Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Сессия среды, 17 августа, проходит волатильно. На открытии европейских бирж евро заметно просел - до отметки $1,432, однако в дальнейшем вырос - к уровню $1,44. Такой курс и сложился к полудню. Столь агрессивное поведение игроков - реакция на встречу Ангелы Меркель и Николя Саркози - глав Германии и Франции. Но принятые решения носят не текущий, а долгоиграющий характер, и пока их воплотят в жизнь пройдет немало времени. Тем не менее, среди аналитиков и инвесторов не сложилось единого мнения. В частности, на рынках все больше говорят о единых облигациях Евросоюза.
Еврооблигации сами по себе не могут стать решением европейского кризиса. Если отдельные страны будут по-прежнему самостоятельно решать, сколько им тратить и сколько занимать, это неизбежно приведет к падению финансовой дисциплины, стимулы к проведению структурных реформ исчезнут, и в один прекрасный день евро развалится. Простая коллективизация европейских долгов ни к чему хорошему привести не может. Точно так же нельзя себе представить, что немцы будут диктовать итальянцам, что им делать со своим бюджетом. Единственный выход - централизация финансовых ресурсов и принятия решений. Немцы должны давать деньги кому-то, кому они доверяют. И эти деньги, если они тратятся в Италии, должны тратиться кем-то, кому итальянцы доверяют. Единственный кандидат - это Брюссель. Тогда трансферты не подорвут финансовую дисциплину, и политических проблем тоже не возникнет.
При этом не только в евробондах инвесторы видят выход из сложившейся ситуации. На повестке дня стоит вопрос целостности еврозоны.
В Европе возможны два сценария. С одной стороны, не исключено, что Греции придется оставить еврозону. Если это произойдет, то это будет хорошо для греческой экономики и хорошо для евро. Греция сможет девальвировать свою валюту, привлечь больше туристов, увеличить экспорт. Еврозона лишится одного из слабых членов, это будет хорошо для евро как для валюты. С другой стороны, если этого не произойдет, а Германии придется продолжать спасать Грецию и другие периферийные страны, то, в конце концов это может надоесть германским налогоплательщикам, и тогда Германия может выйти из еврозоны. Это, естественно, будет плохо для евро. В любом случае это будет связано с огромной волатильностью на рынках. Но предсказать, когда это может произойти, никто бы не взялся.
Таким образом, за казалось бы стабильным укреплением евро стоит целый ворох проблем, встреча лидеров двух стран которые совершенно не решает. Оптимизм инвесторов несколько преувеличен, а после периода ралли может наступить очередной затяжной период снижения европейской валюты. Стимулом для нового периода паники могут стать рейтинговые агентства, которые притаились в последние дни.
Евро дешевеет с утра в среду по отношению к доллару и иене на опасениях, что европейский долговой кризис продолжит распространение, поскольку главы Франции и Германии отказались одобрить эмиссию единых облигаций, гарантируемых всеми государствами еврозоны, и увеличение объемов фонда поддержки проблемных стран.
Полагаю, на единую европейскую валюту также давят данные о замедлении экономического роста.
Стоимость евро снизилась к 07.10 Киева в среду до $1,4385 с $1,4407 по итогам торгов 16 августа в Нью-Йорке. Однако к 08.05 Киева курс евро несколько стабилизировался, поднявшись до $1,4409.
В паре с японской нацвалютой евро опустился со ¥110,65 до ¥110,36, доллар - с ¥76,80 до ¥76,70.
Как ожидается, статуправление Евросоюза объявит в среду о снижении потребительских цен в еврозоне на 0,6% в июле после нулевой динамики в мае и июне. В годовом выражении инфляции, вероятно, замедлилась с 2,7% в июне до 2,5% в прошлом месяце, что все еще выше таргетируемого Европейским центральным банком уровня в 2%, прогнозируют опрошенные Bloomberg аналитики. Данные об инфляции в еврозоне будут обнародованы в 12.00 Киева в среду.
Евро пользуется спросом в среду, 17 августа и к 08.00 Киева достиг отметки $1,44 за евро. Игроки отыгрывают встречу глав Франции и Германии, прошедшую накануне. Конечно же, революционных решений приятно не было. Тем не менее стороны начали обсуждать реальные пути выхода из кризиса, в частности - выпуск единых облигаций Европы. Но перед тем как ввести в обращение евробонды, необходимо унифицировать налогообложение во всех европейских странах. Это и стало главной темой обсуждения.
Стороны договорились сразу о нескольких пунктах. Во-первых, Франция и Германия предлагают создать правительство еврозоны, во- вторых, стороны намерены с 2013г. ввести общий налог на французские и немецкие предприятия, в третьих, - в сентябре Германия и Франция предложат Евросоюзу установить общий налог на финансовые операции, в-четвертых, Еврокомиссия должна получить больше возможностей для вмешательства в экономическую политику страны-должника. Это не то, что хотели услышать спекулянты. Но кризис заставил два локомотива евроинтеграции продолжать объединение в рамках Европы.
