Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Доллар утром четверга дешевеет к мировым валютам по итогам заседания FOMC Федеральной резервной системы (ФРС) США, который ожидаемо решила сохранить основные параметры монетарной политики неизменными.
По состоянию на 07.20 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) опускался на 0,22%, до 99,53 пункта.
Курс доллара к иене снижался до ¥112,69 за доллар со ¥113,25 на прошлых торгах.
Курс евро к доллару рос до $1,0787 за евро с $1,0768 за евро на предыдущем закрытии.
ФРС по итогам первого в 2017 году заседания сохранила базовую процентную ставку на уровне 0,5-0,75% годовых. Следующее заседание запланировано на 14-15 марта. При этом оценка вероятности повышения ставки на нем, по данным CME Group, снизилась до 17,7%. До оглашения итогов последнего заседания регулятора рынки оценивали эту вероятность в 24,4%.
Указы Дональда Трампа потрясли ФРС, и они не хотят повышать ставки так агрессивно, как инвесторы думали раньше. FOMC ФРС дал понять, что изменений монетарной политики может не быть и в марте.
Ранее Трамп предпринял ряд мер, вызвавших дискуссии. В частности, он подписал указ о выходе из Транстихоокеанского партнерства (ТТП), в рамках которого планировалось создание зоны свободной торговли в АТР. На тихоокеанские страны приходятся 40% мировой экономики и треть мировой торговли. Ряд экспертов связывали такое решение с глобальной тенденцией к протекционизму.
Также новый президент США подписал указ «О защите страны от въезда иностранных террористов», который запрещает въезд в страну на 90 дней всем гражданам семи стран (Ирана, Ирака, Йемена, Ливии, Сирии, Сомали и Судана), а также приостанавливает прием любых беженцев на 120 дней и запрещает на неопределенный срок прием беженцев из Сирии. Указ вызвал уличные протесты и юридические споры.
Стоимость золота в четверг утром растет на фоне итогов заседания ФРС США по дальнейшему курсу развития своей монетарной политики.
По состоянию на 07.05 Киева цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на $8,50, или на 0,70% - до $1216,90 за унцию.
Стоимость мартовского фьючерса на серебро поднималась на 0,89% - до $17,61 за унцию.
В среду ФРС США по итогам первого в 2017 году заседания ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне 0,5-0,75%.
Федрезерв отметил, что экономическая активность в стране с последнего заседания регулятора в декабре 2016 года усилилась, рынок труда продолжил укрепляться, расходы домохозяйств умеренно выросли. В то же время инвестиции в бизнес-сектор остались низкими, а инфляция слегка ускорилась, но все еще остается ниже целевого уровня в 2%.
Как отмечает экономист JPMorgan Майкл Фероли, заявление ФРС по итогам заседания не отражает никакой срочности в увеличении процентной ставки. На этом фоне JPMorgan по-прежнему ожидает следующего повышения ставки только в июне.
Итоги заседания ФРС оказывают поддержку положительной динамике стоимости золота. Более того, они способствуют ослаблению доллара, что также положительно отражается на цене драгметалла, делая его покупку дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижается на 0,19%, до 99,56 пункта.
Доллар США в целом снизился после выхода заявления ФРС, она оставила процентные ставки без изменений в диапазоне 0,50-0,75%. Тон заявления, которое не было существенно изменено, привело к снижению доллара на рынке. Цены акций на фондовом рынке США первоначально выросли после выхода решения ФРС, но потом снизились, в то время как цена на золото восстановилась не фоне снижения курса доллара США.
Индекс доллара USDX растет на день на 0,1%, до выхода заявления FOMC индекс был немного выше 100,00 пунктов, но далее снизился к 99,50 пунктам. Индекс на 23.57 Киева находится на уровне 99,72.
Более сильные, чем ожидалось, экономические данные из США укрепили доллар перед выходом решения ФРС, но большая часть укрепления в течение дня была нейтрализована. Индекс доллара остаётся выше уровня поддержки 99,50 ппунтов. В Westpac отмечают, что в заявлении было мало нового — риски по-прежнему оцениваются как «примерно сбалансированные», активность, как ожидается, будет увеличиваться «умеренным темпом», и это обеспечивает «только постепенное повышение» процентных ставок. По мнению аналитиков Westpac, сильных подсказок на повышение процентной ставки ФРС в марте не было. Следующий ключевой момент для доллара США — выход данных по занятости в США в январе в пятницу. Сегодняшние неофициальные данные от ADP были неожиданно более высокими, показав рост числа занятых на 246 000, это максимальное значение с июня.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 02 февраля понизился на 32,41 коп. и составил 59,9858 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, повысившийся во вторник относительно доллара на 3,95 коп., на торгах среды укрепился на 8,09 коп., оказавшись на уровне 26,9986 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала с уровней предыдущего закрытия 27,00/27,10 UAH/USD виртуально, без сделок.
