Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару США в целом стабилен в ходе азиатских торгов в четверг, тогда как японская иена дорожает по отношению к большинству мировых валют после выхода слабых данных о производственной активности в Китае.
Вместе с тем инвесторы обеспокоены перспективами уменьшения объемов выкупа активов Федеральной резервной системой (ФРС), которое, по словам главы ЦБ Бена Бернанки, может быть объявлено на одном из ближайших заседаний.
Евро на 08.15 Киева в четверг стоил $1,2848 по сравнению с $1,2858 на закрытие рынка в среду.
Стоимость евро относительно иены опустилась до ¥131,74 против ¥132,64 по итогам предыдущих торгов. Пара доллар-иена торгуется на уровне ¥102,52 по сравнению со ¥103,16 накануне.
Ряд руководителей Федрезерва готов замедлить темпы выкупа активов уже после июньского заседания в случае сохранения благоприятных экономических условий, говорится в обнародованном накануне протоколе заседания ФРС от 30 апреля - 1 мая.
При этом Б.Бернанки, выступавший в среду в Конгрессе, считает, что преждевременный выход из программ стимулирования может принести экономике США больше вреда, чем пользы. Активность в перерабатывающей промышленности КНР в мае снижается после нескольких месяцев роста, свидетельствует опубликованный в четверг предварительный индекс менеджеров закупок (PMI), рассчитываемый HSBC. Значение PMI составляет минимальные за последние 7 месяцев 49,6 пункта против апрельских 50,4.
Аналитики, опрошенные Bloomberg News, ожидали сохранения индекса в положительной зоне - на отметке 50,4 пункта. Уровень индекса ниже 50 пунктов свидетельствует о снижении производственной активности.
В среду, 22 мая, евро пережил крайне волатильную сессию. В какой-то момент его котировки поднимались к отметке $1,300, за чем последовал шквал распродаж. В итоге на 07.30 Киева в четверг, 23 мая, единая валюта оценена рынком в $1,285. Участники торгов продажами евро реагируют на протоколы последнего заседания ФРС, которые были опубликованы накануне.
В ФРС США сохраняется настрой в пользу снижения интервенций на рынке ценных бумаг. Об этом свидетельствует опубликованный в среду отчет («минутки») о заседании Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) от 30 апреля - 1 мая с.г.
«Несколько членов правления ФРС высказали опасения, что инвесторы ожидают слишком многого от выкупа ценных бумаг на рынке. При этом ситуация с безработицей серьезно улучшилась с сентября прошлого года, что служит одним из важнейших индикаторов, которые ФРС принимает во внимание для продления или сворачивания интервенций на рынке ценных бумаг. Ряд членов правления также высказал пожелание сократить объем вмешательства уже в июне этого года, если ситуация в экономике позволит», - говорится в документе.
Единственным членом правления американского регулятора, который высказался против продолжения выкупа ценных бумаг в объеме $85 млрд. ежемесячно, стала глава Федерального резервного банка Канзаса Эстер Джордж, которая обосновала свою точку зрения опасениями за создание потенциально нестабильной ситуации в будущем.
Главы Федеральных резервных банков отметили, что экономика США растет «незначительными» темпами, а ситуация на рынке труда улучшается, но крайне медленно. Влияние секвестра бюджета было оценено комитетом как «серьезно негативное в краткосрочной перспективе». В ФРС отсутствует единый взгляд на рост американской экономики в начале года и его перспективы во второй половине 2013г. Часть правления организации полагает, что рост может замедлиться, как это уже было в 2012г.
Риторика об ужесточении кредитно-денежной политики в США привела к заметным колебаниям на рынке. Рынок акций перешел от стадии роста к резкому падению, а валюты показали колоссальные колебания курсов. Не поздоровилось и товарным рынкам. В итоге доллар пошел в рост, и, похоже, тренд у его укреплению будет сохраняться до конца мая.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в среду, 22 мая, в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1370,7 за унцию (-0,46%), серебро - $22,37 за унцию (-0,71%), платину - $1475 за унцию (+0,27%), палладий - $749 за унцию (-0,13%).
Динамика цен на драгоценные металлы продолжает напоминать «американские горки». После позитивного начала недели цены вновь пошли вниз, констатируют эксперты Commerzbank. Золото торгуется возле отметки $1365 за унцию, серебро – у $22 за унцию. Но еще в начале пятидневки котировки серебра на короткое время падали к уровню $20,7 за унцию - минимальному с сентября 2010г. С начала апреля ETF по золоту регистрируют почти непрерывный отток денег, из аналогичных фондов по серебру отток вкладов ускоряется с середины мая. За последние пять торговых дней его объем составил почти 290 т.
