Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
С открытием торгов в Европе в четверг, 12 декабря, евро продолжает консолидироваться под уровнем $1,38. США. К 10.30 Киева курс европейской валюты достиг отметки $1,379. Игроки покупают валюту в надежде на формирование банковского союза 17-ти стран еврозоны.
С начала 2016г. убытки при крахе банков в Европе будут возмещаться за счет держателей их облигаций и крупных вкладчиков. Такова согласованная позиция специалистов Совета Европейского союза и экспертов по экономике из Европарламента, выработанная на прошедшей 11 декабря встрече. Данное соглашение призвано освободить налогоплательщиков от необходимости оплачивать спасение терпящих крах банков.
Если данный законопроект будет одобрен министрами ЕС, то единым ответом на банковские кризисы в рамках Евросоюза станут крупные финансовые потери акционеров и вкладчиков. Подобный закон также станет значимой вехой в процессе реформирования банковского сектора, ставшего причиной экономического кризиса. Подобные меры также будут означать ужесточение экономической политики в рамках ЕС в духе жесткого решения по потерпевшей крах банковской системе Кипра ранее в 2013г. Разрешение банковского кризиса в этой стране произошло за счет средств вкладчиков в нарушение табу, гласящего, что вкладчики не должны страдать от проблем банка.
Если этот проект будет одобрен, будут определены четкие правила по ликвидации банков в любой из 28-ми стран - членов ЕС. На основании этого законопроекта, в случае его принятия, может быть осуществлена более широкая реформа по созданию банковского союза в рамках еврозоны, в которую входят 17 стран - членов ЕС. В рамках банковского союза Европейский центральный банк (ЕЦБ) станет единственным регулятором банковского сектора, прибегая лишь к помощи агентства по ликвидации слабых кредитных учреждений. Банки 17 стран - членов ЕС, входящих в еврозону, располагают необеспеченными облигациями на сумму €860 млрд., €200 млрд. из них приходится на немецкие банки.
Еврокомиссар Мишель Барнье, ответственный за создание текста законопроекта, заявил, что это «значительный шаг по обеспечению того, что налогоплательщики не будут более платить за ошибки банков».
Перспектива принятия нового закона, которое законодатели длительное время откладывали из опасения воздействия на нервы инвесторов и кредитную политику банков, пока не подорвала доверие к банковским облигациям. Вкладчики также не спешат переводить свои сбережения в «безопасные гавани». Тем не менее обкатанная на Кипре процедура банкротства банков выглядит идеальной лишь в теории, да и смысл закона в подмене понятий. На самом деле, когда начался кризис 2008г. ни одно из пострадавших государств не обязано было спасать банки, а произошло это из-за попыток сохранить банковскую систему. Переложить бремя на плечи вкладчиков и кредиторов банков можно, только если они иностранцы.
В теории создание банковского союза для еврозоны звучит оптимистично и евро идет вверх. На практике, чтобы понять силу модели, ее нужно испытать кризисом.
На торгах в четверг евро продолжает рост к доллару седьмую сессию подряд, последний раз столь длительный подъем наблюдался в апреле 2011 года. Участники рынка Forex ждут выступления председателя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги в Европарламенте.
Потенциальные изменения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 17-18 декабря также не отпускают инвесторов, оставаясь важнейшим фоновым факторов торгов.
Кроме того, внимание рынка могут привлечь данные о промышленном производстве в еврозоне. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, промпроизводство в регионе выросло в октябре на 0,3% относительно предыдущего месяца, когда наблюдалось падение на 0,5%.
К 07.15 Киева курс евро составлял $1,3793 против $1,3786 по итогам сессии в Нью-Йорке в среду, когда его стоимость доходила до максимума с 29 октября - $1,3811.
Японская валюта дешевеет. За евро на то же время давали ¥141,51 по сравнению со ¥141,20 накануне. Пара доллар-иена торговалась к 07.15 Киева на уровне ¥102,60 против ¥102,42 в среду.
