Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню, во вторник, 13 сентября, евро вновь под давлением и к 11.30 Киева достиг отметка $1,359. Давление на валюту оказывают удручающие данные статистики из еврозоны и Великобритании. Также оказывает влияние ощущение скорого дефолта Греции.
В понедельник основной удар по евро нанесла статистика из Франции. Так вышли данные о том, что дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в июле 2011г. повысился до €4,5 млрд. В июне 2011г. дефицит текущего счета платежного баланса Франции, по пересмотренным данным, составил €3,4 млрд. (что совпало с ранее обнародованными сведениями). Таким образом, этот показатель в июле 2011г. повысился на €1,1 млрд. по сравнению с пересмотренными данными за предыдущий месяц.
Дефицит платежного баланса Франции хотя и не велик, но его должен профинансировать частный сектор, в том числе и банки, у которых на текущий момент и так не все порядке с балансами, и лишних средств нет.
Вышли данные и по Великобритании. Потребительские цены в этой стране в августе 2011г. повысились на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Такие данные приводятся в докладе Национального статистического бюро страны. Аналитики прогнозировали, что потребительские цены в Великобритании в августе текущего года повысятся на 4,5%. В июле 2011г. инфляция в годовом исчислении, по пересмотренным данным, составляла 4,4%, как и сообщалось ранее. В месячном исчислении в августе 2011г. потребительские цены выросли на 0,6%. В июле 2011г. потребительские цены по сравнению с предыдущим месяцем не изменились.
Таким образом, фунт продолжает обесцениваться с высокой скоростью. Каждый день на эту валюту можно купить все меньшее количество товаров. При этом Банк Англии ничего не может сделать. Поднимать ставки сейчас нельзя, так как это может больно ударить по экономическому состоянию страны.
Но помимо данных статистики вышла информация и о состоянии торгового баланса Великобритании. Дефицит торгового баланса страны в июле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос до 8,92 млрд фунтов стерлингов (€10,4 млрд). Такие данные приводятся в опубликованном докладе Национальной статистической службы Великобритании. Аналитики прогнозировали дефицит торгового баланса страны на уровне 8,5 млрд. фунтов стерлингов (€9,9 млрд.).
Данные несколько ослабили фунт и он к 11.30 Киева достиг отметки $1,58 за фунт.
Похоже, во вторник рынки решили взять паузу. На котировки валют и акций хотя и оказывается воздействие, но панических распродаж не наблюдается. По всей видимости, в ближайшее время может начаться и рост рисковых активов на фоне фиксации коротких позиций игроками. Тем не менее, участники продолжат оставаться начеку, и в случае появления «новых дуновений» с юга Европы, локальные игроки на повышение могут резко повернуться вспять.
Во вторник, 13 сентября, евро восстанавливает позиции и к 08.00 Киева достиг отметки $1,369 за евро. Рынок начинает осознавать, что «переборщил» накануне с продажами, и теперь кажется, что то, что накануне вызывало панику, а именно, возможность дефолта Греции, во вторник уже было бы желанным явлением.
Настроения на мировых биржах диктует маленькая южная страна с населением менее 11 млн. человек и небольшими (с абсолютной точки зрения) долгами - около $300 млрд. Видимо, этот факт начал посещать умы финансистов, и настроение у них улучшилось. Между тем, риторика вокруг этой страны резко изменилась. Если раньше мировые лидеры в один голос утверждали что не допустят дефолта Греции любой ценой, то теперь в центре обсуждения вопрос: «А что будет с немецкими и французскими банками?».
«Греческий кризис может возыметь неприятные последствия для европейских банков еще до того, как он разразится в открытой форме. Рейтинговое агентство Moody's может понизить рейтинг трех крупнейших французских банков - BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole из-за большого объема греческих долгов в их портфелях. Еще в июне Moody's поставило их рейтинги на пересмотр, ввиду, как выразилось агентство, потенциального несоответствия между возможными последствиями греческого дефолта или реструктуризации и текущего рейтинга этих банков. Несмотря на то, что глава центрального банка Франции Кристиан Нуайе заявил, что у французских банков достаточно капитала, чтобы выдержать греческий дефолт, рынок реагирует нервно: евро падает против всех основных валют. А кредитные дефолт-свопы по греческим долгам находятся на самом высоком уровне в мире, они втрое выше, чем по португальским облигациям», - заявил экономический редактор Bloomberg Дэвид Твид.
Другой экономический редактор Bloomberg Майкл МакКи сообщил, что ряд аналитиков считает, что Германия готовится к греческому дефолту и готова выйти из программ финансовой поддержки этой страны. В рядах партии Ангелы Меркель растет все более ощутимое нежелание продолжать предоставлять помощь Греции, особенно если она не сможет выполнять условия, согласованные в июле, а это выглядит все более вероятным. Представители правительства Германии обсуждают меры помощи немецким банкам на случай греческого дефолта. На конец 2010г. немецкие банки держали в портфелях греческих облигаций приблизительно на €23 млрд. У крупнейшего немецкого банка - Deutsche bank - греческие активы составляли на 30 июня €1,1 млрд. В случае греческого дефолта германские банки должны будут списать около половины этой суммы. В правительстве разрабатываются планы рекапитализации банков и страховых компаний за счет государственного фонда поддержки банков в случае развития событий по этому сценарию. А 29 сентября германский парламент должен голосовать по вопросу выделения очередного транша для Греции.