«Прежде чем создавать механизм для выпуска еврооблигаций, нужно создать механизм для гармонизации фискальной политики в еврозоне и, что не менее важно, механизмы для реализации финансовой дисциплины в странах-членах. Сейчас общей фискальной политики по существу нет, а та, что есть, совершенно беззубая. До тех пор, пока это не будет сделано, Германия будет против выпуска еврооблигаций. Все должно делаться в определенной последовательности. В конечном счете, еврозоне придется идти именно по этому пути, но это длинная дорога, связанная с частичной утратой суверенитета всеми странами-членами. И ожидать каких-то быстрых прорывов я бы не стал», - заявил Bloomberg главный экономист по еврозоне BNP Paribas Кен Уотрет.
Получается, что панические настроения в зоне евро остались в пошлом, и теперь единая европейская валюта начинает пользоваться пусть небольшим, но спросом. На этом фоне старший валютный стратег Bank Of New York Mellon Майкл Вулфолк считает, что образ британского фунта как валюты-убежища разваливается на глазах. «Инвесторы убегают из фунта гораздо быстрее, чем они бежали в него в разгар кризиса евро. Это никого не должно удивлять. На минувшей неделе сначала глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что банк может возобновить денежную накачку экономики, чтобы стимулировать рост. А на следующий день премьер Дэвид Камерон сказал, что восстановление экономики будет более сложным и длительным, чем ожидалось. Реакция инвесторов была предсказуемой. Мы считаем, что снижение фунта против евро к концу года может составить 7-8% - с нынешних 88 пенсов за евро до 94-96 пенсов», - заявил Bloomberg эксперт.
Сейчас открывается хорошая возможность открыть длинные позиции в евро против фунта. Пара достигла сразу нескольких мощных линий поддержки, в то время как трендовые индикаторы (пересечение скользящих средних 50-дневной и 200-дневной говорят в пользу роста евро против фунта. При покупке пары «стоп-лосс» необходимо разместить немногим ниже ровня восходящего тренда. Среднесрочной целью для валюты выступит отметка 0,904 фунт/евро, долгосрочной - 0,95 фунт/евро.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 16 августа в Нью-Йорке выросли и составили: золото - $1788,1 за унцию (+1,18%), серебро - $40,01 за унцию (-0,03%), платина - $1821 за унцию (+0,39%), палладий - $760 за унцию (+0,67%).
«Цена на золото находится сейчас под действием двух важнейших факторов, ни один из которых не связан с физическими поставками металла. Один - это страхи инвесторов в связи с очевидно возросшими рисками в США и Европе. Другой - периодически приходящее на смену страху желание купить подешевевшие акции фундаментально хороших компаний. Большая часть минувшей недели прошла под знаком страха, и цена на золото поставила новые рекорды. В конце недели страхи несколько утихли, инвесторы стали покупать подешевевшие акции, и золото понизилось, но не сильно. В понедельник (16 августа) инвесторы увидели разочаровывающие данные индекса ФРБ Нью-Йорка и с рынка жилья, и фьючерсы на золото вновь повысились на $13-16. Некоторые аналитики считают, что краткосрочно золото может снизиться еще на $30-40, пока рынок акций отыгрывает недавнее падение. Другие, в частности аналитики Citigroup, полагают, что среди инвесторов вскоре возобладают страхи, а Китай попытается восстановить запасы сырья, в том числе и золота, как это было в 2008-2009гг., поэтому золото продолжит расти», - считает обозреватель Bloomberg Элиот Готкин.
В среду на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1786,46 за унцию (+0,08%), серебро - $39,92 за унцию (+0,27%), платину - $1821,4 за унцию (+0,18%), палладий - $755,3 за унцию (-0,16%).
Заявление агентства Fitch о том, что оно оставляет кредитный рейтинг США на максимально возможном уровне AAA, а также макроэкономические данные, свидетельствующие о росте уровня промышленного производства в США, оказали на американской сессии поддержку рисковым инструментам и способствовали некоторому ослаблению курса доллара.
Курс евро/доллар вырос до отметки $1.4469. Курс фунт/доллар поднялся до уровня $1.6474, что на 150 пунктов выше вторничного минимума. Курс евро/франк вырос более чем на 300 пунктов до уровня 1.1479.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за июль составил +0.9% (прогноз был +0.3%, предыдущее значение пересмотрено с +0.2% до +0.4%). Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за июль составила 77.5 (прогноз был 76.9, предыдущее значение пересмотрено с 76.7 до 76.9).
