Итоги: Валюта 29.06.17

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: Чет 29 чер, 2017 12:30

Итоги: Валюта 29.06.17

Золото растет в цене в четверг утром на фоне дешевеющей американской валюты.

По состоянию на 08.45 Киева цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на $3, или на 0,24% - до $1252,10 за унцию.

Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро росла на 0,59% - до $16,89 за унцию.

При этом индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) уменьшался на 0,15%, до 95,89 пункта.


Удешевление доллара связано с комментариями представителей ряда мировых центробанков о том, что они могут повысить процентные ставки.

Глава Банка Англии Марк Карни в среду заявил, что вероятность повышения ставки в Великобритании может увеличиться в ближайшие месяцы.

А глава ЕЦБ Марио Драги отметил признаки восстановления экономики зоны евро и ускорение темпов ее роста.

Повышение ставок приведет к росту курсов национальных валют этих стран, что негативно повлияет на доллар. Ослабление доллара, как правило, положительно отражается на цене золота, делая покупку драгметалла дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой.

Курс доллара к мировым валютам замедлил снижение утром в четверг после достижения минимальных отметок с 4 октября 2016 года на фоне «ястребиных» комментариев глав Банка Англии и ЕЦБ.

По состоянию на 08.45 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,12%, до 95,90 пункта, ранее он достигал отметки в 95,76 пункта, что стало наименьшим значением с 4 октября 2016 года.

Курс евро к доллару рос до $1,1399 за евро с $1,1378 за евро на предыдущем закрытии, ранее в ходе торгов он поднимался до уровня в $1,1419, что является самым большим значением с 24 июня 2016 года.

Курс доллара к иене опускался до ¥112,25 за доллар со ¥112,29 на прошлых торгах.

Ослабление американской валюты связано с тем, что инвесторы осознали, другие центробанки, кроме ФРС США, могут также рассматривать повышение ставок.

Так, многих трейдеров удивили слова главы Банка Англии Марка Карни, который в среду заявил, что вероятность повышения процентной ставки в Великобритании может вырасти в ближайшие месяцы, это будет зависеть от роста бизнес-инвестиций в стране.

Кроме того, во вторник глава ЕЦБ Марио Драги заявил о явных признаках восстановления экономики зоны евро и отметил ускорение темпов роста. В то же время ЕЦБ необходимо соблюдать осторожность при решении вопросов, касающихся изменения монетарной политики, сказал Драги.

«Поддержанное сильным профицитом текущих счетов и на контрасте с ФРС, которая может сделать паузу в повышении ставок на некоторое время, евро, вероятно идет к планке в $1,5-1,6 за евро», - таково мнение валютного стратега Westpac Шона Сэллоу.


Цены на золото закончили торги ростом в среду, так как доллар продолжил свое снижение, но рост на фондовом рынке США и доходность казначейских облигаций способствовали ограничению потенциала металла.

По итогам торгов на СОМЕХ золото с поставкой в августе выросло на 2,20 доллара, или 0,2%, до $1 249,10 за унцию, а сентябрьское серебро выросло на 14 центов, или на 0,8%, до $16,791 за унцию.

Лукман Отунуга, аналитик FXTM, заявил, что золото, вероятно, останется поддержанным «с постоянной неопределенностью Brexit и политическим риском в Вашингтоне».

Индекс доллара США USDX снизился на 0,4% до 96,02 пунктов.
Слабость доллара обеспечила лишь скромную поддержку золота, которое на этой неделе выросло на 0,6%.

Ослабление доллара было частично компенсировано ростом на фондовом рынке США в среду.

«С одной стороны, более слабый доллар и более низкие фондовые рынки поддерживают цены на золото. С другой стороны, скромный рост реальных доходностей бумаг США и ожиданий изменений в денежно-кредитной политике впереди - негативные силы для золота, поскольку инвесторы найдут золото менее привлекательным в качестве инвестиционного актива, потому что золото не выплачивает проценты», - сказала Жоржет Боле, аналитик по драгоценным металлам в ABN Amro.

«В результате этих компенсирующих сил цены на золото в настоящее время торгуются вблизи нашего прогноза на конец квартала на $1250 за унцию», - сказала она.


Октябрьская платина выросла на $3,30, или 0,4%, до $924,20 за унцию, а сентябрьский палладий упал на $3,75, или 0,4%, до $854,60 за унцию.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch отмечают, что во вторник пара евро-доллар выросла на 1,4%.
«Для сравнения: 3 июня 2016 года евро-доллар выросла на 1,94% после разочаровывающих данных из США по NFP. Однако на этот раз ралли было вызвано комментариями Марио Драги и, по-видимому, не подкреплено комментариями председателя ФРС Джанет Йеллен.

