Записки дрянной девчонки...

На торгах в среду участники так и не определились с дальнейшим направлением движения, ожидая сообщений с заседания ЕЦБ и экономических новостей, которые должны выйти сегодня и в пятницу. Вчерашняя динамика пока не изменила наш взгляд на рынок - восходящий тренд пока не сломлен.

Nasdaq по итогам вчерашнего дня потерял чуть менее 0.2%. Объем торгов понизился, что показывает нежелание участников приступать к агрессивным продажам.

S&P 500 и NYSE потеряли по 0.1%. И хотя объем торгов на NYSE немного возрос, такое слабое отклонение не позволяет сказать что крупный инвестор решил выйти с рынка.

В связи с истечением срока давности, вчера отпал один день с признаком распродажи. Прошло уже 25 дней с 31 июля, когда мы отметили день с признаками профессионального выхода на Nasdaq, NYSE и S&P 500, и поэтому мы аннулируем этот день.

Когда количество таких дней резко взбирается в гору в течение короткого периода времени, это является довольно сильным сигналом того, что институционалы быстро скидывают акции. Пока рынок этого не показывает.

Сегодня ЕЦБ огласит план по выкупу облигаций своей южной зоны. Этот вопрос может коснуться Испании, Португалии и Италии, так они платят весьма высокие проценты по своим долгам.

Итальянский и французский премьеры желают чтобы Евросоюз «прибил» ставки по облигациям, которые по их мнению необоснованно взвинчены рынком. Тем временем агентство Reuters отметило, что ЕЦБ скорее всего огласит свой план без детализации «чтобы продолжать держать европейских политиков в тонусе и желании самостоятельно контролировать дефицит бюджета и долги».

Тем временем рынок будет поставлять для участников пищу для размышлений в виде экономических данных. Особенно в пятницу, когда выйдут данные по выплатам за август от Департамента Труда США.

Несмотря на уверенное поведение основных индексов, кое какие транспортные компании довольно сильно начали снижаться, после того как компания FedEx сообщила о снижении объемов продаж впервые с ноября 2009 года. В компании сообщили о спаде бизнеса в Европе и стагнации в Азии.

Авиатранспортные и железно-дорожные компании вчера были лидерами снижения, и в среднем потеряли около 1%.

Некоторые участники рынка отмечают дивергенцию между транспортным индексом внутри Dow, и другими основными индексами. S&P 500 и Nasdaq обновили многолетние максимумы, а транспорт нет. Это важно так как транспорт является своего рода опережающим индикатором фондового рынка и экономики в целом.

Обозначает ли это, что этому ралли нельзя доверять и участвовать в нем? Совсем не обязательно. Гораздо более важно обращать внимание на динамику цены и объема акций именно вашего портфеля.

Гранкина Анна

Grankina Anna

Мне нравится оптимизм Сергея Леонидовича Тигипко...
Сергей Леонидович, скажите пожалуйста, с чего бы курсу доллара стабилизироваться против гривны когда он вот вот развернется и начнет урепление против всех валют?

Grankina Anna

Мне нравится оптимизм Сергея Леонидовича Тигипко...
Сергей Леонидович, скажите пожалуйста, с чего бы курсу доллара стабилизироваться против гривны когда он вот вот развернется и начнет урепление против всех валют?

ты купила баксы? какой курс дол/грн прогнозируешь к концу 2012? к концу 2013? какой бы сейчас мог быть равновесный курс?

San Сейчас прямо 9, а вообще 12 будет, моё мнение.

В четверг рынки буквально взорвались ростом на сильном объеме торгов. Такого роста мы не наблюдали, пожалуй, уже около шести недель.

Nasdaq вырос на 2.2%, NYSE на 2.1%, S&P 500 на 2%.

Объемы торгов возросли на обеих площадках.

Еще один день от 1 августа с признаками профессиональной продажи отпал на S&P 500 и NYSE в связи со сроками давности. Мы считаем, что такой день теряет свою актуальность если он не подкрепляется динамикой рынка в последующие 25 сессий.

Экономические новости из Европы задали позитив с самого начала. Глава ЕЦБ Марио Драги раскрыл планы по выкупу облигаций проблемных зон евросоюза.

Другие поступающие новости лишь добавляли оптимизма. Обращения по безработице вышли лучше ожидалось рынком. Индекс ISM вышел лучше ожиданий Wall Street. Количество рабочих мест по данным ADP Employer Services выросло на 201,000, превысив прогнозы участников.

Сегодня в пятницу, Департамент Труда США сообщит о выплатах и уровне безработицы.

Глядя на то, как Nasdaq обновляет максимумы и закрылся выше уровней ноября 2000 года, очень важно обратить внимание на некоторые детали:

Смена локомотивов рынка: в последнее время локомотивом движения рынка выступают акции производителей чипов, компьютеров и Интернет технологий.

