Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро в среду, 27 февраля, почувствовал небольшой прилив сил и к 10.00 Киева торговался на отметке $1,3092. Проблемы Италии пока отошли на второй план, а поддержкой для европейской валюты послужили обнадеживающие данные из Германии.
В частности, опережающий индекс потребительского доверия Германии за март 2013г. вырос по отношению к предыдущему месяцу и составил 5,9 пункта. Такие данные содержатся в опубликованном в среду прогнозе исследовательского института GfK. Аналитики также ожидали значение индикатора на уровне 5,9 пункта.
В феврале текущего года индекс потребительского доверия, по пересмотренным данным, составил 5,8 пункта, как и сообщалось ранее. В марте 2012г. значение индекса составляло 5,9 пункта. В ходе исследования потребительского доверия GfK были опрошены около 2 тыс. респондентов.
Доверие потребителей - один из главных факторов экономического роста. Повышение оптимизма населения способствует увеличению трат, а как следствие, подъему розничных продаж. В результате компании чувствуют себя лучше и реагируют на увеличение спроса расширением производства. На фоне новости об улучшении настроя потребителей Германии евро на валютном рынке смог начать движение вверх, однако пока об устойчивом тренде говорить рано. Скорее всего, текущий подъем - лишь коррекция к волне снижения.
Курс евро/доллар установился на азиатской сессии к 07.30 Киева в пределах $1,3039-1,3089. Некоторое давление на курс евро оказало сообщение агентства Moody's о том, что результаты выборов в Италии являются негативным фактором для рейтингов проблемных стран Евросоюза.
Курс фунт/доллар стабилизировался вблизи отметки $1,5100. Курс доллар/йена находится около уровня ¥91,80.
Активность на рынке форекс на азиатской сессии была относительно невысокой.
Индекс розничных продаж (Retail sales) в Японии за январь составил -1,1% за год (прогноз был -1,6% за год, предыдущее значение +0,4% за год).
Индекс цен на импорт (Import prices) в Германии за январь составил +0,1% за месяц, -0,8% за год (прогноз был +0,5% за месяц, -0,6% за год, предыдущее значение -0,5% за месяц, +0,3% за год).
Валютный рынок в среду, 27 февраля, торгуется нейтрально. К 06.30 Киева евро оценен в $1,307. Игроки отыгрывают сделанные накануне заявления главы ФРС Бена Бернанки.
В частности, по словам главы американского регулятора, оснований для свертывания третьего раунда программы «количественного смягчения» (QE3) на данный момент нет (см. прогнозную часть настоящих «Итогов»). Как считает Б.Бернанки, инфляция, рассматриваемая противниками QE3 как основной повод для окончания этой программы, согласно прогнозам, в обозримом будущем не превысит целевой показатель ФРС в 2%.
Б.Бернанки также призвал власти США избежать мер значительного сокращения расходов, которые вступят в силу 28 февраля 2013г. По его мнению, в сочетании с повышением налогов они могут сильно помешать восстановлению американской экономики и представляют прямую угрозу для экономической экспансии.
«Конгрессу и администрации следует рассмотреть возможность замены резкого сокращения расходов в рамках секвестра, которое вступит в силу позднее на этой неделе, на меры, которые смогут сократить дефицит более плавно в краткосрочной перспективе, но более значительно в долгосрочной», - подчеркнул он.
Члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) продолжают спорить об объеме и сроках сворачивания QE3. При этом отдельные аналитики полагают, что окончание этой программы могло бы стать хорошим признаком, свидетельствующим о том, что ФРС верит в силу американской экономики.
Между тем Б.Бернанки признал темпы роста американской экономики средними. По его словам, в последнее время она растет со средней ежегодной скоростью в 2%, передает телеканал CNBC. Глава ФРС признал, что в IV квартале 2012г. экономика США почти не росла, но рецессия по итогам одного квартала не должна распространиться на более длительный период.
