Аналитика от Сити Брок

Внешний фон:

Негативный окрас новостей из-за рубежа не позволит украинским котировкам открыться в плюсе. После разнонаправленного завершения торгов на Уолл-стрит, сегодня с утра американские фьючерсы теряют 0,5%. Азиатская сессия прошла под давлением продавцов, на фоне неутешительных слухов от Конгресса США, а также не оправдавших ожиданий данных по японскому экспорту. Российский фондовый рынок открылся довольно существенным минусом, теряя более 2,5%, тем самым, отыгрывая пятничную обвальную динамику нефти.

Основные события этой недели будут разворачиваться в среду: публикация данных по инфляции в Китае, и пакет мер от Еврокомиссии по расширению экономических полномочий ЕС, решение Конгресса США по поводу госдолга, при том, что следующие два дня, торги на Уолл-стрит проводится не будут, в связи с праздниками.

Таким образом, до этих событий, рынки будут торговаться в спекулятивном режиме, пребывая под давлением слухов, первые из которых пророчат отрицательные результаты голосования в США, что и становится основной причиной негативной динамики мировых индексов в начале новой недели. Кроме этого, открытым остается вопрос по поводу долгового кризиса в ЕС. Предельно сконцентрированными инвесторы будут в 17-00, когда на открытом рынке будут размещаться французские облигации, последние размещения которых сопровождалось повышением ставок, что стало причиной снижения фондовых рынков. Дополнительным отягощающим фактором стали слухи о разногласиях между властями Германии и Великобритании по поводу того темпов принятия мер для решения долгового кризиса.

Все эти новостные факторы являются не более чем информационным шумом, для обеспечения <фундаментальных> причин движения рынков, поскольку основные колебания произойдут после среды. До этого динамика ведущих мировых индексов останется рваной с множеством ложных прорывов.

Внутреннее настроение:

Украинские инвесторы пока не готовы выкупать рынок при негативном внешнем фоне, несмотря на его неоправданный дисконт к внешним рынкам, что при существующем раскладе приведет к снижению рынка на открытии. Тем не менее, коррекция вряд ли будет глубокой, ограничившись пределами 1 500 пунктов в течение следующих дней, однако, при малейшем позитиве с Запада, рынок будет выкупаться, поэтому в ходе текущего снижения, наиболее удачной тактикой будут спекулятивные покупки для отскоков.

Наиболее стойкими, к внешним раздражителям, акциями являются Моторсич, Авдеевский КЗ и Центрэнерго, которые не раз демонстрировали благоприятную динамику, в моменты падения рынка, удерживая, таким образом, индекс от глубоких просадок.

Технический анализ:

Уровень 1 500 пунктов, по-прежнему остается индикатором локального тренда. Его прорыв будет означать окончание полуторамесячной восходящей тенденции и повышение вероятности более глубокой просадки. Однако, для его преодоления, рынку необходимо снизится на 4%, что в условиях внешней неопределенности, представляется весьма нелегкой задачей для медведей.

Технически, большинство индикаторов указывают на необходимость коррекции для снятия перекупленности. Это подтверждает и давление верхних границ глобального даунтренда с начала года. Однако, до среды, учитывая фундаментальную составляющую резких скачков волатильности не предвидится, однако, если они и произойдут, лучшим решением будет игра против тенденции, поскольку, вероятность возвращения индекса обратно в боковой канал 1 500-1 560 крайне велика. Среднесрочные ожидания остаются благоприятными, однако, для этого, быкам должен покориться уровень 1 700 пунктов.

Конец недели ознаменовался нешуточной борьбой за тренд, в ходе которой небольшое преимущество все же сохранилось за продавцами.

Негативное открытие фондовых рынков в Украине было вызвано ухудшающимися перспективами Еврозоны, страны которой продолжают терять доверие инвесторов, размещая облигации под все большие проценты, а также удручающей динамики ведущих индексов США. Стартовая просадка украинских фондовых индикаторов составляла более 3%, что при отрицательной внешней конъюнктуре побуждало игроков продавать даже самые ликвидные акции, которые в моменте теряли свыше 5-6%.