Евро-доллар теперь торгуется выше максимума, достигнутого в ходе президентских выборов в 2016 году в США. Консолидация между $1,11-1,13 изначально показала, что эта тенденция продолжает расти», - утверждает BofAML.
BofAML указывает на уровни поддержки для евро-доллар около $1,1280, $1,1195 и уровни сопротивления около $1,1425, $1,1535.

В BTMU отмечают, что наиболее распространенный вопрос, поставленный рынком, состоял в том, соответствуют ли комментарии президента ЕЦБ Драги с 1,2%-ным всплеском пары евро-доллар.

«Мы решили подчеркнуть тот факт, что наш индекс волатильности G10 FX снизился более чем на одно стандартное отклонение от среднего значения, достигнутого в 1999 году, и, возможно, резкий рост евро был скорее отражением позиционирования с участниками рынка», - утверждает BTMU.

«Низкая волатильность и спокойные рыночные условия приводят к самоуспокоенности и могут вылиться в нестандартные перемещения относительно фундаментального объяснения движения», - указывают в BTMU.

Представители Евроцентробанка заявили о том, что инвесторы «неверно интерпретировали» комментарии главы ЕЦБ Марио Драги, тем самым попытавшись «успокоить» рынки после резкого укрепления котировок евро на фоне появившихся ожиданий ужесточения монетарной политики ЕЦБ.

27 июня, во вторник, президент ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении на банковском форуме, организованном ЕЦБ в португальском г. Синтра, заявил о возможности корректировки параметров политики центробанка в дальнейшем.

Многие участники финансовых рынков восприняли данное заявление как переход ЕЦБ к более «жесткой» риторике и подготовке к ужесточению монетарной политики в дальнейшем.
На этом фоне в среду, 28 июня, котировки евро выросли до своих наиболее высоких значений с 2016 г.
Однако подобный всплеск волатильности и изменение ожиданий относительно монетарной политики, по всей видимости, пришлись не по вкусу чиновникам ЕЦБ. Представители центробанка попытались предпринять «вербальную интервенцию», заявив о том, что якобы рынки «неверно интерпретировали» комментарии Марио Драги.

В комментариях агентству Reuters чиновники ЕЦБ на условиях анонимности заявили о том, что заявления Драги предполагали допущение периода низкой инфляции в еврозоне дальнейшем, а не ужесточение монетарной политики ЕЦБ. Как заявили анонимные представители ЕЦБ: «Рынок не принял во внимание оговорки в речи Драги».
Тем не менее, судя по реакции валютного рынка, анонимная «вербальная интервенция» со стороны ЕЦБ не увенчалась успехом. После непродолжительного снижения на фоне заявлений о том, что «Драги не так поняли», курс евро продолжил укрепляться.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 29 июня понизился на 45,60 коп. и составил 59,0855 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке, понизившийся в понедельник относительно доллара на 0,55 коп., на торгах вторника потерял 4,35 коп., оказавшись на уровне 26,0801 UAH/USD.

Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 27 июня с уровней предыдущего закрытия 26,06/26,08 UAH/USD виртуально, без сделок.

Около 10.28 цена «американца», став «реальной», немного снизилась, консолидировавшись на отметке 26,055/26,085, а спустя 29 минут, сузила спред до 26,06/26,07 UAH/USD на фоне ситуативного равновесия покупок и продаж.

С 11.10, определившись с трендом, безналичный доллар на межбанке инициировал рост: 26,07/26,08 UAH/USD.
К 11.30 цена «американца» на межбанке, сохранив «бычью» динамику, поднялась к 26,085-090/26,10-11 UAH/USD.

Около полудня, по состоянию на 11.56 доллар приостановил свой рост, оказавшись стараниями появившихся оферов на отметке 26,085/26,105 UAH/USD.

В 13.00 уровнями 26,08/26,10 UAH/USD завершилась реальная часть «зеленой» сессии межбанка.
Эти уровни были действующими до 14.00 Киева, после чего стартовала коррекция, уронившая «американец» к 26,060/26,085 UAH/USD, где он пребывал до 15.40.

Перед закрытием торгов на межбанке появился штатный кот Рыжик с его «фирменным» предфинишным подскоком по более значимым бидам: 26,065/26,080 UAH/USD.
На этой цифре финишировала вторничная сессия «зеленого» сектора межбанка.