Таким образом греческий дефолт может больно ударить по финансовой системе Европы. Но то, что нас не убивает, делает нас сильнее, а дефолт Греции вряд ли способен нанести ощутимый вред хоть оному из крупных банков в Европе, за исключением самих греческих банков. И именно поэтому дефолту Греции быть, а вот Испании, Италии или Португалии вряд ли.
Тем не менее, развязка этой истории еще впереди, и вполне возможно, что она будет фатальной и будет сопровождаться падением стоимости акций и курса европейской валюты. В этом свете очередной раз стоит обратить внимание на тихие гавани, например, норвежскую крону.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 12 сентября в Нью-Йорке понизились и составили: золото - $1815,40 за унцию (-2,38%), серебро - $40,39 за унцию (-2,63%), платина - $1813 за унцию (-1,48%), палладий - $709 за унцию (-4,62%).
В первый день торговой недели, 12 сентября, котировки драгоценного металла продолжали снижаться на фоне укрепляющегося доллара США из-за усиливающихся опасений относительно долгового кризиса в еврозоне. Негативный тон на рынках был вызван неожиданным уходом в отставку члена Управляющего совета ЕЦБ Юргена Штарка и комментариями министра экономики Германии Филиппа Раслера. По его мнению, Европа больше не может исключить «организованного дефолта» Греции. Похоже, что суверенный долговой кризис в еврозоне выходит из-под контроля.
Опубликованный отчет Еврокомиссии в понедельник также не прибавил оптимизма, способствовав укреплению американской валюты, тем самым оказывая давление на котировки драгоценного металла, так как в этом случае фьючерсы на золото деноминированные в долларах становятся более дорогими для держателей других валют. По мнению еврокомиссаров ожидается, что уровень долга от ВВП во всех 27 странах Евросоюза вырастет с 59% в 2007 году до 83,3% в 2012 году. Что касается 17 стран, входящих в еврозону, этот показатель вырастет с 66,3% до 88,7%.
В результате, в понедельник, стоимость золота снизилась на 1,3% до уровня $1831,01 за тройскую унцию.
Во вторник, возможно, стоимость драгоценного металла продолжит снижаться ввиду укрепления доллара США. К тому же инвесторы пока демонстрируют осторожность в отношении покупок на рынке золота. Мы полагаем, что на фоне сохраняющейся неопределенности на финансовых рынках золото может продолжить пользоваться спросом. Однако, из-за резкого укрепления доллара США на рынке FOREX в течение последних дней мы ожидаем рост волатильности золота до очередного заседания ФРС США на следующей неделе.
С точки зрения технического анализа мы ожидаем краткосрочный рост в район уровня сопротивления $1835,0 за тройскую унцию. После этого продолжение нисходящего движения к уровню поддержки $1775,0 за тройскую унцию.
После трех сессий распродаж металлы наконец-то нащупали опору, и на рынке начался рост. В первую очередь вверх пошли «горячие» металлы - золото и серебро, в то время как платиноиды заметно отстают в скорости подъема. Но, похоже, это временная конъюнктура. Платина и палладий - те металлы, где не смог образоваться ценовой «пузырь», и если на рынке золота в любой момент может начаться агрессивная фиксация длинных позиций, то на рынке платины и палладия коррекция вниз (если она произойдет) будет носить крайне умеренный характер.
Во вторник на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1835,67 за унцию (+1,32%), серебро - $40,96 за унцию (+1,84%), платину - $1825,2 за унцию (+0,87%), палладий - $717,9 за унцию (+0,92%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на вторник до отметки $1,3691, однако к закрытию дня курс вновь опустился ниже уровня $1,3600. На финансовых рынках присутствуют опасения того, что принятые европейскими властями меры по решению долгового кризиса Греции не приведут к желаемому результату и страна может объявить дефолт.
Министр финансов Германии заявил 12 сентября, что ситуация на финансовых рынках «крайне нервозная», несмотря на то, что реальная ситуация в экономике региона не такая уж и плохая. Также было отмечено, что если Греция желает оставаться в еврозоне, то другие страны не могут заставить ее выйти из Европейского валютного союза.
В условиях падения котировок на фондовых рынках под давлением оказались рисковые инструменты на рынке форекс. Курс фунт/доллар упал до отметки $1.5773, что на 110 пунктов ниже понедельничного максимума. Курс австралийский доллар/доллар США опустился почти на 190 пунктов до уровня $1.0254.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 сентября просел на 11,62 копеек и составил 30,1872 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста в пятницу на 0,7 коп. в понедельник вырос на 0,55 коп. до уровня 8,0025 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9930-8,0010 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9980-8,0030 UAH/USD после чего снова выросли до 8,0000-8,0050 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0025 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,47% с 7,9650 UAH/USD до 8,0025 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 12 сентября гривна overnight котировалась банками по 10,0/18,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 9,0/20,0% и USD: 2,0/5,0%.