16 августа на совместной пресс-конференции президента Франции и канцлера Германии было заявлено, что лидеры обеих стран полны решимости укрепить евро. Было заявлено о необходимости сближения экономик этих двух стран и снижению дефицитов всех стран-членов Европы(17). Также было отмечено, что речь о введении евробондов пока не велась, а текущий размер фонда EFSF достаточен, чтобы обеспечить евро стабильность.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 17 августа вырос на 1,75 копейки и составил 28,7207 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после сохранения в понедельник во вторник снизился на 0,2 коп. до уровня 7,9980 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9970-8,0020 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9980-8,0010 UAH/USD, после чего снизились до 7,9960-8,0000 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9980 UAH/USD. Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9710 UAH/USD и продавать по 7,9910 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,41% с 7,9650 UAH/USD до 7.9980 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 16 августа гривна overnight котировалась банками по 3.0/7.0%, доллар - по 1.0/4.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 6.0/10.0% и USD: 3.0/7.0%.
Ну вот и дождались: обещанный нами откат курса безналичного доллара состоялся. Не без влияния гривнепатриотов с Институтской, на копейку снизившей цену гривневой интервенции, хотя, если судить по динамике остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, там тоже поработали над этим проектом. Во всяком случае, динамика их (снижение с уровня 17 768,4 млн. грн. к отметке 17 645,1 млн. грн.) говорит о вероятном возобновлении антиинфляционного проекта. Которое, впрочем, пока не почувствовал рынок межбанковского кредитования, где «ночная» гривня просела с уровня 4,0/10,0% к отметке 3,0/7,0% годовых. Мы отдаем себе отчет, имея представление от относительной объективности этих цифр. Однако, в качестве качественного индикатора данные проценты вполне годятся. Почти каламбур получился.
Хроники торгов долларовым безналом достаточно рутинны, однако около полудня в курсовой динамике здесь случился «медвежий нюанс», ставший, насколько мне представляется, следствием инсайда и ценах вторничной нацбанковской «заливки». Последние, как указано выше, упали.
В остальном, текучка торгов безналичной «зеленью» не радовала «откровениями». Стартовав с уровня 7,9960/7,9999 UAH/USD и финишировав 7,9990/8,0013 UAH/USD.
К слову, как это ни странно, «апофегей» курса «зеленого» безнала (8,0000/8,0020 UAH/USD)случился около 12.30, уже после гипотетического инсайда об интервенциях НБУ.
Удержание регулятором прежней стоимости долларовой «заливки» по всей видимости, оказало некоторое влияние на состояние дел рынка наличной «зелени», где в обеих сегментах в течение вторника наблюдался «бычий» тренд. Последним, полагаю, наряду со сводками с торгов валютного межбанка внутридневное подорожание оптового и розничного доллара обеспечивали клиенты, у которых несколько вырос интерес к американской валюте.
Пожалуй, пора вернуться к привычной технологии изложения.
Итак, торги вторника в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 7,997/8,010 UAH/USD, евро – 11,45/11,55 UAH/EUR, рубль – 0,2770/0,2795 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневную стабильность бидов на фоне потери в 0,2 коп. позиции «предложение» в течение вторника.
По сравнению с закрытием понедельника спрос розничной «зелени» не изменился, офера потеряли 0,2 коп.
Однако, несмотря на кажущуюся фактическую стабильность, в течение сессии 16 августа розничная «зелень» заметно дорожала. Около 11.55 Киева в сегменте действовали иные цены: 8,000/8,010 UAH/USD, вызванные как локальной активизацией клиентского спроса, так и сводками с валютного межбанка. Кроме того, представляется, что дилерам мелкого опта требовалось «расшевелить» вялый «принос» СКВ.
Меж тем, предфинишное снижение оферов на 0,2 коп. несло ту же нагрузку. Только на этот раз требовалось активизировать клиентские покупки «зелени».
Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность в этом сегменте во вторник несколько приподнялась по сравнению с предыдущей сессией и заслужила оценку, «четыре с минусом», индицируя своевременность проведенных здешними дилерами ревизий курса.
Определенный прогресс в ликвидности сохранился и в оптовом сегменте наличного доллара рынка Днепропетровска, завершившего торги вторника курсами 8,000/8,010 UAH/USD, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечного роста позиции «предложение».
Со слов здешних дилеров, итоговая ликвидность 16-го в опте оказалась на «нормальном» уровне, слегка превысив обороты понедельника.
Не исключено, что такой динамикой оптовики с одной стороны обязаны заметному «послаблению» гривнедефицита, с другой, предположительному спаду пика отпускного сезона. На фоне влияния еще одного, чисто украинского курсоформирующего фактора. Речь о том, что в процессе становления отечественного валютного рынка, у большинства его зрелых участников «на генетическом уровне» запечатлелся катаклизм конца августа-начала сентября 1998 года. С тех пор с наступлением этого времени сердца господ валютчиков «в степях Украины» начинают биться неспокойно. С известными последствиями для состояния рынка.
Меж тем, вернувшись в настоящее время из легендарных 90-ых, укажем, что подобно рознице, оптовики уже к 11.55 приподняли на полкопейки офера (8,000/8,010 UAH/USD), реагируя на доминировавший клиентский спрос, который 16-го и обслуживался. Более успешно, чем в понедельник.