Евро утром четверга находится в нескольких десятках пунктов от максимума года ($1,3793 на 06.00 Киева). Пятую неделю подряд на единую валюту чувствуется усиление спроса на фоне выхода из кризиса южных стран еврозоны. В подтверждение этого процесса агентство Moody's изменило прогноз по рейтингам всех испанских регионов на «стабильный» с «негативного».
Причинами для пересмотра прогноза стали изменение Moody's 4 декабря прогноза по суверенному рейтингу Испании Ваа3 на «стабильный» и сильная корреляция между кредитными рисками субъектов и испанского центрального правительства, обусловленная макроэкономическими связями, институциональными факторами и условиями финансового рынка. При этом агентство подтвердило рейтинги каждого из субсуверенных эмитентов Испании.
Эксперты Moody's полагают, что среднесрочные экономические перспективы Испании улучшаются, что и выразилось в упомянутом пересмотре прогноза по рейтингу страны Ваа3 на «стабильный». Это приведет к постепенному росту налоговых доходов и увеличению объемов финансовых потоков, направляемых центральным правительством в регионы в целях уравновешения их бюджетов. Вместе с тем эксперты полагают, что, несмотря на постепенное улучшение денежно-налогового положения регионов Испании, показатели регионального долга будут расти вплоть до 2015г., после чего они начнут сокращаться.
Правительство в Мадриде предоставляет значительную поддержку ликвидностью региональным бюджетам. Это говорит о том, что центральное правительство намерено расширять существующие механизмы предоставления ликвидности до тех пор, пока финансовое давление на региональные бюджеты не начнет ослабевать, полагают эксперты Moody's. Также они обратили внимание на то, что Министерство финансов Испании финансирует рынки под значительно более низкую процентную ставку, что имеет прямые позитивные последствия при предоставлении правительственных займов регионам.
Хорошие новости об укреплении экономики Испании стали очередным поводом для роста евро. Он заметно прибавил в цене в последние дни, и вряд ли рост на этом остановится. Рынок нацелен вывести евро на новые максимумы еще до конца года и придерживается этой стратегии.
Стоимость драгметаллов по итогам торгов в среду, 11 декабря, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1253,3 за унцию (-0,77%), серебро - $20,4 за унцию (-0,64%), платину - $1389 за унцию (-0,51%), палладий - $740 за унцию (-0,54%).
Золото торгуется на недельном максимуме - выше $1250 за унцию, в то время как серебро впервые с начала месяца превысило уровень $20 за унцию. Основным поводом для роста котировок драгметаллов, вне всякого сомнения, стала активность по покрытию коротких позиций спекулятивными инвесторами: число таких позиций незадолго до этого достигло рекордного максимума, отмечают эксперты Commerzbank. Между тем среди членов ФРС США все громче звучат призывы к началу сокращения программы валютного стимулирования в ближайшем будущем. Из опрошенных аналитиков 34% ожидают, что ФРС объявит о таком шаге еще до конца декабря, так что заседания американского регулятора на следующей неделе все ждут с нетерпением. Вопрос о сокращении программы выкупа активов дамокловым мечом висит над рынком сырья в целом и золота в частности. Более ясная картина того, какие шаги предпримет ФРС, может расчистить ценам дорогу вверх, считают аналитики Commerzbank.
Фьючерсы на золото в среду отступили от трехнедельного максимума, закрывшись с понижением в первый раз за три сессии, так как сделка по бюджету в США помогла снизить инвестиционный спрос на драгоценный металл.
Демократы и республиканцы в Конгрессе США достигли соглашения по госбюджету сроком на два года, предотвратив очередное закрытие федерального правительства 15 января. Сделка сокращает дефицит и расходы, но отменяет действовавший с марта автоматический секвестр госбюджета. Позитивные данные по дефициту бюджета США также негативно повлияли на золото. В ноябре дефицит составил $135 миллиардов против $92 миллиардов в октябре. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали показатель на уровне $145 миллиардов. Цена на драгметалл продолжает оставаться под давлением перед заседанием Комитета по открытым рынкам США и решением Федрезерва по сокращению стимулирования экономики.