Особые комментарии Б.Бернанки были посвящены финансовому законодательству и отказу властей США от принципа «слишком большой и важный для банкротства» (too big to fail), когда крупнейшие кредитные учреждения страны получают помощь от государства, так как их крах может нанести фатальный ущерб экономике. По словам Б.Бернанки, «ни одна организация не должна избежать ответственности за свои преступления». ФРС не будет оказывать неподобающего содействия частным банкам в случае их краха.
В целом оснований для смены тренда по доллару нет: печатный станок по-прежнему работает, и выключать его пока не собираются. В то же время для более сильного падения американской валюты у участников рынка должна появиться тяга к риску, которая рождается уверенностью в завтрашнем дне. Однако средние темпы роста в США не дают основания для такой уверенности, а как следствие, игроки не слишком активно избавляются от доллара.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов во вторник, 26 февраля, в Нью-Йорке выросла. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1615,7 за унцию (+1,32%), серебро - $29,53 за унцию (+1,52%), платину - $1623 за унцию (+0,94%), палладий - $745 за унцию (+0,95%).
Во вторник, 26 февраля, драгоценные металлы торговались с повышением, при этом основной рост котировок золота и серебра происходил преимущественно в ходе американской торговой сессии на фоне того, что председатель ФРС США Бен Бернанки, выступая в Конгрессе, ясно дал понять, что регулятор будет продолжать политику стимулирования. В своем выступлении Бернанки сказал, что преимущества мягкой денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком, по-прежнему перевешивают ее потенциальные риски.
Между тем, ранее в ходе мировой сессии, котировки драгоценных металлов также пользовались спросом ввиду политической неопределенности в Италии и опасений по поводу стабильности в еврозоне. В результате этого, котировки золота за вторник выросли на 1,32% до $1615,7, а стоимость серебра повысилась на 1,52% до $29,53 за тройскую унцию.
Полагаю, коррекция на мировых фондовых рынках заставила инвесторов вспомнить о традиционных безопасных активах, таких как золото, казначейские облигации, надежные валюты и т.п. Нетрудно догадаться, что доллар укрепился к другим валютам, кроме иены, которая сама укрепилась к доллару до уровня, где ее не видели с начала февраля. Золото выросло в цене, а доходность казначейских облигаций снизилась.
Среди защитных активов особо выделим два. Первый - это золото, которое в последние дни отскакивало после распродажи в середине февраля. При этом долгосрочные перспективы роста цены этого актива даже при неблагоприятном развитии событий на рынке выглядят сомнительными. Судя по динамике в последний год, суперцикл роста золота подошел к концу. Поэтому использовать его как защитный актив сейчас не рекомендуется.
Иена тоже не выглядит тихой гаванью. Нацеленность руководства Японии на ускорение инфляции и поддержку конкурентоспособности страны подразумевает долгосрочное ослабление национальной валюты. Причем ухудшение ситуации в японской экономике будет приводить к наращиванию таких усилий. Как следствие, и в эту (когда-то безопасную) гавань лучше не заплывать. Разумнее по возможности ставить на долгосрочное ослабление иены к доллару.
В среду, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы колеблются вблизи флэтовой линии. Причем, мы ожидаем, что такая ситуация будет наблюдаться и в краткосрочной перспективе на фоне сдержанной активности инвесторов, а также ввиду сильных позиций американской валюты. На предстоящих сессиях внимания участников рынка металлов переместятся на аукционы по размещению облигаций Италии, чтобы оценить направление основной валютной пары. Так как, если результаты тендеров пяти и десятилетних облигаций будут слабыми, это может вызвать дальнейший рост доллара США, тем самым оказав давление на котировки драгоценных активов.
Повлиять на динамику драгоценных металлов 27-го также может запланированная экономическая статистика из США и еврозоны. Среди американских новостей стоит выделить публикацию данных по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования и с рынка жилья за январь. Из европейских данных в центре внимания участников рынка будут окончательные данные по потребительской уверенности еврозоны за февраль. Согласно ожиданиям слабая статистика из-за океана, и умеренно позитивные данные из еврозоны, вероятно, смогут несколько поддержать котировки золота и серебра.