К слову, по сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовую «зелень» не изменился на фоне незначительного (на 0,3 коп.) подорожания оферов.
А тем временем оптовый евронал завершил торги вторника на рынке наличных Днепропетровска уровнями цен: 11,45/11,53 UAH/EUR, констатировав внутридневной трехкопеечный откат бидов на фоне двухкопеечной потери позиции «предложение».
По сравнению с финишем понедельника, оптовый евро по спросу вырос на 1,0 коп., по предложению «потяжелел» на 3,0 коп.
Перемены в котировках оптового евро начались ближе к закрытию, что, как станет видно ниже, явно указывало на первостепенность в процессе курсоформирования пары евро-гривня динамики евро-доллар мирового форекса. Не без, разумеется, «посильного вклада» «бычьего» внутридневного тренда курса оптовой «зелени».
Стало быть, «украинскую» составляющую «медвежьего» внутридневного тренда пары евро-гривня мы исключаем: оптовая «зелень» в течение 16-го росла в цене.
Вторую первопричину евроотката во вторник поищем на мировом форексе. В динамике пары евро-доллар.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,44250 к отметке $1,43975, потеряв, таким образом, достаточно скромные 27 пунктов. Полагаю, мы тотчас же обнаружили причину внутридневного отката курса пары евро-гривня в оптовом сегменте рынка наличных.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 16 августа.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4440, кросс-курс евро-доллар снижался, упав к 10.00 добраться к отметке $1,4375. Затем пришел черед более чем трехчасовых колебаний индикатора в рамках коридора $1,4375 - $1,4403, которые в 13.15 сменила пролонгация отката, следствием которого стало достижение кросс-курсом евро-доллар «ямки» ($1,4360).
После этого локального минимума индикатор в рамках технологии «курсовой пилы» начал расти, отметившись в этом процессе на финишной цифре $1,43975.
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на американской сессии совершил изрядную (до уровня $1,4460) «свечку»… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Стало быть, курс евро к доллару торгуется утром вторника в пределах 0,3% от максимального уровня за три недели на ожиданиях, что президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель в ходе встречи во вторник выработают новые меры стабилизации финансового сектора и рынков капитала в еврозоне.
Между тем доллар может подешеветь перед выходом данных об объемах нового строительства жилья в США. Предполагается, что число новостроек в США упало в июле на 4,6% - до 600 тыс. домов в пересчете на годовые темпы.
Курс евро к 07.45 Киева во вторник составил $1,4442 против $1,4445 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее.
«Евро поддерживают ожидания, что на сегодняшней встрече лидеров Франции и Германии удастся добиться каких-то сдвигов», - считает аналитик Westpac Banking Corp. Имре Шпайцер.
Все чаще раздаются призывы о необходимости запуска совместных долговых обязательств 17 стран еврозоны, имеющих общую гарантию, и постепенного отказа от национальных бондов. Франция и Германия ранее выступали против этой идеи, и сейчас рынки будут ждать любых сигналов об изменении их отношения.
Пара доллар/иена торгуется к 07.45 Киева у отметки ¥76,84 против ¥76,83 по итогам предыдущей сессии, евро подешевел со ¥110,97 до ¥110,88.
Таким образом, в понедельник, 15 августа, к инвесторам вернулась уверенность в стабильности единой европейской валюты, и последняя агрессивно росла. Во вторник, 16 августа, началась некоторая коррекция, и к 08.00 Киева курс пары евро/доллар составил $1,443 за евро. Но, возможно, ралли евро - это лишь технический отскок. Уж слишком много проблем нависло над зоной обращения единой европейской валюты. Правда, многие эксперты видят выход в продолжении интеграции Европы и создании механизма единых евробондов.
«Для Европы наилучшим выходом сейчас является выпуск еврооблигаций. Конечно, для Германии этот выход отнюдь не кажется наилучшим. Немцы понимают, что платить за всех придется им. Но не стоит забывать, что Германия извлекла и продолжает извлекать огромные выгоды из существования еврозоны. Именно возможность беспрепятственного экспорта в страны еврозоны позволила ее экономике так быстро оправиться как от кризиса конца 90-х годов, так и от нынешнего кризиса. И, кстати, "пузыри" на рынке недвижимости в Испании отчасти возникли из-за ажиотажного спроса со стороны германских покупателей и инвесторов. Так что Германия внесла свой вклад в создание европейских проблем, и ничуть не меньший, чем, например, Италия», - заявил Bloomberg управляющий директор Re-Define Сани Капур.