Большинство сделок на межбанке во вторник, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,0801 UAH/USD.

Комментарии отечественных банкиров о значительном влиянии на ход вторничной сессии межбанка вирусной атаки, думаю, 27-го несколько преувеличены.

С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 4,09% с 27,1909 UAH/USD до 26,0801 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.

В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.

За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.

В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.

На Depo рынке 27 июня гривна overnight котировалась банками по 10,50/11,50% годовых (после 15.10 Киева - 10,58/11,58% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.

Случившийся во вторник четвертый подряд отскок курса безналичного доллара, по всей видимости, стал следствием нескольких обстоятельств.

Во-первых, по прежнему в должном объеме отсутствует предложение обязательной к продаже на межбанке части экспортной выручки.

Во-вторых, на стороне «зеленых быков» валютного межбанка была пролонгация «порционной» компенсации НДС в гривне экспортерам, стартовавшая еще 23 июня.
Это обрезало «необязательные» продажи доллара на межбанке экспортерами ради дефицитной в бюджетный период гривни.

В-третьих, мы не исключаем, что «бычий» тренд рынка доллара «подогревался» попытками спекулянтов разогнать рост курса безналичного «американца» на панических настроениях игроков.

Углубление «бычьего» тренда «зеленой» сессии межбанка сопровождалось «таянием» гривневого навеса на транзитных и коррсчетах регулятора, свидетельствовавшего о небезосновательности вышеизложенных предположений о причинах роста курса доллара. Остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ ко вторнику снизились с уровня 53 774,2 млн. грн. к отметке 48 503,6 млн. грн.

Второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, не подтвердили терминацию роста «гривневого навеса» на коррсчетах НБУ, индицировав относительную стабильность на рынке гривневого ресурса и оставшись на уровне 10,50/11,50% годовых.

Обороты торгов долларовой секции межбанка 27 июня повысились на $2,4 млн.

Полагаю, в первую очередь из-за того, что рынок пребывал накануне выходного дня, и игроки торопились совершить необходимые операции, причем процесс катализировался близким финишем месяца, квартала и полугодия.

Во-вторых, 27 июня тема «синдрома понедельника» с его сиротскими объемами торгов, была снята с повестки дня.

Анонсированное выше повышение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.

По сравнению с понедельником, 26 июня, во вторник, 27-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился со $116,1 млн. до $115,8 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала иная судьба: он стал «тяжелее», приподнявшись с $97,1 млн. к $99,5 млн.

О наиболее вероятных причинах повышения ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.

Торги во вторник на «неформальном» наличном рынке в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) продемонстрировали в целом одинаковый сюжет в отношении курсовой динамики, которая, собственно говоря, отсутствовала. На протяжении 27 июня цена наличной пары доллар-евро на рынках вышеперечисленных населенных пунктов не изменялась. На фоне заметного подорожания евро из-за восходящей динамики пары евро-доллар и стабильности «деревянного» рубля.

Строго говоря, у наличного доллара не было причин расти в цене, невзирая на «бычий» тренд «зеленого» безнала. Если на валютном межбанке правили бал покупатели, которым «не хватало» предложения СКВ со стороны экспортеров из-за стартовавшей еще 23 июня компенсации НДС, исключающей появление на рынке держателей доллара с продажами его ради дефицитной на излете месяца, квартала и полугодия гривни.

У наличного доллара «своя свадьба» - с одной стороны наличную «зелень» вниз толкал стартовавший бюджетный процесс и нужда в гривне. С другой, удерживал от провала «бычий» тренд «зеленого» безнала.

На эти взаимоисключающие курсоформирующие факторы 27-го накладывалось преддверие выходного дня.

Последнее, думается, поддержало курс наличного «американца», не давая ему упасть, и отчасти, помогло наличному рынку во вторник сохранить в течение дня баланс спрос/предложение, который, полагаю, способствовал достаточно приличную ликвидность по итогам 27 июня.

Впрочем, по порядку.

Торги 27 июня в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,02/26,07 UAH/USD, евро 29,25/29,45 UAH/EUR, рубль – 0,430/0,440 UAH/RUB.

Как мы указали выше, в течение вторника котировки наличного доллара по сути не изменялись, ограничившись сужением спреда в рамках «тонкой регулировки» ценами балансировки рынка.
Последнее в полной мере удалось, причем, как мы заметили выше, задача балансировки сектора наличного доллара облегчалась взаимоисключающими факторами бюджетного сезона и «зеленых быков» с валютного межбанка.