Главными внутренними и внешними факторами, определяющими ход понедельничной сессии на валютном межбанке Украины стали: волнительные торги мирового форекса в пятницу, перекочевавшие на дебют новой недели; заметный рост рисков повторной, насколько представляется, автору, уже третьей, волны мировой рецессии экономики, эпицентр которой сместился в зону евро; текущая монетарная политика нашего регулятора, наложенная на неоднократно упоминаемую на этих страницах стратегию медленной и управляемой сверху девальвации гривни; макроэкономическая статистика в части внешнеторгового баланса, где Киеву хвастаться нечем и, наконец, пресловутый «синдром понедельника», благодаря которому торги «зеленым» безналом в дебюте новой недели редко радуют «откровениями».
В контексте последнего вынужден заметить: не ожидал от торгов 12 сентября такой «рыночности». Во всяком случае, ни вмешательство Нацбанка, ни «пальба из засидок» по поднимаюшимся ценам на валюту США его вассала Ощадбанка, не понадобилась.
Торги по доллару США на валютном межбанке стартовали с уровней 7,993/8,002 UAH/USD и, пройдя через внутридневной максимум (около 12.00 Киева) 8,0002/8,0050 UAH/USD, скорректировались на закрытии 8,000/8,005 UAH/USD.
Как мы заметили выше, вмешательства регулятора не было. Об истинных причинах такого «либерализма» чуть ниже.
А пока отметим, что «бычий» тренд рынка американской валюты торгах межбанка наложил свой отпечаток на настроения и, собственно, результат торгов обеих сегментов рынка наличных. В первую очередь, прогнозированными нами потерями в ликвидности. Натурально, снижение оборотов понедельничной сессии можно «списать» на вышеупомянутый «синдром понедельника». Однако, полагаю, в данном случае уместно говорить о традициях, сулящих потери в ликвидности в условиях «бычьего» рынка.
Cессия 12 сентября в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: доллар – 8,020/8,035 UAH/USD, евро – 10,90/11,00 UAH/EUR, рубль – 0,263/0,268 UAH/RUB.
Таким образом, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной полукопеечный рост спроса на фоне неизменности оферов в течение понедельника.
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на розничную «зелень» прибавил копейку, предложение не претерпело изменений.
В течение понедельника, со слов дилеров, в розничном сегменте днепропетровской «налички» доминировал недостаточно настойчивый клиентский спрос, который, полагаю с одной стороны «проистекал» из «бычьей» динамики торгов безналичным долларом, с другой, стал следствием роста курса доллара на мировом форексе, как следствие нежелания инвесторов вкладываться в рисковые активы. Это настроение распространилось и на отечественный рынок наличных, вызвав сохранение спроса на американскую валюту. Подорожание которой, кстати, и стало главной причиной регресса в ликвидности.
Последняя, со слов дилеров розницы, по итогам сессии 12 сентября, получила оценку «три с плюсом», оказавшись заметно ниже оборотов пятницы.
Внутридневные курсовые хроники розничного доллара были малоинтересными: стартовав с уровней 8,015/8,035 UAH/USD, валюта США завершила ее ценами 8,020/8,035 UAH/USD.
Ревизия бидов на фоне неизменности оферов – дань «односторонней» торговли розничной «зеленью»: дилеры розницы полукопеечным приростом позиции «спрос» пытались «расшевелить» клиентский принос, попутно реагируя на «бычьи» сводки с торгов валютного межбанка. С другой стороны неизменность оферов – следствие опасений прервать робкий ручеек клиентских покупок повышением цены.
В отличие от розницы, внутридневной сюжет цен на оптовую «зелень» был иным. Во всяком случае, в части курсовой динамики. Сессия 12-го здесь завершилась уровнями 8,020/8,030 UAH/USD, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечной потери позиции «предложение». Полагаю, полукопеечным дисконтом оптовики попытались «соблазнить» потенциальных клиентов на приобретение популярного нынче в мировых масштабах доллара. Скажем сразу: получалось «не очень». Со слов здешних дилеров, положение не спасла даже вялотекущая торговля в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, дающая в иных обстоятельствах солидные бонусы в оборотах. Очевидно, солидные клиенты опта решили «воздержаться» от валютообменных операций «до прояснения» ситуации в Европе и в частности, в паре евро-доллар на мировом форексе.
Меж тем, по сравнению с закрытием пятницы, цены на оптовую «зелень» на излете торгов понедельника не изменились. Ну а курсовые хроники, как и в рознице, свелись к «единовременной» ревизии оферов пополудни.
Меж тем, оптовый евро по итогам понедельника установился на уровне 10,95/11,05 UAH/EUR. Констатировав внутридневной прирост бидов на 15,0 коп. на фоне пятикопеечного подорожания позиции «предложение».
По сравнению с закрытием пятницы, спрос на оптовый евронал упал на 15,0 коп., предложение потеряло 20,0 коп.
Внутридневные курсовые хроники оптовой пары евро-гривня шли вразрез с динамикой цен оптового доллара. Поэтому, полагаю, для прояснения ситуации нам надо поближе взглянуть на поведение пары евро-доллар мирового форекса.
Стало быть, установившиеся традиции требуют от нас визита на мировой форекс, чтоб окончательно расставить все точки над «і» в этом вопросе.