Около 10.40 цена «американца», выйдя в реальную сферу, снизилась к 26,99/27,04 UAH/USD.
На 11.05 котировки доллара опустились еще ниже, сохранив спред под давлением доминировавших продаж: 26,97/27,02 UAH/USD. Эти уровни цен были действующими до 11.40 Киева, заметно сузив маржу (26,98/27,00 UAH/USD) около 11.50.
Спустя час, на 12.50 котировки безналичного «американца» стали еще ниже, пробив по обеим позициям важную отметку 27,00 UAH/USD - 26,93/26,95 UAH/USD. На этих же цифрах около 13.25 завершилась реальная часть «зеленой» сессии.
После обеда, с 14.00, в условиях единичных и сбалансированных сделок котировки доллара обосновались на уровне 26,95/27,00 UAH/USD.
За несколько минут до закрытия торгов безналичный «американец» вновь снизился к 26,95/26,99 UAH/USD. Этими же уровнями и закончилась «зеленая» сессия в эту среду.
Большинство сделок на межбанке, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,9986 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке вырос на 0,71% с 27,1909 UAH/USD до 26,9986 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 01 февраля гривна overnight котировалась банками по 11,50/13,00% годовых (после 16.15 - 11,17/12,83% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах среды снизился в цене, по всей видимости, по следующим причинам.
Во-первых, как известно, в этот день недели предложение валюты со стороны экспортеров особенно значительны.
Во-вторых, есть вероятность, что не все компании успели совершить проплаты в нацвалюте на финише января, а те, что успели, настолько «оголили» свои гривневые «закрома», что возникла настоятельная необходимость снова появиться на межбанке с продажей доллара.
В-третьих, судя по динамике индикаторов состояния гривневой ликвидности, на этом участке сохранился тренд на сжатие гривневого ресурса.
В-четвертых, на торгах среды регулятор со своим аукционным арбитражом не появлялся, ограничившись символичной скупкой «излишков» по новой методе с «запросом наилучшего курса», дав основание предполагать в этом некий «воспитательный момент», цель которого с одной стороны избавить рынок безналичного доллара от слабосильных спекулянтов-«шатунов», с другой, небезуспешная попытка успокоить наличный рынок, где с вечера вторника появились признаки «зеленого» ралли, вызванного как ростом гривневой ликвидности (монетарный агрегат М0 – наличные вне банков), так и обострением военного противостояния в зоне АТО.
Как мы указывали выше, коррекции доллара на межбанке способствовало «сжатие» гривневой ликвидности, на которое намекали снизившиеся с уровня 45 567,2 млн. грн. к отметке 45 349,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
На сей раз второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo подтвердили тренд на снижение ликвидности в нацвалюте, поднявшись с уровня 11,25/13,00% к отметке 11,50/13,00% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 01 февраля изрядно, на $75,0 млн., снизились. Полагаю, из-за выросшей динамики коррекции «американца», которая, как известно, «не нравится» игрокам.
Во-вторых, как мы указывали выше, большая часть компаний завершила необходимые платежи в Казну, воздерживаясь от продаж доллара на межбанке.
В-третьих, нынче регулятор проигнорировал межбанк, не появляясь там с гривневой интервенцией, а ограничился «символическим» изъятием лишних долларов по «технологии» «запроса наилучшего курса».
Анонсированное выше снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению со вторником, 31 января, в среду, 01-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился с $258,1 млн. до $112,1 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», упав со $163,8 млн. к $88,8 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
Сценарий торгов «неформального» наличного рынка 01 февраля оказался «зеркальным» отражением» сюжета вторничной сессии. Если накануне все началось с доминирования клиентского «приноса», а закончилось довольно активными покупками доллара, нынче торги стартовали с клиентских покупок, которые потеряли кураж к полудню среды, дав старт выравнивания рынка в итоговый баланс, которым, собственно, и завершилась сессия 01 февраля во всех крупных центрах валютообменного бизнеса (Харьков, Киев, Запорожье, Днепр, Одесса и Крыжополь), констатировав, благодаря вышеозначенному итоговому балансу спрос/предложение некоторый прогресс на участке ликвидности.
