Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Доллар 14 июня снижается в паре с евро и рядом других валют в ожидании данных о майской инфляции в США, которые, вероятно, подтвердят наличие у Федеральной резервной системы (ФРС) возможностей для дальнейшей поддержки экономики. ФРС проведет очередное заседание 19-20 июня. Многие участники рынка видят необходимость в новых мерах стимулирования экономического роста в США на фоне поступающих сигналов о его ослаблении.
Евро к 08.25 Киева 14 июня стоил $1,2585 по сравнению с $1,2557 по итогам торгов в Нью-Йорке в среду.
В паре с японской нацвалютой евро поднялся до ¥99,99 с ¥99,80 накануне.
Курс доллара к иене почти не изменился - ¥79,45 против ¥79,43 в среду.
Только что приведенные кроссы доказывают наш более ранний тезис: евро силен благодаря слабеющему доллару.
Евро торгуется нейтрально в четверг, 14 июня. Его цена к 07.00 Киева составила $1,2570. С одной стороны, игроки не спешат брать валюту на фоне рейтинговых действий от агентства Moody's, с другой стороны, дешевеющий доллар США не дает евро развить более агрессивную игру на понижение.
Международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на две ступени с Ва1 до Ва3. Вместе с тем новый рейтинг сразу помещен в лист на пересмотр с возможным понижением. Последующие действия по дальнейшему снижению могут быть приняты в течение трех ближайших месяцев. Информация об этом содержится в соответствующем докладе агентства. Рейтинг Ва3 в градации Moody's является спекулятивным и отражает существенный кредитный риск.
Основным поводом для снижения рейтинга республики стало усиление риска выхода Греции из еврозоны. В случае реализации указанного сценария правительству Кипра придется оказывать значительную финансовую помощь национальным банкам. Понижение сразу на две ступени проведено из-за того, что финансовая система Кипра уже испытывает сильное негативное воздействие, которое станет еще сильнее при вынужденном переводе конвертации расчетов с Грецией в драхмы и дельнейшего списания задолженности соседней республики. Объем рисков кипрских банков по греческим инвестициям равняется €23 млрд.
В Moody's подчеркнули, что их расчеты показывают, что для рекапитализации банковской системы Кипру потребуется сумма превышающая 10% национального ВВП. В частности, до 30 июня с.г. стране нужно изыскать €1,8 млрд., то есть примерно 10% ВВП, на рекапитализацию второго по величине банка страны Cyprus Popular Bank, после того как кредитная организация понесла потери в размере около €2 млрд. при реструктуризации греческой суверенной задолженности.
Отметим, что по неофициальной информации, Кипрская республика, испытывающая острую нехватку финансовых средств для спасения банковского сектора, в настоящее время склоняется к тому, чтобы обратиться за помощью к отдельным странам, таким как Китай или Россия, нежели к общеевропейскому антикризисному механизму. В частности, 13 июня с.г. стало известно о том, что правительство Кипра намерено обратиться к РФ за кредитом в размере €5 млрд.
Международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Испании на три ступени с A3 до Ваа3, краткосрочный рейтинг понижен с Prime-2 до Prime-3. Вместе с тем новый рейтинг был сразу помещен в лист на пересмотр с возможным понижением. Последующие действия по дальнейшему снижению могут быть приняты в течение трех ближайших месяцев. Информация об этом содержится в соответствующем докладе агентства.
По мнению экспертов агентства, понижение рейтинга сформировано на основе трех ключевых факторов. Во-первых, намерение привлечь из средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) или Европейского стабилизационного механизма (ESM) €100 млрд. для рекапитализации национальных банков в условиях кризиса спровоцирует резкое увеличение и без того значительного внешнего долга страны. Во-вторых, испанское правительство ограничено в маневре на финансовом рынке. Доказательством этого является необходимость привлечение иностранной помощи национальным банкам, так как они являются основными покупателями выпускаемых государственных облигаций, то есть налицо зависимость государства от банковской системы. В-третьих, вызывает серьезные опасения возможность резкой остановки испанской экономики из-за продолжающегося финансового кризиса и отсутствия у правительства резервных средств для ее поддержки.
Дальнейшие рейтинговые изменения относительно Испании могут быть сделаны после оглашения результатов проверки иностранных аудиторов, которые сейчас работают с финансовыми учреждениями страны.