С точки зрения технического анализа краткосрочные перспективы котировок золота и серебра по-прежнему остаются позитивными, однако, пока эти активы торгуются ниже своих недавних максимумов, есть риск того, что они могут подвергнуться коррекционному снижению. Предпочитаем покупать от расчетных уровней поддержки $1599,21 и $28,97 соответственно. Уровнем сопротивления для золота на 27-е может стать значение $1622,0, а для серебра – $29,64 за тройскую унцию.
В среду, 27 февраля, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1611,19 за унцию (-0,26%), серебро - $29,24 за унцию (-0,06%), платину - $1620,3 за унцию (+0,23%), палладий - $743 за унцию (+0,49%).
После повышения до уровня $1,3118 курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на среду до отметки $1,3035.
Выступая во вторник в банковском комитете Сената председатель ФРС США Бернанки дал понять, что политика ультранизких процентных ставок будет продолжаться. Он высказался в поддержку программы по покупке облигаций. Цена золота выросла до уровня $1619,70 за тройскую унцию.
Бернанки заявил, что он поддерживает меры, которые проводят власти Японии для борьбы с дефляцией. После повышения до уровня ¥92,37 курс доллар/йена упал до уровня ¥91,12.
Глава ФРС призвал сенаторов принять все меры для предотвращения автоматического уменьшения правительственных расходов, которое может произойти уже 01 марта.
Стоит отметить вторничные положительные данные в США, которые говорят о росте числа продаж новых домов до максимального уровня более чем за четыре года, росте цен на недвижимость и повышении уровня доверия потребителей.
Эти данные наряду с заявлениями Бернанки оказывают поддержку фондовым индексам. В то же время эти показатели оказывают положительное влияние на курс доллара.
Давление на курс евро оказывает рост доходности итальянских 10-летних облигаций до уровня 4,86%, максимального с середины декабря.
Количество продаж новых домов (New home sales) в США за январь 437K (прогноз 385K, предыдущее значение 369K).
Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в США за февраль 69,6 (прогноз 60,6, предыдущее значение 58,6).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 27 февраля вырос на 3,13 копеек и составил 30,6202 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке, после роста в понедельник на 0,2 коп., во вторник поднялся на 0,1 коп. до 8,1420 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1390-8,1430 UAH/USD, и к 11.00 курс, приподнявшись, составил 8,1400-8,1450 UAH/USD. В 13.00 цены выросли до 8,1440-8,1475 UAH/USD и на закрытии торговой сессии скорректировавшись, вышли на уровень 8,1400-8,1445 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1420 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил, делегировав эту функцию верному «вассалу» Ощадбанку, который и провел интервенцию по курсу 8,1450 UAH/USD.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке просел на 1,14% с 8,050 UAH/USD до 8,1420 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
На Depo рынке 26 февраля гривна overnight котировалась банками по 1,25/2,25%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 4,67/6,60% и USD: 3,50/5,50%.
Пролонгацией стартовавшего 19 февраля и прервавшегося 20-го «бычьего» тренда отечественный рынок безналичного доллара обязан нескольким причинам.
Во-первых, если верить поднявшимся с уровня 22 857,3 млн. грн. к отметке 24 715,0 млн. грн. остаткам в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора, гривневая ликвидность выросла. Меж тем, в течение вторника ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo не изменились, оставшись на отметке 1,25/2,25% годовых.
Во-вторых, американская валюта «в миру» значительно укрепилась, о чем свидетельствует подскочивший с вечера понедельника индекс доллара USDX с уровня 81,09 к отметке 81,88 пунктов.
«Бычья» динамика курса американской валюты на этих факторах, приведшая безналичный доллар на торгах межбанка к отметке 8,1446/8,1488 UAH/USD на 12.30 Киева, вызвала легкую панику у регулятора, который дал «три зеленых свистка» своему верному «вассалу» Ощадбанку, заставив его провести «неформальную» долларовую интервенцию, что тот в это время и сделал по цене 8,145 UAH/USD, инициировав коррекцию курса доллара.
Стараниями «вассала» с одной стороны девальвация нацвалюты замедлилась, с другой, его «вмешательство» в торги вызвало рост их ликвидности.