«В общем и целом цены на золото могут сократиться, если Федрезерв решил не сокращать объемы программы QE3 в этом месяце», - заявил аналитик трейдерской группы GFT Markets Фавад Разакзада, которого цитирует агентство MarketWatch. «Общее мнение состоит в том, что цены на золото будут находиться под давлением возобновленных продаж, если ФРС на деле решит начать сужение в этом месяце», - сказал Фавад Разакзада, технический аналитик Forex.com. – «Я, однако, не думаю, что золото обязательно покажет сильное снижение, так как мы не знаем масштабов сужения и что небольшое сужение уже учтено ценами в любом случае. И в целом, не важно, начнется ли сужение на следующей неделе или в одном из месяцев в течение первого квартала. На самом деле, некоторые утверждают, что если увеличение объемов QE не увеличило цены на золото, то почему тогда сокращение программы должно подорвать цены сейчас?».
В четверг, 12 декабря, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1254,13 за унцию (-0,24%), серебро - $20,3 за унцию (-0,28%), платину - $1385,83 за унцию (+0,4%), палладий - $737,25 за унцию (-0,18%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1,3808, максимальной за последние шесть недель, рост курса наблюдается седьмой день подряд. Курс евро/фунт вырос в течение дня почти на 70 пунктов и достиг уровня £0,8429. Поддержку курсу евро оказывает рост краткосрочных процентных ставок на европейском денежном рынке. Дилеры отмечают, что укреплению курса евро способствуют также спекуляции относительно того, что ЕЦБ не планирует дальнейшее снижение процентных ставок, несмотря на низкий уровень инфляции в регионе.
Курс доллар/йена опустился до отметки ¥102,15, что почти на 80 пунктов ниже максимума среды. Давление на курс доллара оказывает нынешнее падение котировок на американских фондовых рынках.
Снижение котировок на фондовых рынках способствует также закрытию длинных позиций по рисковым инструментам. Таким примером является курс австралийский доллар/доллар США, который упал до отметки $0,9044, что более чем на 100 пунктов ниже максимума среды.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 12 декабря повысился на 2,03 коп. и составил 32,7518 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанковском валютном рынке после роста во вторник на 6,4 коп., в среду вырос на 1,7 коп. до уровня 8,2680 UAH/USD.
Об этом сообщили участники валютного рынка. Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 8,2550/8,2750 UAH/USD, и к 11.00 курс составил 8,2570/8,2760 UAH/USD. В 13.00 цены поднялись до 8,2600/8,2710 UAH/USD и на момент закрытия торговой сессии вышли на 8,2670/8,2820 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 8,2680 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил, но его верный «вассал» Ощадбанк продавал доллары по 8,2650 UAH/USD.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 2,71% с 8,050 UAH/USD до 8,2680 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 11 декабря гривна overnight котировалась банками по 8,00/13,00%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8,00/15,00% и USD: 4,25/6,25%.
Сохранением «бычьего» тренда на торгах валютного межбанка «в степях Украины» безналичный доллар обязан пролонгации роста гривневой ликвидности (подробности чуть ниже), а замедлением курсового привеса (1,7 коп. против 6,4 коп. во вторник), участию в сессии верного «вассала» регулятора с «неформальной» долларовой интервенцией, текущей относительной дороговизной «американца», остужающей «горячие рогатые головы» и, натурально, обострившимся проблемам в бюджете-2013 на «гашение» которых была направлена значительная часть выросшей гривневой ликвидности. Хроники торгов безналичным долларом характеризуются попыткой роста уже на старте сессии, однако, после 11.10 наблюдается плавная коррекцию, динамика которой нарастает около 11.50. Полагаю, именно в это время Ощадбанк и провел точеные интервенции, которые, кстати, на фоне появившихся «рыночных» оферов мало кто из дилеров заметил. «Переварив» «вассальные» «диетические» вбрасывания «зелени», рынок уже в условиях спавшей ликвидности вернулся к росту, завершив торги уровнями 8,2670/8,2820 UAH/USD.
А сейчас пара вышеобещанных слов о росте гривневого ресурса.
Прежде всего, об этом дали понять упавшие с уровня 16,67/23,33% к отметке 8,00/13,00% годовых ставки по гривневому межбанковскому кредитованию overnight рынка Depo.
