Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару и японской иене в пятницу снижается на фоне роста доходности US Treasuries в ожидании сильных данных о потребительском доверии в США.
По итогам недели доллар, вероятно, вырастет по отношению к 12 из 16 наиболее активно торгуемых валют мира, сообщает агентство Bloomberg.
Курс евро к американской валюте опустился к 08.50 Киева в пятницу до $1,4227 по сравнению с $1,4246 на закрытие рынка в четверг, когда его стоимость падала до минимальных с 1 апреля $1,4124.
В паре с иеной евро подешевел до ¥114,66 со ¥115,31.
Доллар снизился относительно японской нацвалюты с ¥80,94 до ¥80,6.
На утренней сессии в пятницу, 13 мая, евро находится под давлением. На 08.00 Киева участники обыгрывали уровень $1,42 за евро. Затишье на рынке привело к некоторой неопределенности, и инвесторы порой делают противоположные прогнозы по основной валютной паре.
«Сейчас новостной поток способствует продолжению коррекции по евро. Тем не менее, мы позитивно смотрим на евро/доллар в долгосрочном периоде, - говорит глава аналитического отдела Rabobank Ян Ламбрегтс. - В Европе сейчас работают над решением тех проблем, которые потом придется решать и Америке, но сейчас в США долговые трудности игнорируются. Поэтому в данный момент евро получает сильный удар, но потом падать будет доллар. Пара евро/доллар вернется на уровень $1,5 в течение полугода».
Категорически не согласен с Я.Ламбрегтсом старший аналитик Standard Bank Стив Бaрроу - у него негативный прогноз по евро: «Одна из причин в том, что рынки в последнее время слишком оптимистично смотрели на евро и игнорировали множество проблем в экономике еврозоны. Сейчас они выходят на поверхность и оказывают давление на евро. В дальнейшем важным фактором будет политика ФРС. Я думаю, она начнет повышать ставки в следующем году, и это нанесет по евро сильный удар. Наша долгосрочная цель по паре евро/доллар - отметка $1,2», - отметил эксперт.
Тем не менее оптимистично настроенных в отношении ситуации в еврозоне аналитиков все больше. «Мировые центробанки все еще намерены диверсифицировать долларовые резервы, и евро остается единственной крупной альтернативой доллару. Такие новости, как возможное понижение рейтинга восьми крупнейших греческих банков, в конечном итоге станут поводом покупать евро», - полагает управляющий директор Strategic Alpha Limited Морис Помери.
Наблюдавшийся в середине утренних торгов разворот доллара США помог подтолкнуть фьючерсы на золото выше $1500, тогда как фьючерсы на серебро вернули себе утраченные ранее позиции в четверг. Цены на оба этих драгоценных металла выросли во второй половине дня, так как трейдеры, которые ставили на снижение, поспешили отменить эти позиции, покупая фьючерсные контракты.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг, 12 мая, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото - $1507,9 за унцию (+0,4%), на серебро - $34,82 за унцию (-1,28%), на платину - $1775 за унцию (-0,17%), на палладий - $721 за унцию (без изменений).
Алюминий подорожал на $34 (+1,31%) - до $2623 за тонну. Медь повысилась на $30 (+0,34%)и составила $8730 за тонну. 13 мая медь показывает $8940 за тонну.
Никель подорожал на $100 (+0,41%) - до $24 499 за тонну. В пятницу никель торгуется по $24900 за тонну.
Стало быть, сейчас на рынке наблюдается коррекция. На текущих уровнях (ниже $1500 за унцию) золото достигло своей линии поддержки, и в случае более или менее осязаемого отскока (а сейчас уровень $1480 за унцию выступает в роли мощной «рогатки», которая выталкивает цены вверх). Полагаю целесообразным открывать агрессивные длинные позиции.
Западные аналитики тоже уверены в дальнейшем росте золота.
«Заявления о долгосрочной коррекции на рынке сырья безосновательны, главной темой ближайших двух-трех лет станет инфляция: инвесторы, которые не защитятся от нее, будут просто уничтожены, - считает управляющий Armstrong Investment Management Анна Армстронг. - Посмотрите на золото: после каждой коррекции на $10-20 мы видим волну роста на $30 и более. Инвесторы все еще готовы заходить на любом падении, и таких больше, чем фиксирующих прибыль. На рынке промышленных металлов всех пугает падение спроса со стороны Китая, однако это вызвано лишь временными мерами властей. Между тем Бразилия и Индия развивают инфраструктуру, что сможет компенсировать падение спроса еще до триумфального возвращения КНР».