Но не только Европа создает проблемы. Список актуальных тем заметно расширился за последние месяцы. «Глава Всемирного банка Роберт Зеллик заявил, что мировая экономика вступает в новую зону опасности. Думаю, что он даже несколько опоздал c этим заявлением. Экономика стоит на краю уже некоторое время, но только события последних двух недель показали это достаточно ясно. Рынки, конечно, отреагировали чрезмерно, как это обычно с ними случается, но фундаментальные проблемы остаются очень серьезными. Это, во-первых, недостаток совокупного спроса в мировой экономике.
Во-вторых, процесс относительного сокращения долга в частном секторе продолжается, он еще не завершен. И госсектор также вынужден снижать долг. Если добавить к этому, что политическая система что в США, что в Европе демонстрирует свою неэффективность, это ухудшает экономические перспективы обоих регионов и снижает доверие бизнеса и потребителей, то мировая экономическая картина выглядит довольно мрачно», - заключает С.Капур.
Обычно в такие периоды инвесторы предпочитают защитные валюты. Но центробанки сначала Японии, а потом и Швейцарии, чтобы не разрушить национальную экономику ведут агрессивную атаку на спекулятивный капитал.
«Швейцарский франк снижается против всех основных валют. Центральный банк и правительство объявили о таргетировании валютного курса. Нам еще неизвестны детали, но мы видели, что начали делать швейцарские валютные власти на минувшей неделе. Они начали масштабные валютные интервенции на рынке, фактически они начали печатать деньги, чтобы снизить курс франка. За неделю они выбросили на рынок объем ликвидности, эквивалентный 20% ВВП. Кроме того, они снизили до нуля ставку, по которой банки занимают деньги в центробанке. С начала интервенций швейцарский франк упал против евро почти на 10%. Потенциально Швейцария может ввести и контроль над движением капитала, однако вряд ли она пойдет на это, поскольку это подорвало бы ее роль как мирового финансового центра», - считает обозреватель Bloomberg Элиот Готкин.
Меж тем, чуть погодя, по состоянию на 10.40 Киева подешевел к доллару до $1,4384 за евро против $1,4444 за евро на закрытии торгов понедельника.
На этом фоне доллар снизился к иене до ¥76,81 за доллар против ¥76,84 за доллар днем ранее.
К корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США доллар повысился на 0,35% до 74,15 пункта.
ВВП Германии во втором квартале текущего года вырос лишь на 0,1%, согласно предварительным данным национального статистического бюро. Это наиболее низкий показатель роста с 2009 года. При этом в годовом выражении ВВП увеличился на 2,8%. Обе цифры оказались хуже ожиданий - аналитики предполагали, что квартальный прирост составит 0,5%, а годовой - 3,2%.
«Когда показатели роста низкие, долговые проблемы вновь выходят на первый план. Неопределенность вокруг них негативно влияет на евро», - приводит агентство Bloomberg слова главного валютного стратега Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Сиднее Гранта Тарли.
В то же время ранее стало известно, что ЕЦБ потратил рекордные 22 миллиарда евро на выкуп гособлигаций проблемных экономик Европы со вторичного рынка. «ЕЦБ пытается оказать беспрецедентную поддержку фондовым рынкам, и это обнадеживает», - написал в записке для клиентов главный валютный стратег Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Лондоне Адам Майерс.
Во вторник все ожидали встречу глав Франции и Германии Николя Саркози и Ангелы Меркель, которые, по словам министра финансов Франции Франсуа Баруэна, обсудят предложения об ужесточении бюджетного законодательства ЕС и расширении сотрудничества национальных экономик для сдерживания долгового кризиса еврозоны.
Также рынки ожидают свежих данных по инфляции в Великобритании в июле, динамике ВВП еврозоны за второй квартал, числу новых домов и промышленному производству в США за прошлый месяц.
Ближе к полудню вторника евро заметно ослаб с момента утренних торгов 16 августа. К 11.00 Киева его курс составил $1,4375 за евро. Давление на валюту оказали слабые данные статистики по Германии. ВВП страны во II квартале 2011г., по предварительным данным, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 0,1%. Об этом сообщило Национальное статистическое бюро Германии. Аналитики ожидали роста ВВП на 0,5%. В сравнении со II кварталом 2010г. ВВП этой страны за отчетный период увеличился на 2,8%.
Но самое главное событие еще впереди. Канцлер ФРГ Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози проведут в Париже встречу, в ходе которой планируется обсудить финансовый кризис в еврозоне, а также другие актуальные вопросы международной повестки. Среди прочего лидеры намерены подробно остановиться на решениях, принятых на встрече глав стран - членов еврозоны 21 июля 2011г.
Накануне Н.Саркози прервал свой отпуск и созвал членов кабинета министров на чрезвычайное заседание, где президент и отдельные члены правительства обсуждали сложившуюся на финансовых рынках обстановку, вопросы экономического и финансового характера. По итогам встречи министр финансов республики Франсуа Баруэн сообщил, что Франция объявит о новых мерах бюджетной экономии в рамках программы сокращения дефицита бюджета 24 августа 2011г.
