вероятно снижение отечественного рынка акций к уровню поддержки по ММВБ 1455 пунктов, дальнейшая динамика будет определяться статистикой из Еврозоны и США, а также динамикой цен на сырьевых площадках. В ближайшей перспективе инвесторы будут ожидать корпоративных отчетностей, которые стартуют 7 октября.

Не встигли відіграти позитив.
Огляд торгів 5 жовтня 2010 року

Торги на основних майданчиках завершилися значним зростанням. Причиною цього став виступ голови ФРС США Бена Бернанке, в якому він повідомив, що розроблена програма з викупу державного боргу може почати виконуватися вже у листопаді. Інвестори відреагували на перспективу вливань коштів скупкою акцій. Позитивний вплив мало більше від прогнозів зростання індексу ділової активності у сфері послуг (ISM) у США.

Схоже, що валютна війна – у розпалі. Окрім заходів ФРС, Банк Японії знизив основну ставку з 0,1% до 0-0,1%. Індекс долара знизився на 0,9%. Торги по парі євро/долар завершилися зростанням на 1,1%. Ослаблення долара зумовило відновлення зростання на сировинних ринках. Ціна на золото знову поновила максимум. Дорогоцінні метали подорожчали в середньому на 1%. Ф'ючерси на нафту з поставкою у листопаді подорожчали на 2%.

Вітчизняні індекси завершили сесію на від’ємній території. Торги розпочалися гепом вниз, оптимістичний початок торгів у США сприяв тому, що падіння на Українській біржі стало більш помірним, індекс ПФТС так і не зумів вийти зі штопора. Таким чином, індекс UX знизився на 0,69% до 1862,84 пункта, індекс ПФТС - на 2,29% до 742,91 пункта. Ранковий масовий «скид» акцій зумовив стрімке зростання обсягу торгів - на 85%, та кількості угод - на 51%.
Найактивніше укладали угоди за акціями Стиролу (STIR) - 835, Азовсталі (AZST) – 543, Укрнафти (UNAF) – 530. Більша частина ліквідних паперів стала дешевшою. У розрізі секторів варто відзначити зростання цін на акції шахт та вагонобудівників. Вдало склалися торги для акцій Авдіївського коксохіму (AVDK), що подорожчали на 1,90%,
Стахановського вагонзаводу (SVGZ) – на 1,84%. Найбільше зниження продемонстрували папери Стиролу (STIR) – на 4,26%, Північного ГЗК (SGOK) – на 2,88%, Ясинівського коксохіму (YASK) – на 2,09%.

Фондова Азія зростає зранку приблизно на 1%. Ф’ючерси на європейські індекси зростають на 1%. Ф’ючерси на американські індекси додають 0,1%. Сьогодні очікується вихід кінцевих даних по ВВП ЄС за 2 квартал, чисельності зайнятих від ADP та запасах сирої нафти у США. Зранку зовнішнє середовище є помірно-позитивним. За відсутності
явно негативних новин є ймовірним надолуження на вітчизняних майданчиках вчорашнього зростання.

Мы ожидаем позитивного открытия торгов на российском рынке акций.
Обзор торгов 6 октября 2010 года.

Накануне отечественный рынок акций прибавил 0,6% - 1,77% по основным фондовым индикаторам. В первой половине дня отечественный фондовый рынок корректировался вслед за мировыми фондовыми площадками, однако после обеда позитивная статистика из США по деловой активности, а также рост нефтяных цен на фоне ослабления доллара США способствовали подъему акций российских компаний под занавес дня. В результате отечественный рынок акций завершил торги выше отметки 1470 пунктов по ММВБ.

К сегодняшнему открытию российского рынка акций складывается позитивный внешний фон. Позитивная статистика из США по деловой активности, а также неожиданное понижение ставки ЦБ Японии вселило оптимизм игрокам. В результате американские фондовые индикаторы прибавили 1,4% - 1,8%. Мы ожидаем позитивного открытия торгов на отечественном рынке акций, ближайшей целью по ММВБ является уровень 1490-1500 пунктов. Пока на российском рынке акций сохраняется позитивный настрой, игроки полны оптимизма в ожидании ослабления монетарной политики со стороны мировых ЦБ. Однако отметим, что фундаментально ситуация в мировой экономике по-прежнему остается слабой. Завтра стартует пора корпоративной отчетности, которую традиционно открывает алюминиевый гигант Alcoa, в случае, если отчетность разочарует инвесторов, это может вызвать коррекцию на мировых рынках. Кроме того, немаловажное значение может иметь заседание МВФ на выходных, итоги которого могут повлиять на динамику валютного рынка. Сегодня ситуацию на российском рынке акций будет задавать статистика из еврозоны и США. Ближайшее сопротивление по ММВБ 1490 пунктов, поддержка - 1460 пунктов.

В очікуванні звіту з безробіття. Огляд торгів 7 жовтня 2010 року
Торги на основних майданчиках завершилися врізнобіч в межах 0,5% на тлі суперечливої статистики. Так, всупереч зростанню чисельності безробітних за версією ADP кількість первинних звернень з безробіття знизилася. Торговці не наважилися напередодні опублікування рівня безробіття активно укладати угоди.