Полагаю, клиентов наличного «неформального» рынка, заволновавшихся во второй половине вторника стараниями появившейся гривневой ликвидности (монетарный агрегат М0 или наличные вне банков) и обострением вооруженного противостояния ВСУ с пророссийскими отморозками в зоне АТО, упокоили «медвежьи» сводки с торгов валютного межбанка. Причем, как мы указывали ранее, есть вероятность, что регулятор намеренно не стал ограничивать падение курса безналичного доллара, рассчитывая, что ревальвация безналичной гривни окажется «холодным душем» для «рогатых шатунов» «неформального» наличного рынка.
Остается добавить, что подобно более ранним сессиям наличного рынка, в течение которых наблюдалась смена настроения, в эту среду этот переход от жесткого доминирования спроса к равновесию покупок и продаж произошел довольно синхронно на рынках вышеперечисленных населенных пунктов, сопровождаясь динамичным сужением спреда.
Впрочем, по порядку.
Торги 01 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,55/27,65 UAH/USD, евро 29,40/29,75 UAH/EUR, рубль – 0,455/0,464 UAH/RUB.
Как мы указывали ранее, в течение первой половины среды на «неформальном» рынке наличных Днепра шла довольно активная торговля в паре доллар-гривня при преобладании клиентского спроса на валюту, доставшегося «по наследству» со второй половины вторника. Однако, ближе к полудню агрессивность покупателей начала спадать. Думаю, из-за коррекции цен безналичного доллара на торгах межбанка. С обеда «медвежьи» сводки с межбанка и падение энтузиазма покупателей сформировали «полноценный» баланс покупок и продаж «неформального» наличного розничного доллара в Днепре. В оставшееся время у местных дилеров оставалась одна задача: тонкими настройками действующих цен сохранить этот баланс до самого финиша торгов. С этим наши валютчики справились, а благодаря итоговому равновесию спроса и предложения обороты торгов среды остались на «очень хорошем» уровне, заслужив «четверку с плюсом» и констатировав незначительное улучшение показателей предыдущей сессии.
В течение 01 февраля биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» снизились на 3,0 коп., позиция «предложение» потеряла 8,0-10,0 коп.
Полагаю, акцентирование потерь в оферах – дань попыткам «неформалов» днепровской розницы стимулировать угасшие после полудня клиентские покупки доллара.
Меж тем, по сравнению с закрытием вторника, 31 января, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу вырос на 8,0-10,0 коп., прибавив столько же по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги среды в котором завершились уровнями 27,55/27,65 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта до полудня в немного напряженной атмосфере торговали пару доллар-гривня на фоне доминирования спроса. Ближе к полудню эта «напряженность» начала сходить на нет стараниями новостей с торгов валютного межбанка при динамичном спаде активности покупок. Около 12.30 в оптовом сегменте было сформировано равновесие покупок и продаж «американца», которое в оставшееся время поддерживалось нашими оптовиками тонкими регулировками цен. Преимущественно, дисконтированием оферов.
В конечном счете баланс спрос/предложение сохранился до самого финиша сессии, обеспечив приличную итоговую ликвидность, заслужившую от «неформалом» днепровского опта «твердую четверку» и констатировавшую некоторое улучшение результатов вторника.
Кстати, в течение 01 февраля биды оптового «неформального» доллара «по-днепровски» снизились на 3,0 коп., офера потеряли 8,0-10,0 коп.
По сравнению с закрытием вторника спрос на оптовую «зелень» вырос на 8,0-10,0 коп., предложение прибавило столько же.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 01 февраля уровнями 29,40/29,75 UAH/EUR, констатировав в течение среды пятикопеечное снижение бидов на фоне пятнадцатикопеечной потери оферов.
По сравнению с закрытием вторника биды оптового евронала в Днепре выросли на 20,0 коп., позиция «предложение» прибавила 15,0 коп.
Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) 01 февраля большинство валютчиков было занято в паре доллар-гривня, настроение в которой в течение дня менялось от жесткого доминирования клиентского спроса до «полноценного» равновесия, не имея возможностей, чтобы отвлечься на операции с неустойчивым и очень капризным в последнее время на мировом форексе евро.
Так что, в известной степени, указанные цены пары евро-гривня «по-днепровски», а также их динамику, можно читать «индикативными».
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0790 к отметке $1,0760, констатировав внутридневное его снижение на скромные 30 пунктов.
Думается, наши валютчики, учли это, дисконтировав в течение среды обе позиции пары евро-гривня.
Впрочем, заметим, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 01 февраля на азиатской сессии форекса с уровня $1,0795, пара евро-доллар очень медленно, в «ползучем темпе» снижалась в цене, оказавшись около 09.00 Киева на локальном минимуме $1,0780, от которого попыталась отскочить, инициировав «неуверенное» ралли, в результате которого по состоянию на 14.20 оказалась на отметке $1,0802, которую очень динамично покинула, обвалившись ко внутридневному минимуму ($1,0740 около 17.00).
Восстанавливаясь из этой «ямы», пара евро-доллар к 18.00 оказалась в рамках достаточно узкого диапазона $1,0750-1,0760, который не покидала до 20.10 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Доллар продолжает дорожать к мировым валютам в преддверии оглашения итогов первого в этом году заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
По состоянию на 13.32 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) прибавлял 0,05%, до 99,61 пункта.
Курс доллара к иене рос до ¥113,32 за доллар со ¥112,80 на прошлых торгах.
Курс евро к доллару снижался до $1,0795 за евро с $1,0797 за евро на предыдущем закрытии.
Итоги заседания ФРС станут известны позднее в среду (около 21.00 Киева).
Профильные гуру считают, что регулятор оставит базовую ставку на текущем уровне в 0,5-0,75% годовых из-за высокой волатильности на рынке. По их мнению, очередного повышения ставки можно ожидать в марте.
Сдерживают удорожание доллара комментарии президента США Дональда Трампа. Во вторник он заявил, что Япония нарочно снижает курс иены, чтобы сделать свои товары более конкурентоспособными на мировом рынке. Трамп подчеркнул, что «есть страны», подразумевая Японию и Китай, которые путем девальвации своей валюты и интервенциям на рынке пытаются обойти США.
Перед рынками возникла дилемма, на что больше обращать внимание: на фундаментальные рыночные факторы или на политику, не забывая о том, что доллар является активом, который чутко реагирует на изменение склонности к риску у инвесторов.
К вечеру среды курс доллара растет в ожидании итогов январского заседания ФРС США по монетарной политике.
По состоянию на 18.10 Киева курс доллара к иене рос до ¥113,52 за доллар со ¥112,80 на прошлых торгах.
Курс евро к доллару снижался до $1,0755 за евро с $1,0797 за евро на предыдущем закрытии.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) поднимался на 0,29%, до 99,84 пункта.
Основное внимание рынков будет сосредоточено на коммюнике ФРС по итогам заседания, - инвесторов интересует мнение регулятора о дальнейшем развитии американской экономики при новом президенте Дональде Трампе. По данным CME Group, рынки оценивают вероятность сохранения текущих параметров монетарной политики ФРС по итогам текущего заседания в 96%, а вероятность повышения ставки в марте – в 24,4%. Положительное влияние на динамику доллара также оказывают данные по рынку труда. Как сообщила аналитическая компания Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частных компаниях США в январе выросло на 246 тысяч по сравнению с декабрем. Данные оказались выше прогнозов аналитиков, которые ожидали роста показателя лишь на 165 тысяч. Укрепление рынка труда является одним из условий повышения базовой ставки ФРС США. Повышение ставки, в свою очередь, усилит рост курса доллара.
Впрочем, полагаю, результаты первого заседания FOMC ФРС США в этом году не столь интересны и значимы для судьбы доллара.
Напомним, что заявления президента США Дональда Трампа о том, что крепкий доллар «убивает» американскую экономику, стали, похоже, новой программой действий для американского Минфина.
Как мы не раз повторяли на этих страницах ранее, Казначейство США второй месяц подряд продолжает заливать денежный рынок долларами из накопленных в конце 2016 года запасов. В результате операций по погашению американских гособлигаций в январе в систему поступило еще $68 млрд., следует из данных на сайте ведомства.