В пятницу, 13 мая, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1504,91 за унцию (-0,12%), серебро - $34,86 за унцию (+0,18%), платину - $1773,1 за унцию (+0,19%), палладий - $715,1 за унцию (-0,24%).
На финансовых рынках по-прежнему наблюдается сильная корреляция между поведением рисковых инструментов и ценами на нефть, драгоценные металлы и другое сырье.
Цена на нефть в Нью-Йорке выросла на пять долларов до отметки $100.25 за баррель. Как следствие, курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки $1.4273, что на 150 пунктов выше четвергового минимума. Цена на серебро поднялась почти на четыре доллара до отметки $35.90. Рост цен на нефть и драгоценные металлы способствует ослаблению курса доллара.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю составило 434K (прогноз был 415K, предыдущее значение 478K). Индекс промышленных цен (PPI) в США за апрель составил +0.8% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +0.7%). Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за апрель составил +0.3% (прогноз +0.2%, предыдущее значение +0.3%).
Индекс розничных продаж (Retail sales) в США за апрель составил +0.5% (прогноз был +0.8%, предыдущее значение +0.4%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в США за апрель составил +0.6% (прогноз был +0.7%, предыдущее значение +0.8%). Индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories) в США за март составил +1.0% (прогноз был +0.9%, предыдущее значение пересмотрено с +0.5% до +0.7%).
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 13 мая в Первопрестольной расчетами today вырос на 2,65 копеек и составил 39,7433 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 13 мая просел на 9,75 копеек и составил 27,8497 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста в среду на 0,7 коп. в четверг вырос на 0,8 коп. до уровня 7,9950 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9850-7,9950 UAH/USD, затем котировки выросли до 7,9880-8,0030 UAH/USD, после чего еще выросли до 7,9900-8,0050 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9950 UAH/USD. Национальный банк заявил о намерении покупать и продавать валюту по 7,9750-7,9850 UAH/USD соответственно.
На Depo рынке 12 мая гривна overnight котировалась банками по 1.0/5.0%, доллар - по 1.0/3.0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 3.0/7.0% и USD: 2.0/6.0%.
Ход четверговой сессии по безналичному доллару напоминал предыдущие сюжеты: рост курса валюты США на подавляющем доминировании покупок с незначительной коррекцией перед закрытием. Важным отличием торгов 12 мая от предыдущих было участие регулятора в сессии посредством интервенций. Полагаю, Нацбанк разбудило от сладкой дремоты достижение курсами доллара уровня 8,00 UAH/USD и пробитие их верх, состоявшееся обеими позициями около полудня(8,005/8,015 UAH/USD). Несколько позже, со слов дилеров днепропетровского коммбанка-«бегемота», с одной стороны можно было констатировать наличие реальных сделок по курсам 8,005/8,015 UAH/USD, с другой – рынок в ожидании анонсированного выхода с интервенцией регулятора «успокоился», скорректировав цены на безналичную «зелень» к уровню 7,998/8,002 UAH/USD.
Как результат, в послепраздничные три сессии цена безналичного доллара выросла на 2,0 коп., до 7,995 UAH/USD.
О причинах трехдневного ралли пары доллар-гривня «в степях Украины» говорилось достаточно много. Называлось снижение напряженности с гривневыми ресурсами, о чем недвусмысленно «намекала» динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, отложенный за первую декаду длинных выходных спрос и т.п. Мне хочется акцентировать внимание на более глобальных вещах. В частности, в последние несколько дней на фоне выросшего так называемого «уровня стремности» в мировых финансовых и сырьевых рынках, где обосновались «медведи», поток инвестиций переориентировался в «старый надежный бакс». Думаю, этот общемировой тренд захватил и отечественный валютный рынок. Тем более, что и у нас, как мы указали в профильном разделе настоящего обзора, фондовый рынок падает с пугающей скоростью.
Настроения с валютного межбанка распространились и на рынок наличных, бустируемые нервозностью обывателей и недобитого отечественного бизнеса, имеющих достаточно полное представление об уровне компетентности экономического блока команды «проФФесионалов» г-на Азарова и не ожидая от нее ничего хорошего как лично для себя, так и страны в целом.
Мелкооптовый и розничный сегмент рынка наличных Днепра завершил сессию четверга ценами: доллар – 8,00/8,03 UAH/USD, евро – 11,30/11,41 UAH/EUR, рубль – 0,284/0,287 UAH/RUB.