Во второй половине дня, несмотря на крайне неудачное размещение бондов на открытом рынке Италией, позитив пришел из США, где ожидания открытия сезона предновогодних распродаж, традиционно начинающегося с Черной Пятницы, побудили местных инвесторов к покупкам. На этом фоне, фьючерсы на американские индексы сумели выйти в плюс, после более чем 0,8%-х потерь внутри дня, что отобразилось в благоприятном открытии торгов на Уолл-стрит, где ведущие индексы со старта взобрались на 0,5-0,7% способствовав резкому развороту биржевых котировок и в Украине.

Стоит отметить общую вялость украинского рынка, который заканчивает неделю на слабых объемах, что косвенно свидетельствует о недостаточном желании инвесторов выходит из рисковых активов, несмотря на удручающую конъюнктуру рынков.

В пятницу, торговый оборот составил немногим менее 38 млн. грн. Наибольшим спросом среди инвесторов пользовались акции Моторсичи, объем торгов которыми превысил 8,5 млн. грн, которые сумели отыграть падение в 4%, закрывшись в благоприятной зоне. ввиду своего большого удельного веса при расчете индекса, что оказывает существенно влияние и на динамику срочного рынка, Аутсайдерами дня среди бумаг индексной корзины стали привычно нестабильные акции Енакиевского МЗ, которые после недавнего ралли, опустились на более чем -9%, при этом частично отыграв падение до -7% в конце дня.

В остальных бумагах первого эшелона наблюдались разнонаправленные движения с небольшим преобладанием медведей, а ярко выраженные распродажи присутствовали лишь в акциях банковского сектора, над которыми продолжают довлеть проблемы ЕС.

Итак, по итогам торговой сессии пятницы, украинские индексы закрылись небольшим падением, которое быки могут считать успехом, учитывая утреннюю просадку в 3%. На следующей неделе, наибольшее влияние на динамику отечественного рынка окажут новые слухи по поводу перспектив Еврозоны, а также ожидания рождественского ралли в США.

Внешний фон:

Перед открытием очередной торговой сессии на украинском рынке акций сформировались предпосылки для продолжения восходящей тенденции. Ключевым фактором сохранения позитивных настроений среди украинских инвесторов, является более чем уверенная динамика ведущих индексов на Уолл-стрит накануне: основные фондовые индикаторы США выросли на 2,5-3%. При этом, фьючерсы на американские индексы с утра прибавляют 0,3-0,6%. Благоприятные настроения присутствовали также в ходе азиатской сессии, на фоне чего, основные индексы Японии и Китая продемонстрировали повышение в пределах 1,5-2%. Единственным дестабилизирующим фактором, остается отрицательная динамика российских индексов на открытии, которая, впрочем, не окажет сильного негативного влияния на настроения украинских игроков, ввиду своей слишком неуверенной коррекционной динамики.

Частая смена настроений на зарубежных площадках не вызвана фундаментальными новостями, поскольку каждый день баланс негативных и благоприятных событий примерно равен, что позволяет говорить о воздействии иных факторов на формирование биржевых тенденций. Среди основных событий сегодня стоит выделить очередное размещение облигаций Бельгией и Италией, при том, что последняя будет продавать долгосрочные бонды со сроком погашения 2014-2020 г, так что, их результаты будут свидетельствовать о текущем рыночном сентименте инвесторов. Главным фактором начавшегося ралли принято считать стартовавший сезон предновогодних распродаж в США, первые результаты которых (и весьма удачные) продемонстрировала Черная Пятница, традиционно начинающая сезон.

Таким образом, благоприятные тенденции на внешних площадках сохраняются, однако риски в Еврозоне, все еще сдерживают инвесторов от необдуманных покупок и в любой момент могут способствовать новой коррекции на фондовых рынках. Среднесрочная динамика основных индексов останется восходящей, перемежаясь с небольшими коррекциями.

Внутреннее настроение:

Украинский рынок акций за последние дни существенно стабилизировался, сумев удержаться от крутого пике. Быки создали себе неплохой плацдарм для дальнейшего роста, закрепившись выше отметки 1 500 пунктов. При этом объем торгов акциями остается на посредственном уровне, что свидетельствует о недостатке ликвидности на рынке, даже при благоприятном внешнем фоне.

Тем не менее, в некоторых акциях, покупатели выглядят довольно сильно. Это, прежде всего, бумаги металлургов и, как ни странно, банковского сектора , представители которого пережили наибольший коллапс среди всех эмитентов индексной корзины, ввиду дестабилизации ситуации в Европе. Соответственно, при дальнейшем разъяснении обстановки в ЕС, спрос на просевшие бумаги финансового сектора будет лишь повышаться. Довольно высокие показатели демонстрируют также тяжеловесные представители рынка заявок: Моторсич и Центрэнерго.