В частности, по сравнению с торгами 25 февраля, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 26-го вырос с уровня $782,4 млн. к отметке $988,8 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который вырос с уровня $601,1 млн. к отметке $668,1 млн.
Есть соблазн поискать в этом «перекосе» скрытый и «многозначительный» смысл, однако, на самом деле все просто: думается больший рост общего объема продажи валюты (в долларовом эквиваленте) связан с привычной практикой «близких ко двору» коммбанков, которые не преминули возможностью воспользоваться сложившейся курсовой разницей между фиксингом во Франкфурте по паре евро-доллар, на основе которого считается официальный курс евро НБУ и текущими котировками единой валюты, которые, как известно, с вечера понедельника пробили вниз отметку $1,3100, и «залили» регулятор реально дешевым сегодня евро по «вчерашней» цене. Заработав на это операции толику гривни, которую, рискнем предположить, тотчас же отправили на покупку «старого надежного» доллара на вторничной сессии межбанка. Попутно «добавив огоньку» и разбудив Ощадбанк.
Не исключено, что именно эти «придворные» банки и стали клиентами «вассала», залившего рынок «зеленью» по 8,145 UAH/USD.
Эти «телодвижении» и нечистоплотная суета на межбанке не могла остаться незамеченной участниками рынка наличных, где очевидное усиление давление на доллара в безнале, заставило приподнять в течение вторника курсы обмена. Во всяком случае, на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска.
Впрочем, по порядку.
Торги 26 февраля в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,140/8,155 UAH/USD, евро – 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,265/0,269 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничного доллара прибавили 0,5 коп., офера «потяжелели» на 1,0 коп.
По сравнению с закрытием понедельника, 25 февраля, биды и офера розничного доллара стали выше на 1,0 коп.
Внутридневным «бычьим» трендом сегмент розничного доллара главным образом обязан ставшему более жестким и вызвавшему «реакцию» «вассала» росту спроса на «зеленый» безнал на фоне упоминавшейся в утреннем видеосюжете от 26 февраля (Близок час большой развязки…), размещенном на профильной ветке портала Finance.ua viewtopic.php?f=68&t=126418, изрядной коррекции единой валюты на мировом форексе, которая, полагаю, автоматически вызвала пересмотр игроками содержимого своего валютного портфеля «в пользу» доллара.
Как водится, более выраженный «бычий» тренд курса наличного доллара не привел к «откровениям» в ликвидности, которая, со слов дилеров днепропетровской розницы, заслужила «тройку», повторив результат понедельника. По итогам 26 февраля в сегменте сложился приблизительный баланс спрос/предложение. Как, собственно, и накануне. Индицируя сохранение очевидной «вялости» рынка, участники которого совершают валютообменные проекты лишь в случае крайней необходимости или нужды.
Те же слова уместны и в отношении оптового сегмента днепропетровской «налички», которая, тем не менее, после полудня вызвала робкую надежду на «ренессанс» и выход сегмента из надоевшего всем и вся «боковика» — со слов оптовиков там инициировалась двусторонняя торговля «чемоданными» партиями доллара.
Впоследствии оказалось, что наши ожидания того, что наконец-то «лед тронулся», были напрасными: итоговая ликвидность вторничной сессии в днепропетровском опте повторила неважный результат понедельника, заслужив «тройку с минусом», улучшить которую не смогла вялотекущая торговля оптовой «зеленью» в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Торги оптовым долларом в Днепропетровске 26-го завершились курсами 8,140/8,155 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневной полукопеечный «привес» бидов на фоне копеечного роста позиции «предложение, с другой, по сравнению с закрытием понедельника, спрос прибавил 1,0 коп., предложение выросло на 1,5 коп.
Меж тем, оптовый евронал завершил сессию вторника ценами 10,60/10,70 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием понедельника спрос и предложение оптового евронала потеряли по 10,0 коп.
Поскольку в течение вторника обе позиции оптового доллара росли, причину внутридневной курсовой стабильности пары евро-гривня будем искать на мировом форексе.
Иначе говоря, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3057 к отметке $1,3067, став «тяжелее», таким образом, на «сиротские 10 пунктов.