Стало быть, долларовый сегмент розницы и мелкого опта рынка наличных Днепропетровска, констатировал внутридневной рост позиции «спрос» на копейку на фоне двухкопеечного подорожания оферов.
А вот по сравнению с финишем среды, спрос вырос на 1,0 коп., в то время как предложение стало выше на 3 копейки.
Со слов дилеров розницы, несмотря на внутридневной и межсессионный «бычий» тренд, здесь 12-го был отмечен некоторый прогресс по части ликвидности, оказавшееся немного лучше оборотов среды и заслужившей «по этому поводу» оценку «четыре с минусом».
Как и прежде, здесь доминировал клиентский спрос, который, как мы указали выше, сыграл не последнюю роль во внутридневной курсовой динамике. Полагаю, решающую роль здесь сыграл утренний «задел» — объемная клиентская покупка доллара, которую не смогли «предотвратить» даже высокие значения позиции «предложение»(7,99/8,01 UAH/USD). Получив такой немного неожиданный «бонус», розничный сегмент в остальное время сохранил настроение на фоне несколько припавших оборотов, что в контексте «ползучего» подорожания доллара, было неудивительно. Занятно, что по мере приближения сессии на валютном межбанке к развязке, а также неспешного подорожания наличной «зелени», ликвидность исподволь тоже «скукоживалась», акцентировав тем самым прогнозируемый факт: сосредоточение основной плотности торгов в первую половину дня, когда аромат адреналина на валютном рынке был «гуще», а потенциальные клиенты на приобретение доллара сговорчивее.
В отличие от розницы, сумевшей невольно адаптироваться к ликвидной работе в условиях «бычьего» рынка, оптовый сегмент, как и накануне, не мог похвастаться высокой результативностью, повторив итоги по ликвидности среды: «спрос плинтусовый».
Торги оптовым долларом завершились в четверг курсами 8,00/8,01 UAH/USD, констатировав внутридневные копеечные «привесы» по обеим позициям. Те же слова уместны, если сравнивать финиш четверга с закрытием среды в этом сегменте.
Причины роста курса оптового доллара ничем не отличаются от поводов к подорожанию «зеленой» розницы. А вот на более скромных внутридневных «привесах» в опте надо остановиться.
Если в отношении динамики бидов уместно подчеркнуть некоторую «наследственность» с торгов среды, сдержанность оферов стала следствием двух обстоятельств. Во-первых, оптовики небезосновательно рассчитывали на достаточно скорое исчерпание трехдневного ралли безналичного доллара. Отчасти, о таких же «надежах» автору поведали дилеры столичного рынка наличных, где на фоне достаточно «волнительного» роста курса «зеленого» безнала, в четверг наблюдалась «двусторонняя» работа по долларовому опту. Во-вторых, «плинтусовые» уровни ликвидности на двух предыдущих сессиях вынуждали дилеров опта идти на определенный риск, дисконтирую(по сравнению с розницей) позицию «предложение». В условиях сохранявшегося здесь доминирования клиентского спроса, мера небесполезная. Но к сожалению, не сработавшая в этот четверг. Полагаю, потенциальные клиенты опта, как и предполагалось, не стали реализовывать свои проекты на фоне такого «оживления» на валютном рынке.
Курсовые хроники торгов «зеленым» оптом индицировали «неспешность» роста цен. В частности, около 11.30 здешний доллар «потяжелел» на полкопейки по обеим позициям (7,995/8,005 UAH/USD), а к полудню вышел на курсы закрытия: 8,00/8,01 UAH/USD. Такая внутридневная курсовая динамика недвусмысленно указывает на главный первоисточник «бычьего» тренда для оптового наличного доллара: с прекращением торговли «зеленым» безналом, рост цен на долларовый опт исчерпался. В этом контексте, полагаю, уместно указать на то, что «зеленая» розница, опережая опт по темпам подорожания, отнюдь не свернула его после обеда, прибавив к финишу по оферам еще копейку.
В остальном сессия в этом сегменте была откровенно скучной, индицируя «воздержание» солидных клиентов сегмента от валютообменных авантюр на фоне заметного подорожания «зеленого» безнала и неясных перспектив.
Сегмент оптового евро финишировал в четверг ценами 11,36/11,46 UAH/EUR, констатировав внутридневные шестикопеечные привесы по обеим позициям
По сравнению с финишем среды же, спрос и предложение оптового евронала потеряли по 9,0 коп.