Меж тем, китайские таможенные власти сообщили, что в апреле страна импортировала всего 172 т серебра. Это минимальный месячный уровень за все время ведения статистики - с начала 2009г. Объемы импорта серебра в Китай сократились с начала текущего года на 8,9% по сравнению с предыдущим годом. Отчасти это объясняет абсолютную слабость цен на этот металл и его худшую динамику по сравнению с золотом, отмечают аналитики Commerzbank.
В четверг, 23 мая, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1366,13 за унцию (-0,09%), серебро - $22,07 за унцию (-1,78%), платину - $1465,73 за унцию (-0,23%), палладий - $742 за унцию (-1,35%).
На азиатских торгах форекса в четверг, на 04.30 Киева, пара евро-доллар продолжает торговаться ближе к нижней границе диапазона $1,2825-$1,2860, в котором провела последние часы, и, по словам дилеров, неплохой спрос на пару наблюдается в области $1,2820 - $1,2800. Ниже расположены стоп-ордера на продажу, а крупные биды отмечены около опционного барьера $1,2750. Ближайшие серьезные офера выставлены в районе $1,2870-$1,2900, выше которого, начиная с отметки $1,2925, отмечены стоп-ордера на покупку.
После резкого повышения до отметки $1,2995 курс евро/доллар упал на американской сессии до уровня $1,2832. Вначале давление на курс доллара оказали заявления председателя ФРС США Бернанки о том, что еще слишком рано отказываться от существующих мер стимулирования экономики.
Однако впоследствии Бернанки заявил, что в случае продолжения улучшения экономической ситуации в США ФРС может через несколько заседаний отказаться от программы покупки облигаций. Глава ФРС также заявил о наличии рисков при удержании процентных ставок на низком уровне очень долго.
Согласно данным протокола последнего заседания Комитета открытого рынка ФРС США, на заседании активно обсуждались сроки, когда ФРС сможет начать сворачивание программы покупки облигаций.
Поддержку курсу доллара оказывает рост доходности американских облигаций.
В это же время наблюдается падение цен на нефть, драгоценные металлы и более рисковые инструменты. Цена на легкую техасскую нефть упала на $2 до уровня $94,18 за баррель.
Продажи домов на вторичном рынке в млн. единиц (Existing home sales) в США за апрель 4,97 (прогноз 4,99, предыдущее значение 4,92).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 23 мая вырос на 24,31 копейки и составил 31,4711 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста во вторник на 0,3 коп. в среду просел на 0,3 коп. до 8,1600 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По словам участников, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,1610-8,1655 UAH/USD, к 11.00 курс составил 8,1605-8,1650 UAH/USD. В 13.00 цены понизились до 8,1580-8,1620 UAH/USD и на закрытии торговой сессии не изменившись, составили 8,1580-8,1620 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,1600 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 1,37% с 8,050 UAH/USD до 8,160 UAH/USD.
За 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,040 UAH/USD до 8,050 UAH/USD.
На Depo рынке 22 мая гривна overnight котировалась банками по 1,00/1,75%, доллар - по 1,0/2,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 3,50/6,50% и USD: 3,50/5,50%.
Формальными поводами для смены тренда на рынке безналичного доллара стало появление признаков сжатия гривневой ликвидности, о котором дали понять приподнявшиеся по более значимым бидам с уровня 0,75/1,75% к отметке 1,00/1,75% годовых ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo. В этом контексте выросшие на транзитных и коррсчетах НБУ остатки в нацвалюте с уровня 26 473,2 млн. грн. к отметке 27 045,1 млн. грн., по всей видимости, предназначались для других проектов и на торги валютного межбанка не попали.
Во-вторых, думается, второй причиной нынешней коррекции курса безналичного доллара стала его…дороговизна. Напомним, в течение торгов 20-21 мая американская валюта выросла на 1,1 коп., а с начала месяца, на 6,5 коп. Не исключено, что игроки сочли цену 8,163 UAH/USD достаточной, чтоб инициировать коррекцию, а заодно зафиксировать прибыль.
Последнее подтверждается незначительной цифрой коррекции (0,3 коп.) на фоне выросших «брутто»-оборотов торгов среды.