Благодаря достигнутому в течение вторника балансу спрос/предложение итоговая ликвидность торгов в мелкооптовом и розничном сегменте наличного рынка Днепра сохранилась на «хорошем» уровне. Аккурат, «на четверку», повторив «достижения» предыдущей сессии.

В течение 27 июня, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» повысились на 2,0 коп., офера не претерпели изменений.

Меж тем, по сравнению с закрытием понедельника, 26 июня, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу вырос на 2,0 коп., прибавив столько же по предложению.

Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги вторника в котором завершились уровнями 26,02/26,07 UAH/USD.

Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение 27 июня торговали пару доллар-гривня в условиях равновесия покупок и продаж, поддерживаемого незначительными изменениями действующих цен, которые, в конечном счете, оказались банальным сужением спреда.

Итоговый баланс спрос/предложение в «зеленом» секторе оптового сегмента «неформального» рынка наличных Днепра стало главным источником сохранения оборотов на уровне предыдущей сессии, заслужив оценку «три с плюсом».

На протяжении вторника оптовый наличный доллар «по-днепровски» по спросу повысился 2,0 коп., офера не претерпели изменений.

По сравнению с закрытием понедельника биды наличного оптового доллара в Днепре повысились на 2,0 коп., прибавив столько же по предложению.

В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 27 июня уровнями 29,25/29,45 UAH/EUR, констатировав в течение вторника рост бидов на 13,0-15,0 коп. на фоне повышения оферов на 15,0-18,0 коп.

По сравнению с закрытием понедельника биды оптового наличного евро в Днепре выросли на 10,0-15,0 коп., «потяжелев» на 15,0-20,0 коп. по предложению.

Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Харьков, Днепр, Одесса и Крыжополь) 27 июня подавляющее большинство валютчиков было сосредоточено в паре доллар-гривня, где в течение дня им удавалась двусторонняя торговля. Оставалось лишь «тонким» ценовым регулированием поддерживать баланс спрос/предложение, не отвлекаясь при этом на растущий с пугающей динамикой евро на мировом валютном рынке.

Так что в известной степени, указанные цены пары евро-гривня а также их динамику, можно читать «индикативными» или виртуальными.

Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.

Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в течение вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1190 к отметке $1,1287, констатировав внутридневное его повышение на изрядные 97 пунктов.

Остерегаясь «влезать» в евро при такой курсовой динамике, наши дилеры «от греха» заметно подняли цену пары евро-гривня, акцентируя это на оферах.

Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.

Стало быть, стартовав 27 июня на азиатской сессии форекса с уровня $1,1181, пара евро-доллар до 09.15 Киева медленно росла в цене, отметившись в этот час на цифре $1,1200. Затем, словно для разгона «попятилась» к $1,1180 и с этого момента начала динамично дорожать на «откровениях» главы Евроцентробанка Марио Драги, намекнувшего на скорое сворачивание QE по-европейски.

Вначале евро поднялся по состоянию на 11.00 Киева до $1,1250 и, не останавливаясь на достигнутом продолжал путь наверх, сделав небольшой перерыв лишь около 18.15, прикоснувшись в этот час к цифре $1,1300.
Рост возобновился около 18.50 Киева, забросив пару евро-доллар к отметке $1,1335. Строго говоря, динамика угасла уже после 19.00, и с этого часа до 21.15 Киева пара евро-доллар уже не покидала границы диапазона $1,1307-1,1335…

Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.

Евро во вторник подорожал на 0,8% в паре с долларом США и обновил максимум текущего года в паре с японской иеной после того, как глава Евроцентробанка
Марио Драги дал понять, что ЦБ еврозоны может начать свертывание стимулирующих программ раньше, чем ожидает рынок.

Курс евро на 14.45 Киева 27 июня составил $1,1269 по сравнению с $1,1182 на закрытие торгов в Нью-Йорке в понедельник. Ранее в ходе торгов евро поднимался до $1,1275.

Курс доллара к японской нацвалюте стабилен - ¥111,91 против ¥111,86 накануне, евро в паре с иеной подорожал до ¥126,09 со ¥125,08 по итогам предыдущей сессии.

Факторы, сдерживающие рост потребительских цен в еврозоне, носят временный характер, и в среднесрочной перспективе существенных искажений инфляции не будет, заявил М.Драги во вторник в рамках ежегодного форума ЕЦБ в Португалии.
«Угроза дефляции ушла, сейчас работают силы восстановления инфляции», - сказал он.

М.Драги выразил уверенность в эффективности денежно-кредитной политики и ее положительном влиянии на реальную экономику. «Все признаки сейчас указывают на укрепление и расширение восстановления в еврозоне», - считает глава ЕЦБ.