Как оказалось, в течение украинской части форекса понедельника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар приподнялся с уровня $1,3532 к отметке $1,3613, став «тяжелее», таким образом, на заметные 81 пункт. Полагаю, в этом и таилась причина внутридневного повышения в оптовой паре евро-гривня.
Меж тем, пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 12 сентября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,35750, кросс-курс евро-доллар до 08.00 Киева очень медленно снижался, добравшись к указанному часу до отметки $1,3570 и аккурат в 08.00 обвалился в сопровождении «звона» разнополярных колебаний до отметки $1,3550.
Затем индикатор достаточно целеустремленно восстанавливался и отчасти преуспел в этом, добравшись к 15.30 Киева до уровня $1,3670, где и пребывал, колеблясь до 16.20, времени, старта очередной коррекции, результатом которой стала локальная «яма» ($1,3620) около 16.35. Засим последовала очередная «свечка» ($1,3683 на 17.00).
С этого «файфоклока» индикатор вошел в «крутое пике», и аккурат на финише украинской части форекса (18.00 Киева), попал в очередную «яму» ($1,3613).
В дальнейшем, после 18.00 по Киеву кросс-курс на финише европейской сессии сохранил волатильность, обвалившись к 20.40 ниже отметки $1,3580… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Очень ранним утром, на 02.00 Киева евро достиг минимального уровня с 2001 года по отношению к иене(¥105,45 за евро) а также продолжает оставаться под давлением против доллара ($1,3603)на фоне того, как канцлер Германии Ангела Меркель создает почву для наступления дефолта в Греции.
Также давление на европейскую валюты оказывают отчеты трех крупнейших банков Франции, которые могут потерять свой кредитный рейтинг.
Австралийский доллар также испытывает давление на продаж на фоне склонности инвесторов к безопасным активам.
Правительство Ангелы Меркель активно обсуждает способы, как уберечь немецкие банки в случае, сокращение бюджета в Греции будет недостаточным для предоставления пакета финансовой помощи. В этом случае и без того критически высокая доходность греческих облигаций может продолжить рост. Немецкие банки являются крупными держателями греческих облигаций. Если их активы будут пересчитаны по рыночной стоимости облигаций, то они в считанные секунды могут существенным образом обеднеть вплоть до угрозы несостоятельности.
«Очень много риска и неопределенности вокруг Греции и долгового кризиса. Очень много разговоров о неминуемом дефолте Греции и выведения ее из состава еврозоны. Все это не может положительно сказываться на евро», - говорит Хун Го, глава рыночной и экономической стратегии из ANZ National Bank в Веллингтоне.
Пятница, 09 сентября, стала «черным днем» для евро. За одну сессию европейская валюта потеряла около 300 пунктов, и продажи продолжаются в понедельник. К 08.00 Киева один евро оценен в $1,357 и, похоже, массовый отток средств из валюты будет продолжаться.
Основное давление на единую европейскую валюту оказало сообщение об уходе со своего поста одного из представителей Европейского центрального банка. Член правления и Совета управляющих банка Юрген Штарк ушел со своего поста досрочно «по причинам личного характера», сообщает ЕЦБ. Полномочия Ю.Штарка действовали до июня 2014г. Он входил в правление и совет управляющих ЕЦБ с июня 2006г. Ранее агентство Reuters сообщало, что причиной отставки были названы его непримиримые разногласия с коллегами по поводу программы выкупа европейских гособлигаций.
В августе 2011г. ЕЦБ возобновил покупки европейских гособлигаций на вторичном рынке, при этом центробанк впервые стал покупать госбумаги Италии и Испании в целях снижения рыночных ставок по ним. Ю.Штарк подчеркивал, что этот механизм поддержки носит временный характер, и ЕЦБ не планирует долговременные интервенции на рынке. Доходность госбумаг стабилизируется на более низком уровне только после того, как проблемные страны устранят структурные недостатки госфинансов и национальной экономике, отмечал Ю.Штарк.
Уход одного из высокопоставленных представителей ЕЦБ говорит о конфликте, который царит в ЕЦБ. Новость крайне неприятная, учитывая положение, в котором оказалась зона евро. На этом фоне игроки ускорили выход из единой европейской валюты. Но не только конфликт ЕЦБ заставил игроков покидать зону обращения евро. На рынке появилась информация о возможном дефолте Греции, в результате которого Германия - один из основных держателей суверенного долга Греции, прибегнет к экстренному плану помощи национальным банкам для компенсации потерь от гособлигаций Афин.
Власти Греции категорически опровергли слухи об объявлении Афинами дефолта 10-11 сентября. Соответствующее заявление сделало Министерство финансов страны.
«Это очень низкая игра, организованная спекуляция, направленная против евро и еврозоны в целом», - заявил заместитель председателя правительства, министр финансов Греции Эвангелос Венизелос. Он подчеркнул, что приоритетом для Греции является выполнения обязательств, взятых 21 июля 2011г. на экстренном саммите еврозоны, когда было принято решение о предоставлении Греции второго пакета финансовой помощи сверх действующей программы ЕС/МВФ объемом €110 млрд.
Однако выходящая статистика по Греции, похоже, не оставляет стране шанса хотя бы на реструктуризацию. Видимо, часть долгов все-таки придется списать. В выходные министр финансов Греции Эвангелос Венизелос заявил, что экономический спад в стране в 2011г. составит 5%. Об этом сообщает Reuters.
