Записки дрянной девчонки...

Широта роста рынка увядает.

На торгах в среду рынок показывал довольно широкое снижение, при этом некоторые акции с лидерскими показателями были мощно распроданы. И все же пока говорить о начале коррекции нельзя, и все что мы вчера увидели, это то, что рынок продолжает находиться в боковике, который проторговывается пока на слабых объемах.

S&P 500 вчера упал на 0.5%, из последних восьми сессий, это шестое снижение. Правда, только один из дней с негативной динамикой был весьма ощутимым – 6 августа снижение на 0.6%, и как следствие имеем то, что индекс находится очень недалеко, всего в 2% от своего исторического максимума в 1709 пунктов.

Nasdaq отступил вчера на 0.4%, это его первое отклонение за последние три сессии. Apple вчера вырос вчера на 2%, сопротивляясь снижению рынка. Акция все еще составляет довольно ощутимый вес в 7% от всего объема Nasdaq. Покупать эту бумагу мы пока считаем рановато, ей еще необходимо подтвердить формирование фундамента.

Объем торгов вчера немного понизился на обеих площадках. Вообще за последние две недели практически каждая торговая сессия показывала снижение объема торгов. И как мы уже отмечали, среди всех этих снижений прослеживается институциональная продажа, в связи с чем мы и сменили взгляд на рынок 11 июля и до сих пор считаем, что дальнейшее восхождение находится под вопросом.

Широта роста рынка ухудшилась, это нас также немного беспокоит. Так, на NYSE, падающие бумаги опередили по количеству растущие в соотношении примерно 2-1. Тенденция ослабевания широты рынка наблюдается нами уже более трех недель. Внутри Nasdaq, картинка пока выглядит получше.

Несмотря на то, что основные индексы наслаждаются неплохими достижениями с начала года, мы неоднократно наблюдали жесткие и уверенные продажи во время роста. С мая по июнь, например, Nasdaq успел похудеть на 6.7%. Таким образом, правило фиксировать прибыль в размере 20-25%, о котором мы неустанно твердим, оказалось одним из самых полезных в этом году.

Гранкина Анна

На торгах в четверг покупатели резко решили направится на выход из своих покупок, нетронутыми оказалось всего несколько промышленных секторов.

Nasdaq рухнул на 1.7%, Dow Jones и S&P 500 потеряли 1.5% и 1.4% соответственно.

Объем торгов резко возрос на обеих площадках.

Вчеращняя сессия стала восьмой с признаками силы продавцов для Nasdaq и заставила нас изменить взгляд на рынок. Теперь рынок в фазе коррекции и покупки представляются не уместными. Участникам рынка необходимо занять защитную стратегию. Защитная стратегия ни в коем случае не обозначает покупку «дивидендных» акций, как это понимают многие. Именно эти акции вчера камнем летели вниз, не оставляя шансов покупателям.

Среди вчерашних растущих бумаг выделялись золотодобывающие компании и строительные компании. Золотодобывающие компании совсем недавно были мощно атакованы продавцами, но в последние пять из шести сессий демонстрируют уверенный рост.

Домостроительные акции также представляют собой малоинтересный для нас сектор. Вся группа на открытии рынка вчера рухнула на 3.5%, однако, затем развернулась и закрылась на 3% выше. Катализатором роста здесь стали данные по недвижимости за август.

Имеет ли смысл покупать эти два убитых сектора? Безусловно, нет. До тех пор пока вы не обнаружите на рынке акцию с сильными экономическими показателями, и пока они не совпадут с глобальным восходящим трендом рынка, совершать покупки очень рискованно.

Вообще, рынок любит и щедро одаривает только терпеливых участников, которые умеют дождаться своей идеальной сделки. Сейчас именно тот период, когда надо уметь ждать, а не стараться как можно чаще нажать кнопки в торговом терминале.


Гранкина Анна

не спится Аннушке

San ага, так получилось ))

В пятницу рынок продолжил снижение на слабом объеме торгов, несмотря на экспирацию опционов. Обычно экспирация искусственно нагнетает объем, но вчера такого не отмечено.

Nasdaq по итогу потерял 0.1%, S&P 500 потерял 0.3%.

Объем торгов упал на обеих площадках.