Таким образом, в «яму» долгового кризиса полетели еще две страны - Кипр и Испания. Но для Кипра проблема долга не так актуальна. Российские власти сделают все что бы «откачать» экономику острова, так как эта страна экономически ближе для России, даже больше «братской» Белоруссии. А вот с Испанией все намного сложнее. Это четвертая по размеру экономика еврозоны и обострение долгового кризиса здесь может очень больно ударить по евро. Пока азиатская сессия (на 03.30 Киева) Forex проходит в довольно спокойном режиме. Колебания курса пары евро-доллар ранним утром четверга составляют менее 30 пунктов. Однако американская валюта, которая в течение двух предыдущих дней дешевела к евро, остается предрасположенной к дальнейшему падению. При этом, несмотря на ту восходящую коррекцию, которую евро демонстрирует в последние дни, это вовсе не означает снижения градуса опасений в отношении долговой ситуации в Европе. Впереди ряд ключевых событий, таких как аукцион по продаже облигаций Италии и выборы в Греции. Поскольку, согласно данным Commodity Futures Trading Commission, на прошлой неделе хедж-фонды и другие спекулянты вновь увеличили короткую позицию в единой валюте до рекордно высокого уровня, мы наблюдаем сокращение шортов, поскольку инвесторы перед важными событиями хотят снизить риски своих открытых портфелей. Это и приводит к восстановлению утраченных европейской валютой позиций.
Доллар 14 июня имеет собственный факт, который оказывает на его динамику негативное влияние. Речь идет об отчете о потребительской инфляции в США за май, который будет опубликован в четверг в 15.30 Киева. Как в отношении индекса потребительских цен, так и в отношении базового показателя инфляции экономисты прогнозируют снижение ценового давления по сравнению с предыдущим месяцем. Если фактические цифры совпадут с прогнозными оценками или даже окажутся еще более мягкими, то это негативный фактор для доллара, поскольку данный факт увеличит вероятность мер денежного стимулирования экономики со стороны ФРС США.
«Доллар подвержен ослаблению, поскольку растут ожидания количественного ослабления. Заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США состоится уже на следующей неделе. Снижение занятости и экономики являются главными заботами федрезерва», - говорит Мариту Уеда, старший управляющий из FX Prime Corp. в Токио. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 13 июня в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Стоимость золота к концу среды повысилась четвертую торговую сессию подряд на фоне оценки инвесторами перспектив возможности новых мер ослабления кредитно-денежной политики в США после слабых статданных.
Официальные спотовые цены составили: на золото - $1618,6 за унцию (+0,48%), серебро - $28,96 за унцию (+0,38%), платину - $1471 за унцию (+0,76%), палладий - $622 за унцию (-1,12%).
[b]В среду стало известно, что объем розничных продаж в стране в мае сократился на 0,2%, совпав с прогнозами аналитиков. Однако с учетом того, что апрельский показатель роста на 0,1% был пересмотрен в сторону понижения до минус 0,2%, данные оказались негативными - продажи сокращаются два месяца подряд впервые с 2010 года.
«На рынках быстро распространяются слухи о возможности нового этапа ослабления денежной политики в США, и при этом рассматриваются возможности того, что действия могут быть скоординированы с Банком Англии, ЕЦБ, Банком Японии и другими центробанками», - приводит MarketWatch слова исполнительного директора GoldCore Марка О'Берна.
Полагаю, при сохранении высоких кризисных ожиданий золото будет стремиться к верхней границе реальных исторических цен. Думается, с учетом долларовой инфляции предельный разумный порог в золоте повысился с $1918 за унцию в 2011г. до $1949 за унцию в 2012г., однако возможность его достижения во многом зависит от реализации кризисных ожиданий. Хотя золото по-прежнему воспринимается инвесторами в качестве ключевого актива, который спасает сбережения от катастрофы в глобальной финансовой системе, нынешняя ситуация вероятного продолжения умеренного роста в мировой экономике заставляет рассматривать инвестиции в золото как ставку на «зеро». Пожалуй, совпадение, но на текущий момент по исторической вероятности отношение возможности реального удорожания и реального удешевления в точности соответствует вероятности наиболее известной ставки на рулетке - 1 к 37.
Сохраняются ли предпосылки к реализации критических сценариев? Безусловно, да. В частности, они могут быть связаны с возможностью распада еврозоны либо с частичным разрушением финансовой системы. Золото как актив помогает инвесторам пересидеть трудные времена, и ситуация в 2012г. напоминает именно такой период, когда становится все более очевидно, что реальные показатели роста в мировой экономике завышались, если не зашкаливали благодаря раздуванию дефицитов государственного бюджета в развитых странах.
Между тем, не стоит рассматривать золото как единственную альтернативу в качестве антикризисного актива. Историческое соотношение возможностей реального удорожания и реального удешевления в серебре, платине или палладии в отличие от 2008г. смотрится намного привлекательнее. Соответствующая вероятность выпадения «зеро» в этих металлах равна 1 к 16 в серебре, 1 к 7 - в платине и 1 к 6 - в палладии. При таком соотношении ставок не в пользу золота диверсификация альтернатив на сценарий катастрофы представляется наиболее разумным способом распоряжения долгосрочными сбережениями.