В контексте известного состояния дел с ликвидностью в секторе евронала, вышеозначенных десяти пунктов внутридневной курсовой динамики пары евро-доллар на мировом форексе явно недостаточно, чтоб вывести из комы рынок наличного евро «в степях Украины» или сподвигнуть тамошних дилеров на радикальные курсовые ревизии.
Меж тем, несмотря на этот вариант прояснения ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3060, кросс-курс к 02.00 Киева приподнялся к отметке $1,3080, где пребывал до 05.30, провалившись в указанный час до $1,3045.
С 10.00 пара евро-доллар приподнялась и, не покидая рамки коридора 1,3050-$1,3119, «дотянула» до 17.00, времени, с которого взяла старт очередная «ползучая» еврокоррекция, в рамках которой индикатор пересек финишную черту украинской сессии форекса на цифре $1,3067. На этом еврооткат не остановился, и уже на американской сессии форекса пара евро-доллар около 20.00 опустилась к уровню $1,3048, в «окрестностях» которого, судя по всему, намеревался пребывать в дальнейшем. Не скрывая своих симпатий к «евромедведям»… Впрочем, это уже другая история, к которой мы, возможно, вернемся позже, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро/доллар установился на европейской сессии к 12.40 Киева в пределах $1,3016-1,3116. Внимание инвесторов сосредоточено на событиях, которые происходят в Италии после выборов. На 16.00 Гринвича назначена пресс-конференция лидера Демократической партии Италии Берсани. Тот факт, что перспектива создания коалиции, которая бы продолжила реформы правительства Монти, крайне мала, оказывает негативное влияние на финансовые рынки.
Курс фунт/доллар находится в диапазоне $1,5127-1,5217. Давление на курс фунта оказало заявление члена Комитета по денежной политике Банка Англии Такера о том, что «реальный курс британской валюты должен быть ниже».
Согласно данным обзора Британской конфедерации промышленников (CBI), баланс объема розничных продаж (Retail sales volume balance) за февраль в Великобритании составил +8% (прогноз был +17%, предыдущее значение +17%).
Несколько позже, к 13.20 Киева, стало очевидно: курс евро к доллару США перешел от падения к росту в ходе торгов во вторник, восстанавливаясь с минимального уровня за 7 недель, достигнутого после обнародования неопределенных результатов парламентских выборов в Италии.
Смена направления связана как с замедлившимся падением испанских госбумаг, так и с тем, что эксперты сочли чрезмерным обвал евро к доллару на 1% в понедельник.
Евро на 13.20 Киева во вторник стоил $1,3096 по сравнению с $1,3062 по итогам торгов в Нью-Йорке в понедельник. Стоимость европейской валюты относительно иены увеличилась до ¥120,56 против ¥119,87 накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥92,04 по сравнению с ¥91,92 по итогам предыдущих торгов.
«Евро будет волатильным, будет поддаваться панике, - утверждает главный валютный аналитик Swissquote Bank SA Петер Розенштрайх. - Рынок пытается переварить политическую ситуацию в Италии и ее потенциальные долгоиграющие последствия».
Итоги парламентских выборов в Италии не принесли ясности: левоцентристская Демократическая партия во главе с Пьером Луиджи Берсани немного опередили правых под предводительством Сильвио Берлускони в обеих палатах, но не набрали достаточного для формирования правительства большинства.
Еще одним фактором повышения курса евро во вторник могло стать появление на рынке крупного игрока, скупающего единую валюту. «Мы слышим о крупном покупателе евро, поэтому восстановление этой валюты, возможно, не связано с новостными событиями», - заявила валютный аналитик Rabobank International Джейн Фоули. По нашим данным, главными покупателями евро во вторник были системные банки США.
Доходность итальянских гособлигаций упала в ходе торгов 26 февраля на 29 базисных пунктов - до 4,8%. Аналогичные по сроку бумаги Испании между тем сократили падение с 43 до 16 базисных пунктов.
Несколько позже, ближе к вечеру, все стало на свои места: доллар начал пользоваться спросом после выступления Бернанки и статданных из США.