Сейчас индексы тестируют поддержки на ключевых уровнях и очень любопытно, как они справятся с этой задачей. Так, Nasdaq, похоже, нашел поддержку в районе круглой отметки в 3600 пунктов, после того как «отдал» продавцам отметку 3650 пунктов в четверг.

S&P 500 «пробует» на прочность 50-дневную среднюю скользящую, которая неоднократно уже оказывала поддержку индексу в этом году.

Пока рынок находится в коррекции, мы считаем не разумным совершать покупки. Напротив, выход в кэш или, как минимум, подготовка к продажам при получении первого сигнала, является на сейчас лучшей стратегией.

Вообще сама по себе коррекция может быть вполне конструктивной. Она выбросит из бумаг слабых держателей, создаст ротацию в рядах лидеров и кроме этого, создаст новые точки входа в акции.

Пока мы занимаемся тем, что ждем новый разворотный день, можно обратиться к внутреннему взгляду на рынок.

Новые максимумы, как мы отмечали перестали доминировать на рынке, как раз к тому моменту, когда мы отметили, что восходящий тренд находится под сомнением, это было 6 августа. Сейчас количество новых минимумов нарастает, что подтверждает наличие коррекции.

Кроме этого имеет смысл обратить внимание на количество медведей, которое стало появляться на рынке. Согласно нашим наблюдениям, сейчас количество медведей составляет примерно 20.6% (быков 47.4%). Исторически так складывалось, что идеальные восходящие тренды начинались, когда количество медведей превышало количество быков.

Отметим также, что со дня разворота в восходящий тренд от 11 июля до своего пика Nasdaq прибавил всего 3%, однако, лидерские бумаги, которые мы рекомендуем как отдельный сектор, предоставили в течение этого тренда гораздо более интересные прибыли.

Многие серьезные лидеры имеют китайские корни, об этом мы уже писали в одном из обзоров.

Те участники рынка, которые внимательно отнеслись к нашим обзорам или те, с которыми наше мнение по рынку просто совпало наверняка сумели извлечь прибыль из прошедшего восходящего движения, даже несмотря на то, что оно было довольно слабым.
Однако, не столь важно заработали ли вы деньги на прошедшем ралли, или нет. Гораздо важнее задать себе вопрос: Как можно было сделать эти же сделки более прибыльными? И попытаться зафиксировать свои недочеты. В этом еще одна польза коррекционной фазы – она позволяет провести работу над ошибками.

Гранкина Анна

Продолжив негативную тенденцию прошлой недели, фондовый рынок завершил торговый день в понедельник с потерями.

S&P 500 потерял 0.6%, после того как в пятницу уступил продавцам 50-дневную среднюю скользящую. Nasdaq упал на 0.4% и закрылся ниже круглой отметки в 3600 пунктов. На своих лучших уровнях внутри дня вчера, технологически богатый индекс был в плюсе на 0.6%, правда во многом это было благодаря точечному росту в Apple и Intel.

Акции малой капитализации вчера пострадали сильнее других. Индекс Russell 2000 отражающий именно такие компании снизился на 1.1% и потерял свою 50-дневную среднюю. Основные индексы вчера снижались уже четвертую сессию подряд. Что еще важно, закрытие состоялось на самых минимумах торгового дня, что говорит о контроле продавцов над котировками.

На фоне слабо насыщенной корпоративной отчетности и пустого экономического календаря, вчера, мы наблюдали слабый объем торгов по сравнению с уровнями пятницы. Падающие бумаги опередили статистически растущие в соотношении примерно 4-1 NYSE и примерно 2-1 на Nasdaq. Несмотря на то, что рынок вновь потерял свои поддержки, соотношение опционов «пут» и «колл» вчера показало уровень в 0.88 по сравнению с пятничным 0.93. Это важный показатель, поскольку он демонстрирует чувство страха среди участников рынка, которое, как видим, пропадает. Это плохой знак для рынка. Скажем, когда в этом году рынок нащупал дно, это соотношение показывало отметку 1.2, предполагая повышенную боязнь участников перед дальнейшим снижением.

Ухудшение динамики акций вчера происходило на фоне роста ставок по гособлигациям. Ставки по 10-летним нотам вчера взлетели до 2.89% — это самый высокий уровень с 28 июля 2011 года.