В частности, по сравнению с торгами 21 мая, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 22 мая вырос с уровня $1012,9 млн. к отметке $1112,9 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который также вырос с уровня $686,3 млн. к отметке $718,0 млн.
Стало быть, вернувшиеся на валютный межбанк «медведи», согласно традициям, 22 мая обеспечили прогресс в «брутто»-оборотах торгов безналичной валютой.
Курсовые хроники среды на валютном межбанке уместно разделить на 3 этапа.
Со старта торгов и до 11.45 Киева американская валюта достаточно динамично снижалась, достигнув около полудня внутридневного минимума (8,1566/8,1611 UAH/USD), после чего, «отдохнув» «в низах», с 12.25 «организовала» миниотскок (8,158/8,162 UAH/USD), которым, в сущности, и завершила сессию.
«Имевший место» до нынешней среды «бычий» тренд на рынке «зеленого» безнала по прошествии необходимого «по технологи» временного лага, отразился на динамике долларовых цен на рынке наличных, которые, как и полагалось, утром среды заметно выросли. Понятное дело, к прорывам на участке ликвидности это не привело, но какое-никакое удовлетворение игроки налички и их потенциальные клиенты получили.
Несколько отвлекаясь от «генеральной линии» настоящего сюжета, напомним об очевидном: отечественный валютный рынок нынче, несмотря на ситуативные коррекции с участием финансовых властей или без оных, все равно пребывает в стратегическом или среднесрочном «бычьем» тренде для курса доллара. Который умники с Институтской предпочитают называть «медленной и управляемой девальвацией нацвалюты». Поэтому, думается, превентивные подорожания наличного доллара, кроме рыночных функций (страховка от «попадания на курсе»), несут и психологическую нагрузку, исподволь укрепляя веру потенциальных и зачастую очень капризных клиентов в неизбежности гривневой девальвации и мысли о том, что послезавтра доллар будет дороже. Натурально, эти мероприятия дилерами «налички» проводятся с неизменной аккуратностью, чтоб не распугать покупателей СКВ и не обвалить далекую от оптимальной ликвидность до нуля.
Стало быть, с утра 22-го наличный доллар рос в цене буквально во всей крупных центрах валютообменного бизнеса: от Донецка до Хмельницкого. Причем, как мы указывали выше, подорожание «зеленой» налички отнюдь не сопровождалось «откровениями» на участке ликвидности.
Впрочем, по порядку.
Торги 22 мая в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,165/8,180 UAH/USD, евро – 10,50/10,60 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,262 UAH/RUB.
В течение среды биды розничного доллара не изменились, офера прибавили 0,5 коп.
По сравнению с закрытием вторника, 21 мая, спрос и предложение розничного доллара на рынке наличных родины застоя прибавили по 0,5 коп.
Со слов дилеров розницы, в течение 22 мая в сегменте шла торговля мелкими партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. При этом ликвидность по сравнению с оборотами понедельника-вторника, не претерпела существенных изменений, заслужив от дилеров розницы «тройку с плюсом».
Полагаю, эти же слова комментария полностью подходят и для резюме по торговле оптовыми партиями наличного доллара 22 мая, которые завершились уровнями 8,165/8,180 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне полукопеечного роста оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового доллара «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска стали дороже на 0,5 коп.
Столь же неизменной в сравнении с «посредственными» оборотами понедельника-вторника оказалась ликвидность торгов оптовой «зеленью» 22 мая, дав основание оптовикам Днепропетровска поставить по итогам вторника «троечку».
Подобно рознице, «чемоданные» партии наличного доллара достаточно вяло в эту среду работались в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
Тем временем, оптовый евронал завершил сессию среды уровнями 10,50/10,60 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием вторника, 21 мая, обе позиции оптового евро прибавили по 5,0 коп.
Поскольку в течение 22 мая цена более значимых бидов оптового доллара не изменилась, первый источник внутридневной курсовой стабильности оптовой пары евро-гривня мы обнаружили сразу.
Впрочем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе нам надлежит посетить мировой валютный рынок, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию. В частности, с межсессионным значительным подорожанием евро.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2914 к отметке $1,2880 став «легче», таким образом, на «скромные» 34 пункта. С учетом того, что главную порцию коррекции пара евро-доллар получила после 17.20 Киева, наши дилеры опта «имели право» не отреагировать на этот «европад в миру» ревизиями курса наличного евро «в степях Украины».