Хотя промышленные группы тоже оживились, особенно сектор розничных продаж.

Акции малой капитализации тянут рынок вверх: с 1 августа индекс малой капитализации S&P 600 вырос на 9% тогда как S&P 500 прибавил всего 4%. Переключение внимания участников на акции малой капитализации, говорит о том, что участники более настроены на риск.

Новые максимумы явно превышают новые минимумы: в последние три сессии, количество новых максимумов на Nasdaq составляет трехзначные значения, тогда как количество новых минимумов находится в районе 20 или даже менее того. И кстати, максимумы в секторе розничных продаж как раз говорят пока в пользу быков.

Движение индексов стало более уверенным: взгляд на дневной график индексов явно показывает нам, что невнятная динамика прошлых периодов, сменилась на довольно уверенное и дисциплинированное восхождение в августе.

Количество «медведей» на рынке резко возросло: этот показатель можно использовать как контр индикатор. Одно резкое движение рынка вверх, например, как мы видели вчера, способно заставить медведей массово закрывать короткие позиции, что приведет к росту рынка. Впрочем, и настроение рынка сразу изменилось, что мы отметим чуть ниже.

Растет количество прорывов консолидаций: в четверг, Align Technology преодолела отметку 36.20, Kansas City Southern осилила уровень 79.09.
Немногим ранее мы видели как LinkedIn, SolarWinds и DaVita прорывают свои сопротивления.

Не все однако, идет по сценарию быков. Как мы не раз замечали, настроения на рынке могут очень быстро меняться и эту смену мы можем отметить на последней торговой сессии. Буквально за один день, после окончания торгов, количество «быков» на рынке очень резко возросло и даже стало, по нашим оценкам превышать количество «медведей». Пока баланс сил не критичен, но быки сами себя могут загнать в угол.

Кроме того, некоторые акции, как например, Fresh Market, подозрительно не показали роста несмотря на позитивные квартальный отчет.


Гранкина Анна

Рынок США в пятницу не проявил явного перевеса сил покупателей или продавцов и индексы весь торговый день провели в узком торговом диапазоне.

Принимая во внимание мощный рост прошедший по рынку в четверг, «топтание» рынка на месте можно назвать позитивным моментом. Он обозначает что фонды не спешат с продажами активов.

Nasdaq в пятницу едва сумел переползти на зеленую территорию. S&P 500 прибавил 0.4%, NYSE вырос на 0.9%.

Объем торгов понизился на обеих площадках. А если сравнивать объем за неделю, то он вырос на 27% на Nasdaq и на 34% на NYSE — если рассматривать четырехдневный период со вторника по пятницу и такой же период прошлой недели.

Эти данные мы приводим не только ради статистики. Мощный взлет индексов на высоком объеме, обозначает, что на рынке присутствует мощная покупательская способность, идти против которой не имеет смысла. Подобное поведение рынок начал демонстрировать в сентябре, после того как довольно спокойно завершил торговлю в августе.

Сталепрокатные и монтажные компании показали наибольший прирост в последние несколько сессий. Именно эти две группы уверенно вытянули NYSE в плюсовую зону.

Многие участники рынка отмечают, что решение Китая о стимулировании экономики на 150 млрд. долл. послужило драйвером роста в этих двух группах.

Однако, возможно, что Китай просто раскачивает лодку мировых рынков. Как сообщает Reuters, Пекин в воскресение выпустит «объемную порцию экономических новостей» До этого мы наблюдали замедление экономики Китая шесть кварталов подряд, и данные воскресения могут забить гвоздь замедления и в седьмом квартале.

В США экономические новости, вышедшие в пятницу, не оказывали поддержку быкам. Безработица упала в с уровня 8.3% до 8.1%, однако, это произошло в основном из того что многие прекратили поиск работы.

За прошедшую неделю, NYSE вырос на 2.7%, Nasdaq на 2.3%, S&P 500 на 2.2%, Dow прибавил 1.6%. Индекс малой капитализации S&P 600 за неделю вырос на 3.5%.



Гранкина Анна

В понедельник акции отступили от своих максимумов прошлой недели. Снижение было более заметно в технологическом секторе, причем как в акциях малоликвидных, так и в «голубых фишках».

Nasdaq потерял 1%, что вобщем то не так уж и мало, рассматривая плюсы прошлой недели. Полупроводниковый индекс Филадельфии сминусовал вчера и вовсе на 1.7% опустившись на волосок ниже 200-дневки. Производственный гигант Intel потерял 4% и опустился сразу же к четырехмесячному минимуму. Около 5 из 10 худших по поведению групп вчера, были группы акций относящиеся к технологическому сектору.

Другие индексы потеряли меньше. Так, S&P 500 и NYSE потеряли 0.6% и 0.5%, соответственно.