Экономическая статистика оказалась на втором плане, учитывая выступление Бена Бернанки перед Сенатом, и фразу о том, что преимущества стимулирования экономики превышают затраты и риски. Последняя стала поводом для активной распродажи американской валюты, в результате чего пара евро-доллар обновила максимумы сессии. Поглотить офера поблизости от $1,3120, однако, так и не удалось, и настрой на рынке к вечеру вторника резко изменился.
Инвесторы обратили внимание на другие высказывания главы ФРС, в которых он, в частности, отметил, что увеличение QE может привести к падению доверия к способности ФРС свернуть меры, а очень низкие ставки могут нанести вред финансовой стабильности. Кроме того, Бернанки отметил постепенное улучшение ситуации на рынке труда, и в свете подобной риторики участники рынка, наконец, обратили больше внимания на позитивный характер опубликованной в 15.00 Киева экономической статистики из США. Иначе говоря, вечером вторника доллар продолжает пользоваться спросом, и дилеры видят потенциал для его дальнейшего укрепления.
Валюта США продолжала подрастать на опасениях, подогреваемых комментариями представителей ФРС, касательно того, что американский регулятор может замедлить темпы покупки Казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг. Причем, как мы полагаем, что как раз снижение объемов выкупа последних может стать первой ласточкой в процессе сворачивания ФРС стимулирующих программ, поскольку как раз они в последнее время критикуются, в том числе и представителями ФРС. Так, глава ФРБ Далласа Р.Фишер поднял накануне вопрос целесообразности покупки ипотечных бумаг (MBS), которые приводят к спекуляциям на рынке недвижимости. Единственно, неопределенности добавляет проблем надвигающегося секвестра бюджета, т.к. снижение расходов может в потенциале оказывать давление на экономический рост, а значит, пользуюсь этой ситуацией ФРС, может проложить реализацию своих программ, несмотря на критику. Напомним, что если демократам и республиканцам в Конгрессе не удастся договориться об альтернативных вариантах сокращения бюджетных расходов, 1 марта автоматически будет задействована программа экономии $85 млрд. Причем, как и в 2011 г. рейтинг США в свете вероятной политической амимии вновь может попасть по давление.
В результате вышеперечисленных опасений, а также в свете продолжающихся спекуляций на тему нового главы Банка Японии, монетарной политики ЕЦБ и политических рисков в Италии индекс доллара к корзине из шести валют подобрался 26-го к 82.00 пунктам (81,85 пунктов).
Что касается евро, то он, как мы и ожидали, продолжил снижение, пройдя во второй раз транзитом уже достигнутый таргет $1,305 по направлению к нашей второй цели по его ослаблению против доллара - до $1,290.
В основе текущего движения, по нашему мнению, лежат риски снижения ставок ЕЦБ, в то время как в ФРС усиливаются дебаты в отношении актуальности текущей политики.
25-го член правления ЕЦБ Й.Асмуссен отметил низкое ценовое давление в еврозоне. Заверив, что инфляция в течение следующего месяца должна опуститься ниже 2%, а значит, у европейского регулятора будет возможность снизить ставки в свете продолжающегося экономического спада в регионе, о чем свидетельствовали последние отчеты компании Markit. Также напомним, что экономика еврозоны в IV кв, сократилась 0,6% кв/кв.
Кроме того, 26-го ЕЦБ проведет 3-месячные аукционы, результаты которых могут пролить свет в отношении банков еврозоны, которые продолжают гасить задолженность перед ЕЦБ, образовавшуюся в рамках программ LTRO. Заметим, что если сумма сегодняшних привлечений, о которой сообщат в среду, окажется значительной, тогда наша идея касательно того, что сложности у банков сохраняются, а решение вернуть деньги связано лишь с тем, что сейчас стоимость привлечения ниже, чем годом ранее. Также не исключено, что незначительные объемы привлечений могут быть интерпретированы, как ожидания банков, что ЕЦБ понизит ставки. В связи с этим отметим, что ставки евро LIBOR на протяжении последних дней снижаются – 25-го стоимость 3-месячных денег упала на 4,12% до 0,13286%.