«Экономический спад превосходит все ожидания, даже прогноз так называемой "тройки" (Евросоюза, Международного валютного фонда и Европейского центрального банка). В мае 2011г. спад прогнозировался на уровне 3,8%, однако сейчас мы его повысили до 5%», - сказал Э. Венизелос.
Евросоюзу все-таки придется «сдать» Грецию, так как постоянные проблемы этой страны будут продолжать оказывать деструктивное воздействие на всю мировую экономику. Ожидание дефолта маленького государства расшатало всю еврозону, а затем и мировую экономику. Решение проблемы просто - реструктуризация греческих долгов со списанием большей его части. Все это обойдется максимум в $150 млрд. для налогоплательщиков всего мира, иначе триллионные потери от развала еврозоны.
Натурально, дефолт одного из членов еврозоны вызовет панику среди держателе этой валюты, и именно поэтому уже сейчас стоит покупать консервативные валюты против евро.
Единая европейская валюта - евро - по отношению к иене по состоянию на 08.10 Киева в понедельник снизилась до минимума за 10 лет (до уровня ¥104,27 за евро) на фоне опасений инвесторов, связанных с долговым кризисом в Греции.
Перспективы разрешения «греческого вопроса» не ясны, и рынок начинает готовиться к худшему сценарию (возможному дефолту Греции), отмечают аналитики.
Обеспокоенность инвесторов относительно дальнейшей судьбы Греции усилилась, после того как Европейский центральный банк (ЕЦБ) официально объявил об отставке члена правления и совета управляющих банка Юргена Штарка. В качестве официальной версии называются «причины личного характера», однако источники поясняют, что Ю.Штарк покидает ЕЦБ из-за непримиримых разногласий с коллегами по поводу программы выкупа европейских гособлигаций.
Отметим, что эта новость вызвала значительное снижение котировок на фондовых торгах в США, Европе и Азии.
В ходе европейских торгов, около 11.20 Киева, единая валюта восстанавливается от ранее достигнутого минимума в области тридцать пятой фигуры и постепенно подбирается к $1,3600. По словам одного из дилеров, в указанной области пара может столкнуться с активными продажами со стороны макро-счетов. Тестирование фигуры может открыть дорогу движению по направлению к $1,3620/1,3625.
Тем не менее, сотрудники Morgan Stanley полагают, что в краткосрочной перспективе евро/доллар может достигнуть отметки $1,3250. Кроме того, банк собирается пересмотреть прогноз по единой валюте в сторону снижения. Валютный стратег банка, Morgan Stanley, Ян Стэннард, сообщает, что в ближайшее время новости не смогут оказать евро достаточную поддержку.
Курс евро/доллар на 11.20 Киева составил $1,3599.
Стало быть, торги на рынке Forex в понедельник, 12 сентября, идут крайне волатильно. Так на утренней сессии евро продолжил терять в весе и достиг нового полугодового минимума к доллару на отметке $1,3530 за евро (08.00 Киева). По отношению к иене евро опустился до десятилетнего минимума ¥103,9 за евро (10.30 Киева). Однако затем начался отскок, и к 12.00 Киева курс единой европейской по отношению к доллару составил $1,36 за евро, а к иене ¥104,6 за евро.
В центре внимания игроков вновь Греция: страна находится на грани дефолта. Рынок склонен воспринимать вероятность данного события скорее раньше, чем позже. Так министр экономики Германии Филипп Реслер отныне не исключает дефолта Греции в целях спасения еврозоны. Об этом пишут немецкие СМИ в понедельник. В целом слова министра не стали неожиданностью, но подтвердили слухи о том, что финансовые власти Германии готовят экстренный план по спасению национальных банков на случай дефолта.
При этом международные организации до сих пор не возобновили переговоры с Грецией о предоставлении нового транша, а ВВП страны продолжает сокращаться очень быстрыми темпами. Если ранее прогноз на 2011г. составлял «минус» 3,5% от ВВП, то недавно он был пересмотрен в стороны «минус» 5% от ВВП.
Кстати власти Греции поняли, что больше выторговать у Евросоюза им вряд ли удастся. При этом состояние национальной экономики остается плачевным. Поэтому в воскресенье, 11 сентября, страна ввела новый налог на недвижимость. Его цель - залатать дыру в бюджете на 2011г. Но, конечно же, главная причина этого сбора - порадовать международных кредиторов и обеспечить себе транш финансовой поддержки.
Министр финансов Евангелос Венизелос сообщил, что правительство согласовало план, по которому введение нового налога позволит привлечь €2 млрд и довести показатель бюджетного дефицита на 2011г. до 8,1% от ВВП. «Это единственная мера, которую можно реализовать быстро, потому что она не зависит от механизма сбора налогов», - сказал он, добавив, что налог будут собирать через счета за электричество.
Конечно, ситуация в мире хотя и тревожная, но пока паникой назвать это нельзя. Мировые фондовые рынки хотя и продолжают терять в весе, но пока это не свободное падение. И тут возникает два сценария - либо дефолт Греции уже заложен в текущих курсах акций, металлов и валют и вызовет только облегчение, а значит волну отскока вверх; либо игроки все еще на что-то надеются - хотя вряд ли перенос очевидного дефолта на два три, шесть месяцев вперед принесет больше пользы.