Месяцем ранее Минфин закачал в рынок $54 млрд., погашая краткосрочные долговые бумаги. Под навесом денежного предложения в январе индекс доллара продемонстрировал худший результат за 29 лет - курс к корзине из 6 валют стран, с которыми у США максимальный товарооборот, упал на 3%. Накануне долларовый индекс оказался на минимальной отметке с начала ноября (99,4 пункта).
Тогда же на встрече с представителями фармацевтических компаний Трамп заявил о том, что конкуренты США «кормятся за счет девальваций» своих валют, а его советник Питер Наварро обвинил Германию в манипуляции с заниженным курсом евро.
Приток долларов на рынок из американского бюджета, который опускает курс под аккомпанемент заявлений чиновников, будет продолжен, причем в увеличенном масштабе, следует из официального плана Минфина США по займам. Запасы долларового кэша на счету Казначейства США в ФРС на 30 января составляли $390,85 млрд., тогда как бюджетный план предполагает их падение до $100 млрд. к началу марта.
Иными словами $290 млрд. из американского бюджета будут брошены на рынок - в этих условиях у доллара просто нет шансов.
Дальнейшая приверженность властей США политике сильного доллара оказалась под вопросом, так как не соответствует провозглашенному новой администрацией принципу «Америка прежде всего». Похоже, Трамп хочет сделать курс доллара более выгодным для американских экспортеров. Так как о конкретных мерах по стимулированию экономического роста в США все еще ничего не известно, ситуация складывается в пользу ослабления доллара.
Итак, перед заседанием ФРС в среду пара евро-доллар еще раз «потрогала» отметку $1,08 и пошла снижаться.
Укрепление «американца» было вызвано хорошими данными по американской экономике. В 15.15 Киева стало известно, что количество рабочих мест в частном секторе США от ADP за май показало прирост на 246 тыс. против прогноза 168 тыс.
Далее в 17.00 индекс настроений менеджеров по закупкам ISM в промышленности показал рост с 54,7 до 56 против прогноза 55. Согласно обычной логике хорошие данные по экономике США – это позитив для доллара, как из простого здравого смысла, так и из того, что лучшие данные означают больше шансов на повышение ставки ФРС. И доллар на данных действительно заметно подрос, пара евро-доллар падала до $1,0737.
Но, как мы не раз писали, в более долгосрочной перспективе эта закономерность работает далеко не всегда.
Так, например, в ходе предыдущего цикла повышения, ставка ФРС повышалась с середины 2004 года по середину 2006 года, будучи поднятой с 0,75% до 5,25%.
За это время пара евро-доллар выросла примерно с $1,20 до $1,26 (т.е. доллар упал), а в конце 2014 года пара вообще достигала уровня $1,36, хотя за вторую половину 2004 года ФРС успела повысить ставку 3 раза до 2,25%.
Изрядный рост доллара в паре с евро с $1,36 до $1,16 продолжался весь 2005 год, но потом доллар опять начал падать и пришел к $1,26 к середине 2006 года, к моменту, когда ставка была уже 5,25%. Затем доллар продолжил падать, несмотря на очень высокую ставку. Тут, конечно, можно возразить, что надо бы посмотреть, а что в это время делал ЕЦБ, но по факту ЕЦБ держал ставку на уровне 2% весь 2004 год и далее, и повысил ее только в конце 2005 года.
Так что во второй половине 2004 года ФРС резко повышала ставку, ЕЦБ политику не менял, а пара евро-доллар подскочила на 16 фигур.
Исходя из вышеизложенного следует закономерный вывод: ни поведение ставки ФРС, ни динамика дифференциала ставок между ФРС и ЕЦБ вообще не имеет корреляции с курсом доллара, хотя общим местом считается, что доллар растет при повышении ставки. Иногда действительно «классическая» логика работает, и доллар растет на росте ставки, но иногда рост ставки отражает прежде всего отличную форму экономики США и мировой экономики в целом, тогда растут аппетиты к риску и доллар показывает общее падение. Кстати, интересно отметить, что во второй половине 2014 года даже пара доллар-иена упала со ¥110 до ¥102, то есть даже иена, индикатор аппетитов к риску, росла к доллару.
Так и в последние недели пара доллар-иена падает вместе с ростом пары евро-доллар.
В свете вышеописанного хорошие американские данные среды надо понимать как подтверждающие наш сценарий на общий рост аппетитов к риску и падение доллара.