Инвесторы надеются, что лидеры стран хотя бы намекнут на возможность создания единого казначейского центра в Европе, а, следовательно, и создания единого рынка европейских долгов. Но при всей своей оптимальности, это решение может оказаться роковым для лидеров двух стран и привести к окончанию их карьеры в качестве глав государств. Смогут ли Н.Саркози и А. Меркель пожертвовать карьерой ради общеевропейской интеграции, вопрос открытый. С другой стороны, если жестких мер не принять сейчас, то через какое то время, спустя год-два, возможно, пять встанет более жесткий вопрос – о целостности еврозоны.
Таким образом, решения, принятые во вторник, могут стать ключевыми для единой европейской валюты и оказать как заметное поддерживающее влияние, так и заметное ослабление валюты.
Курс евро снижается к доллару в ходе открытия европейской сессии торгов вторника на фоне разочаровывающих данных о резком замедлении роста крупнейшей европейской экономики - Германии - во втором квартале 2011 года.
После киевского полудня курс евро к большинству наиболее активно торгуемых мировых валют снижается во вторник после выхода данных, подтвердивших тенденцию к замедлению экономического роста в странах еврозоны.
Курс евро к 14.35 Киева во вторник составил $1,4383 против $1,4445 на закрытие торгов в Нью-Йорке днем ранее.
Пара доллар/иена торгуется у отметки ¥76,76 против ¥76,83 по итогам предыдущей сессии.
Евро в паре с японской нацвалютой подешевел со ¥110,97 до ¥110,40.
Темпы роста ВВП еврозоны замедлились во II квартале 2011 года до 1,7% в годовом исчислении против 2,5% в I квартале.
Германии, крупнейшей экономике Европы, в минувшем квартале едва удалось избежать стагнации: подъем по сравнению с январем-мартом составил всего 0,1%. В годовом выражении ВВП Германии вырос на 2,8% после повышения на 5% в I квартале.
Испания во вторник разместила казначейские векселя с периодами обращения 12 и 18 месяцев на общую сумму €5,7 млрд. Несмотря на то, что по итогам аукциона стране не удалось привлечь запланированных €6 млрд, объем размещения госбумаг оказался максимальным с февраля.
Доходность испанских бондов при размещении несколько снизилась, также наблюдалось и ослабление спроса на эти бумаги.
Между тем доллар все еще может подешеветь в ожидании данных об объемах нового строительства жилья в США. Предполагается, что число новостроек в США упало в июле на 4,6% - до 600 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. Однако, ближе к вечеру евро продолжает падение…
Единая европейская валюта во вторник в ожидании результатов встречи Меркель и Саркози получила дополнительную порцию негатива в виде слабой статистики. Статистика, ожидаемая в США, оказалась несколько лучше ожиданий.
Так, 16-го стало известно, что число начатых строительств домов в Штатах составило в июле 604 тыс., тогда как эксперты прогнозировали 600 тыс. Тем не менее, предыдущее значение было пересмотрено с 629 тыс. до 613 тыс. Однако доллар продолжает слабеть против франка и иены до 0,7791 и до 76,72 соответственно.
Таким образом, швейцарский франк по отношению к доллару США завис в районе 0,7820. Однако понедельничная и вторничная свечи могут стать предвестницами окончания коррекции и дальнейшего укрепления франка, но только в том случае, если Банк Швейцарии не будет сильно вмешиваться в формирование его стоимости.
Ситуация по паре USD/JPY более неопределенная: вот уже четвертый день иена идет с минимальными колебаниями вдоль поддержки ¥76,70, даже несмотря на замедление темпов снижения ВВП.
Тем временем доллар выглядит лучше евро – пара EUR/USD около 16.30 торгуется на отметке $1,438.
После роста в понедельник евро стал падать по отношению к конкурентам на Forex из-за того, что Германия отказалась обсуждать выпуск единых еврооблигаций в ЕС на вторничной встрече Николя Саркози и Ангелы Меркель в Париже, как того ждали участники рынка.
Кроме того, давление на евро оказала и евростатистика, о которой мы упомянули выше.
Также стало известно, что ВВП еврозоны, согласно предварительным данным, увеличился во II квартале на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как ожидался рост на 0,3%.
С технической точки зрения, откат евро вполне понятен. Европейская валюта в который раз тестировала труднопреодолимую нисходящую линию сопротивления. На часовом срезе коррекция набирает обороты, и стоит следить за тестированием зоны поддержки $1,4355–1,4385. В ближайшие часы на первый план выйдут фундаментальные факторы, а именно данные по ВПП еврозоны. В случае пробития поддержки курс пары может снизиться до $1,430–1,4320.
Тем временем британский фунт уступает в паре с долларом – пара GBP/USD торгуется на отметке $1,6376.