Курс евро снижается в понедельник пополудни относительно доллара США и иены на опасениях дефолта Греции. Инвесторы все больше уверены в том, что Германия откажется продолжать поддержку Греции, в результате чего последняя объявит о дефолте. Негативом для рынка стали сообщения, что правительство Ангелы Меркель обсуждает варианты поддержки германских банков в случае провала бюджетной реформы в Греции и отказа страны от исполнения долговых обязательств. Германия на прошлой неделе угрожала Греции заблокировать предоставление средств, если не будут выполнены плановые бюджетные показатели.
В понедельник А.Меркель проведет переговоры с председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлом Баррозу в Берлине, центральной темой которых станет греческий вопрос.
Тем временем, обещания греческого премьер-министра Георгиоса Папандреу осуществить дополнительные меры по сокращению расходов, чтобы избежать дефолта и сохранить членство в еврозоне, не смогли успокоить рынки.
Риск дефолта Греции сохраняется, финансовые рынки закладывают вероятность этого события в котировки активов. Причин, которые могли бы сдержать дальнейшее падение евро, нет.
Курс евро к иене к 15.05 Киева упал до ¥105 по сравнению со ¥105,99 на закрытие рынка в пятницу. Ранее в ходе торгов стоимость европейской валюты опускалась до ¥103,9 - минимального уровня с июня 2001 года.
Стоимость евро относительно доллара США снизилась до $1,3638 по сравнению с $1,3656 по итогам торгов 09 сентября. В понедельник пара евро/доллар опускалась до $1,3495 - минимума с февраля.
Ближе к вечеру, на 15.30 Киева евро продолжает отступать под натиском негативных новостей из Старого Света. Так, пара EUR/USD по состоянию на 15.15 Киева падает до отметки $1,3653 после слабой попытки коррекции днем. Пара EUR/JPY падает до уровня ¥105,27, а в паре с франком евро дешевеет до отметки 1,2055.
Как мы указывали в предыдущем обзоре и понедельничном видеосюжете от ДС, с прошлой недели остался весьма неприятный для евро осадок – во-первых, комментарии главы ЕЦБ, во-вторых, слухи о дефолте Греции, и в-третьих, уход главного экономиста ЕЦБ Юргена Штарка со своего поста. Ставка ЕЦБ еще долго не будет повышена, а может, даже и будет понижена в ближайшие месяцы, что играет на руку продавцам EUR/USD. Потенциальный дефолт Греции в нынешних обстоятельствах является событием из разряда возможного – ситуация на рынках показывает, что заявление греческого министра финансов, опровергающее слухи о дефолте, не было воспринято всерьез.
Кроме того, по данным СМИ, Германия начала разрабатывать план, как поддержать немецкие банки в том случае, если Греция не сумеет сократить бюджет в соответствии с требованиями по предоставлению помощи от МВФ и ЕС, так как немецкие банки являются крупными держателями греческого долга.
Кроме того, сильное давление на евро оказывает отставка одного из руководителей ЕЦБ Юргена Штарка. Банкир заявил, что не желает поддерживать программы выкупа периферийных облигаций. Между строк читается, что ему просто не нравилось находиться под давлением во время голосований. Это колоссальный удар по репутации монетарных властей Континента. А когда инвесторы начинают сомневаться в добропорядочности Центробанка, они автоматически сомневаются и в качестве его валюты.
В целом с фундаментальной точки зрения евро находится в очень неблагоприятном положении, и ограничить активность «медведей» по паре EUR/USD в ближайшую неделю смогут только новости о нежелании американских депутатов одобрять план Обамы или, к примеру, неожиданно хорошая статистика по промышленному производству еврозоны в среду.
Иные гуру-европессимисты считают, очень маловероятным, что евро по отношению к доллару США в краткосрочной перспективе поднимется выше $1,3600. Скорее всего, продолжится нисходящий тренд.
Тем временем доллар США дешевеет в паре с иеной и франком – пара USD/JPY опускается до отметки ¥77,1, а пара USD/CHF падает до уровня 0,8829.
Поддержку безопасным валютам вновь оказывает снижение аппетита к риску на валютном рынке.
Меж тем в паре с долларом продолжает дешеветь «осси», опускаясь до отметки $1,0324 на продаже риска. Падение евро сказалось на курсе австралийского доллара, потянув его за собой к нижней границе коридора по паре AUD/USD ($1,0200). Не помогли и неплохие данные по торговому балансу Австралии (A$1,83 млрд. в июле против A$1,82 млрд. месяцем ранее).
Несмотря на то что фактический результат оказался меньше прогнозируемого, на фоне предыдущих негативных показателей и небольшой прирост можно назвать хорошей новостью.
Новозеландский доллар также опускается в паре с «гринбаксом», до уровня $0,8197.
Выходит, что ситуация в банковском секторе Европы все более негативна для евро.
Восходящий импульс евро, ощущавшийся в начале европейской сессии, кажется, начинает угасать, и дилеры отмечают активизацию хедж-фондов и real money счетов на стороне продавцов вблизи максимумов сессии, хотя добавляют, что объемы торгов пока носят достаточно сдержанный характер.