Во-вторых, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора выросли с уровня 22 172,7 млн. грн. к отметке 24 726,8 млн. грн.
Наконец, в-третьих, в рамках мероприятий по регулированию банковской ликвидности, НБУ 10-го и 11-го декабря рефинансировал (по нашим данным, Ощадбанк) на сумму 947,4 и 948,4 млн. грн. Предполагалось, что эти деньги пойдут на выплату жалованья бюджетникам, хотя, как говорится в подобных случаях, «возможны варианты». В этом контексте мы не исключаем, что предыдущий рефинанс от 09.12 на 1054,6 млн. грн. был конвертирован в доллары на предыдущей, часть из которых и была использована в эту среду «вассалом» в его интервенциях по 8,265 UAH/USD на межбанке.
О том, что объем ощадбанковских «заливок» «зелени» 11-го был ограниченным, свидетельствует динамика «брутто»-ликвидности торгов среды.
В частности, по сравнению с сессией 10 декабря, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) в среду, 11-го вырос, приподнявшись с уровня $1393,7 млн. к отметке $1573,8 млн., такая же судьба ждала объем продажи долларов США, который, поднялся с уровня $1056,3 млн. к отметке $1257,7 млн.
Динамика роста оборотов не впечатляет, хотя, думается, ее положительность с одной стороны «проистекает» из вышеупомянутого участия в торга Ощадбанка, а также известного факта: менее выраженный «бычий» тренд способствует росту ликвидности.
К сожалению, эта «формула» не сработала на рынке наличных родины застоя, где внутридневная коррекция цен на местной «неформальной» ветке «налички» (2,0 коп. по обеим позициям доллара) отнюдь не привела к «откровениям» на участке ликвидности. Впрочем, сей феномен наблюдался не везде. В частности, на рынке наличных столицы внутридневная стабильность обеих позиций «неформального» оптового доллара обеспечила довольно приличный итоговый результат по среде…
Впрочем, по порядку.
Торги 11 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,28/8,33 UAH/USD, евро – 11,40/11,49 UAH/EUR, рубль – 0,252/0,256 UAH/RUB.
В течение среды биды и офера розничного доллара потеряли по 2,0 коп.
По сравнению с закрытием вторника спрос и предложение розничного доллара выросли на 1,0 коп.
С известными оговорками торги среды в розничном сегменте «неформальной» ветки днепропетровской «налички» повторили сюжет вторничной сессии: стартовав с более высоких цен, дилеры родины застоя пополудни их дисконтировали на 2,0 коп. Мероприятие «проистекало» из очевидного замедления девальвационного процесса гривны на межбанке а также по причине плачевного состояния дел с оборотами.
Ревизия цен по «зеленой» рознице видимого «покращення» не принесла: итоговая ликвидность торгов 11-го в условиях приблизительного баланса спрос/предложение, как и накануне. заслужила от дилеров сегмента «тройку», повторив сомнительный «успех» предыдущих трех сессий.
Те же слова комментария годятся и в отношении оптового сегмента днепропетровской «налички», торги среды в котором завершились ценами 8,28/8,33 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневные двухкопеечные потери по обеим позициям, с другой, по сравнению с закрытием вторника биды и офера оптового доллара выросли на 1,0 коп.
Как и в рознице, по итогам торгов 11-го оптовики родины застоя констатировали сохранение наметившегося 06-го регресса, давшее основание дилерам сегмента поставить по итогам нынешней сессии «тройку с минусом», повторив столь неприглядные результаты пятницы-вторника.
Подобно рознице, днепропетровский опт пытался работать доллар «в обе стороны», но получалось это неважно. Хотя оптовики и совершили полудни ревизию своих цен, дисконтировав обе позиции, дивидендов это не принесло.
Остается резюмировать очевидное: рынок наличных достаточно осторожно идет вослед тренду валютного межбанка, стараясь оптимизировать котировками далекую от совершенства ликвидность. В течение вторника-среды безналичный доллар «потяжелел» на 8,1 коп., а наличная «зелень» «по-днепропетровски» за это время прибавили лишь по три копейки по обеим позициям.