Со стороны инвестиционного спроса наблюдается слабое повышение позиций в ETF-фондах всех промышленных драгоценных металлов с одновременно нейтральной динамикой вложений в ETF-фондах золота. Спекулянты начали возвращаться на рынок драгметаллов, более активно увеличивая позиции в золоте, серебре и палладии. Возвращение спекулянтов на рынок настраивает на сужение дисконта в драгметаллах к консенсусу и, как следствие, на благоприятную динамику рынка драгметаллов. На 07.00 Киева в четверг фьючерсы на золото находились на отметке $1623,37 за унцию (+0,24%), серебро - $29,04 за унцию (+0,36%), платину - $1468,9 за унцию (+0,14%), палладий - $622,8 за унцию (-0,08%[/b]).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1,2608, что почти на 140 пунктов выше дневного минимума 13 июня. Курс евро/фунт вырос на 80 пунктов до уровня £0,8104. Дилеры отмечают, что некоторые инвесторы уменьшают объем своих коротких позиций по евро в преддверии парламентских выборов в Греции.
Курс фунт/доллар опустился на 60 пунктов до отметки $1,5503. Некоторое давление на курс фунта оказала публикация в Financial Times, согласно которой британские власти готовы продолжить количественное ослабление кредитно-денежной политики.
Курс доллар/йена опустился с отметки ¥79,72 до ¥79,28. Ослаблению курса доллара способствовало некоторое снижение рыночной доходности 10-летних гособлигаций США.
Индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories) в США за апрель составил +0,4% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.3%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 14 июня просел на 5,21 копейки и составил 32,5766 RUB/USD.
Украина.
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 1,5 коп. в среду укрепился на 0,2 коп. до 8,112 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1130-8,1230 UAH/USD, к 11.00 котировки составили 8,1020-8,1110 UAH/USD. К 13.00 цены выросли до 8,1082-8,1158 UAH/USD, после чего вышли на уровень 8,10980-8,1192 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,1120 UAH/USD. Национальный банк в торгах участие не принимал, делегировав эту функцию Ощадбанку, который провел «неформальную» долларовую интервенцию по курсу 8,108 UAH/USD около 11.40 Киева.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,90% с 8,0400 UAH/USD до 8,112 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 13 июня гривна overnight котировалась банками по 7,0/15,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8,0/20,0% и USD: 2,0/5,0%.
По складывающейся традиции, начнем с поисков причин терминации девальвации гривни на торгах среды. Представляется, причин для незначительного «гривнеукрепляжа» было несколько.
Во-первых, стараниями департамента монетарного регулирования НБУ была несколько сужена гривневая ликвидность, о чем дали понять просевшие с уровня 18 725,9 млн. грн. к отметке 17 379,0 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора. Случившееся, впрочем, не отразилось на ставках по гривневым кредитам overnight рынка Depo, оставшимся на уровне понедельника, 7,0/15,0% годовых.
Во-вторых, судя по всему, в среду не наблюдалось столь массового, как накануне, оттока инвесторов-нерезидентов из отечественных казенных облигаций.
В-третьих, применив монетарные рычаги, уронившие один из главных индикаторов гривневой ликвидности, остатки на коррсчетах, ниже порогового уровня 18,0 млрд. грн., регулятор не остановился на достигнутом, послав своего верного «вассала» Ощадбанк на межбанк с поручением выполнить «неформальную» долларовую интервенцию. Которая и состоялась около 11.40 по курсу 8,108 UAH/USD.
В-четвертых, можно присовокупить некоторое ослабление американской валюты на мировом форексе относительно евро и иены, однако, полагаю, и вышеперечисленных трех причин для «ситуативного» гривнеукрепляжа «в степях Украины» будет достаточно.
Ход торгов «зеленым» безналом 13-го был достаточно разнообразным: с утра и до 11.30 котировки доллара оперативно снижались, достигнул к указанному времени локального минимума 8,0998/8,1090 UAH/USD. Полагаю, виной тому инсайд о готовящейся «арии» Ощадбанка, исполненной последним около 11.40. К чести рынка, он «схарчил» долларовую заливку «вассала» достаточно быстро и вскоре котировки безналичной «зелени» вышли на уровень 8,1050/8,1150 UAH/USD. В дальнейшем сколь-нибудь значимых перемен не произошло, дав возможность торгам закончиться уровнями 8,1098/8,1192 UAH/USD. То есть, хотя и ниже, чем накануне, но все-таки с символическим «реваншем» доллара.
Смена тренда с «бычьего» на, как минимум, стабилизацию, на рынке «зеленого» безнала должна была, если верить традициям, отразиться на состоянии ликвидности. И отразилась. Индицируя «потустороннее вмешательство» «в процесс», нарушившее «тайный ход фишки». Что и стало, думается, главной причиной снижения уровня ликвидности торгов, вопреки общеизвестной традиции.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 13 июня по сравнению со вторником, 12 июня, просел с уровня $1031,3 млн. к отметке $965,1 млн. Понес потери и объем продажи долларов США, опустившись с уровня $864,7 млн. к отметке $758,2 млн.