Ко всему прочему оптимизма евро не добавляют и итальянские выборы, предварительные результаты которых предполагают политический тупик в Италии на ближайшие недели, поскольку с учетом количества голосов, отданных той или иной партии, будет сложно создать коалицию большинства. Причем даже не исключают и повторные выборы. В результате этих рисков 5-летние бонды Италии обновили максимумы текущего года, поднявшись 26-го утром на 20 б.п. - до 3,42%...
Меры, направленные США на сохранение дефицита бюджета на высоком уровне, очевидно, повлияют положительно на курс доллара, поскольку будут означать, что Казначейство продолжит наращивать высоким темпом госдолг и во II квартале, то есть продолжит забирать с рынка долларовую ликвидность с рынков в больших объемах, как оно делает сейчас. Пока что два ключевых фактора (ситуация в еврозоне и размещения Казначейства Америки) по-прежнему говорят в пользу роста доллара и нет никаких причин считать, что тренд на рост доллара должен замедляться. Пробитие отметки $1,300 парой евро-доллар может произойти уже вскоре, далее можно говорить о следующей цели, отметке $1,2960, это минимум по паре от 13 ноября 2012 года.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и с некоторой волатильностью на европейской сессии форекса во время недолгих периодов относительной стабильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно, хотя и практически безоборотно, «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в этот вторник, дилеры мелкого опта и розницы в течение 26 февраля, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,60/10,70 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение вторника по спросу и прибавив 10 пунктов по предложению.
Торги 26 февраля здесь завершились ценами 0,265/0,269 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием понедельника, биды оптового рубля потеряли 20 пунктов, офера не претерпели изменений.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 26-го была «предельно низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска во вторник оказалась на уровне «ниже удовлетворительного», повторив показатели понедельника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 26 февраля в Днепропетровске пытались работать по потерявшим с закрытия понедельника по 10,0 коп. спросу и предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 26 февраля по спросу снизились на 20 пунктов, по предложению потеряли 10 пунктов.
Как и предполагалось, стараниями выросшей гривневой ликвидности («официальная версия») курс безналичного доллара во вторник сохранил и углубил «бычий» тренд.
«Неофициальная» интерпретация события содержит рост опасений наших игроков в контексте неважного состояния дел в украинской экономике на фоне укрепления американской валюты «в миру».
По-моему, этих двух факторов было достаточно для поддержки и «усугубления» клиентского интереса к доллару с известными последствиями для курса последнего. Торги безналичным долларом во вторник подтвердили значимость отметки 8,145 UAH/USD для нашего доблестного регулятора, выше которой в обозримое время он постарается безналичный доллар не пускать, привлекая для этого верного «вассала».
Иначе говоря, Нацбанк снова вернулся к уже дискредитировавшей себя практике удержания курса нацвалюты ценой золотовалютных резервов. С другой стороны, полагаю, у Институтской сегодня нет иного варианта для превентивного сдерживания высоковероятных ажитаций: как мы не раз подчеркивали, ручеек валютной экспортной выручки обмелел, делая введенную регулятором «обязаловку» по реализации толики валютной выручки на межбанке бесполезной.
Незначительным оживлением оптовый сегмент рынка наличных с одной стороны обязан выросшим темпам гривневой девальвации на рынке безналичного доллара, с другой, неумолимому приближению 8 марта, даты, преддверие которой несет неизбежные финансовые потери мужской половины нашего общества, сопровождаемые активизацией рынка наличных.
Последняя, возможно, будет сохраняться все первые числа марта в условиях преобладания спроса на гривню, ради которой мужчины станут «сливать» доллары, перемежаясь разовыми, но крупными сделками по конвертации гривневой выручки в СКВ.
Так что, вероятнее всего, здесь приблизительный баланс спрос/предложение сохранится до самого праздника.
В отличие от рынка безналичного доллара, где текущее доминирование спроса на доллар и рост его курса могут смениться фиксацией прибыли и кратковременным периодом относительной стабильности, которую вскоре сменит пролонгация вялотекущего процесса «ползучей» девальвации гривни «в степях Украины» под бдительным присмотром регулятора и его «вассала» Ощадбанка.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в среду, 27 февраля, виртуально стартовали с котировок закрытия вторника, 26 февраля: 8,1400/8,1445 UAH/USD.