Между тем доллар дешевеет по отношению почти ко всем основным валютам развитых стран. Инвесторы и аналитики ждут выступления председателя Федрезерва США Джанет Йеллен. Они опасаются, что уверенность регулятора в целесообразности третьего в этом году повышения ставки может пошатнуться в свете разочаровывающей экономической статистики и ослабления инфляционных ожиданий.

Курс доллара во вторник обновил минимум за девять месяцев в паре с евро, инвесторы реагируют на сигналы главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги о том, что ЕЦБ может начать свертывание стимулирующих программ раньше, чем ожидает рынок.
Курс евро на 18.20 Киева июня составил чуть более $1,13 по сравнению с $1,1182 на закрытие торгов в Нью-Йорке в понедельник, преодолев эту отметку впервые с сентября прошлого года.
Вместе с тем курс доллара к японской нацвалюте вырос до ¥112,25 против ¥111,86 накануне.

По словам М.Драги, сдерживающие рост потребительских цен в еврозоне факторы носят временный характер, и в среднесрочной перспективе существенных искажений инфляции не будет.

Он также выразил уверенность в эффективности денежно-кредитной политики и ее положительном влиянии на реальную экономику. «Все признаки сейчас указывают на укрепление и расширение восстановления в еврозоне», - считает глава ЕЦБ.
При этом эксперты отмечают, что тон заявлений М.Драги был менее мягким, чем в его предыдущих речах, став «евроястребиным».

Меж тем профильные гуру считают, что верхняя граница многолетнего диапазона $1,05-1,15 по паре евро-доллар устоит и ослабит силу евро по мере приближения единой валюты к верхней границе указанного диапазона.

Европейские данные были впечатляющими, но вероятность неприятной неожиданности в данных сейчас приближаются к показателям для данных США. Риск заключается в том, что данные США начнут улучшаться по сравнению с данными из Европы. Сюрпризы в данных имели очень хороший эффект на акции в Европе и США. «Мягкое» сворачивание QE ЕЦБ уже оценено рынком. Более раннее начало цикла на нормализацию политики ЕЦБ станет очень сильным драйвером для евро. Но недавние комментарии ЕЦБ подтвердили приверженность «американскому стилю», то есть размеренности и постепенности в ходе ужесточения политики.
Опыт ФРС продемонстрировал нам, что это не играет большой роли для валюты. Евро уже оценивается аналогичным образом по отношению к доллару, как это было с американской валютой и ФРС в 2013 году. После первоначального долларового ралли доллар ослаблялся большую часть этого года. Корреляция между спрэдом в ставках и евро исчезла, хотя это исторически было мощным драйвером и сейчас указывает на снижение единой валюты.

Исторический опыт свидетельствует о том, что по мере того, как доллар поднимается в реакции на глобальный рост доходности бондов, он должен укрепить поддержку как высокодоходная валюта. Показатель риск-разворота по опционам на паре евро-доллар достиг самого высокого уровня с 2009 года.

Позиционирование также выстроилось в бычью позицию. Позиционирование делает евро уязвимым для негативных сюрпризов в европейских данных и политике: ранние осенние выборы в Италии исключать не следует. Американские акции приближаются к пиковым уровням. Нехеджированный иностранный капитал был ключевой поддержкой для евро в последние недели, но положение дел меняется.

Относительная разница в стоимости акций в Европе и США уже скорректирована с учетом коэффициента P/E в Европе и США на примере MSCI, теперь мы имеем одно стандартное отклонение выше среднего десятилетнего показателя.

Политика ФРС сильно недооценена. Рынок сейчас допускает только одно повышение ставок со стороны ФРС в следующем году по сравнению с прогнозом самой ФРС в 75 базовых пунктов. Финансовые условия остаются исключительно легкими. Сейчас либо политика ЕЦБ слишком «ястребино» оценивается рынком, либо повышение ставок ФРС слишком недооценено. Риски для нашего прогноза исходят со стороны усиления роста европейской экономики, которое вынудит прибегнуть ЕЦБ к более агрессивному ужесточению политики. Есть непредвиденный риск импичмента Трампа, который вызовет полный политический паралич в США. Также есть риск, что председателем ФРС будет назначена фигура, которая полностью поменяет вектор движения FOMC Федрезерва.