Полагаю, внутридневным «бычьим» трендом по обеим позициям оптовый евро обязан аналогичному настроения в сегменте оптового доллара, являющемуся одним из «первоисточников» формирования курса пары евро-гривня. Впрочем, особого значения это не имело из-за царившей здесь 12 мая тишины по части ликвидности. Напуганные курсовыми экзерсисами евро на мировом форексе, потенциальные клиенты сторонились единой евровалюты, как черт ладана. Как, впрочем, и в среду. Во избежание.
На нам, согласно общей «технологии» какие-никакие слова по этому поводу сказать надо.
И начнем мы с превентивного предположения о том, что, внутридневным «бычьим» трендом пара евро-гривня почти целиком обязана аналогичным настроениям в секторе доллара. Доносившиеся отзвуки сессии четверга с мирового форекса намекали на то, что расчитывать на возобновление недавнего «еврозалета» не следует: «бычий» оптимизм в паре евро-доллар скукожился еще накануне.
Итак, нам предстоит экскурсия на планетарный валютный рынок.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар снизился с уровня $1,4220 к отметке $1,4200. То есть, весьма скромная потеря в 20 пунктов. Так что, в известной степени, «медвежий» тренд пары евро-гривня в сегменте оптового рынка наличных с учетом «прописавшихся» «рогатых» в секторе доллара, выглядит почти уместно.
Меж тем нам пора приступить к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,4200, кросс-курс поначалу крайне неохотно полз вверх, добравшись около 06.30 Киева к отметке $1,4235, с которой около 09.30 упал в локальную «ямку» ($1,4190), а затем, восстановившись до $1,4230, провалился вторично, крепко расстроившись из-за мартовского падения промпроизводства в еврозоне на 0,2% в более глубокое ($1,4180) место около 12.45.
В оставшееся до 18.00 Киева время кросс-курс евро-доллар «в миру» посредством «курсовой пилы» выбирался к цене закрытия $1,4200.
Как и накануне, глубина провалов и высота отскоков после 12.45 в паре евро-доллар служила надежным индикатором высокой «нервозности» мирового форекса на европейской сессии.
Таким образом, индикатор в течение большей части указанного периода времени, совершая маленькие колебания, пребывал в состоянии стабильности, которую сменил европад «на статистике».
Ну а теперь остается немного — привести комментарии «по-поводу» профильных гуру, которые исподволь начали поиски признаков евроренессанса.
Стало быть, с утра четверга, 12 мая, на планетарном форексе сложилась следующая ситуация.
Евро дорожает к доллару и большинству других мировых валют в ходе утренних торгов в четверг. Инвесторы ожидают ускорения темпов роста экономики еврозоны в первом квартале 2011 года, несмотря на очередной виток долгового кризиса в регионе.
Курс евро к 08.00 Киева в четверг составлял $1,4223 по сравнению с $1,4192 по итогам сессии 11 мая в Нью-Йорке.
В паре с японской иеной единая европейская валюта подорожала к этому времени со ¥115,02 до ¥115,46.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте составила к 8.00 ¥81,20 по сравнению с ¥81,047 накануне.
Напомним, в среду во время вечерней сессии евро вновь сдал часть своих позиций к доллару. Однако в четверг, 12 мая, на 08.00 Киева «сладкая парочка» торговалась около отметки $1,423 за евро, на рынке в целом наблюдается позитивный настрой. Конечно, говорить о развороте евро вверх пока не приходится, но в четверг с утра наблюдается его технический отскок. Внимание игроков вновь приковано к периферийным странам Европы.
«Я не верю в то, что кризис может распространиться на всю Европу, - говорит Бодуэн Прот, управляющий BNP Paribas. - Греция, Португалия и Ирландия очень сильно отличаются от всех остальных европейских стран. Испанская и итальянская экономики вполне стабильны. Ни одну из стран Европы по уровню проблем и близко нельзя поставить к трем названным выше периферийным государствам - долговой кризис имеет сугубо изолированный характер. И даже эти проблемы удастся со временем решить: если Греция, Португалия и Ирландия продолжат придерживаться целей по снижению дефицита бюджета, они смогут и в дальнейшем рассчитывать на помощь ЕС и МВФ».
Пока не очень понятно, как решить проблемы периферии Европы. Один из вариантов - исключить Грецию, Португалию и Ирландию из еврозоны.