На валютному ринку – знову фіксація. Торги по парі євро/долар завершилися зниженням на 0,2% . Дорогоцінні метали подорожчали на 1-3%, за винятком золота, що «просіло» на тлі фіксації на 0,1%. Ф'ючерси на нафту знизилися майже на 2%.

Торги в Україні завершилися зростанням. Індекс UX зріс на 0,78% до 1896,59 пункта, індекс ПФТС - на 1,01% до 760,87 пункта. Активність на ринку незначно знизилася. Найактивніше торгувалися папери Центренерго (CEEN) – 415, Укрсоцбанку (USCB) – 363, Стиролу (STIR) – 329. Практично всі ліквідні акції зросли в ціні. Лідерами зростання стали папери банку Форум (FORM):+5,26%, Північного ГЗК (SGOK): 4,15%, Укрсоцбанку (USCB):+2,65%.

Зранку фондова Азія торгує врізнобіч в межах 0,5%. Ф’ючерси на європейські індекси додають 0,1-0,2%. Ф’ючерси на американські індекси також зростають на 0,1-0,2%. Сьогодні на ринок впливатимуть дані по рівню безробіття у США. Зранку зовнішнє середовище є помірно-позитивним для вітчизняних індексів.

Внешний фон способствует нейтральному открытию российского рынка акций.
Обзор торгов 8 октября 2010 года

К сегодняшнему открытию российского рынка акций складывается нейтральный внешний фон. Накануне отечественный фондовый рынок завершил торги смешанной динамикой по основным фондовым индикаторам. В течение дня индекс ММВБ консолидировался над отметкой 1470 пунктов в ожидании статистики с рынка труда в США. Данные по заявкам на пособие по безработице вышли лучше ожиданий, что вызвало краткосрочный рост котировок, однако под занавес дня на фоне коррекции цен на нефтяном рынке игроки предпочли зафиксировать прибыль.
В результате Индекс ММВБ завершил торги ниже уровня 1470 пунктов.

На мировых фондовых площадках не сложилось единой динамики. Поддержку инвесторам оказали данные по заявкам на пособие по безработице в США, статистика с рынка жилья Великобритании, кроме того, Alcoa опубликовала отчет за III квартал, прибыль компании превзошла прогнозы аналитиков. С другой стороны, укрепление курса американской валюты негативно отразилось на динамике сырьевых площадок. В результате стоимость нефти по итогам торгов вчера потеряла около 2%.

Мы ожидаем нейтрального открытия торгов на российском рынке акций. В первой половине дня вероятно боковое движение, Индекс ММВБ будет консолидироваться в диапазоне 1465-1470 пунктов. Ключевым событием сегодняшнего дня станут месячные данные по безработице в США за сентябрь.

Очікується позитивна динаміка.
Огляд торгів 13 жовтня 2010 року

Провідні індикатори завершили сесію на позитивній ноті. Цьому сприяв вихід статистики та корпоративних звітів. Так, ціни на імпорт у США знизилися більше ніж очікувалося, а в ЄС обсяг промислового виробництва зріс більше від прогнозів. Крім того, корпоративними звітами порадували такі гіганти, як Intel, JPMorgan Chase, CSX. Індекс долара знизився на 0,4%. Торги по парі євро/долар закінчилися зростанням на 0,3%. Ослаблення доллара зумовило подорожчання нафти та дорогоцінних металів на 1-2%.

Українські майданчики не перейнялися оптимізмом ззовні повною мірою – зростання було невеликим. Індекс UX зріс на 0,28% до 1889,88 пункту, індекс ПФТС - на 0,19% до 759,75 пункту. Кількість угод залишилася на тому ж рівні, обсяг торгів значно зріс через операції з держоблігаціями. Знову найактивніше торгувалися акції Укртелекому (UTLM) – 855 угод. Гірше ринку виглядали папери банків, де зниження склало близько 0,5%, краще ринку – акції шахт, що подорожчали на 1-6%. Решта секторів закрилася врізнобіч. Зростання цін на метали мало позитивний вплив на папери меткомпаній: Азовсталь (AZST):+ 1,34%, Алчевський меткомбінат (ALMK):+0,72%. На тлі оголошення конкурсу з продажу держпакету акцій знову подорожчали папери Укртелекому (UTLM):+0,70%. Невдало склалися торги для акцій Стиролу (STIR), що знизилися в ціні на 0,75%, Укрсоцбанку (USCB) – на 0,32%.

Зранку фондова Азія зростає на 1-2%. Ф’ючерси на європейські індекси зростають на 0,5-2%. Ф’ючерси на американські індекси зростають на 0,4%. Сьогодні на ринок впливатимуть дані по цінах виробників, первинних зверненнях з безробіття, балансу зовнішньої торгівлі, запасах сирої нафти у США. Зранку зовнішнє середовище є сприятливим для зростання вітчизняних індексів.

http://fotohost.org/images/a1bd46fd-9kB.png