Технический анализ:

Технические предпосылки для среднесрочного роста сейчас достаточно существенны: MACD и осцилляторы дают четкий восходящий сигнал, в то время как текущий свечной паттерн также указывает на продолжение роста, до пределов вероятной верхней черты канала на уровне 1 700 пунктов в недельной перспективе. Дальнейшее продвижение будет сковано близостью 100-ЕМА, и наличием весомых сопротивлений. Однако, напористость быков, учитывая недооценку украинского рынка, может нивелировать эти препятствия, при поддержке внешнего фона. Шансы медведей в текущей ситуации увеличиваются лишь в случае повторного прорыва отметки 1 500 пунктов.

Локально, сильно выросший за последние дни рынок может быть подвержен коррекции, в случае не преодоления отметки 1 560 пунктов. Медведи могут попытаться закрыть геп 1 525-1 540 пунктов, стремясь загнать рынок в канал 1 500-1 560. Задачей быков является прорыв верхних сопротивлений для выхода в новый диапазон.

Внешний фон:

Макроэкономическая конъюнктура продолжает стабилизироваться, подпитываясь благоприятными ожиданиями в разрешении долгового кризиса в Европе и отсутствием видимых проблем в США, где сезон предновогодних распродаж «сводит на нет» усилия медведей, направленные на продавливание рынков. Сегодня, на открытии украинского рынка акций, сигналы с Запада, преимущественно, благоприятные. Во-первых, основным ориентиром для отечественного инвестора является динамика торгов на биржах Уолл-стрит, которая в последнюю неделю демонстрирует завидную стабильность, в очередной раз, закрывшись на позитивной территории, накануне. С утра, американские фьючерсы прибавляют порядка 0,8%. В то же время, азиатские индексы синхронно выросли, поверив в улучшение ситуации в Европе. Российский рынок акций, после обвального падения днем ранее, откатывается на 0,8% с утра, демонстрируя вчерашнюю переоценку инвесторами политических рисков в стране.

Итак, после того, как угроза снижения европейских кредитных рейтингов, перестала будоражить сознание инвесторов, настроения в зоне евро значительно улучшилось. Политики вовсю обсуждают возможность сосуществования сразу двух фондов спасения - EFSF и ESM. Кроме того, для консультаций в Европу прибыл даже министр финансов США. Сегодня, ожидается, что выступление президента ЕС с заявлением о конкретных мерах, направленных на спасение евро, а также. Внимание биржевых игроков будет приковано к публикации данных по промпроизводству в Великобритании и Германии, а также данных по заявкам на ипотечное кредитование в США. Тем не менее, ближайшее время, рынки по-прежнему будут жить ожиданиями завтрашнего заседания ЕЦБ и начинающегося саммита лидеров ЕС в пятницу.

Внутреннее настроение:

После снижения в ходе прошедшей торговой сессии, у инвесторов, сегодня, возникнет желание отыграть часть потерь, воспользовавшись улучшением внешней конъюнктуры. Однако основной проблемой отечественного рынка, по-прежнему остается отсутствие ликвидности в системе, что препятствует отыгрыванию рынком 30%-го дисконта к зарубежным фондовым индикаторам. Объемы торгов акциями, в последнее время, оставляет желать лучшего, существенно сдерживая энтузиазм игроков. Таким образом, для формирования стойкого восходящего тренда необходимы надежные сигналы с западных площадок. Локально, серьезные политические в России, отражаемые в обвале местных индексов, сковывают быков в активности, соответствующим образом отражаясь на динамике украинских котировок.

Тем не менее, сильные фундаментальные предпосылки для роста, сформированные на Западе, подкрепляемые, к тому же, снижением внутренних рисков, может способствовать продолжению роста в среднесрочной перспективе. Наиболее сильными акциями, в данный момент, являются бумаги Центрэнерго, Алчевского МК и Енакиевского МЗ. Банковский сектор, все еще подвержен серьезным рискам из Европы, что существенно ограничивает потенциал для роста, который у этих акций достаточно высок. Остальные бумаги находятся под влиянием, в основном, спекулятивных колебаний, без четких фундаментальных предпосылок для осознанного движения.