«Сейчас все вновь заговорили про Европу. Можно предположить, что выход из еврозоны Греции, а затем и Португалии с Ирландией сделает евро сверхвалютой, - отмечает трейдер Praxis Trading Айра Харрис. - Однако на примере последнего финансового кризиса все мы помним, насколько взаимосвязаны банковские системы США и Европы. Скорее всего, выход нескольких стран из еврозоны станет событием в духе краха Lehman Brothers. Власти ЕС обязаны это понимать».
Таким образом, решение проблемы долгов лежит не в исключении периферийных стран из зоны евро, а в максимально возможно мягкой реструктуризации долгов этих государств, при этом с частичной компенсацией потерь банковским структурам ЕС. Конечно, все это потребует эмиссии новых евро, и, судя по всему, именно такой сценарий закладывают игроки, избавляясь от единой европейской валюты в последние дни.
Ближе к обеду отчет по промышленному производству в Еврозоне поддержал падение евро к свежим минимумам сессии около 12.45 Киева, в то время как падение было остановлено бидами около $1.4170.
Объем промышленного производства в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в марте 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,2%. Такие данные опубликовало в четверг в своем докладе европейское статистическое агентство Eurostat. Аналитики ожидали повышения этого показателя на 0,5% в месячном исчислении.
В годовом исчислении объем промпроизводства в зоне евро в марте 2011г. повысился на 5,3%.
Согласно пересмотренным данным, в феврале 2011г. объем промпроизводства в зоне евро повысился на 0,6% в месячном исчислении.
В 27 странах - членах Евросоюза объем промпроизводства в марте 2011г. в месячном исчислении снизился на 0,3%, а в годовом - вырос на 4,6%.
Отчет по промышленному производству в Еврозоне поддержал падение евро к свежим минимумам сессии около 12.45 Киева, и, в то время как падение было остановлено бидами около $1.4170, настрой остается весьма негативным, а попытки роста продолжают привлекать интерес к продаже. Валютные стратеги Commerzbank обращают внимание на то, что техническая картина остается очень тревожной для быков, и ожидают тестирования поддержки в районе $1.4145/55. Первоначальный штурм может оказать неудачным, однако в банке видят потенциал для прорыва ниже и ожидают падения пары к $1.3996.
В дальнейшем, к 14.35 Киева в четверг стоимость доллара и иены по отношению к большинству других мировых валют растет из-за с усилившимся неприятием риска, которое также приводит к падению на фондовых и сырьевых рынках.
Курс евро к указанному выше часу составлял $1,4155 по сравнению с $1,4192 по итогам сессии 11 мая в Нью-Йорке.
В паре с японской иеной единая европейская валюта подешевела к этому времени со ¥115,02 до ¥114,54.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте составила ¥80,88 по сравнению с ¥81,05 накануне.
Решение Народного банка Китая об очередном повышении нормативов резервирования для банков страны охладило настроения на рынках. Кроме того, инвесторы по-прежнему опасаются реструктуризации госдолга Греции. Фондовый индекс Stoxx Europe 600 опустился в ходе торгов на 1,2%. Нефть подешевела более чем на 1,2% после ухудшения прогноза мирового спроса Международным энергетическим агентством. По данным квартального опроса инвесторов, аналитиков и трейдеров, проводимого Bloomberg, около 30% респондентов собираются сократить вложения в сырьевые товары и перенаправить часть средств на валютные рынки. В целом оптимизм участников опроса в отношении экономики США и мира стал сдержаннее.
Доллар США пользуется слабостью основного конкурента – евро по-прежнему находится под давлением из-за долговых проблем и социальных беспорядков в Греции. Поддержку американцу» оказывает и дешевеющая нефть.
Доллар в четверг уверенно держится против корзины валют, так как дешевеющее товарное сырье провоцирует закрытие коротких позиций по американской валюте, а долговой кризис еврозоны давит на евро. На 15.25 Киева, несмотря на то, что евро немного восстановился, пара EUR/USD торгуется на отметке $1,4168. Укрепляется доллар против франка – пара USD/CHF находится на уровне 0,8879.
С технической точки зрения, по паре EUR/USD происходят значимые изменения, под сомнением оказался среднесрочный восходящий тренд – курс уже пробил его и без тени сомнения продолжает снижаться. Попытки EUR/USD в среду закрепиться над 50-периодной скользящей средней и выйти за пределы верхней границы «облака Ишимоку» оказались неудачными, выше отметки $1,4423 курс не поднялся. В ближайшие часы пара, вероятно, будет консолидироваться возле уровня $1,42, а в дальнейшем будет ориентироваться по выходящей макростатистике.