Меж тем, несмотря на такое прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2905, кросс-курс евро-доллар очень медленно рос, добравшись около 17.00 Киева к отметке $1,2940.
Начало спича главы ФРС Бена Бернанки в Конгрессе вызвало «белую свечу» пары евро-доллар, поднявшую ее к отметке $1,2993 около 17.10. Последовавшая за сим не менее динамичная коррекция вернула евро вначале к уровню закрытия украинской сессии форекса ($1,2880) к 18.00, а затем, продолжая следовать «медвежьим» маршрутом, но уже не столь радикально, опустилась на американской сессии форекса еще ниже, добравшись к 20.00 Киева к уровню $1,2860…… Впрочем, это уже другая история, к которой мы, возможно, вернемся позже, а пока нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру. Курс фунта вновь оказался на европейской сессии под давлением против основных валют. Курс фунт/доллар к 13.15 Киева упал на 80 пунктов до отметки $1,5073. Курс евро/фунт поднялся на 60 пунктов до уровня £0,8575. Негативное влияние на курс фунта оказали неожиданные данные в Великобритании, свидетельствующие о значительном падении уровня розничных продаж в апреле.
Индекс розничных продаж (Retail sales) в Великобритании за апрель составил -1,3% за месяц, +0,5% за год (прогноз был 0,0% за месяц, +1,9% за год, предыдущее значение -0,6% за месяц, -0,5% за год). Дефицит бюджета (PSNBX) в Великобритании за апрель в млрд. фунтов составил +6,3 (прогноз был +8,8, предыдущее значение +15,1). Согласно экономическому обзору Британской конфедерации промышленников (CBI industrial order books balance), баланс производственных заказов в Великобритании за май составил -20% (прогноз был -17%, предыдущее значение -25%).
Курс евро/франк вырос 22-го почти на 100 пунктов до уровня 1,2607, максимального за последние два года. Ослаблению курса франка способствовало выступление президента Нацбанка Швейцарии Джордана. Джордан заявил, что не исключает возможности повышения минимально возможного уровня для курса евро/франк так же, как и не исключает возможности введения отрицательных процентных ставок.
Курс доллар/йена вырос до отметки ¥102,97. Дилеры отмечают, что дальнейший рост курса сдерживают ордера на продажу долларов вблизи уровня ¥103,00. Управляющий Банка Японии Курода заявил 22-го, что Банк Японии продолжит придерживаться плана покупки японских государственных обязательств в размере ¥50 трлн. в год. Курода также отметил, что последние изменения курса йены найдут свое отражение в торговом балансе через 6-9 месяцев. Повышения уровня долгосрочных процентных ставок в ближайшее время, по мнению Куроды, ожидать не стоит.
Немного отвлекаясь с главной линии сюжета и логически продолжая наш утренний видеокомментарий “Дегустация первых плодов «абэномики»”, размещенный на профильной ветке портала Finance.ua viewtopic.php?f=68&t=130166, укажем на следующее.
Валютный рынок в среду, 22 мая, проявляет интерес к покупке евро против ключевых конкурентов, поскольку накануне фунт, франк и иена сдали позиции. Пресс-конференция Харухико Куроды должна стимулировать «медведей», в противном случае мы рискуем в ближайшее время увидеть консолидацию.
Банк Японии снова оставил ставку без изменений - уже второй раз подряд с момента резкого увеличения в ходе принятого Х.Куродой важного решения в начале апреля. Ни слова не было сказано о движениях на фондовых рынках (это, конечно, единственное, за чем пристально наблюдают рынки, чтобы выяснить, насколько решительно настроены Х.Курода и правительство на сохранение выбранного курса), говорит эксперт. Дальнейшее развитие событий поможет определить пресс-конференция Х.Куроды в среду.
Что касается других данных, опубликованных в ходе предыдущей сессии, интересным стало расхождение показателей торгового баланса Японии - импорт растет намного быстрее экспорта, все должно быть наоборот, если «абэномика» работает как надо. Конечно, еще слишком рано, но стоит подробно анализировать все данные, поскольку успех японского эксперимента с новыми крайностями в монетарной политике является лейтмотивом основных валют.