Тем временем, оптовый евронал завершил торги среды уровнями 11,38/11,48 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов на фоне копеечной потери оферов.
По сравнению с закрытием 10 декабря, биды единой евровалюты поднялись на 2,0 коп., офера прибавили 1,0 коп.
Поскольку в течение среды обе позиции оптового доллара заметно теряли в цене, рискнем предположить, что итоговая внутридневная стабильность пары евро-гривня могла стать результатом взаимной компенсации противоположных тенденций пар доллар-гривня «в степях Украины» и евро-доллар «в миру».
Мы навестим планетарный форекс, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,3759 к отметке $1,3792, став «тяжелее», таким образом, на «скромные» 33 пункта.
Думаю, этого «привеса» вполне достаточно для компенсации внутридневной коррекции пары доллар-гривня на рынке наличных Днепропетровска.
Впрочем, несмотря на это прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем, попытавшись в динамике остальных валютных элит обнаружить связь с изменениями настроения пары евро-доллар.
Стало быть, стартовав на азиатской сессии среды с уровня $1,3768, пара евро-доллар уже около 05.00 оказалась в локальной «яме» ($1,3748), выходя из которой включилась в затяжное и до 16.00 плавное ралли, лишь единожды прерванное локальной «черной свечой» около 1.05, когда евро на мгновение коснулся $1,3745.
С 16.00 «вечер перестал быть томным»: пара евро-доллар одномоментно подскочила до $1,3795, однако выросшая «параллельно» волатильность спровоцировала около 17.25 провал до $1,3767, выбираясь из которого, единая валюта затеяла повторное ралли. В результате, удовлетворив свои амбиции пробитием вверх уровня $1,3800 и касания отметки $1,3807, которое произошло около 19.20 Киева, евро растерял вой «бычий» энтузиазм, инициировав «усталую» коррекцию, которая привела единую валюту к 1,3792 на 21.24 Киева. Случившееся, полагаю, продемонстрировало недостаточность «бычьих» потенций у единой валюты, а повторение в течение двух суток двух вершин, думаю, дает основание ожидать в обозримом будущем существенного снижения пары евро-доллар…
Впрочем, это уже другая история, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
С открытием торгов в Европе в среду, 11 декабря, евро торгуется волатильно, однако все же пользуется устойчивым спросом. К 11.00 Киева его курс достиг отметки $1,377. Единая валюта находится у максимума года, и сбросить ее с этой высоты пока не может ни смягчение политики ЕЦБ, ни слабая статистика по Германии.
Потребительские цены в Германии в ноябре 2013г., по окончательным данным, в годовом исчислении выросли на 1,3%. Такие данные опубликовала Федеральная статистическая служба страны. Результат совпал с прогнозом аналитиков. В месячном исчислении потребительские цены в Германии в ноябре выросли на 0,2%. Окончательные данные о потребительских ценах полностью совпали с предварительными, опубликованными 28 ноября с.г. В октябре 2013г. инфляция в Германии составила 1,2% в годовом исчислении, как и сообщалось ранее. В месячном исчислении потребительские цены в октябре снизились на 0,2%, что совпало с предыдущей оценкой. Медленный рост потребительских цен в Германии говорит о слабости экономики страны, и это на фоне высокого курса евро. Получается, даже сверхдорогая европейская валюта и высокий уровень занятости не могут заставить немецких потребителей тратить больше, а значит, производители не могут опереться на внутренний спрос. При этом завышенный курс евро делает европейские товары менее конкурентоспособными на внешних рынках.
Спустя полтора часа ситуация существенно не изменилась.
Курс евро/доллар после резких колебаний на европейской сессии к 13.45 Киева установился вблизи максимального за среду уровня $1,3775. Активность инвесторов на рынке форекс находится на низком уровне. Поддержку курсу евро оказывает повышение фондовых индексов Европы . Также стоит отметить сложную ситуацию с ликвидностью на европейском денежном рынке.
К концу года банки стараются уменьшить объемы кредитов друг другу. Также говорят о том, что европейские банки стараются аккумулировать свои средства в преддверии обзора ЕЦБ о качестве активов банков.