Таким образом, евро по-прежнему под давлением. Несмотря на появление в начале недели ноток оптимизма в отношении разрешения долговых проблем Греции (см. Видео от ДС от 12 мая на профильной ветке сайта Finance.ua) в фокусе теперь уже социальные беспорядки, а именно эскалация протестов рабочих союзов, которые выступают против планов дальнейшей приватизации госкомпаний.
Принимая во внимание то, что Греция – это особый случай (учитывая то, что стране не удалось наладить бюджетную политику после предоставления ей финансовой помощи в прошлом году), возможно, резолюция греческой проблемы затянется на неопределенный срок, что применительно к Forex может означать продолжение нисходящего тренда по евро.
Тем временем несколько прояснился вопрос относительно того, что на посту главы ЕЦБ Жана-Клода Трише сменит Марио Драги – кандидатуру итальянца поддержала Ангела Меркель. Как изменяются перспективы евро с назначением Марио Драги? Краткосрочно – никак, среднесрочно могут стать хуже. В ближайшей перспективе рынок по-прежнему будет фокусироваться на Трише. Инвесторы ожидают двукратного повышения ставки ЕЦБ до ухода француза со своего поста. То есть до октября ставка должна вырасти на 50 базисных пунктов, до 1,75%. Следующее ужесточение монетарной политики ЕЦБ уже включено в январские фьючерсы, и руководить тогда будет уже итальянец. По всей видимости, он вынужден будет следовать рыночным ожиданиям, дабы не разочаровать инвесторов. Но нужно понимать, что такое ужесточение уже включено в котировки евро. А вот насколько жесткими будут решения господина Драги в отношении периферийных долгов – большой вопрос.
После выхода статистики по промышленному производству откатился после роста накануне британский фунт. На 15.30 Киева пара GBP/USD торгуется на уровне $1,628 – опубликованные данные Великобритании за март по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности оказались ниже ожидавшихся. Статистика обвалила и австралийский доллар – пара AUD/USD в 15.30 Киева торгуется на уровне 1,0612. Уровень безработицы в апреле в стране остался неизменным и составил 4,9%. Кроме того, аналитики ждали роста рабочих мест в апреле на 17 тыс. новых рабочих мест, тогда как фактически их количество упало на 22,100 тыс. рабочих мест.
Итак, 12 мая евро-доллар обновил минимумы еще раз, показав отметку $1.4123. Таким образом, всего за 7 торговых дней от максимума, показанного 04 мая на $1.4937, евро обвалился более чем на 8 фигур. Движение практически беспрецедентное по скорости. Быстрее евро-доллар снижался только во время кризиса в 2008 году, но там такие падения происходили уже после того, как рынок был в разгаре нисходящего движения. Здесь же падение наблюдается прямо с вершины, с максимума, «с места в карьер».
По-прежнему единственным чем-то похожим по структуре движения на прошедшее падение является обвал евро в районе 11 августа 2010 года. Тогда падение евро началось после заседания ФРС 10 августа, по итогам которого рынок не увидел намеков на смягчение монетарной политики ФРС. Это, впрочем, не помешало Бернанки через некоторое время заговорить о втором раунде количественного смягчения, что и вызвало новый тренд на падение доллара. Точно также ничто не мешает Трише повысить ставку уже даже в июне, все будет зависеть от данных по инфляции. Конечно, это будет выглядеть несколько неожиданно (и даже «некрасиво») после миролюбивости Трише на заседании в апреле, но, рискуя получить обвинение в занудстве, не поленимся напомнить: глава ЕЦБ уже поступал таким образом: 04 ноября 2005 года Трише заявил о том, что «ставка находится на приемлемом уровне» (чем вызвал обвал евро с $1.20 до $1.18 и далее до $1.1640), а в декабре 2005 г. ЕЦБ повысил ставку и начал цикл повышения ставки, подняв ее к середине 2008 года с 2.0% до 4.25%. Причем, вначале ЕЦБ также уверял, что речь о цикле повышений не идет, и действительно, следующее повышение последовало не сразу, только в марте 2006 года. А все то время, пока ЕЦБ повышал ставки, евро перманентно рос, поднявшись от $1.1640 до предкризисного максимума на $1.6030.
Есть еще одна «свежая» и немного неожиданная фундаментальная аналогия, которая предполагает дальнейший рост евро. Она связана с динамикой курса евро-юань.