Около 10.30 котировки доллара, уже в «реальном исполнении», поднявшись, консолидировались у отметки 8,143/8,146 UAH/USD. Ликвидность на это время была «вялой» на фоне преобладания спроса.
К 10.56 котировки безналичного доллара стараниями верного «вассала» НБУ, проведшего «неформальную» долларовую интервенцию, по 8,145 UAH/USD (как и накануне) просели к отметке 8,1415/8,1445 UAH/USD. Боятся на Институтской «зеленых быков»…
Судя по всему, Ощадбанк, проведя «неформальную» долларовую интервенцию, поскупился, залив «мало доллара и далеко не всем», как прокомментировал ситуацию наш уважаемый консультант, валютный дилер коммбанка-«бегемота». Скупость «вассала» стала главной причиной возобновление роста курса доллара, который к 11.25 достиг отметки 8,143/8,147 UAH/USD на фоне доминирования спроса, на 4/5 «разбавленного» оферами и ликвидности «чуть выше среднего».
Возвращение на межбанк «быков» сопровождалось постоянством ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo: 1,25/2,25% годовых, не изменившихся со вторника.
Опасения Институтской относительно выхода из-под контроля рынка безналичного доллара, по всей видимости», «проистекали» из пролонгации роста рынка гривневого ресурса, о котором дали понять поднявшиеся с уровня 24 715,0 млн. грн. к отметке 25 708,6 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
К 12.05 на фоне установления приблизительного баланса спрос/предложение рынок безналичного доллара «все еще дергается», как пояснил ситуацию наш консультант, на фоне действовавших на это время цен: 8,1425/8,1460 UAH/USD. Обороты «чуть выше среднего».
Около 12.26 Киева торги безналичным долларом, намекая на скорое закрытие торгов, снизили ликвидность до уровня «ниже среднего» на фоне доминирования спроса и сохранения действовавших цен: 8,1425/8,1460 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 27 февраля с уровней: доллар – 8,11/8,15 UAH/USD, евро – 10,60/10,75 UAH/EUR, рубль – 0,264/0,268 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 26 февраля, курс доллара по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Евро по сравнению с открытием вторника по спросу вырос на 5,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу не изменился, по предложению потерял 10 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на среду приподнялось до отметки $1,3060 с последующим ростом до уровня $1,3088 к финишу азиатских торгов и подъемом до $1,3093 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 27-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,140/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 0,5 коп., предложение прибавило 1,0 коп.); евро – 10,60/10,70 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 февраля, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 27-го в розничном сегменте было тихо.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в среду стартовал с уровней: доллар – 8,140/8,155 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 0,5 коп., предложение прибавило копейку); евро – 10,60/10,70 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 26 февраля, спрос и предложение не изменились); рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не претерпели изменений).
В дебюте сессии от 27 февраля в оптовом сегменте наблюдалась тишина: реальная торговля отсутствовала.
К 11.00 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал сохранение цен открытия на торгуемые валюты: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB на фоне торговли мелкими партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение с «плинтусовой» ликвидностью.
Как и раньше, клиенты сегмента несли сдавать валюту и ее приобретали лишь в случае «крайней необходимости».
Оптовики Днепра на 11.13 также рапортовали о прежних ценах валютообменного сервиса: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB на работаемые, а вернее, неработаемые валюты. В оптовом сегменте по-прежнему стоит тишина – реальной работы нет.
Ближе к полудню, на 11.45 розничный и мелкооптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска доложил о пролонгации низколиквидной, хотя и «двусторонней» торговли долларом на фоне сохранения цен открытия на торгуемые валюты: доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB.
В оптовом сегменте днепропетровской «налички» аналогичная картина: на фоне прежних цен на работаемые валюты (доллар - 8,140/8,155 UAH/USD, евро - 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль - 0,265/0,268 UAH/RUB), здесь по-прежнему реальная работа отсутствовала.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