Технический анализ:

Технически, график индекса УБ продолжает пребывать в восходящем канале, уже третий месяц. Локальные коррекции, при текущем раскладе, служат возможностью для усиления бычьих позиций. Сильным уровнем поддержки в данном случае представляется отметка 1 550, которая является нижней границей двухмесячного аптренда. Потенциал движения от текущих уровней может составлять граница в 1 750 пунктов, которая очерчивает потенциальную вершину 5-й волны, исходя из текущего бычьего тренда.

Локально, по инерции, отечественный рынок может опуститься до пределов 1 550 - 1 560 пунктов, откуда начнутся покупки, сдерживая дальнейшее снижение. Наиболее вероятным вариантом, после стартового понижения, является консолидация индексов в узком коридоре, с тенденцией к повышению.


С уважением,
Михальчук Дмитрий Александрович,
аналитик ООО "Сити Брок"

Итоги торгов:
Неоднозначная торговая сессия на украинском фондовом рынке завершилась вблизи нулевых отметок.

Темпы снижения ведущих украинских индексов, в начале недели, создали предпосылки для продолжения давления со стороны продавцов уже на открытии торговой сессии вторника. После просадки более чем на 2%, в первые часы торгов, отечественному рынку удалось не только компенсировать эти потери, выйти в ощутимый плюс, но и растерять всё преимущество под закрытие торгов.

Основными предпосылками для неудовлетворительной динамики мировых фондовых индикаторов накануне, стали комментарии главы ЕЦБ, который заявил о неготовности регулятора активно скупать облигации проблемных стран в больших объемах, и об общем ухудшении прогнозов состояния европейской экономики на следующий год.

Однако, уже с утра американские фьючерсы уверенно отыграли это падение, на положительных ожиданиях от размещения испанских бондов на открытом рынке. После подтверждения ожиданий инвесторов, мировые рынки устремились вверх, поддерживаемые улучшением состояния экономики Германии, после публикации макростатистики, а также более чем удовлетворительными данными по рынку жилья в США, где кол-во закладок новых домов и полученных разрешений на строительство существенно превысили прогнозы.

Воспользовавшись значительным улучшением внешней конъюнктуры, отечественные инвесторы принялись скупать подешевевшие акции, что и сформировало благоприятный тренд во второй половине торговой сессии. При этом объем торгов акциями превысил средние показатели последних недель, составив чуть более 30 млн. грн., при этом на срочном рынке торговый оборот превысил 100 млн. грн.

На волне более чем успешной динамики мировых площадок, наиболее удачные результаты продемонстрировали акции банковского сектора, которые торговались впереди рынка большую часть сессии. Кроме этого, спросом среди инвесторов пользовались бумаги Концерна Стирол, которые выросли более чем на 2%. При этом достаточно активно торговались акции Центрэнерго и Моторсичи, которые в ходе следующей сессии могут продемонстрировать динамику лучше рынка.

По итогам торговой сессии вторника, украинский фондовый рынок сумел выйти в символический плюс, при небольшой объеме торгов. Дальнейшая динамика, скорее всего, будет оставаться такой же: довольно низкие объемы, небольшое количество сделок и отсутствие чрезмерной волатильности, на фоне приближающихся праздников. Локальный тренд, при этом, направлен вверх.

Итоги торгов:
Неоднозначная торговая сессия на украинском фондовом рынке завершилась вблизи нулевых отметок.

Темпы снижения ведущих украинских индексов, в начале недели, создали предпосылки для продолжения давления со стороны продавцов уже на открытии торговой сессии вторника. После просадки более чем на 2%, в первые часы торгов, отечественному рынку удалось не только компенсировать эти потери, выйти в ощутимый плюс, но и растерять всё преимущество под закрытие торгов.

Основными предпосылками для неудовлетворительной динамики мировых фондовых индикаторов накануне, стали комментарии главы ЕЦБ, который заявил о неготовности регулятора активно скупать облигации проблемных стран в больших объемах, и об общем ухудшении прогнозов состояния европейской экономики на следующий год.

Однако, уже с утра американские фьючерсы уверенно отыграли это падение, на положительных ожиданиях от размещения испанских бондов на открытом рынке. После подтверждения ожиданий инвесторов, мировые рынки устремились вверх, поддерживаемые улучшением состояния экономики Германии, после публикации макростатистики, а также более чем удовлетворительными данными по рынку жилья в США, где кол-во закладок новых домов и полученных разрешений на строительство существенно превысили прогнозы.