Растет экономика США - будет расти мировая экономика – будет расти спрос на сырье, в том числе на нефть, растут аппетиты к риску, капиталы устремляются на периферию, растут валюты развивающихся стран и т.п. А краткосрочная реакция большого значения не имеет. В последние недели доллар вообще пытается расти на любой более-менее важной новости безотносительно ее смысла, а потом падение пары евро-доллар выкупается, показывая новые максимумы.
01-го в 21.00 Киева будет известно решение FOMC ФРС. Возможны сильные движения на событии, и даже не важно, что ничего нового в плане информации событие, скорее всего, не даст. Значимое событие – это просто повод для спекулятивной игры. Мы не будем пытаться угадать, какие «пляски с рыночной массой» будут устраивать крупные игроки, а просто считаем, что в итоге доллар все равно продолжит свой тренд на снижение.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «отстраненно» и с низкой ликвидностью «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, вновь сосредоточившись 01 февраля в паре доллар-гривня, где им после обеда пришлось заниматься тонким регулированием цен, пытаясь сохранить сулящий бонусы в ликвидности баланс спрос/предложение.
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги среды уровнями 29,40/29,75 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную пятикопеечную коррекцию бидов на фоне снижения оферов этой СКВ на 15,0 коп.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись по сути в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 01 февраля в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,455/0,464 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника спрос на рубль не изменился, офера потеряли 10 пунктов.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 01 февраля, как и раньше, по сути была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в среду, заслужив «твердую четверку», чуть-чуть улучшила показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру среды пытались работать по выросшему с закрытия вторника на 20,0 коп спросу и прибавившему 25,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 01 февраля по спросу не изменились, потеряв 10 пунктов по предложению.
Изрядно удивившее досужую публику и «заинтересованные лица» падение курса безналичного доллара на отечественном межбанке вполне могло стать следствием нескольких факторов.
Во-первых, как известно, по средам на межбанке появляется заметный объем «свежего» предложения валюты со стороны экспортеров.
Во-вторых, мы не исключаем, что заметная часть субъектов бизнеса могла не успеть вовремя провести проплаты в Казну в январе или успела, но этими проводками «оголила» свои гривневые резервы. Ради пополнения последних в контексте новых перечислений в дебюте февраля и выплат жалованья, на межбанке снова появились «продаваны».
В-третьих, повторим нашу прежнюю сентенцию о том, что нынешняя пассивность регулятора, не появлявшегося на межбанке с выкупом «лишних» долларов и ограничившись «косметической» скупкой «зеленых излишков» по новой технологии с «запросом наилучшего курса», могла стать повторением «воспитательного момента», цель которого с одной стороны избавить рынок безналичного доллара от слабосильных спекулянтов-«шатунов», с другой, небезуспешная попытка успокоить наличный рынок, где с вечера вторника появились признаки «зеленого» ралли, вызванного как ростом гривневой ликвидности (монетарный агрегат М0 – наличные вне банков), так и обострением военного противостояния в зоне АТО.
Мы не думаем, что текущая ревальвация гривни на межбанке затянется надолго. Процесс укрепления нацвалюты не нравится экспортерам и Минфину. К тому же, как мы указали ранее, никто не отменял сохранение прежней валютной стратегии регулятора на валютном рынке, которая заключается в плавной и подконтрольной НБУ девальвации гривни.
Вероятно, выросшие утром среды цены наличного доллара вскоре могут быть подвержены дисконтированию, масштабы которого определятся уровнем равновесия покупок и продаж наличного «американца».
Не думаю, что коррекция наличного и безналичного долларов затянется надолго. Откатываться первому помешают голодные «погорельцы», а второго начнут исподволь выкупать «варяги» в процессе очередного сезона репатриации дивидендов.
В четверг торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,95/26,99 UAH/USD виртуально, без сделок.
Не успели толком начаться торги по долларовому безналу, как стали известны последние новости с рынка гривневого ресурса, где на смену тренда и курс на «послабление» монетарной политики с падением указали выросшие с уровня 45 349,2 млн. грн. к отметке 45 870,1 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Около 10.25 котировки «американца», не покидая виртуальную зону, показали неуверенное желание со второй попытки совершить «турпоход в горы», провалившийся накануне (26,95/27,00 UAH/USD). «Признаки роста курса есть, но не факт, что они будут в четверг реализованы», - поделился своими сомнениями наш гуру из банка-«госбегемота».