Возвращаясь в Европу, укажем, что в ближайшее время выйдет протокол заседания Банка Англии. Едва ли нас ждет нечто особенное, поскольку можно сказать, что «Старая Леди» переживает свои последние дни и вряд ли станет производить сенсацию теперь, когда экономические показатели страны немного улучшились, а до получения ведомством новых полномочий и до смены председателя осталась всего пара месяцев. Вышедшие во вторник слабые данные об инфляции были восприняты рынком как зеленый свет для еще больших монетарных экспериментов Марка Карни, и пара евро/фунт пробила ключевое сопротивление в области £0,8500. Возможно, это только начало, и она сможет направиться к £0,8600 за евро или даже выше.
Позднее 22 мая Бен Бернанки должен развлечь нас своим выступлением - будет интересно наблюдать за тем, как республиканцы опять проверяют политику главы ФРС на прочность, поскольку противостояние ФРС становится краеугольным камнем республиканской политической позиции - даже если это ничего не значит для их избирателей и зачастую наполнено лицемерием. Несколько забегая вперед, рискнем предположить, что вряд ли глава ФРС даст надежду сторонникам терминации QE3, хотя реакция пары евро-доллар может оказаться неожиданной.
Меж тем фунт рухнул в среду, 22 мая, после того как игроки увидели статистические данные о Великобритании. К 13.00 Киева фунт оценен рынком в $1,509.
Маховик экономического роста в Великобритании никак не запустится. Участники торгов, обеспокоенные этим, решили сократить свое присутствие в валюте страны. Банк Англии в последнее время и так ведет очень агрессивную политику, а увидев, что ризничные продажи никак не могут пойти в рост, регулятор может начать еще более массированную игру на понижение фунта.
Наконец наступило время спича Бена Бернанки, на который пара евро-доллар отреагировала изрядным скачком. Но евроэйфория на прозрачном намеке Бернанки о сохранении QE3, длилась недолго.
Впрочем, по порядку.
Во-первых, Бернанки заметил, что QE имеет значительные плюсы на фоне негативных последствий устранения фискальных дисбалансов, ситуации в еврозоне и проблем финансовой стабильности. Во-вторых, напомнил о заявлении FOMC, в котором отмечалось, что очень мягкая политика может вестись в течение значительного периода времени после того, как программа покупки активов закончится, а рост экономики усилится. В-третьих, глава ФРС предупредил: преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики может привести к временному росту ставок, однако также несет значительный риск замедления или даже завершения процесса восстановления экономики и дальнейшего падения инфляции. В-четвертых, QE может быть скорректировано как в сторону сокращения, так и в сторону увеличения.
Как мы указали выше, доллар упал на фоне выступления Бернанки, но это было недолго.
Текст выступления Бернанки перед Конгрессом содержал неприятные для «быков» по доллару слова, хотя говорить о том, что глава ФРС преподнес участникам рынка серьезный сюрприз, не приходится. Пара евро-доллар воспользовалась снижением ликвидности в ожидании выступления Бернанки и данных по рынку жилья для рывка выше $1,2960, попыталась закрепиться выше, встретив отпор вблизи $1,3000. «Быки» в определенной степени повысили свои шансы на восстановление, но для смещения фокуса к $1,3060 и $1,3120 необходим прорыв и стабилизация выше $1,300. Меж тем, попытки роста пары евро-доллара вошли в противоречие с ситуацией на рынке облигаций: доходность по десятилетним американским облигациям упала, однако спрэд относительно немецких бумаг достиг внутридневных максимумов.
Возвращаясь к событиям среды, на которые возлагалось столько надежд участниками рынков, мы не без толики ехидства заметим: содержимое спича Бернанки в Конгрессе легко «вычислялось» вечером вторника.
Стало быть, во вторник вечером евро резко подскочил вверх после выступлений представителей ФРС Уильяма Дадли и Джеймса Булларда. Пара евро-доллар торговалась в районе $1,2870 около 18.00 Киева, и после сделанных клерков ФРС заявлений подскочила до $1,2933. Причина еврооптимизма (или баксопессимизма) очевидна: оба представителя ФРС четко высказались против сокращения покупок активов на баланс ФРС.
В этом контексте напомним, что ранее выступавшие представители ФРС либо явно выступали за сокращение темпов QE3, либо просто удовлетворялись констатацией «покращення» ситуации в экономике США, что можно также считать косвенной поддержкой «ястребов».