Воспользовавшись значительным улучшением внешней конъюнктуры, отечественные инвесторы принялись скупать подешевевшие акции, что и сформировало благоприятный тренд во второй половине торговой сессии. При этом объем торгов акциями превысил средние показатели последних недель, составив чуть более 30 млн. грн., при этом на срочном рынке торговый оборот превысил 100 млн. грн.

На волне более чем успешной динамики мировых площадок, наиболее удачные результаты продемонстрировали акции банковского сектора, которые торговались впереди рынка большую часть сессии. Кроме этого, спросом среди инвесторов пользовались бумаги Концерна Стирол, которые выросли более чем на 2%. При этом достаточно активно торговались акции Центрэнерго и Моторсичи, которые в ходе следующей сессии могут продемонстрировать динамику лучше рынка.

По итогам торговой сессии вторника, украинский фондовый рынок сумел выйти в символический плюс, при небольшой объеме торгов. Дальнейшая динамика, скорее всего, будет оставаться такой же: довольно низкие объемы, небольшое количество сделок и отсутствие чрезмерной волатильности, на фоне приближающихся праздников. Локальный тренд, при этом, направлен вверх.

Внешний фон:

На мировые рынки пришел долгожданный оптимизм. Накануне, ход торгов на Уолл-стрит полностью пребывал под контролем быков, следствием чего стал 3%-ый рост ведущих фондовых индикаторов США. Кроме этого, с утра, фьючерсы на американские индексы прибавляют около 0,5%, поддерживая общий оптимизм на высоком уровне. Большая часть азиатских площадок закрылась с весомым преимуществом быков в 1,5%. Европейские биржи сегодня начали торги на благоприятной территории, повышаясь в среднем на 1%. Небольшой позитив присутствует и на изменчивом российском рынке, выражаясь в 0,22%-ом повышении.

Смене настроений на мировых рынках способствовали приближение Рождества и, как следствие, ожидание «Christmas Rally», а также удачные размещения испанских бондов на открытом рынке, которые свидетельствуют об увеличении объема занимаемых центробанками средств у ЕЦБ по итогам аукциона 3-х летних облигаций. Сегодня, внимание большинства игроков как раз и будут прикованы к публикации этого показателя. Ожидания варьируются от €50 до €450 млрд., поэтому в течение дня, в зависимости от результатов, волатильность может превысить средние показатели последних сессий.

Внутреннее настроение:

Открытие фондового рынка в Украине произойдет на благоприятной территории небольшим разрывом вверх. Этому способствует как внешний новостной фон, так и локальная перепроданость бумаг. Объем торгов при этом останется на невысоком уровне, и, похоже, до конца года не будет особенно меняться.

Наиболее перспективными бумагами в краткосрочной перспективе, являются акции банковского сектора, на фоне восстановления котировок аналогичных компаний в Европе и прояснение ситуации на долговом рынке, что существенно снижает риски инвестирования в данные бумаги, соответствующем образом сказываясь на желании спекулянтов заработать на локальных колебаниях курсов. Кроме того, довольно стойко выглядят акции металлургического сектора, в особенности бумаги Енакиевского МЗ, у которых есть шанс стать драйвером рынка. Уверенным спросом также пользуются акции Моторсичи и Центрэнерго.

Технический анализ:

Текущая рыночная формация предполагает краткосрочное повышение индекса УБ в пределах локального отскока от поддержек к 1 500 пунктам в разрезе пары дней. Для этого, рынку необходимо преодолеть уровень 1 470 пунктов и закрепиться выше. Прорыв 1 500 пунктов, а соответственно и 45-ти периодной ЕМА откроет рынку путь к 1 560 и 1 600 пунктам.

У медведей есть шанс продолжить оказывать существенное давление на рынок, в случае прорыва 1 450 пунктов и опускания индекса к границам 1 410, где существенно возрастает риск последующего снижения. Наиболее вероятным вариантом сегодня внутри дня является открытие сессии выше уровней закрытия, с последующей торговлей в боковом диапазоне. Наиболее значительные колебания произойдут уже во второй половине дня.