Итак, в целом на сырьевых рынках на этой неделе была коррекция от показанного в июне падения, индекс товарных рынков Bloomberg падал с 83 до 79,30, после чего отскочил к 80,60 в моменте.
Падала в июне, естественно, не только нефть, падали и металлы и другое сырье, даже кукуруза на прошлой неделе провалилась ниже минимумов года. Впрочем, индекс товарных рынков Bloomberg еще далек от минимума, показанного на уровне 72,30 в январе 2016 года. Тогда падение длилось с середины 2014 года, от уровней в районе 136. Отскок по индексу на этой неделе мы воспринимаем лишь как ожидаемую временную паузу, после чего ждем продолжения падения спроса на сырье.

Пока несколько удивляет, что падение на сырьевых рынках шло вопреки тому, что доллар остается на минимумах к евро, да и на американском фондовом рынке никакого ухода от риска не наблюдается, только на прошлой неделе индекс Dow Jones обновил исторический максимум на отметке 21535 пунктов, пузырь надулся небывалый.

Мы по-прежнему полагаем, что в какой-то момент начнется общий рост доллара ко всем активам и сворачивание аппетитов к риску. На то, что ситуация не так безоблачна, как видится сейчас, намекает и понижение прогноза роста ВВП США Международным Валютным Фондом. Рост в 2017 и 2018 годах прогнозируется теперь по 2,1% против ожидавшихся ранее 2,3% и 2,5% соответственно. От 2019 г. ждут роста на 1,9%, от 2020 г. - на 1,8%, то есть ожидается постепенное замедление роста.
Мы, однако, настроены более пессимистично, история показывает, что примерно каждые 10 лет за последние 200 лет в экономике США происходит кризис, а с кризиса 2008 года уже прошло достаточно много времени. И, как показал опыт 2008 года, во время кризиса в США доллар крепнет.

На паре же евро-доллар во вторник наблюдается резкий рост, она все-таки смогла обновить максимумы года и к 21.25 Киева торгуется на $1,1340.
Аналитические ленты объясняют рост евро утренним оптимистичным выступлением Драги, и его словами о том, что «дефляционные силы уступили место рефляционным».

Мы, тем не менее, не видим никаких действительно новых значимых высказываний в утреннем выступлении Драги, а вот прошедшее снижение цен на нефть еще сильно повлияет на действия ЕЦБ, так как вызовет снижение инфляции.
Скорее всего, столь динамичный рост евро носит спекулятивный характер, а прошедший рост объясняют комментариями Драги за неимением лучшего варианта.

Мы определенно ждем в ближайшие недели начала среднесрочного тренда на падение пары евро-доллар, но пока что идет летний безыдейный период перед повышением порога госдолга США и запас времени для такого рода игры на повышение в евро действительно был.
Хотя, с другой стороны, вторничный рост евро странен тем, что он происходит на фоне серии размещения Казначейства США.
В понедельник размещались 2-летние ноты на $26 млрд. и спрос был очень хорош (спрос/предложение на уровне 3,03, лучшее с ноября 2015 года, доля прямых дилеров была чуть выше рекордного минимума). Впереди еще аукцион по 5-летним нотам во вторник и 7-летним нотам в среду. Также стоит отметить, что в этот вторник 4-недельных векселей размещалось на $40 млрд. против $35 млрд. на прошлой неделе.
Это благоприятный для доллара фактор.

Мы просто не верим в то, что при таких условиях евро-доллар сможет сколько-нибудь долго продержаться выше уровня $1,13.

Повторимся, еще раз: вторничный рост пары евро-доллар мы расцениваем как очень краткосрочный спекулятивный «отскок», направленный на сбор стопов у «медведей» по евро, выше $1,13, выше максимума от 14 июня. На наш взгляд, 27 июня рынок дает возможность продать пару евро-доллар на самом максимуме на ближайшие много месяцев.


Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.

Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое c некоторым интересом и адекватно «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, больше озаботившись датой терминации компенсации НДС нашим Казначейством.

Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги вторника уровнями 29,25/29,45 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное повышение бидов на 13,0-15,0 коп. на фоне роста оферов этой СКВ на 15,0-18,0 коп.

Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение вторника ни по спросу, ни по предложению.

Торги рублем 27 июня в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,430/0,440 UAH/RUB.

По сравнению с закрытием понедельника биды оптового рубля выросли на 50 пунктов, прибавив 20 пунктов по оферам.

Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 27 июня, как и раньше, по сути, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.

Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник, заслужив «тройку с плюсом», констатировала повторение показателей предыдущей сессии.

Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру вторника пытались работать по выросшему на 10,0-15,0 коп. с закрытия понедельника спросу и поднявшемуся на 15,0-20,0 коп. предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 27 июня по спросу выросли на 50 пунктов, прибавив 20 пунктов по предложению.