10-го в Конгрессе США были достигнуты договоренности относительно бюджетных расходов, которые позволят не допустить приостановление работы правительства страны 15 января 2014 года.
Считается, что это может повлиять на то, что руководство ФРС США начнет процесс сворачивания программы по покупке облигаций раньше, чем это ожидалось.
11-го наблюдается закрытие длинных позиций по фунту. Курс фунт/доллар упал до уровня $1,6366. Курс евро/фунт вырос до отметки £0,8410.
После выхода из консолидации в течение дня пара евро-доллар приблизилась и ситуативной «превзошла» уровень $1,3800, но в результате он снова устоял и пара снизилась в течение американской сессии. Темп роста снизился, и на часовом графике образовалась «медвежья» дивергенция между максимумами пары и максимумами RSI, а также максимумами гистограммы MACD. В отсутствии значимых новостей в США в среду, преодолением $1,3800 кажется маловероятным. Трендом, тем не менее, остается рост пары. Важными уровнями поддержки, прорыв которых может изменить картину, можно рассматривать $1,3740 и $1,3680. Сильного сопротивления можно ожидать на $1,3830/40
Полагаю, тем не менее, что, хотя фундаментальные факторы, в частности разница в экономической активности в США и Европе, дают повод ожидать возобновления масштабного нисходящего тренда пары евро-доллар в следующем году, пока «евробыки» торжествуют. Преградой на пути выше остается сопротивление в районе $1,3830, но тон торгов остается приподнятым, и прорыв выше, обеспечив очередное улучшение в технической картине, откроет дорогу к свежим максимумам в районе $1,39/$1,41. Полагаю, текущему росту пары евро-доллар способствуют сезонные факторы, а также игры спекулянтов, однако с новым годом эта поддержка сойдет на нет. Мы сохраняем прогноз на конец I квартала 2014 года на уровне $1,27 и на уровне $1,25 на конец второго. Итак, евро 11-го продолжил рост, временно превысив отметку $1,38 и реагируя исключительно на позитивную информацию. Вместе с тем к прежним драйверам роста добавился еще один, игнорировать который не годится.
Напомню, приток капитала, положительное сальдо внешней торговли, нежелание ЕЦБ и дальше ослаблять денежно-кредитную политику, а также сильные индикаторы по экономике Германии, стали главными движущими силами нынешнего восходящего тренда по единой европейской валюте. Нынче к ним можно смело добавить недостаток ликвидности в банковской системе еврозоны. В частности, в конце ноября ставка EONIA, характеризующая спрос на наиболее «короткие» ресурсы, взлетела к отметке 0,3%, максимальной с середины 2012 года. Пики в конце каждого месяца являются обычным явлением в связи с повышенной потребностью в ликвидности, используемой для регулирования балансов банковских институтов, однако декабрьские значения EONIA находятся выше отметки 0,12%, чего также не наблюдалось с прошлого года. Одной из причин недостатка ликвидности на денежном рынке стал возврат банками еврозоны ресурсов, полученных от проведения LTRO, в результате чего в январе-ноябре 2013 года баланс ЕЦБ сократился на 8%, в то время как баланс ФРС продолжал увеличиваться.
Кроме того, спрос на евро растет в связи с нежеланием ЕЦБ и дальше ослаблять монетарную политику в условиях, когда к концу года банковские институты традиционно снижают активность в сфере кредитования. В отличие от евро, предпочитающего игнорировать негатив, доллар США, напротив, не реагирует на позитивную информацию. В частности, быстрое решение бюджетных проблем законодателями США и выступления представителей ФРС в пользу сворачивания QE уже в декабре текущего года практически не отразились на котировках американской валюты. Глава ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил, что Федеральный резерв накопил достаточно сильных макроэкономических данных, чтобы начать сокращать масштаб программы. Глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер отметил, что нынешний экономический рост в США обусловлен в основном увеличением производительности и численности населения, а в таких условиях программа количественного смягчения малоэффективна. Затраты на нее выше, чем результаты, которые она дает.