К 10.35 сомнения гуру были рассеяны: цена безналичного «американца», уже покинув виртуальную сферу продемонстрировала свое желание все-таки подняться наверх, оказавшись в указанный час на отметке 27,00/27,10 UAH/USD.
По состоянию на 10.56 участники стартовавшего на межбанке «турпохода в горы» организовали привал, немного опустив цену «американца» до 26,98/27,02 UAH/USD. «Похоже, в тургруппе нашлись умные люди, которые предпочли ремейк известной картины «Охотники на привале» восхождению в некомфортных погодных условиях»,- пошутил наш гуру из банка-«госбегемота».
К 11.11 котировки безналичного доллара не тронулись с места: 26,98/27,02 UAH/USD. На рынке равновесие покупок и продаж доллара.
Утренняя неуверенная попытка роста цен «зеленого» безнала сопровождалась признаками незначительного расширения гривневой ликвидности. Которые, к слову, не подтвердили оставшиеся на прежнем уровне ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, растянувшие спред с уровня 11,50/13,00% к отметке 11,50/13,50% годовых.
Тем временем, цена безналичного «американца» по состоянию на 11.48 предельно сузив спред (26,980/26,995 UAH/USD), констатировала вхождение рынка доллара на межбанке в боковой тренд, сопровождаясь балансом спрос/предложение и низкими оборотами. «Скучновато сегодня на межбанке», - резюмировал наш гуру из банка-«госбегемота».
На 12.14 котировки безналичного доллара на валютном межбанке немного просев, консолидировались на отметке 26,97/26,99 UAH/USD. «Равновесие покупок и продаж, при очевидном дрейфе рынка в боковик», - констатировал наш гуру из банка-«госбегемота».
К 12.57 Киева котировками 26,97/26,99 UAH/USD реальная часть «зеленой» сессии приказала долго жить.
Рынок наличных Днепра утром четверга (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 02 февраля с уровней: доллар – 27,20/27,60 UAH/USD, евро – 29,40/29,80 UAH/EUR, рубль - 0,440/0,470 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, спрос на доллар снизился на 20,0 коп., предложение потеряло 10,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 01 февраля по спросу не изменился, потеряв 10,0 коп. по предложению.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 01 февраля по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг снизилось к отметке $1,0770, приподнявшись к $1,0791 на закрытии азиатской сессии форекса и снова став немного выше, отметившись на уровне $1,0792 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 02 февраля показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,55/27,65 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос потерял 3,0 коп., предложение упало на 8,0-10,0 коп.); евро – 29,40/29,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 01 февраля спрос снизился 5,0 коп., предложение упало на 25,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 02 февраля в розничном сегменте дилеры констатировали торги в относительном равновесии с некоторым преобладанием клиентского предложения доллара.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в четверг показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,55/27,65 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос потерял 3,0 коп., предложение упало на 8,0-10,0 коп.); евро – 29,40/29,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 01 февраля спрос снизился 5,0 коп., предложение упало на 25,0 коп.); рубль - 0,455/0,465 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 02 февраля в оптовом сегменте рынка шла низколиквидная и в целом равновесная торговля, хотя «приноса» было чуть больше.
Около 12.02 на «неформальном» наличном рынке Киева произошло сужение действующих долларовых цен (27,55/27,65 UAH/USD, € - 29,55/29,70 UAH/EUR) на фоне низкой торговой активности и приблизительного равновесия покупок и продаж розничных партий валюты.
На 12.07 на «неформальном» наличном рынке Запорожья цены «американца» и евро не изменились (27,50/27,62 UAH/USD, 29,40/29,70 UAH/EUR, 0,457/462 UAH/RUB) на фоне возникшей традиционной «полуденной пауза». «Клиентский принос иссяк, а для покупки доллара у клиентов нет гривневого топлива», - пояснили ситуацию запорожцы.
По состоянию на 12.12 Киева на «неформальном» наличном рынке Днепра действовали утренние уровни цен (доллар – 27,55/27,65 UAH/USD, евро – 29,40/29,75 UAH/EUR, рубль - 0,455/465 UAH/RUB), которые из-за сложившегося баланса спрос/предложение не было резона менять.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