Стопы выше $1,3680 могут придать свежий стимул восстановлению, однако попытки роста, как ожидается, встретят хороший отпор выше тридцать седьмой фигуры. Дилеры отмечают, что отсутствие новостей и других свежих драйверов для движения создает предпосылки для некоторой консолидации в ближайшее время, но в целом обстановка остается напряженной.
Тревожные сигналы продолжают поступать из банковского сектора, в частности на рынке ходят разговоры о скором понижении кредитных рейтингов некоторых крупных европейских банков, тогда как картина на денежном рынке выглядит все более пугающей: трехмесячная долларовая ставка LIBOR продолжает неуклонно набирать высоту и 12-го достигла отметки в 0,34289%, что является максимальным значением с лета 2010 года и сигнализирует об усиливающемся росте спроса на доллар.
Тем временем, схожая ситуация наблюдается и со спрэдом EURIBOR/OIS, который сегодня достиг уровней, не наблюдавшихся с марта 2009 года, подчеркивая растущую напряженность на межбанковском рынке Европы…
Итак, падение евро в пятницу не остановилось на поддержке $1,3850, а только ускорилось после ее пробития, в понедельник евро-доллар открылся с гэпом вниз и показал отметку $1,35, хотя к 17.50 Киева уже отскочил вверх до $1,3670.
Основной причиной, вызвавшей обвал евро, называются слухи о возможном дефолте Греции.
На указанный момент доходности 2-летних греческих облигаций находятся на уровне 64.39%, доходности 10-летних облигаций на уровне 22.43%. Видимо рынки начали опасаться, что Греции самой проще объявить дефолт и даже выйти из Еврозоны, чем выполнять все те условия, что ставит перед ней Тройка (комиссия от ЕС, ЕЦБ и МВФ). Действительно, недавнее отбытие Тройки из Греции и пересмотр целей по бюджетному дефициту и росту ВВП говорит о том, что страна не выполняет взятые на себя обещания. В такой ситуации, естественно, ЕЦБ решил «наказать» Грецию и перестал держать рынок греческих бондов, из-за чего греческие облигации и упали так сильно а доходности взлетели. Однако возможно, что Греции просто нечего терять и ростом доходностей по долгу, в отличие от Италии, ее не напугать. И вопрос о том, кому нужны больше все эти программы помощи: Германии, которая выделяет деньги с целью не допустить подрыва репутации евро или Греции, которой может быть дешевле и «справедливее» объявить дефолт.
Впрочем, в воскресенье премьер-министр Папандреу заявил, что страна не будет объявлять дефолт, и будет следовать реформам, а министр финансов Венизелос даже принял какие-то новые меры по сокращению расходов (налог на собственность и сокращение зарплат выборным представителям власти). Но рынки, пока, видимо, не верят Греции, а ЕЦБ и не пытается остановить обвал, так что 12-го падение греческих облигаций только ускорилось (за понедельник стоимость 2-летних облигаций последнего выпуска упала с 48% от номинала до 42% от номинала).
Все это, однако, не мешало продолжающемуся на указанное время отскоку евро от минимумов.
В самом деле, проблемы маленькой Греции (2,5% ВВП от ВВП Еврозоны) никак не могут иметь то значение, какое обычно придается происходящему в этой стране.
Тем временем рынки как будто совсем забыли о том, что 21 сентября ФРС будет объявлять о новых мерах по монетарному стимулированию экономики и, весьма вероятно, что будет начата третья волна количественного смягчения. Вряд ли это событие можно проигнорировать, так что все-таки стоит ждать, что перепроданный евро как чертик из табакерки, быстро выскочить обратно выше отметки $1,40…
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал после 08.00 Киева с некоторой волатильностью и весьма оперативно.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно адекватно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска. Кроме того, он успел сделать корректировку курса пары евро-гривня еще утром понедельника.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от евроопта, более реалистично настроенные дилеры розницы, 12-го, обеспечивали внутридневной рост позиции «спрос» на 6,0 коп. на фоне неизменности оферов: 10,90/11,00 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», почти не изменившись в течение понедельника и ограничившись десятипунктовым приростом бидов на фоне неизменной позиции «предложение». Торги 12 сентября здесь завершились ценами 0,264/0,267 UAH/RUB. По сравнению с закрытием пятницы спрос упал на 60 пунктов, предложение потеряло 50 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 12-го была «никакой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в понедельник, 12 сентября, была «ниже среднего», несколько хуже оборотов пятницы.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 сентября в Днепропетровске пытались работать по провалившемуся на 15,0 коп. с пятницы спросу и потерявшему 25,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 сентября по спросу обвалились на 50 пунктов, по предложению потеряли 60 пунктов.
Первые торги безналичным долларом на новой неделе характеризовались относительной свободой и отсутствием «засадного охотника» Ощадбанка. Это дало возможность котировкам «зелени» подняться по обеим позициям выше «злополучной восьмерки». Складывалось впечатление, что эта, напоминающая игру кота со свежепойманной, но еще живой мышью, торговля главным образом требовалась регулятору, чтоб определить «уровень притязаний» «страждущих» доллара. Насколько далеко они могут зайти в ценах, чтобы наконец-то купить вожделенный «пучок зелени».