Как и следовало ожидать, остановка девальвационного процесса на торгах безналичной пары гривня-доллар не мог не оказать влияние на состояние дел «неформальной» ветки днепропетровской «налички», где оба сегмента в первую очередь отреагировали стабилизацией цен наличную «зелень» и даже некоторой их коррекцией.
Впрочем, по порядку.
Торги 13 июня в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,11/8,14 UAH/USD, евро – 10,15/10,25 UAH/EUR, рубль – 0,247/0,251 UAH/RUB.
В течение торгов среды спрос и предложение розничного доллара не изменились.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, 12 июня, биды розничного наличного доллара прибавили 1,0 коп., предложение не изменилось.
Как и накануне, курсовую динамику в течение 13 июня в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска определило настроение рынка. Стартовав с «неуверенного» доминирования клиентского «приноса», розница пополудни перешла к двусторонней торговле наличным долларом.
С известными оговорками, можно считать, что сегмент «ушел от ноля» именно благодаря «вяловатой» торговле «зеленью» в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Со слов дилеров розницы, итоговая ликвидность торгов среды заслужила оценку «три», оказавшись немногим ниже оборотов вторника.
Полагаю, некоторым регрессом в оборотах розница могла быть «обязана» повышению уровня ликвидности в оптовом сегменте: клиент мог просто перейти к оптовикам, где финальные котировки наличного доллара 13-го выглядели более привлекательно: 8,120/8,135 UAH/USD. В контексте двусторонней торговли «чемоданными» партиями доллара, фактор цены мог оказаться весомым аргументом в пользу «смены стола» потенциальными клиентами розницы.
Меж тем, в течение среды биды оптового доллара выросли на 1,0 коп. на фоне полукопеечной коррекции оферов.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовую «зелень» рынка наличных Днепропетровска вырос на 1,5 коп., офера прибавили столько же.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 13 июня ценами 10,15/10,25 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневное пятикопеечное повышение обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовый евронал вырос на 9,0 коп., офера прибавили 10,0 коп.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара по более значимой позиции «спрос» росла, первую причину внутридневного «бычьего» тренда оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу, вторую будем искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,2492 к отметке $1,2580. Став «тяжелее», таким образом, на «заметные» 82 пункта.
Таким образом, едва появившись на планетарном валютном рынке, мы тотчас обнаружили причину внутридневного роста оптовой пары евро-гривня «в степях Украины».
Но, несмотря на очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2510, кросс-курс евро-доллар до 06.00 Киева корректировался, достигнув к этому часу локальной «ямы» $1,2476, из которой было инициировано «тягучее» (до 17.00 Киева) и динамичное после 17-ти ралли. Приведшее индикатор вначале к финишной цифре $1,2580, которая уже на американской сессии, около 18.30 трансформировалась во внутридневной максимум ($1,2607), а затем «успокоила» кросс-курс евро-доллар на отметке $1,2850, в окрестностях которой индикатор с 19.00 и далее совершал низкоамплитудные колебания. Попутно и уже не в первый раз подтверждая наш недавний прогноз о неоднократных попытках индикатора взять реванш и добраться к отметке $1,3000… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 14.20 Киева до уровня $1,2555. Курс евро/йена поднялся до отметки ¥99,98. Курс евро/фунт вырос до уровня £0,8068. Поддержку курсу евро оказало снижение доходности испанских 10-летних облигаций до уровня 6,7%. Напомним, что 12-го доходность этих бумаг поднималась до рекордно высокого уровня 6,86%.
Также несколько снизилась цена страховки от дефолта в Испании после достижения вчера рекордно высокого уровня.
Положительное влияние на курс евро оказывает повышение курсов более рисковых инструментов. Курс австралийского доллара вырос до уровня $0,9986.
14 июня внимание инвесторов будет направлено на результаты аукциона по размещению итальянских облигаций. Участники рынка внимательно смотрят на развитие ситуации в Италии, а также на выборы в парламент в Греции, которые пройдут в воскресенье.
На этой неделе также состоится заседание Банка Японии. На следующей неделе пройдет заседание ФРС США и встреча G20.
Советник правительства Китая заявил, что если в июне деловая активность в стране будет низкой, то во втором квартале индекс ВВП в Китае может упасть ниже отметки +7,0% за год.
Окончательное значение индекса потребительских цен (CPI) в Италии за май 0.0% за месяц, +3.2% за год (прогноз 0.0% за месяц, +3.2% за год, предварительное значение 0.0% за месяц, +3.2% за год).
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Европе(17) за апрель -0.8% за месяц, -2,3% за год (прогноз -1,2% за месяц, -2,7% за год, предыдущее значение -0,3% за месяц, -2,2% за год).
Евро дорожает в ходе торгов в среду после того, как стало известно о возможном смягчении требований европейских лидеров к Афинам после перевыборов в парламент Греции 17 июня.
К 14.30 Киева июня евро вырос до $1,2527 с $1,2503 по итогам сессии в Нью-Йорке во вторник.