В среду слабо волатильная динамика на украинском рынке акций нашла свое продолжение. В результате отрицательных изменений во второй половине дня, индекс УБ по итогам торгов лишился 0,09%.

Тем временем, внешний фон перед стартом торгов на Украинской бирже не предполагал такой неуверенной динамики на протяжении дня. Благоприятные высказывания представителей ЕЦБ, удачные размещения испанских бондов и похвальные статистические данные по Германии и США побудили американских инвесторов к массовым покупкам, что отобразилось в 3%-ом росте фондовых индикаторов Соединенных Штатов.

Азиатские и европейские рынки с утра также начали день на положительной территории, однако, в течение дня, усилия быков были нивелированы сообщениями от ЕЦБ о предоставлении большей чем ожидалось ликвидности банковским учреждением, на фоне чего существенные потери понесла евровалюта, обвалив котировки в регионе, а также способствовав снижению на открытии американской сессии.

В такой ситуации, учитывая отсутствии стойкого спроса и драйвера рынка, украинские инвесторы предпочли зафиксировать длинные позиции, что привело к тому, что после 1,5%-го повышения, котировки отечественных индексов ушли в минус, впоследствии перейдя во флэт вблизи нулевых отметок.

Торговый оборот накануне окончания года продолжает снижаться, на этот раз составив скудные 20 млн. грн. Львиную долю всего объема составили акции Моторсичи, Центрэнерго и Алчевского МК, в то время как в остальных эмитентах, едва теплилась активность. Гораздо активнее изменялась ситуация на рынке производных, где под воздействием спекулятивного фактора, ввиду, отсутствия каких-либо инвесторов, торговый оборот составил около 100 млн. грн. В связи с разносторонней динамикой в большей части рынка заявок, выделить наиболее привлекательных для инвесторов эмитентов не представляется возможным.

Стоит отметить лишь достаточно уверенную динамику акций Концерна Стирол, которые которую сессию подряд выглядят лучше рынка. Кроме того, на фоне постепенного решения вопроса долгового кризиса в ЕС и уменьшения рискового напряжения в регионе, в бумагах финансового сектора начинает постепенно формироваться спрос.

Таким образом, украинский фондовых рынок завершил день вблизи нулевых отметок, растеряв всё преимущество, добытое в первые часы торгов. До конца недели динамика торгов не изменится, и наиболее адекватной к рынку позицией будет краткосрочные спекуляции в пределах наиболее ликвидных акций. локальный тренд по-прежнему направлен вверх.

Отечественный фондовый рынок завершил неделю на мажорной ноте, на фоне благоприятной статистики по США, которая вдохнула новые силы в быков по всему миру, спровоцировав волну повышения на ведущих мировых биржах.

Тем не менее, начало дня на украинском рынке акций выдалось по-настоящему медвежьим: на фоне неопределенной динамики мировых рынков, продавцы воспользовались шансом продавить котировки вниз. Торговля на небольших объемах продолжалась до первой публикации макроданных, после чего, быки всё же взяли свое, подняв индекс на 1% по итогам дня. Вдохновением для покупателей стали данные по безработице в США: число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в отчетном месяце увеличилось на 243 тыс., в то время как консенсус был ближе к 150 тыс. В то же время уровень безработицы в стране упал с 8,5% до 8,3%, что стало настоящей неожиданностью, для экспертов, предвещащих неизменность показателя.

После ралли, вызванного улучшением настроений на Западе, украинские котировки замерли в ожидании новой информации, публикуемой перед закрытием отечественных торгов. Данные по фабричным заказам, а также индексу деловой активности в непроизводственном секторе США не подвели быков, продемонстрировав благоприятные результаты, что стало причиной для нового всплеска покупок, вследствие чего рынок закрылся на хаях.

Основное внимание игроков было уделено акциям Центрэнерго, Моторсичи, Алчевского МК, Енакиевского МЗ и Авдеевского КЗ, объем торгов которыми превысил 2 млн. грн. Совокупный торговый оборот по рынку составил 20 млн. грн. Инвестиционно привлекательными в этот день инвесторы посчитали бумаги Азовстали, Укрсоцбанка и Центрэнерго,котировки которых большую часть сессии находжились в положительной зоне, подтягивая за собой весь рынок. В это же время, традиционный флагман рынка-Моторсич, торговалась слабее рынка, за счет роста в предыдущие дни. В аутсайдерах дня располагались, в основном, акции второго эшелона, в то время как высоколиквидные фишки пользовались спросом.