Мы уже подчеркивали, что Европа, а не США для Китая является основным рынком сбыта, поэтому Китай кровно заинтересован в том, чтобы юань был дешев к евро (курс евро-юань был низок). Но при фиксированном курсе доллар-юань, курс евро-юань будет определяться соотношением евро/доллар, а при постепенной ревальвации юаня к доллару евро-юань будет падать при неизменном евро-долларе.
В последние годы китайские производители имеют явно невыгодную для себя динамику евро-юань: мало того, что евро-доллар много раз опускался ниже $1.30, так еще и под давлением США ревальвируя юань, Китай делает для себя доступ на европейский рынок еще более сложным. Если в 2004 году курс евро-юань достигал отметки 11.3 при евро-доллар на $1.4, то в 2008 году, при совсем другом курсе доллар-юань, евро-юань достигал тех же 11.3 уже при максимуме евро-доллар на $1.60. Сейчас евро-юань находится на отметке 10.11, и до максимумов ему еще далеко. При этом надо понимать, что с 2008 года курс доллар-юань упал еще сильнее (и продолжает падать), так что, при евро-юань на 11.3 евро-доллар будет куда выше, чем $1.60.
То есть, ревальвация юаня к доллару требует в качестве компенсации роста евро-доллар. И то, что Китай в посткризисный период из последних сил терпел низкий курс евро-юань, отнюдь не означает, что он будет терпеть это и дальше, имея огромные долларовые резервы, которые позволяют ему поднять курс евро-доллар гораздо выше. В то же время, Европа пока не против роста евро-доллара, учитывая, что, во-первых, рост этой пары приводит к снижению цен на ресурсы (торгуемые в долларах) при пересчете в евро, а во-вторых, учитывая, что ко всем остальным мировым валютам евро и так находится очень низко (ведь к доллару в последние годы рос не только евро).
По идее, если падение доллара продолжится ко всем видам активов, то именно евро должен демонстрировать опережающий рост. В этом смысле вполне можно говорить о достижениях целей типа $1.60 по евро-доллару в этом году, и прошедшая на днях коррекция здесь ни на что не влияет.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал по-прежнему «адекватно, хотя и с чрезмерной нервозностью».
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно спокойно, с изрядными поправками со стороны рынка оптовой «зелени» реагировали дилеры евроопта рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, дилеры розницы, 12-го, предпочитавшие держаться подальше от евронала, обеспечили внутридневной «медвежий» тренд этой валюты: 11,30/11,41 UAH/EUR, опустив в течение четверга более значимый спрос на 2,0 коп. на фоне копеечного привеса предложения.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение четверга ни по спросу, ни по предложению. И завершив, стало быть, торги 12 мая ценами 0,284/0,286 UAH/RUB. То есть, констатируя снижение обеих позиций по сравнению с закрытием среды на 30 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 12-го была «нулевой». Собственно, об этом говорит внутридневная курсовая стабильность.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка четверга, 12 мая, была «на уровне плинтуса», повторив сомнительный успех вторника и среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 12 мая в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 15,0 коп. с закрытия среды спросу и потерявшему 14,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 12 мая по спросу и предложению потеряли по 30 пунктов.
Отечественный рынок безналичного доллара в силу неоднократно повторяемых нами причин перешел в режим «бычьего саморазогрева». Базовым основанием для этого кроме прочего, стал очередной рост остатков на коррсчетах НБУ (с уже изначально достаточно высокого уровня 21 671,5 млн. грн. к отметке 23 956,1 млн. грн.).
Особо отметим высокий уровень волатильности, сопровождавший сессию валютного межбанка, зачастую индицировавшего «нереальные» цифры. Впрочем, несмотря на достаточно частую «нереальность», в финальной части сессии пришлось-таки дожидаться выхода регулятора с долларовой интервенцией.
Натурально, «бычье» настроение, «подогретое» клиентами, сохранилось с предыдущих сессий и на рынке наличных.
Котировки доллара (почти стопроцентно работался именно он) достигли и превзошли важный уровень 8,00 UAH/USD, претендующий, представляется, на звание новой «базовой» отметки, от которой впоследствии станут «плясать» оптовый и розничный сегменты наличной «зелени».
С известными допущениями те же слова можно сказать и в отношении долларового безнала. Разумеется, речь идет о рыночных курсах, а не ценах после выхода на рынок НБУ со своими интервенциями.
В курсовую динамику наличного доллара, как и прежде, вмешается ликвидность, став надежным сдерживающим фактором во время «бычьего» тренда.