Курс американской нацвалюты к японской повысился до ¥79,64 против ¥79,53 накануне. Евро подорожал в паре с иеной до ¥99,79 с ¥99,44 во вторник.
Как мы неоднократно сообщали, новое греческое правительство, независимо от исхода выборов, будет настаивать на ослаблении условий предоставления международных кредитов. Лидеры еврозоны готовы рассмотреть вопрос о смягчении требований.
Тем не менее, пара евро-доллар остается под давлением на рынке Forex. ЕС выделил Испании средства на оказание помощи банкам, однако это не снизило неопределенности в отношении перспектив единой валюты. Помимо этого инвесторы ждут очередных парламентских выборов в Греции, которые состоятся уже в эти выходные, и опасаются, что их итоги поставят под вопрос членство Греции в составе еврозоны.
Стоит напомнить, что в результате предыдущих выборов увеличилась вероятность выхода Греции из состава монетарного. Вкупе с усилением давления на рынки Испании это привело к падению пары евро-доллар существенно ниже прогнозов аналитиков HSBC, поэтому эксперты были вынуждены их пересмотреть.
Тем не менее, в банке все еще придерживаются мнения, что к концу года курс пары евро/доллар будет существенно выше нынешнего уровня.
«Мы полагаем, что Греция останется в еврозоне, благодаря чему евро сможет вернуть значительную часть утраченных в мае позиций. Мы так же считаем, что европейские политики примут дополнительные меры для поддержки других периферийных стран. Это тоже поддержит ралли единой валюты», - отметили в HSBC.
Евроцентробанк, напомним, на прошедшем заседании уже дал понять, что готов действовать, поэтому мы почти уверены, что на следующем заседании ЕЦБ понизит ставку как минимум на 25 б.п. ЕЦБ хотел, чтобы давление на правительства сохранялось, и он не хотел проводить смягчение политики перед выборами в Греции. Но в дальнейшем слабая макроэкономическая статистика в сочетании со снижением инфляции вынудят его сделать это.
В США между тем вновь муссируются слухи о новом раунде количественного смягчения ФРС, что не дает доллару безостановочно расти против евро.
Так, например, президент ФРС-Чикаго Чарльз Эванс высказался в поддержку смягчения денежно-кредитной политики в США.
Судя по заявлениям чиновников ФРС, Комитет по открытому рынку может продлить операцию Twist на июньском заседании. На этом фоне по паре евро-доллар прошло закрытие коротких позиций, и теперь мы можем снова протестировать минимумы на уровне $1,2300.
Впрочем, Роберт Синч, в свою очередь, не уверен в том, что ФРС начнет проводить стимулирующие меры вслед за ЕЦБ. «Статистика в США в последнее время слабая, но не катастрофически. Кроме того, инфляционные ожидания в Америке растут. То, что евро вырос не так сильно, как акции, является важным сигналом. Возможно, это означает, что негативный тренд по евро сохраняется», - предположил аналитик.
Таким образом, к обеду (по киевском времени) среды можно лишь констатировать, что ситуация на Forex останется напряженной, хотя, как видно, большинство экспертов ожидает, что в краткосрочной перспективе евро будет снижаться против доллара. Существует много экономических и политических рисков как в Европе, так и в Америке, и поступающая новая информация заставляет инвесторов нервничать.
Так что, в контексте промежуточного резюме мы советуем игрокам быть готовым к дальнейшим резким переменам настроений на Forex, поскольку неопределенность относительно Испании и Греции остается высокой. Состояние экономики Испании весьма шаткое, и «достаточно одной таблетки», чтобы недуг в банковской системе страны обострился с большей силой.
Меж тем, возвращаясь на торговые площадки Forex к послеобеденной сиесте по Киеву, констатируем: всплеск активности «быков» на фоне более слабых данных из США был недолгим, и к 15.30 Киева «медведи» пытаются перехватить инициативу, прессингуя биды около $1,2520.
Дилеры предупреждают, что следом видны стопы внутридневных счетов, которые могут придать импульс для развития снижения к $1,2505/1,2495 и $1,2480/1,2470, и напоминают, что в районе двадцать пятой фигуры находится страйк крупного опциона, истекающего в среду. Впрочем, около $1,2480 можно ожидать активизации покупателей, и более вероятным сценарием развития событий в краткосрочной перспективе является дальнейшая консолидация пары евро-доллар. При этом, пока пара держится выше $1,2440, вполне можно рассчитывать на новые попытки развития восходящей коррекции.
В целом после обеда основная валютная пара не показывает активной динамики. Евро ждет выборов в Греции, то немного снижаясь, то столь же слабо повышаясь против доллара США.
Евро во второй половине дня на Forex немного поднимается против доллара – +0,26%, до уровня $1,2536. При этом в первой половине торгов европейская валюта демонстрировала столь же небольшое снижение. В ожидании греческих выборов вряд ли увидим сильное движение евро против доллара. Уровень поддержки представляет минимум пятницы – $1,2434.
