Ринок цінних паперів, аналітика фондового ринку, покупка і продаж акцій, котирування і дивіденди, а також акції-неліквіди. Інтернет-трейдинг на фондовій біржі і брокерські послуги.
Navegantes написав:Дисконтная облигация тоже может быть с купонами.
Не может, это тоже самое, что сказать "Мазда может быть Хондой". Для дисконтной бумаги есть четкие критерии - отсутствие купонов и получение дохода через покупку с дисконтом (т.е. по цене ниже номинала) и получение номинала в конце срока. На украинском рынке все ОВГЗ со срочностью до 1 г. включительно - именно дисконтные.
Navegantes написав:Если доходность одинаковая, то все равно какой купон. При большем купоне стоимость облигации на момент покупки будет также выше, соответственно вы купите меньше бумаг. UPD: Но расчеты показывают, что итоговый больший заработок будет у бумаг с меньшим купоном. Если я не ошибся в расчетах)
А здесь полностью согласен. При продаже/покупке ОВГЗ всегда светят не простую ставку по депозитам, к которой все привыкли, а YTM, т.е. сложную с допущением, что получаемые купоны будут реинвестироваться до даты погашения бумаги под эту самую ставку. А в примере спрашивали про ставку 25%. Т.е. одноначно правильного ответа нет, а есть 3 варианта: 1. Если думаете, что будет возможность реинвестировать именно под 25%, то результат одинаковый. 2. Если считаете, что можно будет перевложить купоны по ставке >25%, то лучше иметь больший купонный платеж. 3. Если думаете, что ставки пойдут вниз и будут меньше 25% в момент реинвестирования, то доход будет ниже. Я, лично, за вариант 3, поэтому согласен с Вашим мнением
lamal написав:а в який момент вигідніше купляти цю 204150 , одразу після того як купон виплатили , чи ще до виплати купону ? чи без різниці і дохід один і той самий
Краще всього одразу після сплати купону, адже тоді ви свої гроші витрачаєте саме на папір у чистому вигляді який і приносить вам прибуток, а купон це просто баласт який ви вимушені тягти до чергової виплати))
AVF написав:При продаже/покупке ОВГЗ всегда светят не простую ставку по депозитам, к которой все привыкли, а YTM, т.е. сложную с допущением, что получаемые купоны будут реинвестироваться до даты погашения бумаги под эту самую ставку.
Воот, как я и говорил, начать нужно с определения методики расчёта доходности. А то каждый своё думает и считает. А если это определение взять за базу, то и обсуждать нечего: ежу понятно, если в ожидания заложено реинвестирование, а мы его не делаем или по меньшей ставке, то, чем меньше такого ожидания, тем мы меньше огорчимся в конце.
Navegantes написав:Дисконтная облигация тоже может быть с купонами.
Не может, это тоже самое, что сказать "Мазда может быть Хондой".
Опять же вопрос определений. Ну да, формально не может. Но если облигация куплена не по цене её номинала плюс , то кроме YTM доходности появляется ещё одна компонента очень смахивающая на дисконтную. И как такую бумагу называть?
1finanсier написав:Комради, а скільки у кого днів маринували документи та анкету перед реєстрацією в ІСU ? Хочу прикинути, на скільки днів очікування мені налаштовуватися )
ЛайфХак. Купить у ІКУ що-небуть через Дію. Тоді вони на наступний день вас зареєсТрують
adj написав:Є просто розрахунок YTM який складніший за SIM, якщо простими словами то цей розрахунок дохідності має на увазі рефінансування купону цієї ж облігації в неї ж в момент виплати (що простий інвестор не буде робити).
Давайте поглянемо обидві формули SIM/YTM і закриємо це питання
Navegantes написав:Дисконтная облигация тоже может быть с купонами.
Не может, это тоже самое, что сказать "Мазда может быть Хондой". Для дисконтной бумаги есть четкие критерии - отсутствие купонов и получение дохода через покупку с дисконтом (т.е. по цене ниже номинала) и получение номинала в конце срока. На украинском рынке все ОВГЗ со срочностью до 1 г. включительно - именно дисконтные.
так а как называется вот тот тип бумаги что описал Navegantes ? дисконто-купонная?
adj написав:Є просто розрахунок YTM який складніший за SIM, якщо простими словами то цей розрахунок дохідності має на увазі рефінансування купону цієї ж облігації в неї ж в момент виплати (що простий інвестор не буде робити).
Давайте поглянемо обидві формули SIM/YTM і закриємо це питання
ось приклад обох (див внизу сторінки)
и еще
вообще конечно надо писать статейку, где четко про реинвестирование отметить
Navegantes написав:Oleksii
Додано: Вів 04 кві, 2023 23:28