Пара GBP/USD открылась на уровне $1,6385 и отправилась к минимумам на данный момент – $1,6322. Здесь так же, как и с евро, прослеживается отскок от сопротивления (исторический уровень на $1,6400). На понижение курса фунта также влияет не уменьшающаяся инфляция. Если в ближайшие день–два подтвердится отскок от $1,6400, то ближайшей целью станет поддержка на уровне $1,5900.
Не покупают игроки высокодоходные валюты. Пара AUD/USD снижается до $1,0427, а пара NZD/USD падает до $0,8288.
А теперь наше резюме «по-поводу».
Меркель и Саркози могут предпринять первые шаги по введению единых европейских бондов, а ФРС задумывается о третьем раунде смягчения. Но никакой угрозы для будущего евро не просматривается.
Итак, показав 15 августа максимум на отметке $1,4354, во вторник евро-доллар корректировался до $1,4475. Рынок провел вторник в ожидании результатов встречи Меркель-Саркози, которая началась в 17.00 Киева.
Утренняя слабость евро вполне объяснима – данные по ВВП Германии и Еврозоны вышли слабее прогнозов. Относительно неплохой результат был достигнут за счет Испании – 0,2% кв/кв, и вообще замечательный в Италии – 0,3% кв/кв.
В этом свете долговые проблемы этих двух стран кажутся не столь опасными (если страна демонстрирует хороший экономический рост, то даже при росте госдолга его отношение к ВВП не будет быстро расти).
Зато Франция не показала рост во втором квартале – 0,0% кв/кв.
Нулевой рост по вторничным данным показала и Португалия, но это хорошая новость: здесь ожидалось падение ВВП на уровне 1,1% кв/кв.
А вот Греция показала спад пятый квартал подряд, на уровне 6.9% кв/кв. Но в целом можно сказать, что политика жесткой экономии и двойное поднятие ставок в этом году не сильно ударили по экономическому росту Еврозоны.
Экономика единой Европы демонстрирует высокую прочность.
А что касается долгового кризиса, то эта тема явно сходит с повестки дня. На прошлой неделе ЕЦБ скупил с рынка европейских облигаций на €22 млрд., что (наряду с падением на фондовых ранках) и привело к росту долговых рынков Европы. Баланс ЕЦБ за неделю вырос с €74 млрд. до €96 млрд., то есть практически на четверть.
Таким образом, ЕЦБ после долгого периода пассивности вмешался в ситуацию. На текущий момент доходности как испанских, так и итальянских 10-летних облигаций упали ниже 5%. Таким образом, ЕЦБ, наконец перестал «играть в поддавки» и легко стабилизировал ситуацию на долговом рынке Европы. Эта возможность указывалась неоднократно в этих обзорах. При этом, надо отметить, что объем облигаций, который выкупил на баланс ЕЦБ, просто ничтожен по сравнению с тем, что выкупила на баланс ФРС ($2,35 трлн.).
А ведь представители ФРС уже всерьез говорят о возможности третьего раунда количественного смягчения, в понедельник Локхарт заявил, что увеличение баланса ФРС «может быть весьма эффективной» мерой. Скорее всего, именно тема третьего раунда количественного смягчения будет довлеть над рынками в ближайшие дни, и на этом доллар «в миру» будет падать.
Рынки в этой связи ждут выступления Бернанки 26-ого августа на ежегодной конференции в Джексон Хоул, которую организует ФРБ Канзас. В то же время, думается, принятие даже первых шагов по направлению к введению единых европейских бондов значительно ослабит возможность эксплуатировать тему долгового кризиса в Европе. Конечно, не исключено, что ЕЦБ снова может «поиграть в поддавки», чтобы нажать на некоторые страны, но это только ускорит интеграционные процессы в Европе. Никакой угрозы для будущего евро не просматривается.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал оперативно, «деловито» и адекватно. Не без некоторой «нервозности», для которой, подчеркнем, на европейской и в конце американской сессии форекса были все основания.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно внутридневными и межсессионными ревизиями цен «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта более реалистично настроенные дилеры розницы, 16-го, как и прежде стараясь держаться подальше от евро, констатировали внутридневную стабильность бидов и предложения этой «скандальной» валюты: 11,45/11,55 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «спокойно», не изменившись в течение вторника по спросу и «вежливо» потеряв 10 пунктов по предложению. Торги 16 августа здесь завершились ценами 0,277/0,278 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника, спрос вырос на 20 пунктов, предложение прибавило 10 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 16-го была «низкой». Как и накануне, эта валюта, «отвлекала» дилеров от «твердых денег».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник, 16 августа, была «нормальной», несколько улучшив результат понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 16 августа в Днепропетровске пытались работать по не изменившемуся спросу на фоне потерявшего 5,0 коп. с закрытия понедельника предложения.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 16 августа по спросу выросли на 10 пунктов, по предложению поднялись на 5 пунктов.