Думается, отсутствие реакции доллара на сильный фундамент и «ястребиную» риторику представителей ФРС говорит о том, что сворачивание QE в декабре уже частично учтено в котировках и если FOMC на него не пойдет, это станет мощным драйвером дальнейшего падения доллара, вероятный «аванс» которого мы в эту среду имели удовольствие наблюдать. Вместе с тем недостаток ликвидности на денежном рынке еврозоны способен стать основанием для запуска ЕЦБ нового LTRO в начале 2014 года, поэтому текущий рост пары евро-доллар может быть ограничен ближайшими окрестностями $1,3800.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка достаточно сообразно, слегка «понервничав» после 17.00 Киева.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса вполне адекватно «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 11 декабря констатировали внутридневную стабильность бидов и копеечное снижение оферов этой СКВ: 11,40/11,49 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, и на сей раз вел себя «консервативно», ограничившись в течение среды симметричным расширением спреда: снизив на 10 пунктов биды и на столько же приподняв офера.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя 11 декабря завершились ценами 0,252/0,256 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды стали выше на 10 пунктов, офера рубля прибавили 20 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 11-го была «предельно низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду оказалась на уровне «ниже удовлетворительного», повторив аналогичные показатели понедельника-вторника, 09-10 декабря. Вероятная причина – динамичная смена тренда с «медвежьего» на «бычий», которая, как гласит традиция, сопровождается падением оборотов.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 11 декабря пытались работать по выросшему с закрытия вторника на 2,0 коп. спросу и прибавившему 1,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 11 декабря по спросу и по предложению прибавили по 10 пунктов.
Торги среды по безналичному доллару на отечественном межбанковском валютном рынке констатировали пролонгацию инициированного накануне «бычьего» тренда, однако темпы роста котировок доллара замедлились. «Бычья» эйфория пошла на спад, а на сессии после первых минут безоговорочного доминирования спроса, появились офера: игроки, воспользовавшись «ситуативной» приподнятостью цен, реализовывали доллар ради гривни. Не обошлось без «точеных» «неформальных» интервенций Ощадбанка.
Полагаю, продолжение, хотя и с более низкой динамикой роста курса безналичного доллара стало следствием очередного «вбрасывания» на отечественный финансовый рынок порции свежей гривни, что подтверждалось снижением цен на «ночную» гривню а также ростом гривневых остатков на транзитных и коррсчетах регулятора.
Кроме того, в среду стало известно об очередном рефинансировании НБУ своих младших коллег: 10-го на 947,4 млн. грн., 11-го – на 948,4 млн. грн.
Замедление динамики роста цены безналичного доллара на фоне пролонгации наращивания гривневой ликвидности, полагаю, поясняется дефицитом гривневого ресурса в бюджетных организациях: людям надо платить жалованье. Поэтому и случился вышеупомянутый целевой рефинанс со стороны Институтской. Следовательно, большая часть этой свеженапечатанной гривни миновала торги межбанка, несколько ограничивая «бычьи» амбиции игроков.
В этом контексте, полагаю, уместно предположить очевидное стремление валютного межбанка к саморегулированию. С одной стороны стараниями роста гривневого ресурса рынок сохраняет «бычий» тренд, с другой сам факт подорожания доллара ограничивает спрос на «американца» чисто по рыночным мотивам.
Рискнем предположить сохранение текущего настроения на межбанковском валютном рынке, в очередной раз посетовав о том, что финансовые власти просто струсили, не попытавшись отойти от вульгарного транжирства золотовалютных резервов или включение в игру приемом махрового монетаризма, дав возможность рынку попытаться самому сложить более менее реальную цену доллара. Впрочем, дальнейшее развитие событий на межбанке и около него прояснит ситуацию и подтвердит или опровергнет вышесказанное.
Замедление подорожание «зелени» на валютном межбанке и постепенный дрейф его в направлении относительной стабильности, полагаю, должен приоткрыть шлюз ликвидности на рынке наличных, где последние смены тренда на межбанке уронили обороты на фоне тревог пугливых клиентов «налички». Относительное спокойствие межбанка, думается, может дать старт более интенсивному валютообменному процессу на рынке наличных. Может быть, даже на текущей неделе. Пример рынка наличной валюты мятежного Киева в эту среду дает основания для оптимизма.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 12 декабря, стартовали с котировок закрытия среды, 11 декабря: 8,267/8,282 UAH/USD.