Протокол июльского заседания ФРС выйдет в среду, тогда как ежегодная конференция ФРС начнется в четверг. Бэн Бернанке на этом заседании будет отсутствовать.

Пока рынок в коррекции мы все время призываем воздержаться от покупок и по возможности выйти в кэш. Это в обязательном порядке касается бумаг просевших в вашем портфеле на 7-8% от точки покупки.

Не позволяйте также имеющейся прибыли обратиться в убыток.

Вообще, сейчас для участников время провести анализ эффективности управления портфелем и работу над ошибками, но это надо делать в спокойной обстановке, с пониманием, что вы вне мощных волн рынка.


Гранкина Анна

Коррекция в силе.

Фондовый рынок продемонстрировал отскок но торгах во вторник, при этом акции с лидерскими показателями продемонстрировали, что у них еще есть порох в пороховницах.

Nasdaq прибавил 0.7% и вновь предлагает участникам пободаться за отметку в 3600 пунктов. S&P 500 вырос на 0.4%, в то время как Dow Jones скользнул по итогам вниз на 0.1% и успел затормозить на круглой отметке в 15,000.

Объем торгов упал вчера на Nasdaq и слегка вырос на NYSE, что предполагает, что институциональные покупатели не готовы бросаться в омут с головой в покупки.

Более того, отметим, что основные индексы, скорее всего просто пытались снять накопившуюся перепроданность путем такого отскока. В конце концов, высадка из шортов это тоже покупка, пусть и немного против воли участников. И все же, рынок пока далек от того что можно назвать уверенным ростом и поэтому участникам мы рекомендуем посидеть в кэше.

Коррекция, если она продлится, скажем несколько недель или даже месяцев не повредит рынку. Вы помните, мы отмечали, что коррекция несет в себе пользу того что выбрасывает с рынка слабых акционеров и формирует новые точки входа.

Пока же на один день, мы увидели на рынке солнечный день. Акции малой капитализации вчера были пионерами роста, Russell 2000 взлетел на 1.5% и вернул себе 50-дневную среднюю, после короткого вояжа ниже нее.

Тем не менее, сейчас очень важно иметь в виду, что рынок остается в коррекции и покупки представляют собой повышенный и даже не оправданный риск. Протокол заседания ФРС выйдет сегодня и вполне может быть что он всколыхнет котировки.


Гранкина Анна

Нервные торги в среду завершились небольшими потерями.

Пока на котировки сильно влияют страхи о начале сворачивания программы по выкупу облигаций со стороны ФРС. Но уже сейчас понятно, по крайней мере по соотношению внутри опционов, что настроения участников еще очень далеки от паники.

Nasdaq потерял вчера 0.4% при этом объем торгов возрос. Отметка 3599.79, пока что не так далеко от момента начала коррекции, которую мы обозначили 15 августа и индекс мощным гэпом в 1.7% протаранил отметку в 3606.12.


Слабое отклонение среды скрывает за собой бурный поток эмоций участников, обрушившийся на рынок после публикации протокола ФРС от заседания 30-31 июля по поводу процентных ставок. С начала после того как новость поступила в СМИ, Nasdaq пролетел с минуса в 0.7% в плюс 0.5%, правда затем, в последние полчаса торгов, продавцы вновь пошли в атаку и убили ралли в зародыше.

S&P 500 вчера потерял 0.6% при этом объем торгов на NYSE уменьшился.

Вообще, S&P 500 находится уже на 4% ниже своего максимума, и демонстрирует, что рынок выглядит очень уставшим. С момента достижения пика 2 августа на отметке 1709.67, индекс отскакивал только один раз и то после чего его сразу прибили свежие продажи.

Внутренний взгляд на рынок продолжает пока оставаться мрачным. На NYSE, падающие бумаги опередили растущие в соотношении 3-1. Это явно не проявление уверенности рынка.

Гранкина Анна

Коррекция в силе.

На торгах в пятницу котировки держались в узком диапазоне цен, при этом закрытие состоялось с умеренным плюсом.

Nasdaq шагнул выше на 0.5%, S&P 500 и Dow Jones прибавили 0.4% и 0.3%, соответственно.

Объем торгов возрос на обеих торговых площадках. В Nasdaq так вообще сравнение объемов великолепное, благодаря срыву торговли в предыдущий день.