В ближайшей перспективе отечественный валютный рынок, по всей видимости, все-таки ждет период стабильности. Об этом недвусмысленно заявил регулятор ценами четверговой интервенции (7,975/7,985 UAH/USD), оказавшимися заметно ниже рыночного курса доллара. Думаю, Арбузов со товарищи попытаются немного «осадить» активизировавшихся на рынке «быков». Ну а тот очевидный факт, что доселе на Институтской 9 блаженно подремывали, говорит тот факт, что прервался цикл стабильности в отношении официального курса доллара. Наконец-то в НБУ начали учитывать реалии торгов долларом на валютном межбанке, перестав в этом вопросе ориентироваться на потолок.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке стартовали в пятницу, 13 мая, в 10.20 Киева с «виртуальных» «широких» курсов 7,985/8,000 UAH/USD. Со слов дилеров банка-«бегемота», на рынке относительно тихо.
На 11.00 доллар на межбанке сохранил цены открытия, сопровождаемые реальными сделками на доминировании покупок.
К 11.25 на торгах долларовым безналом сформировался баланс спрос/предложение, следствием которого стали выросшие обороты. На этом фоне действовавшие цены не изменились: 7,985/8,000 UAH/USD.
Около 13.00 на торгах безналичным долларом котировки последнего обрели «рыночный» вид(7,987/7,995 UAH/USD). «Не иначе инсайд об интервенциях Институтской»,- прокомментировали ситуацию дилеры банка-«бегемота».
Спустя 5 минут все и прояснилось: регулятор анонсировав свою интервенцию по четверговым ценам(7,975/7,985 UAH/USD),что моментально привело к образованию чойса: 7,985 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 13 мая с уровней: доллар – 7,985/8,010 UAH/USD, евро – 11,32/11,48 UAH/EUR, рубль – 0,283/0,289 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 12 мая, спрос на «легитимные» доллары прибавил 1,0 коп., предложение выросло на 1,0 коп.
Наличный евро по сравнению с открытием четверга по спросу вырос на 5,0 коп., по предложению стал выше на 3,0 коп.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению прибавил столько же.
В дебюте сессии 13 мая настроение в этом сегменте рынка было спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и «опаска» к возобновившему глубокую коррекцию 11-го пополудни на мировом рынке евроналу, который с утра пятницы «радовал» уровнями в окрестностях $1,4210.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также вновь пытающим «воспрянуть» «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 13-го имели следующий вид: доллар – 8,000/8,015 UAH/USD (спрос по сравнению с открытием четверга прибавил копейку, предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 11,40/11,49 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 12-го, спрос стал выше на 8,0 коп., предложение прибавило столько же); рубль – 0,285/0,289 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос стал выше на 10 пунктов, предложение прибавило столько же).
В дебюте сессии 13 мая на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась работа по удовлетворению доминировавшего клиентского спроса.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 13 мая в Днепропетровске открыли сессию предварительными уровнями: доллар – 8,00/8,01 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с открытием четверга прибавили по 1,0 коп.); евро – 11,40/11,50 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга, 12-го, спрос и предложение прибавили по 10,0 коп.); рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение прибавили по 20 пунктов).
На начало сессии 13 мая на оптовом сегменте рынка наличных Днепра со слов дилеров, реальной работы не было.
Около 11.25 Киева в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки не изменились: доллар – 8,000/8,0150 UAH/USD, евро – 11,40/11,49 UAH/EUR, рубль – 0,285/0,289 UAH/RUB. Продолжается работа по удовлетворению клиентского спроса. Ликвидность на уровне «чуть-чуть».
На это же время у оптовиков с оборотами было все еще «никак». Цены также не изменились (доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,40/11,50 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB).
К 13.00 в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных котировки работавшихся валют не изменились — доллар – 8,000/8,0150 UAH/USD, евро – 11,40/11,49 UAH/EUR, рубль – 0,285/0,289 UAH/RUB. Идет вялая работа по удовлетворению ненастойчивого клиентского спроса. Ликвидность низкая. Самое обидное, что традиционную «терапию» (дисконт оферов) применять бессмысленно – телефоны в офисе нынче молчат.
На это же время у оптовиков также похвастаться нечем: курсы прежние (доллар – 8,00/8,01 UAH/USD, евро – 11,40/11,50 UAH/EUR, рубль – 0,286/0,288 UAH/RUB), работы нет вовсе.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