Между тем новостной фон продолжает оставаться тревожным. Накануне доходности испанских облигаций достигли нового рекорда после решения рейтингового агентства Fitch понизить долгосрочные кредитные рейтинги 18-ти банков Испании. Фундаментальный фон пока продолжает держать рынки в неведении, и лишь события второй половины недели, а также долгожданные для всех выборы в парламент в Греции, намеченные на воскресенье, помогут прояснить ситуацию.
Статданные из Европы 13-го не сильно впечатлили Forex.
Так, в Германии были опубликованы данные по индексу потребительских цен за май, которые полностью совпали с прогнозами: инфляция уменьшилась на 0,2% в месячном выражении и составила 1,9% за год. Публикация никак не отразилась на финансовых рынках из-за совпадения ожидаемых результатов с реальными.
По отношению к японской иене евро поднимается в середине торгов до ¥99,7 (+0,20%), против швейцарского франка «европеец» немного дешевеет – -0,02%, до 1,2008.
Тем временем, доллар США терпит поражение не только от своего основного конкурента. Обещание мировых агентств пересмотреть рейтинги американских банков и намеки ФРС негативно влияют на курс «американца». К 15.30 Киева по отношению к японской иене доллар падает до уровня ¥79,53 (-0,05%), по отношению к швейцарскому франку доллар опускается до 0,9578 (-0,27%).
Пожалуй, пришла пора еврорезюме. В котором, полагаю, наряду со «старыми мотивами», будет ощущаться некоторая напряженность.
В среду во второй половине дня евро восстановил первоначальные потери против доллара США, достигнув отметки $1,2577 против 1,2474, зафиксированной на тогах в Азии, несмотря на сохраняющиеся опасения инвесторов по поводу углубления европейского долгового кризиса.
Некоторую поддержку евро оказали данные, свидетельствующие о меньшем, чем ожидалось, сокращении объемов промпроизводства в еврозоне в апреле. Показатель снизился на 0,8%,тогда как аналитики прогнозировали его падение на 0,9%. При этом мартовские данные были пересмотрены в сторону повышения с -0,3% до -0,1%.
Кроме того, пара евро-доллар продолжает следовать за фондовыми индексами США, развернувшимися к повышению после выхода данных о росте товарно-материальных запасов в США.
Рынок в целом нейтрально отреагировал на результаты аукциона по размещению 12-есячных итальянских бондов, доходность которых выросла к шестимесячному максимуму 3,972% против 2,34% на апрельском аукционе. Минфину Италии удалось разместить весь намеченный выпуск в объеме €6,5 млрд. Норма покрытия составила 1,7, что оказалось немного ниже, чем на апрельском аукционе.
Средневзвешенная доходность 10-летних бондов Германии, размещенных в среду на сумму €4,042 млрд., выросла до 1,52% против 1,47% на предыдущем аукционе.
В четверг состоится аукцион по продаже итальянских бондов с более длинным сроком погашения – от 2 лет и выше. Объем запланированных к размещению бондов составляет порядка €4,5 млрд.
Не хочется накаркать, но, скорее всего, в ближайшие несколько месяцев Италия будет вынуждена обратиться к ЕС/МВФ за финансовой помощью. Кризис неуклонно катится к следующей костяшке домино, и это Италия. Экономика южного пояса еврозоны пребывает в свободном падении, и рыночный аппетит к долговым обязательствам этих стран быстро угасает. Мы не видим ничего, что могло бы развернуть эту динамику.
В прошедшие выходные министры финансов еврозоны договорились выделить 100 млрд евро на поддержку испанских банков. В воскресенье, уезжая в Польшу на чемпионат Европы по футболу, премьер-министр Испании Мариано Рахой заявил, что благодаря этому соглашению «проблема, наконец, решена».
Многие детали программы поддержки банков Испании остаются неизвестными, включая и то, какой из европейских стабфондов предоставит средства. Понятно лишь одно: несмотря на то, что деньги будут направлены непосредственно банкам, испанское правительство выступит гарантом этого кредита, и это увеличит госдолг Испании.
К сожалению, на этих переговорах Испания не смогла достичь одной из главных целей – заставить Европу взять на себя часть рисков по спасению финансового сектора и не позволить возложить эти риски на плечи испанских налогоплательщиков. По оценке CNBC, в целом программа спасения испанских банков увеличит госдолг Испании на 10% до 90% от ВВП к концу текущего года. Напомним, на прошлой неделе рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Испании сразу на три ступени – с «А» до «BBB» с прогнозом «негативный», отметив, что внешняя помощь в размере €60 млрд. будет способствовать увеличению госдолга Испании к 2015 году до 95% от ВВП.