Размытая во времени компенсация НДС общим объемом 6,0-8,0 млрд. грн., направленная Казначейством главным поставщикам безналичного доллара на торги валютного межбанка предопределила затянувшееся с 22 июня «зеленое» ралли, на котором по мере сил и возможностей «паразитировали» спекулянты.

Получившим от Казны гривню экспортерам не было нужды расставаться с «кровными» долларами на межбанке ради дефицитной в бюджетный период гривни, в которой обострялась нужда для текущих расходов. Терминация продаж безналичного доллара экспортерами стала причиной «перекоса» рынка в сторону дефицита СКВ и проистекающего отсюда роста, углубившегося именно на вторничной сессии до 4,35 коп.

Кроме того, выросшая локально гривневая ликвидность также могла стать «самостоятельной» причиной подорожания доллара на межбанке. Грех было не пристроить «лишнюю» «бумагу». Конвертировав ее в «старый надежный» доллар.

Правомерность подобных предположений подтверждает ситуация на наличном рынке, где нет, благодаря «щедрости» Казначейства, подобного изобилия гривневого ресурса, и это обеспечивает «дивергенцию» (расхождение) трендов курсов наличного и безналичного долларов. Первые теряет в цене, второй дорожает.

Рискнем предположить терминацию подобного феномена на торгах 29 июня посредством переноса из-за выходного дня 28-го на четверг пика обязательной к продаже на межбанке части экспортной выручки. Кроме того, существует вероятность, что компенсацию НДС наши экспортеры в силу бюджетного сезона успеют в значительной степени потратить, с рисками формирования очередного, привычного на излете месяца, квартала и полугодия «сафари» на безналичную гривню с известными последствиями для курса «зеленого» безнала, который, предположительно, 29-го имеет хорошие шансы для коррекции.

У этому, полагаю, будет располагать и приподнявшийся курс безналичного доллара. «соблазняя» экспортеров на продажи «необязательной» к реализации на межбанке части внешнеторговой выручки.

От настроения в зеленом секторе валютного межбанка в значительной степени будет зависеть тренд наличного «американца». Высоковероятно, с 29-го здесь можно ожидать пролонгацию прерванного 26-27 июня отката.

Вероятная коррекция курсов наличного и безналичного долларов, сформированная 29 июня, имеет шансы быть прерванной после обеда 30-го, когда в силу начнут вступать реалии нового месяца, III квартала и II полугодия, сопровождаемые неизбежным в это время года падением бизнесовой активности.


В четверг торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,065/26,080 UAH/USD виртуально, без сделок. Профильный департамент устранял урон, нанесенный вторничной вирусной атакой.

Не успели толком стартовать торги «зеленым» безналом, как было отмечено очередное нарастание объема «гривневого навеса» на транзитных и коррсчетах регулятора, где остатки в нацвалюте подскочили с уровня 48 503,6 млн. грн. к отметке 55 078,0 млн. грн.

К 10.37 цена безналичного доллара, выйдя в реальную сферу, констатировала сохранение «Бычьего» тренда, приподнявшись к отметке 26,070/26,100 UAH/USD. «Обороты пока мизерные», - заметил наш гуру из банка-«госбегемота».

Около 11.05 цена «американца» на межбанке не изменилась, оставшись на отметке 26,070/26,100 UAH/USD, сопровождаемая балансом спрос/предложение и низкой ликвидностью.
К 11.11 цена доллара на межбанке установилась на отметке 26,065/26,100 UAH/USD. «Обороты сиротские, продавцов вообще не видно», - заметил наш гуру из столичного коммбанка.

На 12.00 цена безналичного доллара в сопровождении нулевого по сути объема сделок, выросла до уровня 26,080/26,100 UAH/USD. «Многие игроки еще не починились», заметил наш гуру из банка-«госбегемота».

Дополуденная попытка пролонгации роста курса доллара на межбанке сопровождалась признаками стабильности на рынке межбанковского кредитного рынка, о которой свидетельствовали не изменившиеся с уровня 10,50/11,50% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo.

К 12.14 Киева появилась информация об интервенции НБУ. При этом на межбанке действовали цены 26,070/26,120 UAH/USD. Заливка предполагается из-за вируса через торговые системы РТРС и Bloomberg, подтверждение с 12.00 до 15.00 Киева, объем заливки минимальный из-за текущей «сиротской» ликвидности межбанка.