В сегменте срочного рынка тенденция к пареобладанию быков продолжилась: объем открытых позиций продолжает держаться на уровне 51 тыс. В это же время баланс спроса и предложения на рынке составлял в среднем 7,5 на 3,3, что является свидетельством тотального превосходства покупателей.

Рост украинского рынка в последние недели с увеличением объемов торгов может свидетельствовать о возвращении на рынок игроков, что может послужить толчком для продолжения благпориятной динамики, при неизменности внешней конъюнктуры. По крайней мере, на следующую неделю, украинские инвесторы переходят в приподнятом настроении.

Внешний фон:
Настроения инвесторов на внешних рынках сегодня остаются оптимистичными. Торговая сессия на Уолл-стрит накануне продемонстрировала стойкость быков, которые сумели выкупить рынок, просевший в начале дня. Сегодня, динамика американских фьючерсов, преимущественно, положительная +0,2%. Российский рынок акций подхватил движения азиатских площадок, прибавляя с открытия 0,5%.

В целом, зашкаливающий оптимизм, царящий на фондовых площадках мира, свидетельствует о приближении переломного момента текущей тенденции, однако, в ближайшее время, по крайне мере, до принятия решения по Греции, коррекции не будут сильными. Ситуация с реструктуризацией греческих долгов с частными инвесторами и улаживанием договоренностей между местными властями и ЕС по поводу нового транша будет оставаться в центре внимания игроков до конца следующей недели, пока не будет принято окончательное решение, способное расставить все точки над «і». Многие игроки ожидают негативных итогов переговоров , что, по их мнению, создаст предпосылки для уже давно напрашивающейся коррекции, однако, реальность редко бывает столь очевидной, поэтому, до того момента, пока желающих сыграть в «шорт» не будет минимум, росту рынков ничего не угрожает. К слову, этот экспоненциальный рост, в последнее время, был замедлен ожиданиями заседания ЕЦБ, по итогам которого можно будет оценить спрос банков на средства ЕЦБ в рамках LTRO в конце месяца.

Если обстановка в Еврозоне пока неопределенная, что немного сковывает желание инвесторов совершать рискованные операции, то ситуация в экономике США, судя по последним макроданным, в частности по рынку труда, продолжает улучшаться. При этом, все же стоит отметить, что более чем благоприятная динамика количества созданных рабочих мест вне с\х не свидетельствует ни о каких позитивных тенденциях, поскольку, если скорректировать этот показатель на динамику прироста населения, то получится нулевой показатель за последние 2 года. Однако, пока для большинства оптимистичных трейдеров, созданы исключительно благоприятные условия для покупок, что в перспективе пары месяцев может привести к новым потрясениям на финансовых рынках. Пока же, бычьи тенденции на рынках, скорее всего продолжаться, очищая рынки от последних медведей.

Внутреннее настроение:

Отсутствие весомой макростатистики на этой неделе, а также близость решения по Греции, может заставить некоторых игроков фиксировать прибыль, что будет существенно сдерживать порывы к росту. Объемы торгов, скорее всего, останутся на невысоком уровне, а торги будут носить спекулятивный характер, поэтому, в центре внимания игроков вновь окажутся бумаги с высоким удельным весом в индексной корзине.

Поэтому сегодня, большую часть дня индекс УБ проведет в рамках узкой консолидации, с «прострелами» в разные стороны. Однако, в отсутствие серьезных драйверов движения, все попытки выдернуть индекс в любую сторону будут ложными. Желание игроков подстраховаться, закрывая часть позиций, может отобразиться в небольшом стартовом снижении, после которого рынок перейдет в дрейфующее положении.

Технический анализ:

Индекс УБ продолжает находиться вблизи пиков, что, в отсутствие мощных сигналов на покупку приведет к коррекционной динамике в узком канале. Поддержкой для индекса будет отметка 1 530п. прорыв которой может усугубить положение быков. Нижняя линия поддержки среднесрочного бычьего тренда ограничивается 1 500 пунктами, снижение ниже которых вызовет настоящий обвал.

Однако, для реализации такого сценария у медведей слишком мало козырей, поэтому сегодня, основным каналом для движения украинского фондового индикатора будет 1 530- 1 560.