Итак, мы не исключаем, что слегка обеспокоенный сохранением «ненавязчивого» давления «быков» на курс доллара безналичного доллара, сопровождаемого ростом цен на «зеленую» наличку, регулятор предпринял некоторые «монетарные» меры. В частности, объем гривневых остатков на коррсчетах НБУ перестал расти и даже слегка просел (с уровня 17 768,4 млн. грн. к отметке 17 645,1 млн. грн.).
Полагаю, это – надежный индикатор того, что Институтская пока не хочет отпускать курс безналичного доллара выше уровня 8,00 UAH/USD.
Кроме того, наверняка имелись иные, скрытые пока рычаги влияния на процесс курсоформирования, в конечном счете, приведшие к потере по итогам вторничных торгов долларовым безналом 0,2 коп. Цена безналичной «зелени» слегка отодвинулась от таргетового уровня 8,000 UAH/USD, а в оставшиеся до финиша текущей недели три сессии, на валютном межбанке скорее всего будет нарастать значимость следующего курсоформирующего фактора: «синдрома 20-го числа», характерного всплеском интереса к нацвалюте и, следовательно, снятием вопроса девальвации гривни предположительно до самого начала осени.
Остановка роста цен на долларовый безнал и некоторая их «просадка» должны несколько умерить «бычий» тренд наличного доллара, сопровождаемого неважной ликвидностью. Поэтому есть вероятность, что и здесь рост цен приостановится или даже курс доллара слегка откатится. Но случится это, вероятнее всего, ближе к финишу текущей недели.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в среду, 17 августа достаточно рано: уже около 10.05 прошли первые сделки на фоне доминирования спроса, которое и приподняло цены к уровню 7,9995/8,0000 UAH/USD. Ликвидность на указанный час была очень низкой.
Через 7 минут, к 10.12, на валютном межбанке на фоне немного выросших оборотов и преобладания спроса котировки доллара чуть растянули спрэд: 7,9973/8,0050 UAH/USD.
Около 10.35 на фоне заметно прибавившей ликвидности и окончательного формирования доминирования спроса «зелень» ползуче росла в цене: 7,9991/8,0055 UAH/USD.
На 10.45 Киева безналичный доллар, не без влияния стремления рынка к балансу, хотя и на фоне сохранившегося доминирования спроса, констатировал снижение: 7,999/8,003 UAH/USD. Торговая активность заметно прибавила.
Около 11.15 на торгах валютного межбанка «бычий» раж игроков поутих: на фоне оборотов, извините, «средней паршивости», установились уровни 7,998/8,002 UAH/USD с незначительным преобладанием спроса.
К 11.25 на торгах безналичным долларом установилось доминирование предложения. При этом ликвидность заметно прибавила а котировки обрели вид: 7,9987/8,0012 UAH/USD.
Около 12.00 котировки доллара сузили спрэд(7,9993/8,0007 UAH/USD. При этом здесь преобладал спрос на фоне достаточно активной торговли.
На 12.20 в полном соответствии со сценарием предыдущих торгов котировки доллара достигли уровня 7,9991/8,0010 UAH/USD. На этом фоне ликвидность упала, а доминирование спроса сохранилась.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 17 августа с уровней: доллар – 7,97/8,01 UAH/USD, евро – 11,40/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,274/0,280 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 16 августа, курс доллара по спросу прибавил копейку, по предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу стал выше на две копейки, по предложению не изменился.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 17 августа настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему рост на мировом рынке евроналу, который с ночи на четверг «радовал» вновь приподнявшимися уровнями в окрестностях $1,4407.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 17-го имели следующий вид: доллар – 8,000/8,010 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника прибавил 0,3 коп., предложение не изменилось); евро – 11,43/11,53 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 16-го, спрос и предложение потеряли по 2,0 коп.); рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос не изменился, предложение прибавило 5 пунктов).
В дебюте сессии 17 августа на участке «черной» розницы и мелкого опта велась очень низколиквидная работа по удовлетворению спроса на «зелень».
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 17 августа в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,00/8,010 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием вторника не изменился, предложение прибавило полкопейки); евро – 11,48/11,55 UAH/EUR(по сравнению с дебютом вторника, 16-го, спрос упал на 5,0 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.); рубль – 0,277/0,279 UAH/RUB(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились).
На начало сессии 17 августа на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
К 11.15 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,43/11,53 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB на фоне сохранения доминирования спроса и выросшей до «нормального» уровня ликвидности по удовлетворению спроса на «зелень».
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины по части ликвидности на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,43/11,53 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,279 UAH/RUB.
Около 12.20 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки доллара и других валют не изменились: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,43/11,53 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,280 UAH/RUB на фоне сохранения доминирования спроса и несколько просевшей (из-за приближения обеденного перерыва) до «среднего» уровня ликвидности по удовлетворению спроса на «зелень».
На это же время оптовики Днепра констатировали сохранение тишины на участке ликвидности на фоне прежних цен на работаемые валюты: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,43/11,53 UAH/EUR, рубль – 0,277/0,279 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