Все три основных индекса закрылись вблизи минимумов сессии, внутри дня мы наблюдали усиление продаж к концу сессии.

Объемы торгов вчера были ниже среднего уровня и резко понизились по сравнению с уровнями пятницы. Это говорит нам о том, что профессиональные участники пока не спешат расставаться с акциями. Вялые торги могут быть связаны с ожиданиями итогов заседания ФРС, которое продлится два дня со среды по четверг.

Глава ФРС Бэн Бернанке уже не раз намекал, что ФРС желает оказать мощную поддержку экономике, особенно если ее состояние ухудшиться. Однако, однозначного утверждения о начале третьего раунда количественного смягчения мы пока так и не услышали. Слабые данные по рынку труда, которые вышли в пятницу, могли бы, кстати, подтолкнуть ФРС к боле решительным действиям.

Решение Германии относительно выкупа долгов проблемных государств еврозоны, которое должно быть принято в ближайшую среду также пока заставляет участников наблюдать за котировками со стороны.

Вообще понедельник не принес богатого спектра внутренних экономических данных по США, однако Китай выпустил блок слабых экономических новостей за прошедшие выходные. Крупнейшая экономика мира заявила о снижении экспорта в августе. Импорт, кстати, тоже неожиданно упал, на фоне самого мощного замедления прироста производства, которое мы наблюдали за последние три года.

Некоторые акции с лидерскими показателями, хорошую динамику которых мы отмечали в последние несколько недель, вчера испытали на себе очень неприятное давление продавцов.

Michael Kors потерял 5% в качестве реакции на пятничное сообщение о предстоящей допэмиссии акций. Пока акция удерживается на 8% выше отметки 49.60, где произошел прорыв сопротивления.

Mellanox Technologies снижалась на фоне отставки финансового директора компании. Впрочем, акция нашла поддержку в районе 50-дневной средней.

Teradata потеряла 7% на высоком объеме торгов после того как акция успела обновить максимум в четверг.
Гранкина Анна

Вторник принес участникам умеренный рост, при этом рынок продолжает ожидать хорошую порцию новостей в ближайшие несколько торговых сессий.

NYSE вырос на 0.7% и таким ростом обеспечил себе лидерство среди основных индексов. Между тем, S&P 500 прибавил 0.3%, а Nasdaq подрос на фрактал. Dow Jones обновил многолетний максимум, прибавив 0.5% и достигнув отметки которую мы видели в последний раз в декабре 2007 года.

Объем торгов незначительно возрос по сравнению с уровнями понедельника.

Экономические новости не были насыщенными во вторник, с уклоном на ожидание их сегодня и в четверг.

Торговый дефицит США вырос в июле, хоть и не так сильно как ожидалось, уверенность малого бизнеса увеличилась в августе первый раз за последние четыре месяца. Агентство Moody’s пожурило правительство США о необходимости скорейшего достижения баланса по бюджету, чтобы избежать так сильно обсуждаемую «финансовую пропасть.

Сегодня, суд Германии вынесет постановление по поводу того, может ли страна участвовать в выкупе фондов еврозоны, а в Дании пройдут выборы, которые определят кое какие дальнейшие политические тенденции.

Также сегодня, компания Apple, насчитывающая 11% в весе Nasdaq, презентует последнюю версию iPhone. JPMorgan уже подсчитал, что новый смартфон может добавить примерно 0.5% к росту ВВП США в четвертом квартале.

Завтра, произойдет ключевая развязка новостей от ФРС, которая должна объявить о запуске третьего раунда количественного смягчения по итогам двухдневного заседания.

Всего несколько компаний было отмечено вчера заметными движениями.

Mellanox Technologies выросла на 1% на приличном объеме и продолжает удерживать свою 50-дневную среднюю, после снижения на 8% за пятницу и понедельник.

Visa прибавила 2%, впрочем прорыв консолидации здесь пока так и не произошел. Polaris Industries продолжил восхождение после преодоления сопротивления на отметке 78.04, прибавив 2% на мощном объеме.

Apple за вчерашнюю сессию показал незначительное снижение, при этом объем в акции прошел не маленький. Это уже вторая сессия, когда акция начинает день ростом и завершает его в красной зоне и вблизи минимумов дня.


Гранкина Анна

Несмотря на весьма слабый рост, который мы увидели среди индексов в среду, акции с лидерскими показателями, ведут себя очень уверенно, поэтому говорить о смене рыночного тренда пока рано.

Nasdaq вырос вчера на 0.3%, подстегиваемый котировками Apple, который в свою очередь подпрыгнул на 1% после презентации iPhone 5.

NYSE также прибавил 0.3%, S&P 500 вырос на 0.2%. Dow Jones прибавил по итогам 0.1% и вновь сумел закрыться на уровнях декабря 2007 года.