Наконец, около 13.05 ценами 26,07/26,12 UAH/USD, сопровождаясь «щедрыми» без аукционными долларовыми интервенциями по 26,12 UAH/USD финишировала реальная часть «зеленой» сессии валютного межбанка. Участники торгов ушли на обед в трапезную.

Рынок наличных Днепра утром четверга
(легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».

Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.

В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.

Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 29 июня с уровней: доллар – 25,90/26,20 UAH/USD, евро – 29,00/29,50 UAH/EUR, рубль - 0,425/0,460 UAH/RUB.

По сравнению с открытием вторника, доллар по спросу и по предложению не изменился.

Евро по сравнению с открытием 27 июня по спросу вырос на 10,0 коп., по предложению прибавил 20,0 коп.

Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 27 июня по спросу и по предложению не изменился.

Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар
мирового форекса, которое в ночь на четверг повысилось к отметке $1,1378, приподнявшись к уровню $1,1412 на закрытии азиатской сессии форекса и снова став ниже, отметившись на цифре $1,1406 на открытии торгов в Европе.

Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 29 июня показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 25,98/26,05 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос понизился на 2,0-4,0 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.); евро – 29,35/29,70 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 июня спрос вырос на 23,0-25,0 коп., предложение подскочило на 49,0-43,0 коп.); рубль - 0,430/0,440 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).

На открытии торгов 29 июня в розничном сегменте дилеры констатировали сбалансированную торговлю.

Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в четверг показал следующие стартовые курсы: доллар – 26,00-02/26,05-07 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос доллар – 25,98/26,05 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос понизился на 2,0-4,0 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.); евро – 29,35/29,70 UAH/EUR (по сравнению с открытием 27 июня спрос вырос на 23,0-25,0 коп., предложение подскочило на 49,0-43,0 коп.); рубль - 0,430/0,440 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).

На старте торгов 29 июня в оптовом сегменте рынка наблюдалось равновесие покупок и продаж нечастых пока сделок в паре доллар-гривня.

Около 12.10 на «неформальном» наличном рынке Киева цены розничного и мелкооптового доллара, а также евро консолидировались на отметке 25,95/25,99 UAH/USD, евро - 29,42/29,70 UAH/EUR. На моменте в столице наблюдается преобладание клиентского приноса на фоне рисков гривнедефицита.

По состоянию на 12.11 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики сохранили действующие цены доллара, евро и рубля (26,02/26,06 UAH/USD, евро - 29,40/29,60 UAH/EUR, рубль 0,435/0,438 UAH/RUB) при сохранении преобладания «приноса».

К 12.13 цены доллара и евро в Днепре на местном «неформальном» наличном рынке немного просели (25,96-97/26,03-04 UAH/USD, 29,35/29,65 UAH/EUR, 0,430/0,440 UAH/RUB). На указанное время наши дилеры констатировали торговлю в паре доллар-гривня на фоне периодического обострения клиентского приноса.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 29 июня по крупным центрам валютообменного бизнеса Украины: Харьков – 26,00/26,04 UAH/USD, евро – 29,40/29,65 UAH/EUR, рубль 0,434/0,438 UAH/RUB, Киев опт 25,95/26,05 UAH/USD, мелкий опт и розница, «неформал» 25,95/26,05 UAH/USD, евро (опт) 29,40/29,70 UAH/EUR, мелкий опт и розница, «неформал» - 29,40/29,70 UAH/EUR; Хмельницкий – 25,96/26,05 UAH/USD, евро – 29,35/29,70 UAH/EUR, рубль - 0,430/0,440 RUB/USD, Одесса – опт 25,98/26,05 UAH/USD, розница – 25,95/26,08 UAH/USD; Запорожье – 26,02/26,07 UAH/USD; евро – 29,40/29,60 UAH/EUR, рубль - 0,435/0,438 RUB/USD.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, http://www.ukranews.com, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 67030
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4219 раз.
Подякували: 7733 раз.
 
Профіль
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 3 гостей
Модератори: Ірина_, ТупУм, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 20.09.18
дядя Caша » Чет 20 вер, 2018 12:44
0 52
Переглянути останнє повідомлення
Чет 20 вер, 2018 12:44
дядя Caша
Итоги: Валюта 19.09.18
дядя Caша » Сер 19 вер, 2018 12:21
0 47
Переглянути останнє повідомлення
Сер 19 вер, 2018 12:21
дядя Caша
Итоги: Валюта 18.09.18
дядя Caша » Вів 18 вер, 2018 12:29
0 60
Переглянути останнє повідомлення
Вів 18 вер, 2018 12:29
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
Реклама
cron