Несмотря на принятый в выходные план по спасению финансового сектора Испании, во вторник агентство Fitch понизило кредитные рейтинги 18 испанских банков, включая крупнейшие финансовые институты страны - Santander и BBVA. Fitch также предупредило о том, что некоторые европейские банки испытывают нехватку качественных активов, которые можно использовать как залог при получении кредитов в ЕЦБ. Это указывает на то, что дополнительная программа долгосрочного кредитования от ЕЦБ (LTRO) может оказаться неэффективной, потому что многие проблемные банки не смогут получить доступ к дешевому финансированию и, вероятно, будут вынуждены продавать активы по сниженным ценам для пополнения базового капитала.
На 13 июня из 17 членов еврозоны 7 испытывают серьезные финансовые проблемы. Греция, Ирландия и Португалия уже обратились за финансовой помощью к ЕС/МВФ, Испания договорилась с ЕС о получении средств для рекапитализации банков, Италия и Мальта приближаются к краю обрыва, Кипр уже получил финансовую помощь от России в размере €2,5 млрд. и на днях обратился к российским властям за вторым кредитом на сумму €5 млрд. До конца июня Кипру нужно найти порядка €1,8 млрд. для рекапитализации второго по величине кипрского банка Cyprus Popular Bank, списавшего €2 млрд. в ходе реструктуризации греческих долговых обязательств.
12-го Moody's понизило кредитные рейтинги кипрских банков Bank of Cyprus и Hellenic Bank, доведя их оценку до «мусорного уровня» и сохранив «негативный» прогноз. Эксперты агентства объяснили свои действия уязвимостью кипрских банков к возросшим рискам выхода Греции из зоны евро.
В воскресенье в Греции пройдут повторные парламентские выборы, и если по их итогам радикальная партия СИРИЗА сможет сформировать коалиционное правительство, Греция, вероятно, обратится к ЕС с требованием о пересмотре кредитных соглашений. Если ЕС не согласится на пересмотр, а Греция будет на этом настаивать, европейские власти могут спровоцировать выход страны из валютного блока. Если же греческое правительство уговорит кредиторов смягчить требования к реформам, Португалия и Ирландия, вероятно, также захотят пересмотреть условия собственных программ спасения.
Стало быть, в последние 10 дней пара евро-доллар торгуется в рамках валютного коридора $1,2440-1,2670.
Поступившая новость о том, что Испания согласилась на принятие помощи от ЕС для поддержки банковского сектора привела к открытию по паре в понедельник с гэпом вверх на 80 пунктов и дальнейшему росту еще на 50 пунктов. Но долговой рынок, как мы указывали во вторничном видеосюжете, воспринял новость негативно.
За понедельник-вторник доходность по 10-летним облигациям Испании выросла с 6,20% до 6,80%. Соответственно, угас оптимизм и на валютном рынке и евро, закрыв гэп, упал от верхней границы диапазона обратно к нижней. Негативная реакция долгового рынка выглядит довольно нелогично, учитывая, что проблемы у Испании не с госдолгом (отношение госдолг/ВВП здесь составляет относительно невысокие 67%), а с банковским сектором, и получение помощи как раз должно проблемы разрешить.
По нашим данным, Испания получит €100 млрд. под 3% на 15 лет с отсрочкой платежей на 5 лет. Сейчас открытым остается только вопрос с выборами в Греции, которые пройдут 17 июня. В случае победы на них партии Новые Демократы, которые поддерживают реформы ЕС, можно будет считать очередной виток долгового кризиса в еврозоне пройденным. Не исключено, у греческого электората хватит ума не пойти за авантюристами СИРИЗЫ.
Отметка $1,30 по-прежнему видится в качестве цели для евро на ближайшие дни. Пусть к ней и карабкается. Благо, Америка смотрит на этот сизифов труд достаточно благосклонно. О чем неоднократно свидетельствовали приступы еврореннесанса на американской сессии Forex.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. Отчаянно «психуя» на европейской сессии форекса и испытывая обострение оптимизма на американской.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое вполне сообразно, хотя и низкооборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту среду, дилеры розницы в течение 13 июня, констатировали внутридневной пятикопеечный прирост бидов на фоне трехкопеечного роста предложения этой СКВ: 10,15/10,25 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив в течение среды по спросу 30 пунктов и став «тяжелее» на 10 пунктов по предложению.
Торги 13 июня здесь завершились ценами 0,248/0,251 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, 12 июня биды рубля прибавили 40 пунктов, офера стали выше на 50 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 13-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду несколько приподнялась, «улучшив» «провальные» результаты сессии вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 13 июня в Днепропетровске пытались работать по упавшему на выросшему на 9,0 коп. с закрытия вторника спросу и прибавившему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 13 июня по спросу выросли на 20 пунктов, по предложению прибавили 10 пунктов.
Похоже, наш доблестный регулятор все-таки решил вмешаться в ход торгов безналичным долларом, как через «неформальные» интервенции своего верного «вассала» Ощадбанка, транжиря валюту из резервов, так и посредством включения монетарных рычагов. Рынок гривневого ресурса сузился, о чем тотчас же дала понять динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, упавших ниже «пороговых» 18,0 млрд. грн. Рост курса безналичного доллара «по идее» на торгах среды остановился и, кроме того, здесь «имела место» его коррекция.