Объем торгов возрос по сравнению с уровнями вторника.

CommVault Systems, Net-Suite, Panera Bread и Visa вчера сумели порвать уровни своих сопротивлений.

CommVault, производитель программного обеспечения прибавил 1%, преодолев отметку 53.90.

NetSuite взлетел на 4% на мощном объеме торгов, преодолев отметку 59.32 и коснувшись нового исторического максимума. NetSuite это компания занимающаяся технологией «облачного хранения данных».

Сеть ресторанов Panera прибавила 4%, объем прошел в акции довольно большой.

Visa выросла на 1.5%, вырвавшись сквозь сопротивление расположенное на отметке 132.68. Оборот торгов в акции был не маленьким, но все же меньше того, который мы привыкли видеть при прорыве консолидации – 40% выше среднего или даже более того.

Прошло уже семь недель с 26 июля, когда мы отметили начало нового восходящего тренда на рынке, однако, вчерашний день показал нам, что какие никакие силы, для дальнейшего восхождения пока у этого тренда все таки остались.

Обычно, бумаги с лидерскими показателями массово прорывают сопротивления в течение нескольких недель после разворотной свечи и затем постепенно совершают их один за одним, в течение последующих 13 недель восходящего движения.

В среду новостной фон в целом был ободряющим для покупок.

Как и ожидалось Конституционный суд Германии разрешил стране участвовать в выкупе долгов Еврозоны.

Apple наконец выпустил столь ожидаемый iPhone 5, вместе с обновленным iPod и еще кое какими предложениями. Акция весом 11% всего Nasdaq закрылась на 1% выше, завершив сессию на максимумах дня и вытащив сам Nasdaq к максимальным уровням сессии.

Теперь все внимание рынка сосредоточено на ФРС, которая сегодня должна сообщить о начале третьего раунда количественного смягчения экономики. Количество ожидающих это событие на рынке, согласно нашим подсчетам равняется примерно 85%.


Гранкина Анна

На торгах в четверг в США был отмечен рост причинной которого явно стала ФРС заявившая о начале QE3. Объем торгов по сравнению с уровнем среды возрос.

NYSE был вчера лидером и подрос на 1.7%. S&P 500 прибавил 1.6%, Nasdaq 1.3%.

Если быть более точными, то объем торгов возрос на 11% на Nasdaq и на 27% NYSE.

Растущие бумаги по количеству опередили падающие в соотношении 7-2 на NYSE и примерно 5-2 на Nasdaq.

Решение ФРС о новом раунде количественного смягчения явно стало центром внимания участников рынка. Основные индексы взметнулись вверх по факту выхода сообщения ФРС и продолжили восхождение после обеда. Объем торгов кстати отметить, был ниже до выхода сообщения и резко возрос после него.

Конечно, не стоит впадать в эйфорию, ведь результативность количественного смягчения, которое кстати, подразумевает выкуп государственных облигаций, должно еще доказать свою эффективность в борьбе с торможением экономики США. И все же, мало кто может поспорить, что решение ФРС стало своего рода наркотиком для участников от которого они впали в экстаз по крайней мере на один день. Таким образом, восходящее движение пока в силе, обосновано оно или нет, уже не так важно.

Напомним, после публикации QE1 в ноябре 2008, Nasdaq сумел прибавить в последующие шесть недель около 12%. Очередной рост на 19%, в течение семи недель последовал после того как ФРС продолжил действие QE1 марте 2009.

Однако, тогда прирост после публикации QE1 происходил после того как участники уверились в том, что такая политика будет иметь эффект. А ко времени появления QE2 в начале ноября 2010, многие уже понимали, что количественное смягчение не такая уж и панацея. Именно поэтому, наверное, после появления очередного количественного смягчения в ноябре 201, Nasdaq вырос на 2% за четыре последующих дня и затем упал на 5% в последующие шесть сессий.

Таким образом, мы рекомендуем участникам воздержаться от эйфории на рынке и основывать свои инвестиционные решения на фоне только лишь появления QE3. Да, рынок принял в четверг наркотик, но никто не знает сколько по времени продлится его действие.

Мы продолжаем рекомендовать участникам внимательно и хладнокровно следить за динамикой и объемом бумаг входящих в их портфель. Пока восходящий тренд в силе, отметим еще раз, пока…

Тем временем, в четверг экономические данные выходящие в эфир СМИ не предполагали повода для празднования. Первоначальных обращений за пособиями по безработице стало больше, а цены производителей инфлиировали сильнее чем того ожидал рынок.

Многие бумаги с лидерскими показателями вчера начали день весьма вялой динамикой и объемом. Правда, чуть позже динамика стала более ободряющей, но все таки количество выходов из консолидационных баз вчера было подозрительно слабым.

Гранкина Анна