Отметим, что Nasdaq и S&P 500 прервали прошедшей неделей серию двухнедельного падения. S&P 500 сумел высунуть нос выше 50-дневной средней в пятницу, намекая участникам, что бой еще не окончен.

Тем временем, Nasdaq подползает на расстояние в 1% от максимума. Этому следует уделить более пристальное внимание, так как смена коррекции на восходящий тренд вполне реальна при продолжении позитивной динамики.

Так что, если участники еще не сформировали свой перечень потенциальных участников портфеля, то самое время этим заняться.

Дадим один небольшой совет, на текущем рынке мы не рекомендуем покупать малоликвидные бумаги. Рынок сейчас очень тонкий и колебания в разные стороны могут неприятно выкидывать вас по нескольку раз из малоликвидной бумаги ввиду ее более реprjq реакции на колебания с ту или иную сторону.

Сегодня имеет смысл по наблюдать за следующими бумагами: Facebook, Google, Tesla Motors, Netflix, Visa, Priceline, Baidu, Gilead Sciences, Twentyfirst Century Fox, Yahoo, LinkedIn и MasterCard.

Это не значит, что эти бумаги обязательны к покупке, но у этих компаний неплохие показатели и их имеет смысл рассмотреть как кандидатов в портфель.

В последнее время оживился многими любимый Facebook. Вот и в пятницу он рванул на 5% вверх при высоком объеме торгов. Акция покинула консолидационную формацию.

Экономические новости пятницы носили смешанный характер. Продажи новых домов в июле вышли на 19% меньше чем того ожидал Wall Street. Зато соответствовал ожиданиям рост ВВП Германии и Великобритании.

Европа вообще в последнее время показывает признаки силы в экономике, это могло бы существенно поддержать котировки на акции США.

Например, в объеме продаж Facebook примерно 28%, насчитывает рынок Европы. MasterCard - акция которая совсем недавно проигрывала, из за того что мы ее сравнивали с Visa. У Visa нет такой зависимости от рынка Европы как у MasterCard. В прошлом году именно это позволило Visa опередить MasterCard в динамике. И все же в июле, MasterCard показал более интересное движение при сравнении с Visa. Сейчас MasterCard за 2013 год в плюсе на 27%, а Visa на 18%.

Итак, за прошедшую неделю, Nasdaq прибавил 1.5%, S&P 500 0.5%. Индекс Dow понизился на 0.5%.

Гранкина Анна

Распродажа в конце торговой сессии понедельника, не позволила фондовому рынку оборвать серию падения и по состоянию на сейчас рынок показывает три дня падения подряд.

S&P 500 вчера обратил рост в 0.4% в убытки на те же 0.4% и закрылся ниже своей 50-дневной средней. А ведь только в пятницу индекс сумел восстановить этот индикатор. Nasdaq завершил сессию на фрактал ниже, после того как успел взобраться на 0.7% в плюс. Внутри дня индекс сумел подобраться очень близко к своему историческому максимуму, который был достигнут 5 августа.

Dow Jones вчера также упал на 0.4%. А вот индекс акций малой капитализации Russell 2000 вырвался по итогам дня в небольшой плюс.

Вообще внутри дня акции находились в уверенном плюсе, даже несмотря на падение промышленных заказов июле сильнее ожиданий рынка. Однако, фондовый рынок в конце сессии вильнул хвостом, после того как госсекретарь Джон Керри выступил против Сирии, заявив что есть «неоспоримые» доказательства использования химического оружия против мирного населения.

Такие комментарии позволяют заключить, что армия США может принять участие в военных действиях.

Даже принимая во внимание распродажу в конце сессии, объем торгов вчера снизился. Оборот бумаг держится ниже среднего и на Nasdaq, и на NYSE уже семь сессий подряд.

Разворот, который мы увидели в понедельник, является хорошим напоминанием того, что рынок продолжает находиться в коррекции. Даже принимая во внимание, что распродажа вчера была довольно умеренной, она показывает, что участникам следует держать порох сухим и готовиться к стрельбе после того как рынок начнет новый восходящий тренд. Чтобы это произошло, один из основных индексов должен показать мощный дневной рост на высоком объеме торгов, либо должно произойти обновление максимума.


Гранкина Анна