Перемены настроения на торгах «зеленым» безналом вызвали рост оптимизма на рынке наличных. В частности, дилеры оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички» констатировали активизацию торгов на фоне приблизительного баланса спрос/предложение. Не исключено, что этот сегмент начнет (или продолжит?) «плясать» от достигнутых ко среде цен. Причем мы отнюдь не гарантируем их долговременное сохранение, намекая на вероятную коррекцию.
«Заморозка» «бычьего» тренда на торгах безналичным долларом на ближайшие сессии открывает путь для отката. Думается, стараниями департамента монетарного регулирования НБУ коррекция безналичной «зелени» становится реальностью.
С известными оговорками и, натурально, требуемым временным лагом, такая же «судьба» скорее всего, ожидает и рынок наличного доллара. Натурально, к ценам последней декады мая или первых сессий июня, наличный и безналичный доллар вряд ли вернутся. Впрочем, в контексте нынешней «стратегии» регулятора, именно в «управляемой девальвации» гривни, стартовавшей раньше времени (до осенних выборов), такой сюжет станет рутиной на торгах валютного межбанка и рынка наличных.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 14 июня, виртуально стартовали с уровня закрытия среды: 8,1098/8,1192 UAH/USD.
До 10.37 Киева по сути здесь ничего не изменилось: виртуальный рынок оставался без реальных сделок на прежних уровнях: 8,1098/8,1192 UAH/USD.
К 10.50 на межбанке, со слов матерого дилера коммбанка-«бегемота» реальные торги стартовали с «нерешительного топтания на месте: рынок выбирал направление дальнейшего движения»: 8,1100/8,1150 UAH/USD. На уточняющий вопрос автора «Но спроса все равно больше?» последовал резонный ответ валютчика: «А его уже по жизни каждый день больше!».
Около 11.27 на межбанке действовали те же цены (8,1100/8,1150 UAH/USD), однако, со слов нашего надежного консультанта, напряженность заметно выросла на фоне подъема ликвидности и сохранения доминирования спроса.
На 11.50 курс «зеленого» безнала стоит как вкопанный (8,1100/8,1180 - широко) на фоне роста остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора с уровня 17 379,0 млн. грн. к отметке 18 434,3 млн. грн.
Нацбанк таки анонсировал свой выход на торги с заливкой по курсу 8,02 UAH/USD, однако, со слов матерого валютного дилера, «по 8,0200 UAH/USD он только губы помажет и то не всем».
К 12.30 безналичный доллар сохранял свои котировки у отметки 8,1120/8,1180 UAH/USD. Со слов очевидцев, на указанное время ликвидность резко упала, индицируя скорое завершение торгов.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 14 июня с уровней: доллар – 8,090/8,130 UAH/USD, евро – 10,10/10,30 UAH/EUR, рубль – 0,247/0,252 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 13 июня, курс доллара по спросу вырос на 1,0 коп., по предложению просел на 1,5 коп.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению прибавил по 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу вырос на 30 пунктов, по предложению стал выше на 20 пунктов.
В дебюте сессии 14 июня настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» возобновлением роста и установившимися на отметке $1,2580 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 14-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,120/8,145 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 1,0 коп., предложение прибавило 0,5 коп.); евро – 10,15/10,26 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 13 июня, спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 4,0 коп.); рубль - 0,241/0,251 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 30 пунктов, предложение прибавило 10 пунктов).
На открытии торгов 14-го в розничном сегменте велась работа по обслуживанию «маленького клиентского приносика» с соответствующей «приносику» ликвидностью.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,12/8,14 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 1,0 коп., предложение не изменилось); евро – 10,17/10,27 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 13 июня, спрос и предложение прибавили по 7,0 коп.); рубль - 0,245/0,250 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 30 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
В дебюте сессии от 14 июня в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
Около 11.30 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,120/8,145 UAH/USD, евро - 10,15/10,26 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,251 UAH/RUB), не претерпело изменений и настроение: доминировал клиентский «принос», который дилерами розницы обслуживался с «нормальной» ликвидностью.
К этому же часу оптовики не могли похвастаться оборотами — здесь по-прежнему было тихо на фоне цен открытия: доллар - 8,12/8,14 UAH/USD, евро - 10,17/10,27 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,252 UAH/RUB.
Пополудни, около 12.30 розничный сегмент днепропетровской налички констатировал некоторые перемены в ценах на доллар (доллар - 8,12/8,14 UAH/USD, евро - 10,15/10,26 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,251 UAH/RUB) при сохранения прежних настроений (обслуживание клиентского «приноса» с «нормальной» ликвидностью).
Оптовики на указанное время доложили об инициации «двусторонней» торговли долларом с низкой ликвидностью на фоне прежних цен: доллар - 8,12/8,14 UAH/USD, евро - 10,17/10,27 UAH/EUR, рубль - 0,248/0,252 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