«Острый опыт» без вмешательства (во всяком случае, явного) казенного Ощадбанка, показал достаточно скромные успехи «зеленых» «быков». Не сумевших «на длинном поводке» заметно превысить пороговый уровень 8,000 UAH/USD.
Впрочем, «чистоту эксперимента» несколько испортила предварительная подготовка регулятора, индицированная снижением объема гривневых остатков на коррсчетах Нацбанка с уровня 12 484,4 млн. грн. к отметке 11 550,4 млн. грн.
О сохранении проблем с гривневой ликвидностью говорили достаточно высокие цены на гривневые кредиты overnight рынка Depo, не изменившиеся с пятничных уровней: 10,0/18,0% годовых.
То есть, регулятор, пытаясь определить истинную картину рынка, все-таки подстраховался, исповедуя восточную мудрость: «На монетаризм надейся, но «быка» все-таки держи на привязи». Но рост уровня «либерализма» принес свои плоды: рынок долларового безнала интенсифицировал торговлю, несмотря на «синдром понедельника».
Общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) вырос с уровня $734,4 млн. к отметке $783 млн., а объем продажи доллара США подскочил к уровню $566,6 млн. против $556,4 млн. накануне.
Очевидно, в таком ключе, с использованием своеобразного метода «последовательных приближений», и пройдут ближайшие торги «зеленым» безналом. Давая пищу для размышлений рынку наличных, где, на фоне высоковероятного хотя и незначительного роста цен на доллар, ликвидность снова будет оставлять желать лучшего.
Свидетельством того, что подобная, управляемая вручную и достаточно медленная девальвация гривни устраивает НБУ, является неизменность официального курса доллара: 7,9723 UAH/USD.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.46 Киева во вторник, 13 сентября стартовали «широко и виртуально» с уровней 7,995/8,005 UAH/USD.
Виртуально, не очень ликвидно и в состоянии некоторого преобладания спроса.
К 10.55 на валютном межбанке котировки (7,997/8,002 UAH/USD)обрели «реальность», однако, рынок, несмотря на более узкий спрэд, оставался «вялым».
На 11.10 котировки безналичного доллара выросли (8,000/8,005 UAH/USD), но «без фанатизма». Не сопровождаемые «адекватными» оборотами.
Около 11.50 спрэд растянулся (7,998/8,0047 UAH/USD)на фоне выросших оборотов и появившихся продажах.
К 12.12 на фоне сохраняющейся «нормальной» ликвидности и наличия продаж котировки доллара начали немного «садиться»: 7,999/8,003 UAH/USD.
В 12.37 на торгах «зеленым» безналом установилось доминирование предложение, которое, судя по всему, и стало причиной снижения действующих цен к отметке 7,9984/8,00293 UAH/USD на фоне сохранения «средней» ликвидности.
Спустя 4 минуты рынок начал сворачиваться, о чем просигналило падение торговой активности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 сентября с уровней: доллар – 8,000/8,040 UAH/USD, евро – 10,90/11,10 UAH/EUR, рубль – 0,262/0,267 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, 12 сентября, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием понедельника по спросу вырос на 15,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль во вторник поутру по сравнению с дебютом понедельника по спросу вырос на 20 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 13 сентября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на вторник«радовал» вновь приподнявшимися к отметке $1,368 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим отскок «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 13-го имели следующий вид: доллар – 8,025/8,038 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника, прибавил 1,0 коп., предложение «потяжелело» на 0,3 коп.); евро – 10,84/11,00 UAH/EUR(по сравнению с дебютом понедельника, 12-го, спрос вырос на 11,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника, спрос вырос на 20 пунктов, предложение стало выше на 10 пунктов).
В дебюте сессии 13 сентября на участке «черной» розницы и мелкого опта велась работа с ликвидностью на «нормальном» уровне по удовлетворению клиентского спроса на доллар.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 13 сентября в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,025/8,035 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием понедельника вырос на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 10,90/11,05 UAH/EUR(по сравнению с дебютом понедельника, 12-го, спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB(по сравнению с открытием понедельника, спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
На начало сессии 13 сентября на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, было тихо.
На 11.15 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют не изменились: доллар – 8,025/8,038 UAH/USD, евро – 10.95/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB на фоне пролонгации работы в условиях доминирования спроса на доллар и евро в условиях «нормальной» ликвидности.
В это же время у оптовиков также сохранились прежние цены на работаемые валюты (доллар – 8,025/8,035 UAH/USD, евро – 10,90/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB). Со слов здешних дилеров, «ситуация невнятная». Но работы пока нет. Накапливаются вероятные заявки.
К 12.20 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки «зелени» и других валют почти не изменились (доллар – 8,020/8,035 UAH/USD, евро – 10,90/11,050 UAH/EUR, рубль – 0,2635/0,2670 UAH/RUB) на фоне сохранения обслуживания клиентского спроса на доллар с «нормальной» ликвидностью.
На это же время оптовики Днепра констатировали наличие традиционного послеполуденного характера «двусторонней» работы (торговля долларом в условиях приблизительного баланса спрос/предложение на фоне «невысокой» ликвидности) и новых цен на работаемую валюту: доллар – 8,02/8,03 UAH/USD, евро – 10,90/11,05 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,267 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