Меж тем представитель ФРС Буллард в своем выступлении основное внимание уделил ситуации в еврозоне. По его словам, Европа возвращается в рецессию, что приведет «к непрогнозируемым эффектам». Он без обиняков рекомендовал ЕЦБ начать проводить количественное смягчение по образцу ФРС. А относительно политики ФРС Буллард заявил, что «пока инфляция остается низкой, нет причин для сокращения темпов QE». Более того, он считает, что количественное смягчение – лучший инструмент, чтобы избежать «японского сценария» и полагает, что QE без ограничения срока действия «имеет будущее». Буллард де-факто считает, что пока инфляция ниже целевого уровня, центробанки должны «печатать» деньги для поддержки экономики, чтобы избежать дефляционной депрессии, в которой уже 25 лет находится Япония. В этом контексте, думается, наш видеосюжет “Дегустация первых плодов «абэномики»”, вышел весьма кстати.
В свою очередь представитель ФРС Дадли 21 мая заявил следующее: «еще слишком рано, чтобы говорить, как ФРС будет корректировать темпы покупок облигаций», «изменение темпов покупок облигаций зависит от развития ситуации в экономике», «на некотором этапе ситуация на рынке труда позволит свернуть покупки облигаций», «нельзя быть уверенным в том, каков будет следующий шаг ФРС», «я не могу быть уверен, будет ли следующий шаг в сторону увеличения или уменьшения», «есть риск того, что реакция рынков на ужесточение политики будет чрезмерной».
Второй, 22 мая, спич Дадли был откровенно прозрачным и, по всей видимости, предназначался для совсем недогадливых участников рынка: «решение о сокращении темпов QE потребует 3-4 месяца», «сворачивание QE возможно осенью, если экономика покажет улучшение».
Иначе говоря, Дадли озабочен тем, насколько экономика хорошо адаптируется к произошедшему изъятию бюджетного стимулирования экономики (срабатыванию «фискального обрыва»), хотя Буллард отметил, что негативные эффекты секвестра бюджета оказались меньше, чем ожидалось.
Таким образом, фактически оба авторитетных представителя ФРС предлагают подождать и посмотреть еще, как будет развиваться события и заявление Дадли о том, что необходимо еще 3-4 месяца, лишает надежд на то, что сворачивание QE произойдет на ближайшем заседании 19 июня.
И дело здесь еще в том, что Уильям Дадли является главой ФРБ Нью-Йорка и заместителем Бернанки, и его мнение имеет едва ли не решающее значение. Тем более, что, как он заявил, его мнение «в высшей степени синхронизировано»” с мнением Бернанки.
Так что, исходя из вышеизложенного, выступление Бернанки в 17.00 Киева уже не несло никакой интриги, также как и публикация протоколов последнего заседания ФРС в 21.00.
Думается, в свете случившегося, теперь действительное значение имеют только четверговые данные по первым оценкам PMI в еврозоне за май, а также реакция Марио Драги на предупреждение мистера Булларда о том, что ухудшение ситуации в еврозоне потребует более активного смягчения монетарной политики ЕЦБ, которое несомненно приведет к снижению единой валюты.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка достаточно адекватно и своевременно, хотя и не без излишней волатильности после 17.00 Киева.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно равнодушно отреагировали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы в течение 22 мая, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,50/10,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги 22 мая здесь завершились ценами 0,256/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, 21 мая, биды оптового рубля упали на 30 пунктов, офера стали ниже на 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 22-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в среду была «удовлетворительной», повторив «посредственные» результаты понедельника-вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 22 мая в Днепропетровске пытались работать по выросшему с закрытия 21 мая на 5,0 коп. спросу и прибавившему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 22 мая по спросу потеряли 30 пунктов, по предложению снизились на 20 пунктов.
Как и предполагалось, торги безналичным долларом в среду прошли при доминировании «медведей». Тренд рынка развернулся, причем произошло это без особого вмешательства монетарных агрегатов. Разве что небольшое повышение бидов ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo намекало о возможных проблемах с гривневой ликвидностью.
Думается, отечественный валютный рынок просто вступил в очередной этап валютного цикла, характеризуемый если не коррекцией курса доллара, то во всяком случае, относительной стабильностью. Следовательно, можно считать, что упоминавшийся в предыдущих обзорах «либерализм» регулятора, «отпустивший» курс доллара, принес свои плоды: с одной стороны «зелень» перестали приобретать в прежних объемах из-за ее дороговизны, с другой, поднявшиеся цены на тот же долларовый безнал вызвали продажу подорожавшей СКВ.