Эти уровни (8,267/8,282 UAH/USD) маячили на мониторах дилинга в сопровождении абсолютной тишины и отсутствия всяких «телодвижении» на рынке безналичного доллара очень недолго: до 10.05, когда цены предприняли попытки роста до 8,26/8,29 UAH/USD. Впрочем, потом поклонники широкого спреда куда-то разбежались.
Около 10.45 они же появились снова с реальными уровнями 8,275/8,285 UAH/USD.
К 11.32 котировки безналичного «американца» на торгах межбанка немного (до 8,270/8,280 UAH/USD) просели в сопровождении доминирования спроса. «Вроде самотеком, без Ощадбанка»,— высказал предположение наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 11.45 безналичный доллар «передумал» корректироваться, возобновив рост: 8,275/8,282 UAH/USD. «Мы передумали падать, решив играть на повышение»,— заметил наш гуру, добавив, что «смена концепции» сопровождалась «неплохими» оборотами.
Доминирование на межбанковском рынке «зеленых быков», полагаю, кроме иных причин, пояснялось пролонгацией роста гривневой ликвидности на отечественных финансах. В частности. об этом говорили просевшие с уровня 8,00/13,00% к отметке 4,33/8,00% годовых ставки гривневых межбанковских кредитов overnight рынка Depo.
Впрочем, второй индикатор, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора показал снижение с уровня 24 726,8 млн. грн. к отметке 23 439,3 млн. грн. Цифра, однако, довольно высокая, что, вероятно и предопределило рост курса доллара на киевский полдень (12.07) до 8,280/8,295 UAH/USD. «Работаем по вчерашнему сценарию, продавцов фактически нет»,— прокомментировал ситуацию наш гуру.
Около 12.31 Киева традиционным подскоком неживого кота (8,283/8,293 UAH/USD) реальная часть торгов по безналичному доллару в среду приказала долго жить в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 12 декабря с уровней: доллар – 8,225/8,275 UAH/USD, евро – 11,35/11,60 UAH/EUR, рубль – 0,251/0,257 UAH/RUB.
По сравнению с открытием 11 декабря, курс доллара по спросу вырос на 1,5 коп., по предложению прибавил 1,0 коп.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению вырос на 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом 11 декабря по спросу не изменился, по оферам прибавил 10 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг выросло до отметки $1,3787, слегка опустившись до $1,3783 к финишу азиатских торгов и дальнейшим снижением до $1,3785 на открытии европейской сессии.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 12-го показал следующие курсы: доллар – 8,30/8,35 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились); евро – 11,43/11,54 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 11 декабря, спрос вырос на 3,0 коп., предложение стало выше на 4,0 коп.); рубль - 0,253/0,256 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, офера прибавили 10 пунктов).
На открытии торгов 12 декабря в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду стартовал с уровней: доллар – 8,30/8,35 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение не изменились); евро – 11,43/11,54 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 11 декабря, спрос вырос на 3,0 коп., предложение стало выше на 4,0 коп.); рубль - 0,253/0,256 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, офера прибавили 10 пунктов).
В дебюте торгов 12 декабря в оптовом сегменте наблюдалась тишина — реальные сделки отсутствовали.
К 12.00 дилеры розницы и мелкого опта «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска доложили об отсутствии перемен в действующих ценах на доллар: доллар - 8,30/8,35 UAH/USD, евро 11,43/11,53 UAH/EUR, рубль - 0,253/0,256 UAH/RUB. Ликвидность стартовавшей торговли долларом в условиях приблизительного баланса спрос/предложение оставалась на предельно низком уровне.
Оптовики Днепра на указанный час также сообщили о старых ценах: доллар - 8,30/8,35 UAH/USD, евро 11,43/11,54 UAH/EUR, рубль - 0,253/0,256 UAH/RUB. Однако, в отличие от розницы, здесь было тихо.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