Мы не исключаем, что последнее повышение цен на наличный доллар достаточно скоро сменится незначительной их коррекцией. К этому располагает текущее настроение на рынке «зеленого» безнала, курс которого по итогам среды потерял 0,3 коп., а также состояние ликвидности.
С застоем в последней, как известно, предполагаемся борьба посредством ценовых дисконтов. Однако, вероятнее всего, рынок наличных вначале должен пройти «чистилище» бокового тренда и уж потом затевать коррекцию.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 23 мая, стартовали с котировок закрытия среды, 22 мая: 8,158/8,162 UAH/USD.
На 10.13 Киева уже реальные котировки на валютном межбанке индицировали рост: 8,159/8,163 UAH/USD в сопровождении «слабой» ликвидности.
К 10.43 «концепция изменилась»: на торгах межбанка котировки «зелени» поползли вниз (8,156/8,159 UAH/USD) на фоне выросших до «нормального» уровня оборотов и доминированием спроса.
На 11.15 цены на «зеленый» безнал сузили спрэд(8,159/8,161 UAH/USD) в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение и ликвидности на «нормальном» уровне.
Около 11.33 на торгах «зеленым» безналом, со слов нашего уважаемого консультанта, матерого валютного дилера коммбанка-«бегемота» - «откровенная скука»: обороты на уровне «так себе», а котировки по сути «топчутся на месте»: 8,1595/8,1610 UAH/USD. Самый настоящий «боковик».
Не исключено, что относительная стабильность курса безналичного доллара и фактическое повторение ею цен суточной давности до полудня четверга вызвана неизменностью ставок по гривневым кредитам overnight рынка Depo, оставшихся на уровне среды: 1,00/1,75% годовых.
Забавно, что боковой по сути тренд на торгах валютного межбанка 23 мая сопровождался упавшими с уровня 27 045,1 млн. грн. к отметке 25 556,0 млн. грн. остатками на транзитных и коррсчетах регулятора.
Сразу пополудни (на 12.08) ситуация на валютном межбанке «ознаменовалась» расширением спрэда (8,155/8,160 UAH/USD), с некоторым креном рынка в сторону «медведей» на фоне очевидного затухания торгов и падения ликвидности.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 23 мая с уровней: доллар – 8,13/8,17 UAH/USD, евро – 10,38/10,62 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 22 мая, курс доллара по спросу не изменился, по предложению прибавил 1,0 коп.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу упал на 4,0 коп., по предложению не изменился.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом 22 мая по спросу и по предложению потерял по 10 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг упало до отметки $1,2830, продолжая рост до $1,2825 к финишу азиатских торгов и дальнейшим ростом до $1,2950 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 23-го показали следующие курсы: доллар – 8,165/8,180 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос не изменился, предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 10,45/10,55 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 22 мая, спрос и предложение потеряли по 5,0 коп.); рубль - 0,256/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение просело на 10 пунктов).
На открытии торгов 23 мая в розничном сегменте было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,165/8,180 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 10,45/10,55 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 22 мая, спрос и предложение стали ниже на 5,0 коп.); рубль - 0,258/0,261 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 20 пунктов, предложение просело на 10 пунктов).
В дебюте торгов 23 мая в оптовом сегменте реальные сделки отсутствовали.
Около 10.53 цены на мелкооптовые и розничные партии наличного доллара «неформальной» ветки рынка наличных родины застоя не изменились (доллар - 8,165/8,180 UAH/USD, евро - 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,256/0,261 UAH/RUB) на фоне инициации торговли мелкими партиями доллара в условиях приблизительного баланса спрос/предложение и «низкой» ликвидности.
К этому часу у оптовиков Днепропетровска при не изменившихся с утра ценах (доллар - 8,165/8,180 UAH/USD, евро - 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,261 UAH/RUB) сохранение тишины по части реальной торговли.
Пополудни, на 12.13 дилеры розницы и мелкого опта рапортовали о пролонгации стартовавшей около 10.50 «двусторонней» торговли долларом с «низкими» оборотами на фоне прежних, не изменившихся с последней ревизии цен: доллар - 8,165/8,180 UAH/USD, евро - 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,256/0,261 UAH/RUB.
Оптовики на указанный час все еще не могли порадовать реальными сделками при старых ценах на «чемоданные» партии валюты: доллар - 8,165/8,180 UAH/USD, евро - 10,45/10,55 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,261 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
